【常识积累】“交易所”考点总结

【常识积累】“交易所”考点总结期货交易所01考点总梳理我国现有期货交易所：郑州商品交易所、上海期货交易所、大连商品交易所、中国金融期货交易所、广州期货交易所。1.郑州商品交易所郑州商品交易所成立于1990年10月12日，是经国务院批准成立的国内首家期货市场试点单位。是全国五家期货交易所之一，隶属于中国证券监督管理委员会垂直管理。当前上市交易品种:强筋小麦、普通小麦、动力煤、苹果、红枣、棉纱、玻璃、粳稻、甲醇、菜籽油、花生、涤纶短纤、油菜籽、油菜粕、纯碱、硅铁、白糖、PTA、尿素、一号棉花，20个期货品种及期权。2.上海期货交易所上海期货交易所成立于1990年11月26日，是以金融衍生品交易为主的综合性期货交易所，是全国五家期货交易所之一，隶属于中国证券监督管理委员会垂直管理。当前上市交易品种:

黄金、白银、铝、铜、

国际铜、镍、锡、铅、锌、原油、燃料油、低硫燃料油、沥青、天然橡胶、20号天然橡胶、不锈钢、线材、热轧卷板、螺纹钢、纸浆，20个期货品种及期权。

上海国际能源交易中心由上海期货交易所出资设立,注册资本50亿元人民币,是上海自贸区内注册资本金最大的企业。经营范围包括组织安排原油、天然气、石化产品等能源类衍生品上市交易、结算和交割,制定业务管理规则、实施自律管理,发布市场信息,提供技术、场所和设施服务。3.大连商品交易所大连商品交易所成立于1993年2月28日，是以金融机构、实体企业的商品场外衍生品业务提供交易为主的综合性期货交易所，是全国五家期货交易所之一，隶属于中国证券监督管理委员会垂直管理。当前上市交易品种：目前已上市的品种有黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、玉米、玉米淀粉、粳米、棕榈油、鸡蛋、生猪、乙二醇、苯乙烯、聚氯乙烯、聚丙烯、PVC、液化气、纤维板、胶合板、焦炭、焦煤、铁矿石，21个期货品种及期权。4.中国金融期货交易所中国金融期货交易所成立于2006年9月8日，是由上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立的首家金融衍生品交易所。是全国五家期货交易所之一，隶属于中国证券监督管理委员会垂直管理。当前上市交易品种：中证500

