期权入门基础知识单选题100道及答案解析

期权入门基础知识单选题100道及答案解析1.期权是一种赋予期权买方在规定期限内按双方约定的价格（）一定数量某种金融资产的权利的合约。A.买入B.卖出C.买入或卖出D.以上都不对答案：C解析：期权买方有权在规定期限内按约定价格买入或卖出一定数量的某种金融资产。2.以下关于期权的说法，错误的是（）A.期权买方的风险有限B.期权卖方的收益有限C.期权买方需要支付权利金D.期权卖方不需要支付保证金答案：D解析：期权卖方需要支付保证金。3.期权按照行权时间的不同，可以分为（）A.欧式期权和美式期权B.看涨期权和看跌期权C.实值期权、虚值期权和平值期权D.场内期权和场外期权答案：A解析：按行权时间分，期权分为欧式期权和美式期权。4.欧式期权只能在（）行权。A.期权到期日B.期权到期日前的任何一天C.期权到期日前一周D.以上都不对答案：A解析：欧式期权只能在到期日行权。5.美式期权可以在（）行权。A.期权到期日B.期权到期日前的任何一天C.只能在到期日前一周D.以上都不对答案：B解析：美式期权在到期日前的任何一天都可行权。6.看涨期权的买方预期标的资产价格会（）A.上涨B.下跌C.不变D.以上都有可能答案：A解析：看涨期权买方预期标的资产价格上涨。7.看跌期权的买方预期标的资产价格会（）A.上涨B.下跌C.不变D.以上都有可能答案：B解析：看跌期权买方预期标的资产价格下跌。8.对于看涨期权，当标的资产价格（）执行价格时，期权处于实值状态。A.高于B.低于C.等于D.以上都不对答案：A解析：看涨期权，标的资产价格高于执行价格为实值。9.对于看跌期权，当标的资产价格（）执行价格时，期权处于实值状态。A.高于B.低于C.等于D.以上都不对答案：B解析：看跌期权，标的资产价格低于执行价格为实值。10.当标的资产价格等于执行价格时，期权处于（）状态。A.实值B.虚值C.平值D.以上都不对答案：C解析：此时为平值期权。11.期权的权利金主要由（）组成。A.内在价值和时间价值B.行权价格和标的资产价格C.波动率和无风险利率D.以上都不对答案：A解析：权利金由内在价值和时间价值组成。12.随着到期日的临近，期权的时间价值（）A.增加B.减少C.不变D.以上都不对答案：B解析：到期日临近，时间价值减少。13.以下影响期权价格的因素中，与看涨期权价格正相关的是（）A.标的资产价格B.行权价格C.无风险利率D.波动率答案：A解析：标的资产价格越高，看涨期权价格越高。14.以下影响期权价格的因素中，与看跌期权价格正相关的是（）A.标的资产价格B.行权价格C.无风险利率D.波动率答案：B解析：行权价格越高，看跌期权价格越高。15.期权的Delta值表示（）A.期权价格对标的资产价格的敏感度B.期权价格对时间的敏感度C.期权价格对波动率的敏感度D.以上都不对答案：A解析：Delta值表示期权价格对标的资产价格的敏感度。16.平值看涨期权的Delta值通常在（）之间。A.0到0.5B.0.5到1C.-0.5到0D.-1到-0.5答案：A解析：平值看涨期权的Delta值通常在0到0.5之间。17.平值看跌期权的Delta值通常在（）之间。A.0到0.5B.0.5到1C.-0.5到0D.-1到-0.5答案：C解析：平值看跌期权的Delta值通常在-0.5到0之间。18.期权的Gamma值表示（）A.Delta值对标的资产价格的敏感度B.期权价格对时间的敏感度C.期权价格对波动率的敏感度D.以上都不对答案：A解析：Gamma值表示Delta值对标的资产价格的敏感度。19.期权的Vega值表示（）A.期权价格对标的资产价格的波动率的敏感度B.期权价格对时间的敏感度C.期权价格对无风险利率的敏感度D.以上都不对答案：A解析：Vega值表示期权价格对标的资产价格的波动率的敏感度。20.期权的Theta值表示（）A.