【在三维状态下我国居民家庭理财模式现状及理财规划设计（论文）13000字】

第第页，共20页在三维状态下我国居民家庭理财模式现状及理财规划设计摘要随着我国经济的不断发展，居民可支配收入也不断提高，如今大部分家庭都拥有了相对充裕的家庭财产。随着收入增长，许多居民的家庭理财观念也在发生变化，开始越来越关注金融市场，渴望通过投资以赚取更多的钱财，使自己的财产得到最充分的利用，而不仅仅是满足于单纯的存款。但与此同时，我国的经济金融环境发展也越来越复杂化，投资理财产品多样化，过去单一的理财模式已经不再适用；加之个人投资者的具体情况各不相同，所以有必要划分不同的投资人群，并且为其制定相应的理财计划。本文从家庭生命周期、经济金融环境、个人健康就业财富这三个维度出发，研究三者对家庭金融行为的影响；并结合家庭生命周期和我国现如今的经济金融环境，把家庭财务周期分为三大阶段：青年积累期、中年巩固期、老年消耗期，同时根据投资者的个人储蓄多少及金融素养划分四类人群：A类人群、B类人群、C类人群、D类人群。融合前面的变化参数，制定不同的家庭理财规划，提高家庭金融资产的配置效率，解决居民“理财难”的问题。关键词：家庭生命周期；经济金融环境；个人际遇目录TOC\o"1-3"\h\u44121绪论 114691.1研究背景与目的 1171971.2国内外文献综述 1239251.2.1空间与理财研究 1277771.2.2时间与理财研究 21.2.3人生与理财研究 2257651.3研究方法和内容 328552相关理论支持以及界定 5155072.1相关理论支持 571222.1.1家庭生命周期理论 571222.1.2经济周期理论 671222.1.3投资组合理论 671222.1.4行为金融学理论 6163842.2家庭理财规划的界定 652952.2.1家庭理财规划的概念与目的 6161602.2.2家庭理财规划的模式与种类 716073在三维状态下我国居民家庭理财模式现状及理财规划设计 8302343.1“时间-空间-人生”三维状态描述以及理财路径规划 8251033.2当前居民理财模式现状以及存在的问题及分析 1088303.2.1投资者理财意识弱，没有结合自身实际情况 10144573.2.2投资方式单一，没充分利用经济环境 11145373.2.3相关法律制度尚未完善 1122323.3案例分析——在完备状态下B类人群家庭理财策略设计 11253444三维状态下提升家庭理财金融素养的建议 1552584.1从居民角度改善理财规划 15159144.1.1自主学习并加强自身理财知识 1569774.1.2明确家庭理财目标，寻找最优投资组合 15307254.2从金融机构角度改善理财规划 15163354.2.1家庭理财产品选择多样化 15244814.2.2从客户实际情况出发，制定合适的理财规划 1698064.3从政府角度改善理财规划 16319514.3.1完善相关法律法规 16253134.3.2做好监督机制 165023结论 1722205参考文献 181绪论1.1研究背景与目的自步入新社会以来，我国经济发展得到了迅速发展。而随着我国经济的不断发展，居民可支配收入也不断提高，如今大部分家庭都拥有了相对充裕的私人财产。由《中国统计年鉴（2020）》的数据可以得知，2019年我国的国民总收入为988528.9亿元，比2013年国民的总收入588141.2亿元同比增长168%；2019年人均可支配收入也达到了30732.8元，比2013年人均可支配收入的18310.8元增长了167%。同时，随着收入增长，许多居民的家庭理财观念也在发生变化，开始越来越关注金融市场，渴望通过投资以赚取更多的钱财，使自己的财产得到最充分的利用，而不仅仅是满足于单纯的存款。但由于我国大部分居民缺乏相应的金融素养，加之市面上各投资机构素质良莠不齐，导致居民的理财规划问题没有得到很好的解决。