黄金市场基础知识与交易实务

黄金市场基础知识与交易实务

黄金市场基础知识与交易实务复材料

第一章黄金市场基础知识

第二章XXX概况

第三章XXX业务规则

第四章客户适应性管理与职业道德规范

第五章反洗钱管理

黄金市场基础知识

一、黄金、白银、箱的基本特征

1.金。熔点1064.43℃,硬度2.5O具有良好的传热性、导

电性和抗腐蚀性。具有良好的韧性和延展性。

2.黄金在自然界中以游离态存在，分为生金和熟金。生金

分为矿金（合质金）和XXXo

3.黄金主要用途：①国际储备；②珠宝装饰；③工业与科

技；④投资需求。

4.全球已查明黄金资源储量10万吨。南非第一，中国第

二。5.白银。熔点961.93℃,硬度3.25o是热和电的良导体，

延展性仅次于黄金。不与氧反应，空气中形成黑色硫化银。自

然界中以化合物形态存在。

6.白银首要用于电子工业、家电、汽车、航空航天、拍照

和首饰银器。

7.截止2014年底，中国已探明白银资源储量23.7万吨。

8.的。熔点1773.5℃O延展性强，耐熔、耐磨擦、耐腐蚀。

在高温下化学性质不乱。

9.柏的主要用于珠宝首饰、化学工业中的器皿、电极和催

化剂、军事用途、宇航服等。

10.箱金全球储量1.4万吨。储量高度集中在南非和俄罗斯。

中国粕金储量300吨。

二、黄金的文化渊源

11.国际黄金交易历史的四个阶段：①皇权垄断时期（19

世纪前）；②金本位时期；③布雷顿森林体系时期（20世纪

40年代至70年代初）；④黄金非货币化时期。

12.金本位制即黄金就是货币，可以自在进出口，当国际

贸易出现赤字时，可以用黄金领取；在国内，黄金可以做货币

流通。金本位制具有自在铸造、自在兑换、自在输出三大特点。

金本位制始于1816年的英国。

13.1944年5月在美国签订“布雷顿森林协议”。美元与黄

金挂钩，美国承担以官价兑换黄金的义务。各国货币与美元挂

钩，美元起世界货币作用。这是金汇兑本位制。

14.国际黄金非货币化的结果，使黄金成为可自由拥有和

自由买卖的商品。

15.中国黄金开采与使用至少4000年。2500年前春秋战国

时期，楚国开始铸造金币。

16.国际通用金衡盎司，1盎司=31.1035克。香港为司马两,

1司马两=37.5克。中国最初为钱、市两、市斤，1钱=3.125克;

