2023年证券资格考试证券投资分析预测试题

2023年证券资格考试证券投资分析预料试题T

一、单项选择题（本大题共70小题，每小题0.5分，共35分。以下各小题所给出的4个选

项中，只有一项最符合题目要求。）

第1题关于证券组合管理方法，下列说法错误的是（）。

A.依据组合管理者对市场效率的不同看法，其采纳的管理方法可大致分为被动管理和主动

管理两种类型

B.被动管理方法是指长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益的管理方

法

C.主动管理方法是指常常预料市场行情或找寻定价错误证券，并藉此频繁调整证券组合以

获得尽可能高的收益的管理方法

D.采纳主动管理方法的管理者坚持“长期持有'’的投资策略

第2题下列不属于垄断竞争型市场特点的是（）«

A.生产者众多，各种生产资料可以流淌

B.生产的产品同种但不同质

C.这类行业初始投入资本较大.阻挡了大量中小企业的进入

D.对其产品的价格有确定的限制实力

第3题关于影响股票投资价值的因素，以下说法错误的是（）。

A.从理论上讲，公司净资产增加，股价上涨；净资产削减，股价下跌

B.在一般状况下，股利水平越高，股价越高；股利水平越低。股价越低

C.在一般状况下，预期公司盈利增加，股价上涨；预期公司盈利削减，股价下降

D.公司增资确定会使每股净资产下降，因而促使股价下跌

第4题某投资者按1000元的价格购入年利率为8%的债券，持有2年后以1060元的价格

卖出，那么该投资者的持有期收益率为（）。

A.11%

B.10%

C.12%

D.11.5%

第5题假设市场上存在证券A、B、C,其相关状况如下表:

