证券从业资格（证券投资分析）模拟试卷4（共1620题）

证券从业资格（证券投资分析）模拟试卷4（共9套）（共1620题）证券从业资格（证券投资分析）模拟试卷第1套一、单项选择题(本题共60题，每题1.0分，共60分。)1、根据宪法和法律，规定各项行政措施、制定各项行政法规、发布各项决定和命令以及颁布重大方针政策，会对证券市场产生全局性影响的、国家进行宏观管理的最高机构是()。A、国家发展和改革委员会B、国务院C、中国证券监督管理委员会D、财政部标准答案：B知识点解析：国务院是国家进行宏观管理的最高机构。国务院根据宪法和法律，规定的各项行政措施、制定的各项行政法规、发布的各项决定和命令，以及颁布的重大方针政策，会对证券市场产生全局性的影响。2、基本分析流派以()作为投资分析对象与投资决策的基础。A、证券的市场价和量的变化B、证券的市场价格、成交量C、上市公司的基本财务数据D、完成价量变化所经历的时间标准答案：C知识点解析：基本分析流派是指以宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。技术分析流派是指以证券的市场价格、成交量、价和量的变化以及完成这些变化所经历的时间等市场行为作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。3、()是基本分析的重点。A、公司分析B、区域分析C、宏观经济分析D、行业分析标准答案：A知识点解析：公司分析是基本分析的重点，无论什么样的分析报告，最终都要落实在某个公司证券价格的走势上。4、对于某类具有()的证券，随着投资过程的进行，往往还有一个价值再发现的市场过程，这个过程也许还会将这类证券的市场价值推到一个相当高的价值平台。A、坐庄式的价值挖掘型投资理念B、价值发现型投资理念C、随众式投资理念D、价值培养型投资理念标准答案：B知识点解析：对于某类具有价值发现型投资理念的证券，随着投资过程的进行，往往还有一个价值再发现的市场过程，这个过程也许还会将这类证券的市场价值推到一个相当高的价值平台。因此在价值发现型投资理念下，只要有国民经济增长和行业发展的客观前提，以此理念指导投资能够较大程度地规避市场投资风险。5、股票内在价值的计算方法模型中，假定股票永远支付固定股利的模型是()。A、现金流贴现模型B、零增长模型C、不变增长模型D、市盈率估价模型标准答案：B知识点解析：零增长模型假定股息增长率等于零，即g=0。也就是说，未来的股息按一个固定数量支付。6、如果描写利率期限结构的收益率曲线具有“债券期限越长，其收益率越高”的特征，那么这种收益率曲线属于()。A、正向的B、反向的C、水平的D、拱形的标准答案：A知识点解析：如果描写利率期限结构的收益率曲线是一条向上倾斜的利率曲线，表示期限越长的债券利率越高，这种曲线形状被称为“正向的”利率曲线。7、金融期权有内在价值，也有外在价值，后者是指()。A、期权内在价值超过该期权协定价格的部分B、期权市场价格超过该期权内在价值的部分C、期权内在价值超过该期权时间价值的部分D、期权市场价格低于该期权标的资产市场价格的部分标准答案：B知识点解析：金融期权时间价值，也称“外在价值”，是指期权的买方购买期权而实际支付的价格超过该期权内在价值的那部分价值。8、假设有如表所示的国债券数据。上述两种债券的面值相同，均在每年年末支付利息。从理论上讲，当利率发生变化时，()。A、无法比较债券B和债券A的价格变化幅度的大小B、债券B的价格变化幅度等于债券A的价格变化幅度C、债券B的价格变化幅度大于债券A的价格变化幅度D、债券B的价格变化幅度小于债券A的价格变化幅度标准答案：C知识点解析：债券的票面利率越低，债券价格的易变性也就越大。在市场利率提高的时候，票面利率较低的债券的价格下降较快。但是，当市场利率下降时，它们的增值潜力也很大。9、在现实的期权交易中，各种期权通常是以高于内在价值的价格买卖的，即使是平价期权或虚值期权，也会以大于零的价格成交，这是因为期权具有()。A、内在价值B、履约价值C、投资价值D、时间价值标准答案：D知识点解析：金融期权时间价值，也称“外在价值”，是指期权的买方购买期权而实际支付的价格超过该期权内在价值的那部分价值。在现实的期权交易中，各种期权通常是以高于内在价值的价格买卖的，即使是平价期权或虚值期权，也会以大于零的价格成交。期权的买方之所以愿意支付额外的费用，是因为希望随着时间的推移和标的物市场价格的变动，该期权的内在价值得以增加，使虚值期权或平价期权变为实值期权，或使实值期权的内在价值进一步提高。根据下面材料，回答下面小题：某公司的可转换债券面值为1000元，转换价格为25元，当前的市场价格为1200元，其标的股票当前的市场价格为26元。10、该债券的转换比例是()。A、30B、40C、48D、60标准答案：B知识点解析：转换比例=可转换证券面额/转换价格=1000/25=40。11、该债券的转换升水是()元。A、100B、120C、140D、160标准答案：D知识点解析：可转换证券的转换价值=标的股票的市场价格×转换比例=40×26=1040，转换升水=可转换证券的市场价格-可转换证券的转换价值=1200-1040=160(元)。12、该债券的转换升水比率()。A、11.86%B、10%C、15.38%D、16%标准答案：C知识点解析：转换升水比率=100%×转换升水/可转换证券的转换价值=100%×160/1040=15.38%。13、实际年收益率为20%，对于半年付息一次的债券而言，则半年的实际收益率为()。A、7.69%B、8.32%C、9.54%D、10.88%标准答案：C知识点解析：半年的实际收益率为：，即9.54%。14、随着市场经济的不断发展和政府宏观调控能力的不断加强，利率特别是()已经成为中央银行一项行之有效的货币政策工具。A、基准利率B、回购协议利率C、大额可转让定期存单利率D、债券票面利率标准答案：A知识点解析：利率有存款利率、贷款利率、国债利率、回购利率、同业拆借利率之分。其中，再贴现率和同业拆借利率是基准利率。利率特别是基准利率已经成为中央银行一项行之有效的货币政策工具。15、下列不属于经常项目的是()。A、贸易收支B、劳务收支C、单方面转移D、资本流动标准答案：D知识点解析：经常项目主要反映一国的贸易和劳务往来状况，包括贸易收支(也就是通常的进出口)、劳务收支(如运输、港口、通讯和旅游等)和单方面转移(如侨民汇款、无偿援助和捐赠、国际组织收支等)，是最具综合性的对外贸易的指标。16、()是一国对外债权的总和，用于偿还外债和支付进口。A、外汇储备B、国际储备C、黄金储备D、特别提款权标准答案：A知识点解析：外汇储备是一国对外债权的总和，用于偿还外债和支付进口，是国际储备的一种。17、从利率角度分析，()形成了利率下调的稳定预期。A、温和的通货膨胀B、严重的通货膨胀C、恶性通货膨胀D、通货紧缩标准答案：D知识点解析：从利率角度分析，通货紧缩形成了利率下调的稳定预期，由于真实利率等于名义利率减去通货膨胀率，下调名义利率降低了社会的投资预期收益率，导致有效需求和投资支出进一步减少，工资降低，失业增多，企业的效益下滑，居民收入减少，引致物价更大幅度的下降。18、一般而言，汇率降低通常意味着本币贬值，其可能带来的影响是()。A、国外的本币持有人会加快从国内市场购买商品的速度B、国外对国内的进口增加C、国外对本币的需求增大D、会缩减国内总需求标准答案：A知识点解析：当汇率降低时，本币贬值，国外的本币持有人就会抛出本币，或者加快从国内市场的商品购买速度。19、中国人民银行从2001年7月份起，将证券公司客户保证金计入()。A、M0B、M1C、M2D、M3标准答案：C知识点解析：广义货币供应量(用符号M2表示)，指M1上单位在银行的定期存款和城乡居民个人在银行的各项储蓄存款以及证券公司的客户保证金。20、就我国的情况而言，()是三位数以上的通货膨胀。A、温和的通胀B、严重的通胀C、恶性的通胀D、疯狂的通胀标准答案：C知识点解析：温和的通货膨胀是指年通胀率低于10%的通货膨胀；严重的通货膨胀是指两位数的通货膨胀；恶性通货膨胀是指三位数以上的通货膨胀。21、在一个时期内，国际储备中可能发生较大变动的主要是()。A、外汇储备B、黄金储备C、特别提款权D、IMF的储备头寸标准答案：A知识点解析：一国的国际储备除了外汇储备外，还包括黄金储备、特别提款权和在IMF的储备头寸，在一段时期内，国际储备中可能发生较大变化的是外汇储备。22、下列说法错误的是()。