数字金融：助力科技自立自强

相关研究《观往知来：三中全会将如何指引市《中高端制造韧性强—高端制造研究系《科技制造风渐起——高端制造研究系l核心结论：①当前内外环境要求下发展新质生产力是实现高质量发展的必由之路，当前发展新质生产力机遇与挑战并存。②数字金融可通过推动金融服务降本增效、优化资源配臵、以及发挥技术溢出效应等路径推动新质生产力发展。③未来数字金融服务新质生产力或可通过完善数字基础设施、加大人才培育、营造安全环境等提升服务效率和质量。l数字金融支持新质生产力势在必行。面对内外复杂的宏观环境，高质量发展已成为时代主题。从内部环境看，中国经济增长已进入换挡期，我国经济发展需要从传统要素投入驱动转变为创新驱动。从外部环境看，当今世界百年未有之大变局正加速演进，抓住新一轮科技革命机遇，发展壮大新质生产力对我国掌握发展自主权、实现高质量发展至关重要。当前发展新质生产力挑战和机遇并存。一方面，我国发展新质生产力已具备人力资本、技术积累等基础。技术积累方面，我国科创能力明显提升。人力资本方面，我国工程师红利正在取代人口红利。另一方面，我国新旧动能切换中也面临挑战，当前新老经济体量差距仍较大。新经济领域尚未成长到足够大的体量，新兴产业的发展仍需政策的呵护和培育。l数字金融推动新质生产力发展路径。数字金融推动金融服务降本增效。首先，数字金融能够降低交易成本。其次，数字金融能够降低金融服务的获客、运营、风控成本。再次，数字金融驱动金融服务效率上升。数字金融通过优化资源配臵，提升全要素生产率。一方面，数字金融促进各类优质生产要素向新质生产力顺畅流动。另一方面，数字金融可以有效纠正金融错配。一是纠正传统金融的“属性错配”，二是纠正传统金融的“规模错配”，三是纠正传统金融的“领域错配”。数字金融通过技术溢出效应，反哺新质生产力发展。从数字金融的数据要素价值来看，数据积累和价值释放从金融体系外溢至实体经济，推动固有业态和数字业态跨界融合。从数字金融的数字技术价值来看，数字技术在金融领域的积累和创新应用外溢至实体经济，推动产业技术加快迭代创新和颠覆性创新。l数字金融服务新质生产力大有可为。数字金融服务新质生产力需更完善的数字基础设施支持。算力基础设施是数字金融的大脑，强大的数据存储与处理能力也是数字金融系统的核心需求之一。目前，我国已初步构建数字金融基础设施体系，但算力基础设施发展仍有空间。数字金融推动新质生产力发展需创新人才保障。从人才需求端来看，近年来随着数字金融技术的快速演进和应用范围的不断拓展，其对于具有技术和金融背景的复合型人才的需求也日益增长。为促进新质生产力的发展，亟需加大对数字金融人才培养的支持力度。数字金融发展需为新兴企业营造安全有序的环境。数字金融机构对于用户数据的存储、管理和传输仍有较大提升空间。未来数字金融机构应更加注重数据安全和隐私保护问题，或可从提升数字安全技术和规范化数据安全法规两方面入手。政府部门、金融机构和科技企业应该加强合作，共同建设数字金融生态环境，为新质生产力的发展提供更加稳健的支撑。l风险提示：政策落地不及预期，新技术发展和应用速度低于预期。策略研究策略专题报告2 42.数字金融推动新质生产力发展路径 63.数字金融服务新质生产力大有可为 9策略研究策略专题报告3 图12008年以来我国资本回报率明显回落（%） 4图2新常态下我国经济增长中枢持续放缓 4图3历史上科技与经济螺旋增长 5图41980s以来美国TFP对经济增长的贡献不断提升 5图5我国创新能力逐渐接近发达国家 5图6我国知识和技术产出得分高于英国和德国 5图7我国ESI论文数量已居世界第二 6图8我国STEM专业毕业生人数快速提升 6图9地产及相关产业在GDP中占比仍达到25% 6图10新质生产力在经济中的占比逐渐提升 6图11商业银行不良贷款率下降 7图12传统金融机构加快数字化转型 7图13数字金融推动金融服务降本增效 7图14技术市场成交金额占全年GDP比重达4.88% 8图15TFP对GDP增长贡献率总体呈现上升趋势 8图16数字金融通过优化资源配臵，提升全要素生产率 8图17数据交易市场规模预计到2030年可达到5,155.9亿元 9图182023年人工智能核心产业规模达到5784亿元 9图19数字金融通过技术溢出效应，反哺新质生产力发展 9策略研究策略专题报告4二十届三中全会公报指出，“要健全因地制宜发展新质生产力体制机制，健全促进实体经济和数字经济深度融合制度”，为中国未来经济发展指明方向。