【中山通达养生茶公司负债经营风险控制研究（8000字论文）】

中山通科达养生茶公司负债经营风险控制研究目录TOC\o"1-2"\h\u22274中山通科达养生茶公司负债经营风险控制策略 128019绪论 132312第1章负债经营的基本理论 2322691.1负债经营的概念 273751.2负债经营风险的含义与特征 31979第2章中山通科达养生茶公司负债经营现状分析 3193482.1公司简介 391182.2公司负债经营的发展现状 323659资料来源：根据中山通科达养生茶公司近几年的财务报告整理所得 511317第3章中山通科达养生茶公司负债经营问题分析 5223893.1负债结构不合理 5108253.2现金流量管理机制不健全 517273.3负债风险的预警机制不完善 614969第4章优化中山通科达养生茶公司负债经营对策建议 6113034.1优化负债结构 6143334.2加强现金流量管理与优化 670544.3建立完善的风险预警机制 77823结论 7927参考文献 8内容提要随着我国市场经济的不断发展，我国的中小企业迎来了良好的发展机遇，各种中小企业不断涌现，而企业要进行生产经营活动就会产生资金需求，而负债经营是企业迅速发展的重要途径,负债经营可以提高企业的市场压力，充分发挥它的效应，是企业得到财务杠杆效应从而帮助中小企业带来生存发展的渠道，然而，随着市场竞争加剧，中小企业受到自身发展规模的影响，导致其发展过程中存在资金不足的问题，不能为企业的长远发展提供足够的资金支持。因此，多数的中小企业开始选择负债经营模式，为企业提供更多的资金支持(陈佳琳,林雅婷,张晓,2022)。然而，采用负债经营模式，在促进企业发展的同时，也存在一定的风险。因此，本文以中山通科达养生茶公司为例，对中山通科达公司的负债经营展开研究，首先，对负债经营的相关理论加以阐述；其次，对中山通科达养生茶公司的负债经营现状展开全面分析，发现其负债经营中的问题；最后提出相关对策，以进一步优化其负债结构，提高其应对风险的能力，实现健康稳定的发展目标。关键词：负债经营负债结构负债风险绪论负债经营，是当前企业在经营管理过程中，比较普遍的一种经营方式，企业通过负债经营，不仅能够为产品研发，开拓市场提供足够的资金支持，还可以有效降低资金成本，发挥出杠杆效应。然而，在负债经营模式下，如果企业没有实现预期的经营成果，就会面临无法偿还到期债务的风险，同时，也会对企业的经营发展带来一定的经营风险(李宇春,王俊豪,2021)。国内学者赵子涵,周雨莹,吴念真（2019）在分析企业负债经营风险及控制问题研究中，通过结合我国实际情况，对我国市场经济发展中，企业负债经营的优势、劣势展开全面分析，并探讨了负债经营问题产生的原因、对策等应注意的问题。许静怡,郭凯（2021）通过研究认为，企业需要完善自身的资本结构，掌握好自身的负债规模，并提高资金管理水平，对资金进行合理分配，以促使负债经营，逐步成为企业发展的工具。因为企业在未来发展中，不仅需要依托自身的自有资金，还需要拥有较强的偿债能力，所以，负债经营是企业未来发展的必然趋势。黄心怡,徐嘉（2021）在对中小民营企业负债经营的财务问题研究中，提出负债经营是我国市场经济体制下，企业生存及发展的重要组成部分，利用好负债经营，可以有效发挥出财务杠杆效应，而如果企业不能有效利用负债经营，那就会给企业的经营发展，带来较大了经营风险(谢佳琪,曾佩瑶,唐彦鸿,2021)。国外学者在对企业负债经营的研究过程中，主要对负债期限结构的选择展开了分析，并从不同利益相关人的行为展开研究。其中，Jackson（2019）在《PublicDebtManagement–Theory&Application》中，提出负债融资，就是企业发展中非常重要的一项内容，对企业发展来说，是非常重要的一个环节，随着经济发展迅速，负债经营可以促使企业实现快速发展的目标。Marigonda（2019）在《DebtManagementProblemwithCurrencyDevaluation》中，提到负债经营在促进企业快速发展的同时，也存在较大的风险，所以企业需要正确认识负债经营，并制定风险应对计划，全面识别潜在的风险，加强对其控制，以不断提高自身的风险控制水平(贺鹤轩,孙韵)。