【蚂蚁集团和京东金融业务模式的对比探析报告20000字（论文）】

蚂蚁集团和京东金融业务模式的对比分析报告摘要由于互联网的发展和手机移动端互联网的普及，以及我国人口基数带来的巨大潜力，互联网金融在我国发展态势迅猛。因此也涌出了一大批互联网金融企业，其中为代表的以支付宝起家的蚂蚁集团和以京东商城平台为依托的后起之秀京东金融。本文共分为五个部分对以蚂蚁金服和京东金融为代表的互联网金融企业进行分析讨论，比较思考，从而得出今后互联网金融的发展方向。第一部分阐述本文的研究背景，研究意义以及国内外研究综述和研究方法、研究内容。第二部分阐述了互联网金融的理论依据和发展现状。第三部分阐述了蚂蚁集团和京东金融的发展历程与现状。第四部分对蚂蚁集团和京东金融从业务系统、服务对象、盈利模式、风险控制、国际化战略五个角度进行了对比分析。第五部分是根据前几部分的分析思考提出对我国互联网金融企业发展的启示。关键词：互联网金融，蚂蚁集团，京东金融目录摘要 1Abstract 21绪论 61.1选题背景 61.2研究意义 61.3国内外研究综述 71.3.1国外研究综述 71.3.2国内研究综述 71.4研究的方法和内容 81.4.1研究方法 81.4.2研究内容 82我国互联网金融现状 102.1互联网金融的简介 102.1.1互联网金融的概念 102.1.2互联网金融的特点 102.1.3互联网金融主要业务模式 112.2理论基础 122.3我国互联网金融的发展历程 132.4我国互联网金融发展存在的问题 153.蚂蚁集团和京东金融的发展历程与现状 173.1蚂蚁集团发展历程与现状 173.1.1蚂蚁集团简介 173.1.2蚂蚁集团发展历程 173.1.3蚂蚁集团业务涵盖 183.2京东金融发展历程与现状 183.2.1京东金融简介 183.2.2京东金融发展历程 183.2.3京东金融业务涵盖 194.蚂蚁集团与京东金融模式比较 204.1业务系统 204.1.1支付业务：支付宝C端账户侧优势明显 204.1.2理财业务：京东金融布局更广泛 204.1.3借贷业务：业务模式基本相同 214.2服务对象 234.3盈利模式 244.4风险控制 264.5商业模式对比 274.6国际化战略 285两个企业的发展模式带来的优势 315.1提高了企业的营收 315.2吸引大量用户，提高了市场竞争力 315.3降低了企业经营风险 326两种发展模式对互联网金融行业的启示 336.1建立丰富业务内容，不断推动产品创新 336.2加强互联网征信体系建设 336.3加强互联网金融风险控制 346.4加强互联网人才培养 346.5开拓国际市场 346.6健全相关法律法规 356.7加强互联网金融监管力度 356.8处理好传统金融和互联网金融的关系 36结语 37主要参考文献 38

1绪论1.1选题背景随着经济的发展，传统消费观念的不断改变，网络经济不断发展，互联网消费金融作为新兴的消费金融模式，已经成为我国网络经济不可或缺的一部分。我国的互联网清费金融起步晚，但发展迅途，在短短几年时间就出现了多家大型的互联网消费金融公司。目前，年轻一代消费群体更乐意接受方便快捷的互联网消费模式，新型的互联网消费金融在中国生根发芽，成为目前社会发展的一个新趋势。作为利用互联网和大数据信息技术提供消费信贷产品和服务的新模式，互联网消费金融可以利用大数据技术解决供需之间信息不对称的问题。极大程度地方便了人们的生活。从2014年到现在，虽然发展时间短，但发展势头迅猛，各种互联网消费金融产品相继涌现，京东金融和蚂蚁金服等互联网消费金融产品在良好的市场环境和政策下迎来了发展的黄金时期。1.2研究意义从理论上讲，互联网消费金融的发展只有短短几年时间，所以学术界对其研究的理论还不完善。当前，学术界的研究还停留在传统消费金融和金融资产证券化的层面，对互联网消费金融的研究较少，对互联网消费金融的运营模式的研究更是寥寥无几。因此，从实际意义上讲，本文选取的蚂蚁金服和京东金融都是国内互联网金融的龙头代表企业，具有典型代表性。其中蚂蚁金服旗下有支付宝、余额宝、招财宝、蚂蚁聚宝、网商银行、蚂蚁花呗、芝麻信用等子业务板块。而京东金融已推出白条、基金、银行理财、小金库、金条、联名小白卡、小金卡等在内的近产品，涵盖理财、借贷、保险，分期四大业务板块。本文以蚂蚁金服和京东金融为研究对象，进行互联网业态研究，通过对两种模式的共性特征和个性差异比较分析，归纳总结互联网金融的发展逻辑及范式，对于演绎出新时期互联网金融创新路径具有一定的启示意义和价值。1.3国内外研究综述1.3.1国外研究综述Greenbaum

&

Haywood(1973)认为，持续增长的金融产品和服务需求依赖于社会资产量的增长，从而推动了金融机构的改革和创新，甚至形成互联网金融等新兴金融模式。P2P作为互联网金融的主要形式之一，Godfrey,

B.

