投资历程基金定投培训知识 5

产业基金INDUSTRIALFUND汇报人：欧1小1时间：2039年7月助力企业发展01什么是产业基金？ANNUALWORKSUMMARY02产业基金的运作模式COMPLETIONOFWORK03产业基金的成立与管理SUCCESSFULPROJECT04产业基金的申请条件及资料NEXTYEARWORKPLANCONTENTS>>>>>>>>>>目录页

感谢您下载第一PPT模板网提供的PPT模板。第一部分什么是产业基金？WhatisIndustrialFund国家发改委在《产业投资基金管理暂行管理办法（征求意见稿）》中定义“产业投资基金是一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的，利益共享与风险共担的集合投资制度，即通过向多数投资者发行基金份额设立基金公司，由基金公司自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金资产，委托基金托管人托管基金资产，从事创业投资、企业重组投资和基础设施投资等实业投资的一种创新的金融制度，其投资收益按投资者的出资份额共享，投资风险由投资者共担。”它是以某些产业为投资对象的一种投资基金，重点投向具有高增长潜力的未上市企业，以进行股权或准股权投资，同时参与被投资企业的经营管理和监督，待所投资企业（项目）发育成熟后通过股权转让等方式实现资本增值。什么是产业基金？产业投资基金国内定义LOGO什么是产业基金？特点非公开的定向募集权益型投资方式一般投资于非上市企业成熟企业退出渠道多样化有限合伙制较多资金来源广泛中长期投资LOGO第二部分产业基金的运作模式

WhatisIndustrialFund产业基金的运作模式LOGO运行模式投资基金（有限合伙）管理团队管理公司GP管理公司GP托管银行投资决策委员会项目A项目B…

项目N出资99%，分享80%收益出资1%，分享20%收益委托管理资金托管投资及管理投资决策出资设立LPALPB…产业基金的运作模式LOGO投资流程项目收集、筛选立项项目听证项目审慎调查现场调研部门初审项目预审项目评审项目复议评审委员会决议合同章程的洽谈与起草约见企业负责人签约前现场考察出具《管理建议书》法律文件的审批、签署执行投资合同、章程产业基金的运作模式LOGO重要程序——尽职调查宏观因素退出方式财务状况实施能力市场因素技术因素管理团队产业基金的运作模式LOGO重要程序——价值评估无形资产评估有形资产评估盈利资产调查成长潜力资产调查产业基金的运作模式LOGO重要程序——现场调研020406010305现场考察的时间接触了拟投资企X业那些人员对企业做了那些方面的考察此次考察与审慎调查时的情况有那些变化通过现场考察进一步得出对该企业的总体印象，包括管理团队的素质及诚信状况、管理制度的建设情况、业务流程的规范性、员工的总体素质、公司气氛、企业的发展前景等考察报告的结论，表明是否建议实施投资决议产业基金的运作模式LOGO重要程序——法律文件的审批和签署020103公司设立投资项目合同、章程等法律文件审核小组，负责投资项目合同、章程等法律文件的审核，审核小组由律师、项目经理及公司的负责人、评审委员会秘书长组成，主要审查合同（章程）文本与委员会决议的一致性，并签署审查意见。公司负责人及项目组长对合同、章程等法律文件的商业条款是否符合公司利益负责，项目组长另需对我方以外的合同、章程等文件的其他签约方签名盖章的真实性负责；评审委员会秘书长对合同、章程是否符合投资决议负责；律师对合同、章程条款的准确性、严密性及是否符合投资决议负责。在起草完项目合同、章程后，项目经理需填写《合同审批表》，按公司合同管理制度的要求，一并逐级上报审批，并提交法定代表人或其授权代表签署。《合同审批表》应列明：投资金额、投资方式、所占股权比例回购、追加投资、违约责任条款、管理约束等项目投资的保护性条款的简要内容。产业基金的运作模式LOGO重要程序——产业基金的投资规定投资规定力求投资项目的成长性、增值性，优先选择具有较高科技含量且具有较大增值潜力的项目进行投资，确保投资资金的安全性、收益性和流动性。投资原则：合理分配长期投资资金与短期投资资金，以确保公司能获得持续而稳定的投资收益。投资资金的分配：不得投资于承担无限责任的企业；投资限制不得为非所投资企业提供担保。所投资企业要求担保的，应按股份比例承担担保责任，且须经公司项目评审委员会同意；第三部分产业基金的成立与管理

