第四届“中金所杯”全国大学生金融及衍生品知识竞赛

1第四届“中金所杯”全国大学生金融及衍生品知识竞赛第一部分股指期货C琼斯综合平均指数D.纳斯达克指数沪深300指数依据样本稳定型和动态跟踪相结合的原则，每()审核一次成份股，A.一个季度B.半年C.一年D.一年半3.属于股指期货合约的是()。X4.股指期货最基本的功能是()。A.提高市场流动性B.降低投资组合风险C有权转移和节约成本D.规避风险和价格发现5.中国大陆推出的第一个交易型开放式指数基金(ETF)是()。AETFBETFCETFDETFA.承担价格风险B.增加价格波动C.促进市场流动D.减缓价格波动指令是()。8.限价指令在连续竞价交易时，交易所按照()的原则撮合成交。C成交量9.以涨跌停板价格申报的指令，按照()原则撮合成交。A.价格优先、时间优先B平仓优先、时间优先C优先、平仓优先D价格优先、平仓优先0股指期货市价指令只能和限价指令撮合成交，成交价格等于()。A.即时最优限价指令的限定价格B.最新价C停价D.跌停价2A.3000B.4000C.5000D.6000用资金余额不低于人民币()万元。A.50B.100C.150D.200股指期货合约的交易代码是()。A.IFB.ETFC.CFD.FU股指期货合约的最小变动价位为()。A.0.01B.0.1C.0.02D.0.20股指期货当月合约在最后交易日的涨跌停板幅度为()。A.上一交易日结算价的±20%B.上一交易日结算价的±10%C易日收盘价的±20%D.上一交易日收盘价的±10%A.4800B.4600C.4400D.400017.撮合成交价等于买入价、卖出价和前一成交价三者中()的一个价格。A.最大B.最小C.居中D.随机A.现金交割B.实物交割C.现金或实物交割D.强行减仓股指期货合约的交易代码是()。A.IFB.ETFC.CFD.ICA.股指期货价格和股指现货价格趋向一致B.股指期货价格和现货价格有所区别C指期货交易正常进行D.股指期货价格合理化()和()。A.200，200B.200，300C.300，200D.300，30022.中国金融期货交易所(CFFEX)结算会员为交易会员结算应当根据交易保证金标准和持仓合约价值收取交易保证金，且交易保证金标准()交易所对结算会员的收取标准。A.不得低于B.低于C.等于D.高于则最多可以购买()手IF1603。A.1B.2C.3D.4A.IHB.ICC.ETFD.IF325.股指期货爆仓是指股指期货投资者的()。AB%26.()是指当市场出现连续两个交易日的同方向涨(跌)停板、单边市等特别重大的A.强制平仓制度B.强制减仓制度C户持仓报告制度D.持仓限额制度27.沪深300股指期货合约单边持仓达到()手以上(含)的合约和当月合约前20名ABC万D.10万28.股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但套期保值过程本身也有()需要投资者高度关注。A.基差风险、流动性风险和展期风险B.现货价格风险、期货价格风险、基差风险C差风险、成交量风险、持仓量风险D.期货价格风险、成交量风险、流动性风险29.“想买买不到，想卖卖不掉”属于()风险。A.代理风险B.现金流风险C.流动性风险D.操作风险30.()是指在股指期货交易中，由于相关行为(如签订的合同、交易的对象、税收的A.操作风险B.现金流风险C.法律风险D.系统风险31.投资者无法及时筹措资金满足维持股指期货头寸的保证金要求的风险是()。A.市场风险B.操作风险C.代理风险D.现金流风险32.股指投资者由于缺乏交易对手而无法及时以合理价格建立或者了结股指期货头寸的风险是()。A.流动性风险B.现金流风险C.市场风险D.操作风险33.股指期货价格剧烈波动或连续出现涨跌停板，造成投资者损失的风险属于()。A.代理风险B.交割风险C.信用风险D.市场风险金融期货合约在()交易。A.上海期货交易所B.中国金融期货交易所C州商品交易所D.大连商品交易所35.根据监管部门和交易所的有关规定，期货公司禁止()。A.根据投资者指令买卖股指期货合约、办理结算和交割手续B.对投资者账户进行管理，控制投资者交易风险D代理客户直接参与股指期货交易成，因此产生的亏损由()承担。A.股指期货投资者本人B.期货公司C货交易所D.期货业协会37.()不具备直接与中国金融期货交易所(CFFEX)进行结算的资格。4A.交易会员B.交易结算会员C.全面结算会员D.特别结算会员38.期货公司违反投资者适当性制度要求的，中国金融期货交易所(CFFEX)和中国期货业协会应当根据业务规则和()对其进行纪律处分。A.行业规定B.行业惯例C.自律规则D.内控制度资金余额不低于人民币()万元。A.10B.20C.50D.100以()为核心的客户管理和服务制度。A.内部风险控制B.合规、稽核C解客户和分类管理D.了解客户和风控41.“市场永远是对的”是()对待市场的态度。A.基本分析流派B.技术分析流派C理分析流派D.学术分析流派42.股指期货交易中面临法律风险的情形是()。A.投资者与不具有股指期货代理资格的机构签订经纪代理合同B.储存交易数据的计算机因灾害或者操作错误而引起损失C济调控政策频繁变动D指期货客户资信状况恶化投资者至少需要()万元的保证金。A.7.7B.8.7C.9.7D.10.7A.买入开仓B.卖出开仓C.买入平仓D.