本文的研究目的是通过分析居民个体差异，得出其在家庭生命周期、经济金融环境以及个人际遇这三维状态下，该如何制定合适的家庭理财规划。1.2国内外文献综述1.2.1空间与理财研究由于我国经济的快速增长，居民收入日益增加，如今一般家庭除了日常基本消费，还有可用于投资的剩余资金，也就促生了家庭理财的需求，所以近年来，理财不仅成为家庭资产管理的重要步骤，还成为了许多普通老百姓关注的焦点。1985年美国经济学家、诺贝尔经济学奖获得者FrancoModigliani提出的生命周期理论，成为西方发达国家理财的理论基础。其理论把生命分为五个阶段：单身期、家庭形成期、家庭成长期、退休前期和衰老期，核心思想为依据不同生命阶段的特征设置相应理财目标。当家庭处于生命周期的不同阶段时，其资产、负债状况会有很大不同，理财需求和理财重点也应有差异。家庭的类型可分为青年家庭、中年家庭和老年家庭。中年家庭的储蓄剩余用于缓解老年家庭由于医疗护理支出增加，而造成财务压力，成为退休养老规划的理论依据。根据这个理论，青年家庭建议采取激进策略，中年家庭则攻守兼备，而老年家庭需要稳健保守的理财策略。家庭生命周期与理财策略紧密相关，生命周期不同，理财策略也应当随之变化。汪连新，黄秀莲（2019）从家庭生命周期角度出发，认为家庭理财规划目标主要有五大点：一，合理安排家庭的收入和支出；二，制定相应的理财计划；三，根据自身实际情况，做好对应的风险保障；四，做好投资配置和相应管理；五，在上述操作下，实现家财富保值增值。理财规划目标的制定，不仅影响到理财的最终结果，更会对家庭将来的财富值造成巨大影响。刘光岭、张雷（2008）结合抽样调查结果以及数据分析，在家庭生命周期理论的基础上，对我国普通居民的家庭财务周期进行划分，分为五大阶段：单身阶段、成家阶段、满巢阶段(子女经济尚未独立)、空巢阶段(子女经济已经独立)、退休阶段，并提出不同阶段的个人理财目标各不相同。1.2.2时间与理财研究我国城镇居民的家庭理财方式的调整与现实的经济金融环境的变动有很大联系。袁娟（2014）指出，近年来随着我国第一代独生子女的结婚生子，开始出现“421”家庭模式，即：四位父母、二位夫妻、一个小孩。这种倒金字塔式的家庭结构颠覆了中国的传统家庭关系，“421”家庭中的夫妻必须承担起抚养子女、赡养老人的责任，这也导致了家庭储蓄必要性的加强，对金融投资的比例减少。加之如今放开三胎，很多家庭会逐渐转变为“423”模式，这将使得家庭财务自由的目的更难实现，致使居民家庭理财规划难以正常运行，甚至降低投资的欲望。随着信息时代的发展，互联网的应用已经在我国普及开来，互联网金融对传统金融的影响也越来越大。戴丹（2016）指出，目前互联网金融基于大数据分析，以金融中介、信用评价、线上理财投资、第三方支付为主要表现形式，为投资者带来了全新的用户体验，还大大降低了传统金融的信息不对称性，减少了投资风险。目前越来越多家庭理财投资者偏好借助互联网进行金融投资，在未来这也将是一个大趋势，所以针对互联网金融产品的机构、更新和购买，也是政府、机构投资者和家庭投资者所需要注意的问题。现在是全球化时代，所以居民在制定家庭理财规划时除了考虑国内大环境和未来趋势的影响，也要兼顾到全球性金融风险的因素。娄飞鹏（2020）指出，由于2020年新冠肺炎疫情在全球爆发，导致多个国家出现了股市熔断、金融市场整体震荡的情况，国际投资环境不容乐观，但在这种情况下，有个别理财产品迸发出了不一样的潜力，比如说医疗器械股、大豆期货等。所以投资者在进行家庭理财时，要切合国内外的经济走势，合理分析，才能进行精准投资。1.2.3人生与理财研究近年来，我国对家庭理财规划的研究逐渐细化，已经开始从个人际遇及其金融素养等方面着手分析。胡振，臧日宏（2017）重点针对个人金融素养对家庭理财的影响进行了研究，认为金融素养与家庭金融行为密切相关；金融素养在很大程度上会家庭资产组合造成巨大影响。然而不少家庭投资者并不具备专业的理财素质，导致他们在理财的过程中并不能很好地识别和应对风险。