期权价格对时间的敏感度B.期权价格对标的资产价格的敏感度C.期权价格对波动率的敏感度D.以上都不对答案：A解析：Theta值表示期权价格对时间的敏感度。21.卖出看涨期权的最大收益是（）A.无限B.权利金C.执行价格减去权利金D.以上都不对答案：B解析：卖出看涨期权的最大收益是收到的权利金。22.卖出看跌期权的最大收益是（）A.无限B.权利金C.执行价格减去权利金D.以上都不对答案：B解析：卖出看跌期权的最大收益是权利金。23.买入看涨期权的最大损失是（）A.无限B.权利金C.执行价格减去权利金D.以上都不对答案：B解析：买入看涨期权的最大损失是支付的权利金。24.买入看跌期权的最大损失是（）A.无限B.权利金C.执行价格减去权利金D.以上都不对答案：B解析：买入看跌期权的最大损失是权利金。25.期权的买方具有（）的权利。A.必须买入或卖出标的资产B.可以买入或卖出标的资产C.必须卖出标的资产D.以上都不对答案：B解析：期权买方可以选择是否行权。26.期权的卖方具有（）的义务。A.必须买入或卖出标的资产B.可以买入或卖出标的资产C.必须卖出标的资产D.以上都不对答案：A解析：期权卖方在买方行权时有必须履约的义务。27.期权合约的最小交易单位是（）A.1手B.10手C.100手D.由交易所规定答案：D解析：期权合约的最小交易单位由交易所规定。28.期权交易中，（）需要缴纳保证金。A.买方B.卖方C.买卖双方D.以上都不对答案：B解析：期权卖方需要缴纳保证金。29.下列关于期权与期货的区别，说法错误的是（）A.期货的买卖双方权利义务对等，期权的买卖双方权利义务不对等B.期货的交易双方都需要缴纳保证金，期权的买方不需要缴纳保证金C.期货的盈亏是线性的，期权的盈亏是非线性的D.期货和期权都具有杠杆效应答案：D解析：期权具有杠杆效应，期货不一定具有杠杆效应。30.期权的履约方式有（）A.实物交割和现金交割B.对冲平仓和实物交割C.对冲平仓和现金交割D.以上都不对答案：A解析：期权的履约方式有实物交割和现金交割。31.以下哪种期权策略适用于预期标的资产价格大幅波动，但不确定方向的情况？（）A.买入跨式期权B.卖出跨式期权C.买入宽跨式期权D.卖出宽跨式期权答案：A解析：买入跨式期权适用于预期标的资产价格大幅波动但方向不确定的情况。32.买入宽跨式期权与买入跨式期权相比，（）A.成本更低B.成本更高C.获利可能性更大D.获利可能性更小答案：A解析：买入宽跨式期权成本更低，但获利要求标的资产价格波动更大。33.卖出跨式期权在（）情况下会亏损。A.标的资产价格大幅波动B.标的资产价格小幅波动C.标的资产价格不变D.以上都不对答案：A解析：卖出跨式期权在标的资产价格大幅波动时会亏损。34.以下哪种期权策略可以在标的资产价格小幅上涨时获利？（）A.买入看涨期权B.卖出看涨期权C.买入看跌期权D.卖出看跌期权答案：D解析：卖出看跌期权在标的资产价格小幅上涨时获利。35.保护性看跌期权策略是（）A.买入股票，买入看跌期权B.买入股票，卖出看跌期权C.卖出股票，买入看跌期权D.卖出股票，卖出看跌期权答案：A解析：保护性看跌期权策略是买入股票，买入看跌期权。36.备兑看涨期权策略是（）A.买入股票，买入看涨期权B.买入股票，卖出看涨期权C.卖出股票，买入看涨期权D.卖出股票，卖出看涨期权答案：B解析：备兑看涨期权策略是买入股票，卖出看涨期权。37.牛市价差策略是（）A.买入低行权价的看涨期权，卖出高行权价的看涨期权B.买入高行权价的看涨期权，卖出低行权价的看涨期权C.买入低行权价的看跌期权，卖出高行权价的看跌期权D.买入高行权价的看跌期权，卖出低行权价的看跌期权答案：A解析：牛市价差策略是买入低行权价的看涨期权，卖出高行权价的看涨期权。38.熊市价差策略是（）A.买入低行权价的看涨期权，卖出高行权价的看涨期权B.