卖出平仓45.如果投资者预测股票指数后市将上涨而买进股指期货合约，这种操作属于()。A.正向套利B.反向套利C.多头投机D.空头投机46.关于股指期货投机交易正确的说法是()。A.股指期货投机交易等同于股指期货套利交易B.股指期货投机交易在股指期货与股指现货市场之间进行C期货投机不利于市场的发展D股指期货投机是价格风险接受者47.关于股指期货历史持仓盈亏，正确的描述是()。A.历史持仓盈亏=(当日结算价－开仓交易价格)×持仓量B.历史持仓盈亏=(当日平仓价格－上一日结算价格)×持仓量C.历史持仓盈亏=(当日平仓价格－开仓交易价格)×持仓量D.历史持仓盈亏=(当日结算价格－上一日结算价格)×持仓量C5浮动盈亏分别是()。)(不考虑交易费用)。52.某投资者在上一交易日持有某股指期货合约10手多头持仓，上一交易日的结算价为为()元。A.61500B.60050C.59800D.60000投资者没有其他持仓且不考虑手续费，当日结算后其账户的亏损为()元。A.30000B.27000C.3000D.2700结算后该笔持仓的当日亏损为()。ABC元D.12000元 ()(不考虑手续费)。56.投资者可以通过()期货、期权等衍生品，将投资组合的市场收益和超额收益分离A.买入B.卖出C.投机D.套期保值57.如果股指期货价格高于股票组合价格并且两者差额大于套利成本，套利者()。时，交易者会通过()使二者价格渐趋一致。6A.投机交易B.套期保值交易59.影响无套利区间宽度的主要因素是(A.股票指数C击成本和交易费用C交易B合约存续期D交易规模D价差交易60.买进股票组合的同时卖出相同数量的股指期货合约是()。A.买入套期保值B.跨期套利C.反向套利D.正向套利 )。A.[1216.36，1245.72]B.[1216.56，1245.52]C.[1216.16，1245.92]D.[1216.76，1246.12]62.和一般投机交易相比，套利交易具有()的特点。A.风险较小B.高风险高利润C证金比例较高D.手续费比例较高63.对无套利区间幅宽影响最大的因素是()。A.股票指数B.持有期C场冲击成本和交易费用D.交易规模64.当股指期货价格低于无套利区间的下界时，能够获利的交易策略是()。A.买入股票组合的同时卖出股指期货合约B.卖出股票组合的同时买入股指期货合约C时买进股票组合和股指期货合约D.同时卖出股票组合和股指期货合约的高相关性进行价差策略，请问该策略属于()。A.跨品种价差策略B.跨市场价差策略C机策略D.期现套利策略66.股指期货交易的对象是()。A.标的指数股票组合B.存续期限内的股指期货合约C的指数ETF份额D.股票价格指数A.3449.2B.3453C.3449.4D.3449.668.沪深300指数期货合约的合约月份为()。A.当月以及随后三个季月B.下月以及随后三个季月C月、下月及随后两个季月D.当月、下月以及随后三个季月69.上证50股指期货的最小变动价位是()。ABCD.万分之0.270.股指期货的交易保证金比例越高，则参与股指期货交易的()。A.收益越高B.收益越低C.杠杆越大D.杠杆越小771.投资者保证金账户可用资金余额的计算依据是()。A.交易所对结算会员收取的保证金标准B.交易所对交易会员收取的保证金标准C易所对期货公司收取的保证金标准D.期货公司对客户收取的保证金标准72.交易所一般会对交易者规定最大持仓限额，其目的是()。A.防止市场发生恐慌B.规避系统性风险C高市场流动性D.防止市场操纵行为73.因价格变化导致股指期货合约的价值发生变化的风险是()。A.市场风险B.信用风险C.流动性风险D.操作风险74.股指期货投资者可以通过()建立的投资者查询服务系统，查询其有关期货交易结A.中国期货保证金监控中心B.中国期货业协会C国金融期货交易所D．期货公司配合使用。A.每日无负债结算制度B.会员资格审批制度C仓限额制度D.涨跌停板制度76.交易型开放式指数基金(ETF)与普通的封闭式基金的最大区别在于()。A.基金投资标的物不同B．基金投资风格不同C投资规模不同D．二级市场买卖与申购赎回结合77.关于交易型开放式指数基金(ETF)申购、赎回和场内交易，正确的说法是()。通比例 (15，(20，(30，(40，(50，(60，(70，加权比例(%)至最接近的整数值A.30B.40C.50D.6079.3.关于资产配置，错误的说法是()。A.资产配置通常可分为战略性资产配置、战术性资产配置与市场条件约束下的资产配置B.不同策略的资产配置在时间跨度上往往不同80.在其他条件相同的情况下，选择关联性()的多元化证券组合可有效降低非系统性8A.高B.低C.相同D.无要求股票组合值()。ABCD.下降0.22%A.调高；调低B.调低；调高C.调高；调高D.调低；调低踪指数，当能够寻找到价格低估的固定收益品种时还可以获取超额收益。该策略是()A.期货加固定收益债券增值B.期货现货互转套利C证券化D.权益证券市场中立收益品种，待期货相对价格高估，出现正价差时再全部转换回股票现货。该策略是()A.股指期货加固定收益债券增值B.股指期货与股票组合互转套利C证券化D.权益证券市场中立A.-9000B.-18000C.6000D.-6000目的。该策略是()策略。A.指数化投资B.阿尔法C.资产配置D.现金证券化年化收益率为()%。A.25B.50C.20D.4088.