2010-2012年液态豆奶行业市场研究与竞争力分析报告

北京蒂华森管理咨询有限公司Email:dihuas@163.com机密 第1页 DATE\@"yyyy-M-d"2019-9-12010-2012年液态豆奶行业市场研究与竞争力分析报告前言我国豆乳饮料发展空间巨大，未来将有千亿元的市场等待开发。目前我国液态豆乳产业还处于发展阶段，行业发展还不成熟。豆乳业的观念培育、品牌建设、营销推广、营销体系建设等等，还缺乏足够的支撑点，对于消费群体的培育和其他品类的争夺仍处于比较薄弱的状态，更缺乏像乳业“一杯牛奶强壮一个民族”这样的行业响亮口号。我国乳制品行业实现产值已达千亿元，而液态豆乳行业产值只有30亿元左右，还不到乳制品行业的三十分之一。而大豆原产于中国，大豆制品更是我国传统的食品，随着消费者对优质蛋白功能知识的了解，这一市场潜力巨大，豆乳饮料有着不可估量的发展空间。据国家统计资料显示，我国有300多家液态豆奶企业，但全国性品牌，屈指可数，并且他们所占的市场份额不大。这一产业发展还处于萌芽状态，是朝阳产业。因此豆奶行业蕴藏着巨大的市场潜力。随着消费者健康消费意识的不断增强，以及近几年豆奶行业的快速发展，此次进入豆乳市场是千载难逢的好机会。为此，我们推出的《2010-2012年液态豆奶行业市场研究与竞争力分析报告》正是针对液态豆奶行业的基本特征，参考液态豆奶行业的相关专家意见，依据国家统计局、国务院发展研究中心、国家发展改革委员会、国家商务部、中国海关总署、行业相关协会、国内外相关刊物的基础信息以及液态豆奶行业研究单位等公布和提供的大量资料，对国内外液态豆奶产品的生产布局，供需现状进行了详细阐述与分析，对未来行业发展的主要影响因素，投机风险及未来发展趋势做出预测，是液态豆奶的生产、投资及科研等相关人员了解目前液态豆奶行业发展动态，把握企业定位和决策投资发展方向有意义的参考资料。〖报告目录〗2010-2012年液态豆奶行业市场研究与竞争力分析报告 1第一章液态豆奶市场概述 10第一节液态豆奶市场发展现状分析 10一、重要市场动态及动向 10二、市场发展现状分析 10第二节液态豆奶市场政策环境分析 11一、近年来国家以及政府颁布的相关政策法规 11二、相关政策法规对市场的影响程度 12第三节液态豆奶市场容量分析 13第四节液态豆奶市场特征分析 14一、市场界定及行业定义 14二、市场现状特征分析及建议 14第二章液态豆奶市场宏观经济运行环境分析 16第一节我国总体经济环境走势分析 16第二节国家宏观调控政策分析 39第三节液态豆奶市场国家宏观发展规划调控方向 42第三章液态豆奶原材料供应情况分析 44第一节液态豆奶主要原材料 44第二节液态豆奶主要原材料产量变动情况 44第三节液态豆奶主要原材料价格情况 44第四节液态豆奶主要原材料供应情况 46第五节液态豆奶影响原材料供应的因素 46第四章液态豆奶国内拟在建项目分析及竞争对手动向 49第一节国内主要竞争对手动向 49第二节国内拟在建项目分析 49第五章液态豆奶市场运行情况分析 50第一节国内液态豆奶市场生产能力分析 50一、总体产品产量统计分析 50二、产品产量结构性分析 511、产品产量区域结构性分析 512、产品产量省份结构性分析 52三、产品产量企业集中度分析 52第二节液态豆奶市场综合经济指标分析 52一、行业规模 52二、赢利能力 52三、经营发展能力 53四、偿债能力 54第六章液态豆奶市场综合竞争趋势分析 56第一节国内液态豆奶市场区域市场需求集中度比较 56一、市场需求区域集中度比较 56二、市场需求主要省份集中度比较 56第二节液态豆奶市场价格变化走势 56一、液态豆奶年度价格变化分析 56二、液态豆奶月度价格变化分析 56三、液态豆奶各厂家价格分析 57四、液态豆奶市场价格驱动因素分析 57第四节国内液态豆奶市场生产技术发展趋势 59第五节国际液态豆奶市场生产技术发展趋势 60第七章液态豆奶优势企业经营与竞争分析 61维维集团 61第一节经营状况分析 61第二节主导产品分析 62第三节发展战略分析 62第四节竞争分析 62黑牛食品股份有限公司 63第一节经营状况分析 64第二节主导产品分析 66第三节发展战略分析 66第四节竞争分析 67维他奶国际集团有限公司 67第一节经营状况分析 68第二节主导产品分析 68第三节发展战略分析 69第四节竞争分析 69杭州豆制食品有限公司 70第一节经营状况分析 70第二节主导产品分析 70第三节发展战略分析 71第四节竞争分析 71北京豆豆厨食品有限公司 71第一节经营状况分析 71第二节主导产品分析 72第三节发展战略分析 72第四节竞争分析 72杨协成 72第一节经营状况分析 73第二节主导产品分析 73第三节发展战略分析 73第四节竞争分析 73第八章2010-2012年液态豆奶行业前景展望 74第一节行业发展环境预测 74一、全球主要经济指标预测 74二、主要宏观政策趋势及其影响分析 75三、消费、投资及外贸形势展望 76四、国家政策 77第二节宏观经济形势展望 78一、中国经济发展周期分析 78二、经济发展展望 78第三节行业供求形势展望 85第四节行业市场格局与经济效益展望 86一、市场格局展望 86二、经济效益预测 86第五节行业整体发展展望 86一、“十一五”液态豆奶行业总体规划 86二、液态豆奶行业国际展望 88三、国内液态豆奶行业发展展望 89第九章2010-2012年液态豆奶行业投资机会与风险分析 90第一节投资环境的分析与对策 90第二节投资机遇分析 92第三节投资风险分析 93一、政策风险 93二、经营风险 95三、技术风险 97四、进入退出风险 98第四节投资策略与建议 99一、企业资本结构选择 99二、企业战略选择 99三、投资区域选择 100四、专家投资建议 101第十章2010-2012年液态豆奶行业相关行业市场运行综合分析 102第一节2010-2012年液态豆奶行业上游运行分析 102一、液态豆奶行业上游介绍 102二、液态豆奶行业上游发展状况分析 102三、液态豆奶行业上游对液态豆奶行业影响力分析 106第二节2010-2012年液态豆奶行业下游运行分析 106一、液态豆奶行业下游介绍 106二、液态豆奶行业下游发展状况分析 106三、液态豆奶行业下游对液态豆奶行业影响力分析 110第十一章液态豆奶行业发展趋势分析 110第一节2010-2012年中国液态豆奶市场趋势分析 110一、2010年我国液态豆奶市场趋势总结 110二、2010-2012年我国液态豆奶发展趋势分析 110第二节2010-2012年液态豆奶产品发展趋势分析 111一、2010-2012年液态豆奶产品技术趋势分析 111二、2010-2012年液态豆奶产品价格趋势分析 111第三节2010-2012年中国液态豆奶行业供需预测 112一、2010-2012年中国液态豆奶供给预测 112二、2010-2012年中国液态豆奶需求预测 112三、2010-2012年中国液态豆奶价格预测 113第四节2010-2012年液态豆奶行业规划建议 113一、液态豆奶行业“十二五”整体规划 113二、液态豆奶行业“十二五”发展预测 113三、2010-2012年液态豆奶行业规划建议 114第十二章液态豆奶企业管理策略建议 115第一节市场策略分析 115一、液态豆奶价格策略分析 115二、液态豆奶渠道策略分析 115第二节销售策略分析 116一、媒介选择策略分析 