所以提升家庭投资者的金融素养和风险识别能力，能有利于防范家庭理财风险，以进一步提升当前家庭理财的水平。除了个人金融素养问题的影响，个体自身的财富分配意识也很重要。ClintonG.Gudmunson•SharonM.Danes（2011）认为行为建模也作为一种重要的社会化机制而存在，当个人为财务行为建模时，他们将会从内部和外部动机中获得经验，从而促成家庭财务管理的意识AnnamariaLusardi（2009）通过分析了样本，从而得出部分美国人的债务知识、财务经验以及他们对债务程度的判断对其家庭理财的影响，研究结果发现，债务知识水平较低的个人倾向于以高成本的方式进行交易，导致更高的费用和使用高成本的借款，并在此基础上提出：个人需要金融技能。结合我国的现实情况，将投资者对金融知识的研究与他们与储蓄、退休计划或投资组合选择相关的财务决策联系起来，我们会发现随着如今金融市场出现了越来越多的复杂的理财产品，单靠储蓄或者购买单一的理财产品无法满足家庭理财的期望值时，家庭投资者的财务能力变得更加重要；也就是说，掌握了系统金融知识的家庭投资者能对市场变化作出更加准确的预判和有自己的思考，对外界舆论的依赖性较小，这样能有效减少投资成本，也能降低投资风险，更快实现家庭的理财目标。1.3研究方法和内容本文采用文献研究和数据查找分析相结合的方式，对我国居民家庭理财规划现状的缺陷进行深入研究，并通过利用家庭生命周期理论、经济周期理论、个人发展等因素，尝试找到在不同的个体条件下，为其制定合适的家庭理财规划。本文的难点在于需要筛查大量的数据和理论，并从中得到有价值的信息，从而为每个状态下的家庭制定具体的、适用的理财规划；重点和创新点是综合三者的影响因素，制定适合不同家庭状况的理财规划。本文内容主要为以下五个部分：第一部分为绪论，揭示了本文的研究背景和目的，以及国内外研究现状，同时介绍了论文的研究方法和内容。第二部分是家庭理财规划理论概述及在三维状态下的变化，首先对家庭理财规划进行界定，阐述家庭理财规划的概念、目的、模式以及产品分类；然后就三维状态对家庭理财规划的影响进行了分析。第三部分是我国居民家庭理财模式现状分析，先阐明当前居民理财模式现状，再说出当中存在的问题，并找到解决方法。第四部分是在三维状态下的家庭理财规划制定，在此部分首先指出在生命周期不同阶段下，有不同的家庭理财规划策略；再融合经济金融环境的变化以及个人际遇等因素，设计不同的家庭理财规划。然后结合案例分析，为我国居民的家庭理财规划提供可行方案。本章内容是本文的重点以及难点，旨在解决在不同变量下，应如何规划家庭理财的问题。第五部分为促进改善我国居民家庭理财现状的措施，针对存在的问题，从居民、金融机构、政府三个方面提出相关建议。2相关理论支持以及界定155072.1相关理论支持自改革开发以来，我国经济水平增长迅速，居民人均收入增加，致使家庭理财业务需求量急速增加。可由于大部分城镇居民对市场上的理财产品以及家庭理财规划的了解和接触不够深入，加之目前我国金融机构的客户服务体系不够完备，导致居民投资过程容易出现非理性投资、不敢买卖高风险金融产品、恶性投机等行为。基于这种背景，就需要根据家庭财务周期、现实经济环境、个人际遇这三个因素，为处于不同时期、不同类型的投资者量身制定合理的家庭理财规划方案，达到理想中的收益率，提高家庭资产的使用效率。2.1.1家庭生命周期理论美国经济学家弗兰克·莫迪利亚尼于1985年提出了生命周期理论，该理论把人一生的生命周期分为五个时期，分别是单身期、家庭形成期、家庭成长期、退休前期和衰老期。理论的核心思想是根据生命的不同阶段特征，为不同的人群设置家庭理财目标。处于生命周期不同阶段的家庭，其资产、负债状况会有较大差异，因而理财的重点和需求自然也会有所差异。生命周期不同阶段与家庭理财的内容，见表1所示。