、沪深300、上证50、两年期国债、五年期国债、十年期国债指数及期权。5.广州期货交易所广州期货交易所成立于2021年1月22日，是我国第一家混合所有制的交易所，股东构成多元，包括证监会管理的4家期货交易所、广东国资企业、民营企业和境外企业，是全国五家期货交易所之一，隶属于中国证券监督管理委员会垂直管理。广州期货交易所定位于创新型期货交易所，立足服务实体经济，服务绿色发展，秉持创新型、市场化、国际化的发展定位，助力粤港澳大湾区和国家“一带一路”沿线企业提供更多风险管理工具，强化金融服务实体经济的能力。证券交易所02考点总梳理我国的多层次股票市场包括场内市场和场外市场，场内市场包括主板、中小板和创业板。场外市场包括“新三板”市场、区域性股权市场和券商柜台市场。总结一句话，我国多层次资本市场的全貌：上海主板+科创板、深圳主板+创业板、北京新三板（中小企业）、香港主板+创业板，加上区域股权交易中心及银行间债券市场。一、上海证券交易所1.创立时间：1990年11月，是我国大陆第一所证券交易所，也是全球第三大证券交易所（前两名分别为美国纽约证券交易所、美国纳斯达克证券交易所）。2.定位及服务对象：主板、科创板。主板突出“大盘蓝筹”特色，重点支持业务模式成熟、经营业绩稳定、规模较大、具有行业代表性的优质企业。科创板面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求。优先支持符合国家战略，拥有关键核心技术，科技创新能力突出，主要依靠核心技术开展生产经营，具有稳定的商业模式，市场认可度高，社会形象良好，具有较强成长性的企业。3.主要股价指数：（1）上证综指：于1991年7月15日发布，是上海第1只反映市场整体走势的旗舰型指数，也是中国资本市场影响力最大的指数，代表中国资本市场发展历程，是中国资本市场的象征。（2）上证180指数：是上海证券市场上最具代表性的大型蓝筹股票指数，是投资评价尺度和金融衍生产品标的的基础指数。（3）上证50指数：反映最具市场影响力的一批龙头企业的状况。（4）上证380指数：代表了上海市场成长性好、盈利能力强的新兴蓝筹企业。（5）上证100指数：突出反映上海市场新兴蓝筹板块内核心投资股票的整体走势。（6）上证150指数：集中反映潜力蓝筹板块内核心投资股票的整体走势。【名词解释】（1）科创板2018年，习近平在上海证券交易所设立科创板，并试点注册制。在上交所新设科创板，坚持面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求，主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。重点支持新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业，推动互联网、大数据、云计算、人工智能和制造业深度融合，引领中高端消费，推动质量变革、效率变革、动力变革。（2）蓝筹股蓝筹股是指长期稳定增长的、大型的、传统工业股及金融股。“蓝筹”一词源于西方赌场，在西方赌场中，有三种颜色的筹码、其中蓝色筹码最为值钱。证券市场上通常将那些经营业绩较好，具有稳定且较高的现金股利支付的公司股票称为“蓝筹股”。二、深圳证券交易所1.创立时间：1990年12月。2.定位及服务对象：主板、中小企业板和创业板。主板：主要针对大型蓝筹企业挂牌上市，分为上海证券交易所主板（股票代码以60开头）和深圳证券交易所主板（股票代码以000开头)。中小板：主要针对中型稳定发展，但是未达到主板挂牌要求的企业，属于深圳交易所的一个板块（股票代码以002开头)。创业板：主要针对科技成长型中小企业，属于深圳交易所的一个板块（股票代码300开头）。3.主要股价指数（1）深证成分股指数：为深圳全市场标尺性指数，其入选样本均为大盘蓝筹股。（2）深证100指数：定位为“大盘股指数”，是深圳市场的重要产品指数，相关指数产品已形成较大规模并具有良好品牌影响力，是深证系列指数开拓产品链的先锋。（3）深证300指数：定位为“大中盘股指数”，具有代表性充分、行业结构均衡等优点，在未来较长一段时期内将是深市指数产品开发的重要载体。（4）中小板指数：定位为“服务中小企业”，规模及相关指数化产品发展较快。（5）创业板指数：为创业板市场的标尺性指数，创业板市场组合投资需求旺盛。【名词解释】（1）大盘：是指沪市的“上证综合指数”和深市的“深证成分股指数”的股票。大盘指数是运用统计学中的指数方法编制而成的，反映股市总体价格或某类股价变动和走势的指标。