小企业管理(第三版)第九章-小企业财务管理

小企业管理（第三版）吴晓巍主编课程结构小企业管理概述

第一章小企业创业准备第二章、第三章、第四章、第五章。这些章节的内容都是就小企业创业的相关内容进行论述。小企业的运营管理第六章、第七章、第八章、第九章、第十章。这些章节内容基本是就小企业具体运营管理进行论述。小企业的发展、退出与社会责任第十一章与第十二章。这些章节主要是小企业的发展、退出及社会责任进行论述。第一章小企业管理概述01020304CONTENTS目录第二章小企业创业者与创业资源第三章小企业创业机会与设计第四章小企业融资第五章小企业组织模式05060708CONTENTS目录第六章小企业竞争战略第七章小企业运营管理第八章小企业市场营销第九章小企业财务管理09101112CONTENTS目录第十章小企业人力资源管理第十一章小企业发展与退出第十二章小企业伦理与社会责任第一节小企业财务管理制度第二节小企业财务报表分析第三节小企业财务风险控制第九章小企业财务管理小企业财务管理制度01小企业财务管理包括两方面的内容：一是开展财务活动，二是处理财务关系。（一）开展财务活动任何一家企业的创立都是从资本的获取开始的，亦即筹资。它是企业开展经营活动的前提条件。筹集一定数量的资金后，企业就可以运用资本进行投资活动和资金营运活动，实现资金的增值。财务活动是小企业进行财务管理的一项主要内容，以货币形式表现出来。一般来说，小企业的财务活动包括筹资活动、投资活动和利益分配活动。一、小企业财务管理的内容小企业财务管理包括两方面的内容：一是开展财务活动，二是处理财务关系。（一）开展财务活动1.小企业的筹资活动筹资即获取资金，指小企业为满足经营需要而开展的获取资金的过程。目前，小企业可以从两方面进行筹资：权益资金和债务资金。这部分内容本课程第三、四章均有论述，这里不再赘述。一、小企业财务管理的内容小企业财务管理包括两方面的内容：一是开展财务活动，二是处理财务关系。（一）开展财务活动2.小企业的投资活动小企业可以通过投资活动谋得发展。投资的目的是使资金获得增值，以最大化企业的经济利益。广义的投资既包括对外投资，比如购买其他企业股票、债券或企业联营等，也包括企业内部运营对资金的使用；而狭义上的投资则仅指对外投资。一、小企业财务管理的内容小企业财务管理包括两方面的内容：一是开展财务活动，二是处理财务关系。（一）开展财务活动3.小企业的利益分配活动小企业通过投资获得经济收益之后，可根据需要选择再投资，或者将所得收益进行分配。利益分配是对企业投资和营运成果的分配，分配比例以及分配方式的选择是企业财务管理活动的主要内容之一。一、小企业财务管理的内容小企业财务管理包括两方面的内容：一是开展财务活动，二是处理财务关系。（二）处理财务关系小企业虽然经营规模小，在行业中所起的作用有限，但是它牵扯的财务关系却相当多。小企业财务管理的另一个主要内容就是要正确处理好企业的各种财务关系。1．小企业与投资者之间的关系投资者按资分配利益，同时承担企业风险，构成了企业与投资者之间的财务关系。2．小企业与债权人和债务人之间的关系企业通过向债权人借入资本来维持或扩大企业生产规模与债权人发生经济关系，同时，企业还可以通过向其他企业提供贷款或购买其他企业的股票和债券与债务人之间形成债权债务关系。3．小企业与国家财政税务部门之间的关系小企业必须按照法律法规及时向国家有关部门上缴各种税款。由此与之形成了财务关系。一、小企业财务管理的内容小企业财务管理包括两方面的内容：一是开展财务活动，二是处理财务关系。（二）处理财务关系小企业虽然经营规模小，在行业中所起的作用有限，但是它牵扯的财务关系却相当多。小企业财务管理的另一个主要内容就是要正确处理好企业的各种财务关系。4．小企业与企业内部各部门之间的关系企业内部各部门通过资金的使用与财务部门发生经济关系，形成企业与内部各部门之间的资金结算关系。5．小企业与企业内部员工之间的关系员工在企业内部供职，通过向企业提供劳动获取经济利益，企业在向员工支付报酬过程中与员工形成了经济关系。6．小企业与外部其他机构或单位之间的关系企业与外部机构发生业务联系，或参与合作，或与之竞争，与企业外部机构或单位建立经济关系。