表1家庭生命周期、理财特点及理财产品选择名称家庭生命阶段特点产品选择单身期参加工作——结婚前收入较低，工作不稳定，储备结婚费用活期存款、债券、基金、保险家庭形成期结婚——孩子出生前工作逐渐稳定，买房买车，节约用钱定期活期存款、债券、基金、保险家庭成长期孩子出生——孩子大学毕业收入多且稳定，有一定资金和投资经验，注重子女教育，支出大，老人医疗费用高定期活期存款、债券、基金、保险、外汇退休前期孩子工作——父母退休前子女经济独立，贷款基本还清，储蓄数额可观，风险承受能力强定期活期存款、债券、基金、保险、股票、外汇、黄金、房地产衰老期父母退休后考虑到养老金问题，喜好稳健的投资模式和风险较低的理财产品定期活期存款、保险、黄金2.1.2经济周期理论英国著名经济学家约翰·梅纳德·凯恩斯在1936年发行的一本著作中提出，经济发展必然会出现一种“始向上，继向下，再重新向上”的周期性运动，当中还有明显的规律性，这些因素组合在一起就形成了经济周期。经济的周期性波动形成的主要原因是资本边际效率的循环性变动。通过对往年市场经济波动的研究，在一定程度上能有效地分析金融市场的未来走向，对于家庭理财规划的影响具有重要的现实意义。2.1.3投资组合理论美国经济学家马考维茨于1952年首次提出投资组合理论，该理论研究的核心问题是当一般人在进行债券投资决策时，应该如何选择收益和风险组合，并能使投资收益最大化。2.1.4行为金融学理论一般情况下，金融市场的运行是具有一定规律性的，但由于投资者自身金融素养的差异，部分人会做出非理性行为，导致市场出现异常波动，于是在二十世纪八十年代，行为金融学在此基础上应运而生，理论核心内容是研究投资者心理与行为对证券价格的影响。行为金融学理论指出，证券的市场价格不仅由证券内在价值决定，还很大程度上会受到投资者个体行为的影响。2.2家庭理财规划的界定2.2.1家庭理财规划的概念与目的所谓家庭理财，就是居民应该要有效、合理地处理和运用钱财，让自己的财富发挥最大的效用，以达到最大限度地满足日常生活需要和赚取收益的目的。家庭理财的管理规划，是维系一个家庭良好关系及提高家人生活质量的重要一环。因此，家庭理财是每个家庭面前不可忽视的问题。目前我国绝大部分居民家庭理财的目的如下：（1）提高资产利用率。不管是哪个年龄段的投资者，在制定家庭理财规划时的第一出发点应该都是用自己现有的资产，通过不同的投资方式，去创造更多的财富。(2)改善家庭生活质量。如今大部分投资者，比如说中青年投资者，他们需负担要养育小孩、赡养老人、偿还车贷房贷等生活压力，因此他们更渴望能通过自身原有的资产在资本市场获得较高的收益，以减少支出压力。(3)增强财产安全度。对于部分生活相对宽裕的投资者而言，他们的理财观念偏向保守型，所以比起激进的投资方式，他们更注重资产的保值，不愿接受太高的风险投资产品，而是更倾向于将资金投放于稳健型的产品。(4)为以后退休养老做准备。由于现代医疗体系发展快速，但社会保障的进度相对缓慢，加之中国人一贯的理财习惯，所以不少居民对于自己的家庭理财规划会更加注重于长期保障。2.2.2家庭理财规划的模式与种类家庭理财规划的模式由不同因素决定，而在本文中的主要因素有三种：家庭生命周期、经济金融环境、居民个人际遇。本文着重研究在“时间——空间——人生”三维状态下家庭理财规划。由于居民的个体差异，在不同的状态下会有不同的理财问题，所以要结合具体情况，具体问题具体分析，根据不同的理财目标制定相应可行的计划；并结合家庭当前的财务状况和未来的理财需求，制定出合适的家庭理财模式。然而，现如今大部分居民的理财模式存在单一性、非理性、缺乏理财经验和专业金融素养等问题，使整体规划显得相对单薄、不科学。随着我国金融市场的发展，逐年来，可供居民选择的家庭理财工具也越来越多。尽管选择多了，但我国绝大部分居民还是倾向于银行储蓄、黄金或者股票等操作相对简单的投资产品。目前比较常用的家庭理财产品有：储蓄存款、股票、黄金、基金、债券、保险等。