2即期外汇交易

辽宁金融职业学院LiaoningFinanceVocationalCollegeFinanceDepartment金融系孟庆海国际金融实务

——外汇交易

（高职）2即期外汇交易即期外汇交易引入任务示范学练小结考核总结拓展辽金职院外汇市场乌龙指事件

外汇市场2015年2月10日出现乌龙指事件，人民币兑美元即期价开盘暴涨937基点。与股市的“乌龙指”不同，外汇市场的这笔错单，只涉及交易双方，而且更改相当迅速，对市场影响十分有限。昨天上午9点半，人民币兑美元即期价开盘暴涨937基点报6.1510，让人十分诧异。十几分钟后，开盘价就被调整为6.2495，回归正常。原来，做市商的交易员出现了乌龙指。“有做市商不小心输错了。”一位熟悉情况的交易人士称，“按惯例，交易双方如果协商同意，可以在外汇交易中心取消交易。”上午9：46，开盘报价改为6.2495。各提供报价的信息服务商也随即做出更正。昨天，人民币汇率中间价报6.1311，较前一日贬值50个基点。当日报价回归正常后，盘中汇价基本维持震荡走势，尾盘时缩窄跌幅。截至收盘，人民币兑美元即期价报6.2472，贬值25个基点。分析人士表示，周末公布的进出口数据显示1月中国外贸衰退的程度超出预期。当月进出口总值同比萎缩10.9%，一度加剧了各方对于2015年中国进出口部门表现的担忧。另一方面，受益于表现强势的1月非农数据，上周五美元指数也出现了1.23%的大幅度上涨。综合这些因素，周一人民币汇率整体表现仍属稳健，预计春节前剩余几个交易日人民币汇率仍有望延续窄幅震荡的平稳表现。（高职）2即期外汇交易引入任务示范学练小结考核总结拓展辽金职院任务1请理解以下交易对话。询价方:SpotUSDJPYpls？报价方:60/70.询价方:BuyUSD1.报价方:Ok,done.IsellUSD1MioatJPYat97.70value19/11/2014.JPYplstoABCBKTokyoA/CNo.12345.询价方:USDtoKKYBKA/C1234567.即期外汇交易（高职）2即期外汇交易引入任务示范学练小结考核总结拓展辽金职院

即期外汇交易即期外汇交易(spotexchangetransaction)又称现汇交易，是指买卖双方以固定汇率成交，并在两个营业日(workingday)内办理交割的外汇交易。即期外汇交易是外汇市场上最常见、最普遍的交易形式。即期外汇交易（高职）2即期外汇交易引入任务示范学练小结考核总结拓展辽金职院交割日交割日又称结算日或有效起息日(valuedate)，是进行资金交割的日期。交割日有三种类型：1.标准交割日(T+2)。标准交割日是指在成交后第二个营业日交割，如果遇上非营业日，则向后递延到下一个营业日。目前，大部分的即期外汇交易采用这种方式。2.隔日交割(T+1)。隔日交割是指在成交后第一个营业日进行交割。某些国家由于时差的原因而采用这种方式。3.当日交割(T+0)。当日交割是指在成交当日进行交割。以前在香港外汇市场用美元兑换港元的交易可在成交当日进行交割。即期外汇交易（高职）2即期外汇交易引入任务示范学练小结考核总结拓展辽金职院即期外汇交易的作用1.即期外汇交易可以满足客户临时性的支付需要。通过即期外汇买卖业务，客户可将手上的一种外币即时兑换成另一种外币，用以应付进出口贸易、投标、海外工程承包等的外汇结算或归还外汇贷款。【案例阅读】某公司需在星期三归还某外国银行美元贷款100万，而该公司持有日元，它可以在星期一按1美元＝84.250日元的即期汇率向外汇银行购入美元100万，同时出售日元。星期三，该公司通过转账将8425万日元交付该行；同时该行将100万美元交付给公司，该公司便可将美元汇出以归还贷款。