假设该基金用2亿元买入跟踪该指数的沪深300指数期货头寸(假设期货保证金率为 ()亿元。A.5.2320B.5.2341C.5.3421D.5.43219到期的远期价格为()元/股。A.19.51B.20.51C.21.51D.22.5190.35.该远期价格等于()元。A.28.19B.28.89C.29.19D.29.8991.若交割价格等于远期价格，则远期合约的价值是()元。A.0B.28.19C.28.89D.29.19A.-5.00B.-5.55C.-6.00D.-6.55残差平方和为120.53，那么的值为()。A.241.06B.2410.6C.253.08D.2530.894.如果股指期货回归模型中解释变量之间存在完全的多重共线性，则最小二乘估计量()。95.股票价格指数的主要编制方法有()。A.简单价格平均B.总股本加权C由流通股本加权D.基本面指标加权)。A.凡有样本股除息(分红派息)，指数不予修正，任其自然回落值D.凡有样本股摘牌(停止交易)，在其摘牌日前进行指数修正97.投资者进行股票投资组合风险管理，可以()。B.通过股指期货套期保值，回避系统性风险D通过股指期货套期保值，回避非系统性风险98.股指期货市场的避险功能之所以能够实现，是因为()。A.股指期货可以消除单只股票特有的风险B.股指期货价格与股票指数价格一般呈同方向变动关系C期货采取现金结算交割方式D.通过股指期货与股票组合的对冲交易可降低所持有的股票组合的系统性风险99.与沪深市场股票相比，股指期货的特点在于()。A.到期交割机制B.保证金制度CT0交易机制D.当日无负债结算制度100.股指期货市场主要通过()等方式形成股指期货价格。A.开盘集合竞价B.开市后的连续竞价C上市合约的挂盘基准价的确定D.大宗交易于沪深300指数期货市价指令，正确的说法是()。A.市价指令可以和任何指令成交B.集合竞价不接受市价指令C指令不能成交的部分自动撤销D.市价指令不必输入委托价格102.股指期货合约的标准化要素包括()。A.合约乘数B.最小变动价位C.价格D.报价单位指期货理论定价与现实交易价格存在差异，其原因在于()。A.在现实交易中想构造一个完全与股票指数结构一致的投资组合几乎是不可能的B.不同期货交易者使用的理论定价模型及参数可能不同也，这必然影响到正确判定指数期货合约的价格104.关于股指期货单边市，正确的说法是()。A.某一股指期货合约收市前5分钟内封死涨(跌)停板B.某一股指期货合约全天封死涨(跌)停板C.某一股指期货合约收市前1分钟内封死涨(跌)停板D.某一股指期货合约下午封死涨(跌)停板105.下列有关中金所股指期货，正确的说法有()。D多种股指期货混合使用可以对头寸进行更精确的套保A.最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价B.最后交易日标的指数最后两小时成交价按照成交量加权平均C后交易日标的指数最后一小时的算术平均价D.最后交易日标的指数最后一小时成交价按照成交量加权平均107.中国金融期货交易所(CFFEX)可以根据市场风险对股指期货的交易保证金率进行上调的情形是()。A.期货交易连续出现涨跌停板、单边无连续报价的单边市B遇国家法定长假C风险明显变化于沪深300指数期货持仓限额制度，正确的描述是()。A.持仓限额是指交易所规定的会员或者客户在某一合约单边持仓的最大数量109.中国金融期货交易所(CFFEX)可以根据市场风险对股指期货的交易保证金率进行上调的情形是()。A.期货交易连续出现涨跌停板、单边无连续报价的单边市B遇国家法定长假C风险明显变化。货合约()。112.导致股指期货发生市场风险的因素包括()。A.价格波动B.保证金交易的杠杆效应C易者的非理性投机D.市场机制是否健全113.对股指期货市场负有监管职能的机构有()。A.中国证监会B.中国期货业协会C国期货保险金安全监管中心D.中国证券业协会114.参与股指期货交易的投资者维护自身权益的途径有()。A.向中国期货业协会或交易所申请调解B.向合同约定的仲裁机构申请仲裁C货公司提起行政申诉或举报D对涉嫌经济犯罪的的行为可向公安机关报案115.中金所会员分为()。A.结算会员B.全面结算会员C.特别结算会员D.交易会员资料包括()。A.期货交易风险说明书B.客户须知C户申请表D.期货经纪合同118.证券公司受期货公司委托从事股指期货中间介绍业务(IB)，应为投资者提供的服务包括()。A.协助办理开户手续B.提供期货行情信息、交易设施C客户进行期货交易、结算或者交割D代期货公司、客户收付期货保证金机，正确的说法是()。A.中长线投机者通常将合约持有一周甚至几周，待价格对其有利时才将合约平仓C逐小利者的技巧是利用价格的微小变动进行交易来获取微利D.短线交易者，又称“抢帽子者”，一天之内可以来回做很多次买进卖出交易120.从事股指期货代理业务的中介机构有()。C.中国金融期货交易所(CFFEX)D.中国期货业协会121.影响股指期货市场价格的因素有()。A.市场资金状况B.指数成分股的变动C资者的心理因素D.通货膨胀122.影响股指期货价格的宏观经济因素包括()。A.通货膨胀B.价格趋势C.利率和汇率变动D.政策因素123.股指期货技术分析的基本要素有()。A.价格B.成交量C.趋势D.宏观经济指标124.制定股指期货投机交易策略，通常分为()等环节。