证券名称当前价格预料期末回报1预料期末回报2

A70元50元100元

B60元30元120元

C80元38元112元

投资者发觉了套利机会，构造了含有A、B比例分别为（）的证券组合，通过（）

实现套利。

A.0.4、0.6,买入AB蛆合卖空C

B.0.6,0.4,买入C组合卖空AB

C.0.3、0.7,买入AB组合卖空C

D.0.7、0.3,买入C组合卖空AB

第6题STRIPS基于以下（）金融工程技术。

A.分解技术

B.组合技术

C.整合技术

D.无套利均衡分析技术

第7题“正常的”收益率曲线意味着（）。

（1）预期市场收益率会下降（2）短期债券收益率比长期债券收益率低（3）预期市场收益率会

上升（4）短期债券收益率比长期债券收益率高

A.⑴和（2）

B.⑶和（4）

C.（1）W）

D.（2）和⑶

第8题某公司的可转换债券，面值为1000元，转换价格为25元，当前市场价格为1200

元，其标的股票当前的市场价格为26元，那么该债券的转换升水比率为（）。

A.14.78%

B.13.68%

C.15.78%

D.15.38%

第8题在（）中，远期利率不再只是对将来即期利率的无偏估计，它还包含了流淌性

溢价。

A.市场预期理论

B.市场分割理论

C.“无偏预期”理论

D.流淌性偏好理论

第9题以下属于扩张型资产重组的是（）。

A.公司分立

B.资产配负债剥离

C.收购公司

D.股权的无偿划拔

第10题（）是最大程度的市场效率概念。

A,半弱势有效市场

B.弱势有效市场

C.强势有效市场

D.半强势有效市场

第11题（）奉行长期持有战略，以获得平均的长期收益率为投资目标的原则。

A.基本分析流派

B。技术分析流派

C.心理分析流派

D.学术分析流派

第12题KDJ指标的计算公式考虑的因素是（）。

A.开盘价、收盘价

B.最高价、最低价

C.开盘价、最高价、最低价

D.收盘价、最高价、最低价

第13题综合探讨拟定经济和社会发展政策、进行总量平衡、指导总体经济体制改革的宏

观调控部门是（）。

A.国家发展和改革委员会

B.国务院

C.中国证券监督管理委员会

D.财政部

第14题某私募基金想运用4个月期的沪深300股指期货合约来对冲某个价值为10.5亿元

的股票组合，该组合的B系数为1.2,当时的股指期货价格为2800点，则应在股指期货市

场建立股指期货的头寸为（）。

A.卖出1500张期货合约

B.买入1500张期货合约

C.卖出150张期货合约

D.买入150张期货合约

第15题证券投资分析师与律师、会计师在执业特点上不同点在于（）。

A.对既往事实进行研判，并得出结论

B.没有自律组织

C.利用既有信息，对将来趋势进行分析预料

D.结论具有确定性、唯一性

第16题证券公司的自营、受托管理、财务顾问和投资银行等业务部门的专业人员在离开

原岗位（）个月内不得从事面对社会公众开展的证券投资询问业务。

A.3

B.6

C.12

D.18

第17题BIAS指标是测算股价与（）偏离程度的指标。

A.MA

B.MACD

C.PSY

D.OBV

第18题在通货膨胀条件下，固定收益证券的风险要比变动收益证券（）。

A.大得多

B.小得多

C.差不多

D.小

第19题在股指期货中，由于（），从制度上保证了现货价与期货价最终一样。

A.实行现货交割且以期货指数为交割结算指数

B.实行现货交割且以现货指数为交割结算指数

C.实行现金交割且以期货指数为交割结算指数

D.实行现金交割且以现货指数为交割结算指数

第20题最早运用套利定价技术的定理是（）。

A.MM定理

B.CAPM

C.APT

D.布莱克―斯科尔斯期权定价模型

第21题面值为100元，票面利率为9%,期限为3年的某债券，于2004年12月31日发

行，2005年9月30日将其卖出，已知债券每3个月付息一次，则卖出者卖出价格为（

）元。

A.98.27

B.97.13

C.98.32

D.97.95

第22题表示市场处于超买或超卖状态的技术指标是（）。

A.PSY

B.BIAS

C.MACD

D.WMS

第23题某资产1998年8月份购进，在2023年8月评估时，名义已运用年限为10年，

依据资产技术指标，正常运用状况下，每天应工作8小时，该资产每天实际工作7.5小时，

依据实体性贬值的公式计算法，该资产的利用率为（）。

A.93%

B.94%

C.95%

D.96%

第24题某证券组合今年实际平均收益率为0.16,当前的无风险利率为0.03,市场组合的

期望收益率为0.12.该证券组合的B值为12。那么，该证券组合的詹森指数为（）。

A.-0.022

B.0

C.0.022

D.0.03

第25题随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业从无趣期

迈入成长期，其变更是（）。

A.由低风险、低收益变为高风险、高收益

B.由高风险、低收益变为高风险、高收益

C.由低风险、高收益变为高风险、高收益

D.由高风险、低收益变为低风险、高收益

第26题（）具有强制性、无偿性和固定性的特征，它既是筹集财政收入的主要工具,

又是调整宏观经济的重要手段。

A.国债

B.税收

C.财政补贴

D.转移支付

第27题上年年末某公司支付每股股息为2元，预料在将来该公司的股票按每年4%的速度

增长，必要收益率为12%,则该公司股票的价值为（）。

A.25元

B.26元

C.16.67元

D.17.33元

第28题电视机的兴起，导致了收音机业的衰退，这属于（）。

A.确定衰退

B.相对衰退

C.必定衰退

D.偶然衰退

第29题总资产周转率与（）无关。

A.销售收入

B.平均资产总额

C.年末固定资产

D.销售成本

第30题就我国的市场而言，下面说法正确的是（）。

A.沪市的上证50ETF基金跨一、二级市场交易方式可以实现T+1交易

B.深市的LOF基金跨一二级市场交易方式可以实现T+0交易

C.一般开放式基金从申购到赎回，一般实行T+7回转制度

D.权证的交易方式实行的T+1的交易制度

第31题下列（）指标的计算不是运用一张财务报表就可得出的。

A.资产负债比率

B.销售净利率

C.销售毛利率

D.存货周转率

第32题西方的投资机构特别看重（）天移动平均线，并作为长期投资的依据。

A.60

B.120

C.200

D.260

第33题关于基差，以下说法不正确的是（）。

A.期货保值的盈亏取决于基差的变动

B.当基差变小时，有利于卖出套期保值者

C.假如基差保持不变，则套期保值目标实现

D.基差指的是某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。

第34题关于0系数，下列说法错误的是（）。

A.反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变更的敏感性

B.B系数的确定数值越大，表明证券担当的系统风险越大

C.p系数是衡量证券担当系统风险水平的指数

D.B系数是对放弃即期消费的补偿

第35题史蒂夫.罗斯突破性地发展了资本资产定价模型，提出（）。

A.资本资产定价模型

B.套利定价理论

C.期权定价模型

D.有效市场理论

第36题光头光脚的长阳线表示当日（）。

A.空方占优

B.多方占优

C.多空平衡

D.无法推断

第37题区分报表性重组和实质性重组的关键是看有没有进行大规模的资产置换或合并。

实质性重组一般要将被并购企业（）以上的资产与并购企业的资产进行置换，或双方资

产合并；而报表性重组一般都不进行大规模的资产置换或合并。

A.30%

B.40%

C.50%

D.60%

第38题艾略特波浪理论的数学基础来自（）。

A.周期理论

B.黄金分割数

C.时间数列

D.斐波那奇数列

第39题（）是指证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价。

A.詹森指数

B.贝塔指数

C.夏普指数

D.特雷诺指数

第40题我国于（）起先启动合格境内机构投资者的试点。

A.2023年4月

B.2023年8月

C.2023年2月

D.2023年11月

第41题（）是指工业行业在报告期内以货币表现的工业生产活动的最终成果，是衡

量国民经济的重要统计指标之一。

A.工业增加值

B.经济增加值

C.国民生产总值

D.国内生产总值

第42题依据《会员制证券投资询问业务管理暂行规定》，会员制机构必需于会计年度结

束之日起（）内向注册地证监局提交由具有从事证券、吠期货业务相关业务资格的会计

师事务所出具的审计报告。

A.1个月

B.2个月

C.3个月

D.4个月

第43题以下选项，不属于圆弧形态特征的是（）.