Lakshminarayanan,K(2004)认为，与商业银行相比较，其运营成本更低，并且具有较高的资金使用效率。但是，P2P监管不严格，也导致风险相对较大。近年来，Gonzalez

L,Komarova

Y，KabadayiS,etal(2012)认为，随着监管部门对P2P的监管加大力度，P2P的风险程度也会相应下降。同时，互联网信贷的风险也不容忽视。Klafft(2008)研究认为，互联网信贷风险与互联网贷款人的专业化程度有关，专业化水平越差，互联网信贷的风险越大。为此提出了贷款小组，即以降低贷款违约率为目的，对相关人员进行专业性指导。面对激烈竞争压力，银行也采取了应对措施，由此推出了网上银行。PhiliP

Gerrard,J.BartonCunningham.(2003)认为，上世纪九十年代推出的网上银行得到的客户信任度较低，从而导致网上银行发展缓慢，提高网上银行的安全性以及风险控制能力已迫在眉睫。1.3.2国内研究综述互联网金融在国内发展时期较短，所以没有科学的定义，但一些学者的研究结论值得借鉴。杨东(2014)认为，互联网金融是一种新兴的金融业态，其充分利用互联网技术，并在运行机制和组织结构等各个方面不同于传统金融模式。谢平，邹传伟(2014)则认为，互联网金融是互联网技术和金融相结合的产物，是对原有金融产品、服务和运作模式等诸多外部环境的改善。从服务方面来说，李博，董亮(2013)认为互联网金融可分为互联网金融服务、金融互联网居问服务和传统金融服务互联网延伸。互联网金融服务、金融互联网居间服务属于狭义范畴，其中，前者包括众筹模式、第三方支付、P2P小顿信贷等，后者则是互联网形式的金融平台，如保险销售平台、互联网基金等。传统金融服务互联网延伸是一种广义范畴，包含网上银行、手机银行等多种形式。与传统金融模式相比，朱丽娟，何风隽(2014)认为，互联网金融在组织模式和信息处理方面更有优势，例如极低的风险管理、交易成本，利用搜索引擎、社交网络和云计算等先进的技术，搜集信息的高效率性。相比传统金融机构监管力度，互联网金融的风险也不可忽视。央行副行长李东荣在十二届二次会议曾表示(2013)，互联网金融作为新生事物，要发挥其正面作用，规范其发展。作为传统金融主体的商业银行，应尽快与互联网金融相互融合，并进行不断的创新，转变其落后的盈利模式，促进商业银行长远发展。1.4研究的方法和内容1.4.1研究方法本文通过理论与实践相结合的思路进行分析，所运用到的研究方法主要有文献研究法、对比分析法和案例分析法。文献研究法体现在本文在写作过程中，阅读了大量有关互联网金融、蚂蚁集团、京东金融有关的研究文献，并将这些文献进行梳理分类，作为本文的理论基础。案例分析法是认定某一特定研究对象，通过对这一特定对象的分析，得出某种结论的研究方法。本文选取蚂蚁集团和京东金融作为特定对象，调查分析其商业模式。对比分析法是按照特定的指标将客观事物加以比较，以达到认识事物的本质和规律的目的，并做出客观评价的方法。本文在案例分析时将两个案例公司从多角度进行对比分析。1.4.2研究内容本文首先研究了互联网金融的概念、理论基础和互联网金融在我国的发展现状。再通过多个角度对比蚂蚁集团和京东金融两个互联网金融企业，从业务系统，服务对象，盈利模式、风险控制技术、国际化战略部署这五个角度剖析对比。旨在以这两个企业参考为我国互联网金融的发展提供参照。

