【上市公司虚假陈述危害与原因探析：以康美药业为例开题报告5700字】

上市公司虚假陈述危害与原因分析--以康美药业为例开题报告文献综述目录TOC\o"1-2"\h\u8919上市公司虚假陈述危害与原因分析--以康美药业为例 157681研究背景 1216541.1研究目的 181891.2研究意义 2313002文献综述 236932.1虚假陈述的定义 281042.2虚假陈述的特征 278762.3虚假陈述的动因 3300062.4虚假陈述的经济后果 4291763技术路线 5187163.1主要内容 5129033.2论文提纲 5260053康美药业虚假陈述案例分析 633994康美药业虚假陈述危害出现的问题及原因分析 6264094.1存在的问题 6267654.2原因分析 6290475改善上市公司虚假陈述危害问题的对策 616615结论 681233.3研究方法 6145364进度安排 6138795参考文献 7摘要：本文以康美药业为例，首先，介绍了虚假陈述的相关理论，其次，介绍了康美药业虚假陈述的案件情况，然后，从多个方面论述了虚假陈述产生的原因情况，最后，针对存在的问题提出了相应的对策。关键词：上市公司，虚假陈述，康美药业1研究背景1.1研究目的近几年，上市公司实施虚假陈述被查处的案例越来越多，表面上虚增收入、少记成本/费用、虚增资产、隐瞒重大的诉讼、担保、占用公司资金等违法手段与十多年前并无不同；但违法的数额却愈发巨大、造假的持续性也愈发长久，证券市场的底线和根基不断被突破、侵蚀，由此引申的问题是虚假陈述、财务造假的事件为什么愈演愈烈，又该如何保证信息披露内容的真实、准确、完整，使投资者重拾信心？特别是注册制试行的背景下，随着事前监管向事中事后监管的转变，寻找防治虚假陈述的有效治理措施具有紧迫的现实意义，为此，一方面有必要将视角聚焦在A股典型案例之上，剖析现有制度运转失灵的症结所在，另一方面，针对全球金融发达地区应对财务舞弊的良好治理经验进行借鉴可能是适宜的。1.2研究意义本文通过对典型财务违规案例的研究，深度总结上市公司会计信息虚假陈述的经济后果，并重点剖析财务违规处罚对于上市公司独立董事的日后影响，在证监会监管制度越来越完善的时代背景下从经济后果的角度提醒上市公司关注会计信息的真实陈述和披露，提前做好公司内部自查，防范公司管理人员为“创造”业绩损害股东和投资者的利益。因此，在国内对于从独立董事和债务融资方式等的影响方面探讨会计信息虚假陈述的经济后果的研究不多的情况下，本文基于我国的制度背景对于会计信息虚假陈述经济后果的研究对资本市场各利益相关者都具有重要的现实意义。2文献综述2.1虚假陈述的定义关于虚假陈述这一概念，不同国家有不同定义。最早在1889年的Derryv.Peel案中，虚假陈述被定义为“不真实或具有误导性的陈述”。英国的RoyalMail案中，法院认为招股说明书虽然“严格正确”，但因其“给人以误导性印象”，也被判定虚假陈述。我国的《关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》1中明确了虚假陈述的定义，指信息披露过程中对于重大事件的错误记载、误导性表述、关键信息的遗漏以及信息的不正当披露。2.2虚假陈述的特征对于虚假陈述的特征，Firth（2005）研究发现，注册会计师出现虚假陈述的行为中，更可能因为重大错报欺诈而受处罚，而非披露相关欺诈。科目方面，注册会计师的虚假陈述更多出现在与收入相关的科目，而不是与资产相关项目。Barron（2001）发现注册会计师在其审计报告中高估财务绩效的处罚明显高于低估绩效，因此从诉讼风险角度，审计师更可能对报告进行绩效的低估。