A.形态完成、股价反转后，行情多属爆发性，涨跌急速，持续时间也不长，一般是一口气

走完，中间极少出现回档或反弹

B.在形态的形成过程中，成交量的变更都是两头多，中间少。越靠近顶或底成交量越少，

到达顶或底时成交量达到最少。在突破后的一段，都有相当大的成交量

C.形态形成所花的时间越长，今后反转的力度就越强，越值得人们去信任

D.形态的形成往往是由于投资者的冲动心情造成的，通常在长期上升的最终阶段出现

第44题（）是指行业本身内在的衰退规律起作用而发生的规模萎缩、功能衰退、产

品老化。

A.自然衰退

B.偶然衰退

C.确定衰退

D.相对衰退

第45题描述股价与股价移动平均线相距远近程度的指标是（）。

A.PSY

B.BIAS

C.RSI

D.WMS

第46题当两种债券之间存在确定的收益差幅，而且该差额有可能发生变更，那么资产管

理者就有可能卖出一种债券的同时买进另一种债券，以期获得较高的持有期收益，这种策略

叫做（）。

A.替代掉换

B.市场内部价差掉换

C.利率预期掉换

D.纯收益率掉换

第47题为了引入战略投资者而进行资产重组的是（）。

A.股权置换

B.资产置换

C.股权回购

D.交叉持股

第48题在运用市场价值法对零售业或消费制造品业进行估价时，最好运用（）作为

估价指标。

A.税后利润

B.现金流量

C.销售收入

D.股票的账面价值

第49题确定证券投资政策涉及到的流程是（）。

A.确定投资收益臼标、投资资金的规模、投资对象以及实行的投资策略和措施

B.对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的详细特征进行考察分析

C.确定详细的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例

D,投资组合的修正和投资组合的业绩评估

第50题产出增长率的阅历极限数值为（）。

A.10%

B.15%

C.20%

D.25%

第51题关于套利，以下说法正确的是（）.