116二、产品定位策略分析 117三、企业宣传策略分析 122第三节提高液态豆奶企业竞争力的策略 122一、提高中国液态豆奶企业核心竞争力的对策 122二、液态豆奶企业提升竞争力的主要方向 126三、影响液态豆奶企业核心竞争力的因素及提升途径 126四、提高液态豆奶企业竞争力的策略 128第四节对我国液态豆奶品牌的战略思考 132一、液态豆奶实施品牌战略的意义 132二、液态豆奶企业品牌的现状分析 132三、我国液态豆奶企业的品牌战略 133四、液态豆奶品牌战略管理的策略 135〖图表目录〗TOC\h\z\c"图表"图表1：液态豆奶政策环境及其影响 12图表2：2005-2009年国内生产总值 16图表3：2005-2009年工业增加值 17图表4：2009年主要工业产品产量及其增长速度 17图表5：2009年1-11月规模以上工业企业实现利润及其增长速度 18图表6：2005-2009年全社会固定资产投资 19图表7：2009年分行业城镇固定资产投资及其增长速度 19图表8：2009年固定资产投资新增主要生产能力 20图表9：2009年房地产开发和销售主要指标完成情况 20图表10：2005-2009年末国家外汇储备 21图表11：2005-2009年财政收入 21图表12：2009年全部金融机构本外币存贷款及其增长速度 22图表13：2005-2009年城乡居民人民币储蓄存款余额 22图表14：2005-2009年居民消费价格涨跌幅度 24图表15：2009年居民消费价格比上年涨跌幅度 24图表16：2005-2009年农村居民人均纯收入 25图表17：2005-2009年城镇居民人均可支配收入 25图表18：2004-2009年我国恩格尔系数 26图表19：2009年货物进出口总额及其增长速度 26图表20：2009年主要商品出口数量、金额及其增长速度 26图表21：2009年主要商品进口数量、金额及其增长速度 27图表22：2009年对主要国家和地区货物进出口额及其增长速度 27图表23：2005-2009年货物进出口总额 28图表24：2009年分行业外商直接投资及其增长速度 28图表25：全球贸易量的月度增长率（%） 29图表26：全球经常项目失衡占全球的GDP的比重（%） 30图表27：中国主要宏观数据季度概览 31图表28：2010年中国主要宏观数据月度概览 31图表29：我国GDP及累计同比增速 32图表30：2010年9月工业增加值同比增速放缓 33图表31：2010年1-9月份固定资产投资增长小幅回落 33图表32：中西部投资速度快于东部 34图表33：固定资产、房地产投资增速渐稳（%、亿） 34图表34：消费走势强劲 35图表35：中高档消费回升 35图表36：食品价格推高CPI同比/环比继续上升 37图表37：2010年9月份PPI与上月持平 37图表38：贸易顺差收窄（亿） 38图表39：广义货币供应量（M2）年内首次反弹（%） 38图表40：2010年上半年大豆出口数据统计 46图表41：2010年上半年大豆进口数据统计 46图表42：2010年1-8月我国液态奶产量及同比变化 50图表43：2010年1-8月我国乳制品产量及同比变化 50图表44：2010年1-8月我国乳品行业销售收入及同比变化 52图表45：2010年1-8月我国乳品行业毛利率及同比变化 53图表46：2010年1-8月我国乳品行业税前利润率及同比变化 53图表47：2010年1-8月我国乳品行业销售管理费用率及同比变化 54图表48：2010年1-8月我国液体乳及乳制品制造行业分地区统计及同比变化 54图表49：黑牛食品分季度财务指标 64图表50：2009Q1-2010Q2黑牛食品收入变动情况 64图表51：2007Q4-2010Q2黑牛食品营业利润等指标变动情况 64图表52：2007-2010Q2黑牛食品产品收入结构变化情况 65图表53：2007Q4-2010Q2黑牛食品成长能力变动情况 65图表54：黑牛食品主要产品品类一览 66图表55：维他奶2010-2011年度中期业绩财务摘要 68图表56：2010-2011年我国宏观经济指标预测 78图表57：GDP三驾马车更为均衡 79图表58：GDP季度走势预测 79图表59：自下而上的2011年投资增长预测 80图表60：欧洲诸国纷纷削减财政赤字，影响其长期经济增长前景 82图表61：IMF下调发达经济体经济增速 83图表62：2011年通胀水平情景分析 83图表63：预计2011年粮价有所上涨 83图表64：预计猪肉价格将逐步反弹 84图表65：居民食品消费升级，将引发农产品长期通胀压力 85图表66：我国各种软饮料历年收入增速 90图表67：2010年8月各种软饮料收入占比 90图表68：含乳及植物蛋白饮料之原材料食用便利性比较 91图表69：与双蛋动车类似的含乳及植物蛋白饮料分类 92图表70：含乳、双蛋白饮料代表产品销售收入（单位：亿元） 93图表71：黑牛食品未来三年经营数据预测 112第一章液态豆奶市场概述第一节液态豆奶市场发展现状分析一、重要市场动态及动向市场营销专家表示，随着消费者健康意识的增强，消费者对饮料功能诉求已经不是单纯的解渴，对饮料的消费需求也从口感、功能上升到时尚、体面、健康等精神层面的需求。面对消费升级的巨大市场机会，康乐美5.5高蛋白乳饮料不同于目前市场上已有的杏仁露、核桃露、花生杏仁露等，和其他同类的豆乳产品，它是中国真正的第二代植物蛋白饮料，蛋白质含量高达5.5。可谓是高功能、高健康、高口感的能量补充剂。有关专家指出，康乐美5.5高蛋白乳饮料将打开高端豆乳产品的先河。而5.5%的蛋白质含量也可以能成为高端蛋白乳饮料的新标准。“目前蛋白饮料市场存在机会，但进军这一市场需要生产技术的革新、高端设备的引进和大资本的投入，才可能在这一市场上立足。”钧鼎集团董事长张珂钧意味深长地说。张董事长透露，为做好高蛋白饮品项目，公司计划总投资数十亿元，并依托国家、省、市农作物科研单位，成立专业的技术指导小组，全面提升种植区内优质大豆种植；引进日本跨国先进技术，先进的生产灌装设备，依托百万余亩大豆垄断资源，以蛋白乳系列产品为主线，凭借企业强大的资金实力，通过有效的市场营销整合，欲将公司发展成为全国市场操作的龙头企业和中国第二代植物蛋白饮品领头企业，届时公司年销售额将超过40个亿，并具备较强的产品研发、生产、销售三位一体的综合市场竞争能力，成为跨行业、跨区域的全国大型集团企业。“康乐美5.5蛋白乳饮料最大亮点是，蛋白质含量高达5.5%，目前这是国内饮料行业内蛋白质含量最高的饮料。”公司总经理尹友庆表示，“目前市场上最好的牛奶饮料的蛋白质含量也不到3%。”“有好的产品，没有好的产品定位和营销策略，想打开市场一样是困难的。”这是所有进入快消品行业新军面临的最难越过的门槛。二、市场发展现状分析我国豆乳饮料发展空间巨大，未来将有千亿元的市场等待开发。”钧鼎集团董事长张珂钧接受采访时表示，我国液态豆乳产业还处于发展阶段，行业发展还不成熟。豆乳业的观念培育、品牌建设、营销推广、营销体系建设等等，还缺乏足够的支撑点，对于消费群体的培育和其他品类的争夺仍处于比较薄弱的状态，更缺乏像乳业“一杯牛奶强壮一个民族”这样的行业响亮口号。我国乳制品行业实现产值已达千亿元，而液态豆乳行业产值只有30亿元左右，还不到乳制品行业的三十分之一。而大豆原产于中国，大豆制品更是我国传统的食品，随着消费者对优质蛋白功能知识的了解，这一市场潜力巨大，豆乳饮料有着不可估量的发展空间。