当前我国正处在新旧动能转换的关键节点，未来政策层面将加快培育新质生产力，为高质量发展提供多元而强劲的动力支撑。而数字金融作为金融五篇大文章中的重要一篇，为各类优质生产要素流向新质生产力畅通路径，是提升金融服务实体经济效能的必然之选。本文梳理了当前环境发展新质生产力的必要性，数字金融服务新质生产力的路径，并对未来的提升方向进行展望。面对内外复杂的宏观环境，高质量发展已成为时代主题。从内部环境看，中国经济增长已进入换挡期：2010年之后我国经济进入“新常态”，2009-2019年GDP增速中枢由2000-2008年的10.5%回落至7.8%；近年来我国经济在内外压力下保持中速增长，2020-2024年Q2经济增速中枢进一步回落至4.8%。经济增速的放缓反映出过去依靠要素投入的传统发展模式不可持续：当经济发展达到一定阶段后，资本驱动模式则难以继续支撑经济的高速增长。大量的资本投入必然会面临资本回报率回落、边际产出下降、产能过剩等问题，使得同样规模的资本投入对经济增长的拉动作用逐渐削弱，02-08年我国资本回报率在10%以上，而08年以来我国资本回报率已明显回落。在此背景下，我国经济发展需要从传统要素投入驱动转变为创新驱动，我们认为，习近平总书记强调的“新质生产力”或是支撑经济增长最可靠的保障。区别于传统生产力，新质生产力是创新起主导作用，具有高科技、高效能、高质量特征，以全要素生产率大幅提升为核心标志，特点是创新，关键在质优，本质是先进生产力。通过积极培育壮大新兴产业、改造提升传统产业等手段来加快形成新质生产力，不仅能实现高质量发展阶段的产业结构转型和升级，也能持续地为我国经济增长提供动力。从外部环境看，当今世界百年未有之大变局正加速演进，抓住新一轮科技革命机遇，发展壮大新质生产力对我国掌握发展自主权、实现高质量发展至关重要。总书记在《关于<中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定>的说明》中指出，“推进中国式现代化是一项全新的事业，前进道路上必然会遇到各种矛盾和风险挑战”。近年来大国博弈不断升级，逆全球化趋势加剧，国际秩序深度调整已成为全球政治经济格局的常态，其中，科技创新已成为大国竞争的主要着力点。从人类历史进程看，每一次重大的科技革命都带来生产力的极大提高和产业结构的优化升级，也为抓住机遇实现跨越式发展的国家提供了强大驱动力，例如，80年代后美国摆脱滞胀困境，实现经济快速发展，正是处在以计算机等信息技术驱动的信息革命的大背景下，其信息技术产业实现了关键技术的突破，全要素生产率对经济增长的贡献率由1988-1990年的16%快速大幅提升至01-05年的64%。面对当前复杂的国际形势，加快发展新质生产力，就是瞄准新一轮科技革命和产业变革的突破方向，抓住全球产业结构调整布局中孕育的新机遇，促进人工智能、生物制造、量子科技等颠覆性技术和前沿技术加快向现实生产力转化，开辟战略性新兴产业和未来产业新赛道，建设完整、安全、高效的现代化产业体系，占据全球产业链的制高点，增强国际竞争的战略主动权。252050-5-10资本回报率名义GDP增速0000-08年均值为10.5%09-19年均值为7.8%2020-2024Q2均值为4.8%-00/0302/1005/0507/1210/0713/0215/0918/0420/1123/06策略研究策略专题报告5 技术扩散经济总量经济增长经济增长185319181969207620162008187319291837-20091800185817711825185319181969207620162008187319291837-2009180018581771182518869-1988-18471918196920161931980计算机蒸汽机+纺织人工智能光子芯片蒸汽机+铁路电气+内燃机计算机蒸汽机+纺织人工智能光子芯片机械革命信息革命电气革命新一代科技革命机械革命信息革命电气革命80%60%40%20%0%-20%各要素对美国经济增长的贡献率劳动力资本TFP1988-19901991-19951996-20002001-2005当前发展新质生产力挑战和机遇并存。我们在前文中指出当前内外环境下发展新质生产力是实现高质量发展的支撑，结合我国国情来看，当前我国产业结构转型升级同时面临挑战和机遇。