A、居民购买的人寿保险不计入“金融资产总量”B、居民购买的投资基金计入“金融资产总量”C、居民购买的股票计入“金融资产总量”D、居民购买的债券计入“金融资产总量”标准答案：A知识点解析：金融资产总量是指手持现金、银行存款、有价证券、保险等其他资产的总和，因此，A项“居民购买的人寿保险”应计入“金融资产总量”。23、负责《上市公司行业分类指引》的具体执行的是()。A、中国证监会B、证券交易所C、上市公司D、地方证券监管部门标准答案：B知识点解析：中国证监会负责制定、修改和完善《上市公司行业分类指引》(简称《指引》)，负责《指引》及相关制度的解释，就证券交易所对上市公司所属类别的划分备案；证券交易所负责分类《指引》的具体执行；中国证监会及地方证券监管部门在统计报表编制及各种对外信息公告中，应遵照《指引》执行。24、《上市公司行业分类指引》将上市公司共分成()个门类。A、6B、10C、13D、20标准答案：C知识点解析：《上市公司行业分类指引》将上市公司共分成13个门类：农、林、牧、渔业，采掘业，制造业，电力、煤气及水的生产和供应业，建筑业，交通运输、仓储业，信息技术业，批发和零售贸易，金融、保险业，房地产业，社会服务业，传播与文化产业，综合类以及90个大类和288个中类。25、从动态角度看，行业内存在着的五种基本竞争力量之间的()，共同决定着行业的发展方向。A、抗衡结果B、状况C、综合强度D、相互作用标准答案：A知识点解析：从动态角度看，潜在进入者、替代品、供方、需方以及行业内现有竞争者五种竞争力量抗衡的结果，共同决定着行业的发展方向，共同决定行业竞争的强度和获利能力。26、()是指行业本身内在的衰退规律起作用而发生的规模萎缩、功能衰退、产品老化。A、自然衰退B、偶然衰退C、绝对衰退D、相对衰退标准答案：C知识点解析：A项自然衰退是一种自然状态下到来的衰退；B项偶然衰退是指在偶然的外部因素作用下，提前或者延后发生的衰退；D项相对衰退是指行业因结构性原因或者无形原因引起行业地位和功能发生衰减的状况，而并不一定是行业实体发生了绝对的萎缩。27、()是产业政策的核心。A、产业结构政策、产业组织政策B、产业组织政策、产业布局政策C、产业技术政策；产业结构政策D、产业布局政策、产业技术政策标准答案：A知识点解析：一般认为，产业政策可以包括产业结构政策、产业组织政策、产业技术政策和产业布局政策。其中，产业结构政策和产业组织政策是产业政策的核心。28、行业分析方法的历史资料研究法的不足之处是()。A、不能预测行业未来发展状况B、不能反映行业近期发展状况C、缺乏客观性D、只能囿于现有资料开展研究标准答案：D知识点解析：历史资料研究法的优点是省时、省力并节省费用；缺点是只能被动地囿于现有资料，不能主动地去提出问题并解决问题。29、已获利息倍数又称为()。A、利息费用倍数B、税前利息倍数C、利息保障倍数D、利息收益倍数标准答案：C知识点解析：已获利息倍数是指公司经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量偿付借款利息的能力，也称为“利息保障倍数”。30、为了实现战略伙伴之间的一体化的资产重组形式是()。A、收购公司B、收购股份C、公司合并D、购买资产标准答案：C知识点解析：公司合并的目的是实现战略伙伴之间的一体化，进行资源、技能的互补，从而形成更强、范围更广的公司核心能力，提高市场竞争力。31、现金流量表反映的是()。A、企业在某一特定日期财务状况的会计报表，表明企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现有义务和所有者对净资产的要求权B、企业在一定期间生产经营成果的会计报表，表明企业运用所拥有的资产的获利能力C、企业在一定期间现金的流入和流出，表明企业获得现金和现金等价物的能力D、企业在一定期间对实现净利润的分配或亏损弥补的会计报表，是利润表的附表标准答案：C知识点解析：A项是资产负债表的含义；B项是利润表的含义；D项是利润分配表的含义。32、关于影响公司变现能力的因素，以下说法错误的是()。A、银行已同意、公司未办理贷款手续的银行贷款限额，可以随时增加公司的现金，提高支付能力B、由于某种原因，公司可以将一些长期资产很快出售变为现金，增强短期偿债能力C、按我国《企业会计准则》和《企业会计制度》规定，或有负债都应在会计报表中予以反映，这将减弱公司的变现能力D、公司有可能为他人向金融机构借款提供担保，为他人购物担保或为他人履行有关经济责任提供担保等。这种担保有可能成为公司的负债，增加偿债负担标准答案：C知识点解析：按我国《企业会计准则》和《企业会计制度》规定，只有预计很可能发生损失并且金额能够可靠计量的或有负债，才可在报表中予以反映，否则只需作为报表附注予以披露。这些没有记录的或有负债一旦成为事实上的负债，将会加大公司的偿债负担。33、()是指许多分散股东集合在一起设定信托，将自己拥有的表决权集中于受托人，使受托人可以通过集中原本分散的股权来实现对公司的控制。A、公司股权托管B、表决权信托C、表决权委托书D、股份回购标准答案：B知识点解析：表决权信托是指许多分散股东集合在一起设定信托，将自己拥有的表决权集中于受托人，使受托人可以通过集中原本分散的股权来实现对公司的控制；而表决权委托书是指中小股东可以通过征集其他股东的委托书来召集临时股东大会以达到改组公司董事会、控制公司目的的一种方式。34、资产负债比率中的资产总额是扣除()后的资产净额。A、累计折旧B、无形资产C、应收账款D、递延资产标准答案：A知识点解析：资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比。其中，负债总额包括短期负债和长期负债；资产总额应为扣除累计折旧后的净额。35、规范的股权结构的含义不包括()。A、降低股权集中度B、流通股股权适度集中C、股权的流通性D、完善的独立董事制度标准答案：D知识点解析：规范的股权结构包括三层含义：①降低股权集中度，改变“一股独大”局面；②流通股股权适度集中，发展机构投资者、战略投资者，发挥他们在公司治理中的积极作用；③股权的流通性。36、人们(特别是短期债权人)，希望获得比流动比率更进一步的有关变现能力的比率指标。这个指标称为()。A、保守速动比率B、资产负债比率C、速动比率D、流动比率标准答案：C知识点解析：流动比率虽然可以用来评价流动资产总体的变现能力，但人们(特别是短期债权人)还希望获得比流动比率更进一步的有关变现能力的比率指标。这个指标被称为“速动比率”，也被称为“酸性测试比率”。37、某公司某会计年度末的总资产为500万元，其中无形资产为20万元，长期负债为100万元，股东权益为100万元。根据上述数据，该公司的有形资产净值债务率为()。A、2B、3C、4D、5标准答案：D知识点解析：负债=500-100=400(万元)，则该公司的有形资产净债务率=400÷(100-20)=5。38、对于证券分析人员和投资者来说，是对企业基本面进行()。A、企业财务决策的工具B、业绩考核和奖励依据C、定量分析，评估业绩水平和企业价值的最佳理论依据和分析工具之一D、企业内部财务和管理知识培训的手段标准答案：C知识点解析：39、股价的移动是由()决定的。A、股价高低B、股价形态C、多空双方力量大小D、股价趋势的变动标准答案：C知识点解析：股价的移动是由多空双方力量大小决定的，一个时期内，多方处于优势，股价将向上移动；在另一个时期内，若空方处于优势，则股价将向下移动。40、对称三角形情况出现之后，表示原有的趋势暂时处于休整阶段，之后最大的可能是()。A、出现与原趋势反方向的走势B、随着原趋势的方向继续行动C、继续盘整格局D、不能做出任何判断标准答案：B知识点解析：对称三角形情况大多是发生在一个大趋势进行的途中，它表示原有的趋势暂时处于休整阶段，之后还要随着原趋势的方向继续行动。由此可见，见到对称三角形后，股价今后走向最大的可能是沿原有的趋势方向运动。41、如果在下降趋势的末期出现上升三角形，以后可能会()。A、进行整理B、继续向下C、反转向下D、不能判断标准答案：C知识点解析：如果在下降趋势处于末期时(下降趋势持续了相当一段时间)，出现上升三角形还是以看涨为主。这样，上升三角形就成了反转形态的底部。42、短期RSI＞长期RSI，则属于()。A、空头市场B、多头市场C、平衡市场D、单边市场标准答案：B知识点解析：短期RSI＞长期RSI，应属多头市场；短期RSI＜长期RSI，则属空头市场。43、当ADR=1时，一般表示()。A、多空双方谁也不占大的优势，市场处于均衡B、市场出现突发利好C、多方占优D、空方占优标准答案：A知识点解析：ADR的图形以1为中心上下波动，波动幅度取决于参数的选择。