07互联网信托和互联网消费金融

互联网金融实务郑州财经学院互联网金融学院本章内容

第一节互联网信托概述

第二节互联网信托的发展模式

第三节互联网消费金融概述

第四节互联网消费金融的服务模式

第七章互联网信托和互联网消费金融学习目标

——知识目标

理解互联网信托和互联网消费金融的含义、特点与主要风险；掌握P2B平台的运营模式，传统信托公司触网的主要运作方式；掌握互联网消费金融四种主要服务模式的运作机制及区别；了解互联网信托和互联网消费金融的发展趋势。

——技能目标

具备互联网信托、互联网消费金融主要模式的业务操作能力；能够把互联网信托和互联网消费金融体系及主要模式流程运用到现实实践中。

——能力目标

通过本章的学习，初步具备互联网信托和互联网消费金融主要模式的基本原理和业务运作流程；熟练应用常见平台的具体细则及操作流程，拥有相应的风险防范能力。

第七章互联网信托和互联网消费金融一、互联网信托的概念

互联网信托可以定义为“通过网络平台进行的信用委托”，委托方通过信托公司或其他信托机构提供的网络平台，在网上签订信托合同、转让信托产品、查询信托财产以及有关交易情况的信托业务运作方式。互联网信托业务一般涉及到三个方面当事人，即投入信用的委托人，受信于人的受托人，以及受益于人的受益人。互联网信托业务是由委托人依照契约或网站条款的规定，为自己的利益，将自己财产上的权利通过受托人（即互联网平台）转给受益人（即中小微企业）作为资金周转，受益人按规定条件和范围通过受托人转给委托人其原有财产以及过程中所产生的收益。第一节网络借贷概述第一节互联网信托概述二、与传统信托的联系和区别（一）联系

1.互联网信托服务的理念起源于传统信托服务;

2.在互联网信托平台的操作原理方面，与传统信托非常相似;3.在安全性方面，互联网信托平台也和传统的信托服务也非常相似。（二）区别

1.互联网信托平台只针对中小微企业提供投融资服务，大众闲置资金有投资门槛低、期限短的特点，其分配和调整相对更灵活，而传统信托的资金门槛较高，一般在百万级以上，并且投资期限也在几年以上；2.互联网信托的透明化程度较高，在互联网信托平台上，对借款企业与投资个人要求实名认证，对借款企业的基本资料，对每一个项目的进行过程要完全透明。三、互联网信托的特点

（一）委托人通过网络比较和选择不同的信托机构，不仅扩大了选择的范围，还减少了选择和签订信托合同的成本；（二）方便服务客户；（三）网上信托使得信托产品的转让更容易进行，从而增加了投资者资金的流动性，也使信托产品更具有吸引力，促进了信托业的发展；（四）通过网上信托，信托机构可以方便地向委托人提供税收、财务等方面的专业意见；（五）网上交易可以沉淀客户的数据，互联网工具可以对大数据进行挖掘，分析用户使用习惯，并以高效的沟通方式为基础，开发出针对特定人群的差异化产品，打造个性化拳头产品，做到精准营销。四、互联网信托面临的主要风险