而我国《饮料工业“十一五”发展规划》指出，饮料行业发展趋势之一就是健康，豆乳等植物蛋白饮料消费增长正是顺应了这一发展趋势。此外，中国食品发酵工业研究院预计，今后10-15年内我国居民豆乳及其制品人均消费将以6.1％的速度增长。“豆乳蛋白饮料行业目前整体的盘子小与行业成长的时间短有关系。“董事长张珂钧分析认为。统计资料显示，我国有300多家液态豆奶企业，但全国性品牌，屈指可数，并且他们所占的市场份额不大。“这一产业发展还处于萌芽状态，是朝阳产业。因此豆奶行业蕴藏着巨大的市场潜力。随着消费者健康消费意识的不断增强，以及近几年豆奶行业的快速发展，此次进入豆乳市场是千载难逢的好机会。”董事长张珂钧认为。“不久的将来豆奶粉主流地位将被液态豆乳饮料取代，”董事长张珂钧认为，目前市场上虽然豆奶粉产品为主，但这类产品食用起来极为不变，因此市场前景不乐观。而且目前市场已趋于饱和，市场竞争多以价格为主，大多企业是赔本赚吆喝。而液态豆乳饮料不但口感好，而且饮用方便，加热饮和冷饮口感更好，非常受消费者的欢迎，符合市场发展趋势。第二节液态豆奶市场政策环境分析一、近年来国家以及政府颁布的相关政策法规1983年，豆奶的发展被列入中国饮料工业协会的工作计划，1983～1984年原国家轻工业部分别组织了三个专题的豆奶出国考察小组，先后考察了泰国、香港、日本等国家和地区。同期，邀请丹麦一代表团来华进行豆奶生产技术交流。1984年，轻工业部用30万美元引进了日本精研舍350升／升的豆奶生产设备，北京义利食品公司成为轻工业部组织的第一家引进豆奶生产线的企业，生产能力2000升／时，由此开始了我国豆奶企业生产的序幕。由于当时牛奶资源缺乏，而豆奶生产成本低，具有较高的营养价值，国家为发展豆奶生产，鼓励引进国外的先进技术和设备，很快便形成了豆奶发展的第一高潮。1984年～1987年4月，共签订了引进10条生产线的合同，在各地上报的1985～1987的引进项目中，拟引进的豆奶生产线达25条，为节约国家外汇，轻工业部又积极支持和组织了豆奶设备的国产化工作。1986年9月，在轻工业部食品发酵研究所的合作下，由航空部所属航空热工机械设备工程公司研制的豆奶生产线制造成功。在以后的几年里，共卖出了12套国产豆奶生产线。80年代，围绕豆奶生产的行业管理工作，主要是结合国内情况解决技术问题，为后来的生产打下了良好的技术基础。1994年，随着椰子汁、杏仁露等同类产品的发展，豆奶和速溶豆（奶）粉呈现启动势头。1995年，中国轻工总会批准发布了《速溶豆粉》和《豆乳和豆乳饮料》两个行业标准，并于1996年实施，规范了产品质量。十五期间，国家将豆奶列为"十五"食品工业的重点发展产品，2002年“大豆工程”开始实施，为豆奶的发展创造了良好的政策氛围。豆奶计划则由中央财政提供总额为3亿元的支持，同时东北三省共安排1．5亿元配套资金，合计4．5亿元，作为学生豆奶的补贴。豆奶计划是按试点工作要求安排的，从2000年秋季学期起，开始第一阶段试点，从2002年起进入第二阶段试点。在“满足居民营养需要的核心价值”指导下，“十一五”时期食品工业规划又将大豆及其制品座位我国食品工业发展的重点之一，指出了大豆丰富的营养价值所在。二、相关政策法规对市场的影响程度图表SEQ图表\*ARABIC1：液态豆奶政策环境及其影响国家政策法规以及扶持项目主要措施影响总结1983年国家饮品工作计划鼓励引进国外的先进技术和设备，逐步实现加工设备国产化带动和促进了豆奶及相关设备行业的发展一直以来我国政府都十分重视大豆及其制品的营养和经济价值，采取了扶持了鼓励的政策方针，推动了相关行业的发展发布行业政策法规出台《速溶豆粉》和《豆乳和豆乳饮料》两个行业标准规范了产品质量，为豆奶行业大规模发展提供行业标准国家大豆计划——学生豆奶计划在东北三省实行中小学生豆奶饮用试点工作，由中央财政提供总额为3亿元的支持，同时东北三省共安排1．5亿元配套资金，合计4．5亿元，作为学生豆奶的补贴。在政府的推动下，豆奶行业快速发展，培养了一大批豆奶消费者“十一五”时期食品工业发展规划明确大豆及其制品是我国食品工业发展的重点之一宣扬了大豆的价值，带动了豆奶等豆制品的快速发展第三节液态豆奶市场容量分析2008年我国食品工业销售收入达31068.22亿元，同比增长30.1%。2009年前10个月，全国食品工业累计实现工业总产值3.13万亿元，已超过2008年全年水平，同比增长32%，实现销售收入3.36万亿元，同比增长31.5%。其中，2009年我国软饮料产量达到了6415.1万吨，同比增长了42.1%，软饮料制造业实现产值2300.07亿元，同比增长了25.16%；2009年我国液态乳产量为1441.0万吨，比2000年的134.1万吨增长了9.7倍，年递增率为38.3%，以上的数据说明我国居民对饮料、牛奶的消费需求非常大。这也从侧面说明了作为植物蛋白产品和奶制品的液态豆奶潜在需求空间十分广阔。在美国，近年来豆奶消费以年均14.3%增幅快速发展，价格比牛奶高1/3；我国台湾省的豆奶和豆浆人均消费量合计达到5公斤；韩国豆奶的人均消费近4公斤；日本豆奶销售额达233亿日元，超过牛奶的增长速度，人均消费接近2公斤。而在我国豆奶的消费量非常有限，2009年我国城镇人均消费量还不足0.5千克，这和我国城镇人均乳制品25千克的消费量相比，差距非常大。在一杯牛奶强壮一个民族的口号宣传下，近年来中国乳业蓬勃发展。人们对牛奶的重要性认识已经成为了一个先入为主的诱导。在这种背景之下，作为植物蛋白分支的豆奶行业其引导和推广的力度显然无法与乳业比拼，人们对豆奶的食用价值没有足够的认识。即便是出于优势地位的牛奶行业，我国的人均消费也远低于世界平均水平。目前，我国奶产量人均约6.6公斤，每天人均消费不足4钱，而世界平均水平是年人均100公斤。我国液态豆奶的人均消费量更是仅仅只有0.3千克，可以说，我国液态豆奶、牛奶等奶制品的消费观念还是非常淡薄的。错误的营养观念是导致液态豆奶低水平消费的重要原因。我国城乡居民习惯把奶类产品作为幼儿、老人和病人的营养食品，一般人在上小学后就有“断奶”的习惯。2009年我国液态豆奶的渗透率只有15.6%，与鲜奶、酸奶等产品的渗透率相比有着很大的差距，因此我们现在要做的一件事就是改变人们关于奶类消费品的消费观念，以扭转我国豆奶等相关产业发展的现状。可以说，我国液态豆奶的消费意识还很淡薄，消费观念还需要长期的培养，不过近年来，特别是三聚氰胺事件发生之后，我国居民开始更多的关注液态豆奶等牛奶替代产品。第四节液态豆奶市场特征分析一、市场界定及行业定义大豆蛋白饮料包括豆奶、豆粉、豆浆、液态豆奶等品种，我国的大豆蛋白饮料行业起步于1983年。大豆饮料生产所需的大豆原料供应充足、成本低廉、而且豆奶饮料是动、植物蛋白互相结合的品种，其营养更加全面，发展豆奶产业有利于我国城乡居民膳食营养结构的优化。作为大豆食品的代表品种之一，液态豆奶具有牛奶所不能代替的健康价值，液态豆奶在国外是新兴的大豆工业产品，在我国工业化的液态豆奶也属于新兴产品。在全国还未出现公认的覆盖率高的强势品牌，行业还处于相对比较分散的阶段，给强势企业进入市场提供了良好的机遇。在国外豆奶粉及大豆蛋白饮料产品的售价比牛奶还高，在欧洲和美国高将近一倍。即便如此，其发展仍呈上升趋势。当前我国豆奶粉每年几十万吨的产量与我国每年5000多万吨饮料总产量的发展不相称，与国外豆奶发展趋势比也有较大差距。