一、小企业财务管理的内容小企业财务管理制度是小企业依据国家和政府的有关法律法规的规定，结合自身经营管理现状和特点，所制定的一套用来规范和优化企业内部财务活动、处理内部财务关系的规章制度。它是一个完整的系统，涉及财务管理工作的各个方面：1．小企业财务管理制度不但界定了企业内部财务主体的范围，明确了企业内部财务管理部门和企业内部各经营单位之间的关系，而且还将企业与联营单位、投资与被投资单位、内部承包单位之间的财务关系给予明确的界定。2．小企业财务管理制度既对企业内部财务管理部门各个岗位的工作任务作出规定，也对各个岗位人员应该承担的责任和享有的权利给予明确的规定，从而避免了各岗位工作人员之间相互扯皮的现象。二、小企业财务管理制度的内涵3．小企业财务管理制度对于财务管理的工作内容也作出了具体的说明，从企业财务战略高度为财务管理工作指明方向。另外，小企业财务管理制度也相应地制定了企业的财务政策，以帮助财务人员开展工作。4．小企业财务管理制度不仅具体确定了企业财务管理工作和企业内部责任单位之间的相互衔接关系，而且具体规定了企业财务规划和财务评价的方法和程序。二、小企业财务管理制度的内涵财务管理制度的制定途径依据国际准则主要有两种：一种是由企业内部人员自行编制，另一种是企业委托外部机构制定，比如注册会计师机构。我国的小企业常选第一种途径。但是现如今，也有越来越多的企业选择第二种途径。1．企业人员自行编制，即企业组织内部人员编制财务管理制度。参编人员除了对企业财务管理活动了然于胸外，还应该学习相关法律和规章制度。另外，这些人员还要对本企业的财务管理历史、现状及未来进行总结和预测。之后，参编人员对制度的内容、难点、标准等进行讨论研究，列出提纲，形成财务管理制度草案，交给企业领导或相关人员检查修订，满足要求后便可择机发布并严格执行。三、小企业制定财务管理制度的途径2．企业委托外部机构制定，即企业将制定财务管理制度的任务交给企业之外的机构代理制定的方式。一般来说，委托机构都是注册会计师机构，该方式在西方国家较为常见。外部机构代理制定本企业的财务管理制度，要严格按照工作步骤进行。最重要的是双方签订协议或合同，确保双方的权利和义务。这种方式虽然成本较高，但其依靠针对性和专业性，在我国也逐渐发展起来，许多企业开始采用委托代理机构的方法为本企业制定财务管理制度。三、小企业制定财务管理制度的途径小企业财务管理制度02小企业财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表。（一）资产负债表——资产负债表所提供的财务状况资产负债表所提供的财务状况主要有：第一，企业所掌握的经济资源以及这些资源的分布与结构。第二，企业所负担的债务和企业偿还债务的能力，以及所有者在企业中所拥有的权益。第三，通过对该表的分析可以看出企业资金结构的变化情况及财务状况的发展趋势。一、小企业财务报表小企业财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表。（一）资产负债表——资产负债表所提供的财务状况资资产负债表是一种静态报表。任何企业的资产负债表都由资产、负债和所有者权益三大要素构成。这三大要素的关系：资产＝负债＋所有者权益（股东权益）这就是说，企业的所有资产都必须从债务和（或）所有者权益资本两个方面进行融资。上述恒等式还可以改写为“资产－负债＝所有者权益（股东权益）”，资产与负债的差值是企业的净资产。上面的等式说明企业的净资产是从企业的业主处融资得来的。一、小企业财务报表小企业财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表。（一）资产负债表1.资产负债表的格式目前，国际上流行的资产负债表的格式主要有账户式和报告式两种。账户式资产负债表将资产项目列示在左方，负债和所有者权益项目列示在右方，从而使资产负债表左右两方平衡，因此，账户式资产负债表又称为平衡式资产负债表。其格式如表9—1所示。一、小企业财务报表一、小企业财务报表小企业财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表。