买入高行权价的看涨期权，卖出低行权价的看涨期权C.买入低行权价的看跌期权，卖出高行权价的看跌期权D.买入高行权价的看跌期权，卖出低行权价的看跌期权答案：D解析：熊市价差策略是买入高行权价的看跌期权，卖出低行权价的看跌期权。39.蝶式价差策略是由（）组成。A.三个行权价不同的看涨期权B.三个行权价不同的看跌期权C.两个行权价不同的看涨期权和一个行权价在中间的看跌期权D.以上都不对答案：A解析：蝶式价差策略由三个行权价不同的看涨期权组成。40.日历价差策略是（）A.买入期限长的期权，卖出期限短的期权B.买入期限短的期权，卖出期限长的期权C.同时买入期限长和期限短的期权D.同时卖出期限长和期限短的期权答案：A解析：日历价差策略是买入期限长的期权，卖出期限短的期权。41.比率价差策略中，看涨期权的比率价差是（）A.买入一定数量的低行权价看涨期权，卖出更多数量的高行权价看涨期权B.买入一定数量的高行权价看涨期权，卖出更多数量的低行权价看涨期权C.买入一定数量的低行权价看跌期权，卖出更多数量的高行权价看跌期权D.买入一定数量的高行权价看跌期权，卖出更多数量的低行权价看跌期权答案：A解析：看涨期权的比率价差是买入一定数量的低行权价看涨期权，卖出更多数量的高行权价看涨期权。42.反向比率价差策略中，看跌期权的反向比率价差是（）A.买入一定数量的低行权价看跌期权，卖出更少数量的高行权价看跌期权B.买入一定数量的高行权价看跌期权，卖出更少数量的低行权价看跌期权C.买入一定数量的低行权价看涨期权，卖出更少数量的高行权价看涨期权D.买入一定数量的高行权价看涨期权，卖出更少数量的低行权价看涨期权答案：A解析：看跌期权的反向比率价差是买入一定数量的低行权价看跌期权，卖出更少数量的高行权价看跌期权。43.领口策略是（）A.买入股票，买入看跌期权，卖出看涨期权B.买入股票，买入看涨期权，卖出看跌期权C.卖出股票，买入看跌期权，卖出看涨期权D.卖出股票，买入看涨期权，卖出看跌期权答案：A解析：领口策略是买入股票，买入看跌期权，卖出看涨期权。44.铁蝴蝶策略是由（）组成。A.两个看涨期权和两个看跌期权B.四个看涨期权C.四个看跌期权D.以上都不对答案：A解析：铁蝴蝶策略由两个看涨期权和两个看跌期权组成。45.以下关于期权波动率的说法，错误的是（）A.波动率越高，期权价格越高B.历史波动率是基于过去的价格数据计算的C.隐含波动率可以通过期权价格反推出来D.波动率是固定不变的答案：D解析：波动率不是固定不变的，会随市场情况变化。46.当标的资产价格波动率增加时，（）A.看涨期权和看跌期权的价格都会上涨B.看涨期权和看跌期权的价格都会下跌C.看涨期权价格上涨，看跌期权价格下跌D.看涨期权价格下跌，看跌期权价格上涨答案：A解析：标的资产价格波动率增加时，看涨期权和看跌期权的价格都会上涨。47.期权的内在价值不会小于（）A.0B.权利金C.执行价格D.以上都不对答案：A解析：期权的内在价值不会小于0。48.实值期权的内在价值（）0。A.大于B.小于C.等于D.以上都不对答案：A解析：实值期权的内在价值大于0。49.虚值期权的内在价值（）0。A.大于B.小于C.等于D.以上都不对答案：C解析：虚值期权的内在价值等于0。50.平值期权的内在价值（）0。A.大于B.小于C.等于D.以上都不对答案：C解析：平值期权的内在价值等于0。51.时间价值最大的期权是（）A.实值期权B.虚值期权C.平值期权D.以上都不对答案：C解析：平值期权的时间价值最大。52.期权的时间价值与剩余期限的关系是（）A.正相关B.负相关C.不相关D.以上都不对答案：A解析：期权的时间价值与剩余期限正相关，剩余期限越长，时间价值越大。53.标的资产价格的波动率越大，期权的时间价值（）A.越大B.越小C.不变D.以上都不对答案：A解析：标的资产价格的波动率越大，期权的时间价值越大。