1市两=10钱；1市斤=16市两=500克。

17.市场上黄金成色标注：百分比和XXX,XXX成色

99.95%-99.99%o

18.国际金价与国内金价换算公式：人民币金价=国际金价

X美圆人民币汇率/31.1035。

三、黄金的属性

19.黄金属性：①商品属性；②货币属性；③金融属性。

黄金本身具有价值和使用价值。

20.由于价值高、稳定、易分割携带等特点，黄金很早便

被当成货币使用。1971年布雷顿森林体系解体，黄金的货币

属性逐渐降低，金融属性逐渐发挥。

21.香港、伦敦及纽约为环球三大黄金交易市场，黄金交

易时间简直24小时循环不息。

22.黄金金融属性主要体现：①高流通性；②风险对冲功

能；③投资方法多样化。

23.黄金货币化历程：金币本位制（古典）——金砖本位

制——金汇兑本位制。

24.黄金非货币化历程：放弃金本位制——布雷顿森林体

系解体—1976年“牙买加协定”——1978年4月《国际货币

基金协定第二次修正案》生效（制度层面）。

25.黄金的稀缺性和稳定性使其成为人类储藏财富的重要

手段。黄金是金融资产中具有内在价值、永不违约的资产。黄

金发挥着避险功能和稳定器的作用。

四、黄金市场

26.2013年中国超出印度，成为环球最大黄金消耗国。

27.中国黄金市场缺乏：①投资渠道不完善；②法令滞后,

多头监管；③中介专业化缺乏；④还没有完全与国际市场接轨。

28.黄金市场对国家经济金融运行具有重要作用：①是重

要的投、融资市场；②具有套期保值功能；③具有资产证券化

功能；④黄金储备是国家外汇储备的重要组成部分。

29.按交易类型和方式可分：现货交易市场和衍生品交易

市场。按有无固定场所可分：无形黄金市场（苏黎世黄金市场）

和有形黄金市场（XXX、纽约黄金市场）。

30.黄金市场的组成要素：①为黄金交易提供服务的机构

和园地；②黄金市场生意参与者；③有关的监督管理机构；④

有关的行业自律构造（黄金协会）。

31.黄金市场买卖买卖参与者可分为金融机构（国际金商、

银行、对冲基金等）、各个法人机构、私人投资者及在黄金期

货交易中有很大作用的经纪公司。

32.建国后我国黄金市场大致可分为全面管制（1950年4

月《金银管理办法》）、统购统配（1993年）和全面市场化

（2001年4月）三个阶段。

33.2001年4月XXX行长XXX宣布取消“统购统配”的计

划管理体制。2002年10月30日，XXX正式开业，中国黄金

走向全面市场化。

34.2008年XXX黄金期货的推出标志着我国初步形成了

XXX为主体，黄金期货和商业银行黄金业务为两翼的黄金市

场格局。

35.《XXX等六部委关于促进黄金市场发展的若干意见》

提出意义：①充分认识促进黄金市场健康发展的重要意义；②

进一步明确黄金市场发展定位；③切实加强黄金市场服务体系

建设；④完善黄金市场法律法规和相关政策支持体系；⑤切实

防范黄金市场风险；⑥切实保护投资者利益。

XXX的主要形式：①境外机构在境内的代理公司形式；

②境内注册的公司打着香港、伦敦等黄金交易市场会员驻内地

的分公司或办事处的旗号，招揽客户；③境内公司自设交易平

台开展非法黄金网上交易；④以境内贵金属交易所会员或会员

代理商身份，借代理白银、铝金等贵金属业务为名从事非法黄

金交易。

37.自设交易平台开展非法交易首要体现：①通过收取点

差来获利；②坐庄与客户对赌；③操控黄金交割；④骗取账号

密码代为操作，并承诺盈利。

38.XXX招揽客户四个手段：①发展代理商；②电话营销;