WhatisIndustrialFund基金的基本架构LOGO产业基金战略投资人（LP）机构投资人（LP）个人投资人（LP）政府机构（LP）……投资管理有限公司（GP）投资委员会商业银行律师事务所会计师事务所以股权形式或可转债形式投资于公司签约的项目基金的基本架构LOGO基金的详细架构与资金路径——有限合伙型基金股份公司（劣后级LP）XX投资管理（GP）产业基金(LLP)项目公司其他机构股份公司政府项目长期持有方签署有限合伙协议（LPA）分配本金和投资收益银行或金融机构债权融资（满足特定条件）持有100%股权参股持有100%股权基金管理团队控股基金退出时，受让基金持有的股权特殊目的公司（GP）利益相关方控股财务投资人（优先级LP）投资人退出时，按约定收购财务/信托投资人持有的基金财产份额（或有）委托管理协议基金的基本架构LOGO基金的管理组织架构合伙人大会由基金的所有投资人组成，每个出资人派1名代表，主席由最大的出资人代表担任；投资委员会是基金拥有投资决策权力的唯一机构；专家顾问委员会聘请相关领域的专家担任；基金（即有限合伙企业）授权基金管理公司全权进行投资管理的日常工作。XX投资管理有限公司投资委员会合伙人大会专家顾问委员会产业基金董事总经理执行董事副总裁投资经理投资助理第四部分产业基金的申请条件及资料WhatisIndustrialFund基金的基本架构LOGO申请人基本信息借款用途及还款资金来源

借款人背景情况

贷款基本情况

市场预测及销售分析

财务状况及偿债能力

基金的基本架构申请人具备的条件（一）具备企业法人资格并已通过年检；（二）依法经营，经营范围符合国家政策；（三）企业短期流动资金贷款，申请担保额不超过该企业有效净资产的70%；（四）对于中长期贷款，申请担保额不超过该企业有效净资产的50%；（五）具有偿还借款的能力，并能提供有效、足额和易于变现的反担保措施；（六）对单个企业的担保金额不超过我公司自身实收资本的10%；（七）该企业资产负债率不超过70%。注：有效资产是指扣除存货及应收帐款中的呆坏账、待摊费用和本公司难以确认的无形资产、递

延资产之后的企业净资产。基金的基本架构LOGO申请人应提供的资料1.经年检的企业法人营业执照、企业法人组织机构代码证书；如借款人为外商投资企业，应提供外商投资企业批准证书；2.国税和/或地税登记证、纳税证明；3.法定代表人证明（授权委托）书和法定代表人（或授权委托人）身份证；4.注册资本验资报告，或入资单据及资金到位情况说明；5.贷款卡复印件及密码；6.公司章程；7.基本开户行开户许可证复印件8.申请借款和担保的董事会决议或股东会决议，如公司章程中明确规定了其对外融资、担保等事项有权决定机构或个人，或董事会、股东会已事先授权给有关部门和个人行使此项职能，则要求其提供有权决定机构或个人的书面意见；如公司章程中对其对外融资、担保等事项未作明确规定，但规定了重大经营事项的有权决定机构或个人，则受理审批该公司担保申请时，应提供该有权决定机构或个人的书面意见；基金的基本架构LOGO申请人应提供的资料9.生产经营状况说明，包括购销合同和合作协议等；10.项目可行性研究报告及主管部门批件；11.当期的财务报表（月报）和经合法的会计师事务所审计的最近三个年度的财务报表（附审计报告），主要包括资产负债表、利润表和现金流量表、报表附注以及财务情况说明书等；经营期限未满三年的提供自公司设立以来的财务报表（附审计报告）、附注及财务情况说明书；12.主要存货、长期投资、固定资产、借款明细表、应收账款明细表、帐龄分析表以及或有负债表；13.反担保措施的有关资料（详见本条第2、3款）；14.法定代表人及主要负责人简介；15.借款申请书；16.公司简介；有限合伙私募基金的设立与运作一、私募基金设立的三种形式公司制，是私募基金发展早期的主要形式。我国目前设立公司制私募股基金的法律依据主要是2005年修订的《公司法》和2006月3月1日施行的《创业投资企业管理暂行办法》。公司制信托制，由信托公司作为受托人，并聘请第三方公司担任投资顾问，阳光私募便主要是信托制形式。信托制私募基金的主要法律依据是《信托法》和2008年6月银监会印发的《信托公司私人股权投资信托业务操作指引》。信托制有限合伙制，是目前私募股权基金最流行的方式，美国80%的私募股权基金均采用有限合伙制。我国有限合伙制私募基金设立的主要法律依据是2007年6月修订的《合伙企业法》。有限合伙制