一方面，我国发展新质生产力已具备人力资本、技术积累等基础：技术积累方面，我国科创能力明显提升。根据WIPO，2022年我国创新能力综合排名超过法国，位于全球第11位，其中我国知识和技术产出排名位列全球第六，已经高于日本、德国、英国等发达国家。当前我国专利与科研成果规模也有显著提升。从ESI论文数量来看，2011/01-2021/09我国发表ESI论文数量位居世界第二，高达346万篇，仅次于美国的437万篇；人力资本方面，我国工程师红利正在取代人口红利。2023年我国普通高校毕业生数为1047万人，若以2020年比例（STEM专业毕业生占比62%）推算，STEM专业（科学、技术、工程和数学教育相关专业）毕业生数将近650万，工程师红利对于经济增长的积极作用将逐渐显现。根据软科发布的《2023软科世界一流学科排名》，在排名的23个工学领域学科中，我国内地高校在其中14个学科排名第一，而工科教育水平是工程师人才培育的基础，我国的工程师红利将得以不断另一方面，我国新旧动能切换中也面临挑战，当前新老经济体量差距仍较大。我国以地产链为代表的老经济自21年以来处下行态势，23年商品房销售面积同比增速为-9%，24年上半年同比增速进一步下滑至-19%，地产投资也较为乏力，23年/24年上半年房地产开发投资同比增速为-10%/-10%。而目前地产链占经济整体比重仍较大，23年地产链占GDP比重在25%左右。与此同时，近年来以战略新兴产业为代表的“新经济”已在快速发展，2013年以来我国高技术产业工业增加值同比增速高于整体值，战略性新兴产业占GDP比重从2014年的7.6%上升至2022年的13%以上，但在整体经济中占比仍明显低于老经济，可见当前新经济领域尚未成长到足够大的体量，新兴产业的发展仍需政策的呵护和培育。加拿大加拿大4520132014201520162017201820192020202120224540 2022年各经济体知识和技术产出得分瑞士瑞典美国芬兰荷兰中国以色列英国德国策略研究策略专题报告65004504003503002502000ESI论文数量（万篇，左轴）ESI论文引用率（右轴，次/篇）丹麦比利时瑞典伊朗荷兰巴西韩国西班牙ESI论文数量（万篇，左轴）ESI论文引用率（右轴，次/篇）澳大利亚印度加拿大意大利法国日本德国英国中国美国5030252015105地产+建筑业占GDP比重（%）地产相关GDP占GDP比重（%）20002001200220032004200520062007200820092010201120122013201420152016201720182019202020212022202312008004000中国普通高校毕业生数（万人）STEM专业（科学、技术、工程和数学专业）w非STEM专业20002005201020152020202318——战略性新兴产业增加值占GDP比重（%）862014201520162017201820192020202120222023E2024E2025E2014201520162017201820192020202120222023E2024E2025E我们在前文中指出，发展新质生产力是推动高质量发展的必由之路，而当前我国培育壮大新质生产力面临机遇和挑战。中央金融工作会议指出，高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务，金融要为经济社会发展提供高质量服务。我们认为，数字金融作为金融五篇大文章中的重要一篇，或可通过推动金融服务降本增效、优化资源配臵、以及发挥技术溢出效应等路径推动新质生产力发展。数字金融推动金融服务降本增效。首先，数字金融能够降低交易成本。数字金融依托数字货币、移动支付等新业态的广泛应用，支持金融机构适当缩短业务流程，减少中间环节和人工干预，使得支付和结算的效率与便捷性大幅提高，交易成本显著下降，例如，在美欧市场，利用分布式账户技术用于跨境银行间支付，汇款200美元的交易费用为全球平均值的7.4%。其次，数字金融能够降低金融服务的获客、运营、风控成本。数字金融依托人工智能、区块链等底层技术的蓬勃发展，支持金融机构建立更快速、更实时的风险监控和预警系统，从多源数据深入挖掘潜在风险，提高信用评估与客户了解效率，构建全面用户画像并实时监控市场及账户异常，及时响应潜在风险，使得金融服务的获客、运营、风控成本大幅下降，商业银行不良贷款率从2020Q4的1.84%下降至2024Q1的1.59%。