杜邦分析模型在预算管理流程中的作用

财务 预算期末论文姓名：毛永乐班级：12会计4班学号：20121737杜邦分析法在预算管理中的作用姓名：窦逸班级：12会计3班学号：20121117姓名：毛永乐班级：12会计4班学号：20121737前言：本学期在吴正杰老师的带领下，我们学习了财务预算这门课程。在学习的过程中，我们觉得受益匪浅。结合老师的课堂知识以及课后两人的协作，接下来，我们将会就杜邦分析法在财务预算中的作用这一课题展开讨论。一、全面预算和杜邦分析法的概念预算是用货币单位表示的财务计划,它是用货币的形式来反映企业未来某一特定期间的有关现金収支、资金需求、资金融通、营业收入、成本及财务状况和经营成果等方面的详细计划.预算包括营业预算、资本预算、财务预算、筹资预算，各项预算的有机组合构成企业总预算，也就是通常所说的全面预算.全面预算反映的是企业未来某一特定期间的全部生产、经营活动的财务计划,它以销售预测为起点,进而对生产、成本及现金収支等各个方面进行预测,并在这些预测的基础上,编制出一套预计资产负债表、预计损益表等预计财务报表及其附表,以反映企业在未来期间的财务状况和经营成果。而杜邦分析法是由美国杜邦公司创造并最先使用的一种财务分析方法，故称杜邦分析法，也称杠杆分析法。它利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况，是一种用来评价公司赢利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。其基本思1.应收帐款余额2356831889081254942.存货余额8081694072739463.流动资产合计83028777028210784384.固定资产合计3840088402151633423515.资产总计5327696480987547229706.应付帐款6531047160365047.流动负债合计82465787594410042128.长期负债合计9153609184809575769.负债总计17400171811074196178810.股本60276760002760000011.未分配利润139815394887081608512.股东权益总计347871029169472712556表二2011——2013利润分配简表单位：万元项目\年度2013-12-312011.主营业务收入2347964187253415816652.主营业务成本1569019125286210333923.主营业务利润7744116158605457434.其他业务利润30571682-525.管理费用4415432718175836.财务费用5596356271842777.营业利润6773505285514438288.利润总额6774085212074422519.净利润54571440823536360610.未分配利润1398153948870816085表三2011——2013现金流量简表单位：万元项目\年度2013-12-312012-12-311经营活动现金流入2727752216538518741322经营活动现金流出1712054138489911627173经营活动现金流量净额10156977804867114144投资活动现金流入1494635728703133165投资活动现金流出6700384629818089906投资活动现金流量净额-520574109888-4956737筹资活动现金流入221286173375514158筹资活动现金流出6038668247657486809筹资活动现金流量净额-382579-807427-19726410现金及等价物增加额1126048274618476以时间距离最近的2013年度的报表数据为分析基础。 资产分析（1）首先公司资产总额达到530多亿，规模很大，比2012年增加了约11%，2012年比2011年约增加2%，这与华能2013年的一系列收购活动有关从中也可以看出企业加快了扩张的步伐。其中绝大部分的资产为固定资产，这与该行业的特征有关：从会计报表附注可以看出固定资产当中发电设施的比重相当高，约占固定资产92.67％。（2）应收账款余额较大，却没有提取坏账准备，不符合谨慎性原则。（3）长期投资。我们注意到公司2013年长期股权投资有一个大幅度的增长，这主要是因为2013年4月华能收购深能25%的股权以及深圳能源集团和日照发电厂投资收益的增加。负债与权益分析华能国际在流动负债方面比2012年底有显著下降，主要是由于偿还了部分到期借款。华能国际的长期借款主要到期日集中在2004年和2011年以后，在这两年左右公司的还款压力较大，需要筹集大量的资金，需要保持较高的流动性，以应付到期债务，这就要求公司对于资金的筹措做好及时的安排。其中将于一年内到期的长期借款有2799487209元，公司现有货币资金1957970492元，因此存在一定的还款压力。比率分析财务比率分析表指标201201201流动性比率流动比率1．010．881．07速动比率0．910．771长期偿债能力资产负债率0．330．380．42债务对权益比率0．260．310．35利息保障倍数12．59．095．26运营能力应收账款周转率9．969．9112．6存货周转率19．4113．3213．97总资产周转率0．460．390．34获利能力资产收益率（%）12．718．569．35权益回报率（%）15．8710．1112．31销售毛利率28．8527．8327．96销售净利率23．2421．822．99净资产收益率18．561415．71流动性比率公司20011—2013流动比率先降后升，但与绝对标准2:1有很大差距与行业平均水平约1.35左右也有差距，值得警惕，特别是2014年是华能还款的一个小高峰，到期的借款比较多，必须要预先做好准备。公司速动比率与流动比率发展趋势相似。并且2013年数值0.91接近于1，与行业标准也差不多，表明存货较少，这与电力行业特征也有关系。负债比率.公司负债比率逐年降低主要是因为公司成立初期举借大量贷款和外债进行电厂建设，随着电厂相继投产获利，逐渐还本付息使公司负债比率降低，也与企业不断的增资扩股有关系。并且已获利息倍数指标发展趋势较好公司有充分能力偿还利息及本金。长期偿债能力在行业中处于领先优势，获利能力比率.公司获利能力指标数值基本上均高于行业平均水平，并处于领先地位，特别是资产收益率有相当大的领先优势。各项指标显示在2011年比2011年略有下降，这可能与煤炭等资源的大幅度涨价有关。而2013年有了大幅度的增长，这说明公司2013年的并购等一系列举措获得了良好效果和收益。2、利用杜邦分析模型做企业预算差异分析预算差异分析一般发生在预算执行过程中和预算完成后，它能及时发现实际预算执行情况与预算指标之间的差异，并分析差异的性质以及产生差异的原因，进而比较、选择应对措施，纠正实际预算执行过程中的偏差或者及时修订预算中不合理的部分，并为下期预算的制定积累有效经验。预算差异分析的基本方法就是在搜集整理各种数据资料，评价预算执行和完成情况，分析差异产生的原因。利用杜邦分析模型来进行企业预算差异分析则结合了比较分析法和比率分析法两方法的优点，既有对实际情况和预算目标进行数量、金额的比较来揭示二者之间绝对数额的差异，又通过计算和对比经济指标的比率来进行数量分析揭示二者之间相对数额的差异，并结合企业内部实际运营情况和市场状况分析产生差异的原因，明确相关经济责任，并及时对预算进行相应得调整，最终使预算与实际情况保持一致。结论在激烈的市场竞争中，全面预算管理也越来越引起各管理层的重视，