即期外汇交易（高职）2即期外汇交易引入任务示范学练小结考核总结拓展辽金职院即期外汇交易的作用

2.即期外汇交易可以帮助客户调整手中外币的币种结构。调整各种货币头寸，用于防范汇率风险。涉外公司、外汇银行、跨国公司或其他经济实体为防范外汇汇率风险常常用即期交易进行外汇头寸的调整。【案例阅读】“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里”如某公司现有100万美元的外汇头寸，根据“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里”的风险分散原则，通过即期外汇交易，将一部分美元头寸转换为欧元、日元等其他币种，通过这种组合可以分散部分外汇风险。

即期外汇交易（高职）2即期外汇交易引入任务示范学练小结考核总结拓展辽金职院即期外汇交易的作用

3.即期外汇交易还是外汇投机的重要工具。这种投机行为既有可能带来丰厚利润，也可能造成巨额亏损。【案例阅读】某瑞士外汇经纪人预测美元汇率能上升，在美元汇率为US1=SF1.8670时，以SF18.67万买进US10万。当美元汇率上升到US1=SF1.967时，再抛出US10万，换回SF19.67万，获利SF10000。

即期外汇交易（高职）2即期外汇交易引入任务示范学练小结考核总结拓展辽金职院即期外汇交易的程序即期外汇交易的成效金额一般都比较大，交易单位以百万美元来计算，而且交易时间一般不超过半分钟，所以实际外汇交易中为节约时间将许多单词、数字要进行简化，同时由于历史、习惯等原因还有许多特殊的“行话”。在即期外汇交易中，交易各方一般要按照一定的程序来进行外汇买卖即期外汇交易（高职）2即期外汇交易引入任务示范学练小结考核总结拓展辽金职院即期外汇交易的基本程序包括：1.询价（Asking）当一家银行的外汇交易部门接到顾客的委托，要求代为买卖外汇，或银行自身要调整外汇头寸而买卖外汇时，交易员首先要通过电话或电传向其他银行进行询价，询价时通常要自报家门，询问有关货币的即期汇率的买人价、卖出价，以便对方作出交易对策。询问的内容必须简洁、完整，包括币种、金额（有的还要包括交割日）。此外，询价时不要透露出自己是想买进还是想卖出，否则对方有可能会抬价或压价。即期外汇交易（高职）2即期外汇交易引入任务示范学练小结考核总结拓展辽金职院2.报价（Quotation）当一家银行的外汇交易部门接到询价时，一般要求作出回答，即报价。报价是外汇交易的关键环节，因为报价合理与否，关系到外汇买卖是否能成交。报价时银行要同时报出买价和卖价，并且通常只报出交易汇率的最后两位数，例如，美元兑瑞士法郎汇率为1.2565/1.2575，银行只需报“65/75”。报价时必须遵守“一言为定”原则，只要询价方愿意按报价进行交易，报价行就要承担对此报价成交的责任，不得反悔或变更。即期外汇交易（高职）2即期外汇交易引入任务示范学练小结考核总结拓展辽金职院3.成交（Done）当报价行报出买卖价后，询价方要立即作出答复，买进还是卖出，以及买或卖的货币金额。若不满意报价，询价方可回答“Thanks,Nothing”，表示谢绝交易，此时报价便对双方无效。4.确认（Confirmation）在报价行作出交易承诺之后，通常是回答“Ok,Done”，交易双方还应将买卖的货币、汇率、金额、起息日期，以及结算方法等交易细节再相互证实或确认一遍。即期外汇交易（高职）2即期外汇交易引入任务示范学练小结考核总结拓展辽金职院5.交割（Settlement）交割，也称为结算，这是即期外汇交易中的最后一个环节，即在双方交易员将交易的文字记录交给交易后台，由后台根据交易要求指示其代理行将卖出的货币划人对方指定的银行账户。银行间的收付款即各种货币的结算是利用SWIFT电讯系统，通过交易双方的代理行或分行进行的，最终以有关交易货币的银行存款的增减或划拨为标志。