对于注册会计师虚假陈述的趋势，Patterson（2003）研究发现，当审计失败的可能性较大时，重要性层面不确定性的增加使得审计员倾向于减少报告中的多报行为。此外，审计风险提升时，注册会计师需要继续额外审计程序，或者选择承担审计失败后的惩罚。随着审计失败的预期成本增加，注册会计师趋于均衡审计风险的目标，故意的过高陈述会降低。专业能力方面，Hammersley（2006）研究发现，相比于对行业不了解的审计师，行业专家审计师能够对错误陈述的部分线索做出反应并进行更完整的问题表示，评估更高的错误陈述风险，并能够对此错报的子错报进行建议提示。然而，非行业专家审计师无法建立线索联系，审计意见中并未标明对子错报的关注。Nehme（2016）将“功能失调行为”（DB）的概念代入注册会计师的行为，将过早注销和少报收费时间确认为功能失调行为的信号。研究发现，这类行为由审计人员有意行使。审计员会选择在不损害工作质量的前提下，实施工作失调行为。然而，审计人员不知道有些行为是否构成功能失调，因此审计人员有意执行的一些行为，反而最后会构成虚假陈述，致使注册会计师遭到惩罚。2.3虚假陈述的动因国内外很多研究结果都验证了虚假陈述与公司特征及所属行业特征联系紧密，在股权集中程度越高的企业，管理层操纵利润的可能性越大，在行业中农业上市公司财务违规现象较为严重，虚增收入和利润问题比较突出。Atiase（1985）和Freeman（1987）研究了上市公司的规模大小与会计信息陈述之间的关系，发现规模较大的公司因为其更易受到投资者、社会公众和行政部门的关注，在运营效率和公司治理水平等方面比小规模公司更加有效，会计信息虚假披露的可能性也更低。而Bremser（1991）以被美国证券交易委员会（SecuritiesandExchangeCommission）进行行政处罚的241家财务违规的公司为研究对象，发现规模较大的企业在同行业中出现财务造假的可能性越高，与Atiase得出相异的研究结果。此外，Warfield（1996）在进行高管持股比例与财务违规相关度的大样本研究中发现，企业实际管理层的持股比例与会计信息披露质量负相关。JonathanM.karpoff（1999）在进行会计信息虚假陈述的预警要素的研究中认为，经营活动现金流量与公司年报中净利润的差额量是会计信息虚假陈述的重要预警信号，包含此差额量的财务舞弊预警模型其实际预警准确度明显高于不包含此差额量的预警模型。StuartC.Gilson（2002）系统性地研究了会计信息虚假陈述的动因，研究结果呈现出第一大股东的持股比例和股东对公司决策的影响程度对会计信息的陈述有重要影响。在我国学者研究中，刘立国和杜莹（2003）对1994年到2000年深市和沪市的上市公司进行大样本调查研究，发现存在会计信息虚假陈述的企业与会计信息真实披露的企业在股权结构的构成上存在明显差异，说明了股权结构与会计信息质量存在显著关联，调查发现进行虚假陈述的企业其流通股比例相对于法人股比例占比更低，法人股的占比有的已经达到95%以上，分析认为公司的最大股东很有可能为国有资产性质的企业。汤立斌（2004）对会计信息虚假陈述的上市公司进行实证研究中发现，会计信息的披露质量与公司所属行业整体上关联度不高，但对于几个典型行业如农产品行业在过去两年的证监会处罚公司中占比较高，会计信息的披露质量与流通股比例显著正相关。曹伦和陈维政（2008）从研究独立董事的角度上对2006年证监会公布的违规公司进行了研究分析，发现上市公司中独立董事的实际薪酬与公司会计信息质量成正相关的关系，独立董事的实际发放薪酬越高，公司进行会计信息虚假陈述的可能性就越大，从侧面反映出我国现阶段独立董事的设置对于上市公司的监督作用发挥尚小，此外，还发现独立董事财经法规方面的自身专业知识和较高的职业素质对于上市公司会计信息虚假陈述具有防范作用。