再次，数字金融驱动金融服务效率上升。从新兴金融科技公司来看，通过创新经营管理模式、流程和产品，有效突破传统金融产品的空间界限和数量约束，提升金融服务效率和覆盖范围。从传统金融机构来看，数字化转型为信贷市场提供了新的产品与服务模式，促进金融机构大力拓展营利途径，开发更加多元化和市场化的产品，提高自身资产配臵效率，继而提升金融市场运行效率。综合来看，数字金融能够使金融服务实体降本增效，从而增加全社会的效率，这为新质生产力的培育和发展提供了良好的成长环境。策略研究策略专题报告7中国:不良贷款比例:商业银行（%）2.0020/0320/0620/0920/1221/0321/0621/0921/1222/0322/0622/0922/1223/0323/0623/0923/1224/03银行业（单位：亿）保险业（单位：亿）证券业（单位：亿）2027E2026E2025E2024E 2023 2022 2021 2020201901000200030004000500060007000数字金融通过优化资源配臵，提升全要素生产率。正如前文所述，新质生产力是以全要素生产率大幅提升为核心标志的先进生产力，数字金融能够发挥金融作为资源配臵的枢纽作用，提升全要素生产率。一方面，数字金融促进各类优质生产要素向新质生产力顺畅流动。数字金融推动要素流向新质生产力往往通过以下方式：一是数字金融通过对数据的深度挖掘和分析为金融机构提供更为全面、准确的客户信息和市场预测，使得金融机构能够更准确地把握客户的需求和风险状况，优化信贷结构和资金投向。二是数字金融通过建立高效、去中心化的金融服务平台，实现金融资源的快速匹配和对接，提高金融服务的渗透度、普惠性，降低资金空转和错配的风险。三是数字金融能够推动金融市场的开放和包容性发展，打破行业限制和市场壁垒，吸引更多资本、人才和技术等创新要素参与到金融市场中来，形成多元化的创新生态体系。国家统计局数据显示，全国高新区企业技术收入持续增长，2021年达6.92万亿元。2023年技术市场成交金额攀升至6.15万亿元，占全年GDP比重达4.88%。另一方面，数字金融可以有效纠正金融错配。一是纠正传统金融的“属性错配”，我们认为，数字金融的发展使金融机构扩大实体经济信贷规模，并更多地流向生产效率和市场化程度较高的实体企业。二是纠正传统金融的“规模错配”，数字金融的“鲶鱼效应”促进传统金融机构数字化转型，促进金融产品创新，优化中小企业融资环境。三是纠正传统金融的“领域错配”，数字金融通过客观地评估企业的风险状况、资信水平和发展潜力，并精准预测其金融服策略研究策略专题报告8务需求及其变化趋势，提供更加高效、便捷和低成本的金融服务，满足科技型企业，特别是传统金融易忽视的初创期新兴科技型企业的金融服务需求，提高企业的投入产出转化效率和全要素生产率。2013年以来我国TFP对GDP增长贡献率总体呈现上升趋势，2021年，TFP增长率达5.75%，对GDP增长贡献率达69.3%。中国:技术市场:成交金额（万亿，左轴）7.006.005.004.003.002.001.000.00中国:技术市场:成交额占GDP比重（%，右轴）6.005.004.003.002.001.000.002007200820072008200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023数字金融提升全要素生产率数字金融提升全要素生产率促进要素流动促进要素流动优化信贷结构和资金投向优化信贷结构和资金投向提高金融服务渗透度、普惠性提高金融服务渗透度、普惠性吸引资本、人才和技术等创新要素吸引资本、人才和技术等创新要素纠正金融错配纠正金融错配属性错配属性错配规模错配规模错配领域错配领域错配数字金融通过技术溢出效应，反哺新质生产力发展。数据要素和数字技术是数字金融的关键基础，数字金融的发展将加快数字经济与实体经济的融合，也为新质生产力发展注入活力。从数字金融的数据要素价值来看，数据驱动的决策优化助力金融机构精准分析市场趋势和客户需求，提供数字化、定制化金融产品和服务。