③招聘操盘手；④网络广告、聊天。

XXX概况

1、XXX构造架构

XXX于2002年10月正式运行。由XXX组建，并受其监

督管理。

40.XXX的成立是中国黄金市场建立的标志。其对中国黄

金市场重要意义在于：①丰富和完善了中国金融市场体系；②

形成了市场化的黄金及衍生品定价机制；③拓宽了投资者投资

产品的渠道；④金融基础设施更加健全。

4LXXX是中国唯一经国务院批准、专门从事黄金交易的

国家级市场，可以为全球投资者提供黄金、白银、箱金等各类

贵金属产品的交易、清算、交割和储运服务。

42.会员大会由通俗会员组成，理事会是会员大会的常设

机构。理事会下设战略发展、风险管理、会员管、营业和技术

等5个特地委员会，交易所设16个本能机能部门。

43.XXX实行会员制组织形式。会员包括国内和国际会员。

国内会员分为金融类会员、综合类会员、自营类会员和特别会

员，会员席位可转让。国际会员分A类、B类和特殊国际会

员，会员席位不可转让。

二、XXX营业概况

XXX已建成由竞价市场、询价市场、租赁市场、质押市

场共同组成、融境内市场主板与境外国际市场于一体的多元化

市场体系。

46.交易所按照价格优先、时间优先的交易原则，采取自

由报价、撮合成交的方式组织上市品种的竞价交易。交易所按

照信用交易等原则组织询价交易。

47.竞价市场包括现货实盘、现货即期和现货延期。

48.现货实盘报价成交后，卖出实物所得货款的90%可用

于本交易日内交易。粕金只能申请提货。现货即期客户进行买

卖报价时，必须有20%的保证金。现货延期分为非定期延期

交易T+D和定期延期交易XXX询价市场是竞价市场的重要补

充，为银行与银行、银行与企业之间的个性化、大宗业务提供

平台。包括黄金即期、远期、掉期和期权四类交易品种。

50.租赁市场分为黄金租赁和黄金拆借（金融同业间的黄

金租赁）。51.集中定价交易按照“以价询量、数量撮合”的集

中交易方式。早盘10:15,午盘14:15。每一场集中定价过程

由三个环节组成：初始价——报量——成交。

52.XXX会员间接参与交易所交易，客户必须通过会员的

代理参与交易。交易所对会员的自营和代理交易分别清算。

53.机构客户可选择交易所综合类会员或金融类会员作为

自己的代理机构开立交易账户。个人客户目前仅可选择金融类

会员作为自己的代理机构开户。

XXX逐步建立了竞价交易、询价交易和借贷营业为一体

的市场体系。

55.竞价交易按照代价优先、时间优先的原则撮合成交。

询价交易实行“自主报价、协商成交

56.黄金掉期交易指交易双方约定在一前一后两个不同的

起息日进行方向相反的两次资金和实物的交割。

57.交易所上市的品种有黄金(Au)、白银(Ag)、岸白金

(Pt),及其他XXX批准品种。

58.黄金：Au99.99、Au99.95、Au99.5、Au50g、Au100g

五个现货实盘合约，Au(T+D)、Au(T+Nl)、Au(T+N2)