16073在三维状态下我国居民家庭理财模式现状及理财规划设计302343.1“时间-空间-人生”三维状态描述以及理财路径规划结合生命周期理论、经济周期理论、投资组合理论、行为金融学理论的相关知识，笔者先根据家庭不同时期、个体的工作年龄段、当下宏观经济环境，大致将家庭财的务生命周期划分为三个时期：青年积累时期、中年巩固时期、老年消耗时期。由于每个家庭的财务状况都不同，加之处于不同阶段的风险承受能力不同，并结合现实的市场环境，导致了个人理财目标有差异。根据我国目前的经济大环境，仍是处于一个积极向上的发展时期，且投资环境总体稳定，故对三个时期的居民理财计划做出以下建议：在青年积累期，此时个体的工作稳定性差，有一定收入且较为自由，但财富积累少，所以在这个阶段的投资模式应该以储蓄为主、高风险金融产品为辅；在中年巩固时期，此时个体工作稳定，收入处于巅峰时期，有一定数量的家庭资产，对于投资活动也有了相应的经验，可以提高高风险金融产品在日常投资比例里的买卖率，以提高资金使用率；在老年消耗期，收入逐渐减少且资产规模已经成型，此时要进行稳健型投资。并根据个体的收入情况和其自身的金融素养，分为四大类人群：A类人群，工作稳定，有一定金融素养；B类人群，工作稳定，缺乏金融素养；C类人群，工作不稳定，有一定金融素养；D类人群，工作不稳定，缺乏金融素养。结合上述内容，结合平安公司推荐的投资组合（2008），得出三个时期具体理财状况。表2.1青年积累时期，不同个体状况的家庭理财情况个体收入和风险承受能力投资组合A类自身有一定理财知识，收入稳定，能承受较大的风险投资；投机投资意识强烈，可尝试多样化的投资组合。建议资产投资分配：股票45%、存款35%、基金5%、寿险5%、债券10%B类缺乏相应的理财知识，收入稳定，能承受较大的风险投资，自主投资意识不够强烈，可在理财专家的建议下进行多样化投资组合。建议资产投资分配：股票30%、存款45%、基金10%、寿险6%、债券9%C类自身有一定理财知识，可收入不够稳定，可进行数额较小的、较稳健的投资建议资产投资分配：股票40%、存款40%、基金5%、寿险5%、债券10%D类缺乏相应的理财知识和经济基础，此时应以财富积累为主。建议资产投资分配：股票0、存款65%、基金10%、寿险5%、债券20%表2.2中年巩固时期，不同个体状况的家庭理财情况个体收入和风险承受能力投资组合A类有相当的理财经验，收入处于颠峰时期，能承受高风险投资；投机投资意识强烈，可通过购买高风险产品，以赚取更高的利润。建议资产投资分配：房地产30%、股票45%、存款10%、基金5%、寿险5%、债券5%B类有一定理财经验，但专业知识不完备；收入处于巅峰时期，可尝试进行高风险投资。建议资产投资分配：房地产30%、股票30%、存款15%、基金10%、寿险5%、债券10%C类有相当的理财经验，但难以通过自身实力进行大额投资；收入可观，可尝试高风险投资，但应以稳健投资为主。建议资产投资分配：股票62%、存款18%、基金5%、寿险7%、债券8%D类对家庭理财业务接触较少，有一定收入，可在专业人士建议下选择风险小的投资组合。建议资产投资分配：股票5%、存款48%、基金15%、寿险12%、债券20%表2.3老年消耗时期，不同个体状况的家庭理财情况个体收入和风险承受能力投资组合A类金融素养高，家庭资产达到最高值，可支配收入多，能在可控风险范围内进行高值金融产品投资建议资产投资分配：股票68%、存款10%、基金8%、寿险9%、债券8%B类应该具备了相当的理财经验，家庭资产达到最大值，仍可在可控风险范围内买卖股票、债券等金融产品。建议资产投资分配：股票28%、存款25%、基金17%、寿险10%、债券20%C类金融素养高，有一定数额的家庭资产，仍可在可控风险范围内买卖股票、债券等金融产品。建议资产投资分配：股票65%、存款15%、基金6%、寿险9%、债券5%D类对证券投资有一定了解，家庭资产不多，可在专业人士建议下选择风险最小的投资组合，但资产的投放还是以储蓄为主。