（一）资产负债表1.资产负债表的格式报告式资产负债表又称垂直式资产负债表。表中各项目是自上而下排列的，首先列示资产数额，然后列示负债，最后再列示所有者权益的数额。我国企业资产负债表采用账户式资产负债的格式，其原因有：一是账户式资产负债表反映资产、负债和所有者权益的关系比较直观，资产＝负债＋所有者权益的关系一目了然；二是账户式资产负债表把资产类的项目放在突出的地位，表明企业的资产情况以及企业的经营能力和前景。而报告式资产负债表则是按照资产、负债和所有者权益的顺序，上下排列，突出表现的是企业所有者权益的情况。一、小企业财务报表小企业财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表。（一）资产负债表2.资产负债表的内容和结构资产负债表是根据“资产＝负债＋所有者权益”会计恒等式设计的，左方列示资产项目，右方列示负债和所有者权益项目。表内按“年初数”和“期末数”设置专栏，分别反映各项经济指标。资产负债表表内项目是按其流动性排列的。资产方列示流动资产、长期投资、固定资产、无形资产及其他资产、递延税项，其中后四项亦可称为非流动资产。负债及所有者权益方列示流动负债、长期负债和所有者权益三类，其中，长期负债又叫非流动负债。（1）资产。资产是指企业拥有或者控制的由过去的交易和事项所形成的资源，该资源预期会给企业带来经济利益。小企业日常经营中所遇到的资产项目主要包括流动资产、长期投资、固定资产、无形资产和其他资产。一、小企业财务报表小企业财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表。（一）资产负债表2.资产负债表的内容和结构（2）负债。负债是企业的义务，是指过去的交易、事项形成的对现时的影响，履行该义务预期会导致经济利益的流出。根据预期支付时间的不同，负债可以分为流动负债和长期负债。（3）所有者权益。是指企业投资人对企业净资产（其金额为资产减去负债后的余额）的要求权。具体包括实收资本（或者股本）、资本公积、盈余公积和未分配利润。一、小企业财务报表小企业财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表。（二）利润表利润表具有三大要素，收入、费用和利润，三者的关系如下：收入－费用＝利润上述关系式表明企业的利润是一个会计期内销售货物和劳务的价值扣除消耗的货物和劳务的成本之后的余额。一、小企业财务报表小企业财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表。（二）利润表1.利润表的作用（1）利润表能够表明企业生产经营的成果。它能够全面反映企业生产经营的收益情况，确定企业的盈亏状况。（2）利润表是考核企业计划完成情况的重要依据。利润是反映企业生产经营情况的综合性指标，能够为全面考核企业生产经营计划的完成情况提供依据。（3）利润表是分析和预测企业收益能力的重要资料。利润表所提供的企业营业利润、投资收益和营业外收支等企业损益的详细情况，是进行财务分析的重要资料。一、小企业财务报表小企业财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表。（二）利润表2.利润表的格式我国会计制度规定企业的利润表采用多步式结构。多步式利润表中的利润是通过多步计算而来的，我国《企业会计制度》规定的利润表的格式如表9－2所示。P214——215一、小企业财务报表小企业财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表。（二）利润表3.利润表的内容和结构我国的利润表采用多步式的格式，注意收入与费用支出配比的层次性，将营业利润置于首要的地位，突出营业收入的重要性，便于会计信息的使用者分析使用会计报告提供的资料。由表9－2可以看出，利润表的内容主要有五大项，即营业务收入、营业利润、利润总额、净利润和每股收益。