我国豆奶粉的生产一直保持平稳发展的态势，增长速度约为20%。日本和中国同属亚洲国家，在大豆食品的食用方面基本相同。因此，以日本2亿人口年消费20万吨豆奶为测算基础，我国13亿人未来每年消费80万吨豆奶也并非难事，目前20多万吨市场总量明显偏低，以此计算市场需求量至少还可扩大4倍以上。二、市场现状特征分析及建议目前，豆奶行业尚处于导入期向成长期过渡的阶段，植物蛋白饮品市场即将被撬动。“目前中国牛奶加工能力超过奶源供给能力的30％～40％，”中国奶牛协会的一位负责任人透露，牛奶奶源缺乏几十年来就一直是我国难以摆脱的老问题，也恰恰因此，豆奶生产所需的大豆原料充足、成本低廉，动、植物蛋白互补作用营养全面，使豆奶业出现了出乎意料的发展契机。早在1983年，豆奶发展就被列入国家饮料行业工作计划，然而真正将豆奶产业做大的却是以前名不见经传的维维集团，维维的一句“维维豆奶，欢乐开怀”，培养了一代中国豆奶消费者，维维豆奶占有豆奶市场80％的份额，成为中国“豆奶大王”的同时，“孤独的领先者”的称号也扣在了维维的头上，一花独大的产业结构其实对行业的健康发展并非是好事。上述两道政令对豆奶企业影响不大，相反倒是带来了机会。近两年中国乳业将面临一系列的整合洗牌，受清洗影响最大的将是乳业的中坚力量——各地方的中型乳品企业。这将是上天赐给豆奶行业大发展的一次良机，豆奶业的春天就要到了，豆奶企业能否抓住这次机会，许多行业拭目以待。健力宝、娃哈哈、乐百氏等企业的加入给豆奶业的扩张带来生机与活力：国内豆奶企业近来都在调整产品和市场策略，突破豆奶粉等固态奶阵营，冲击广阔的液态奶市场已成为豆奶业的共识。健力宝、娃哈哈、乐百氏等都在筹谋豆奶项目，有的已通过小试、中试，他们都是中国饮料工业十强企业，他们的介入，将有助提高我国豆奶生产的产销量，扩大影响。这些企业的参加，将使豆奶在市场上的身影越发瞩目。“人种学”的研究为豆奶抗击牛奶提供了重要的理论依据：“人种学”竟在中国豆奶业发展史上出现意想不到的效果。《中国经营报》在一篇有关豆奶业的文章中指出：我国汉族居民中97％-100％的成年人一次口服50克乳糖后就会出现腹泻症状，而中国预防医学院营养与食品卫生研究所的调查发现，东方人中有乳糖不耐症的成年人饮用牛乳后乳糖吸收不良发病率高达86.7％，不耐受指数为0.9，而且南方地区比北方地区的人不适宜症更多些。“人种学”的研究为豆奶抗击牛奶、新品上市和招商拓展都提供了重要的线索。用“更适合国人肠胃”的豆奶营销概念作为对抗“一杯牛奶强壮一个民族”乳业营销口号，将成为整个豆奶业对乳业宣战的理念根基之一。豆奶自身的优势将激活豆奶市场：豆奶的营养丰富、蛋白含量与牛奶相当，不含胆固醇、可以预防动脉硬化，脂肪多为不饱和脂肪酸、不发胖，人体所必需脂肪酸亚油酸，没有乳糖、适合中国人。含有大豆低聚糖，润肠通便，神奇植物雌激素、大豆异黄酮，最新的研究成果，豆奶还有抗氧化防晒和防脱发增发功能。第二章液态豆奶市场宏观经济运行环境分析第一节我国总体经济环境走势分析从我国宏观经济发展形势来看，2010年2月25日，国家统计局公布了2009年我国国民经济和社会发展统计公报。经初步核算，2009年国内生产总值335353亿元，比上年增长8.7%。分产业看，第一产业增加值35477亿元，增长4.2%；第二产业增加值156958亿元，增长9.5%；第三产业增加值142918亿元，增长8.9%。第一产业增加值占国内生产总值的比重为10.6%，比上年下降0.1个百分点；第二产业增加值比重为46.8%，下降0.7个百分点；第三产业增加值比重为42.6%，上升0.8个百分点。图表SEQ图表\*ARABIC2：2005-2009年国内生产总值2009年全部工业增加值134625亿元，比上年增长8.3%。规模以上工业增加值增长11.0%，其中国有及国有控股企业增长6.9%；集体企业增长10.2%，股份制企业增长13.3%，外商及港澳台商投资企业增长6.2%；私营企业增长18.7%。分轻重工业看，轻工业增长9.7%，重工业增长11.5%。图表SEQ图表\*ARABIC3：2005-2009年工业增加值全年规模以上工业中，煤炭开采和洗选业增加值比上年增长8.3%；石油和天然气开采业增长4.8%；农副食品加工业增长15.9%；纺织业增长8.5%；通用设备制造业增长11.0%；专用设备制造业增长13.0%；交通运输设备制造业增长18.4%，其中汽车制造增长20.3%，船舶制造增长20.7%；通信设备、计算机及其他电子设备制造业增长5.3%；电气机械及器材制造业增长12.0%。6大高载能行业比上年增长10.6%，其中，非金属矿物制品业增长14.7%，化学原料及化学制品制造业增长14.6%，有色金属冶炼及压延加工业增长12.8%，黑色金属冶炼及压延加工业增长9.9%，电力、热力的生产和供应业增长6.0%，石油加工、炼焦及核燃料加工业增长5.2%。高技术制造业增加值比上年增长7.7%。图表SEQ图表\*ARABIC4：2009年主要工业产品产量及其增长速度产品名称单位产量比上年增长%纱万吨2393.512.7布亿米740.04.2化学纤维万吨2730.013.0成品糖万吨1321.2-8.9卷烟亿支22901.53.2彩色电视机万台9898.89.6其中：液晶电视机万台6765.385.2家用电冰箱万台5930.524.7房间空气调节器万台8078.2-1.9一次能源生产总量亿吨标准煤28.05.8原煤亿吨30.508.8原油亿吨1.89-3.1天然气亿立方米851.76.1发电量亿千瓦小时37146.56.3其中：火电亿千瓦小时29827.810.2水电亿千瓦小时6156.4-3.3核电亿千瓦小时701.32.5粗钢万吨56803.312.9钢材万吨69626.315.2十种有色金属万吨2650.15.2其中：精炼铜（电解铜）万吨413.59.1原铝（电解铝）万吨1296.5-1.5氧化铝万吨2379.33.3水泥亿吨16.516.0硫酸万吨5960.216.9纯碱万吨1938.43.0烧碱万吨1832.4-1.1乙烯万吨1066.38.0化肥（折100%）万吨6599.79.8发电机组（发电设备）万千瓦11729.3-11.9汽车万辆1379.548.2其中：基本型乘用车（轿车）万辆748.548.6大中型拖拉机万台37.130.6集成电路亿块414.4-0.7程控交换机万线4147.4-9.5移动通信手持机万台61924.510.7微型计算机设备万台18215.133.3