随着时代发展，在市场环境的激烈的竞争下，越来越多的企业为了扩大生产与发展，选择负债经营来实现企业的发展，而中山通科达养生茶公司，是近年来刚刚成立的企业，中山通科达公司在经营过程中，主要通过银行贷款，民间借贷，以及其他负债渠道，获得融资资金，以满足企业的发展所需，然而，中山通科达公司在多年的经营发展中，负债结构不合理，长期债务的占比要远远高于短期债务，且将近一半的净利润都用于支付负债成本，同时，管理人员的负债经营风险意识也不强，长此以往，必然会导致中山通科达公司陷入到负债风险中，影响中山通科达公司的健康发展(汪婷婷,朱语桐,秦嘉,2022)。因此，本文对中山通科达养生茶公司的负债经营情况展开具体分析，以完善其负债结构，提高管理人员的风险防范能力，进而实现健康发展目标，具有非常重要的意义。第1章负债经营的基本理论1.1负债经营的概念负债经营，就是企业从银行贷款，或者是利用商业信用和融资的方式，获取到一定的资金支持，从而可以经营发展下去的一种策略。从会计学的角度看，负债经营，就是企业用自身在未来会产生的经济效益，来承担一定的经济责任。对企业而言，负债经营需要具备一定的条件，其中就是经营中获得的净利润，需要高于借贷的利率，以保证自身有充足的资金，来偿还到期的债务与利息，促使企业健康稳定的发展下去(尤信雨,许涵朵,袁翊)。并且，负债经营是建立在企业对自身产品有良好的发展市场的前提预期下，预期企业的产品，以及各项经营活动，能够在未来的市场竞争中，为企业带来较强的利润收益，而这也是企业开展负债经营的一个重要条件。而企业开展负债经营的目的，就是弥补自身资金不足的缺点，当企业在产品研发时，或者是开拓市场时，需要有大量的资金支持，而企业自有资金有限，不足以支撑企业的发展，这时候，就需要企业利用负债经营模式，获取足够的资金(梁文祺,刘欣荣,何伊俊,2021)。然而，在负债经营中，收益与风险是同时存在的，一旦企业没有实现预期的经营效益，就会造成资金链断裂，导致企业陷入严重的财务风险中，甚至还可能会破产(吕翰墨,周欣,2022)。而如果企业能够在发展过程中，达到预期的经营效果，就可以有足够的资金来偿还各种债务本息，促进企业实现快速发展的目标。1.2负债经营风险的含义与特征1.2.1负债经营风险的含义负债经营过程中的风险，就是企业在日常经营过程中，可能会面临的各种问题，如无法偿还到期的短期及长期债务的风险，而在负债经营过程中，负债经营风险是不可避免的，是客观存在的。因为负债经营本身，就具有两面性，不仅可以为企业发展提供资金，还具有一些突出问题，其中最重要的就是可能会带来一定的负债风险(高宛菲,孟雨华,孔睿诚,赖冠)。所以，企业在负债经营中，还需要慎重选择，科学预测，才能够保证企业健康发展下去。1.2.2负债经营风险的特征负债经营风险的特征，主要包括客观性、多样性、以及可控制性、突发性。首先，客观性，就是指，企业一旦选择负债经营方式，就会面临一定的负债风险。虽然企业能够采取相应的控制措施，来避免风险发生，但本质上，负债风险是具有一定客观性的，是无法从根本上消除的；其次，多样性的特点，就是企业的负债风险，不仅仅是存在偿债风险中，还可能是其他风险，如由于企业无法偿还到期债务，进而影响其正常经营发展，威胁到企业自身的信誉，进而造成信誉风险(邓逸羽,段忆杰,田权青,2023)。同时，企业还面临一定的经营风险；其次，是可控制性的特点。虽然企业无法避免负债风险，但可以通过采取一定的措施，来对负债风险进行控制。所以，负债风险是具有可控性特点的，而控制的措施就是通过加强自身的财务管理水平，优化自身的负债结构，提高对现金流的管理水平，以及债务转移等方式，来降低企业的负债风险，减少企业的风险损失(彭美玲,潘雨菲,熊英,2017)；最后，就是突发性，随着市场经济的不断发展，负债比例也可能随之发生变化，当企业的负债比例增大，企业的盈利水平也会提高，所以，企业就只会看到盈利，而忽略了风险。但是，一旦经济出现恶化，企业的利润就会下降，因此就会出现债务风险，就会是企业陷入到危机。第2章中山通科达养生茶公司负债经营现状分析2.1公司简介中山通科达公司是我国养生茶行业的代表性企业，深耕养生茶领域多年，中山通科达在曾经在2018-2020年三年连续获得我国“国家养生茶企业荣誉金奖”、“国家优质纳税企业”以及入围了“中山市优质养生茶企业”。