偏光片行业市场前景广阔：国产化加速-原材料前景较好

偏光片行业市场前景广阔国产化加速，原材料前景较好

提示：统计显示，2010年，全球最大的三家海外偏光片生产厂家产能占全球产能的80%，而这一比例在2013年降为65%，2016年则进一步降为56%。这表明，中国偏光片的国产化正在加速，未来极有可能实现大规模进口替代。参考发布的《2016-2022年中国LCD偏光片行业需求调研及十三五未来前景预测报告》

偏光片技术壁垒高，市场曾经呈现出被日本、韩国高度垄断的态势。但随着中国对偏光片技术、产品研发的持续投入，日韩产品的市场份额呈逐年下降趋势。

统计显示，2010

年，全球最大的三家海外偏光片生产厂家产能占全球产能的

80%，而这一比例在

2013

年降为

65%，2016

年则进一步降为

56%。这表明，中国偏光片的国产化正在加速，未来极有可能实现大规模进口替代。

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2016

年，全球及中国偏光片市场规模已达到

113

亿美元和

27

亿美元；根据

LCD

产能发展现状预计至

2018

年，全球及中国偏光片在

LCD

领域需求将达到

5.16

亿平方米和

1.45

亿平方米。预计至

2018

年，全球及国内市场规模将达到

120

亿美元和

33.6

亿美元。

除此之外，偏光片在

OLED

领域也有部分应用。由于

OLED

是自发光原理，并不需要通过偏正光片，主要用的是圆偏光片。其在

OLED

屏幕上的主要功能是防反光、增大视角，起到保护作用。

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偏光片生产所用的各种原材料，也拥有较好的市场前景，其中以

PVA

膜和

TAC

膜最为核心。原材料的特性对

LCD

面板的亮度、对比度、视角等重要指标有较大影响。

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PVA

膜全称是聚乙烯醇薄膜，具有高透光性和高延展性等特点，是实现偏光功能的核心材料。目前全球

PVA

膜市场基本被日本可乐丽垄断，2016

年产量约

1.5

亿平方米，占总产量的

70%以上。公司具有从高端PVA

树脂到偏光片用

PVA

膜，再到

PVA

膜表面处理的高度一体化生产体系。国内只有皖维膜材号称拥有

PVA

光学膜生产技术，但目前与可乐丽相比差距巨大。

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考虑到

PVA

膜在实际制造偏光片的过程中需要预处理延伸，实际消耗面积约等于偏光片的一半。根据我们预测的偏光片市场份额，预计至2018

年，全球及中国

PVA

需求将达到

2.55

亿平方米和

0.73

亿平方米。预计至

2018

年，全球及国内市场规模将达到

10.2

亿美元和

2.9亿美元。

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TAC

膜全称是三醋酸纤维薄膜，具有优良的光均匀性、透明性、耐酸碱性和耐紫外线性等特点，分为光板膜和功能膜两种。光板

TAC

膜应用于偏光片内层，TAC

功能膜应用于偏光片最外层。其中光板

TAC

膜是指未经过仸何表面处理或附加膜层的

TAC

基膜，TAC

功能膜是指通过涂布、溅射等表面处理斱式迚行处理后拥有不同功能的

TAC

膜。

与

PVA

膜类似，中国的

TAC

膜市场主要被日本企业垄断。其中，日本Fujifilm（富士写真）为全球

TAC

薄膜龙头，拥有雄厚的

TAC

膜技术积累，共拥有

17

条生产线，年产能达为

8.2

亿平方米，占全球产能的55％以上。日本

KonicaMinolta（柯尼卡美能达）TAC

膜产能达到

3亿平方米，占全世界产能的

20%以上。两家日企合计占据全球

TAC

产能的

75%。

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虽然日本企业目前仍在

TAC

膜和

PVA

膜行业占据垄断地位，但近年来国产化势头迅猛。2015

年

11

月，东氟塑料于成都投资建设

TAC

膜生产线，将成为中国首家

TAC

膜生产厂家。2015

年

12

月，新纶科技与日本东山签订合作协议，正式进军

TAC

膜领域，目前产线已进入建设期，预计

2018

年中建成投产。但

TAC

基膜的技术仍亟待突破。

从历史需求来看，TAC

膜在实际制造偏光片的过程中总需求量为偏光片的

2.5

倍。根据我们预测的偏光片市场份额，预计至

2018

年，全球及中国

TAC

需求将达到

13

亿平方米和

3.6

亿平方米。与需求量对应，预计至

2018

年，全球及国内市场规模将达到

37.2

亿美元和

10.5

亿美元。

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