小企业实现的净利润可以通过以下计算求得：主营业务利润＝营业收入－营业成本－营业税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用-资产减值损失+公允价值变动损益+投资收益利润总额＝营业利润＋营业外收入－营业外支出净利润＝利润总额－所得税本表中的“上期金额”栏应该根据上年期利润表“本期金额”栏内所列金额填列。一、小企业财务报表小企业财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表。（三）现金流量表一家企业有可能获利很高，但是现金极度短缺，而另一家企业获利很少但手头却有富裕的现金，这一明显的矛盾可以用现金流量表来解释。1.现金流量表的编制基础现金流量表是以现金为基础编制的，这里的现金是指企业库存现金、可以随时用于支付的存款（包括银行存款和其他货币资金），以及现金等价物。具体来说，这些项目包括：（1）库存现金。指企业持有并可根据需要随时用于支付的现金。（2）银行存款。存在银行或其他非银行金融机构中的不能随时用于支付的定期存款，不能作为该表中的现金，但提前通知便可支取的定期存款，包括在此表中。一、小企业财务报表小企业财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表。（三）现金流量表一家企业有可能获利很高，但是现金极度短缺，而另一家企业获利很少但手头却有富裕的现金，这一明显的矛盾可以用现金流量表来解释。1.现金流量表的编制基础（3）其他货币资金。指企业存在银行及其他非银行金融机构中有特定用途的资金，如外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用证保证金存款、信用卡存款等。（4）现金等价物。现金等价物不是现金，但其支付能力和现金差不多。通常指购买在3个月或更短时间内即到期或可转换为现金的投资，如3个月内到期的债券投资等。一、小企业财务报表小企业财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表。（三）现金流量表一家企业有可能获利很高，但是现金极度短缺，而另一家企业获利很少但手头却有富裕的现金，这一明显的矛盾可以用现金流量表来解释。2.现金流量的分类（1）经营活动产生的现金流量。包括销售商品或提供劳务、经营性租赁、购买货物、接受劳务、制造产品、广告宣传、推销产品、缴纳税款等投资和筹资活动以外的所有交易和事项，由这些活动导致的现金的流入与流出。（2）投资活动产生的现金流量。是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动引起的现金的流入与流出。（3）筹资活动产生的现金流量。吸收投资、发行股票、分配利润等导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动称为筹资活动，与此相关的现金的流入与流出。一、小企业财务报表小企业财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表。（三）现金流量表一家企业有可能获利很高，但是现金极度短缺，而另一家企业获利很少但手头却有富裕的现金，这一明显的矛盾可以用现金流量表来解释。3.现金流量表的格式与作用小企业现金流量表（见表9－3，P216）采用报告式结构。由经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三部分构成，最后汇总为企业现金的净增加额。现金流量表是动态的财务报表，其主要作用包括三点：分析企业动态的财务状况、分析评价企业的偿债能力和支付能力、分析评价企业的利润质量以及预测企业未来的现金流量等。一、小企业财务报表（四）主要财务报表间的区别与联系资产负债表、利润表和现金流量表是主要的财务报表，是任何企业都应该编制的财务报表，这三者之间既有联系又有区别。1.主要财务报表之间的区别（1）资产负债表是静态报表，而利润表和现金流量表都是动态报表。（2）资产负债表反映的是企业在某一特定时点的财务状况，利润表则反映了企业在某一特定时期内的经营成果，而现金流量表则反映了企业在一定时期的现金流入和流出，反映的是动态财务状况。