互联网信托具备互联网和信托的双重属性，它面临着传统信托和互联网信托的双重风险。（一）操作风险（二）流动性风险（三）信用风险（四）法律风险

目前最接近真正意义上的互联网信托的模式主要有两种，一种是P2B网络借贷，另一种是传统信托公司触网。一、P2B网络借贷模式P2B是一种全新的互联网微金融服务模式，也被称为“互联网信托”，即通过互联网实现个人对中小微企业（非金融机构）的一种贷款模式，该模式采取类似信托项目风控的方式，一方面，投资者能在风险可控的条件下获得最大化收益，另一方面，中小微企业又能以远低于民间借贷的利率获得中短期发展需要的资金。第一节网络借贷概述第二节互联网信托的发展模式（一）P2B网络借贷模式的运营模式P2B网络借贷在运营过程中涉及五个直接主体：个人投资者、融资企业、P2B网络借贷平台（以下简称：P2B平台）、第三方支付平台和担保机构，如图7-1所示：（二）P2B与传统信托的对比数据来源：传统信托业相关数据来源于中国信托网；P2B平台相关数据来源于无界财富、企易贷、普资华企、地产投融界四家P2B平台官网数据。P2B网络借贷与传统信托相比，风控体系类似，但投融资双方门槛显著降低，投资期限大幅缩短，流动性明显增强，投资人本息能得到保障且收益率不逊于信托。因此，P2B网络借贷被称为“互联网信托”实至名归，也为传统信托开展互联网营销提供了参考。（三）典型P2B平台的比较纵观几家P2B平台，按服务方式来分，主要有两种类型：一种是纯线上P2B平台（如无界财富、普资华企、地产投融界），通过互联网平台撮合投融双方交易；另一种是线上线下相合(O2O，offlinetoonline)的P2B平台（如企易贷、金银猫），在线下开设实体门店，利用线下服务支持线上交易、以线上配对促进线下对接，线上平台与线下网点相互协同的服务模式。但各P2B平台在投融资规模及要求、风险控制体系、业务定位、资金托管方和担保机构等因素各不相同。案例一：无界财富案例二：企易贷

案例一：无界财富稳！稳！！稳！！！

1.平台简介无界财富隶属于深圳无界财富管理有限公司（下称“无界财富”），历经四个月的筹备，正式成立于2014年7月29日，是一家专注于第三方财富管理的创新型互联网金融理财平台，也是深圳市吉尊玛慈善基金会发起单位。致力于为广大投资者提供低风险、高收益的稳健型理财产品。2015年6月10日，无界财富顺利完成增资，实缴注册资本增至5000万元人民币。无界财富是互联网金融P2B模式的先行者，积极响应国家关于促进互联网金融健康发展的号召，致力于成为行业发展的标杆平台。自上线以来，无界财富以精选的优质项目（超高收益、超低风险）、透明的信息、专业的服务，赢得了良好的用户口碑，目前注册会员已突破10万多人，累计交易额达20000万元。2.投资条件（1）具有完全民事权利能力和民事行为能力；（2）中国大陆可正常使用的手机号码；（3）持有中国大陆有效第二代身份证件。3.投资流程（1）免费注册:10秒快速注册，在官网首页填写手机号，设置密码，通过手机短信验证后完成注册；（2）实名认证：在“账户中心”-“我的财富”中选择“开通支付”中选择新浪支付后进行实名认证及设置支付密码；（3）充值：在“账户中心”-“我的财富”中选择“新浪充值”，点击“下一步”；选择您的充值方式和银行，填写充值金额等信息，通过手机验证后完成充值；（4）投资：进入“首页”选择产品，点击“立即理财”，输入投资金额，最低千元起投，即可完成投资。

4.平台优势

（1）稳健

（2）安全（3）便捷

案例二：企易贷1.平台简介

“企易贷”是由中国镭驰金融控股集团有限公司创立的大中华区第一家基于O2O（offlinetoonline）的P2B(persontobusiness)金融服务平台。“企易贷”平台上的企业用户在通过镭驰金融严格按照金融行业标准风控规则审核后获得信用评级，可以发布企业借款需求；而个人投资会员则可以把自己的闲余资金通过“企易贷”平台出借给信用良好、有资金需求、并提供全资产抵押或担保的中小微企业，在获得良好的资金回报率的同时促进了中小微企业的发展。2.投资条件（1）具有中华人民共和国（以下简称“中国”）国籍（不包括中国香港、澳门及台湾地区）；（2）年龄在18周岁以上；（3）具有完全民事行为能力的自然人。3.投资流程（1）注册：点击首页或左上角的“注册”按钮，也可使用第三方账号直接登录；（2）实名认证:点击账户设置>安全中心，进行实名认证；（3）设置支付密码:点击账户设置>安全中心，进行支付密码的设置；（4）在线充值:点击我的账户>充值选项，进行充值；（5）充值注意事项:通过宝付，易联平台充值，各大银行具有限额标准；（6）选择投资:点击我要投资，选择您满意的产品进行投资；（7）完成投资:输入需要投资的金额，完成投资。4.企易贷的服务模式“企易贷”根据广义信任托付理念，为有资金需求的中小微企业和有投资理财需求的个人搭建一个安全、稳健、公平、高效的线上及线下资金出借撮合平台。在“企易贷”平台上，投资者是整个业务体系的委托人，“企易贷”运营方——镭驰金融及其战略合作伙伴为直/间接被委托人，提供对借款企业项目进行筛选、信用评估、质（抵）押物评估、动产不动产质（抵）押监管、质（抵）押物处置等一系列居间撮合服务。