感谢您下载第一PPT模板网提供的PPT模板。一、私募基金设立的三种形式二、有限合伙基金介绍1.起源2.设立3.运作5.实例4.解散5.监管TEXTTEXTTEXTTEXTTEXT二、有限合伙基金介绍·起源一般认为，有限合伙起源于10世纪前后意大利商港的康曼达契约（Commenda）。在中世纪早期，统治着欧洲的教会法仇视商业投机和放贷生利。为了规避教会法和减少经营风险，根据双方签订的康曼达契约，一方合伙人（stans）将商品、金钱、船舶等转交于另一合伙人（tractor）经营，作为完成艰难而危险航行的报酬，从事航行的人可以获得1/4利润，并对外承担无限责任，提供资金的合伙人仅以其出资为限承担风险可分得3/4的利润。起初康曼达契约都是临时的，只用于一次航行，通常是来回航行于中东、非洲或西班牙之间，后来逐渐成为一种定期或不定期的关系。二、有限合伙基金介绍·起源1822年，纽约州制订了全美第一部有限合伙法。1916年，美国“全国州法统一委员会”通过了《统一有限合伙法》，此后在1976年、1985年又进行了两次修改。英国早在1890年即已颁布了《英国合伙法》，并于1907年引入法德等大陆法系国家的两合公司制度，制订了《有限合伙法》。我国在1997年2月颁布了《合伙企业法》，其后在2006年8月进行了修订，修订后的《合伙企业法》于2007年6月1日起施行。二、有限合伙基金介绍·设立根据《合伙企业法》第二条：“有限合伙企业由普通合伙人和有限合伙人组成，普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任。”公司名称：有限合伙企业名称中应当标明“有限合伙”字样。人数限制：2个以上。其中，普通合伙人1个，有限合伙人1~49个。有限合伙企业普通合伙人（GP）有限合伙人（LP1）有限合伙人（LP2）有限合伙人（LP3）二、有限合伙基金介绍·设立普通合伙人限制：有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人。国有独资公司、国有企业、上市公司以及公益性的事业单位、社会团体不得成为普通合伙人。出资形式：承诺出资制，无最低要求，按照约定的期限逐步到位。有限合伙人可以用货币、实物、知识产权、土地使用权或者其他财产权利作价出资，但不得以劳务出资。角色转换：普通合伙人可以转变为有限合伙人，有限合伙人可以转变为普通合伙人。有限合伙人转变为普通合伙人的，对其作为有限合伙人期间有限合伙企业发生的债务承担无限连带责任。普通合伙人转变为有限合伙人的，对其作为普通合伙人期间合伙企业发生的债务承担无限连带责任。二、有限合伙基金介绍·设立权责分担：有限合伙企业由普通合伙人执行合伙事务。有限合伙人不执行合伙事务，不得对外代表有限合伙企业。合伙人对本法规定或者合伙协议约定必须经全体合伙人一致同意始得执行的事务擅自处理，给合伙企业或者其他合伙人造成损失的，依法承担赔偿责任。不具有事务执行权的合伙人擅自执行合伙事务，给合伙企业或者其他合伙人造成损失的，依法承担赔偿责任。收益分配：通常，普通合伙人出资占全部合伙人出资的1%左右，作为安全垫。普通合伙人的报酬来自两方面：一是管理费，一般占已投资金额的1%-3%；二是资本利得的提成，通常占有限合伙实现资本利得的10%-30%。