章国际风险与国际保险

1本章内容风险与国际风险1国际风险管理与国际保险22学习目标通过本章的学习，你应该能够：了解风险与国际风险的含义认识风险的种类掌握国际风险管理的方法理解可保风险的条件3风险的定义和特征风险的组成要素2风险的分类3国际风险

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11.1风险与国际风险4一、风险的定义和特征研究角度不同，目前没有统一的定义。代表性观点（不确定性视角）：AlbertH.Mowbray(1930):风险就是不确定性。C.A.Williams(1985):风险是指在给定的条件和某一特定的时期，未来结果的变动。

Markowitz&Sharp(1981):证券投资的风险是指该证券资产的各种可能收益率的变动程度，可以用收益率的方差来度量。

5一、风险的定义和特征代表性观点（损失性视角）：J.S.Rosenb(1972):风险即损失的不确定性。F.G.Crane(1984):风险意味着未来损失的不确定性。FrankH.Knight(1921):风险是可测定的不确定性。6一、风险的定义和特征本课程的定义（孙祁祥，2009）：风险是一种损失的发生具有不确定性的状态。风险是与损失相关的状态风险是损失的发生具有不确定性的状态空间上的不确定时间上的不确定结果上的不确定7一、风险的定义和特征风险的特征1、客观性：客观存在，可以用客观尺度测量2、普遍性3、个别风险发生的偶然性4、大量风险发生的必然性（可测性）人生风险事故概率5、可变性：性质、大小、种类等可变81、风险因素(Hazard)2、风险事故(Peril)3、损失(Loss)二、风险的组成要素91、风险因素引起或促使风险事故发生、损失增加或扩大的原因和条件。是风险事故发生的潜在原因，也是造成损失的内在或间接的原因，又称为风险条件。只有风险因素的存在，才有风险发生的可能性。10风险因素的类型：实质风险因素影响物理功能道德风险因素与人的品德修养有关行为风险因素与人的心理状态有关有形风险因素

无形风险因素

1、风险因素11下列事件是否属于风险事故？某家庭被盗一位晚期癌症患者因病死亡指直接造成生命财产损失的偶发事件。是造成损失的外在或直接的原因，是损失的媒介物。风险事故的发生意味着风险的可能性转化为现实性。2、风险事故12非故意的，非预期的和非计划的经济价值的减少或灭失。在保险实务中分为直接损失和间接损失。直接损失：事故现场损失；间接损失：由直接损失导致的收入损失、额外费用损失、责任损失等。3、损失13可以用损失频率和损失程度来描述。损失频率frequency一定时间内一定数目的风险单位中可能发生损失的次数，通常以分数或百分率来表示。损失频率=损失次数/风险单位数损失程度severity发生一次风险事故造成的损失规模大小。损失程度=实际损失额/发生事故标的完好价值3、损失14风险要素间的关系风险因素导致

风险

风险事故损失内因外因引发152001年9月11日，美国纽约世界贸易中心的摩天大厦遭受恐怖分子驾驶的飞机撞击，发生爆炸，由于设计错误，大厦的金属结构在高温中变形并导致建筑主体坍塌，造成大量人员伤亡。练习：请指出以下事件的风险要素16练习风险因素：飞机撞击（道德风险因素）设计错误（行为风险因素）金属结构（实质风险因素）风险事故：爆炸损失:建筑物坍塌、人员伤亡17练习2003年11月3日，湖南省衡阳市一栋8层楼房因住户用火不慎引起火灾而倒塌，20名消防官兵殉职。事后调查发现，该楼房是一幢违章建筑，存在擅改规划、工程质量低劣、偷工减料、消防设施严重不足等诸多问题。18练习风险因素：用火不慎（行为风险因素）擅改规划、工程质量低劣、偷工减料（道德风险因素）消防设施严重不足（实质风险因素）风险事故：火灾损失：楼房倒塌，消防官兵殉职19案例：区分风险事故与风险因素一位心脏病患者投保了意外伤害险。某日他正在路边行走，突然有一辆汽车飞速向他驶来。虽然汽车紧急刹车，并未撞上他，但他因为惊吓过度，导致心脏病发作而亡。请问他能否获得保险赔偿？不能！只有当风险事故为保险责任时，才能获得保险赔偿。而本案中汽车紧急刹车只是风险因素，不是风险事故。引起被保险人死亡的直接原因是心脏病。

20三、风险的分类1、按风险的损害对象分[实务]：人身风险（Personalrisk）生、老、病、死、伤残等导致经济损失财产风险（Propertyrisk）财产发生毁损、灭失和贬值责任风险（Liabilityrisk）侵权或违约依法应负赔偿责任分为过失责任风险和无过失责任风险信用风险（Creditrisk）

经济交往中一方给对方造成经济损失212、按风险的性质分[Mowbray]：纯粹风险（Purerisk）只有损失可能而无获利机会的风险损失是“绝对的”，是社会的净损失投机风险（Speculativerisk）既有损失可能又有获利机会的风险损失是“相对的”三、风险的分类22三、风险的分类3、按风险发生的原因分[宋明哲]：自然风险（Naturalrisk）自然原因引起社会风险（Socialrisk）个人行为的反常或不可预料的团体行为所致经济风险（Economicrisk）经济因素变动或决策失误所致政治风险（Politicalrisk）政治原因引起技术风险（Technicalrisk）科学技术发展、生产方式改变引起234、按风险发生的环境分[Willett]：静态风险（Staticrisk）社会政治经济结构不变的条件下，由于自然力的不规则变动或人的行为失常所引起的风险动态风险（Dynamicrisk）由于人类社会活动导致社会政治或经济结构发生变化而产生的风险三、风险的分类245、按风险所涉及的范围分[Kulp]：基本风险（Fundamentalrisk）特定的个体所不能控制或预防的风险由非个人的或个人不能阻止的因素所引起特定风险（Particularrisk）与特定的社会个体有因果关系的风险由特定因素引起三、风险的分类25四、国际风险国际风险即跨越国界的风险。主要类型：自然风险e.g.巨灾政治风险e.g.恐怖活动经济风险e.g.欧债危机26风险管理的概念风险管理的程序2国际风险管理的基本方法3国际风险与国际保险的关系