5.平台优势（1）安全性高（2）超高收益（3）流动性高二、传统信托公司触网

传统信托公司逐渐开始建立网上交易平台，目前尚处于培育过程中。2015年7月18日，由国家有关部门制定的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（以下简称《意见》）对外发布。互联网信托首次被“正名”，《意见》的发布对于鼓励和引导信托公司开展互联网信托业务具有重要作用。截至2015年3季度末，信托公司已普遍开设微信公众号，定期推送理财知识、行业动态、市场趋势等内容。部分信托公司并进一步深化应用，在符合监管政策的前提下，开通微信预约、微信网签等功能，提升服务效率。一、互联网消费金融的概念传统消费金融是指向各阶层消费者提供消费贷款的现代金融服务方式，而在互联网时代，信息技术的不断进步则为消费金融的发展提供了更多的可能性，互联网消费金融是“互联网+消费金融”的新型金融服务方式，指资金供给方通过互联网及移动互联网的技术手段，将资金提供给消费者购买、使用商品或服务。具体地说，互联网消费金融是指银行、消费金融公司或互联网企业等市场主体出资成立的非存款性借贷公司，以互联网技术和信息通信技术为工具，以满足个人或家庭对除房屋和汽车之外的其他商品和服务消费需求为目的，向其出借资金并分期偿还的信用活动。第一节网络借贷概述第三节互联网消费金融概述二、互联网消费金融的特点互联网消费金融得益于互联网技术的进步，相比较传统的消费金融服务模式，一般具有用户范围更大、消费场景更广等特点。（一）用户范围（二）消费场景（三）资金渠道（四）授信方式三、互联网消费金融主要面临的风险（一）征信体系风险（二）政策监管风险目前，互联网消费金融的服务模式主要有四种，分别是电商、银行、消费金融公司及分期购物平台的互联网消费金融服务模式。一、电商的互联网消费金融服务模式基于电子商务交易平台的互联网消费金融的运行模式是电商企业通过交易平台分析消费者的交易数据及其他外部数据，提供给消费者数额不等的信用额度。消费者可以在信用额度内在该电商平台进行消费，由电商平台成立的小额担保公司或第三方进行资金垫付消费者在约定的还款期限内还款，电商平台收取一定比例的服务费，这样在电商平台、资金提供方和消费者三方构成了一个良性的生态循环系统。第一节网络借贷概述第四节互联网消费金融的服务模式白条产品简介：2014年2月，京东金融推出互联网第一款面向个人用户的信用支付产品——白条，用户可以通过白条购买京东产品，并可以分期形式进行按还款。实质是京东平台的应收账管理，用户最高可获得1.5万元授信额度，产品服务费低于同等的银行产品。白条可在一分钟以内在线实时完成申请和授信过程，而服务费用约为银行类似产品的一半，2月13-14日，京东将开放申请首批白条公测资格，首批开放50万个白条名额。申请及使用流程：（1）领白条——点击激活，前往网银钱包，绑定银行进行实名认证，完成激活；（2）打白条——在订单结算页选择“线支付”，付款是选择“使用分期”；（3）还白条——在线查询白条额度，也可以查看付款期，临付款日短信提醒用户还款信息，还款完毕后，授信额度可以循环使用。京东白条业务面向更丰富的消费场景：京东白条是依托京东电商业务，为用户提供信用赊购服务的互联网消费金融产品，也是业内较早推出的相关产品。2015年以来新推出的“白条＋”系列产品，与不同领域的消费企业深度合作，将自身的消费金融业务拓展到京东商城平台之外的大学、旅游、租房等领域。京东金融——白条京东金融——白条思考：请问你用过白条吗？感觉如何？