ADR在0.5～1.5之间是常态情况，此时多空双方处于均衡状态。44、V形是一种典型的价格形态，()。A、便于普通投资者掌握B、一般没有明显的征兆C、它的顶或底出现两次D、与其他反转形态相似标准答案：B知识点解析：V形走势是一种很难预测的反转形态，它往往出现在市场剧烈的波动之中。无论V形顶还是V形底的出现，都没有一个明显的形成过程，这一点同其他反转形态有较大的区别，因此往往让投资者感到突如其来，甚至难以置信。45、RSI指标值大于80，出现了两个一波低于一波的波峰，但股价越走越高，这就是()。A、底背离B、顶背离C、双重底D、双重顶标准答案：B知识点解析：RSI处于高位，并形成一峰比一峰低的两个峰，而此时，股价却对应的是一峰比一峰高，为顶背离，是比较强烈的卖出信号。46、在图形上，一个证券组合的特雷诺指数是()。A、连接证券组合与无风险资产的直线的斜率B、连接证券组合与无风险证券的直线的斜率C、证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价D、连接证券组合与最优风险证券组合的直线的斜率标准答案：B知识点解析：在图形上，一个证券组合的特雷诺指数是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率。当这一斜率大于证券市场线的斜率时，组合的绩效好于市场绩效，此时组合位于证券市场线的上方；反之，则位于下方。47、衡量证券组合每单位系统风险所获得的风险补偿指标是()。A、β系数B、詹森指数C、夏普指数D、特雷诺指数标准答案：D知识点解析：特雷诺指数是1965年由特雷诺提出的，它用获利机会来评价绩效。该指数值由每单位风险获取的风险溢价来计算，风险仍然由β系数来测定。48、A公司今年每股股息为0.5元，预期今后每股股息将以每年10%的速度稳定增长。当前的无风险利率为0.03，市场组合的风险溢价为0.06，A公司股票的β值为1.5。那么，A公司股票当前的合理价格是()元。A、15B、20C、25D、30标准答案：C知识点解析：A公司股票的预期必要收益率k=0.03+0.06×1.5=0.12，则其股票的合理价格为：49、在不允许卖空的情况下，当两种证券相关系数为()时，可以按适当比例买入这两种风险证券获得无风险的证券组合。A、-1B、-0.5C、0D、0.5标准答案：A知识点解析：相关系数越小，在不卖空的情况下，证券组合的风险越小，特别是负完全相关的情况下，可获得无风险组合。50、()为组合业绩评估者提供了实现“既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小”的基本原则的多种途径。A、因素模型B、资本资产定价模型C、马柯威茨均值方差模型D、套利模型标准答案：B知识点解析：评价组合业绩应本着“既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小”的基本原则，而资本资产定价模型为组合业绩评估者提供了实现这一基本原则的多种途径。51、()描述了价格和利率的二阶导数关系。A、凹性B、凸性C、曲率D、弹性标准答案：B知识点解析：凸性描述了价格和利率的二阶导数关系，与久期一起可以更加准确地把握利率变动对债券价格的影响。52、完全正相关的证券A和证券B，其中证券A的期望收益率为16%，标准差为6%，证券B的期望收益率为20%，标准差为8%。如果投资证券A、证券B的比例分别为30%和70%，则证券组合的期望收益率为()。A、16.80%B、17.50%C、18.80%D、19.60%标准答案：C知识点解析：E(rp)=16%×30%+20%×70%=18.8%。53、()就是使用合理的金融理论和数理统计理论，定量地对给定的资产所面临的市场风险给出全面的度量。A、VaR方法B、名义值法C、敏感性方法D、波动性方法标准答案：A知识点解析：名义值法，即如果起初投资的成本为w，便认为投资风险为w，其可能会全部损失。敏感性方法是测量市场因子每一个单位的不利变化可能引起投资组合的损失。波动性方法是从收益标准差作为风险量度。54、组合技术主要运用远期、期货、互换以及期权等衍生金融工具的组合体对()进行规避或对冲。A、非系统性风险B、系统性风险C、敞口风险D、金融风险标准答案：C知识点解析：组合技术主要运用远期、期货、互换以及期权等衍生金融工具的组合体对金融风险暴露(或敞口风险)进行规避或对冲。55、最早运用无套利定价技术的是()。A、资本资产定价理论B、套利定价理论C、布莱克—斯科尔斯期权定价理论D、MM定理标准答案：D知识点解析：无套利定价技术最早被诺贝尔经济学奖获得者莫迪格里亚尼和米勒于1956年在《资本成本、公司财务与投资管理》一文中采用，并被后人以两位作者各自姓氏的第一个字母(Modigliani-Miller)命名为“MM定理”。56、下列属于原生金融工具的是()。A、远期B、期权C、货币D、期货标准答案：C知识点解析：金融工具主要包括各种原生金融工具和各种衍生金融工具：前者包括外汇、货币、债券和股票交易；后者包括远期、期货、期权和互换交易等。57、下列各项中，属于已经上市的关于中国概念的股指期货有()。A、纽约交易所的中国股指期货B、东京交易所的沪深300指数期货C、香港以恒生中国企业指数为标的的期货合约D、上海证券交易所的沪深300指数期货标准答案：C知识点解析：目前，已经上市的关于中国概念的股指期货有三种，分别是美国芝加哥期权交易所的中国股指期货、香港以恒生中国企业指数为标的的期货合约以及新加坡新华富时中国50指数期货。58、下列关于证券分析师执业纪律的说法，不正确的是()。A、证券分析师必须以真实姓名执业B、证券分析师的执业活动应当接受所在执业机构的管理，在执业过程中应充分尊重和维护所在执业机构的合法利益C、证券分析师及其执业机构不得在公共场合及媒体对其自身能力进行过度或不实的宣传，更不得捏造事实以招揽业务D、证券分析师可以兼营或兼任与其执业内容有利害关系的其他业务或职务，但不得超过三家标准答案：D知识点解析：证券分析师不得兼营或兼任与其执业内容有利害关系的其他业务或职务，证券分析师不得以任何形式同时在两家或两家以上的机构执业。59、()于2000年7月制定了《中国证券分析师职业道德守则》。A、中国证监会B、证券业协会C、证券分析师协会D、证券分析师专业委员会标准答案：D知识点解析：中国证券业协会证券分析师专业委员会于2000年7月5日制定了《中国证券业协会证券分析师专业委员会章程》、《中国证券业协会证券分析师专业委员会会员管理暂行办法》和《中国证券分析师职业道德守则》。60、我国证券投资分析师的服务范围不包括()。A、一级市场上涉及上市公司收购的财务顾问服务B、二级市场投资分析眼务C、一级市场上涉及上市公司兼并重组的财务顾问服务D、拟上市公司的辅导标准答案：D知识点解析：目前，我国证券分析师的内涵从横的方面看，现行法律法规所界定的证券投资咨询不限于二级市场上的投资分析和建议，还包括一级市场上涉及上市公司的收购、兼并、重组等资本运营方面的财务顾问服务。二、多项选择题(本题共60题，每题1.0分，共60分。)61、进行宏观经济分析涉及的经济政策主要有()。标准答案：A,B,C,D知识点解析：经济政策则主要包括：货币政策、财政政策、信贷政策、债务政策、税收政策、利率与汇率政策、产业政策、收入分配政策等等。62、在弱势有效市场里，()。标准答案：A,B,C知识点解析：在弱势有效市场里，并不是每一位投资者对所披露的信息都能作出全面、正确、及时和理性的解读和判断，只有那些掌握专门分析工具和具有较高分析能力的专业人员才能对所披露的信息作出恰当的理解和判断。63、中国人民银行的主要职责包括()。标准答案：B,C,D知识点解析：拟定和执行财政、税收的发展战略、方针政策以及发展规划是财政部的职责。64、证券投资分析的基本的分析流派有()。标准答案：A,B,C,D知识点解析：随着现代投资组合理论的诞生，证券投资分析开始形成了界线分明的四个基本的分析流派，即基本分析流派、技术分析流派、行为分析流派和学术分析流派。65、证券投资基本分析的理论主要包括()。标准答案：A,B,C,D知识点解析：基本分析又称“基本面分析”，是指证券分析师根据经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理，对决定证券价值及价格的基本要素，如宏观经济指标、经济政策走势、行业发展状况、产品市场状况、公司销售和财务状况等进行分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应的投资建议的一种分析方法。