三个现货延期交收合约。白银：Ag99.99、Ag99.9两个现货即

期合约，Ag(T+D)现货延期交收合约。岸白金：Pt99.95现货

实盘合约。

59.合约的首要参数包括：交易品种、合约代码、交易体

式格局、交易单位、报价单位、最小更改价位、逐日代价最大

波动限定、最大单笔报价量、最小单笔报价量、交易时间、最

低交易保证金、清算体式格局、交割品种、交割体式格局、交

割时间、交割地点、交易手续费、交割费等。60.XXX交易时

间为周一至周五(节沐日除外)，每个交易日交易时间分三个

阶段：前20:00-2:30；9:00-11:30；13:30-15:30.三、XXX会员

代理营业

61.《XXX会员管理举措》。第三十条代理营业是指金融

类会员、综合类会员和其他经交易所核准的会员接受客户委托

代理客户进行交易的活动。

62.开展代理业务的会员不得接纳有下列情况之一者为客

户：①不具有完全民事行为能力的；②机构客户未能提供法定

代表人授权委托书的；③未按交易所规定提供相关合法资质证

明的；④法律法规、XXX及交易所规定的其他情况。

63.与交易所相关的材料及交易记录等保存时间应不少于

五年。64.会员可向客户收取清算准备金和代理手续费。开展

代理营业的会员应按不低于年代内行续费5%的比例提取风险

准备金。

65.会员在受理客户开户申请时，应当向客户充分揭示交

易风险，并当真评价客户风险承受本领。双方须签署委托大力

协议。会员必须为客户申请交易编码，一户一码。会员不得以

任何形式向客户作获利保证、分担风险或分享盈利。

66.会员收取客户的交易保证金必须高于交易所对会员收

取的交易保证金比例。会员自营营业和代理营业的管帐账目必

须严厉分开。严禁会员以任何形式挪用客户资金。会员在逐日

交易收市后应当为客户准备交易结算报告。会员会成交记录有

异议时应在下一个交易日开市前以书面形式向交易所提出。

67.会员按照客户委托进行交易，并为客户保守交易秘密。

客户违约，会员先行承担责任，不足的由交易所风险基金和自

有资金代为承担并由此取得对委员会员追偿权。

XXX业务规则

1、竞价交易规则

68.黄金、粕金的报价单位为人民币元/克，最小变动价位

为0.01元；白银的报价单位为人民币元/千克，最小变动价位

为1元。

69.交易所交易单位为“手”。不同交易合约每手代表不同

的商品数量。

70.图表

71.现货实盘合约以当日的第一笔成交的价格作为开盘价。

现货即期和现货延期交收合约的开盘价通过集合竞价的方式产

生，没有生成的，以当日的第一笔成交价格为准。

72.收盘价是某合约当日最后五笔成交的加权均匀价。是

现货实盘合约计算下一交易日涨跌幅度的基准。

73.结算价是某合约全部交易日成交代价按成交量的加权

均匀价。是现货即期合约和延期交收合约计算下一交易日涨跌

幅的基准，是延期交收合约当日未平仓合约盈亏清算依据。

74.集合竞价采用最大成交量、最小剩余量原则。高于集

合竞价发生代价的买入申报和低于该代价的卖出申报全部成交,

等于该代价的根据买入和卖出申报量少的成交。

75.报价在一个交易日内有用，报价还没有成交前可以在

集合竞价申报阶段或连续交易时段进行撤单。在交易暂停期间,

交易所计算机系统不接受任何报价和撤单指令。

76.交易系统对报价指令按照价格优先、时间优先的原则

撮合成交。撮合成交价等于买入价（bp）、卖出价（sp）和前

一成交价（cp）三者中居中的一个价格。a）当bp>sp>cp,则最

新成交价=sp；当bp>cp>sp,则最新成交价=cp；b）当

cp>bp>sp,则最新成交价=bp。c）开盘价的cp为上日收盘价。

新挂盘合约的cp为挂盘基准价，挂盘基准价是确定新上市合

约第一天交易涨跌幅的依据。

77.成交量：某一合约在当日交易期间成交的双边数量。

持仓量：客户所持有的未平仓延期交收合约的双边数量。交收

量：某一延期交收合约实物交收配对的双边数量。

78.手续费图表。

79.现货实盘合约交易，买方报价时必须有全额资金，卖

方报价时交易账户中必须有相应的实物。报价后，对应的资金