即期外汇交易（高职）2即期外汇交易引入任务示范学练小结考核总结拓展辽金职院外汇交易的规则1.外汇交易中的报价。此报价是外汇交易中双方兑换货币成交的价格。外汇银行的报价一般都采用双价制，即同时报出外汇的买入和卖出汇率。报出的汇价通常由两部分组成：大数和小数。大多数的汇价，其小数点后第二位以前的数值为大数，以后的数值为小数，如欧元兑美元汇价：EUR/USD为1.3010/40，其中1.30为大数，10/40为小数。仅有少数几个汇价，其整数部分为大数，小数部分为小数，如日元兑美元汇率。一般在一个交易日内，外汇市场上汇率波动不大，外汇交易员为节省时间只报汇率的最后两位数，能让熟悉行情的对方明了就可以。此外，外汇交易员在报价时必须以美元为中心，即几乎全部的外汇交易均采用以某种货币对美元的买进或卖出的形式进行，除非特殊说明。即期外汇交易（高职）2即期外汇交易引入任务示范学练小结考核总结拓展辽金职院2.使用统一的标价方法。为使交易迅速顺利地进行，交易各方使用统一的标价方法，即除英镑、澳大利亚元、新西兰元和欧元采用间接标价法外，其他交易货币一律采用直接标价法。3.交易金额通常以100万为单位，如交易中ONEDOLLAR表示100万美元，如果交易金额低于100万美元，应预先说明是小额交易，然后报出具体金额。即期外汇交易（高职）2即期外汇交易引入任务示范学练小结考核总结拓展辽金职院4.交易双方必须恪守信用，共同遵守“一言为定”的原则和“我的话就是合同”的惯例，交易一经成交不得反悔、变更或要求注销。5.交易术语规范化。迅速变化着的汇率要求交易双方以最短的时间达成一项交易。因此，交易员为节省时间，通常使用简语或行话，如FIVEYOURS，即我卖给你500万元。即期外汇交易（高职）2即期外汇交易引入任务示范学练小结考核总结拓展辽金职院独立完成，并汇报结果。任务2.请根据以下资料回答问题ABC银行:GBP0.5Mio XYZ银行:GBP1.8920/25 ABC银行:Mine,PLSadjustto1Month XYZ银行:OK,Done.Spot/1Month93/89at1.8836wesellGBP0.5MioValJune22，USDtoMyN.Y. ABC银行:OK.Allagreed.MyGBPtoMyLondonTKS,BIXYZ银行:OK.BIandTKS. A.以上交易属于外汇远期交易B.成交金额为50万英镑C.以上交易的成交日为5月20日D.上例中英镑为贴水即期外汇交易（高职）2即期外汇交易引入任务示范学练小结考核总结拓展辽金职院

1.即期外汇交易的含义2.

交割日、营业时间3.即期外汇交易的程序4.外汇交易的规则即期外汇交易（高职）2即期外汇交易引入任务示范学练小结考核总结拓展辽金职院分组完成，并汇报结果。任务4：模拟外即期外汇交易询价与报价。全面认识外汇市场（高职）2即期外汇交易引入任务示范学练小结考核总结拓展辽金职院

交易过程意义说明A：GBP5Mio

A（银行）询价：英镑兑美元，金额500万B：1.6773/78

B（银行）报价：价格GBP1＝USD1.6773/78A：MyRisk

A不满意B的报价，在此价格下不作交易，即此价格不再有效，A可以在数秒之内再次向B询价

A：NOWPLS

A：再次向B询价B：1.6775ChoiceB：以1.6775的价格任A选择要买或卖A：SellPLSA：选择卖出英镑，金额500万英镑MyUSDToANY我的美元请汇入A（银行）的纽约账户B：OKDone

B：此交易已成交

at1.6775WeBuy

在1.6775我买入

GBP5MioAGUSD

英镑500万

ValMay-20

交割日5月20日GBPToMYLondon我的英镑请汇入B伦敦的英镑账户TKSforDeal,BIBI

谢谢惠顾，再见即期外汇交易（高职）2即期外汇交易引入任务示范学练小结考核总结拓展辽金职院任务5:

写出如下即期外汇交易过程的含义A：GBP5B：1.6773/78A：MyRiskA：NOWPLSB：1.6775ChoiceA：SellPLSMyUSDToAB：OKDoneat1.6775WeBuy

GBP5MioAGUSD

ValMay-20GBPToMYTKSforD