66、在金融期货合约中对有关交易的()有标准化的条款规定。标准答案：A,B,C知识点解析：金融期货合约是约定在未来时间以事先协定的价格买卖某种金融工具的双边合约。在合约中对有关交易的标的物、合约规模、交割时间和标价方法等都有标准化的条款规定。67、影响权证理论价值的主要有()。标准答案：A,B,C,D知识点解析：影响权证理论价值的主要有：标的股票的价格、权证的行权价格、无风险利率、股价的波动率和到期期限。68、下列关于净现值的说法正确的有()。标准答案：B,D知识点解析：如果，NPV>0，意味着所有预期的现金流入的现值之和大于投资成本，即这种股票被低估价格，因此购买这种股票可行；如果NPV<0，意味着所有预期的现金流入的现值之和小于投资成本，即这种股票价格被高估，因此不可购买这种股票。69、金融期权价格的构成要素包括()。标准答案：B,D知识点解析：期权价格由内在价值和时间价值构成，因而凡是影响内在价值和时间价值的因素，就是影响期权价格的因素。70、()增加而其他变量保持不变时，认股权证的价值会增加。标准答案：A,C,D知识点解析：股票价格、到期期限、波动率、无风险利率增加而其他变量保持不变时，认股权证的价值会增加。71、股票现金流贴现模型的理论依据是()。标准答案：A,D知识点解析：现金流贴现模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票的内在价值的方法。按照收入的资本化定价方法，任何资产的内在价值是由拥有资产的投资者在未来时期中所接受的现金流决定的，即一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。对股票而言，预期现金流即为预期未来支付的股息。从现金流贴现模型的定义可以看出，内在价值是对未来预期收益的反映，而对未来收益的预期正是建立在货币的时间价值基础上的。72、宏观经济走向包括()。标准答案：A,B,C知识点解析：宏观经济走向和相关政策是影响股票投资价值的重要因素。宏观经济走向包括经济周期、通货变动以及国际经济形势等因素。国家的货币政策、财政政策、收入分配政策和对证券市场的监管政策等都会对股票的投资价值产生影响。73、下列有关权利期间影响期权价格的说法正确的有()。标准答案：A,B,D知识点解析：在期权的到期日，权利期间为零，时间价值也为零。74、随着我国改革开放的不断深入，投资主体呈现出多元化的趋势，投资主体主要包括()。标准答案：B,C,D知识点解析：人力资源投资不是投资主体。75、关于党的十七大报告中提出的“创造条件让更多群众拥有财产性收入”，下列说法正确的有()。标准答案：A,B,C知识点解析：财产性收入包括出让财产使用权所获得的利息、租金、专利收入等，财产营运所获得的红利收入、财产增值收益等。财产性收入的增加必然会涉及到各种投资，除了实业投资等，还包括投资金融产品，涵盖了储蓄、债券、保险和股票等。76、国内生产总值的计算方法有()。标准答案：A,B,D知识点解析：在实际核算中，国内生产总值有三种计算方法，即生产法、收入法和支出法。三种方法分别从不同的方面反映国内生产总值及其构成。77、财政政策手段主要包括()。标准答案：A,B,D知识点解析：财政政策手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等。C项属于货币政策手段。78、货币政策的运作可以分为若干类，主要包括()。标准答案：A,B知识点解析：通常，将货币政策的运作分为紧的货币政策和松的货币政策。紧的货币政策的主要政策手段是：减少货币供应量，提高利率，加强信贷控制；松的货币政策的主要政策手段是：增加货币供应量，降低利率，放松信贷控制。79、统计国内生产总值时，是以“国土原则”为核算标准的。因此国内生产总值()。标准答案：A,B知识点解析：以“国土原则”为核算标准的国内生产总值(GDP)不包含本国公民在国外取得的收入，但包含外国居民在国内取得的收入；相反，国民生产总值包含本国公民在国外取得的收入，但不包含外国居民在国内取得的收入。80、《外商投资产业指导目录》2007年修订内容主要涉及()。标准答案：A,B,C知识点解析：D项是美国《谢尔曼反垄断法》的主要内容。81、完全竞争型市场的特点有()。标准答案：A,B,C知识点解析：完全竞争型市场是指竞争不受任何阻碍和干扰的市场结构。其特点之一是产品不论是有形或无形的，都是同质的、无差别的。82、上海证券交易所将上市公司所在行业分为五类，其中包含有()。标准答案：B,C,D知识点解析：上海证券交易所将上市公司分为工业、商业、地产业、公用事业和综合等5类。83、完全垄断市场可以分为()。标准答案：B,C知识点解析：完全垄断可分为两种类型：①政府完全垄断，通常在公用事业中居多，如国有铁路、邮电等部门；②私人完全垄断，如根据政府授予的特许专营，或根据专利生产的独家经营以及由于资本雄厚、技术先进而建立的排他性的私人垄断经营。84、产业结构政策是选择行业发展重点的优先/顷序的政策措施，其目标是()。标准答案：B,C知识点解析：产业结构政策是选择行业发展重点的优先/顷序的政策措施，其目标是促使行业之间的关系更协调、社会资源配置更合理，使产业结构高级化。市场秩序政策的目的在于鼓励竞争、限制垄断。产业合理化政策的目的在于确保规模经济的充分利用，防止过度竞争。85、产业组织创新的间接影响有()。标准答案：A,D知识点解析：产业组织创新的直接效应包括实现规模经济、专业化分工与协作、提高产业集中度、促进技术进步和有效竞争等；间接影响包括创造产业增长机会、促进产业增长实现、构筑产业赶超效应、适应产业经济增长等多项功效。86、关于有形资产净值债务率，下列说法中正确的有()。标准答案：A,B,D知识点解析：从长期偿债能力来讲，有形资产净值债务率越低越好。87、计算资本时，下列资本项目中要扣除的有()。标准答案：A,B,C,D知识点解析：计算资本时，要扣除无息流动负债、无报酬要求资产和非经营性现金。应付账款、应付职工薪酬属于无息流动负债。无报酬要求资产主要是指在建工程。88、技术优势能力主要体现在()上。标准答案：A,B知识点解析：技术优势是指公司拥有的比同行业其他竞争对手更强的技术实力及其研究与开发新产品的能力。这种能力主要体现在生产的技术水平和产品的技术含量上。89、关于沃尔评分法，下列说法中正确的有()。标准答案：B,C知识点解析：A项相对比率是实际比率和标准比率的商；D项沃尔的方法在理论上还有待证明，在技术上也不完善，但它还是在实践中被应用。90、对于(普通股每股股利/普通股每股股价)这一财务指标，下列说法正确的有()。标准答案：B,D知识点解析：股票获利率是指每股股利与股票市价的比率。股票获利率主要应用于非上市公司的少数股权。在这种情况下，股东难以出售股票，也没有能力影响股利分配政策，他们持有公司股票的主要动机在于获得稳定的股利收益。91、在进行资本的计算时，“无息流动负债”是企业总资本的一个扣除项。在下列企业的各项负债中，属于“无息流动负债”的有()。标准答案：B,D知识点解析：无息流动负债是指公司不负担资本占用费用的流动负债，包括应付账款、应付职工薪酬等。因为公司无需承担这些流动负债的资本成本，在计算资本总额时，应该将无息流动负债扣除。92、在计算营运指数时，经营所得现金是必需的一个数据。其计算过程中的“非付现费用”包括下列项目中的()。标准答案：A,B,C知识点解析：关于收益质量的信息，列示在现金流量表的补充资料中。其中，“非经营收益”涉及处置固定资产、无形资产和其他资产的损失，固定资产报废损失，财务费用，投资损失等项目；“非付现费用”涉及计提的资产减值准备、固定资产折旧、无形资产摊销、长期待摊费用摊销、待摊费用的减少、预提费用的增加等项目。93、导致财务报表不一定能反映公司客观实际的因素有()。标准答案：A,B,C,D知识点解析：财务报表是按会计准则编制的，它们合乎规范，但不一定反映该公司的客观实际。例如，报表数据未按通货膨胀或物价水平调整；非流动资产的余额，是按历史成本减折旧或摊销计算的，不代表现行成本或变现价值；有许多项目，如科研开发支出和广告支出，从理论上看是资本支出，但发生时已列作了当期费用；有些数据基本上是估计的，如无形资产摊销和开办费摊销，但这种估计未必正确；发生了非常的或偶然的事项，如财产盘盈或坏账损失，可能歪曲本期的净收益，使之不能反映盈利的正常水平。94、在变现能力分析中，主要考虑的财务比率有()。