中国取向硅钢行业分析

-1-中国取向硅钢行业分析一、概述1、简介取向硅钢也称冷轧变压器钢，是一种晶粒基本朝同一方向排列的极低碳硅铁合金材料，主要应用于变压器（铁芯）制造行业。根据磁感强度的大小，取向硅钢可分为一般取向硅钢（CGO）和高磁感取向硅钢（HiB）两种。其中高磁感取向硅钢的铁损性能更低，用作变压器铁芯时，能够减少能量变换过程中的损失。2、工艺流程取向硅钢生产工艺路线长，技术壁垒极高，从热轧卷后，需要经过常化、第一次冷轧、中间退火、第二次退火、脱碳退火、高温退火、热拉伸平整等7道工序。工艺窗口窄，炼钢环节，其他金属以及杂质要控制在PPM级别；热轧环节，容许温降小于100℃，高温终轧、卷取、层流冷却要求高于350℃，接近冷却能力极限；退火阶段，APL常化温度波动控制在±5℃，DCL退火温度精度±3℃，罩式炉高温退火总时间约一周，温度最高达到1200℃，气氛管理非常严格。全流程生产取向硅钢对企业技术设备、操作水平、资金能力要求极高。二、产业链分1、产业链取向硅钢行业产业链上游为原材料环节，主要为取向硅钢原料卷（热轧原料卷或一次、二次冷硬卷）；中游为取向硅钢生产供应环节，主要产品为一般取向硅钢和高磁感取向硅钢两种；下游主要是变压器铁心加工及制造行业，最终用户主要为电力电网、轨道交通、数据中心、新型基础设施等输配电及电力变压器应用行业。2、下游端分析变压器作为取向硅钢最主要的下游需求领域，随着近年来我国电力行业的快速发展，全社会用电量的稳步增长，我国变压器需求持续增长，同时在风电及轨道交通快速发展的推动下，我国变压器产业得以快速发展。据资料显示，受疫情影响，2020年我国变压器产量为173601.2万千伏安，同比下降1.1%。随着我国各地特高压项目相继落地及疫情的有效控制，我国电力变压器市场将持续增长，预计2022年产量将达194845万千伏安。三、行业现状1、产量随着国内电网大规模建设，电力变压器需求相应以较大幅度增长，促进了我国取向硅钢行业的快速发展，近年来产量规模持续增长。据资料显示，2021年我国取向硅钢产量为180.09万吨，同比增长14.3%。从产量结构方面来看，2021年我国取向硅钢产量中，高磁感取向硅钢产量为118.92万吨，同比增长28.5%，占总产量的60.03%；一般取向硅钢产量为61.17万吨，同比下降6.1%，占总产量的33.97%。2、产能从产能方面来看，随着近年我国取向硅钢需求市场的持续增长，各大生产厂商纷纷投资建设取向硅钢生产线，以及相关技术水平的不断提升，我国取向硅钢产能和产能利用率持续增长。据资料显示，2021年我国取向硅钢产能为195万吨，同比增长8.3%，产能利用率达92.35%。3、高磁感取向硅钢高磁感取向硅钢相较于一般取向硅钢，具有铁损低、磁感应强度高、磁致伸缩小等优点，可以使得变压器电能损失进一步降低，同时可以使得制造同容量变压器铁心的体积与重量减小，并节省硅钢片、电磁线和绝缘材料，是我国取向硅钢行业占比最大的细分种类。随着我国取向硅钢行业技术的快速发展，目前，我国实现了从依赖进口高磁感取向硅钢到基本完全使用国产高磁感取向硅钢的转变。据资料显示，2021年我国高磁感取向硅钢产量达118.92万吨，同比增长28.5%，占取向硅钢总产量的66.03%。4、进出口贸易随着我国取向硅钢行业的快速发展，近年来行业进出口规模也随之不断扩大。