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1.2国际风险管理与国际保险可保风险的条件

5271931200119521960“风险管理”一词由美国学者格拉尔Gallagher首先提出。华人旅美学者段开龄与美国保险管理学会联合开设全球第一个风险管理课程。美国企业管理协会的保险部门首先提倡建立风险管理观念。风险管理的萌芽和产生：一、风险管理的概念28一、风险管理的概念风险管理的概念是经济单位透过对风险的认识、衡量和分析，选择最有效的方式，期望以最小的成本取得最大安全保障的管理方法。29对策效果评估识别衡量评价风险管理周期二、风险管理的程序30风险识别(Identification)

即认识风险的来源与所在。方法：风险列举法流程图分析法财务报表分析法现场调查法目的：定性——有何风险?31风险衡量(Measurement)

在风险识别的基础上，对特定风险的损失概率和损失程度进行估算。风险衡量是风险的量化过程。方法：事件树分析、贝叶斯定理、严重度分析、VAR等。目的：定量-多大风险?32风险评价（Evaluation）

对风险的来源和估计值决定其重要性与价值的过程。方法：成本-效益比较目的：决定可接受风险的水平；确定风险是否处理、处理程度？33风险对策（Management）

根据风险评价的结果选择与实施最合适的风险处理方法。是风险管理中最为重要的环节。方法：控制型财务型34三、国际风险管理的基本方法风险管理对策控制型

财务型

风险回避

风险自留风险转移损失控制风险隔离

风险集合

35风险回避Avoidance

放弃某项活动以回避因从事该项活动可能导致的风险损失。存在的问题：不可行e.g.疾病的风险无法回避可能失去收益机会回避了某一类风险但可能面临另一类风险是最简单也最消极的风险处理手段。36损失控制Prevention&Control

在风险发生前采取措施以减小损失发生的可能性和/或损失的严重性。包括两种方式：防损（预防）：减小发生损失的可能性e.g.拆除违章建筑减损（抑制）：降低损失的严重性e.g.安装自动灭火系统，配备汽车安全气囊37风险隔离Segregation对风险标的进行空间与时间的分离，从而减轻风险损失。原理：“不要把鸡蛋放在一个篮子里”方法：分离：e.g.设置传染病区储备：e.g.招募储备干部38风险集合CombinationorPooling

将性质相同、原来各自独立的风险单位集合起来，直接分担所遭受的损失，以提高每一单位承受风险的能力。只适用于特殊的行业、地区或时期。e.g.跨国公司、公司联营39风险自留Retention

由企业或个人自己承担风险。风险自留一般出于三种情况：（1）对风险估计不足，非计划性自留。（2）可能的损失微不足道，计划性自留。（3）自己承担风险更经济合理，计划性自留。自留的可行程度取决于损失预测的准确性和补偿损失的适当安排。40风险自留实例：自保公司自保公司（CaptiveInsuranceCompany）是指由非保险企业拥有或控股的，主要业务对象为其母公司的保险公司。是大型跨国企业风险管理的重要方式。目前全球专业自保公司>5000家，年保费收入>500亿美元。中国的专业自保公司目前仅有1家——中海石油保险有限公司。

41风险自留实例：自保公司自保公司的优势承保优势：承保特殊风险，扩大承保能力风险管理优势：熟悉情况，改善信息不对称财务优势：降低保险成本，享受税收优惠自保公司的注册地选择：离岸市场42风险转移Transfer

将风险损失或与风险损失有关的财务后果转嫁给他人承担。分为直接转移和间接转移。直接转移：将与风险有关的财产或业务直接转移给他人。转让——让渡所有权：e.g.卖掉易着火的房屋转包——让渡经营权或管理权43风险转移（续）间接转移：在不转移财产或业务本身的条件下将风险发生引起损失的财务后果转移给他人。保险——转移给保险人非保险转移租赁——转移给承租人担保——转移给担保人委托保管——转移给受托人发行股票——转移给股东

44风险管理矩阵项目损失频率高低损失程度高低风险回避、控制（防损）控制（减损）、转移控制（防损）、自留自留45A：安装防火门B：安装防盗门C：为保证货款安全而拒绝赊销D：为保证贷款安全而要求提供担保练习：以下各属于何种风险管理技术？风险控制-减损风险控制-防损风险回避风险转移46四、国际风险与国际保险的关系1、国际风险是国际保险产生和存在的前提2、国际风险的发展是国际保险发展的客观依据3、保险是国际风险管理的传统有效的措施4、保险资本的逐利性推动了保险公司跨国发展47五、可保风险的条件可保风险(InsurableRisk)是保险人可接受承保的风险。是一个相对的概念，在保险发展史上，可保风险的范围随着保险市场需求的不断扩大和保险技术的进步而改变。刘翔受伤引出的……48五、可保风险的条件1、是纯粹风险。2、对个别标的而言，风险的发生具有偶然性。3、有大量、独立、相似的风险标的。4、风险的发生必须是意外的。5、有发生重大损失的可能性。6、风险损失是可以确定和计量的。时间和地点可确定，金额可计量49大量、独立、相似大量：必须符合“大数法则”的要求国内保险公司不愿开展运动伤残险的原因独立：损失不相关普通家庭财产保险一般不承