标准答案：A,B,D知识点解析：C项衡量的是公司的营运能力。95、利息保障倍数的计算中，经营业务收益是指()。标准答案：A,C知识点解析：已获利息倍数指标是指公司经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量偿付借款利息的能力，也称“利息保障倍数”。其计算公式为：已获利息倍数二税息前利润/利息费用，公式中的“税息前利润”是指利润表中未扣除利息费用和所得税之前的利润。由于我国现行利润表中利息费用没有单列，证券分析师一般以利润总额加财务费用来估计税息前利润。96、财务报表分析的一般目的为()。标准答案：A,B,C知识点解析：根据公司财务报表使用人的不同，可以将公司财务报表分析的目的概括为：①评价过去的经营业绩；②衡量现在的财务状况；③预测未来的发展趋势。97、一般来讲，MA能够发出卖出信号的市场条件有()。标准答案：C,D知识点解析：根据MA应用的葛氏法则，以下四种情况均为卖出信号：①移动平均线呈上升状态，股价突然暴涨且远离平均线；②平均线从上升转为盘局或下跌，而股价向下跌破平均线；③股价走在平均线之下，且朝着平均线方向上升，但未突破平均线又开始下跌；④股价向上突破平均线，但又立刻向平均线回跌，此时平均线仍持续下降。98、技术分析理论包括()。标准答案：A,B,C知识点解析：道-琼斯理论是一种指数编制方法，不是一种技术分析理论。99、在应用KDJ指标时，主要从以下()方面进行考虑。标准答案：A,B,C,D知识点解析：KDJ指标是三条曲线，在应用时主要从五个方面进行考虑：KD的取值的绝对数字、KD曲线的形态、KD指标的交叉、KD指标的背离和J指标的取值大小。100、一般来说，()是确认支撑线重要性时应考虑的因素。标准答案：A,C知识点解析：一般来说，支撑线和压力线对当前影响的重要性有三方面考虑：①股价在这个区域停留时间的长短；②股价在这个区域伴随的成交量大小；③这个支撑区域或压力、区域发生的时间距离当前这个时期的远近。101、在百分比线中，()线最为重要。标准答案：B,C,D知识点解析：百分比线中，以1/2、1/3、2/3三条线最为重要。在很大程度上，回撤到1/2、1/3、2/3是人们的一种心理倾向。102、下列对于V形的描述中，正确的有()。标准答案：A,B,D知识点解析：无论V形顶还是V形底的出现，都没有一个明显的形成过程，这一点同其他反转形态有较大的区别，因此往往让投资者感到突如其来甚至难以置信。103、根据技术分析理论，葛兰威尔法则可以用来判断是否出现()。标准答案：A,B知识点解析：在MA的应用上，最常见的是葛兰威尔的“移动平均线八大买卖法则”。此法则是以证券价格(或指数)与移动平均线之间的偏离关系作为研判的依据。八大法则中有四条是买进法则，有四条是卖出法则。104、关于图1所显示的证券A与证券B，以下描述正确的有()。标准答案：A,B,C知识点解析：允许卖空时，由证券A与证券B构成的组合线是连接这两点的直线。105、属于收入型证券组合特点的有()。标准答案：A,C知识点解析：收入型证券组合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。能够带来基本收益的证券有附息债券、优先股及一些避税债券。106、关于凸性，下列说法正确的有()。标准答案：A,B,C知识点解析：久期与凸性一起描述的价格波动仍然是一种近似结果。107、著名的资本资产定价模型是由()分别提出的。标准答案：A,C,D知识点解析：资本资产定价模型是由夏普、詹森和特雷诺三人几乎同时提出的。B项史蒂夫·罗斯突破发展了资本资产定价模型，建立了套利定价模型(APT)。108、在对资本市场线的论述中，有效组合的期望收益率由()构成。标准答案：B,C知识点解析：有效组合的期望收益率由两部分构成：一部分是无风险利率，它是由时间创造的，是对放弃即期消费的补偿；另一部分则是对承担风险的补偿，通常称为“风险溢价”。109、关于詹森指数，下列说法错误的有()。标准答案：A,D知识点解析：詹森指数以证券市场线为基准。如果证券组合的詹森指数为正，则其位于证券市场线的上方，绩效好；如果组合的詹森指数为负，则其位于证券市场线的下方，绩效不好。110、债券资产组合收益评价的债券市场线方法包括的步骤有()。标准答案：A,B知识点解析：C项确定90天期国库券在季度期初的利率并将其画在同一幅图中；D项将国库券和债券指数两点用直线连接起来，得到债券市场线。111、一价定律的实现条件包括()。标准答案：B,C,D知识点解析：一价定律的实现是有条件的，那就是：两个市场间的流动和竞争必须是无障碍的，而且无交易成本、无税收和无不确定性存在。112、在1993年之后的5年中，巴塞尔银行监管委员会、美国证券交易委员会以及国际互换与衍生工具协会(ISDA)都要求金融机构基于VaR来确定()。标准答案：A,B,C知识点解析：1993年，30国集团把VaR作为处理衍生工具的“最佳典范”方法进行推广。在随后的短短5年中，巴塞尔银行监管委员会、美国证券交易委员会(SEC)以及国际互换与衍生工具协会(1SDA)都要求金融机构基于VaR来确定内部风险资本计提、内部风险控制和风险披露等。113、广义的金融工程包括()。标准答案：A,B,C,D知识点解析：广义的金融工程是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发。它不仅包括金融产品设计，还包括金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面。114、股指期货套利有很多种类，包括()。标准答案：A,B,C,D知识点解析：股指期货的套利有两种类型：①在期货和现货之间套利，称之为“期现套利”；②在不同的期货合约之间进行价差交易套利，其又可以细分为市场内价差套利、市场间价差套利和跨品种价差套利。115、随着金融衍生品应用的日益广泛，有许多标的指数推出了股指期货，包括()。标准答案：A,D知识点解析：在美国，有许多标的指数推出了股指期货，如道—琼斯工业平均指数期货、纳斯达克100指数期货、标准普尔500股指期货。116、在美国，《职业行为道德守则》对证券分析师方方面面的行为都提出了系统的规范。证券分析师必须完全遵守，否则将受到的处罚有()。标准答案：A,B,C,D知识点解析：美国《职业行为道德守则》对证券分析师方方面面的行为都提出了系统的规范。证券分析师的自律规范相当严格。证券分析师必须完全遵守，否则将受到停牌、吊销资格、罚款、送交法律部门等处罚。117、证券投资分析师自律组织的功能主要包括()。标准答案：A,B,C,D知识点解析：证券投资分析师组织的功能主要有以下几项：①为会员资格进行认证；②对会员进行职业道德、行为标准管理；③定期或不定期地对证券投资分析师进行培训、组织研讨会、为会员内部交流及国际交流提供支持等。118、对证券投资咨询行业进行管理时，必须综合运用()手段。标准答案：A,C知识点解析：对证券投资咨询行业进行管理时，必须综合运用法律的强制管理(司法监管、行政监管)和自律规则的自我管理(行业自律)两种手段。119、下列不属于执业披露范围的有()。标准答案：B,C,D知识点解析：执业披露和禁止具体价位荐股的规定适用于通过传媒或集会性的活动面向未签订证券投资咨询服务合同的不特定对象开展证券投资咨询业务的场合。120、证券分析师的主要职能决定了证券分析师的基本业务内容，即()。标准答案：A,B知识点解析：证券分析师的主要职能决定了证券分析师的两大基本业务内容，即证券投资咨询业务及财务顾问业务。根据服务对象的不同，证券投资咨询业务可进一步细分为：面向公众开展的证券投资咨询业务、为签订了咨询服务合同的特定对象提供的证券投资咨询业务，以及以同属的证券公司投资管理部门、投资银行部门等为服务对象的未超出本机构范围的证券投资咨询业务。三、判断题(本题共60题，每题1.0分，共60分。)121、在弱势有效市场中，只有那些掌握专门分析工具和具有较高分析能力的专业人员才能对所披露的信息作出恰当的理解和判断。()A、正确B、错误标准答案：A知识点解析：在弱势有效市场中，并不是每一位投资者对所披露的信息都能作出全面、正确、及时和理性的解读和判断，只有那些掌握专门分析工具和具有较高分析能力的专业人员才能对所披露的信息作出恰当的理解和判断。122、就我国现实市场条件来说，技术分析更适用于长期的行情预测。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：就我国现实市场条件来说，技术分析更适用于短期的行情预测。