冯旭南（2011）以被证券交易所公开谴责的上市公司为研究样本，分析得出公司上一年的经营业绩对于本年度的会计信息质量影响显著，且实证分析出呈现负相关关系。说明上市公司在业绩水平不佳的情况下，更有可能对于财务报告中的利润水平进行人为操纵。黄政（2012）从上市公司监事会成员的持股比例、监事会负责人的变更以及监事会人员构成等方面专门对监事会进行了研究，发现会计信息质量与监事会主要负责人的持股比例很大程度上呈负相关，监事会人员构成和规模大小对会计信息披露质量没有显著影响，同时还发现监事会负责人的更换频率以及监事会会议召开的实际有效性呈现正相关关系。2.4虚假陈述的经济后果Karpoff和Lott（1993）在对美国1978—1987年十年间的132个出现会计信息虚假陈述的上市公司进行样本研究时，提出被处罚的财务违规上市公司在此后由声誉影响所带来的损失远远大于由处罚所遭受的直接损失，因此认为在对上市公司虚假陈述的约束上，声誉机制能够发挥有效作用。MichaelFirth（2011）对虚假财务报表对公司造成的后续影响进行了研究，指出虚假财务报表有重大的负面影响，公司除了遭受负面的股票异常报酬，买卖差价的拉大还增加来他们的资本成本，更大频率的修改审计意见对于公司会形成一种负面市场反应。BenjaminL.Liebman和CurtisJ.Milhaupt（2010）在对中国财务违规上市公司所受到的制裁的研究中，发现虽然交易所声称他们在对案件的裁决中具有很大的独立性，但实际执行中存在更加复杂的关系。通常情况下，交易所与证监会协调行动，对于交易所公开谴责和批评存在不当行为的上市公司，中国证监会会进行进一步调查并对这些公司做出行政处罚。尽管在新证券法下，交易所和证监会在理论上相互独立的，但实际上，交易所继续扮演既受证监会监督又与证监会协调行动的角色。由此看来，上市公司出现会计信息虚假陈述所受到的行政处罚后果通常比理论上要更加严重。GongmengChen和MichaelFirth（2005）对中国证监会的行政执法效应进行了更加深入的研究，发现尽管证监会对于上市公司违规行为的处罚力度尚轻，但由处罚带来的市场反应需要公司付出更大的代价，通常在被处罚的1-5天内，围绕此处罚事件会造成公司股票价格的急剧下跌，负的股票收益和代价高昂的经济后果加强了证监会的执法效应，由此得出中国证监会并不是一只没有牙齿的老虎的结论。我国学者对于由会计信息虚假陈述所带来的经济后果的研究较为分散，主要集中于对股票价格、声誉制裁和对高管变更及注册会计师的影响上。毛志宏（2010）在对上市公司财务违规的经济后果研究中实证检验得出，因会计信息虚假陈述被行政处罚的公司在此后很长一段时间内股票价格持续下跌，累计异常收益率为负。上市公司因处罚导致股票价格下跌已成为共识，但与违规陈述所带来的利益相比，股价下跌的后果并不一定能够给上市公司敲响警钟。近年来，学者从更加长远的影响进行了声誉机制的影响研究。陈凌云（2006）对中国证券市场中上市公司财务违规行为后果研究中指出，出现瑕疵或补丁的年报对于上市公司的声誉制裁是影响深远的，很多公司长期出现前五名供应商和客户占比急剧上升的现象，这是因为很多分散独立的供应商和客户因其违规陈述，对公司信任度下降，从而退出此公司的供应链。但陈国进（2005）指出就我国当前的市场经济发展实际而言，声誉机制还未达到其理论约束价值，对于上市公司虚假陈述的有效束缚力还很有限。