或实物即被冻结。80.粕金现货实盘合约买入报价时需另加2%

的实物溢短差清算准备金。粕金实物不克不及卖出，只能申请

提货。

81.现货即期交易对T+2不能履行实物交割的一方按20%

支付守约方违约金，同时实物交割终止。实物交割后卖方的保

证金转换为交付增值税专用的担保金。

82.现货延期交收合约是支指以领取保证金的形式在交易

所会合生意某种延期交收合约的交易活动。客户可以选择成交

当日或延期交割。延期抵偿费机制调节实物供求。

83.现货延期交收交易发展历程：2004年8月160Au

(T+D)交易品种上线试运行；2009年1月19日兴业银行首

家在全国范围内向个人客户推出黄金现货延期交收产品；2015

年1月30日Ag(T+D)合约品种向国际板会员和客户开放交

易权限。

84.延期交收交易按买卖方向和交易性质分为：买入开仓、

卖出平仓、卖出开仓、买入平仓报价。延期交收合约平仓顺序

按照先开先平原则处理。

85.当会员某一方向的持仓达到限仓上限时，其名下的所

有客户只能进行平仓报价。

86.延期交收合约的实物交割采用交收申报制度。多头持

仓可进行收货申报，空头进行交货申报。

87.客户交收申报时，应按相应合约最小交收申报的整数

倍进行申报。88.延期补偿费是客户延期交收时，为了融通资

金或实物所发生的的成本。延期补偿费的支付方向根据交货申

报和收货申报的数量对比确定。空头申报小于多头申报，空付

多；空头申报大于多头申报，多付空；空头申报等于多头申报

不发生延期补偿费。

89.中立仓

二、询价交易规则

90.交易所对黄金询价交易实行准入管理。具有参与黄金

询价交易意向的机构向交易所提出版面申请，由交易所考核核

准后，可通过交易中央外汇交易系统进行黄金询价交易。交易

所暂不开放国际会员代理营业权限。

91.银行间黄金询价交易实行做市商制度。机构客户参与

交易所询价业务，应委托代理会员进行询价交易。个人客户不

能参与询价业务。92.黄金询价交易时间为每周一至周五9:30-

15:00o

93.“询价Au9999”“询价Au9995”、“询价iAu9999”、、

“询价iAu995”和“询价iAulOOg”品种的交易类型分为即期、远

期和掉期交易。94.询价交易的即期、远期和掉期交易的交割

方式分为实物交割和现金差额交割。

95.现金差额交割交易是指交易双方在到期日根据约定的

交易代价与参考代价轧差后对现金差额进行资金清算的交易。

现金差额=（交易代价-参考代价）*交易重量。差额为正值，

则买方向卖方领取；差额为负值，则卖付买；差额为零无需收

付。

96.询价营业各实物交割交易的代价是包含增值税的。

97.询价交易过程：交易发起方发送询价请求，输入黄金

询价交易品种、交割日期、买入/卖出数量，等待交易报价方

回应价格；——交易报价方接到询价请求后，综合考虑相关信

息后输入价格和价格有效日期，发送给交易发起方；——发起

方确认成交。若在有效时间内没有确认价格，该价格作废。

98.银行间黄金询价交易为有偿服务。在收到交易信息当

日分别向双方收取交易清算手续费。目前询价市场即期和远期

交易手续费率为万分之三点五，掉期为万分之四，采取现金交

割时，手续费暂免。拆借交易手续费单次过户6元/公斤，两

周内暂免。

99.交易双方告竣现金差额交割询价交易时需选择“交易所

清算”或“非交易所清算

100.交易所每一交易日日终清算时资金实物首先满足现货

实盘、现货即期、现货延期交易的履约，再满足询价交易的履

约。

101.交易所按照净额原则进行资金和实物的清算交割，对

市场参与者同一交割日同一品种询价交易进行生意轧差。对于

净买方，按照轧差后的资金净额进行清算；净卖方，以实物库

存净额进行交割。102.询价交易实行交割日当日资金清算、交

割日下一工作日资金结算的清算原则。

103.会员应委托交易所进行实物交割询价交易的资金清算

与实物交割。交易所根据委托提供清单与交割服务，但不承继

市场参与者的清算交割风险。

三、质押与租借

104.质押业务是指会员及客户以托管在XXX账户内的可

在XXX流通的贵金属作为质押物，向金融类会员办理融资业