不过，为吸引投资者，私募基金通常建立“回拨机制”和“优先回收投资机制”。二、有限合伙基金介绍·设立回拨机制：指要求普通合伙人从每个项目获取的收益分配中拿出一定的比例存入以有限合伙公司名义开立的专门账户，但有限合伙公司的投资收益不足以满足有限合伙协议约定的分配要求时，将该账户内的资金进行回拨，分配给有限合伙人，直至满足协议约定的收益目标。优先回收投资：指私募基金期满，在收益分配上，首先确保有限合伙人回收全部出资，再进行收益分配。如，顺序为：（1）合伙人取回全部出资本金；（2）收益率低于8%，在全部合伙人之间进行收益分配；（3）收益高于8%，则8%部分在全部合伙人之间分配，超过8%部分，60%分配给普通合伙人，40%分配给有限合伙人二、有限合伙基金介绍·运作主要决策机构合伙人会议：由全体合伙人组成的议事机构，所有合伙人享有相同的投票权，而不论投资额比例。合伙人会议并非合伙企业的最高决策机构，除非特殊情况，如变更普通合伙人等，不能干预普通合伙人的日常事务，不讨论潜在投资项目。决策委员会：由普通合伙人、有限合伙人授权代表组成，有时也引进外部专家，委员会就合伙企业重大事务的决策提供咨询意见或进行最终决策。普通合伙人：负责合伙企业的日常运作以及投资管理。二、有限合伙基金介绍·运作内部治理结构图有限合伙企业普通合伙人决策委员会合伙人会议就涉及合伙企业的重大事务的决策提供咨询意见就涉及合伙企业的重大事务进行最终决策就涉及合伙人退伙、变更普通合伙人、解散、清算等进行决策二、有限合伙基金介绍·解散解散：有限合伙企业仅剩有限合伙人的，应当解散；有限合伙企业仅剩普通合伙人的转为普通合伙企业。合伙企业有下列情形之一的，应当解散：（1）合伙期限届满，合伙人决定不再经营；（2）合伙协议约定的解散事由出现；（3）全体合伙人决定解散；（4）合伙人已不具备法定人数满三十天；（5）合伙协议约定的合伙目的已经实现或者无法实现；（6）依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销；（7）法律、行政法规规定的其他原因二、有限合伙基金介绍·解散清算：合伙企业注销后，原普通合伙人对合伙企业存续期间的债务仍应承担无限连带责任。合伙企业不能清偿到期债务的，债权人可以依法向人民法院提出破产清算申请，也可以要求普通合伙人清偿。合伙企业依法被宣告破产的，普通合伙人对合伙企业债务仍应承担无限连带责任。二、有限合伙基金介绍·监管全国人大常委，《合伙企业法》

1997年2月23日,第八届全国人大常委通过《中华人民共和国合伙企业法》，自1997年8月1日起施行。2006年8月27日，第十届全国人大常委修订通过《中华人民共和国合伙企业法》，自2007年6月1日起施行。修订后的《合伙企业法》，明确将合伙企业划分为“普通合伙企业”和“有限合伙企业”，并对有限合伙企业的设立、财产保管、事务执行、权责分担、入伙、退伙、解散、清算等进行规范约束。二、有限合伙基金介绍·监管全国人大常委，《证券投资基金法》2003年10月28日，第十届全国人大常委会通过《中华人民共和国证券投资基金法》，自2004年6月1日起施行。其后，分别在2012年12月和2015年4月进行了修订或修正。