A.套利最终盈亏取决于两个不同时点的价格变更

B.套利获得利润的关键是价差的变动

C.套利和期货投机是迥然不同的交易方式

D.套利属于单向投机

第52题在中国证券业协会的主动努力下，ACIIA于（）认可通过中国证券业协会从业

人员资格考试全部五门考试的人员，可免试基础标准学问考试，而干脆报名参与最终考试。

A.2023年2月

B.2023年3月

C.2023年2月

D.2023年3月

第53题一般认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择（）。

A.收入型证券组合

B.平衡型证券组合

C.指数化型证券组合

D.有效型证券组合

第54题从内部限制的角度来看，（）是内限制度的重点

A.执业回避

B.信息披露

C.隔离墙

D.惩处

第55题按经济结构划分，行业基本上可分为（）。

A.完全竞争、不完全竞争、垄断竞争、完全垄断

B.公允竞争、不公允竞争、完全竞争、不完全竞争

C.完全竞争、垄断竞争、完全垄断、部分垄断

D.完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断

第56题套利是针对（）进行交易的。

A.基差

B.价差

C.方差

D.标准差

第57题关于MM定理，以下说法不正确的是（）。

A,也称套利定价技术

B.MM是诺贝尔经学奖获得者莫格里亚尼迪和米勒的姓氏的第一个字母

C.它认为企业的市场价值与企业的资本结构有关

D.它假设存在一个完善的资本市场，使企业实现市场价值最大化的努力最终被投资者追求

第58题假设证券B的收益率分布如、下表。该证券的期望收益率为（）。

收益率（％）-50-100104050

概率0.250.040.200.160.100.25

A.4%

B.5.2%

C.5.6%

D.6.4%

第59题（）是推断整个证券市场投资价值的关键。

A.宏观经济分析

B.行业分析

C.宏观指标分析

D.公司分析

第60题（）是确保股东充分行使权力的最基础的制度支配。

A.股东大会制度

B.董事会制度

C.独立董事制度

D.监事会制度

第61题（）是技术分析的理论基础。

A.道氏理论

B.波浪理论

C.形态理论

D.黄金分割理论

第62题无国界经济是指（）。

A.全球贸易一体化

B.跨国公司内部贸易在其国家贸易中的比重提高

C.世界投资与贸易一体化

D.发达国家之间的贸易比重提高

第63题马柯威茨的《证券组合选择》发表于（）。

A.1948年

B.1950年

C.1952年

D.1955年

第64题（）不是税收具有的特征。

A.强制性

B.无偿性

C.敏捷性

D.固定性

第65题收入型证券组合是一种特殊类型的证券组合，它追求（）。

A.资本利得

B.资本收益

C.资本升值

D.基本收益

第66题波浪理论认为一个完整的上升价格循环周期由（）个与升波浪和（）个下降

波浪组成。

A.8、5

B.3、5

C.5、3

D.5、8

第67题下列处于成熟期的行业有（）。

A.电子商务

B.个人电脑

C.电力

D.纺织

第68题关于MACD的应用法则不正确的是（）。

A.以DIF和DEA的取值和这两者之间的相对取值对行情进行预料

B.DIF和DEA均为正值时，DIF向上突破DEA是买入信号

C.DIF和DEA均为负值时，DIF向下突破DEA是卖出信号

D.当DIF向上突破0轴线时，此时为卖出信号

第69题自律规范这部分内容在CFA考试中约占（）的比例，考生必需通过，否则无

法获得资格（）。

A.5%

B.10%

C.15%

D.20%

第70题关于ADR指标的应用法则，以下说法正确的是（）。

A.ADR在0.5~1之间是常态状况，此时多空双方处于均衡状态

B.超过ADR常态状况的上下限，就是实行行动的信号

C.ADR从低向超群过0.75,并在0.75上下来回移动几次，是空头进入末期的信号

D.ADR从高向低下降到0.5以下，是短期反弹的信号纠错

二、多项选择题（本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。以下各小题所给出的4个选

项中，有两项或两项以上符合题目要求。）

第71题规范的股权结构的含义包括（）。

A.有效的股东大会制度

B.流通股股权适度集中

C.降低股权集中度

D.股权的流通性

第72题在应用KDJ指标进行证券投资技术分析时，主要考虑的方面包括（）。

A.KD取值方面的考虑

B.KD指标背离方面的考虑

C.KD指标交叉方面的考虑

D.KD指标曲线形态方面的考虑

E.J线指标的分析

第73题VaR方法的缺陷有（）。

A,度量结果存在误差

B.没有给出最坏情景下的损失

C.头寸变更造成风险失真

D.不能在各业务部门间进行比较

E.没有考虑不同部门之间的分散化效应

第74题证券分析师的执业纪律包括（）。

A.证券分析师应当主动、明确地对客户或投资者进行客观的风险揭示，不得有意对可能出

现的风险做不恰当的表述或做虚假承诺

B.证券分析师及其执业机构不得在公共场合及媒体对其自身实力进行过度或不实宣扬，更

不得捏造事实以招揽业务

C.证券分析师及其执业机构不得进行含有歧义和误导内容的宣扬，或可能会使公众对证券

分析师产生不合理的宣扬

D.证券分析师的执业活动应当接受所在执业机构的管理，在执业过程中应充分敬重和维护

所在机构的合法权益

E.证券分析师应当相互敬重，团结协作，共同维护和增进行业声誉。不得在公众场合及媒

体上发表贬低、诋毁、损害同行声誉的言论，不得以不正值手段与同行争揽业务

第75题依据上海证券交易所公司行业分类，下面属于“可选消费”行业是（）.

A.饮料

B.纸类与林业加工

C.休闲设备和产品

D.纺织品、服装

第76题不属于流淌性偏好理论基本观点的是（）。

A.利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较

B.市场效率低下导致资金从长期（或短期）市场向短期（或长期）市场流淌可能存在障碍

C.投资者在接受长期债券时会要求对他承受的与债券较长偿还期限相联系的风险赐予补偿

D.利率期限结构完全取决于对将来利率的市场预料

第77题一般来说.可以将技术分析方法分为（）。

A.指标类

B.形态类

C.K线类

D.波浪类

第78题关于正负差DIF,下列说法正确的是（）。

A.在持续的涨势中，DIF为正，确定值越来越大

B.在持续的涨势中，DIF为负，确定值越来越大

C.在持续的跌势中，DIF为负，确定值越来越大

D.在持续的跌势中，DIF为正，确定值越来越大

E.在行情起先回转时，正或负的DIF确定值会缩小

第79题在股票市场中，（）会给人一种稳定的、认同的美感效应，股价会在这两个

比例的位置受到支撑和反压。

A.0.618

B.1.618

C.0.382

D.3.236

第80题或有事项准则规定，只有同时满足（）才能将或有事项确认为负债，列示于

资产负债表上。

A.该义务是企业担当的现时义务

B.该义务的履行很可能导致经济利益流出企业

C.该义务的金额能够牢靠的计量

D.该义务对企业资产结构产生重大影响

第81题国际收支项下，长期资本的主要形式有（）。

A.干脆投资

B.政府的长期借款

C.银行的长期贷款

D.企业信贷

E.证券投资

第82题投资目标的确定应包括（）。

A.风险

B.收益

C.证券投资的资金数量

D.投资的证券品种

E.以上都不对

第83题汽车制造业属于（）。

A.完全垄断型市场

B.成长行业

C.寡头垄断市场

D.衰退型行业

第84题对于追求收益又厌恶风险的投资者而言，他们的无差异曲线的特点是（）。

A.无差异曲线是从左向右向上弯曲的曲线

B.不同投资者的无差异曲线不能相交

C.只要在同一无差异曲线上，投资者的满足程度确定相同

D.无差异曲线越陡峭，投资者的风险偏好越强

E.无差异曲线的位置越高，给投资者带来的满足程度越高

第85题成长实力主要体现在（）。

A.生产实力和规模的扩张

B.区域的横向渗透实力

C.自身组织结构的变革实力

D.政府的扶持力度

第86题下列投资方式符合价值培育型投资理念的有（）。

A.通过对证券母体注入战略投资的方式，培育证券的内在价值与市场价值

B.参与证券母体的融资，培育证券的内在价值和市场价值

C.产业集团的投资行为

D.参与上市公司的增发、配股及可转债融资

第87题通货膨胀之初，（）因素会刺激股价上涨。

A.税收效应

B.水纹效应

C.存货效应

D.负债效应

E.利率效应

第88题转移系统风险的方法有（）。

A.多样化投资组合

B.对冲风险资产

C.购买损失保险

D.在组合中加入无风险证券

E.以上都不对

第89题债券资产组合管理目的有（）。

A.规避系统风险，获得平均市场收益

B.规避利率风险，获得稳定的投资收益

C.通过组合管理鉴别出非正确定价的债券

D.力求通过对市场利率变更的总趋势的预料来选择有利的市场时机以赚取债券市场价格变

动带来的资本利得收益

第90题若以S表示标的股票的价格，X表示权证的执行价格，则（）。

A.认股权法的内在价值为max（S-X,0）

B.认股权证的内在倚值为0）

C.认沽权证的内在储值为0）

D.认沽权派的内在债值为max（S-X,0）

第91题ASAF执行委员会下设（）。

A.教化委员会

B.公共关系委员会

C.倡议委员会

D.会员大会

第92题下列关于货币政策的运作，说法正确的是（）。

A.假如市场物价上涨，经济过热，中心银行会实行紧缩的货币政策以削减需求

B.假如市场物价上涨，经济过热，中心银行会实行扩张的货币政策以增加供应

C.假如经济运转困难，社会总需求不足，中心银行会实行扩大货币供应量的方法增加总需

求

D.假如经济运转困难，社会总需求不足，中心银行会实行紧缩货币供应量的方法削减总需

求

第93题下列反映资产总额周转速度的指标是（）。

A.固定资产周转率

B.存货周转率

C.总资产周转率

D.股东权益周转率

第94题技术分析的指标有（）。

A.启券型指标

B.超买翅类型指标

C.人气型指标

D.大弊费楮标

第95题经营战略具有（）的特征。

A.全局性

B.长远性

C.短期目标性

D.纲领性

第96题财政收入包括的主要项目有（）.