务。适用对象为交易所会员及客户，适用范围为交易所托管的

黄金、白银、粕金等实物质押业务。

105.租借业务是指在有授信额度前提下，在约定的期限内,

借出方将自有黄金、白银、箱金等实物租借给借入方使用，借

入方向借出方支付利息，到期时借入方向借出方归还租借的实

物的行为。

106.质权工钱交易所金融类会员，出质工钱交易所会员及

客户。107.国际会员/客户可以从国内会员/客户借入国际版交

割品种及主板交割品种，可以向有进口资格的国内会员/客户

借出国际板黄金交割品种。

108.租借业务包含租借、过户和归还。交易所有权要求借

出方提供双方签订的租借合同，但租借合同与申请表不一致的,

以申请表为准。109.租借过户分为自动过户（系统校验）和手

工审批过户（交易所审批）。

110.银行类会员及客户将签章确认的“自动过户权限申请

表“寄与交易所考核通过，将借出方客户代码录入系统，给予

自动过户权限。111.对于黄金、物金品种，借入方接入的实物

办理出库手续，且清偿的实物为通过交易所买入的实物，交易

所根据其出库及买入成交记录为其开具增值税公用。借入方自

行存入交易所指定仓库的实物用于清偿其接入的实物是，不开

具。对于白银品种，借入方清偿实物为经交易所买入的实物，

由卖出方间接。

112.办理租借、清偿营业的会员及客户双方需分别向交易

所缴纳营业手续费。黄金及粕金6元/公斤，白银1元/公斤。

113.质押登记因下列原因注销：①质权人提出申请；②其

他法定事由。114.办理质押业务质权人及出质人需分别向交易

所缴纳质押业务手续费3元/公斤。

四、清算业务

115.清算一般是指将买卖各类交易合约的数量和金额分别

予以计算，然后对合约及资金分别进行记账和收付的一种行为。

116.会员根据交易所的清算结果对客户进行结算，并按约

定体式格局将结果及时通知客户。

117.结算是本系统内的一种账务结算，清算是介于两个独

立结算系统之外的第三方有偿清算服务。

XXX实行“集中、净额、分级”的资金清算原则。119.交

易所对现货实盘和现货即期采取钱货两讫制度，对现货延期交

收交易实行当日无负债清算制度和交易保证金制度。

120.钱货两讫制度是一次性清算，当日无负债清算制度和

交易保证金制度是逐日清算。

121.保证金对于保障市场正常运转的重要作用和意义：①

保证金降低了交易成本，发挥资金杠杆作用，促进套期保值功

能的发挥；②保证金为合约的履行提供资金担保；③保证金是

交易所调整交易规则的重要手段。

122.进行现货实盘和现货即期交易会员，清算准备金开市

前余额不低于1万元人民币。

123.参与现货实盘交易的会员，交易所在交易日扣减买入

会员清算准备金，增加卖出会员清算准备金。

124.交易所根据违约金比例向违约方收取违约部分违约金,

向守约方支付被违约部分的补偿金。交收双方都违约，由交易

所收取违约金归入交易所风险基金。

125.交易所对延期交收交易实行当日无负债清算制度（又

称逐日盯市）。

126.当日无负债清算制度的意义：①保证每一交易账户的

盈亏都能得到及时的、具体的、真实的反映，为及时调整账户

资金、控制风险提供依据；②保证会员保证金账户上的负债现

象不超过一天，能够将市场风险控制在交易全过程的一个相对

最小的时间单位之内。

127.现货延期交收交易当日结算价指某一合约全部交易日

成交代价按照成交量的加权均匀价。当日盈亏=与（卖出成交

价一当日结算价）x卖出量］+训（当日结算价一买入成交价）x

买入量］+（上一日交易结算价一当日结算价）x（上一交易日

卖出持仓量一上一交易日买入持仓量）

五、交割营业

128.实物交割是指交易双方为履行交易合约，进行的实物

所有权的转移行为。

129.交易所提供实物刊出、交割清算、质量认证、物流配

送、质押过户、租借过户和ETF一级市场的申购赎回等营业

服务。

130.实物账户分为剩余库存账户（存入指定仓库的实物）

及买入货权账户。实物账户中白银交割不分剩余库存账户及买

入货权账户。131.会员或客户卖出或申请提货出库先行扣除买

入货权账户。剩余库存账户内实物只能在原来存入的指定仓库