（3）报表的格式不同。一、小企业财务报表（四）主要财务报表间的区别与联系资产负债表、利润表和现金流量表是主要的财务报表，是任何企业都应该编制的财务报表，这三者之间既有联系又有区别。2.主要财务报表间的联系资产负债表、利润表和现金流量表共同反映了一个企业的财务状况、经营成果和现金流量，都是以一个企业相同的会计账簿、会计凭证和其他会计信息编制的。在编制过程中，往往先编制利润表和资产负债表，然后根据资产负债表和利润表中的相应数据编制现金流量表，即：资产负债表——→现金流量表——→利润表一、小企业财务报表（一）小企业的偿债能力分析小企业的偿债能力是指小企业偿还其到期债务的能力。企业负债按照偿还期限的长短分为流动负债和非流动负债。对小企业的偿债能力分析就是对小企业的流动负债和非流动负债的偿还能力分析。二、小企业财务报表分析的内容（一）小企业的偿债能力分析1.短期偿债能力分析短期偿债能力的分析能够显示一个企业财务风险的大小，如果企业不能保证适当的短期偿债能力，可能会给企业带来经营上的困难，甚至导致破产。衡量小企业短期偿债能力的指标有：流动比率、速动比率和现金比率。（1）流动比率。它是企业流动资产和流动负债的比率。它显示的是企业的每一元流动负债，有多少的流动资产作为偿还的保证，反映了企业用流动资产变现来偿还流动负债的能力。其计算公式为：流动比率＝流动资产÷流动负债二、小企业财务报表分析的内容（一）小企业的偿债能力分析1.短期偿债能力分析（1）流动比率对债权人来说，企业的流动比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强，债权人的权益越有保障。但对企业经营者和所有者来说，流动比率并不是越高越好，流动比率高，有可能是因为企业的流动资产闲置，影响企业的盈利能力。因此，流动比率是一个相对的指标，过高或过低都不好。为了便于问题的说明，本节各项财务比率的计算举例都以D公司的财务报表为基础，该公司的资产负债表、利润表和利润分配表如表9－4、9－5、9－6所示。二、小企业财务报表分析的内容（一）小企业的偿债能力分析（1）流动比率1.短期偿债能力分析从D公司的资产负债表中看到，该公司200×年末的流动资产是70万元，流动负债是30万元，依公式计算流动比率为：流动比率＝70÷30≈2.33因此，D公司的流动资产大约是流动负债的2.33倍，也就是说，对于每1元的流动负债，D公司都有2.33元的流动资产作为保障。二、小企业财务报表分析的内容（一）小企业的偿债能力分析1.短期偿债能力分析（1）流动比率运用流动比率判断小企业的短期偿债能力时必须注意以下两个问题：第一，根据小企业的经验，流动比率为2最佳，但并不是每个小企业都适合采用该标准，不同的小企业及同一企业不同时期的标准都可能不同，应该把计算出来的流动比率与同行业的平均流动比率、本企业历史的流动比率进行比较，才能知道这个比率是否合适。第二，虽然流动比率越高越好，但是也不能追求过高的流动比率。流动比率意味着流动资产所占份额，过高的流动资产占用将导致企业现金获利能力下降。二、小企业财务报表分析的内容（一）小企业的偿债能力分析1.短期偿债能力分析（2）速动比率。速动比率，也称为酸性测试比率，是扣除存货部分后的流动资产与流动负债的比值。计算公式为：速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债因此，D公司的流动资产大约是流动负债的2.33倍，也就是说，对于每1元的流动负债，D公司都有2.33元的流动资产作为保障。例如，D公司200×年末的存货为11.9万元，其速动比率为：速动比率＝（70－11.9）÷30≈1.94速动比率是比流动比率更客观、准确地反映小企业短期偿债能力的指标，因为在计算速动比率时扣除了流动性较弱的存货。根据惯例，速动比率为1最佳，低于1的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低，高于1的速动比率又会是现金及应收账款资金占用过多而导致企业资金的闲置。