烯牛数据：中国科创投资上海报告2024上半年

上海烯牛信息技术有限公司一、2024年中国科创投融资概况 1 1 6 9二、2024年上海科创投融资分析 三、2024年上海科创基金与机构分析 1科创投融资市场是连接资本与科创企业的重要纽带，中国科创投融资市场在过去十几年中经历了从无到有、快速发新冠疫情所带来影响，国内科创投融资市场发生了巨大的变从资金来源来看，中国科创投融资市场主要参与者已经逐步从早期外资主导的美元基金逐步转变为以国资机构、政中国科创投融资市场的重点行业已经从消费互联网行业转变基金等多渠道并存的多元化退出方式。上半年的发展呈现出明显的周期性和动态调整。2018年，中国科创投融资市场共计披露21,495起投融资事件，融资同比下降19.5%，融资金额降至4,087亿元，同比大幅下降33.4%。2020年，尽管全球经济受到疫情的影响，投融资事件数量略有上升至17,718起，同比微增3.0%，但融资金额2继续下降至4,935亿元，同比减少0.8%。2021年，市场迎来了显著的反弹，投融资事件数量激增至21,560起，同比大增21.7%，融资金额飙升至9,346亿元，同比猛增89.4%。此后中国科创投融资市场活跃度连续下降，2022年投融资事件数量减少至16,969起，同比下降21.3%，融资金额降至6,699亿元，同比减少28.0%，2023年，投融资事件数量进2023年同期的69.33%左右，融资金额为2,021亿元，同比观望和重新评估的阶段。3如图2，2023年国内科创市场披露的14,839起投融资事件中，通过新闻报道的融资事件共计4,725起，占总数量的31.84%；通过工商变更探测的融资占总数量的68.16%。2024年上半年，事件数量占比为36.98%。科创投融资主要参与者逐步转变为政府背景/产业背景机构，同时主流融资企业从直接面相消费者的互联网企业转变为实体产业，由于科创投融资市场参与双方对于通过新闻公关来扩大影响力的需求不断减弱，投融资事件通过新闻披露的比例整体而言在不断下降，2023年新闻报道融资数量占比为近年最低水平，2024年上半年这一比例出现小幅回升。4近年来，有金额披露的融资事件数量占融资总数的比例已经减少至25%左右。如2021年发生的21,560起投融资事16,969起投融资事件中，有金额披露的融资事件共计4,168起。2023年，科创市场披露融资金额的融资事件共计3,503起，占投融资事件数量的23.61%，2024年上半年，科创市场披露融资金额的融资事件共计1,383起，占投融资事件数占比自2021年的14.64%后断崖式下降，2022年数量占比从融资金额角度来看，人民币融资金额合计占比自2022年起占比绝对领先，2022年占比96.05%，2023年占比科创投融资市场美元投融资在2022年-2023年期间呈币资本成为了科创市场的主流参与者。56612起事件和约3.71%的占比排在第五位，这五大领域合计融资市场的的最主要产业。总数经历了显著的下降，总数下降率达到了30.9%。与此同现出强劲的增长势头，增长率达到了56.0%。此外，三大行尽管市场整体投融资活动呈现下降，但三大行业的增长表明了市场对于科技创新和产业升级领域的持续信心和支持。步提升至53.63%。别以1585亿元和763亿元的融资金额领先，而企业服务、新能源和人工智能领域分别以981亿元、413亿元和404亿7普遍出现下降，先进制造和医疗领域仍然以749亿元和263的融资额分别为227亿元、185亿元和155亿8 9种子轮融资从2018年的457起逐年下降至2023年的130起，到2024年上半年仅38起，天使轮后期融资（C轮/D轮及以后）数量自2018年起占比整2024年上半年共计106起，占比初创期融资的显著下降与成长期融资的相对稳定，以及后期融资的减少，显示科创投融资市场市场逐渐从追求高风险高回报的早期投资，转向更加注重企业成长性和成熟度的.B轮科创投融资市场中，有大量的融资事件并未披露确切的融资金额，披露融资金额的融资事件在全体融资事件中的数万人民币）的占比显著下降，从2018年的22.46%逐渐减少至2024年的9.47%。中型融资（10始终保持市场的主导地位，其占比在各年份中相对稳定，从46.54%小幅波动至50.76%。较大型融资（5000万-1亿人14.33%上升至25.06%，然后下降至20.90%。超大型融资（3-10亿人民币）的重要性有所提升，其占比从6.22%上升如图9，2023年，上海科创投融资市场数量和金额均显场共计披露投融资事件597起，累计融资金额497亿元能源汽车、芯片、大模型等赛道巨额融资频发。如图10，上海市科创投融资活跃度的变化趋势与全国趋势基本一致。2023年，全国科创投融资市场融资数量同比减表现略优于全国平均水平。2024年上半年，上海市科创投融资共计披露597起事件，同比减少31.30%。科创投融资市场活跃度上海市（起）全国（起）上海同比增幅全国同比增幅2.22024年上海科创市场融资产业分析如图11，上海重点产业有先进制造（集成电路/机器人/融资整体呈上升趋势，企业服务与消费行业融资整体呈下降趋势；2022年新能源行业融资逆势增长，先进制造行业减少是上海市唯二投融资数量同比正增长的领域，先进制造领域如图12，上海科创投融资重点赛道集中医疗、先进制造迷的情况下依旧保持了活力；先进制造领域重点关注汽车芯09872643653334333198726436533343331截至2023年12月31日，存续私募股权投资基金与创业投资基金管理人数量12,893家，较2022年同期减少9.86%；存续私募股权投资基金与创业投资基金产品54,648只，较权与创业投资基金管理人加速出清。产品增至55,163只，管理规模小幅缩减至142,584亿元。如图14，2018年以来，创业投资基金产品数量与规模均逐年增长，而存续股权投资基金则在2023年以来连续减金存续数量与私募股权投资基金存续数量的差距不断缩小，但其基金规模仍然远远小于私募股权投资基金。----6,508-6,508 3.22024年上海基金及投资实体分析注册在上海的基金管理人数量减少77家，2024年1-5月，位列全国第一位；共有2,849只备案基金注册在上海，列全国第四位；共有2,138只备案基金注册在北京，位列全国第备案基金注册地并未选择科创热门城市。 0如图17，除协会备案的基金以外，还有数量庞大的其他自有资金成立的产业投资机构，未经备案的由创投机构实际控制且参与对外投资的有限合伙企业，富有个人成立的有限合伙企业等。2023年，上海新注册的投资实体数量共计79803.32024年上海投资实体对外投资情况分析如图18，注册在上海的投资实体（含已备案基金及工商其中长三角城市群域内投资共计3,470次，占比63%；上海市域内投资共计2,177次，占比39%。上海市资金对外投资在长三角区域占比在不断提高，