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文档简介

财务预测与现金预算3.1财务预测3.1.1财务预测的目的和步骤1.目的财务预测是融资计划的前提财务预测有助于改善企业投资决策预测的真正目的是有助于应变2.步骤销售预测估计需要的资产估计收入、费用和保留盈余估计所需融资3.1.2销售百分比法编制预计利润表，预测留存收益编制预计资产负债表，预测外部筹资额按预测公式预测外部筹资额3.1.3财务预测的其他方法定性预测法因素分析法线性回归分析法通过编制现金预算预测财务需求使用计算机进行财务预测3.2增长率与资金需求

完全依靠内部资金增长主要依靠外部资金增长平衡增长资金来源角度的企业增长实现方式3.2.1销售增长与外部融资的关系外部融资销售增长比=3.2.1销售增长与外部融资的关系外部融资需求的敏感分析外部融资需求的多少，不仅取决于销售的增长，还要看股利支付率和销售净利率。股利支付率越高，外部融资需求越大；销售净利率越大，外部融资需求越少3.2.2内含增长率内含增长率是指不从外部融资，仅靠内部积累所能实现的最大的销售增长率注意：外部融资不包括自然性负债。在内含增长率条件下，外部融资销售增长比=03.2.3可持续增长率可持续增长率的概念可持续增长率的假设条件公司目前的资本结构是一个目标结构，并且打算继续维持下去；公司目前的股利支付率是一个目标股利支付率，并且打算继续维持下去；不愿意或者不打算发售新股，增加债务是其唯一的外部筹资来源；公司的销售净利率将维持当前水平，并且可以涵盖负债的利息；公司的资产周转率将维持当前的水平。可持续增长率的计算可持续增长率=股东权益增长率

=股东权益本期增加÷期初股东权益

=留存收益本期增加÷期初股东权益

=期初权益资本净利率×本期收益留存率注意：上述计算中，资产为期末数，股东权益为期初数。3.3现金预算预算，就是货币计量的方式，将决策目标所涉及的经济资源进行配置，以计划的形式具体地、系统地反映出来。财务预算，有称全面预算或总预算，是企业在一定时期内（一般超过一年或一个经营周期）经营、财务等方面的总体预算。各预算之间的关系图销售预算期末存货预算：在产品和产成品生产预算期末存货预算：直接材料直接材料预算直接人工预算制造费用预算销售和管理费用预算现金预算利润表预算资产负债表预算现金流量表预算现金预算概述现金预算由以下四部分内容组成现金收入现金支出现金的多余和不足融资融资现金收入现金支出现金多余和不足现金预算内容现金预算的编制流程产品成本预算、销售及管理费用预算生产预算销售预算现金预算现金预算的编制销售库存生产采购人力资源费用设备成本资金本章小结本章着重介绍了现金预算的编制。现金预算、销售预算、产品成本预算、费用预算等各部分预算的汇总，其目的在于合理处理现金收支业务、调度资金、保证企业财务的正常运转。编制完现金预算后，企业就可以编制预计财务报表，以便更好地

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