2我国互联网金融现状2.1互联网金融的简介2.1.1互联网金融的概念互联网金融起源于美国。1995年安全第一网络银行成立，传统银行产品和服务开始向线上转移2005年成立的prosper公司是美国第一家P2P线上借贷平台；2009年创办的kickstarter公司是全球最大的众筹网站。相比较而言，国内这方面的发展有些缓慢，互联网金融企业的开端是第三方支付平台，2013年余额宝的兴起，为接下来的发展拉开序幕。互联网金融在理论和业务模式方面对传统金融业有着极大影响。无论是传统金融层面还是学术层面，都没有准确的界定互联网金融。较早提出互联网金融的论文是谢平和邹传伟2012年的文章，文中指出，互联网金融是第三种金融融资模式，它会造成颠覆性的影响。马云把互联网公司提供金融方面业务的行为称为互联网金融，它是基于互联网平等、开放、创新、协作的精神形成的，运用计算机技术来服务金融业的业务。综合上述的观点，我们可以总结出两个方面：一是互联网金融有着支付、实现资金对接和信息中介的作用，二是要依托大数据等互联网技术，借助互联网技术对传统金融功能完善和创新。这些定义都彰显了互联网金融是互联网技术和金融的融合。互联网金融的涵义不单单是金融或互联网，两者兼而有之。金融互联网和它的概念很相似。金融互联网是传统金融机构通过互联网技术达到提升效率、降低交易成本的目的，主要运用互联网技术挖掘数据，借助电脑、手机等渠道开办电子商务。它是互联网企业在金融领域的开拓，它们在模式和行为主体上都是不同的。2.1.2互联网金融的特点互联网金融相比于传统金融，具有低成本、广覆盖、关注用户体验与需求导向、大数据征信体系等特点。（1）成本低互联网金融使产品可以随时随地进行交易，这在很大程度上减少了员工薪水的费用和线下营业网点的店租，同时产品的发行和交易可以在线上进行。互联网金融显著降低了交易成本，比如股票、期货、民间借贷等，可以使金融业务的开展更便捷。资金供求者以网络对接提高了资金流转的效率。（2）广覆盖传统商业银行往往更关注大型企业，会把资金流通到到能给它带来许多利润的优质客户上，而不愿意过多经营相对零散的业务。互联网金融服务企业的客户基础很广，服务会延伸到各个小微客户，不同层级的用户都能享有互联网金融的普惠便利，有利于促进资源配置效率，为用户带来更便捷与普及的金融服务体验。（3）关注用户体验与需求导向互联网金融企业很注重用户体验需求。互联网有着开放、合作、共享的特点，它致力于为用户带来更好的金融服务：在服务方面，注重用户的参与度，开发适应个性化需求的业务模式；在经营方面，通过密切的互动与合作，研究已经掌握的数据，以便发现用户的需求，实现以用户为中心，根据用户的行为特征提供公开、便捷的金融服务。（4）大数据征信体系自2006年个人信用系统基础数据库启用以来，我国就使用中国人民银行征信系统，它的信息来源主要是授信机构，尤其是商业银行的信贷信息，包括企业和个人的基本信息，没有和商业银行建立信贷关系的个人和企业的信用信息就无法获得。互联网金融有着大数据的优势，能根据历史交易数据指标构建完整的网络信用评级机制。2.1.3互联网金融主要业务模式互联网金融使资金供求者流通交易能够更加灵活，这一过程有第三方支付、虚拟货币、资金筹集、投资理财等环节。这里主要对众筹平台、P2P借贷和第三方支付业务模式做简要介绍。（1）众筹平台模式“众筹”是Crowd-funding的翻译，它的涵义是汇集多人投资对他人提供支持。众筹融资是指项目发起人用众筹平台筹集小额资金，让多数人资助少数人，并向投资者提供一定回报。（2）P2P借贷模式P2P借贷是指第三方平台让资金宽裕的个人借款给资金短缺的个人，并收取一定费用，通过互联网平台来实现借贷交易。P2P借贷平台主要起到供需对接和信息展示的作用。这种模式最大的特点是借贷双方直接进行交易。典型的P2P网贷平台有宜信和人人贷。（3）第三方支付第三方支付以非金融机构来为收付方作交易中介来提供线上支付、安全交易及其他支付服务，起到资金周转的作用。2011年，27家机构得到央行颁发的首批《支付业务许可证》，国内己有267家企业获得支付牌照，不包括银行和中国银联，其中支付宝和财付通份额均位列第三方支付前三。这几年第三方支付发展十分快，2016年国内第三方支付互联网市场份额就达到46500亿元。互联网支付业务的应用范围从最初为电子商务提供支持，发展到现在现金流转、在线货币支付、资金清算等，向着综合平台转化。