54.无风险利率越高，看涨期权的价格（），看跌期权的价格（）A.越高，越低B.越高，越高C.越低，越高D.越低，越低答案：A解析：无风险利率越高，看涨期权的价格越高，看跌期权的价格越低。55.以下关于期权平价公式的说法，正确的是（）A.看涨期权价格-看跌期权价格=标的资产价格-执行价格的现值B.看涨期权价格+看跌期权价格=标的资产价格+执行价格的现值C.看涨期权价格-看跌期权价格=标的资产价格+执行价格的现值D.看涨期权价格+看跌期权价格=标的资产价格-执行价格的现值答案：A解析：期权平价公式为：看涨期权价格-看跌期权价格=标的资产价格-执行价格的现值。56.期权合约的要素不包括（）A.标的资产B.行权价格C.行权方式D.交易手续费答案：D解析：期权合约要素包括标的资产、行权价格、到期日、行权方式等，交易手续费不属于合约要素。57.期权价格的影响因素中，与时间价值呈负相关的是（）A.标的资产价格波动率B.无风险利率C.剩余期限D.以上都不对答案：C解析：剩余期限越短，时间价值越小，二者呈负相关。58.对于深度实值的看涨期权，其Delta值接近于（）A.0B.0.5C.1D.-1答案：C解析：深度实值的看涨期权，Delta值接近于1。59.对于深度虚值的看跌期权，其Delta值接近于（）A.0B.0.5C.1D.-1答案：A解析：深度虚值的看跌期权，Delta值接近于0。60.在期权交易中，Gamma值较大意味着（）A.Delta值对标的资产价格变化不敏感B.Delta值对标的资产价格变化敏感C.期权价格对标的资产价格变化不敏感D.期权价格对标的资产价格变化敏感答案：B解析：Gamma值较大意味着Delta值对标的资产价格变化敏感。61.以下哪种情况会导致期权的Vega值增大？（）A.标的资产价格波动率减小B.标的资产价格波动率增大C.无风险利率上升D.剩余期限缩短答案：B解析：标的资产价格波动率增大，期权的Vega值增大。62.当期权处于深度实值状态时，Theta值（）A.较大B.较小C.为0D.以上都不对答案：B解析：当期权处于深度实值状态时，Theta值较小。63.投资者预期未来一段时间标的资产价格将小幅下跌，可采用的期权策略是（）A.买入看涨期权B.买入看跌期权C.卖出看涨期权D.卖出看跌期权答案：C解析：预期标的资产价格小幅下跌，卖出看涨期权可能获利。64.构建牛市价差期权组合时，买入的期权行权价格（）卖出的期权行权价格。A.高于B.低于C.等于D.以上都不对答案：B解析：牛市价差期权组合中，买入的期权行权价格低于卖出的期权行权价格。65.构建熊市价差期权组合时，买入的期权行权价格（）卖出的期权行权价格。A.高于B.低于C.等于D.以上都不对答案：A解析：熊市价差期权组合中，买入的期权行权价格高于卖出的期权行权价格。66.卖出宽跨式期权组合在（）时能够获利。A.标的资产价格大幅波动B.标的资产价格小幅波动C.标的资产价格不变D.以上都不对答案：B解析：卖出宽跨式期权组合在标的资产价格小幅波动时能够获利。67.买入跨式期权组合在（）时能够获利。A.标的资产价格大幅波动B.标的资产价格小幅波动C.标的资产价格不变D.以上都不对答案：A解析：买入跨式期权组合在标的资产价格大幅波动时能够获利。68.保护性看跌期权策略中，看跌期权的作用是（）A.降低成本B.锁定最大损失C.增加收益D.以上都不对答案：B解析：保护性看跌期权中，看跌期权的作用是锁定最大损失。69.备兑看涨期权策略中，卖出看涨期权的目的是（）A.降低成本B.增加收益C.锁定最大收益D.以上都不对答案：B解析：备兑看涨期权策略中，卖出看涨期权的目的是增加收益。70.蝶式价差期权策略中，中间行权价的选择通常（）A.靠近当前标的资产价格B.远离当前标的资产价格C.任意选择D.以上都不对答案：A解析：蝶式价差期权策略中，中间行权价通常靠近当前标的资产价格。