但也应注意，不同行业的标准是有差异的。二、小企业财务报表分析的内容（一）小企业的偿债能力分析1.短期偿债能力分析（3）现金比率。现金比率又称为超速动比率，是指企业现金资产与流动负债的比率。该指标最能反映企业偿还短期债务的能力。计算公式为：现金比率＝现金及现金等价物÷流动负债例如，D公司200×年末的现金资金为5.0万元，其现金比率为：现金比率＝5.0÷30≈0.17虽然现金比率最能体现企业的偿债能力，但企业无需保留过多的现金资产。如果企业的现金比率过高，说明企业的流动资金没有被充分利用。一般认为，现金比率应该保持在20%上下。二、小企业财务报表分析的内容（一）小企业的偿债能力分析2.长期偿债能力分析长期偿债能力分析是指对小企业偿还长期到期债务的能力进行分析。进行这一分析的工具是负债比率，即债务和资产、净资产之间的关系。反映小企业长期偿债能力的负债比率有四种：资产负债率、产权比率、有形净值负债率和利息周转倍数。二、小企业财务报表分析的内容（一）小企业的偿债能力分析2.长期偿债能力分析（1）资产负债率。是指企业负债总额与资产总额的百分比。该比率表明负债融资占总资产的比重，用来衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。计算公式为：资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100％例如，D公司200×年度负债总额为105.8万元，资产总额为199.8万元，则其资产负债率为：资产负债率＝（105.8÷199.8）×100％＝52.95％公式中的负债总额不仅包括长期负债，还包括短期负债。公式中的资产总额则是扣除累计折旧后的净额。二、小企业财务报表分析的内容（一）小企业的偿债能力分析2.长期偿债能力分析（2）产权比率。是指负债总额与所有者权益总额之间的比率，也叫做债务股权比率。这个比率反映由债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系，反映所有者权益对债权人权益的保障程度，反映企业基本财务结构是否稳健合理。其计算公式为：产权比率＝（负债总额÷所有者权益）×100％例如，D公司200×年末的所有者权益合计为94万元，负债总额为105.8万元，则产权比率＝（105.8÷94）×100％＝112.56％这一比率越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人把资金借给企业所承担的风险越小。二、小企业财务报表分析的内容（一）小企业的偿债能力分析2.长期偿债能力分析（3）有形净值负债率。是负债总额与有形净值的百分比。有形净值是所有者权益扣除无形资产净值后的净值，即股东对其具有要求权的有形资产的净值。计算公式为：有形净值负债率＝［负债总额÷（所有者权益－无形资产净值）］×100％例如，D公司200×年末的无形资产净值为06万元，所有者权益为94万元，负债总额为105.8万元，则有形净值负债率＝［105.8÷（94－0.6）］×100％＝113.28％有形净值负债率是更为谨慎、保守地反映债权人投入企业的资本受股东权益保障的程度的指标，其比率越低越好。二、小企业财务报表分析的内容（一）小企业的偿债能力分析2.长期偿债能力分析（4）利息周转倍数。也叫利息保障倍数，是指企业息税前利润与利息费用之间的比率，用以反映企业利润偿付借款利息的能力。计算公式为：利息周转倍数＝息税前利润÷利息费用息税前利润是指利润表中未扣除利息和所得税之前的利润，即“利润总额＋利息费用”。息税前利润是指利润表中未扣除利息和所得税之前的利润，即“利润总额＋利息费用”。例如，D公司200×年度净利润为13.6万元，利息费用为8万元，所得税为6.4万元。该公司的利息周转倍数为：利息周转倍数＝（13.6＋8＋6.4）÷8＝3.5利息周转倍数越大，企业的长期偿债能力越强，按照惯例，该指标的值至少应该大于1。二、小企业财务报表分析的内容（二）小企业资产管理能力分析小企业资产管理能力分析的指标是各项资产管理比率，又称为营运效率比率，以资产周转次数和天数来表示。