数据积累和价值释放从金融体系外溢至实体经济，推动固有业态和数字业态跨界融合，催生出智能制造、智慧物流、数字商贸、智慧农业等一批新兴业态，加速线上线下、生产生活、国内国际全面贯通，促进精准供给、激发新兴需求、重塑经济模式。当前，数据生成、共享、开放、流通和应用步伐加快，各类经营主体更加重视以数据驱动发展，数据价值持续向商业价值转化。根据《中国数据交易市场研究分析报告（2023）》，2022年，数据交易行业市场规模为876.8亿元，同比增长42.0%，预计到2030年可达到5155.9亿元。从数字金融的数字技术价值来看，数字技术推动数字金融领域持续创新，例如，基于区块链技术的数字货币新形态，基于人工智能和大数据分析的智能投研、智能营销和智能理财新模式。数字技术在金融领域的积累和创新应用外溢至实体经济，推动产业技术加快迭代创新和颠覆性创新，走上数字生成、网络互联和智能决策的技术演进路线，形成以策略研究策略专题报告9新型实体企业为主体的技术创新生态，让传统产业因数字技术新引擎而重焕生机。当前，数字技术进入加速创新的爆发期，2022年数字经济核心产业发明专利授权量达33.5万件，占同期全社会发明专利授权量的42%。新一代人工智能、量子信息等颠覆性前沿技术加速突破，截至2023年底，我国人工智能核心产业规模达到5784亿元。400020000数据交易行业市场规模（亿,数据交易行业市场规模（亿,左轴）数据交易行业市场规模增长率（%，右轴）202120222023E2024E2025E2026E454050研究所数字金融技术溢出效应数字金融技术溢出效应数据要素价值数据要素价值数字化、定制化金融产品和服务数字化、定制化金融产品和服务固有业态和数字业态跨界融合固有业态和数字业态跨界融合推动数字产业化、产业数字化发展推动数字产业化、产业数字化发展数字技术价值数字技术价值数字金融领域持续创新数字金融领域持续创新产业技术迭代创新和颠覆性创新产业技术迭代创新和颠覆性创新新、旧产业因数字技术高质量发展新、旧产业因数字技术高质量发展近年来随着数字技术加速创新，数字金融服务实体经济的广度和深度正在不断加深，但目前数字金融推动加快新质生产力发展存在多项难点堵点，数字金融机构的业务模式和产品同新兴企业与日俱增的金融服务需求仍存在一定的不匹配。二十届三中全会通过《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》指出，加快形成同新质生产力更相适应的生产关系，促进各类先进生产要素向发展新质生产力集聚，大幅提升全要素生产率。我们认为，未来数字金融服务新质生产力需要在基础要素支持、信息安全与法规制度之间找到平衡点，才能更好地推动新质生产力的发展。数字金融服务新质生产力需更完善的数字基础设施支持。数字金融的普及和应用离不开强大的信息技术基础设施。只有建立起稳固、高效、安全的技术支持体系，才能更好地满足用户的金融需求，推动数字金融行业的可持续发展。具体而言，数字金融系统需要高效且稳定的网络基础设施作为保障，以确保用户能够随时随地进行金融交易以及获取服务。与此同时，算力基础设施是数字金融的大脑，强大的数据存储与处理能力策略研究策略专题报告10也是数字金融系统的核心需求之一，金融机构需要处理大量的用户数据、交易记录和风险管理信息，并通过数据分析，提升数字金融系统的效率，并催生更多创新的金融产品目前，我国已初步构建数字金融基础设施体系，但算力基础设施发展仍有空间。在物联网和移动通信为代表的信息新基建领域，中国已构建全球领先的通信基础设施，截至2023年，我国互联网普及率达77.5%，累计建成开通5G基站达337.7万个，5G网络实现所有地级市城区、县城城区的覆盖。数据新基建方面，截至2023年6月底，全国在用数据中心机架总规模超过760万标准机架，算力总规模达到197EFLOPS，位居全球第二。算力基础设施是新型信息基础设施的重要组成部分，目前仍有发展空间。根据工信部信息通信发展司司长谢存发言，虽然我国算力基础设施发展成效显著，但与推动数字经济与实体经济深度融合、实现经济社会高质量发展的目标任务相比，与应对国际市场激烈竞争的要求相比，仍有一定差距。