建议资产投资分配：股票5%、存款55%、基金8%、寿险12%、债券18%251033.2当前居民理财模式现状及存在问题分析根据2020年居民储蓄数据显示，我国36个城市居民储蓄排行榜中，北京和上海分别以3.73万亿元和3.17万亿元位居榜单第一、第二位，并且在金额上遥遥领先中国其他主要城市。广州、重庆、深圳、成都、天津和杭州位于第二梯队，居民储蓄余额皆超过10000亿元；且我国城乡居民储蓄增幅基本都为正增长，可见目前我国居民的家庭理财方式依然以银行储蓄为主。下面来分析一下目前居民家庭理财所存在的问题。88303.2.1投资者理财意识弱，没有结合自身实际情况胡振和臧日宏（2017）指出，金融素养是一种重要的人力资本，是消费者所拥有的为其一生金融福祉而有效管理其金融资源的知识和能力。然而，我国大部分居民还尚未具备对应的金融素养，在投资时没能结合市场现状和自身实际情况，时常会由于过于自信或者过于胆怯而无法做出理性判断；加之所掌握的有效信息有限，所以很难对经济市场的发展和变动做出准确预判。144573.2.2投资方式单一，没充分利用经济环境通过前面的数据可知，我国目前绝大部分居民的家庭最主要理财方式是储蓄。中国人的存款数量到2020年底，全社会的存款总额比去年增加了19.65万亿人民币，到达了212.57万亿人民币。个人存款的总存款额达到了93.44万亿人民币，存款额增长超过了12%，是目前全球储蓄率最高的国家。比起其他投资工具，储蓄相对安全，提取方便，灵活性较强，可相对来说利率也低，增值空间小，加上近年来通货膨胀率不断上涨，当通货膨胀率高于银行利率时，居民存放在银行的资金就会发生减值。所以过高的储蓄比率不仅不能满足于现代的家庭理财需求，还有可能导致家庭资金使用率的降低。145373.2.3相关法律制度尚未完善随着我国经济的快速发展，对金融市场的规范运作标准也越来越高，这就要求我国政府对市场准入规则的制定越来越精细和严格，同时相关部门也要加强对金融机构的监管和完善个人理财业务的法律法规。近年来我国针对金融市场整体方面的法律法规一直在加强和完善，保监会、银监会和证监会对此也加大了监管力度，这对投资者而言，一定程度上创造了健康的外部环境，但是在微观上，针对我国城镇居民家庭理财的法律法规还很缺乏。22323.3案例分析——在完备状态下B类人群家庭20008理财策略设计鉴于我国城镇居民的家庭理财实况，B类人群的存在和发布都比较广泛，而且这类人群在中年巩固时期的资产投资变化空间大，投资理财规划趋于合理化，加之金融知识水平和经济环境的变化，致使他们的理财需求和理财环境都比较复杂，所以本文决定选择B类人群中的一个正处于中年时期的家庭作为此次案例研究，在三维状态的背景下，为该家庭制定合适的理财计划。家庭基本情况分析马先生，某大型企业中层管理人员，年薪30万元，妻子为当地中学教师，年薪10万元，其儿子在本市高校就读大学一年级。夫妻二人收入稳定无车贷，家有价值170万元自住房一套，目前还有贷款70万未还，在未来十年还清，采用的还款方式为等额本息结算，每月需要还房贷6800元。由于马先生及其夫人都是比较有生活情调的人，所以每年都会有旅游计划，总花费大约在5万元左右。马先生及其夫人早年对投资理财并不了解，基本是听取理财专家的建议。直到如今，经过了多年在债券市场的投资买卖，已经具备了一定的理财经验，手头上拥有价值40万元的股票和15万元的基金。马先生一家按计划让孩子毕业后考取国外研究生进行深造，并打算在儿子毕业后与为其购买一套房屋和通勤用车一辆，为了满足未来的这些大额开销，他们需要对现有的家庭理财计划进行重新规划。根据相关理论，经济周期有四个循环：衰退、萧条、复苏、繁荣，由于循环时间大致为60年，与一般家庭生命周期时间相符合，所以在本次规划中，也会着重考虑外部的经济环境，从而做出相应的变动。目前我国经济处于下行阶段，预计几年或者十年之后会迎来一个复苏时期，是加大风险投资的好时机，届时马先生可以根据实际情况，适度加大投资力度，为日后退休养老打下扎实的经济基础。