1.流动资产管理能力分析（1）应收账款周转率。是指年度内应收账款转化为现金的平均次数，它表明应收账款的流动速度。计算公式为：应收账款周转率（次数）＝主营业务收入÷应收账款平均余额应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率＝（应收账款平均余额×360）÷主营业务收入公式中的“主营业务收入”数据来自利润表，是指扣除折扣和折让后的销售净额；“应收账款平均余额”是资产负债表中“期初应收账款余额”与“期末应收账款余额”的平均数；根据《企业会计制度》的规定，一个会计年度按360天计算。二、小企业财务报表分析的内容（二）小企业资产管理能力分析小企业资产管理能力分析的指标是各项资产管理比率，又称为营运效率比率，以资产周转次数和天数来表示。1.流动资产管理能力分析（2）存货周转率。是衡量和评价企业采购、储存、生产、销售等各环节管理工作状况好坏的综合性指标。其计算公式为：存货周转率（次数）＝主营业务成本÷存货平均余额存货周转天数＝360÷存货周转率＝（存货平均余额×360）÷主营业务成本公式中的“主营业务成本”数据来自利润表，“存货平均余额”来自资产负债表中的“期初存货”与“期末存货”的平均数。

二、小企业财务报表分析的内容（二）小企业资产管理能力分析小企业资产管理能力分析的指标是各项资产管理比率，又称为营运效率比率，以资产周转次数和天数来表示。1.流动资产管理能力分析（2）存货周转率。例如，D公司200×年度主营业务成本264.4万元，期初存货为32.6万元，期末存货为11.9万元，则存货周转率＝264.4÷［（32.6＋11.9）÷2］＝11.88（次）存货周转天数＝360÷11.88＝30（天）一般来讲，存货周转率高则意味着存货周转的速度快，存货的流动性强，存货转换为现金或应收账款的速度也快。提高存货周转率就是提高企业的变现能力，意味着企业资产管理效率的提高。二、小企业财务报表分析的内容（二）小企业资产管理能力分析小企业资产管理能力分析的指标是各项资产管理比率，又称为营运效率比率，以资产周转次数和天数来表示。1.流动资产管理能力分析（3）流动资产周转率。是主营业务收入与全部流动资产平均占用额的比率，计算公式为：流动资产周转率＝主营业务收入÷流动资产平均占用额其中，流动资产平均占用额是“期初流动资产”与“期末流动资产”的平均数。例如，D公司200×年度主营业务收入为300万元，年初流动资产为61万元，年末流动资产为70万元，则流动资产周转率＝300÷［（61＋70）÷2］＝4.58（次）一定时期内，流动资产周转率越高，表明以相同的流动资产完成的周转额越多，可以相对节约流动资产，相对扩大了资产的投入，流动资产的利用率就高。二、小企业财务报表分析的内容（二）小企业资产管理能力分析2.固定资产管理能力分析—固定资产周转率固定资产周转率是用来分析企业的固定资产管理能力的，是指主营业务收入与固定资产平均余额之间的比值。计算公式为：固定资产周转率＝主营业务收入÷固定资产平均净值其中，固定资产平均净值是“期初固定资产净值”与“期末固定资产净值”的平均数。例如，D公司200×年度主营业务收入为300万元，年初固定资产净值为95.5万元，年末固定资产净值为123.8万元，则固定资产周转率＝300÷［（95.5＋123.8）÷2］＝2.74（次）二、小企业财务报表分析的内容（二）小企业资产管理能力分析3.总资产管理能力分析——总资产周转率总资产周转率是用来分析企业的总资产管理能力的，是指主营业务收入与平均资产总额的比值。其中，平均资产总额是“期初资产总额”与“期末资产总额”的平均数。例如，D公司200×年度主营业务收入为300万元，年初资产总额为167.8万元，年末资产总额为199.8，则总资产周转率＝300÷［（167.8＋199.8）÷2］＝1.63（次）综上所述，分析小企业资产管理能力的常用指标有五个，其中存货周转率和应收账款周转率是最主要的，其余三个也是经常会遇到的比率。这五个比率有一个共同点，就是周转率越高越好，较高的资产周转率表明资产的利用效果较好。二、小企业财务报表分析的内容（三）小