123、技术分析的理论基础主要来自于经济学、财政金融学、财务管理学和投资学。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：证券投资基本分析的理论基础主要来自于经济学、财政金融学、财务管理学和投资学。124、基本分析主要包括公司财务报表分析、公司产品与市场分析、公司证券投资价值及投资风险分析三个方面的内容。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：基本分析的内容主要包括宏观经济分析、行业分析和区域分析、公司分析三大内容。公司财务报表分析、公司产品与市场分析、公司证券投资价值及投资风险分析为公司分析的内容。125、经济指标可分为三类：先行性指标，这类指标的变化基本上与总体经济活动的转变同步；同步性指标，这类指标可以对将来的经济状况提供预示性的信息；滞后性指标，这类指标的变化一般滞后于国民经济的变化。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：经济指标分为三类：①先行性指标，这类指标可以对将来的经济状况提供预示性的信息；②同步性指标，这类指标的变化基本上与总体经济活动的转变同步；③滞后性指标，这类指标的变化一般滞后于国民经济的变化。126、随着现代投资组合理论的诞生，证券投资分析开始形成了界限分明的三个基本的分析流派，即基本分析流派、行为分析流派和学术分析流派。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：随着现代投资组合理论的诞生，证券投资分析开始形成了界限分明的四个基本的分析流派，即基本分析流派、行为分析流派、学术分析流派和技术分析流派。127、基本分析流派和学术分析流派是完全体系化的分析流派。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：基本分析流派和技术分析流派是完全体系化的分析流派。128、基本分析流派对证券价格波动的原因解释为对市场供求均衡状态偏离的调整。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：技术分析流派对证券价格波动的原因解释为对市场供求均衡状态偏离的调整。129、内部收益率实际上是使未来股息流贴现值恰好等于股票市场价格的贴现率。()A、正确B、错误标准答案：A知识点解析：内部收益率就是指使得投资净现值等于零的贴现率，该指标实际上是使得未来股息流贴现值恰好等于股票市场价格的贴现率。130、对看跌期权而言，市场价格低于协定价格为实值期权，市场价格高于协定价格为虚值期权。()A、正确B、错误标准答案：A知识点解析：对看跌期权而言，市场价格低于协定价格为实值期权；市场价格高于协定价格为虚值期权；市场价格等于协定价格为平价期权。131、由于贴现债券的贴现率通常以年率表示，为方便起见，习惯上贴现率以365天计。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：由于贴现率通常以年率表示，为计算方便起见，习惯上贴现年率以360天计。132、一笔未来的货币的当前价值一般等于其未来值。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：一笔未来的货币的当前价值一般低于其未来值。133、债券价格的易变性与债券的票面利率无关。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：债券价格的易变性与债券的票面利率有关。债券的票面利率越低，债券价格的易变性也就越大。134、如果NPV＜0，意味着所有预期的现金流人的现值之和小于投资成本，即这种股票价格被低估，因此购买这种股票可行。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：如果NPV＜0，意味着所有预期的现金流入的现值之和小于投资成本，即这种股票价格被高估，因此不可购买这种股票。135、如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则到期收益率等于其票面利率。()A、正确B、错误标准答案：A知识点解析：若债券的市场价格与其面值相同时，则在期限一定的情况下，到期收益率与其票面利率相等。136、收益率曲线的形状是由对未来利率的预期和债券预期收益中可能存在的流动性溢价共同决定的。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：收益率曲线的形状是由对未来利率变动方向的预期、债券预期收益中可能存在的流动性溢价和市场效率低下或者资金从长期(或短期)市场向短期(或长期)市场流动可能存在的障碍决定的。137、在流动性偏好理论中，如果预期利率上升，其利率期限结构是向下倾斜的。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：由于流动性溢价的存在，在流动性偏好理论中，如果预期利率上升，其利率期限结构是向上倾斜的。138、就中、短期的价格分析而言，证券价格由其内在价值决定；但从长期来看，证券价格由供求关系决定。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：从长期来看，证券价格由其内在价值决定，但就中、短期的价格分析而言，证券的市场交易价格由供求关系决定。139、如果财政赤字过大，就会引起社会总供求的膨胀和社会总需求的失衡。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：如果财政赤字过大，就会引起社会总需求的膨胀和社会总供给的失衡。140、当社会总供给大于社会总需求时，财政采取结余政策和压缩财政支出有助于实现社会总供给平衡。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：当社会总需求大于社会总供给时，财政采取结余政策和压缩财政支出有助于实现社会总供给平衡。141、财政收入与支出的差额即为赤字(差值为正时)或结余(差值为负时)。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：财政收入与支出的差额即为赤字(差值为负时)或结余(差值为正时)。142、发行国债将扩大国内需求总量。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：发行国债对国内需求总量是不会产生影响的。财政向银行借款弥补赤字，如果银行不因此而增发货币，只是把本来应该增加贷款的数量借给财政使用，那么财政赤字同样不会使需求总量增加。这是由债务本身的性质所决定的。只有在银行因为财政的借款而增加货币发行量时，财政赤字才会扩大国内需求。143、宏观经济分析的总量分析法侧重对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：总量分析法是指对影响宏观经济运行总量指标的因素及其变动规律进行分析。结构分析法侧重对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。144、产业组织创新与产业技术创新等密不可分，技术创新是组织创新的有效载体，组织创新是技术创新的某方面表现，二者是相互促进的互动关系。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：产业组织创新与产业技术创新等密不可分。产业技术创新在很大程度上由产业组织创新的过程和产业组织创新的结果所驱动。技术创新是组织创新的某方面表现，组织创新是技术创新的有效载体，二者是相互促进的互动关系。145、同一行业在不同的国家基本上处于生命周期的相同阶段。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：同一行业在不同发展水平的国家或者在同一国家的不同发展时期，可能处于生命周期的不同阶段。146、《上市公司行业分类指引》以在中国境内证券交易所挂牌交易的上市公司为基本分类单位。规定了上市公司分类的原则、编码方法、框架及其运行与维护制度。该指引为强制性标准，适用于证券行业内的各有关单位、部门对上市公司分类信息进行统计、分析及其他相关工作。