A.预测市场走势方向B.组建交易团队C易时机的选择D.资金管理125.股指期货投资者欲参与投机交易，应遵循的原则包括()。A.充分了解股指期货合约B.制定交易计划C能盈利不能亏损D.确定投入的风险资本)。AB必须通过相关测试每手100元。则客户的账户情况是()。股指期货交易，正确的说法是()。A.政府制定的方针政策不会直接影响股指期货价格B.投机交易不能增强股指期货市场的流动性C套利交易可能是由于股指期货与股票现货的价差超过交易成本所造成的D.股指期货套保交易的目的是规避股票组合的系统性风险BD.通过计算某股票组合与指数之间的β系数就能够揭示两者之间的趋势相关程度当()已定下来后，投资者所需买卖的期货合约数与股票组合的β系数的大小A.股票组合总市值B.股票组合的手续费C指期货的手续费D.股指期货合约的价值实际应用中，股指期货指数化投资策略主要包括()。A.期货加固定收益债券增值策略B.期货现货互转套利策略C险策略D.权益证券市场中立策略132.投资者参与股指期货交易，做好资金管理是非常重要的。资金管理包括()。A.投资组合的设计B.在各个合约、市场上应该分配多少资金分析上看，以下属于买入信号的是()。A.头肩顶形态B.圆弧底形态C.上升三角形形态D.收敛三角形形态134.机构投资者运用股指期货实现各类资产组合管理的策略包括()。C金证券化策略D.融资融券策略现。A.指数基金市场B.小盘股市场C.新兴国家资本市场D.蓝筹股市场136.现金证券化的优点主要包括()。A.更少的时滞B.更少的资金占用C低的成本和更好的交易时机选择D.更少的基金业绩波动。A．债券市场C基金138.开展股指期货交易可以()。A.规避系统性风险B兴国家资本市场D盘股B增加股市波动D培育机构投资者，维护资本市场稳定300股指期货的主要交易规则包括()。A%B．股指期货竞价交易采用集合竞价交易和连续竞价交易两种方式D．股指期货合约的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±10%140.中国金融期货交易所(CFFEX)风控管理制度包括()。A.持仓限额制度B.保证金制度C.强行平仓制度D.集合竞价制度141.投资者在选择期货公司时，应对期货公司()等方面进行评价。A．是否具有中国证监会许可的期货经纪业务资格B商业信誉C软件D服务水平及收费标准142.建立股指期货投资者适当性制度的重要意义在于()。A．能够有效避免投资者盲目入市B．有利于培育成熟的投资者队伍C指期货市场健康发展提供重要保障D．有利于更多的投资者参与股指期货交易A．经济实力B．风险控制能力C及心理承受能力D．产品认知能力每手100元。则客户的账户情况是()。A.当日平仓盈亏90000元B.当日盈亏150000元145.投资者利用股指期货进行套期保值，应该遵循()的原则。A．品种相同或相近B．月份相同或相近C．方向相同D．数量相当146.运用股指期货进行套期保值时可能存在的风险有()。A.基差风险B.套保比率变化风险C票涨跌风险D.保证金管理风险300指数的成份股选样条件包括()。AB.非暂停上市股票D股票价格无明显的异常波动A．凡有样本股除息(分红派息)，在其除息日当天进行指数修正B．凡有样本股送股或配股，在样本股的除权基准日前修正指数149.战略性资产配置是建立在对主要资产类别()长期预测基础之上的。A.预期报酬率B.标准差C.协方差D.波动率下，可接受的结论有()。价格为4008点，则()。A.应该采用多头跨期套利B.应该采用空头跨期套利指期货套期保值比例，正确的说法是()。B.随着时间改变调整套期保值比例称为动态套期保值C套期保值比例的目标是使期货和现货的价格变动互相抵消154.关于无套利区间，正确的说法是()。A．无套利区间是考虑到交易成本存在时的区间C正向套利理论价格上移的价位称为无套利区间的下界155.客户下达股指期货交易指令的方式有()。A.书面B.电话C.互联网D.微信156.关于股指期货程序化模型，正确的说法是()。A优参数的性能，孤岛效应C.如果模型的交易次数较少，找到的最佳参数点往往存在参数孤岛效应D.如果模型的交易次数较多，存在参数高原的几率就较大157.可用于解决股指期货程序化模型信号闪烁(即买卖信号时隐时现)问题的办法有()。A.用不可逆的条件作为信号判断条件。B动的完成函数。C采用数量化指标D禁止采用摆动指标利用股指期货程序化模型交易可能出现偷价行为(即开平仓时使用当时已不存在的开平仓条件)的策略是()。A.如果最高价大于某个固定价位即以开盘价买入B.如果最高价大于某个固定价位即以即时价买入D.如果最低价小于上一交易日最低价即以收盘价卖出设无风险年利率为6%，分红年股息率为2.6%，借贷利差为1%，正确的说法是()。负，则该基金经理可以卖出()手股指期货合约。A.500B.600C.700D.1000。业绩的波动。边数量。资者将无法继续持有到期合约。是现金。股指期货的强制减仓是当市场出现连续两个交易日的同方向跌(涨)停单边市况等特别重大的风险时，中国金融期货交易所(CFFEX)为迅速、有效化解市场风险，防止会员IB货保证金。小Alpha收益是指来自于投资管理者个人操作水平和技巧有关的高额收益，即超越市担指期货的套利交易具有高风险、高收益、高成本的特点。者。利形式。191.