中山通科达的发展是我国养生茶企业改革创新的缩影，因此能够在很大程度上代表着我国养生茶企业的发展状况。公司秉承“实干创造未来”的企业精神，坚持做出高品质产品，本着“追求、质量、技术、精神”8字宗旨，基于养生茶市场需求进行不断创新，使公司始终处于养生茶行业前沿，引领养生茶行业的发展。2.2公司负债经营的发展现状2.2.1公司负债规模表2-1公司2020年的负债规模组成情况单位：万元数额成本单位成本银行贷款131.7911.250.09民间借贷66.407.190.11其他负债16.303.340.20总负债214.4921.780.10资料来源：根据中山通科达养生茶公司近几年的财务报告整理所得从表2-1中来看，中山通科达养生茶公司在2020年主要采用了银行贷款，民间借贷，以及其他负债方式，来为公司的发展提供资金支持，可以看出中山通科达公司的融资渠道中，银行贷款的单位融资成本是最低的，而民间借贷相对来说，单位成本比较高。另外，中山通科达公司在2020年的净利润是46.42万元，而总负债成本为21.78万元，说明中山通科达公司有将近一半的成本都用来支付负债成本了，但在总体上却没有降低中山通科达公司的负债规模(彭美玲,潘雨菲,熊英)。因此，中山通科达养生茶公司需要提高负债风险的意识，才能够有效降低负债规模，减少经营风险的发生几率。2.2.2公司负债结构表2-22017-2020年中山通科达公司负债情况单位：万元2017201820192020短期负债16.0720.5929.5968.75长期负债47.3883.94101.27145.74总负债63.45104.53130.86214.49总资产126.79163.02246.40269.09资产负债率50.04%64.12%53.11%79.71%短期负债率25.36%19.70%22.61%32.05%长期负债率74.67%80.30%77.39%67.95%资料来源：根据中山通科达养生茶公司近几年的财务报告整理所得图2-1中山通科达养生茶公司长期负债率、短期负债率走向图资料来源：根据中山通科达养生茶公司近几年的财务报告整理所得从表2-2和图2-1中，可以看出中山通科达养生茶公司的短期负债，从2017年到2020年中山通科达公司都是持续增长的，从2017年的16.07万元上升到2020年的68.75万元；而在长期负债中，中山通科达公司的负债也是持续增长的，从2017年的47.38万元一直到2020年负债增长到145.74万元；从中山通科达公司的总负债来看，也是持续上升的趋势，从2017年的63.45万元，到2020年，上升到214.49万元；总资产，在2017年是126.79万元，到2020年，上升到269.09万元；资产负债率也随之越来越高，从2017年的50.04%一直增长到2020年的79.7%，且资产负债率均在50%以上，而长期负债率从2017年到2020年有所下降的趋势，但趋势缓慢；在短期负债率中，从2017年的25.36%一直增长到2020年的32.05%，长期负债要远大于短期负债，可以看出中山通科达公司的负债结构不是很合理，长期负债结构的比例要比短期负债结构高出很多，长期下来中山通科达公司会面临严重的负债风险。2.2.3公司现金流量情况表2-32017-2020年公司现金流量情况单位：万元2017201820192020经营活动现金流量净额122.81105.3792.6729.16投资活动现金流量净额56.3041.9019.6020.10筹资活动现金流量净额12.3035.2036.5089.60资料来源：根据中山通科达养生茶公司近几年的财务报告整理所得通过表2-3可以看出，中山通科达养生茶公司通过经营活动，获取的净现金流，从2017年到2020年持续下降，从122.81万元下降到29.16万元；中山通科达公司从投资活动中，获得的净现金流，从2017年到2020年也是持续下降，从56.30万元下降到19.60万元，从2020年开始又有了缓慢的回升，从2019年的19.60万元到2020年的20.10万元(冉晨妍,阮宜萱,黎泓霖)；通科达公司在筹资活动中，获得的净现金流是在持续增加，从2017年12.30万元增加到2020年的89.60万元。