目前马先生一家的年度收支情况如下：表3.1马先生一家年度收支情况（单位：万元）年度总收入年度总支出工资收入40教育经费5股票买卖利得8日常生活花销15基金买卖利得6医疗费用支出5.4旅游费用支出5房贷支出8.6根据数据和图表可知马先生一家目前的经济状况稳定，且每年资金留存率达27.7%左右。资产负债情况分析马先生的家庭财务状况如下图显示，其中房屋价值为170万元左右，现金、存款有50万元，以及价值40万元的股票和15万元的基金。在扣除房贷后马先生的家庭净资产为195万元，财务稳健，风险仍在可控范围之内；由于房产在家庭资产中的所占比例为51.3%，流动资产占48.7%，所以投资较为方便，有利于实现财富的快速增长表3.1马先生一家家庭资产负债情况（单位：万元）家庭资产负债房产170房贷70股票40基金15活期及现金25定期存款25家庭资产净值195投资风险偏好根据数据以及马先生的家庭资产结构，可以看出其家庭的理财模式应该是以稳健型为主，家庭理财工具主要为银行储蓄、股票以及基金，较少接触其他金融工具。家庭理财需求以及目标的设定目前马先生家庭的近期目标是为儿子准备出国留学的费用，计划费用30万；中期目标是为其在本市购置一套房产并付首付，预计50万，并为孩子日后工作通勤购置车辆一台，预计费用30万左右。长期目标是夫妻二人的养老安排。（五）家庭理财策略设计鉴于我国金融市场的复杂性以及经济全球化的持续深入，加之疫情原因，马先生一家在家庭理财投资方面可以适当加重无风险资产的投资占比，比如增大存款额度和保险购买值，等疫情完全稳定下来以及经济复苏之时再进行大额的风险投资。所以目前仍应该以稳健投资为主，也可更为积极进取，但要注意风险的可控范围。根据上文所提出处于中年积累时期的B类人群的家庭理财计划最优投资组合，结合现实实际情况，规划方案如下：子女教育规划马先生的儿子目前以及在上大学一年级，所以在未来三年的教育经费支出会比较稳定，离赴外留学还有3年筹备时间，建议采取定投指数基金的方式进行投资。假设按基金年均投资收益率10%计算，在接下来三年内要取得300000元的收益，通过复利计算，要使FV（10%，3，A）值为30万元，A=90634.44元。即按上述表格中的B类人群中年积累时期的资产分配来规划即可，基金的投资占年度总收入比例10%，每月定投基金4500元，即三年共投资约162000元，按照复利计算，3年后的FV（10%，3，162000）值为536220元，已经超出了儿子的留学费用预算，所以当基金账户市直达到30万元时，可以将里面的资金转为定存。（2）子女资产购置计划考虑到孩子以后成家立业的问题，马先生及其夫人决定为儿子购置一套房产和一辆通勤用车，目前预计共800000元。由于这个是中期计划，设定时间为5年，所以可以采取股票投资的方式实现财富增长。假设按股票年均投资收益率20%计算，结合上述表格，投资金额为年度总收益的30%，即一次性投资162000元，使5年后的FV（20%，5，162000）值为2015539.2元，所以当股票账户市值达到100万元时（考虑到以后房价上涨），可以将里面的资金转为定存，以供夫妻二人养老。（3）夫妻二人养老计划随着我国社会保障制度的完善，马先生及其妻子退休后的基本生活保障也得到了保证，但由于现在医疗费用支出逐年增大，加之居民生活水平的提高，所以夫妻二人希望退休后也能有较高质量的生活，在此推荐他们每年的储蓄额占比为年总收入的15%。虽然马先生夫妇目前均有社保，但鉴于额度不大，还需额外购买商业保险为家庭增添一份保障。按照上述的理财计划推进组合，马先生一家应该购买的保险单值在年收入的5%，但由于他们没有投资房地产，加之养老需要，所以可以增加年保费的支出，增加到年收入的10%，即马先生及其夫人每年可以在购买保险产品上花费5.4万元左右，通过购买意外险、重疾险等，为夫妻二人未来的养老生活增加保障。253444促进改善家庭理财现状的措施52584.1从居民角度改善理财规划159144.1.1自主学习并加强自身理财知识近年来，随着我国城镇居民可支配收入的增加，有关家庭理财规划的业务也迅速发展，可由于大部分投资者缺乏相应的金融素养和投资经验，导致在家庭理财过程中出现非理性投资行为，使得投资风险增大。