投资者对交易型开放式指数基金(ETF)的需求主要体现在对股票价格指数产品的宽度的主要因素是市场冲击成本和交易费用。何布朗运动，意味着服从正态分布。易。函度拟合现象。第二部分国债期货D2.以下关于债券收益率说法正确的为()。A.市场中债券报价用的收益率是票面利率B.市场中债券报价用的收益率是到期收益率C收益率高的债券，通常价格也高D到期收益率低的债券，通常久期也低，政策性银行主要通过()来解决资金来源问题。A.吸收公众存款B.央行贷款C.中央财政拨款D.发行债券4.可以同时在银行间市场和交易所市场进行交易的债券品种是()。A.央票B.企业债C.公司债D.政策性金融债5.银行间市场交易最活跃的利率衍生产品是()。A.国债B.利率互换C.债券远期D.远期利率协议6.我国银行间市场的利率互换交易主要是()。A.长期利率和短期利率的互换B.固定利率和浮动利率的互换C利息率之间的互换D.存款利率和贷款利率的互换7.个人投资者可参与()的交易。A.交易所和银行间债券市场B.交易所债券市场和商业银行柜台市场C银行柜台市场和银行间债券市场D交易所和银行间债券市场、商业银行柜台市场8.银行间债券市场交易中心的交易系统提供询价和()两种交易方式。A.集中竞价B.点击成交C.连续竞价D.非格式化询价A.银行间市场B.商业银行柜台市场C.上海证券交易所D.深圳证券交易所10.债券转托管是指同一债券托管客户将持有债券在()间进行的托管转移。A.不同交易机构B.不同托管机构C.不同代理机构D.不同银行11.我国国债持有量最大的机构类型是()。A.保险公司B.证券公司C.商业银行D.基金公司某息票率为5.25%的债券收益率为4.85%，每年付息两次，该债券价格应()票面A.大于B.等于C.小于D.不相关上()。简称票面利率到期日付息频率则该组合的久期为()。A.8.542B.9.214C.9.815D.10.62316.关于凸性的描述，正确的是()。AB性始终小于0久期债券1150万元3债券2350万元5债券3200万元5该债券组合的基点价值为()元。ABC60万D.32万A.越大B.越小C票率对债券久期无影响D.不确定合的久期为()。A.8.2B.9.4C.6.25D.6.720.普通附息债券的凸性()。ABC.等于0D.等于1应该()。C行收取浮动利率、支付固定利率的利率互换D进行收取固定利率、支付浮动利率的利率互换22.如果收益率曲线的整体形状是向下倾斜的，按照市场分割理论()。A.收益率将下行B.短期国债收益率处于历史较高位置C期国债购买需求相对旺盛将导致长期收益率较低D长期国债购买需求相对旺盛将导致未来收益率将下行月之后执行的为期9个月的远期利率是()。A.5.96%B.5.92%C.5.88%D.5.56%)A.高于B.等于C.低于D.不确定25.对于利率期货和远期利率协议的比较，下列说法错误的是()。C共同点是每日发生现金流D.远期利率协议的交易金额和交割日期都不受限制，利率期货是标准化的契约交易26.以下关于1992年推出的国债期货说法不正确的是()。B.上海证券交易所的国债期货交易最初没有对个人投资者开放27.国债期货合约是一种()。A.利率风险管理工具B.汇率风险管理工具C票风险管理工具D.信用风险管理工具28.国债期货属于()。A.利率期货B.汇率期货C.股票期货D.商品期货29.中金所上市的首个国债期货产品为()。30.中国金融期货交易所5年期国债期货合约的报价方式是()。A.百元净价报价B.百元全价报价C.千元净价报价D.千元全价报价31.中金所的5年期国债期货涨跌停板限制为上一交易日结算价的()。A.±1%B.±2%C.±3%D.±4%保证金比例是3%，那么为维持该持仓，该投资者应该()。33.中金所5年期国债期货一般交易日的当日结算价为()。A.最后一小时成交价格按照成交量的加权平均值B.最后半小时成交价格按照成交量的加权平均值C后一分钟成交价格按照成交量的加权平均值D最后三十秒成交价格按照成交量的加权平均值结算价的计算结果保留至小数点后()位。A.1B.2C.3D.435.中金所5年期国债期货合约新合约挂牌时间为()。A.到期合约到期前两个月的第一个交易日B.到期合约到期前一个月的第一个交易日C合约最后交易日的下一个交易日D到期合约最后交易日的下一个月第一个交易日36.中金所5年期国债期货合约集合竞价指令撮合时间为()。A.9:04-9:05B.9:10-9:14C.9:10-9:15D.9:14-9:1537.国债期货最后交易日进入交割的，待交割国债的应计利息计算截止日为()。A.最后交易日B.意向申报日C.交券日D.配对缴款日38.中金所5年期国债期货最后交易日的交割结算价为()。A.最后交易日的开盘价B.最后交易日前一日结算价C后交易日收盘价D.最后交易日全天成交量加权平均价39.中金所5年期国债期货交割货款的计算公式为()。A.交割结算价+应计利息B(交割结算价×转换因子+应计利息)×合约面值/100C交割结算价+应计利息×转换因子D.(交割结算价+应计利息)×转换因子40.中金所5年期国债期货实物交割的配对原则是()。A.“同市场优先”原则B.“时间优先”原则C价格优先”原则D.“时间优先，价格优先”原则41.国债期货合约的最小交割单位是()手。A.5B.10C.20D.50()。A.不变B.每日变动一次C.每月变动一次D.每周变动一次44.国债期货中，隐含回购利率越高的债券，其净基差一般()。