刘晓波（2013）也从影响融资方式的角度指出受罚上市公司面临债务融资难，长期债务面临短期内偿还压力的困境，公司因改变融资方式造成的资本成本明显升高，声誉制裁成为上市公司更加不能承受之痛。3技术路线3.1主要内容本文共分为五部分，各部分内容安排如下：第一部分：引言。介绍选题的背景与意义，概括股利政策研究的理论与现实意义；梳理国内外重要的相关研究文献；介绍本文采用的主要研究方法与各个章节的研究内容。第二部分：虚假陈述基本理论概述。主要介绍了虚假陈述的表现形式以及类型。第三部分：康美药业虚假陈述案例分析。首先介绍了康美药业的基本情况，其次分析了公司虚假陈述披露过程，再次论述了虚假陈述对公司造成的影响。第四部分：康美药业虚假陈述危害出现的问题及原因分析，结合上述的现状分析，发现公司虚假陈述危害带来的问题及原因。第五部分：改善上市公司虚假陈述危害问题的对策。包括内部控制体系的完善、外部监管保障的强化以及事后惩处救济制度的完善。3.2论文提纲1引言2虚假陈述基本理论概述2.1虚假陈述的概念2.2虚假陈述表现形式2.3虚假陈述的手段3康美药业虚假陈述案例分析3.1公司概况3.2公司虚假陈述披露过程3.3虚假陈述对公司造成的影响4康美药业虚假陈述危害出现的问题及原因分析4.1存在的问题4.1.1内部控制体系存在的重大“失灵”4.1.2外部监管的缺失4.1.3事后的惩处救济制度不完善4.2原因分析4.2.1对子公司缺乏有效管理，内部信息沟通受阻4.2.2利益的驱动导致轻视违规成本4.2.3法律制度存在缺陷5改善上市公司虚假陈述危害问题的对策5.1内部控制体系的完善5.2外部监管保障的强化5.3事后惩处救济制度的完善结论3.3研究方法（1）文献研究法通过知网、万方、维普等渠道，对国内外大量文献进行搜索、鉴别与整理，掌握目前国内外有关虚假陈述的内容，并在此基础上整理研究思路并建立研究框架，从而达到更好分析的效果。（2）案例分析法本文以案例研究为主要研究方法，针对康美药业案例进行跟踪剖析，从多角度、多方面对案例公司的违规动因、手段、处罚和经济后果进行充分分析，并提出具有普适性的建议措施。4进度安排2022年7月18日前完成外文文献翻译（不少于2.5万个英文字符）2022年8月8日前完成开题报告（文献综述部分字数不少于3000字）2022年9月12日前完成论文初稿；2022年9月26日前（申请学位）/10月17日（非申请学位）完成论文正文终稿（论文正文字数不少于1万字）2022年10月24日前提交全套论文资料电子版或纸质版；5参考文献[1]程国川.特殊背景下证券虚假陈述与投资者损失之间因果关系的认定——以特殊背景上市公司虚假陈述案件为例[J].青春岁月,2019.[2]万吉城.宝利国际自愿性会计信息虚假陈述案例分析[D].江西财经大学,2020.[3]马燕.中介机构在上市公司虚假陈述中民事责任研究[J].法制与经济,2019(5):2.[4]赵波.上市公司重大事件虚假陈述纠纷主要争议焦点及实务建议[J].湖南警察学院学报,2020,32(2):8.[5]梁芳,冯潇.康美药业财务丑闻溢出效应研究[J].西安石油大学学报：社会科学版,2019,28(6):8.[6]林详龙,马桂芬,姚永红.上市公司康美药业财务造假案例分析[J].今日财富,2020(05):120-121.[7]朱嘉琪.浅谈会计信息不对称的原因,危害及对策[J].中国战略新兴产业,2019,(44):61.[8]向长军,李童.企业会计信息失真的原因及其危害[J].2018.[9]辛清泉,周静,胡方.上市公司虚假陈述的产品市场后果[J].会计研究,2019(3):7.[10]孙悦.上市公司信息披露中虚假陈述的认定规则研究[J