1-11月全国规模以上工业企业累计实现利润25891亿元，比上年同期增长7.8%。图表SEQ图表\*ARABIC5：2009年1-11月规模以上工业企业实现利润及其增长速度单位：亿元指标利润总额比上年同期增长%规模以上工业258917.8其中：国有及国有控股企业7514-4.5其中：集体企业54510.3股份制企业138904.2外商及港澳台商投资企业751116.9其中：私营企业684917.42009年全社会固定资产投资224846亿元，比上年增长30.1%。分城乡看，城镇投资194139亿元，增长30.5%；农村投资30707亿元，增长27.5%。分地区看，东部地区投资95653亿元，比上年增长23.0%；中部地区投资49846亿元，增长35.8%；西部地区投资49662亿元，增长38.1%；东北地区投资23733亿元，增长26.8%。图表SEQ图表\*ARABIC6：2005-2009年全社会固定资产投资在城镇投资中，第一产业投资3373亿元，比上年增长49.9%；第二产业投资82277亿元，增长26.8%；第三产业投资108489亿元，增长33.0%。图表SEQ图表\*ARABIC7：2009年分行业城镇固定资产投资及其增长速度单位：亿元行业投资额比上年增长%总计19413930.5农、林、牧、渔业337349.9采矿业809318.2其中：煤炭开采及洗选业302125.9石油和天然气开采业27934.4制造业5881726.8其中：农副食品加工业282638.2食品制造业151332.4纺织业176814.8纺织服装、鞋、帽制造业105117石油加工、炼焦及核燃料加工业18350.4化学原料及化学制品制造业600626.9非金属矿物制品业594843.5黑色金属冶炼及压延加工业3206-1.3有色金属冶炼及压延加工业220216.8金属制品业283629.2通用设备制造业446537.6专用设备制造业311137.3交通运输设备制造业496531.3电气机械及器材制造业354551.2通信设备、计算机及其他电子设备制造业26276.7电力、燃气及水的生产和供应业1348228.5其中：电力、热力的生产与供应业1107822.8建筑业188457.6交通运输、仓储和邮政业2327848.3信息传输、计算机服务和软件业251518批发和零售业445139.4住宿和餐饮业233334.4金融业34938.2房地产业4306519.9租赁和商务服务业188750.4科学研究、技术服务和地质勘查业106648.5水利、环境和公共设施管理业1781445.1居民服务和其他服务业50661.8教育323137.2卫生、社会保障和社会福利业168958.5文化、体育和娱乐业211747.4公共管理和社会组织418929.3图表SEQ图表\*ARABIC8：2009年固定资产投资新增主要生产能力指标单位绝对数新增发电机组容量万千瓦897022万伏及以上变电设备万千伏安27161新建铁路投产里程公里5557增建铁路复线投产里程公里4129电气化铁路投产里程公里8448新建公路公里121013其中：高速公路公里4391港口万吨级码头泊位新增吞吐能力万吨31318新增光缆线路长度万公里149新增数字蜂窝移动电话交换机容量万户27580全年房地产开发投资36232亿元，比上年增长16.1%。其中，商品住宅投资25619亿元，增长14.2%；办公楼投资1378亿元，增长18.1%；商业营业用房投资4172亿元，增长24.4%。图表SEQ图表\*ARABIC9：2009年房地产开发和销售主要指标完成情况指标单位绝对数比上年增长%投资完成额亿元3623216.1其中：住宅亿元2561914.2其中：90平方米以下住宅亿元835124.1其中：经济适用房亿元113917.3房屋施工面积万平方米31965012.8其中：住宅万平方米25080412.5房屋新开工面积万平方米11538512.5其中：住宅万平方米9246310.5房屋竣工面积万平方米702195.5其中：住宅万平方米576946.2商品房销售面积万平方米9371342.1其中：住宅万平方米8529443.9本年资金来源亿元5712844.2其中：国内贷款亿元1129348.5其中：个人按揭贷款亿元8403116.2本年购置土地面积万平方米31906-18.9完成开发土地面积万平方米23006-19.9土地购置费亿元60390.72009年末国家外汇储备23992亿美元，比上年末增加4531亿美元。年末人民币汇率为1美元兑6.8282元人民币，比上年末升值0.1%。图表SEQ图表\*ARABIC10：2005-2009年末国家外汇储备全年财政收入68477亿元，比上年增加7147亿元，增长11.7%；其中税收收入59515亿元，增加5291亿元，增长9.8%。图表SEQ图表\*ARABIC11：2005-2009年财政收入2009年末广义货币供应量（M2）余额为60.6万亿元，比上年末增长27.7%；狭义货币供应量（M1）余额为22.0万亿元，增长32.4%；流通中现金（M0）余额为3.8万亿元，增长11.8%。年末全部金融机构本外币各项存款余额61.2万亿元，比年初增加13.2万亿元。其中人民币各项存款余额59.8万亿元，增加13.1万亿元。全部金融机构本外币各项贷款余额42.6万亿元，增加10.5万亿元。其中人民币各项贷款余额40.0万亿元，增加9.6万亿元。图表SEQ图表\*ARABIC12：2009年全部金融机构本外币存贷款及其增长速度单位：亿元指标年末数比上年末增长%各项存款余额61200627.7其中：企业存款22435736.5城乡居民储蓄存款26476119.5其中：人民币26077219.7各项贷款余额42559733其中：短期贷款15135317.7中长期贷款23557943.5图表SEQ图表\*ARABIC13：2005-2009年城乡居民人民币储蓄存款余额全年农村金融合作机构（农村信用社、农村合作银行、农村商业银行）人民币贷款余额4.7万亿元，比年初增加9727亿元。全部金融机构人民币消费贷款余额5.5万亿元，增加17976亿元。其中，个人短期消费贷款余额0.6万亿元，增加2465亿元；个人中长期消费贷款余额4.9万亿元，增加15511亿元。全年上市公司通过境内市场累计筹资3653亿元，比上年增加1255亿元。其中，首次公开发行A股99只，筹资2062亿元，增加995亿元；A股再筹资（包括配股、公开增发、非公开增发、认股权证）筹资1591亿元，增加259亿元；上市公司通过发行可转债、可分离债、公司债筹资813亿元，减少185亿元。全年首次公开发行创业板股票36只，筹资204亿元。全年发行非上市公司企业（公司）债券4252亿元，比上年增加1885亿元。企业发行短期融资券4612亿元，增加281亿元；中期票据6987亿元，增加5250亿元。发行中小企业集合票据12.7亿元。全年保险公司原保险保费收入11137亿元，比上年增长13.8%，其中寿险业务原保险保费收入7457亿元；健康险和意外伤害险业务原保险保费收入804亿元；财产险业务原保险保费收入2876亿元。支付各类赔款及给付3125亿元，其中寿险业务给付1269亿元；健康险和意外伤害险赔款及给付281亿元；财产险业务赔款1576亿元。2009年居民消费价格比上年下降0.7%，其中食品价格上涨0.7%。固定资产投资价格下降2.4%。工业品出厂价格下降5.4%，其中生产资料价格下降6.7%，生活资料价格下降1.2%。原材料、燃料、动力购进价格下降7.9%。农产品生产价格下降2.4%。农业生产资料价格下降2.5%。70个大中城市房屋销售价格上涨1.5%，其中新建住宅价格上涨1.3%，二手住宅价格上涨2.4%；房屋租赁价格下降0.6%。图表SEQ图表\*ARABIC14：2005-2009年居民消费价格涨跌幅度图表SEQ图表\*ARABIC15：2009年居民消费价格比上年涨跌幅度单位：%指标全国城市农村居民消费价格-0.7-0.9-0.3食品0.710.1其中：粮食肉禽及其制品-8.7-8.5-9.2油脂-18.3-17.9-18.8鲜蛋1.51.32鲜菜15.41516.7鲜果9.199.5烟酒及用品衣着-2-2.2-1.6家庭设备用品及服务0.20.30医疗保健及个人用品交通和通信-2.4-2.7-1.8娱乐教育文化用品及服务-0.7-1.20.6居住-3.6-4.6-1.5CPI、PPI等主要物价指数从2008年下半年开始从高位持续回落并出现负增长。