据资料显示，2022年我国取向硅钢进口量为9.73万吨，同比下降11.9%；进口金额为1.14亿美元，同比下降10.3%；出口量为44.41万吨，同比增长22%；出口金额为13.91亿美元，同比增长85.5%。从出口分布来看，2022年我国取向硅钢出口量中，占比前三的企业分别为土耳其、墨西哥和印度，占比分别为15.7%、12.6%和9.9%。四、发展背景1、政策近年来，国家出台了一系列宏观调控政策，以产业升级和节能环保为重心，确保取向硅钢行业的健康、有序发展。在国家政策支持与鼓励下，未来我国取向硅钢产业将迎来良好的发展机遇。2、社会随着我国经济的发展和工业化进程的加快，用电量持续增加，一些新的电能需求不断催生，电能在能源消费结构中的占比逐渐增加，而用电量的上升将带来变压器需求量的增长。由于变压器的空载损耗和负载损耗都和铁芯损耗相关，尤其是空载损耗主要是由铁芯损耗而产生，将带来高磁感、低铁损取向硅钢需求的增加，进而推动取向硅钢行业快速发展。据资料显示，2022年我国全社会用电量达86372亿千瓦时，同比增长3.9%。五、竞争格局1、市场格局早期国内取向硅钢主要依赖进口。随着国内电网的大规模建设，电力变压器需求相应大幅增长，取向硅钢整体供不应求的局面在较大程度上抑制了电力变压器及铁芯制造行业的市场化发展。2007年以后，武汉钢铁（集团）公司逐步进行产能扩张，鞍钢集团有限公司、宝钢集团有限公司、中国首钢集团等厂商纷纷投资建设取向硅钢生产线，我国取向硅钢产能大幅提高，逐渐形成以国有企业为主、民营企业快速发展的竞争格局。目前已形成“宝钢股份以超过100万吨产能稳居第一，首钢股份、望变电气10-30万吨产能”的“一超多强”竞争格局。2、重点企业重庆望变电气（集团）股份有限公司成立于1994年，公司主营业务为输配电及控制设备和取向硅钢的研发、生产与销售，公司自建取向硅钢生产线于2017年实现投产，填补了西南地区取向硅钢生产空白，形成了自关键原材料至终端产品的一体化产业链，取向硅钢产能排名全国前列。据资料显示，2021年公司取向硅钢业务营收为10.23亿元，同比增长92.65%，毛利率为17.5%。六、发展趋势1、政策利好行业发展随着我国钢铁工业调整升级，对传统钢铁制造业产能进一步的收缩，对于特殊用途钢铁产业的发展加大扶持力度，根据《产业结构调整指导目录（2019年本）》，低铁损高磁感取向电工钢为鼓励类行业。近年来，国家出台了一系列宏观调控政策，以产业升级和节能环保为重心，确保取向硅钢行业的健康、有序发展。根据《关于推动钢铁工业高质量发展的指导意见》，加快推动钢材产品提质升级，支持钢铁企业瞄准下游用钢产业升级与战略新兴产业发展方向，重点发展航空发动机用高温合金、高品质特殊钢、高性能海洋工程用钢、高端装备用特种合金钢、核心基础零部件用钢等“特、精、高”关键品种。在国家政策支持与鼓励下，未来我国取向硅钢产业，尤其是低铁损高磁感取向硅钢产业将迎来良好的发展机遇。2、需求扩容推动行业进一步发展从变压器方面来看，变压器行业是使用取向硅钢的重要应用领域，取向硅钢作为原材料主要用于变压器铁心和大型电机制造，取向硅钢成本约占单台变压器生产成本的30%-40%。随着我国智能电网已经进入全面建设的重要阶段，城乡配电网的智能化建设将全面拉开，以及新能源电站的配套建设和电力变压器能效提升等催生了对变压器更高性能的需求，有力拉动了变压器市场的稳定持续增长，下游市场的稳定增长为取向硅钢产业发展提供良好的基础。从电机方面来看，虽然各类产品电机一