ABCD.等于045.国债期货合约可以用()来作为期货合约DV01和久期的近似值。A.“最便宜可交割券的DV01”和“最便宜可交割券的久期”B.“最便宜可交割券的DV01/对应的转换因子”和“最便宜可交割券的久期”C.“最便宜可交割券的DV01”和“最便宜可交割券的久期/对应的转换因子”子”收益率低的国债价格相比()。A.更便宜B.更昂贵C.相同D.无法确定47.假设某国国债期货合约的名义标准券利率是3%，但目前市场上相近期限国债的利率通便宜可交割券应该为剩余期限接近()年的债券。A.25B.15C.20D.548.国债期货合约的发票价格等于()。A.期货结算价格×转换因子B期货结算价格×转换因子+买券利息C结算价格×转换因子+应计利息D期货结算价格×转换因子+应计利息-买券利息49.如果预期未来货币政策趋于宽松，不考虑其他因素，则应在市场上()。A.做多国债基差B.做空国债基差C.买入国债期货D.卖出国债期货D51.我国个人投资者可以通过()参与债券交易。A.交易所和银行间债券市场B.交易所债券市场和商业银行柜台市场C银行柜台市场和银行间债券市场D交易所和银行间债券市场、商业银行柜台市场52.银行间债券市场交易中心的交易系统提供点击成交和()两种交易方式。A.集中竞价B.询价C.连续竞价D.非格式化询价A.3.74B.1.23C.5D.1.26投资的终值约为()。ABC元D.13310元和债券II构成的组合久期为()。A.8.4B.9.4C.9D.8反之，国债收益率曲线会()。58.全球期货市场最早上市国债期货品种的交易所为()。A.CBOTB.CMEC.ASXD.LIFFE59.以下属于短期利率期货品种的是()。A.欧洲美元期货B.德国国债期货C.欧元期货D.美元期货国5年期国债期货合约的面值为10万美元，采用()的方式。A.现金交割B.实物交割C.标准券交割D.多币种混合交割61.中金所上市的10年期国债期货可交割券的剩余期限为()。ABC0.25年D.4-5.25年62.中金所的10年期国债期货涨跌停板限制为上一交易日结算价的()。A.±1%B.±2%C.±1.2%D.±2.2%63.中金所国债期货最后交易日的交割结算价为()。A.最后交易日最后一小时加权平均价B.最后交易日前一日结算价C交易日收盘价D.最后交易日全天加权平均价A.0.985B.1C.1.015D.1.0365.对于中金所5年期国债期货而言，当可交割国债收益率高于3%时，久期()的债A.越大越大B.越小越小C.越大越小D.越小越大是()。A.7.654%B.8.32%C.11.09%D.-3.61%到期日每年付息次数票面利息转换因子IB25-4-913.64%1.0529货T1509的理论价格的是()。(不考虑交割期权)A.90.730B.92.875C.95.490D.97.325据持有成本模型，以下关于国债期货理论价格的说法，正确的是()。A.资金成本越低，国债期货价格越高B.持有收益越低，国债期货价格越高C有收益对国债期货理论价格没有影响D.国债期货远月合约的理论价格通常高于近月合约幅。A.等于B.小于C.大于D.不确定70.预期今年下半年市场资金面将进一步宽松，可进行的交易策略是()。97.640，其持仓盈亏为()元。(不计交易成本)A.1300B.13000C.-1300D.-130001.0500。其基差为()。A.0.3645B.5.1700C.10.1500D.0.347174.国债净基差的计算公式是()。A.国债基差-应计利息B.国债基差-买券利息C国债基差-资金占用成本D.国债基差-持有收益75.当预期到期收益率曲线变陡峭时，适宜采取的国债期货跨品种套利策略是()。其国债组合进行套期保值，应该卖出约()手国债期货合约。A.233B.227C.293D.223DA.12B.11C.19D.204.5，应卖出的国债期货数量为()。ABCD.32手79.某投资经理希望增加投资组合的久期，使用以下国债期货成本最低的是()。券到期本金和票息一起支付，其到期收益率为()。A.5.10%B.6.01%C.6.06%D.6.10%万元，其全价约为()万元。A.99.22B.98.11C.100.11D.100.2282.关于债券的理论价格，描述正确的是()。A.债券持有人未来收取的所有现金流现值的现值总和B.债券持有人未来收取的所有现金流现值的终值总和C有票息的现值总和D债券本金的现值83.在公开市场买入长期国债，卖出短期国债，对国债收益率曲线的影响是()。A.维持收益率曲线结构相对稳定B.收益率曲线水平上移C益率曲线水平下移D.长期利率下降ABCD.4-5.25年A.TF1606，TF1609，TF1612B.TF1606，TF1609，TF1612，TF1703CTF605，TF1606，TF1609D.TF1605，TF1606，TF1409，TF141286.以下可以作为中金所TF1609合约可交割国债的有()。票面利率(%)12006年记账式(十九期)国债22008年记账式(二十三期)国债32013年记账式附息(十一期)国债42015年记账式附息(二十三期)国债A.2006年记账式(十九期)国债B.2008年记账式(二十三期)国债C.2015年记账式附息(二十三期)国债D.2013年记账式附息(十一期)国债87.在下列中金所国债期货可交割国债中，转换因子大于1的是()。