在此背景下，2023年10月工业和信息化部等6部门联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》，制定了到2025年的主要发展目标，具体而言，到2025年，计算力方面，算力规模超过300EFLOPS，智能算力占比达到35%，东西部算力平衡协调发展；运载力方面，国家枢纽节点数据中心集群间基本实现不高于理论时延1.5倍的直连网络传输，重点应用场所光传送网（OTN）覆盖率达到80%，骨干网、城域网全面支持IPv6、SRv6等创新技术使用占比达到40%；存储力方面，存储总量超过1800EB，先进存储容量占比达到30%以上，重点行业核心数据、重要数据灾备覆盖率达到100%。中国:互联网普及率（%）4020002/0603/0604/0605/0606/0607/0608/0609/0620/0621/0622/0623/0602/0603/0604/0605/0606/0607/0608/0609/0620/0621/0622/0623/068007006005004003002000mm中国:数据中心总机架数量:800700600500400300200076065076065052040131522616612420162017201820192020202120222023/0640200800600400200022年全球算力规模（Eflops，左轴）22年我国算力规模（Eflops，左轴）全球算力规模增速（全球算力规模增速（%，右轴）我国算力规模增速（%，右轴）33%27%40%算力总规模基础算力智能算力40200数字金融推动新质生产力发展需创新人才保障。人才是发展新质生产力的高素质劳动者和重要生产要素，数字金融服务实体经济发展新质生产力离不开人才支持。数字金融涉及复杂的金融工程、大数据分析、区块链、云计算、人工智能等多领域的交叉应用，需要具备深厚的专业知识和跨领域的综合能力。从人才需求端来看，近年来随着数字金融技术的快速演进和应用范围的不断拓展，其对于具有技术和金融背景的复合型人才的需求也日益增长，截至2023年末，六大行金融科技条线员工数量共计约9.49万人，整体增速约为8.6%，其中交通银行和农业银行的科技条线增员幅度更是在30%以策略研究策略专题报告11上。以交通银行为例，2023年交通银行聚焦全行数字化转型战略，全力推进科技万人计划落地落实，2023年全行新招录科技理工应届生占比提升至70%，交行金融科技人才总量同比增长逾33%，在全行员工中的占比快速提升近2个百分点，达到8.3%。从供给端看，当前数字金融所需的创新复合型人才供给尚不足，根据清华大学金融科技研究院《金融科技人才供需调研报告（2024）》，57%的受访者认为目前的金融科技人才需求大于供给。因此，当前数字金融服务新质生产力发展有必要构建多方协同、相对完整的数字金融复合型创新人才培养体系。为促进新质生产力的发展，亟需加大对数字金融人才培养的支持力度。具体而言，可从以下三方面入手：一是高校层面需完善数字金融人才培养机制，要根据科技发展新趋势和新质生产力发展的新要求，用好学科交叉融合的“催化剂”，优化学科设臵和复合型人才培养模式，积极开设数字金融、金融科技等专业，修订人才培养方案；二是金融机构层面需发挥人才培养的重要作用，完善人才评价和激励机制，通过定期开展内部培训、在线课程等方式，提升员工的相关素养与综合能力，还可通过产学研合作形成人才培育联盟；三是政府部门可为数字金融人才培养提供良好的培育环境，积极完善人才认证机制，也可建立创新基金和项目孵化体系，例如通过成立创新基金来加强科技创新的引导和激励。4000030000200000u金融科技条线员工数量（人，左轴）u金融科技条线员工数量（人，左轴）Δ同比增速（%，右轴）40086420广东上海天津甘肃广东上海天津甘肃重庆安徽贵州数字金融发展需为新兴企业营造安全有序的环境。数字金融在快速发展的同时，也面临着数据安全和隐私保护问题。金融业务在数字化和网络化的同时，其安全问题也日益突出，由于大量用户信息被收集和存储，一旦发生数据泄露和身份盗窃，将会对客户的财产安全、金融机构的公信力造成威胁，进而对数字金融系统的平稳运行带来考验。根据威胁猎人《2024年上半年数据泄露风险态势报告》，2024年上半年全网监测并分析验证有效的数据泄露事件16011起，较2023年下半年环比增长59.6%，其中，银行成为数据泄露事件最多的行业，高达2961起。从泄露的渠道看，包括短信通道泄露、运营商泄露、内鬼泄露、黑客攻击、第三方泄露等。因此，数字金融机构对于用户数据的存储、管理和传输仍有较大提升空间。此外，国际数据流动的问题也增加了