（2）创业板：又称二板市场即第二股票交易市场，是与主板市场不同的一类证券市场，专为暂时无法在主板市场上市的创业型企业提供融资途径和成长空间的证券交易市场。创业板是对主板市场的重要补充，在资本市场占有重要的位置。三、北京证券交易所1.创立时间：2021年9月，是中国第一家公司制证券交易所。2.定位及服务对象：深化新三板改革，打造服务创新型中小企业主阵地。3.主要考点坚守“一个定位”。北京证券交易所牢牢坚持服务创新型中小企业的市场定位，尊重创新型中小企业发展规律和成长阶段，提升制度包容性和精准性。处理好“两个关系”。一是北京证券交易所与沪深交易所、区域性股权市场坚持错位发展与互联互通，发挥好转板上市功能。二是北京证券交易所与新三板现有创新层、基础层坚持统筹协调与制度联动，维护市场结构平衡。实现“三个目标”。一是构建一套契合创新型中小企业特点的涵盖发行上市、交易、退市、持续监管、投资者适当性管理等基础制度安排，补足多层次资本市场发展普惠金融的短板。二是畅通北京证券交易所在多层次资本市场的纽带作用，形成相互补充、相互促进的中小企业直接融资成长路径。三是培育一批专精特新中小企业，形成创新创业热情高涨、合格投资者踊跃参与、中介机构归位尽责的良性市场生态。【名词解释】（1）新三板：全称是全国中小企业股份转让系统，主要针对的是中小微型企业，主要经营范围是组织安排非上市股份公司的股份公开转让，以及为非上市公司融资、并购提供服务。四、板块定位主板主要服务于成熟期大型企业；科创板突出“硬科技”特色，发挥资本市场改革“试验田”作用；创业板主要服务于成长型创新创业企业；北交所与全国股转系统共同打造服务创新型中小企业主阵地。主板突出“大盘蓝筹”特色，重点支持业务模式成熟、经营业绩稳定、规模较大、具有行业代表性的优质企业。科创板面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求。优先支持符合国家战略，拥有关键核心技术，科技创新能力突出，主要依靠核心技术开展生产经营，具有稳定的商业模式，市场认可度高，社会形象良好，具有较强成长性的企业。创业板深入贯彻创新驱动发展战略，适应发展更多依靠创新、创造、创意的大趋势，主要服务成长型创新创业企业，支持传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合。上市监管制度03考点梳理汇总我国新股发行的监管制度，按照时间线划分，包括：1990-2000年的审批制2000-2019年的核准制2019年科创板试点、2020年创业板试点、2023年全面实行的注册制上市的监管制度主要有3种类型。审批制：股票发行的指标和额度是由地方或者行业主管部门推荐企业来确定。这是一种计划发行模式，行政干预较强。核准制：发行人申请上市前，需要提交材料由监管部门审核。监管部门会对发行人材料真实性、投资价值做出判断，不符合条件的禁止上市。注册制：监管部门只负责审查发行人提交资料是否符合信息披露义务，不管公司质量如何，不禁止证券发行。在核准制下，过度注重实质性审核，有的投资者可能反而会忽视对公司的价值判断，不利于投资者形成健康的投资文化。此时可能会助长投机文化和投机行为，市场也缺乏价值发现功能，导致公司估值不合理。相较于核准制，注册制把企业价值判断交给市场来做，投资者的投资理念、投资逻辑和投资策略都会相应发生变化。这就需要投资者更加专业，对被投资公司要做深入分析研究，进行价值发现。这也符合市场规律。所以，注册制下，“打新股稳赚”的时代也过去了。在核准制下，审核程序更加繁琐复杂，发行效率相对较低，而且企业是否年能通过审核也具有较大的不确定性，这些因素就有可能让那些真正优秀的企业选择去其他资本市场上市。优质企业的流失，不利于资本市场的发展，也不利于应对国际竞争。而相应的，注册制能提高发行效率和直接融资比重，信息更透明，减少人为干预，是成熟市场通常的选择。但是注册制不等于不审核，也并不意味着放松质量要求，不是谁想发行就能发行，反而在对企业信息披露完备性和准确性上有更严格要求。特征职能03考点梳理（一）证券交易所的特征1.有固定的交易场所和交易时间；2.参加交易者为具备会员资格的证券经营机构，交易采取经纪制度，即一般投资者不能直接进入交易所买卖证券，只能委托会员作为经纪人间接进行交易；3.交易的对象限于合乎一定标准的上市证券；4.通过公开竞价的方式决定交易价格；5.集中证券的供求双方，具有较高的成交速度和成交率；6.实行

“公开、公平、公正”原则，并对证券交易进行严格管理。（二）证券交易所的主要职能1.提供证券交易的场所、设施和服务；2.制定和修改证券交易所的业务规则；3.依法审核公开发行证券申请；4.审核、安排证券上市交易，决定证券终止上市和重