A.各项税收

B.专项收入

C.其他收入

D.国有企业支配亏损补贴

第97题我周现行货币统计制度将货币供应量划分为三个层次，其中狭义货币供应量包括

（）«

A.单位库存现金

B.居民手持现金

C.单位在银行的可开支票进行支付的活期存款

D.单位在银行的定期存款和城乡居民个人在银行的各项储蓄存款以及证券公司的客户保证

金

第98题关于系数B，下列说法正确的是（）。

A.反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变更的敏感度

B.B系数的确定值越大，表明证券担当的系统风险越大

C.3系数是衡量证券担当系统风险水平的指数

D.B系数是对放弃即期消费的补偿

E.以上都不对

第99题萧条阶段的明显特征是（）。

A.需求严峻不足，生产相对过剩，销售量下降

B.价格低落、企业盈利水平极低、生产萎缩

C.出现大量破产倒闭，失业率增加

D.经济处于崩溃期

第100题封闭式基金的价格可以分为（）。

A.发行价格

B.交易价格

C.申购价格

D.赎回价格

E.成交价格

第101题产业组织创新的干脆效应包括（）。

A.规模经济

B.专业化分工与协作

C.提高产业集中度

D.促进技术进度和有效竞争

E.构筑产业赶超效应

三、推断题（本大题共70小题，每小题0.5分，共35分。推断以下各小题的对错，正确

的选错误的选X。）

第102题2023年11月我国正式加入WT0,我国政府在人世谈判中对资本市场的逐步开

放做出了实质性承诺，这些承诺包括（）。

A.在加入WT0时开放B股业务。外资证券商可干脆从事B股业务，无需通过国内证券商

与之合作

B.在中国加入WT03年后，外国证券商、投资银行可与中国证券经营机构合资成立外资

股份不超过33%的证券经营机构，从事A股、B股和H股以及政府债券的承销服务

C.合资证券公司可承销、自营和代理外币债券和股票，可承销本币证券

D.中国加入WT0后，外资证券经营机构可与中国证券经营机构成立合资资产管理公司，

外资股份不超过33%,3年后外资股份上限提高到49%

第103题关于扩张型公司重组，下列说法正确的是（）。

A,购买资产方式的特点在于不必担当与资产相联的债务和义务

B,收购公司可以获得公司的全部股权，能够快速地获得目标公司的特有组织资本而产生的

核心实力

C.对于缺乏某些特定实力或资源的公司来说，收购股份参股目标公司是合作战略最基本的

手段

D.合并方式下，原有公司的资产、负债、权利和义务由新设或存续的公司担当

E.依据我国《公司法》的规定，公司合并只有汲取合并和新设合并两种形式

第104题美国的市政债券常常可以免交（）。

A.联邦税

B.州税

C.地方税

D.所得税

E.资本利得税

第105题下列内容应在会计报表附注中披露的是（）。

A.重要资产转让及出售的说明

B.资产负债表日后事项的说明

C.对关联方关系及其交易的说明

D.重要会计政策和会计估计变更的说明以及重大会计差错更正的说明

E.或有事项的说明

第106题货币政策通过（）机制贯彻收入政策。

A.调整货币供应量

B.调控货币流通量

C.调控信贷方向和数量

D.调控利息率

E.以上都不对

第107题关于技术分析指标中的心理线指标，下列说法正确的是（）。

A.一般进入高位区至少两次，其所发出的买进信号才更牢靠

B.在50以上是空方市场

C.在50以上是多方市场

D.取值过高或过低，都是行动的信号

第108题已知某公司某年的财务数据如下：应收账款为50万元，流淌资产为86万元，固

定资产为218万元，存货为30万元，短期借款为46万元，流淌负债为66万元。依据上述

资料可以计算出（）。

A.应收账款周转率为5.26次

B.流淌比率为1.30

C.速动比率为0.85

D.存货周转率为4.42次

E.以上都不对

第109题财务报表的比较分析方法包括（）。

A.单个年度的财务比率分析

B.对公司不同时期的财务报表比较分析

C.与同行业其他公司之间比较分析

D.与不同行业其他公司的比较分析

第110题国债的主要功能有（）。

A.调整国民收入的运用结构和产业结构

B.调整社会总供应结构

C.调整国际收支平衡

D.调整资金供求和货币流通量

E.以上都不对

第111题在构建证券投资组合时，投资者须要留意（）问题。

A.个别证券选择

B.证券投资分析

C.投资时机选择

D.多元化

第112题会计报表附注是为了便于会计报表运用者理解会计报表的内容而对会计报表的

（）等所做的说明。

A.编制基础

B.编制依据

C.编制原则和方法

D.主要项目

第113题企业的经理人员应当有的素养包括（）。

A.从事管理工作的愿望

B.专业技术实力

C.良好的道德品质修养

D.人际关系协调实力

第114题下列关于回来模型的说法，正确的是（）.