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：《上市公司行业分类指引》为非强制性标准。147、自然衰退是在某些非经常的外部因素的作用下，提前或延后发生的衰退。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：自然衰退是一种自然状态下到来的衰退；偶然衰退是指在偶然的外部因素作用下，提前或者延后发生的衰退。148、上证指数分类法分为六类，即工业、商业、地产业、金融业、公用事业和综合类。深证指数分类法分为五类，即工业、商业、地产业、公用事业和综合类。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：上证指数分类法分为五类，即工业、商业、地产业、公用事业和综合类；深证指数分类法分为六类，即工业、商业、地产业、金融业、公用事业和综合类。149、从理论上说，关联交易属于内幕交易的范畴。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：从理论上说，关联交易属于中性交易，它既不属于单纯的市场行为，也不属于内幕交易的范畴。150、财务报表是按会计准则编制的，它们合乎规范，它一定反映该公司的客观实际。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：财务报表是按会计准则编制的，它们合乎规范，但不一定反映该公司的客观实际。151、速动比率低于1，说明企业的短期偿债能力一定很低。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。但这也仅是一般的看法，因为行业不同，速动比率会有很大差别，没有统一标准的速动比率。152、变现能力是企业产生现金的能力，它取决于企业能够转变为现金的资产数量。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：变现能力是公司产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少，是考察公司短期偿债能力的关键。153、品牌是一个商品名称和商标的总称。一个品牌就是一种产品的标识。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：一个品牌不仅是一种产品的标识，而且是产品质量、性能、满足消费者效用可靠程度的综合体现。154、通过单独反映投资活动产生的现金流量，可以帮助投资者和债权人预计对企业未来现金流量的要求权，以及获得前期现金流入的需付出的代价。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：通过单独反映投资活动产生的现金流量，可以了解为获得未来收益和现金流量而导致资源转出的程度，以及以前资源转出带来的现金流入的信息。155、每股收益指标庳映普通股的获得水平。指标值越低，每一股份可得的利润越多，股东的投资效益越好，反之则越差。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：每股收益指标反映普通股的获得水平。指标值越高，每一股份可得的利润越多，股东的投资效益越好，反之则越差。156、由于企业通过举债筹措的资金与股东提供的资金在经营中发挥同样的作用，从股东的立场看，负债比例越大越好。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：从股东的角度看，由于公司通过举债筹措的资金与股东提供的资金在经营中发挥同样的作用，所以，股东所关心的是全部资本利润率是否超过借入款项的利率，即借入资本的代价高低。在公司全部资本利润率超过因借款而支付的利息率时，股东所得到的利润就会加大；相反，如果运用全部资本所得的利润率低于借款利息率，则对股东不利，因为借入资本的多余利息要用股东所得的利润份额来弥补。因此，从股东的立场看，在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越大越好；否则相反。157、若企业采用融资租赁租入固定资产，则企业实际的偿债能力会比财务报表显示的偿债能力更低。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：若企业采用经营租赁租入固定资产，则企业实际的偿债能力会比财务报表显示的偿债能力更低。158、增发新股后，公司的负债总额将增加。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：增发新股后，公司的权益总额将增加，负债总额不变。159、三角形、矩形、V形和楔形都是整理形态。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：三角形、矩形、旗形和楔形都是整理形态；而V形是反转形态。160、PSY是指近一段时间内，上涨的天数在N天内所占的比率，PSY以50为中心，50以上是多方市场，50以下是空方市场。()A、正确B、错误标准答案：A知识点解析：PSY的取值范围是0~100，以50为中心，50以上是多方市场，50以下是空方市场。161、道氏理论的创始人也是道—琼斯平均指数的创立人。()A、正确B、错误标准答案：A知识点解析：道氏理论是技术分析的理论基础，许多技术分析方法的基本思想都来自于道氏理论。该理论的创始人是美国人查尔斯·亨利·道。为了反映市场总体趋势，他与爱德华·琼斯创立了著名的道—琼斯平均指数。162、支撑线和压力线的作用是在较长的时间内阻止股价向一个方向继续运动，所以应当在这根线上大胆买入或果断卖出。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止股价朝一个方向继续运动。163、股价移动的规律可以概括为暂时平衡——打破平衡——确立趋势——趋势延续——打破趋势——找到新的平衡。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：持续整理、保持平衡→打破平衡→新的平衡→再打破平衡→再寻找新的平衡→……。164、平衡的概念是相对的，股价只要在一个范围内变动，都属于保持了平衡。()A、正确B、错误标准答案：A知识点解析：平衡的概念是相对的，股价只要在一个范围内变动，都属于保持了平衡。这样，这个范围的选择就成为判断平衡是否被打破的关键。165、在盘整阶段或趋势形成后中途休整阶段或局部反弹和回落，MA发出的信号一般比较准确。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：在盘整阶段或趋势形成后中途休整阶段，以及局部反弹或回落阶段，MA极易发出错误的信号。166、实证研究结果表明，国际型证券组合的业绩总体上弱于只在本土投资的组合。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：实证研究结果表明，国际型证券组合的业绩总体上强于只在本土投资的组合。167、β系数的绝对值越大，证券承担的系统风险越小。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：β系数是反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性，是衡量证券承担风险水平的指数。β系数的绝对值越大(小)，证券承担的系统风险越大(小)。168、证券组合的意义在于采用适当的方法选择多种证券作为投资对象，以达到在保证预期收益的前提下使投资风险最小或在控制风险的前提下使投资收益达到市场水平的目标。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：证券组合管理的意义在于采用适当的方法选择多种证券作为投资对象，以达到在保证预定收益的前提下使投资风险最小或在控制风险的前提下使投资收益最大化的目标，避免投资过程的随意性。169、投资目标是指投资者在承担一定风险的前提下，期望获得的投资收益率。客观和合适的投资目标应该是在盈利的同时也承认可能发生的亏损。()A、正确B、错误标准答案：A知识点解析：由于证券投资属于风险投资，而且风险和收益之间呈现出一种正相关关系，所以，证券组合管理者如果把只能赚钱不能赔钱定为证券投资的目标，是不合适和不客观的。客观和合适的投资目标应该是在盈利的同时也承认可能发生的亏损。因此，投资目标的确定应包括风险和收益两项内容。