由此看出，中山通科达公司在经营活动，以及投资活动中，产生的净现金流是下降的，无法满足中山通科达公司的正常生产经营，所以只能通过不断的筹资来获取资金支持。而中山通科达公司在筹资活动中，获得的净现金流是上升的，而中山通科达公司的股东权益数额没有增加，说明中山通科达公司只能通过负债来获取资金支持，虽然这种方式可以为公司经营发展筹集到足够的资金，但是也加大了公司的筹资成本支出，增加财务风险，可以看出中山通科达公司的现金流量管理不是很合理。第3章中山通科达养生茶公司负债经营问题分析3.1负债结构不合理在中山通科达养生茶公司的负债结构中，长期负债结构的占比较高，而长期负债带来的风险，要高于短期负债带来的风险。并且，从中山通科达公司不合理的负债结构中，还可以看出其财务管理水平不高，没有对自身的负债结构进行优化，缺乏完善的管理措施。另外，中山通科达养生茶公司在对其自身的负债结构进行管理的过程中，财务人员的管理职能作用并没有得到有效的发挥，促使其负债规模较大，所以中山通科达公司需要对负债结构进行优化，以降低负债风险，实现健康的发展目标(柳佳玉,乔伊,2022)。另外，中山通科达养生茶公司在偿还短期债务以后，会有一部分的盈利结余，而中山通科达公司的财务人员，没有利用好这部分资金，对企业自身的负债结构进行调整，而是把所有结余都投入到公司的经营活动中，虽然这种方式可以在一定程度上提高通科达公司未来的经营收入，但是也不能忽视对负债结构的优化，否则会导致中山通科达公司面临较为严重的负债风险问题，威胁到企业的健康发展。3.2现金流量管理机制不健全现金流量的管理机制，对于提高公司抵抗风险能力，控制负债风险发生，具有一定的重要作用，不管是企业的短期偿债，还是长期偿债，开展现金流量管理都是非常有必要的。但是，在中山通科达养生茶公司的财务管理中，由于现金流量管理机制不健全，没有对现金流量进行科学、系统的规划统筹，相关财务制度及流程也存在不规范的问题，导致中山通科达公司的现金流量管理水平比较低下。例如，在公司的短期偿债方面，目前中山通科达公司的现金流只能偿还短期债务的本息，并且，由于中山通科达公司没有充分利用好盈利结余，导致短期债务的偿还时间比较集中，在很大程度上增加了财务管理的支付压力(唐翰采,易雅涵,2021)。另外，中山通科达养生茶公司当前还处于发展期，对资金的需求量比较大，例如，在通科达养生茶产品的研发上，市场活动推广上，都需要大量的资金支持。如果中山通科达公司的财务管理中，缺乏有效的现金流量管理机制，就会出现资金随意挪用的情况，同时也无法控制好通科达企业的应收账款，进而导致中山通科达公司在偿还部分债务的时候，出现一定的支付风险，无法及时按照规定的额度进行支付，不但会增加公司的负债成本以及支付成本，还会损害中山通科达公司的信誉，不利于企业的健康发展(章润熙,莫雯菲,康志)。3.3负债风险的预警机制不完善从中山通科达养生茶公司的财务管理中可以看出，中山通科达公司没有完善的负债风险预警机制，无法对负债风险进行有效控制，进而导致中山通科达公司的负债经营存在一定风险。同时，对中山通科达养生茶公司来说，在负债经营的过程中，对负债风险进行有效控制，是一项非常重要的经营管理活动，如果公司在经营管理中，没有在财务管理方面，投入很多的话，那中山通科达公司的高素质财务管理人员就会比较缺乏，导致中山通科达公司很难识别出负债风险，也无法提前采取控制措施，进而导致公司的风险损失进一步扩大，甚至会导致中山通科达公司陷入一定的经营困境中(赵子涵,周雨莹,吴念真,2020)。因此，中山通科达养生茶公司需要尽快建立起完善的风险预警机制，一方面加强管理人员的重视程度，另一方面需要培养高素质的财务管理人才，以帮助企业更好的应对风险。第4章优化中山通科达养生茶公司负债经营对策建议4.1优化负债结构中山通科达养生茶公司还需要对负债结构进行优化，具体可以采取一定的措施，来降低长期负债规模，降低企业的负债风险。在实践过程中，中山通科达养生茶公司要想降低长期负债规模，方法有自有资金偿还，资产出售，债务转移，以及其他融资抵偿等，而结合中山通科达公司的实际经营情况来说，通过自有资金来进行偿还，是不够现实的，因为中山通科达公司目前没有足够的资金，来偿还其长期债务。而假如通过资产出售，来偿还长期债务，对中山通科达公司的经营发展也会产生一定的影响。