从季节调整后数据看，CPI月环比在2009年2月份进入正增长区域，PPI月环比在6月份进入正增长区域。2009年下半年，主要物价指标先后触底回升。CPI同比在连续下降9个月后，11月份首次转为上涨变化，12月份上涨1.9%，较11月份高1.3个百分点。全年累计下降0.7%；PPI同比在连续12个月下降后，12月份首次转为上涨变化，上涨1.7%，全年累计下降5.4%。2009年农村居民人均纯收入5153元，剔除价格因素，比上年实际增长8.5%；农村居民家庭食品消费支出占消费总支出的比重为41.0%，城镇为36.5%。按2009年农村贫困标准1196元测算，年末农村贫困人口为3597万人。图表SEQ图表\*ARABIC16：2005-2009年农村居民人均纯收入2009年城镇居民人均可支配收入17175元，实际增长9.8%。城镇居民家庭食品消费支出占消费总支出的比重为36.5%。图表SEQ图表\*ARABIC17：2005-2009年城镇居民人均可支配收入2009年城镇居民食品支出占总消费支出的比重为37%，低于去年同期水平；而农村居民生活消费现金支出中食品支出所占比重为43%，低于去年同期水平。恩格尔系数平稳甚至下降的态势，充分说明虽然价格回落导致食品消费支出增长，但是，由于目前消费需求处于新一轮上涨周期，居民总消费中其他各类消费支出以更快的速度增长，因而食品消费的比重趋于稳定。这从一个侧面反映出居民消费需求确实进入全面升温的阶段。图表SEQ图表\*ARABIC18：2004-2009年我国恩格尔系数年份城镇居民家庭农村居民家庭人均消费性支出（元）恩格尔系数（%）人均生活消费支出（元）恩格尔系数（%）2004200520062007200820097182.107942.908696.559997.4710497.3411593.6937.736.735.836.337.936.52184.652555.402829.023223.853617.054056.1647.245.54343.143.7412009年货物进出口总额22072亿美元，比上年下降13.9%。其中，货物出口12017亿美元，下降16.0%；货物进口10056亿美元，下降11.2%。进出口差额（出口减进口）1961亿美元，比上年减少1020亿美元。图表SEQ图表\*ARABIC19：2009年货物进出口总额及其增长速度单位：亿美元指标绝对数比上年增长%货物进出口总额22072-13.9货物出口额12017-16其中：一般贸易5298-20.1加工贸易5870-13.1其中：机电产品7131-13.4高新技术产品3769-9.3其中：国有企业1910-25.8外商投资企业6722-15其他企业3384-11.6货物进口额10056-11.2其中：一般贸易5339-6.7加工贸易3223-14.8其中：机电产品4914-8.7高新技术产品3098-9.4其中：国有企业2885-18.5外商投资企业5452-12其他企业17197.9进出口差额（出口减进口）1961-图表SEQ图表\*ARABIC20：2009年主要商品出口数量、金额及其增长速度

商品名称单位数量比上年增长%金额比上年增长%（亿美元）煤万吨2240-50.724-54.7钢材万吨2460-58.5223-64.9纺织纱线、织物及制品————600-8.4服装及衣着附件————1071-11鞋类————280-5.7家具及其零件————253-6自动数据处理设备及其部件万台131331-8.51224-9.4手持或车载无线电话万台582809.43962.7集装箱万个69-77.219-78.6集成电路百万个5660816.8233-4.2液晶显示板万个192414-5.1192-14.1汽车（包括整套散件）万辆35-45.247-47.3图表SEQ图表\*ARABIC21：2009年主要商品进口数量、金额及其增长速度

商品名称数量比上年增长%金额比上年增长%（万吨）（亿美元）谷物及谷物粉315104.6922.7大豆425513.7188-13.9食用植物油8168.459-30.1铁矿砂及其精矿6277841.6501-17.4氧化铝51412.113-26.6煤12583211.9106201.3原油2037913.9893-31成品油3696-5.4170-43.7初级形状的塑料238134.53482.2纸浆136843.7682.1钢材176314.3195-16.9未锻造的铜及铜材42962.722618图表SEQ图表\*ARABIC22：2009年对主要国家和地区货物进出口额及其增长速度国家和地区出口额(亿美元)比上年增长%进口额(亿美元)比上年增长%欧盟2363-19.41278-3.7美国2208-12.5

774-4.8中国香港1662-12.887-32.6东盟1063-71067-8.8日本979-15.71309-13.1韩国537-27.41026-8.5印度297-6.1137-32.3中国台湾205-20.8857-17俄罗斯175-47.1213-10.7图表SEQ图表\*ARABIC23：2005-2009年货物进出口总额全年非金融领域新批外商直接投资企业23435家，比上年减少14.8%。实际使用外商直接投资金额900亿美元，下降2.6%。其中，制造业占52.0%；房地产业占18.7%；租赁和商务服务业占6.8%；批发和零售业占6.0%；交通运输、仓储和邮政业占2.8%。图表SEQ图表\*ARABIC24：2009年分行业外商直接投资及其增长速度

行业企业数比上年增长%实际使用金额（亿美元）比上年增长%（家）总计23435-14.8900.3-2.6农、林、牧、渔业896-2.314.320采矿业99-33.65-12.6制造业9767-15.6467.7-6.3电力、燃气及水的生产和供应业238-25.621.124.5建筑业220-166.9-36.7交通运输、仓储和邮政业395-24.525.3-11.4信息传输、计算机服务和软件业1081-15.922.5-19批发和零售业5100-12.953.921.6住宿和餐饮业502-20.78.4-10.1金融业521084.6-20.3房地产业56925.9168-9.7租赁和商务服务业2864-8.760.820.2科学研究、技术服务和地质勘查业1066-4216.711.2水利、环境和公共设施管理业18332.65.663.4居民服务和其他服务业207115.9178.3教育20-16.70.1-63卫生、社会保障和社会福利业18800.4127文化、体育和娱乐业158-7.13.223公共管理和社会组织————国际组织————全年非金融类对外直接投资额433亿美元，比上年增长6.5%。全年对外承包工程业务完成营业额777亿美元，比上年增长37.3%；对外劳务合作完成营业额89亿美元，增长10.6%。在国际汇率关系、贸易战略以及商务外交等因素的推动下，世界不平衡的逆转将使世界贸易流量出现大幅度下滑，世界经济复苏后的国际贸易不可能重返2000-2008年来的黄金增长路径。与2007年相比，2008年全球贸易量的增长速度下降了近4个百分点，从2007年的7.2%将为2008年的3.3%。根据IMF的预测，全球贸易量的增长率在2009年将会出现11%的负增长。