170、1976年，理查德·罗尔认为套利定价理论(APT)永远无法用经验事实来检验。同时，史蒂夫·罗斯提出：只要任何一个投资者不能通过套利获得无限财富，那么期望收益率一定与风险相联系。这一理论只需要较少的假定。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：1976年，理查德·罗尔对资本资产定价模型(CAPM)提出了批评，因为该模型永远无法用经验事实来检验。与此同时，史蒂夫·罗斯突破性地发展了资本资产定价模型，提出套利定价理论(APT)。这一理论认为，只要任何一个投资者不能通过套利获得收益，那么期望收益率一定与风险相联系。这一理论只需要较少的假定。171、从理论上说，非系统风险可以完全消除。()A、正确B、错误标准答案：A知识点解析：从理论上讲，通过不断地在投资组合中加入不同类别的资产，当组合中资产之间完全负相关时，非系统风险得以完全消除。但在实际中，总会有这样那样的阻碍，使得不能完全消除非系统风险。172、证券组合的收益率等于各单个证券的收益率的简单平均。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：证券组合的收益率等于各单个证券的收益率的加权平均。173、没有开始的名义值方法、敏感性方法、波动性方法，就不会有VaR方法的出现。()A、正确B、错误标准答案：A知识点解析：VaR模型来自于两种金融理论的融合：①资产定价和资产敏感性分析方法；②对风险因素的统计分析。事实上，没有开始的名义值方法、敏感性方法、波动性方法，就不会有VaR方法的出现。174、广义的金融工程包括金融产品设计，但不包括金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：广义的金融工程是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发。它不仅包括金融产品设计，还包括金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面。175、分解技术是拆开风险、分离风险因素、使一系列风险从根本上得以消除。()A、正确B、错误标准答案：A知识点解析：运用传统的有效组合技术管理风险，只能降低风险而不是彻底消除金融工具或产品本身的风险；而分解技术则是拆开风险、分离风险因素，使一系列风险从根本上得以消除。176、套期保值是以追求利润为目的的期货交易行为。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：套期保值是以规避现货风险为目的的期货交易行为。177、套利的潜在利润基于价格的上涨或下跌。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：套利的潜在利润基于两个套利合约之间的价差扩大或缩小。178、欧洲证券分析师公会(EFFAS)，成立于1962年，由欧洲19个国家的协会组成，其总部位于英国的伦敦。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：欧洲证券分析师公会(EFFAS)，成立于1962年，由欧洲19个国家的协会组成，其总部位于德国的法兰克福。179、我国证券投资分析师执业的“十六字”原则是：遵纪守法、公正公平、准确清晰、勤勉尽职。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：我国证券投资分析师执业的“十六字”原则是：独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公平公正。180、证券投资分析只限于二级市场上的投资分析与建议。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：证券投资分析不只限于二级市场上的投资分析与建议，还包括一级市场上涉及上市公司的兼并、收购、重组等资本运营方面的财务顾问服务。证券从业资格（证券投资分析）模拟试卷第2套一、单项选择题(本题共70题，每题1.0分，共70分。)1、关于证券组合分析法的理论基础，下列说法错误的是()。A、理性投资者在风险既定的条件下选择期望收益率最高的证券B、证券或证券组合的收益由它的期望收益率表示，证券收益率服从正态分布C、理性投资者在期望收益率既定的条件下选择风险最小的证券D、证券或证券组合的风险由其期望收益率的平均值来衡量标准答案：D知识点解析：证券或证券组合的风险由其期望收益率的方差来衡量。2、一般的,认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择()。A、市场指数型证券组合B、平衡型证券组合C、收入型证券组合D、有效型证券组合标准答案：A知识点解析：暂无解析3、假定某投资者以940元的价格购买了面额为1000元、票面利率为10%、剩余期限为6年的债券，那么该投资者的当前收益率为()。A、9%B、10%C、11%D、17%标准答案：C知识点解析：4、某债券的票面价值为1000元，息票利率为5%，期限为4年，现以950元的发行价向全社会公开发行，债券的再投资收益率为6%，则该债券的复利到期收益率为()。A、5%B、6%C、6.42%D、7.42%标准答案：C知识点解析：债券的复利到期收益率为：5、下列说法错误的是()。A、只有将宏观经济的总量和结构的分析结合起来才能把握经济运行全貌B、对宏观经济的总量进行分析侧重于对总量指标速度的考察C、对宏观经济系统中的结构进行分析侧重于对某一时期内经济指标的考察D、对宏观经济系统内不同时期经济结构变动的分析属于静态分析标准答案：D知识点解析：对宏观经济系统内不同时期经济结构变动的分析属于比较静态分析。6、收入政策的总量目标着眼于近期的()。A、产业结构优化B、经济和社会协调发展C、宏观经济总量平衡D、国民收入公平分配标准答案：C知识点解析：收入总量目标着眼于近期的宏观经济总量平衡，着重处理积累和消费、人们近期生活水平改善和国家长远经济发展的关系以及失业和通货膨胀的问题。7、()是指以宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。A、基本分析流派B、技术分析流派C、行为分析流派D、学术分析流派标准答案：A知识点解析：暂无解析8、美国哈佛商学院教授迈克尔•波特认为，一个行业内存在着()种基本竞争力量。A、3B、4C、5D、6标准答案：C知识点解析：美国哈佛商学院教授迈克尔•波特认为，一个行业内激烈竞争的局面源于其内存的竞争结构。一个行业内存在着五种基本竞争力量，即潜在进入者、替代品、供方、需方以及行业内现有竞争者。9、主要是保护贸易与商业免受非法限制与垄断的影响。A、《谢尔曼反垄断法》B、《克雷顿反垄断法》C、《罗宾逊·帕特曼法》D、《反托拉斯法》标准答案：A知识点解析：《谢尔曼反垄断法》主要是保护贸易与商业免受非法限制与垄断的影响；《克雷顿反垄断法》主要是禁止可能导致行业竞争大大减弱或行业限制的一家公司持有其他公司股票的行为；《罗宾逊·帕特曼法》则规定了某些类型的价格歧视是非法的，应当取缔。10、关于基本分析法，下列说法错误的是()。A、以经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理为依据B、对决定证券价值及价格的基本要素进行分析C、根据证券市场自身变化规律得出结果的分析方法D、评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应的投资建议标准答案：C知识点解析：暂无解析11、下列图形中，光脚阴线的图形为()。A、B、C、D、标准答案：C知识点解析：光脚阳线和光脚阴线是没有下影线的K线。当开盘价或收盘价正好与最低价相等时，就会出现这种K线。AB两项分别是光头阳线和光头阴线。12、()是对债券价格利率线性敏感性更精确的测量，更符合一般意义上的久期定义。A、剩余期限B、持期C、修正久期D、凸性标准答案：C知识点解析：暂无解析13、利率消毒的假设条件是()。A、市场利率期限结构是下倾的B、市场利率期限结构是曲线的C、市场利率期限结构是水平的，并且变动是平行的D、市场利率期限结构是上倾的标准答案：C知识点解析：实质上利率消毒是有假设条件的，它要求市场利率期限结构是水平的，并且变动是平行的(即利率不论是上升还是下降，所有期限的债券都以相同的基点数变动)。14、金融工程起源于()。A