所以通过综合分析，发现中山通科达养生茶公司可以采取的方式，只有债务转移，和其他融资抵偿等方式，来对其负债结构进行优化，降低长期债务的规模(黄心怡,徐嘉,2019)。例如，中山通科达养生茶公司可以利用预收货款方式，将部分资金当做是未来偿还到期债务的专用资金，并利用债务转移方式，将少量的长期债务转换为短期的。并且，在转换中，还要综合考虑公司的盈利水平、及现金流量水平，对债务规模进行合理控制，保证其有足够的能力偿还短期债务(许静怡,郭凯)。另外，中山通科达公司还可以适当增加自身的流动资产，提高存货及应收账款的变现能力，不断扩大自身的流动资金，进而把资产从静止状态，转变为动态形式，加快资金的周转速度，以此来达到优化负债结构的目的。同时，还需要尽快收回企业的应收账款，这些变现的资金，可以投入到新的经营活动中，进而为企业创造出更高的价值。4.2加强现金流量管理与优化中山通科达养生茶公司需要对自身的现金流加强管理，提高自身的资金使用率，并通过适当的现金流量管理，还可以有效提升中山通科达公司的偿债能力，降低公司的债务支付风险。比如，中山通科达养生茶公司在偿还短期债务的时候，遇到短期债务比较集中的问题，不仅增加了公司的支付压力，还可能会出现各种负债风险发生(谢佳琪,曾佩瑶,唐彦鸿,2021)。所以，通过加强现金流量管理，中山通科达养生茶公司可以根据自身的现金流量情况，合理安排短期债务的偿还时间，比如可以体现偿还部分短期债务，可以有效避免短期债务比较集中的问题，缓解公司的支付压力。另外，中山通科达养生茶公司要想加强现金流量管理，还需要对公司的应收账款质量进行提升，由于中山通科达公司目前的应收账款周转水平不是很高，所以，需要采取合适的措施，来提高其应收账款回收效率，增加公司的现金流量，比如，适当降低部分产品的赊销比例，优化货款的还款日期，缩短还款时间等，保证公司的应收账款能够到期后顺利收回，不仅可以大大提高公司的现金流量，还能够有效提升公司的抗风险能力(贺鹤轩,孙韵)。4.3建立完善的风险预警机制中山通科达养生茶公司要想建立起完善的风险预警机制，一方面，需要建立起负债风险的识别制度，因为只有有效识别出风险，才能够提前采取有效的措施，来控制风险发生。所以，中山通科达养生茶公司需要设置好负债风险的识别指标，如资产负债率、营业利润率等指标，一旦指标超出标准范围，就需要对其进行调查与分析，评估其存在的风险，并及时采取措施控制，以降低公司的负债风险(汪婷婷,朱语桐,秦嘉,2019)；另一方面，中山通科达养生茶公司还需要完善负债风险的应对措施机制，通过建立起更加完善的负债风险应对措施体制，可以很好的处理一些负债风险，并提前做好各项准备工作，而这也是负债风险预警机制中的一个重要组成部分。同时，对中山通科达养生茶公司来说，本身的抗风险能力不是很高，所以更应该完善负债风险的应对措施，保证在发生负债风险事件后，公司相关人员可以及时采取正确的应对措施，具体来说，在负债风险的应对措施体制中，需要针对不同类型的负债风险，制定出相应的应对措施，比如，中山通科达公司如果在未来的发展中，出现资金流动方面的问题，就应该在应对措施体制中，有相应的风险控制措施，如提前进行应急资金储备，或者是准备应急的融资渠道等，来及时应对这种风险，把资金流动的风险降到最低，以减少公司的风险损失，保证公司在未来的市场竞争中，获得良好的竞争优势，实现可持续发展的目标。结论本文主要针对中山通科达养生茶公司的负债经营现状展开分析，首先从理解负债经营的基本理论开始，包括中山通科达公司的经营资产情况，以及中山通科达公司的负债规模情况和负债结构，从而发现中山通科达公司在负债经营过程中，存在一定的风险，例如相关人员的负债风险意识比较淡薄，中山通科达公司的负债结构不合理，现金流的管理机制不完善，缺乏负债风险的预警机制。所以，中山通科达养生茶公司需要提高管理人员，以及财务管理人员的负债风险意识，通过营造良好的企业财务管理环境，并加强对财务人员的培训教育，提升他们的负债风险意识，同时，还需要优化公司的负债结构，提高对现金流的管理水平，并建立完善的风险预警制度，提高其风险应对能力，以在未来的市场竞争中，获得良好的竞争优势，实现可持续发展的目标。通过解决中山通科达公司存在的问题来提出相应的解决方案，并通过负债经营提高中山通科达公司的市场竞争能力，扩大生产规模，使得