票面利率(%)12006年记账式(十九期)国债22015年记账式附息(二十三期)国债32016年记账式附息(二期)国债42016年记账式附息(四期)国债A.2006年记账式(十九期)国债B.2016年记账式附息(四期)国债C.2016年记账式附息(二期)国债D.2015年记账式附息(二十三期)国债割国债中，最可能成为最便宜可交割国债的是()。日为3个月，期间无利息支付，则该可交割国债的隐含回购利率(IRR)为()。A.3.96%B.3.92%C.0.99%D.0.98%90.国债期货合约的发票价格等于()。A.期货结算价格×转换因子B期货结算价格×转换因子+买券利息C结算价格×转换因子+应计利息D期货结算价格×转换因子+应计利息-买券利息91.关于经济指标的变动对国债期货价格的影响，描述正确的是()。B.通货膨胀率上升，国债期货价格上升D货币供给量增加，国债期货价格上升 )。述投资策略中，可以使其获得最大收益的策略为()。TF94.进行国债期货买入基差的交易策略，具体操作为()。。96.根据中金所5年期国债期货产品设计，下列说法正确的是()。D同一国债在不同合约上的转换因子不同97.关于国债期货，以下说法正确的是()。B.同一个可交割国债对应的近月合约的转换因子比对应的远月合约的转换因子小C一般情况下，隐含回购利率最大的国债最可能是最便宜可交割券D.同一个可交割国债对应的远月合约的转换因子比对应的近月合约的转换因子小98.可能造成最便宜交割债券发生改变的市场环境包括()。A.收益率曲线的斜率变陡B.收益率曲线的斜率变平C的可交割国债发行D.收益率曲线平行移动是()。100.寻找最便宜可交割债券的经验法则是()。101.下列可以用于寻找最便宜可交割券(CTD)的方法是()。A.计算隐含回购利率B.计算净基差C算市场期限结构D.计算远期价格102.以下对国债期货行情走势利好的有()。C103.投资者参与国债期货交易通常需要考虑的因素有()。A.经济增速B.财政政策C.市场利率D.货币政策正确的是()。A.投资者应卖出该可交割国债的现券，买入国债期货B.投资者应买入该可交割国债的现券，卖出国债期货D投资者可以获得现券的利息收益列关于国债期货基差交易的说法，正确的是()。A.基差交易一定可以盈利B.基差交易需要同时对期货现货进行操作C差交易可以看作是对基差的投机交易D.基差交易的损益曲线类似于期权情形有()。107.基差交易与国债期现套利交易的区别在于()。A.期现的头寸方向不同B.期现数量比例不同C益曲线不同D.现货的品种不同在国债期货基差交易中，和做多基差相比，做空基差的难度在于()。A.现货上没有非常好的做空工具B.现货上做空操作的规模难以做大C期货买入交割得到的现货，不一定是交易中做空的现货109.国债期货基差交易的风险有()。A.数值舍入风险B.资金成本风险C.现货流动性风险D.信用风险110.国债期货的基差交易的操作可以是()。111.国债期货交易中，做空基差的套利策略中的风险包含()。A.国债收益率曲线变动的风险B.回购利率市场变动带来交易成本变动的风险C不活跃带来的流动性风险D期货部位被逼空的风险合的久期调整为5.5，可以()。CTDD113.在中长期国债期货交易中，期货价格的影响因素有()。A.交割国债品种的选择权B.可交割券存量变化C割时机的选择权D.可交割券的新增发行114.按照同一票面利率折现计算出的转换因子，其假设前提有()。A.在交割日时市场收益率曲线呈水平状态B.到期收益率与期货合约的名义息票利率相同C割日时市场收益率曲线向上倾斜D到期收益率高于期货合约的名义息票利率115.在美国期货市场，利率期货交易品种主要有()。A.欧洲美元期货B.短期国债(T-bills)期货C.中期国债(T-notes)期货D.长期国债(T-bonds)期货预期市场将爆发信用风险，违约事件将增多，可行的交易策略有()。B.买入高久期债券，卖出低久期债券C信用债，买入国债若收益率曲线向上倾斜，当其向下平移时，投资者可选择的套利策略有()。合约，当合约价差为()时，该投资者将获利。(不计交易成本)ABCD.2.5元于国债期货在资产组合管理中的应用，以下说法正确的是()。A.买入国债期货将提高资产组合的久期B.卖出国债期货将提高资产组合的久期C出国债期货将降低资产组合的久期D.买入国债期货将降低资产组合的久期121.关于债券到期收益率的描述，正确的是()。A.隐含假设包括债券没有违约、投资者持有到期B.隐含假设每一期现金流都按照既定收益率进行再投资C综合反应债券投资的未来收益D与债券价格一一对应下关于债券价格及其波动的描述，正确的是()。A.债券的市场价格与收益率反向变动B.随到期日的临近，债券价格波动幅度增加C价格波动幅度与到期时间无关D给定收益率变动幅度，息票率高的债券价格波动较小123.使用国债期货对资产配置进行调整的优点是()。A.杠杆高B.违约风险小C.流动性低D.交易成本高A.利率曲线平行移动B.利率曲线斜率变大C率曲线斜率变小D.信用价差扩大可能是()。A.GDP增速低于预期B.通货膨胀率高于预期126.我国债券二级市场交易品种有()。A.国债B.金融债C.短期融资券D.公司债127.债券久期的影响因素有()。A.到期收益率B.到期时间C.票面利率D.付息频率128.关于基点价值的说法正确的是()。A.当收益率下降时，债券的基点价值上升B.