但是，值得注意的是，全球贸易增速的下滑不仅是经济危机带来的产物，同时也是全球不平衡逆转的产物，因此，全球贸易增速下滑始于2005年，并将长期持续，目前美元汇率的下滑、美国贸易战略的调整、发达国家储蓄率的上升、消费模式的调整以及中国等国结构性的调整，都意味着未来全球失衡状况将大幅度收窄、贸易流量将大量萎缩。在全球贸易实际增长率逐步下降的同时，全球经常项目失衡占全球的GDP的比重在2006年的5.8%降至2008年的5.6％。根据IMF2009年10月的预测，2009年这一比重会降至3.9％。图表SEQ图表\*ARABIC25：全球贸易量的月度增长率（%）图表SEQ图表\*ARABIC26：全球经常项目失衡占全球的GDP的比重（%）2010年前三季度，面对复杂多变的国内外环境和各种重大挑战，在党中央、国务院的正确领导下，各地区、各部门坚持实施应对国际金融危机冲击的一揽子计划和各项政策措施，加快推进经济发展方式转变和经济结构调整，经济向好势头进一步巩固，继续朝着宏观调控的预期方向发展。2010年10月21日，国家统计局发布2010年三季度经济运行数据。初步测算，前三季度国内生产总值268660亿元，按可比价格计算，同比增长10.6%，比上年同期加快2.5个百分点。分季度看，一季度增长11.9%，二季度增长10.3%，三季度增长9.6%。分产业看，第一产业增加值25600亿元，增长4.0%；第二产业增加值129325亿元，增长12.6%；第三产业增加值113735亿元，增长9.5%。图表SEQ图表\*ARABIC27：中国主要宏观数据季度概览图表SEQ图表\*ARABIC28：2010年中国主要宏观数据月度概览图表SEQ图表\*ARABIC29：我国GDP及累计同比增速1.农业生产形势较好，秋粮预计增产较多。全年粮食产量有望再获丰收。前三季度，猪牛羊禽肉产量5439万吨，同比增长2.6%，其中猪肉产量3589万吨，增长2.7%。2.工业生产较快增长，企业效益大幅提高。前三季度，全国规模以上工业增加值同比增长16.3%，增速比上年同期加快7.6个百分点。分季度看，一季度增长19.6%，二季度增长15.9%，三季度增长13.5%。前三季度，分登记注册类型看，国有及国有控股企业增长15.1%，集体企业增长9.4%，股份制企业增长17.3%，外商及港澳台商投资企业增长15.8%。分轻重工业看，重工业增长17.5%，轻工业增长13.6%。分行业看，39个大类行业中38个行业实现同比增长。分地区看，东部地区增长15.6%，中部地区增长18.9%，西部地区增长15.6%。工业产销衔接状况良好，前三季度工业产品销售率为97.8%，比上年同期提高0.4个百分点。基数原因导致9月份工业生产同比增速放缓至13.3%（8月13.9%），低于市场预期的14%，但季调后环比增长强劲，年化达10.8%，反映了政府政策微调有效拉动内需，经济见底企稳迹象明显。9月发电量同比增速放缓至8.1%（8月12.6%），可能与政府推动的节能减排政策有关。图表SEQ图表\*ARABIC30：2010年9月工业增加值同比增速放缓1-8月份，全国规模以上工业企业实现利润26005亿元，同比增长55%。在39个大类行业中，36个行业利润同比增长，1个行业由亏转盈，2个行业利润同比下降。3.固定资产投资增长较快，投资结构有所改善。前三季度，全社会固定资产投资192228亿元，同比增长24.0%。其中，城镇固定资产投资165870亿元，增长24.5%；农村固定资产投资26358亿元，增长20.5%。在城镇固定资产投资中，第一产业投资增长17.7%，第二产业投资增长22.0%，第三产业投资增长26.7%。分地区看，东部地区投资增长21.5%，中部地区增长27.1%，西部地区增长26.5%。前三季度，房地产开发投资33511亿元，增长36.4%。图表SEQ图表\*ARABIC31：2010年1-9月份固定资产投资增长小幅回落图表SEQ图表\*ARABIC32：中西部投资速度快于东部图表SEQ图表\*ARABIC33：固定资产、房地产投资增速渐稳（%、亿）4.消费品市场平稳较快增长，热点商品持续旺销。前三季度，社会消费品零售总额111029亿元，同比增长18.3%。按经营单位所在地分，城镇消费品零售额95987亿元，增长18.7%；乡村消费品零售额15041亿元，增长15.8%。按消费形态分，餐饮收入12632亿元，增长17.6%；商品零售98397亿元，增长18.4%。其中，限额以上企业（单位）商品零售额40945亿元，增长29.3%。热点消费快速增长。其中，汽车类增长34.9%，家具类增长38.4%，家用电器和音像器材类增长28.1%。图表SEQ图表\*ARABIC34：消费走势强劲图表SEQ图表\*ARABIC35：中高档消费回升5.居民消费价格温和上涨，工业品出厂价格涨势趋稳。前三季度，居民消费价格同比上涨2.9%。其中，城市上涨2.8%，农村上涨3.1%。分类别看，八大类商品五涨三落：食品上涨6.1%，烟酒及用品上涨1.6%，医疗保健和个人用品上涨2.9%，娱乐教育文化用品及服务上涨0.6%，居住上涨4.1%；衣着下降1.1%，家庭设备用品及维修服务下降0.3%，交通和通信下降0.3%。9月份居民消费价格同比上涨3.6%，环比上涨0.6%。前三季度，工业品出厂价格同比上涨5.5%。9月份工业品出厂价格同比上涨4.3%，环比上涨0.6%。前三季度，原材料、燃料、动力购进价格同比上涨9.8%。图表SEQ图表\*ARABIC36：食品价格推高CPI同比/环比继续上升图表SEQ图表\*ARABIC37：2010年9月份PPI与上月持平6.对外贸易增长较快，贸易顺差有所减少。前三季度，进出口总额21487亿美元，同比增长37.9%。其中，出口11346亿美元，增长34.0%；进口10140亿美元，增长42.4%。进出口相抵，顺差1206亿美元，同比减少149亿美元。图表SEQ图表\*ARABIC38：贸易顺差收窄（亿）7.城乡居民收入继续增长，农村居民收入增速快于城镇。前三季度，城镇居民家庭人均总收入15756元。其中，城镇居民人均可支配收入14334元，同比增长10.5%，扣除价格因素，实际增长7.5%。在城镇居民家庭人均总收入中，工资性收入增长10.1%，转移性收入增长12.5%，经营净收入增长9.9%，财产性收入增长18.5%。农村居民人均现金收入4869元，增长13.1%，扣除价格因素，实际增长9.7%。其中，工资性收入增长18.7%，家庭经营收入增长8.7%，财产性收入增长19.4%，转移性收入增长17.2%。前三季度，扣除价格因素，城镇居民人均消费性支出实际增长6.3%，农村居民人均生活消费现金支出实际增长7.3%。8.货币供应量基本稳定，人民币存贷款余额同比增量有所减少。9月末，广义货币供应量（M2）余额69.6万亿元，同比增长19.0%；狭义货币供应量（M1）余额24.4万亿元，增长20.9%；流通中货币（M0）余额4.2万亿元，增长13.8%。金融机构人民币各项贷款余额46.3万亿元，比年初增加6.3万亿元，同比少增2.4万亿元；人民币各项存款余额比年初增加10.3万亿元，同比少增1.4万亿元。图表SEQ图表\*ARABIC39：广义货币供应量（M2）年内首次反弹（%）从2009年和2010年的宏观经济数据来看，中国经济仍保持着快速的增长势头，这将给液态豆奶行业的发展提供了一个良好的宏观经济环境，将继续带动液态豆奶市场需求的增长。