A.一元线性回来模型是用于分析一个自变量X与一个因变量Y之间线性关系的数学方程

B.判定系数r2表明指标变量之间的依存程度，r2越大，表明依存度越大

C.在一元线性回来分析中，b的t检验和模型整体的F检验二者取其一即可

D.在多元回来分析中，b的t检验和模型整体的F检验是不等价的

第115题套期保值与期现套利的区分是（）。

A.前者与现货没有必定联系，后者与现货有实质性联系

B.后者与现货没有必定联系，前者与现货有实质性联系

C.前者为了获利，后者为了避险

D.后者为了获利，前者为了避险

E.操作方式及价位观不同

第116题金融机构存款包括（）。

A.财政存款

B.企业存款

C.机关团体存款

D.银行间同业存款

E.信托存款

第117题资本资产定价模型的假设条件可概括为（）.

A.投资者都依据期望收益率评价证券组合收益水平，依据方差评价证券组合风险水平，并

采纳证券投资组合方法选择最优证券组合

B.投资者必需具有对信息进行加工分析并据此正确推断证券价格变动的实力

C.投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期

D.资本市场没有摩擦

第118题证券组合管理的基本步骤包括（）。

A.确定证券投资政策

B.进行证券投资分析

C.组建证券投资组合

D.投资组合的修正

第119题投资目标的确定应包括（）。

A.风险

B.收益

C.证券投资的资金数量

D.投资的证券品种

第120题下列关于应收账款周转率的说法，正确的是（）.

A.应收账款周转率说明应收账款流淌的速度

B.应收账款周转率等于销售收入与期末应收账款的比值

C.应收账款周转率越高，平均收账期越短，应收账款的收回越快

D.应收账款周转率是企业从取得应收账款的权利到收回款项，转换为现金所须要的时间

第121题市场行为最基本的表现是（）。

A.成交价

B.成交量

C.成交时间

D.成交地点

第122题套利定价理论的几个基本假设包括（）.

A.投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的

B.资本市场没有摩擦

C.全部证券的收益都受到一个共同因素的影响

D.投资者能够发觉市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利

第123题CIIA考试的特点有（）。

A.考虑到国际注册投资分析师水平的基本要求

B.考虑到不同国家/地区证券市场具有不同的地区属性

C.敬重各个国家/地区的相关组织保持相对的独立性和自主权

D.允许CIIA考试本土化

第124题最优证券组合（）。

A,是能带来最高收益的组合

B.确定在有效边界上

C.是无差异曲线与有效边界的切点

D.是理性投资者的最佳选择

第125题下列关于影响债券投资价值的因素的分析中，说法正确的是

（）。

A.信用级别越低的债券，债券的内在价值也越低

B.市场总体利率水平下降时，债券的内在价值也下降

C.债券的票面利率越低，债券价值的易变性越大

D.低利付息债券比高利付息债券的内在价值要高

第126题下列（）是债券基本价值评估的假设条件。

A.市场利率是可以精确地预料出来

B.各种债券的实际支付金额都是确定的

C.各种债券的名义支付金额都是确定的

D.通货膨胀的幅度可以精确的预料出来

E.债券是可以自由买卖的

第127题评价宏观经济形势的基本变量包括（）。

A.国民经济总体指标

B.投资指标

C.消费指标

D.金融指标

第128题十届全国人大一次会议通过《国务院机构改革方案》，新增设国务院直属特设机

构（），其主要职责包括依法履行出资人职责，指导推动国有企业改革和重组。

A.国家发展和改革委员会

B.国有资产监督管理委员会

C.商务部

D.中国人民银行

第129题下列利率体系中，属于基准利率的有（）。

A.再贴现率

B.回购利率

C.同业拆借利率

D.存贷款利率

E.贴现率

第130题证券投资分析的三个基本要素包括（）.