71.日历价差期权策略中，长期期权的（）通常高于短期期权。A.权利金B.行权价格C.波动率D.以上都不对答案：A解析：日历价差期权策略中，长期期权的权利金通常高于短期期权。72.比率价差期权策略中，卖出的期权数量（）买入的期权数量。A.大于B.小于C.等于D.以上都不对答案：A解析：比率价差期权策略中，卖出的期权数量大于买入的期权数量。73.反向比率价差期权策略中，买入的期权数量（）卖出的期权数量。A.大于B.小于C.等于D.以上都不对答案：A解析：反向比率价差期权策略中，买入的期权数量大于卖出的期权数量。74.领口策略中，卖出看涨期权的行权价格（）买入看跌期权的行权价格。A.高于B.低于C.等于D.以上都不对答案：A解析：领口策略中，卖出看涨期权的行权价格高于买入看跌期权的行权价格。75.铁蝴蝶策略中，两个看涨期权的行权价格（）A.相同B.不同C.可能相同也可能不同D.以上都不对答案：B解析：铁蝴蝶策略中，两个看涨期权的行权价格不同。76.期权的行权方式不包括（）A.欧式行权B.美式行权C.百慕大式行权D.中式行权答案：D解析：期权的行权方式包括欧式行权、美式行权和百慕大式行权，没有中式行权。77.百慕大式期权可以在（）行权。A.期权到期日B.期权到期日前的特定日期C.期权到期日前的任何一天D.以上都不对答案：B解析：百慕大式期权可以在期权到期日前的特定日期行权。78.以下关于期权做市商的说法，错误的是（）A.提供流动性B.赚取买卖价差C.不需要风险管理D.以上都不对答案：C解析：期权做市商需要进行风险管理。79.期权的风险度量指标不包括（）A.DeltaB.GammaC.VegaD.Beta答案：D解析：Beta不是期权的风险度量指标。80.当投资者持有标的资产并买入看跌期权进行保护时，这种策略称为（）A.备兑策略B.保护性策略C.价差策略D.以上都不对答案：B解析：这种策略称为保护性策略。81.以下哪种期权策略适合在标的资产价格预期窄幅波动时使用？（）A.跨式策略B.宽跨式策略C.蝶式策略D.以上都不对答案：C解析：蝶式策略适合在标的资产价格预期窄幅波动时使用。82.卖出看涨期权时，若标的资产价格上涨超过行权价格，卖方将面临（）A.有限损失B.无限损失C.有限收益D.以上都不对答案：B解析：卖出看涨期权，标的资产价格上涨超过行权价格，卖方将面临无限损失。83.买入看跌期权时，若标的资产价格下跌低于行权价格，买方将获得（）A.有限收益B.无限收益C.有限损失D.以上都不对答案：A解析：买入看跌期权，标的资产价格下跌低于行权价格，买方将获得有限收益。84.期权的交易成本通常（）期货的交易成本。A.高于B.低于C.等于D.以上都不对答案：A解析：期权的交易成本通常高于期货的交易成本。85.期权合约的标的资产可以是（）A.股票B.期货合约C.指数D.以上都是答案：D解析：期权合约的标的资产可以是股票、期货合约、指数等。86.平值期权的Gamma值（）A.最大B.最小C.为0D.以上都不对答案：A解析：平值期权的Gamma值最大。87.实值期权的Theta值（）虚值期权的Theta值。A.大于B.小于C.等于D.以上都不对答案：A解析：实值期权的Theta值大于虚值期权的Theta值。88.以下关于期权组合策略的说法，正确的是（）A.可以降低风险B.可以提高收益C.不能同时实现降低风险和提高收益D.以上都不对答案：A解析：期权组合策略可以降低风险。89.当标的资产价格波动率较低时，（）A.买入期权更有利B.卖出期权更有利C.买入和卖出期权无差别D.以上都不对答案：B解析：标的资产价格波动率较低时，卖出期权更有利。90.期权交易中的保证金制度主要是为了防范（）A.市场风险B.信用风险C.操作风险D.以上都不对答案：B解析：保证金制度主要是为了防范信用风险。91.欧式期权和