提货。

132.XXX交割的金锭、金条、银锭的质量标准分别为金

锭SGEB1-2002.金条SGEB2-2004及银锭GB/T4135-2002o

133.XXX所在全国44个城市设立58家制订仓库，金锭

由交易所同一调运配送。

134.交易所制定仓库负责为会员及客户办理事务出入库手

续。金锭实行“择库存货、择库取货”原则；金条实行“择库存

货、定库取货”原则；箱锭实行“定库存货、定库取货”原则

（北京和上海）；Ag99.9及Ag（T+D）交割实物存取地区为

上海；Ag99.99为上海、广州和济源。

135.会员及客户参与黄金、粕金现货实盘交易成交后即可

申请提货，参与现货即期交易及现货延期交收交易，交割日交

易所日终交割清算结束后可以申请提货。

136.会员填写金锭、金条、粕锭提货申请单时，应根据需

要选择自提（剩余库存账户）、交提（买入货权账户）、部分

交提项。银锭提货申请必须选择提取银锭的条块号码。

137.申请提货当日无实物的制定仓库，交易所负责统一调

运的，提货时间为提货申请日后3个工作日内，最多不超过5

个工作日。138.实物交割过程中涉及费用有：交割费、仓储费、

运保费、出入库费。

139.交易所向参与白银交割的会员及客户收取交割费。白

银交割费率1元/千克。

140.仓储费由交易所代收代付，黄金、销金的剩余库存的

仓储费率1.8元/千克•天；买入货权仓储费率0.6元/千克•天，

实物出库日为1.8元/千克；银锭仓储费率为0.011元/千克•天。

目前交易所对个人投资者账户中持有的实物黄金免收仓储费。

141.金锭、100克金条（0.05元/克）、Ag99.99银锭（5

元/千克）运保费由买卖双方共同承担；50克金条（0.1元/克）

运保费由卖方承担。

142.出入库费由指定仓库直接收取。金锭、金条、铝锭出

库/入库费率2元/千克；银锭出库/入库费率为0.09元/千克。

不足1千克按1千克计收。

143.二次清算是指交易所对实物溢短差重量用资金进行的

清算。实物溢短差重量为实物实际重量与标准重量的差额。

144.会员及客户办理入库手续时须提交：《交易所入库申

请单》、USB-KEY,已备案指定存货人员有效身份证件、送

交实物的质量证明书（进口实物为清单）及装箱单。

145.交易所入库秤差划定范围：金条+/-0.05克（含）内，

金锭+/-0.1克（含）内，粕锭+/-0.2克（含）内,银锭+/-1克

（含）内。146.会员办理出库手续时须提交：《交易所出库申

请单》、XXX提货申请单、USB-KEY,提货人有用身份证件。

147.会员及客户提取实物应由会员填写提货申请，有效提

货日期为申请日后5工作日。

148.会员及客户提取实物后对实物质量持有异议，提取金

锭、粘锭方必须在提货日后5个工作日，提取银锭方为10个

工作日内向交易所书面提出，并提供相应鉴定证明。

六、管理

149.XXX对黄金、钠金及箱金制品增值税实行即征即退

优惠政策，对白银合约品种的交易征收17%的增值税。

150.会员单位通过交易所销售标准黄金，未发生实物交割

的，免征增值税；发生实物交割的，由税务机关按照实际成交

价格代开增值税专用，并实行即征即退政策，同时免征城市维

护建设税、教育费附加。纳税人不通过XXX销售的不享受以

上。

151.黄金、销专票名称为：上海增值税专用。由交易所向

税务主管机关申领。专票开具必须具备：①购货方为增值税一

般纳税人；②完成交易及资金清算；③实物已经提取出库；④

所提取实物的实际成交价格能按后进先出发确定。专票中的单

价=实际成交单价/（1+增值税税率），实际成交价不含手续费

仓储费等。

152.会员或客户的白银交易开仓和平仓交易，以系统提供

的交易结算单为会计核算凭证。发生实物交割的，根据交割清

单，由卖方直接向卖方。交易所在卖方完成交收后冻结其20%

的货款，买方收到专票后，已传真书面确认函通知交易所进行

解冻。未及时通知的，损失由买方承担。卖方超过最后期限未

向买方交付专票的视为违约，处以金额20%罚款，用于弥补

买方进项税款损失，其余计入交易所风险基金。