A.信息

B.步骤

C.方法

D.资料

纠错

三、推断题（本大题共70小题，每小题0.5分，共35分。推断以下各小题的对错，正确的

选Y,错误的选X。）

第131题社会消费品零售总额是探讨国内零售市场变动状况、反映经济景气程度的重要指

标，反映了城乡居民与社会集团消费水平的凹凸、居民消费意愿的强弱。（）

第132题通货膨胀的存在可能使投资者从债券投资中实现的收益不足以抵补由于通货膨胀

而造成的购买力损失。这种损失的可能性都必需在债券的定价中得到体现，使债券的到期收

益率增加，债券的内在价值降低（）。

第133题利润安排表是反映企业确定期间对实现净利润的安排或亏损弥补的会计报表，是

利润表的附表。（）

第134题成熟期的行业盈利很大，投资风险也相对较高（）。

第135题按公司股票是否上市流通为标准，可将公司分为上市公司和非上市公司，证券投

资分析中公司分析的对象主要指上市公司，所以证券分析师应主要分析上市公司，非上市公

司不在分析的考虑范围。（）

第136题作为四大宏观调控部门，国家发展和改革委员会、中国人民银行、财政部及商务

部发布的有关信息，对分析“宏观经济晴雨表”的证券市场而言具有重要的意义。（）

第137题CIIA资格被授予后，只要保持成员国国家协会的会员资格，CIIA资格将恒久被

保留。（）

第138题套期保值的效果取决于基差的变更，基差走强，有利于买进套期保值者。（）

第139题在低位，K、D来回交叉次数许多，则表明发出信号的牢靠性减弱（）。

第140题大势型指标主要对整个证券市场的多空状况进行描述，一般只用于探讨证券市场

整体形势，而不能应用于个股；而其他大多数技术指标都是既可以应用到个股，又可以应用

到整个市场（）。

第141题基本分析法的优点是能够比较全面把握证券价格的基本走势，应用起来简洁，缺

点主要是对短线投资者的指导作用比较弱，预料的精确度相对较低，因此，主要适用于周期

性相对比较长的证券价格预料以及相对成熟的证券市场和预料精确度要求不高的领域。（

）

第142题现金营业所得税是指税前净营业利润（NOPBT）乘以公司现行所得税率计算出

的所得税。（）

第143题由于证券的多样性。因此其组合所形成的可行域的左边界有可能出现凹陷。（

）

第144题对国家财政政策、货币政策和收入政策的分析属于宏观经济分析的范畴.（

）

第145题由于我国现行利润表中“利息费用”没有单列，证券分析师一般以“利润总额加财务

费用”来估计息税前利润（）。

第146题当PSY的取值第一次进入实行行动的区域时。往往简洁出错。一般都要求PSY

进入高位或低位两次以上才能实行行动。（）

第147题DIF和DEA均为正值时，属多头市场。DIF向上突破DEA是实人信号-；DIF向

下跌破DEA只能认为是回落，做获利了结（）。

第148题通常在预期市场利率上升时，发行人会发行可赎回债券。（）

第149题市场的实际状况表明，价格与收益率之间的关系常常是非线性的。（）

第150题所谓“战略产业”，一般是指具有较低需求弹性和收入弹性，能够带动国民经济其

他部门发展的产业。（）

第151题采纳主动管理方法的管理者坚持“买入并长期持有”的投资策略。（）

第152题2023年，《证券从业人员资格管理方法》颁布实施，起先在我国推行证券业从

业人员资格管理制度。（）

第153题在一个理性的无摩擦的均衡市场上，期货价格与现货价格具有稳定的关系，即期

货价格相当于交易者持有现货金融工具至到期日所必需支付的净成本。（）

第154题相对衰退是指行业内在的衰退规律起作用而发生的规模萎缩、功能衰退、产品老

化（）。

第155题影响股票投资价值的因素许多，包括宏观经济、行业形势和公司经营管理等多方

面因素的影响。（）

第156题假如投资者的风险偏好为一条水平线，说明投资者只关切收益，不在乎风险.（

）

第157题证券投资分析有利于增加证券投资的净效用，但不能降低投资者的投资风险。

（）

第158题一般而言，限制权变更后必需进行相应的经营重组，才会对公司经营和业绩产生

显著效果（）。

第159题VaR法在风险测量、监管等领域获得广泛应用，成为金融市场风险测度的主流。

（）

第160题可以依据WMS指标形成的形态进行判别，一般当WMS指标连续几次撞顶，形

成双重或多重顶，则是卖出的信号（）。

第161题董事会制度是确保股东充分行使权利最基础的制度支配。（）

第162题评价基金经理证券组合的业绩的方法，即考察组合收益的凹凸。（）

第163题证券分析师从事面对公众的证券投资询问业务时所引用的信息仅限于完整详实

的、公开披露的信息资料。（）。

第164题国际注册投资分析师协会（ACIIA）于2000年6月正式成立，注册地在美国。（

）

第165题当产品销售不畅、资金短缺、设备闲置时，中心银行应实行松动的货币政策。

（）

第166题甲、乙两公司无业务往来，但两者共同组建一新公司，则甲、乙两公司被视为关

联方。（）

第167题共同投资形式的关联交易通常指的是上市公司与关联公司就某一详细项目联合出

资，并按事前确定的比例安排收益。（）

第168题收入和增长混合型证券组合试图在基本收入与资本增长之间达到某种均衡，因此

也称为均衡组合。（）

第169题上升三角形比起对称三角形来，有更剧烈的上升意识，多方比空方更为主动。通

常以三角形的向上突破作为这个持续过程终止的标记（）。

第170题对称三角形向上突破须要大成交量协作，而向下突破，则不必。（）

第171题股票获利率是指股票卖出价减去买入价的差与股票买入价之比。（）

第172题基本分析法的缺点主要是对短线投资者的指导作用比较弱。预料的精确度相对较

低。（）

第173题在对证券投资组合业绩进行评估时，只需比较投资活动所获得的收益，不用衡量

投资所担当的风险状况。（）

第174题政府部门是国家宏观经济政策的制定者，是信息发布的主体，是一国证券市场上