所以投资者在进行家庭理财时，要提升自身的风险防范意识，这就要求他们加强对理财知识的学习，并时刻留意我国经济市场的走向以及国外经济形势的变化，在这个过程中增强独立判断能力，提高实际操作的能力，从而实现理性投资。69774.1.2明确家庭理财目标，寻找最优投资组合从家庭实际情况和需求出发，结合三维状态下的家庭财务具体状况，明确家庭理财目标，制定更详细的理财规划。现在大部分城镇居民还是偏向于较为单一的理财方式，可我们都知道“鸡蛋不能放在同一个篮子里”，如果只是把家庭资产存储着或者只投资某一个金融产品，都很难得到期望的收益值，而且无法有效地控制风险。所以城镇居民应该结合家庭的实际情况，选择最优的理财组合，在保证合理收益的情况下将风险降到最低。但由于理财组合的选择存在一定难度，所以部分对金融知识掌握不足够的投资者可以咨询理财专家的建议或者借助某些金融机构的帮助，为自己量身定做合适的投资理财模式，确保家庭理财收益达到最大化，并能规避风险。307254.2从金融机构角度改善理财规划163354.2.1家庭理财产品选择多样化人民银行近期发布的《2021年第一季度城镇储户问卷调查报告》显示：我国居民在消费、投资和储蓄意愿方面，高达49.1%的人倾向于“更多储蓄”，而倾向于“更多投资”的居民占28.6%；另外，调查报告中显示，目前我国居民的投资理财首选方式是：银行、证券、保险产品。从这些数据来看，大部分居民的理财思维还是比较保守的，这与我国金融机构的理财产品推广力度不够、操作不过简易方便有很大关系。对此，对应的金融机构应该合理利用大数据分析，细化区分客户群体，了解他们的理财需求并推送相应的理财产品，同时加大新的理财产品的研发力度；并能及时关注市场价格波动，再调整投资建议，从而推进家庭理财业务的发展。244814.2.2从客户实际情况出发，制定合适的理财规划不管是投资者想有更高的收益，还是金融机构想吸纳更多的资金，其中的关键点都是金融机构的服务。机构应该做到从客户实际情况出发，通过合理的信息渠道了解客户的家庭理财需求，对风险偏好不同、年龄阶层不同以及家庭负担不同的客户进行群体细分，从而更好地为各自制定合适的理财计划。如此一来，既能有效确保居民家庭的投资收益，让他们在家庭理财市场中的主体地位得以发挥，还能提升金融机构投资者的市场竞争力。98064.3从政府角度改善理财规划319514.3.1完善相关法律法规近年来，由于我国家庭理财业务的快速发展，居民可买卖的金融产品也越来越多，其中不乏一些高风险理财产品。但由于我国在相关方面的法律制度不够完善，导致部分缺乏专业金融素养和投资经验的投资者在购买这些理财产品时可能会有较大的财产损失风险，所以出于实际情况考虑，家庭投资者能选择的理财产品有限，这也使得理财目标实现难度增大。因此，相关部门要根据不同理财产品的特点，制定相关的制度框架，降低恶性投资行为发生的概率，切实维护家庭投资者的合法利益。253134.3.2做好监督机制除了相关政府部门的法律规章约束外，行业内部的监督也是很关键的一环。因此，相关的监管部门之间要加强合作，共同加快完善行业内部的监督管理机制。5023结论本文主要基于“空间—时间—人生”三维状态下的不同阶段进行分析，然后针对不同家庭情况制定不同的理财方案，从而达到家庭资产效用最大化，加快实现家庭理财目标。根据家庭生命周期理论、投资组合理论、金融行为理论、经济周期理论，结合相关文献的研究结论，我将家庭的财务生命周期分为三大阶段：青年积累期、中年巩固期、老年消耗期；并根据不同的投资个体金融素养和收入情况，将人群划分为四大类，以进一步明确投资群体的需要，找出所存在的问题，并逐步分析解决，最后给处于不同时期的不同人群提出对应的家庭理财规划建议：从内部出发，提出对于的解决方案和投资组合，以促进我国城镇居民家庭理财业务的健康发展；从外部出发，相关部