153.交易所的交易分为结算和增值税专用。结算作为一种

交易凭证，由交易所向交易双方分别开具；专票作为企业增值

税进项税金抵扣专用凭证，由交易所税务主管机关代开。

154.结算名称为：XXXo一式三联，逐笔开具，卖出方取

得结算联，买入方取得联。

155.交易所对交易交割环节中发生的手续费等费用以交易

系统天生的费用清单作为会员和法人客户的管帐核算凭证，不

零丁开具免费凭证。

156.国内会员及其客户参与国际板合约交易的，交易所仅

开具结算。发生实物交割的，交割后转入关内并存入主板指定

仓库的，由交易所向具有进口资格的国内会员或客户开具《交

易所成交单》作为海关申报凭证。

157.国际会员及其客户参与交易，仅以交易系统生成的成

交记录作为会计核算凭证。

7、黄金国际板营业

158.交易所推出国际板过程：交易所2002年成立以来逐

步发展成为中国黄金市场的核心、枢纽以及全球重要的黄金、

白银等贵金属交易市场；——交易所全球现有会员211家。首

批40家国际会员均为国际知名银行、黄金集团及投资机构；

——2014年9月18日XXX“黄金国际板”启动。

159.国际板的重要意义：交易所成为我国黄金市场对外开

放的窗口，和XXX国内、国际黄金市场的桥梁，实现了会员

环球化、交易环球化和代价环球化。

160.国际板合约主要包括iAu99.5、iAu99.99和iAulOOgo

161.国际会员代理的国际客户资金采用全封闭运行体系，

国际客户的资金在资金封闭体系内进行定向划转。国际客户资

金经由国际会员代理公用账户全额划入/划出至国际中央结算

公用账户，国际会员代理公用账户不得保存国际客户资金。

162.依据交易所授权，国际中心对国际会员及其客户的资

金进行专项管理。国际中心实行“净额、封闭、分级''的资金清

算原则。163.国际会员须在国际中心指定的结算银行分别开立

自营、代理专用和自由账户。

164.国际会员及客户在办理实物交割各项营业，除遵守

《交易所交割细则》外，还应当遵守国家有关贵金属进出口管

理的划定。

XXX成立于2014年9月，作为XXX的全资子公司，在

交易所授权下，对交易所国际会员进行集中清算。其主要职责

包括开拓国际市场、管理国际会员以及为境外投资者提供全方

位的服务等。

166.国际会员依其业务范围分为A类会员和B类会员两

类。A类会员可开展自营和代理业务，B类会员仅限开展自营

业务。国际客户通过A类会员代理进入交易所交易。

八、“XXX”人民币会合定价交易营业

167.XXX（交易代码SHAU）,是XXX推出的定价合约,

指以人民币计价的、在上海交割的、标准重量为1千克且成色

不低于99.99%的金锭为交易对象，以人民币/克为交易单位，

通过多轮次“以价询量”集中交易的方式，在达到市场量价相对

平衡后，最终形成“XXX”人民币基准价格。2016年4月19日

上市。

168.“XXX”最小变动价为0.01元/克，无涨跌停限制，单

边最大报价量手，最低交易保证金为6%,清算方式为钱货两

讫，T+2实物交割。

169.“XXX”主要业务流程：①集中定价交易；②清算与交

割。九、风险控制

170.《交易所风险控制管理办法》主要风控制度有：①保

证金制度；②涨跌停板制度；③延期补偿费制度；④超期费制

度；⑤限仓制度；⑥大户报告制度；⑦强行平仓制度；⑧风险

警示制度等。

171.黄金延期交收合约的最低保证金为合约价值的6%；

白银延期交收合约为9%。

172.下列情况交易所可调整保证金水平：①持仓量达到一

定水平；②连续数个交易日累计涨跌幅达到规定水平；③出现

涨跌停板；④连续数个交易日的持仓量累计增幅达到规定水平;

⑤遇国家法定长假；XXX认为市场风险明显变化；⑦交易所

认为必要的其他情况。173.目前交易所黄金延期交收合约的涨

跌停板为7%；白银延期交收合约为9%；现货实盘合约为

30%；现货即期合约为10%0

174.下列情况交易所可调整涨跌停幅度：①延期交收合约

价格出现涨跌停板单边无连续报价或同方向连续涨跌停板；②

遇国家法定长假；③合约保证金比例调整；④交易所认