有关信息的主要来源。（）

第175题MA的应用法则就是葛氏法则。（）

第176题市净率越大，说明股价处于较低水平；市净率越小，则说明股价处于较高水平（

）O

第177题正态分布法和历史模拟法都不行以有效地处理非对称和厚尾现象，而蒙特卡洛模

拟法可以解决这一问题。（）

第178题中心银行在公开市场买进有价证券，货币供应量增加。（）

第179题国家汇率政策出现重大变更，属于套利面临的政策风险。（）

第180题假如一个数列的自相关系数出现周期性变更，每间隔若干个便有一个高峰，表明

该时间数列是趋势性时间数列。（）

第181题一般移动平均线的基础时间越少，移动平均线对股价的反应越灵敏：反之，则越

迟钝。（）

第182题防守型行业在经济周期处于衰退阶段时也能进一步扩张。（）

第183题我国资产负债表按账户式反映，即资产负债表分为左方和右方，左方列示负债和

全部者权益各项目，右方列示资产各项目（）。

第184题食品业和公用事业在经济衰退时，其收入仍相对稳定（）。

第185题一般认为，公司合理的最低流淌比率是1。（）

第186题阅历证明，ADL对于多头市场的运用要比对空头市场的应用效果好。（）

第187题工业增加值是指工业行业在报告期内以货币表现的工业生产活动的最终成果，是

衡量国民经济的重要统计指标之一。（）

第188题管理的其次步，主要是确定详细的证券投资品种和在各证券上的投资比例。（

）

第189题以多元化发展为目标的扩张通常不实行收购公司而大都实行收购资产的方式来进

行。（）

第190题在不卖空的状况下，组合降低风险的程度由证券间的关联程度确定。（）

第191题宏观经济环境的变更对股票和债券的影响程度是相同的。（）

第192题基本分析就是分析行业政策与宏观经济。（）

第193题平衡的概念是相对的，股价只要在一个范围内变动，都属于保持了平衡（）。

第194题在不卖空的状况下，组合降低风险的程度由证券间的关联程度确定。（）

第195题在产品生命周期的发展阶段，少数大厂商垄断了整个行业的市场，每个厂商占有

的市场份额比例发生变更的程度较小。（）

第196题金融衍生品交易量飞速增长，金融市场变得越来越困难，特殊是针对金融衍生品

的财务和披露规则无法跟上金融创新的步伐，使得对金融产品的估价和风险担当的度量变得

特别困难。（）

第197题道氏理论认为在各种市场价格中，最重要的是开盘价。（）

第198题依据权证创设制度在履约担保上的规定，假如某券商要创设权证，必须要从市场

上购买标的股票，市场的需求能拉动股价上涨。（）

第199题益资本成本率=无风险收益率+/市场风险溢价。（）

第200题假如采纳追溯调整法进行会计处理，则会计政策的变更将影响公司年初及以前年

度的利润、净资产、未安排利润等数据（）。

三、推断题（本大题共70小题，每小题0.5分，共35分。推断以下各小题的对错，正确的

选4,错误的选X。）

第131题社会消费品零售总额是探讨国内零售市场变动状况、反映经济景气程度的重要指

标，反映了城乡居民与社会集团消费水平的凹凸、居民消费意愿的强弱。（）

第132题通货膨胀的存在可能使投资者从债券投资中实现的收益不足以抵补由于通货膨胀

而造成的购买力损失。这种损失的可能性都必需在债券的定价中得到体现，使债券的到期收

益率增加，债券的内在价值降低（）。

第133题利润安排表是反映企业确定期间对实现净利润的安排或亏损弥补的会计报表，是

利润表的附表。（）

第134题成熟期的行业盈利很大，投资风险也相对较高（）。

第135题按公司股票是否上市流通为标准，可将公司分为上市公司和非上市公司，证券投

资分析中公司分析的对象主要指上市公司，所以证券分析师应主要分析上市公司，非上市公

司不在分析的考虑范围。（）

第136题作为四大宏观调控部门，国家发展和改革委员会、中国人民银行、财政部及商务

部发布的有关信息，对分析“宏观经济晴雨表”的证券市场而言具有重要的意义。（）

第137题CIIA资格被授予后，只要保持成员国国家协会的会员资格，CIIA资格将恒久被

保留。（）

第138题套期保值的效果取决于基差的变更，基差走强，有利于买进套期保值者。（）

第139题在低位，K、D来回交叉次数许多，则表明发出信号的牢靠性减弱（）。

第140题大势型指标主要对整个证券市场的多空状况进行描述，一般只用于探讨证券市场

整体形势，而不能应用于个股：而其他大多数技术指标都是既可以应用到个股，又可以应用

到整个市场（）.

第141题基本分析法的优点是能够比较全面把握证券价格的基本走势，应用起来简洁，缺

点主要是对短线投资者的指导作用比较弱，预料的精确度相对较低，因此，主要适用于周期

性相对比较长的证券价格预料以及相对成熟的证券市场和预料精确度要求不高的领域。（

）

第142题现金营业所得税是指税前净营业利润（NOPBT）乘以公司现行所得税率计算出

的所得税。（）

第143题由于证券的多样性。因此其组合所形成的可行域的左边界有可能出现凹陷。（

）

第144题对国家财政政策、货币政策和收入政策的分析属于宏观经济分析的范畴。（

）

第145题由于我国现行利润表中“利息费用”没有单列，证券分析师一般以“利润总额加财务

费用”来估计息税前利润（）。

第146题当PSY的取值第一次进入实行行动的区域时。往往简洁出错。一般都要求PSY

进入高位或低位两次以上才能实行行动。（）

第147题DIF和DEA均为正值时，属多头市场。DIF向上突破DEA是实人信号；DIF向

下跌破DEA只能认为是回落，做获利了结（）。

第148题通常在预期市场利率上升时，发行人会发行可赎回债券。（）

第149题市场的实际状况表明，价格与收益率之间的关系常常是非线性的。（）

第150题所谓“战略产业”，一般是指具有较低需求弹性和收入弹性，能够带动国民经济其

他部门发展的产业。（）

第151题采纳主动管理方法的管理者坚持“买入并长期持有”的投资策略。（）

第152题