当收益率上升时，债券的基点价值上升C的基点价值和久期正相关D债券的基点价值可直接相加得到组合的基点价值129.利率期限结构曲线可能出现的形状有()。A.水平线B.向上倾斜C.向下倾斜D.峰状曲线130.以下属于中长期利率期货品种的有()。A.5年期美国国债期货B.欧洲银行间欧元拆借利率期货)。A.符合转托管相关规定C式国债D.可以在银行间市场、交易所市场和柜台市场的债券托管机构托管132.关于国债期货的转换因子，说法正确的有()。折现的现值B.每个合约对应的可交割券的转换因子是唯一的C因子在合约存续期间数值逐渐变大D转换因子在合约存续期间数值逐渐变小于中金所10年期国债期货，根据寻找CTD券的经验法则，下列说法正确的是()。134.基差多头交易进入交割时，对期货头寸进行调整的适用情形有()。列关于收益率和债券价格变动相关内容的描述，合理的有()。A.到期收益率上涨将引起债券价格上涨B.到期收益率上涨将引起临近到期债券的价格大幅波动C收益率上涨将引起债券价格下跌D到期收益率上涨对临近到期债券的价格影响不大136.以下关于债券久期的说法，正确的是()。B修正久期的单位是年C是管理债券组合风险的重要工具D.收益率变化较大时利用修正久期计算的价格变动有误差关于债券基点价值的描述，正确的是()。A.基点价值随收益率的上升而变小B.基点价值随收益率的上升而变大C价值是价格变化的绝对值D债券组合的基点价值是各只债券基点价值的加权平均关于国债收益率曲线说法，正确的是()。A.国债收益率曲线是债券定价的重要依据B.国债收益率曲线反映不同到期期限的国债收益率水平C债收益率曲线反映不同到期收益率国债的价格风险D通常收益率曲线短端比长端波动更小)。140.可以作为利率期货交易标的一般有()。A.存单B.资金拆借利率C.国债D.公司债券A.双边竞价B.集合竞价C.连续竞价D.多边竞价142.按照中国金融期货交易所五年期国债期货结算规则，下列描述正确的是()。A.当日结算价为最后两小时成交价按交易量加权平均B.当日结算价为最后一小时成交价按交易量加权平均C价计算结果保留四位小数D结算价计算结果保留三位小数143.中国金融期货交易所国债期货的可交割国债应当满足同时在()交易。A.银行间债券市场B交易所债券市场C债登记结算有限公司D中国金融期货交易所确的是()。A.交割在随后三个交易日完成B.第一个交割日为申报交割信息和交券日C交割日为配对缴款日D第三个交割日为收券日145.判断国债期货价格的走势，需要考虑的因素有()。A.经济运行状况B.通货膨胀C.资金面因素D.市场供求替代方式有()。A.卖出该国债远期合约B.卖出国债期货合约C入国债期货看涨期权D.卖出组合中的其他国债操作方法是()。判断题。国债不列入可交割券范围。151.中金所5年期国债期货的可交割国债范围为距离合约到期日剩余期限为4-7年的记会生变化。收益率在3%以上的国债而言，久期最小的国债是最便宜可交割债券。对于收益。债期货价格下跌。国债期货的价格。组合的久期。组合的久期。组合的久期。。价值。价。期期限。芝加哥商业交易所集团(CMEGroup)最活跃的短期利率期货品种是欧洲美元期货。随期货合约到期时间的临近而逐渐减小。息。195.中金所国债期货首批可交割国债及其转换因子在合约临近交割时由交易所向市场价格的关键因素之一。。精确度更高。三部分金融期权他利息的前提下，该投资者的盈亏平衡点为()指数点。A.2242B.2238C.2218D.2262利、最大亏损、组合类型分别为()。A.20，-30，牛市价差策略B.20，-30，熊市价差策略C30，-20，牛市价差策略D.30，-20，熊市价差策略易成本，则投资者行权后的净收益为()元。A.8.5B.13.5C.16.5D.23.54.下列期权交易策略中，不属于风险有限、收益也有限的策略的是()。A.看涨期权构成的牛市价差策略(BullSpread)B.看涨期权构成的熊市价差策略(BearSpread)C.看涨期权构成的蝶式价差策略(ButterflySpread)D.看涨期权构成的比率价差策略(CallRatioSpread)于这个投资者以下表述能最好描述他的风险与收益的是()。A.无限的上行收益，无限的下行风险B.有限的上行收益，有限的下行风险C限的上行风险，有限的下行收益D.有限的上行风险，无限的下行收益ABC50点D.80点20.3，则到期时其最大获利为()。A.20.3B.29.7C.79.7D.120.39.期权的日历价差组合(CalendarSpread)，是利用()之间权利金关系变化构造的。B.相同行权价、到期日和标的的期权合约C同行权价和到期日，但是不同标的期权合约10.以下说法错误的是()。A.布莱克-斯科尔斯模型主要用于美式看跌期权定价B.二叉树模型可为欧式看涨期权定价C树模型可为美式看跌期权定价D蒙特卡洛方法可为欧式看涨期权定价11.下列不是单向二叉树定价模型假设的是()。A.未来股票价格将是两种可能值中的一个B.允许卖空C以无风险利率借入或贷出款项D.看涨期权只能在到期日执行T=0时刻该欧式看涨期权价格为()元。A.14B.12C.10D.813.下列不属于计算期权价格的数值方法的有()。DBS14.B-S模型不可以用来为下列()定价。C看涨期权(欧式)D行权价为250元的黄金期货看跌期权(美式)15.下列描述权利金与标的资产价格波动性关系的希腊字母是()。A.Delta