第二节国家宏观调控政策分析今年以来，国家针对宏观调控面临的新情况出台了一系列新政，尤其是上半年较集中出台了房地产市场调控、单位GDP能耗达标、地方融资平台清理等一系列政策措施。当前社会各方面较为担心这些调控政策实施及基数效应的叠加可能会对经济增长产生负面影响，也对人民银行今年以来的一些货币政策操作存有疑义。如何正确认识和切实把握好各项宏观调控政策，对于巩固应对国际金融危机冲击取得的成效，保持经济平稳较快发展具有重要的现实意义。一、正确认识人民银行的货币信贷调控政策今年以来，人民银行在2009年适度宽松货币政策的实施基础上，进一步提高政策的针对性和灵活性，较为频繁地运用货币政策工具进行调控。2010年1~8月全国新增人民币贷款5.71万亿元，较去年同期少增2.44万亿元，贷款规模和节奏都有所放缓。社会上因此存在不同的理解和评论，认为信贷存在事实收紧态势，可能会影响到下半年经济增长。对此，可以从以下三个方面理解和把握：一是从货币政策调控目标的确定时机看，2010年M2增长17%左右，新增人民币贷款7.5万亿元左右的货币信贷总量预期目标，是在去年12月召开的中央经济工作会议上就确定下来的，而非今年根据经济形势变化临时作出的调整。应该说，这个目标是中央在充分考虑了国际金融危机复杂性、经济复苏曲折性以及经济发展不确定性的基础上确定的，能够满足我国经济保持平稳较快发展的资金需求。虽然相对2009年新增信贷9.59万亿元的数据，今年7.5万亿的信贷目标无疑是降低了，但在经济由危机状态回归正常的情况下，货币增速有所放缓和新增贷款规模适当减少不会影响合理资金需求，还有助于减弱通胀预期。而且7.5万亿元的信贷投放规模，相对过去一般年份新增贷款4万亿~5万亿元，货币信贷环境显然仍是宽松的。二是从货币政策操作工具运用的目的看，今年上半年，人民银行采取了公开市场操作、调整存款准备金率以及发行央行票据等措施回收市场流动性，就这些措施本身而言，属于比较中性的操作，与政策是否收紧或放松无关，其主要目的是为了对冲外汇占款增加所释放的过度流动性。今年上半年人民银行通过外汇占款投放人民币超过1.35万亿元，而央行票据余额在年初就已达到18万亿元，大规模扩张的难度较大，因此交替使用公开市场操作和存款准备金政策，是目前情况下比较好的政策组合，而三次上调存款准备金率各0.5个百分点仅回收流动性9000亿元左右，对实体经济的直接影响并不明显。三是从货币政策的实际执行情况看，上半年M1、M2增幅持续回落，新增人民币贷款4.55万亿元，占全年信贷投放预期目标7.5万亿元的61%，规模和节奏合理。虽然同比少增2.82万亿元，但前5个月表外信托贷款和表外委托贷款合计增加7728亿元，同比多增5805亿元。加上直接融资方式的快速扩张，应该说是实际资金供给是能够较好地满足实体经济需求的。事实上，上半年全国GDP累计增长11.1%，增速比去年全年高2个百分点；而且下半年还有近3万亿元的贷款规模，较往年同期的贷款投放空间要宽松得多。由此可见，今年前8个月货币政策的灵活性增强，力度适当，有效地支持了宏观经济的稳定增长，并不存在过度调控问题。下一阶段，仍将继续保持适度宽松的货币政策基本取向不变，同时更加注重货币供给的合理充裕和信贷结构的“有扶有控”。二、密切关注前期政策对下半年及今后经济增长和货币政策传导的影响尽管今年执行适度宽松货币政策，已经考虑了其他调控政策的影响，并对此预留了足够的空间。但其他调控政策同时也会反作用于货币政策，改变实施适度宽松货币政策的环境，甚至会对经济增长和信贷资金需求带来影响。因此，对于今年上半年出台的一些调控政策，必须认真加以分析和判断。（一）正确认识房地产调控政策从去年四季度以来，针对部分城市房价上涨过快等问题，国家出台了一系列调控政策，特别是今年4月“新国十条”正式出台，从坚决遏制不合理住房需求、增加住房有效供给等方面采取了一系列政策措施。从全国看，尽管房价过快上涨势头得到初步遏制，但与调控预期效果仍然存在差距。最近，基于房地产调控可能使经济陷入“二次探底”的问题，市场上出现了“放松调控”的传言，差别性信贷政策也成为重点攻击目标。对此，我们应有正确的认识。首先，从政策层面来看，中央领导近期在不同场合反复强调房地产市场的调控问题，未来几个月调控没有放松的迹象，而且一旦市场出现反复，现有调控政策可能会进一步严格执行和细化。其次，从楼市调控对宏观经济的影响看，仍处在可控范围之内。今年前8个月，全国房地产开发投资同比增长36.7%；尤其是商品房新开工面积同比增长66.1%，远高于1~8月全社会固定资产投资24.8%的增速。说明房地产业对经济仍然贡献良多，影响宏观经济的因素还没有出现。第三，各地政府根据中央关于落实保障性住房计划的要求，加快推进保障性住房建设和各类棚户区改造，一定程度上可以弥补商品房投资下降的影响，稳定房地产开发投资。（二）正确认识中央对地方政府融资平台清理政策近年来，各级地方政府通过设立融资平台的方式支持城市基础设施建设，为有效应对国际金融危机，保持经济平稳较快发展作出了积极贡献。但融资方式仍有待改进，融资总量也明显偏大。从全国看，2009年投向地方政府融资平台的贷款占全部新增贷款的40%左右。从江西看，2009年投向地方政府融资平台的贷款占全部新增贷款的比重约1/3。在地方融资平台成为这一轮高速信贷投放中最活跃融资主体的同时，其超高负债率、地方政府的违规担保承诺、项目资本金的不足和项目偿债能力低下等问题，也引起管理层的高度关注。今年以来，我国陆续出台了一系列清理规范融资平台的政策。对此，我们也应该有个正确的认识。首先，融资平台公司贷款存在一定风险，但整体风险可控，不会形成系统性风险。根据银监会初步统计，2010年6月末，全国各级地方政府融资平台贷款余额为7.66万亿元，其中项目本身现金流量能覆盖本息偿还的贷款和需依靠第二还款能源覆盖贷款本息的贷款占比分别为27%和50%；而真正可能存在银行呆坏账风险的地方贷款约是1.76万亿元，占比23%，主要分布在县市一级。而且这类贷款通过变更贷款主体、增加抵押品或追回担保等风险缓释措施，其风险状况将得到进一步改善。第二，对于融资平台的调控管理要把握好度，做到分门别类，区别对待，不能“一刀切”。如果融资平台项目整改后仍不符合国家政策要求，或是贷款风险缓释措施不到位，按照规定银行不能再发放新的贷款。但是对于国家4万亿投资项下的建设项目和各省重要在建项目，若一概停止发放贷款，很可能出现“半拉子工程”和资金链断裂，给已发放贷款带来更大风险。因此，在政策执行时，应区别不同地区、不同层级以及融资平台的规范运作程度，同时要保证在建续建项目正常贷款需求。第三，从长远看，地方政府融资渠道将拓宽，市场化融资方式将占据主导地位。除了通过银行贷款融资外，地方政府或其公共事业部门还可以通过发行债券、股票或是信托、投资基金等直接融资渠道，形成多元化的融资结构。总之，政策调控的目的并不是要堵，而是要疏，使政府融资行为逐步适应市场经济要求。（三）正确认识节能减排任务的艰巨性今年是“十一五”规划的最后一年，对我国能否如期完成20%的“十一五”节能降耗目标至关重要。2009年末，我国单位GDP能耗较2005年下降了15.6%，2010年还必须完成4.4个百分点，而今年一季度全国单位GDP能耗却同比大幅上升3.2%。针对这一严峻形势，5月份以来，中央采取了严格新上项目、加快淘汰落后产能、实行差别电价、取消部分产品出口退税等一系列调控措施，使上半年单位GDP能耗的