阿里巴巴——天猫分期天猫分期简介：2014年7月，天猫商城推出分期付款业务“天猫分期购”。用户可以在结账时选择分3、6或9期进行分期付款，且不需要付首付。分3期免手续费，6期和9期的手续费率分别为4.5%和6%，同大部分银行分期付款费率大致位于同一水平。并支持商户代用户支付分期手续费。申请及使用流程：查看分期资格，在宝贝详情页，登录淘宝账户查看是否有分期资格；用户消费额度足够，直接选分期期限后，下单；若消费额度不足，部分用户需要冻结余额宝金额；进入天猫分期收银台，确认协议、还款等信息后，完成分期。阿里巴巴在互联网金融领域全面布局：阿里巴巴依托自身丰富的消费场景，先后推出了天猫分期购、花呗、借呗等互联网消费金融产品（如图7-4）。其中，花呗只能用于在淘宝和天猫网购，而借呗申请到的借款直接打入支付宝并允许转入银行卡，资金可用于线下消费。借呗完全以芝麻信用分作为判断用户信用水平的依据，这是芝麻信用首次接入消费金融的具体应用场景。

阿里巴巴——天猫分期思考：请问你是否使用过？总结其特点。二、银行的互联网消费金融服务模式银行的互联网消费金融服务模式相对最为简单，消费者向银行申请消费贷款，银行审核并发放，消费者得到资金后购买产品或服务。（如图7-5）目前，个人消费贷款业务在银行整体个人贷款业务中占比偏低。银行正在积极布局网络消费的全产业链，丰富自身网上商城的消费场景，力图在相关领域追赶淘宝、京东等电商领先企业。第一节网络借贷概述三、消费金融公司的互联网消费金融服务模式消费金融公司的互联网消费金融服务模式与银行类似。一般情况下，消费金融公司的审核标准较银行的标准更为宽松，贷款额度也更高。不过，与银行相比，消费金融公司的整体实力和消费者的接受程度还有很大差距。招联消费金融公司为消费金融产品植入了互联网基因招联消费金融公司于2015年3月刚刚开业，由招行旗下的香港永隆银行与中国联通合资设立，是国内首家在《内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排》（CEPA）框架下获批开业的消费金融公司。招联消费金融公司兼具传统银行和互联网信息技术企业的背景，特别是联通拥有大量的客户群体、渠道和数据，未来将向传统金融机构覆盖不到的客户群体，提供更具普惠性质的互联网消费金融服务。招联消费金融公司目前主推“零零花”、“好期贷”两款产品，有着明显的互联网基因，全部由线上申请。除了通过自身的手机APP渠道外，零零花入驻了联通网上营业厅，消费者可直接通过该产品分期购买手机；好期贷入驻了支付宝平台，芝麻信用分达到700分的用户，可以在线申请1万元人民币以内的消费贷款。四、分期购物平台的互联网消费金融服务模式作为新涌现出来的互联网消费金融服务模式，分期购物平台目前主要针对大学生群体。但由于目标群体缺乏稳定收入，且客户绝对数量较小，未来分期购物平台在坏账率、征信数据获取、客户群体延续性等方面均面临挑战。案例：分期乐简介

1.定位：互联网小微消费金融服务商2.商业模式：为在校大学生提供可分期付款的商品及小额消费借款，并将债权通过自有的P2P平台出售给投资者3.竞争优势：通过与京东在商品供应链、物流、售后等方面深度合作，保证了用户的消费体验4.主要风险：大学生用户的违约风险5.主要服务类别：（1）分期购物分期乐与京东在消费产品层面深度合作，保障货品的来源正规和送货速度，所购商品可分期最长24个月，并提供行业首创的提前还款服务费全免，以及限时惠、新人特权等特色服务。（2）取现服务提供最高3000元人民币的小额消费借款，首次办理会有高校经理上门完成身份信息审核，审核通过后资金于48小时内到账。（3）校园一卡通无需排队直接为校园一卡通充值，省时省力，最长40天免息期。（4）充话费支持对三大运营商手机号码的随时充值，按月还款。6.分期乐通过不同方式完善自身