2.2理论基础（1）长尾理论2004年，来自美国的克里斯·安德森首次提出“长尾理论”一说。“长尾”原本是统计学中幂律和帕累托分布特征的一个口语化表达，安德森借该词用来描述诸如亚马逊和Netflix之类网站的商业和经济模式。“长尾理论”颠覆了传统的“二八定律”，传统的“二八定律”认为20%的产品带来80%的利润，而“长尾理论”则认为在产品的储存空间、流通渠道足够大以及存储成本、分发成本足够低的前提下，非畅销产品占据的市场份额可以和少数畅销产品的市场份额相匹敌。用经济学的理论来说，也就是在传统需求曲线上，企业的销售量事实上在于那条常为人遗忘代表“冷门商品”的长尾，而不在于代表“畅销商品”的头部。比如说，Netflix有十万部影片可供客户租赁，但Netflix的影片订阅额中，有四分之一来自于排名十万以后的影片，这些“冷门”影片的销售比例未来有巨大的增长空间，预估可达到整个影片市场的一半。这说明消费者在面对多种多样的选择时，真正想被满足的需求以及如何被满足的方式都出现了重大的变化。简而言之，在有人意识到长尾所涉及的冷门产品可能更具市场发展空间的时候，冷门的产品将变得不再冷门。这种思维方式同样也适合于互联网金融，由于交易成本以及风险管控的制约，致使中小企业以及低收入人群无法融入到传统金融市场当中，由此互联网金融长尾理论便产生了。互联网金融依托其信息处理以及大数据技术，不仅拓宽了信息的传播渠道，同时也降低了交易双方的搜索成本，实现了投融资者需求的自动对接。同时，互联网金融产品的网络化销售和数字特征，降低了参与者的信息收集成本和处理成本。互联网金融服务于大众或中小企业，尽管每个用户的交易规模较小，无法与高端用户相比拟，但由于互联网金融产品的边际成本非常小，小到可以忽略，因此，数量庞大的中小企业和大众群体一样可以为互联网金融企业创造一笔不小的收益。（2）信息不对称理论信息不对称理论认为在复杂多变的大环境中，对信息了解程度的不同会使人的身份地位产生差异。一般来说，对信息了解更充分的人比信息了解不够充分的人处在一个更高的位置。以市场中的买卖双方为例，在市场中，由于卖方比买方更了解有关商品的各种信息，卖方利用其信息优势，从市场中收益，而拥有信息较少的一方会努力从另一方获取信息，这在一定程度上虽然可以弥补信息不对称的问题，但是会使得在交易中因为对对方的质疑而对交易缺乏信心，将产生道德风险和逆向选择的情况。对于信息的不对称，互联网金融可以有效改善这一问题。互联网金融与传统金融最本质的区别就在于信息处理的方式，在当代社会，信息成为金融行业最重要的资源，谁能处理好信息问题谁就能成为主流，互联网金融做到了。互联网金融提供给大众一个便捷的信息搜索平台，借助云计算、大数据、搜索过滤等信息技术，使得互联网金融具有信息发布及时、信息搜索快速、强大的信息整合能力以及有效的信息处理能力等特点，这在一定程度上实现了信息对称，促使金融市场上有特殊需求的客户与供给方得到有效的匹配。2.3我国互联网金融的发展历程随着互联网技术的快速发展，国内外银行业的电子化进程加快，先后开拓了网上银行和手机银行等网上金融服务，这为互联网金融服务企业的诞生创造了一个合适的环境。此外，网络购物兴起所带来的付款问题会限制电子商务再进一步的发展。传统的支付方式业务办理程序对买家来说太过繁琐，也会增加买卖双方的信用风险。在此背景下，金融企业的服务模式开始走向新的轨迹。2013年6月，蚂蚁集团推出“余额宝”，微信马上就将“理财通”推广给用户。其他的互联网企业也陆续开发推出自己的理财产品。我国互联网金融服务企业的阶段，可以分成开始探索期、市场启动期、高速发展期这样三个阶段。（1）开始探索期第一阶段在2005年前，在这期间大多是采用网络技术支持金融机构的业务，初步实现互联网与金融的结合。1998年，招商银行“一网同”支付系统完成了第一笔网上银行支付；1999年，第一家第三方支付机构首信易支付开始运行；2002年，中国人保电商平台正式对外运行，满足客户对保险服务需求的日趋多样化；2003年由于互联网金融服务企业的产品之间同质化现象较严重，业务增值空间小，行业监管混乱，进入的门槛也低，一些小规模企业的业务逐渐萎缩。（2）市场启动期第二阶段是2005年到2012年。在这期间，P2P借贷平台渐渐兴起，第三方支付随着电子商务逐步崛起，互联网和金融的结合慢慢从技术领域拓展向金融领域。2005年，支付宝提出了担保交易的概念，使互联网金融的模式向账户模式转变，增值空间更广阔。在这一期间的典型事例是2011年央行开始向支付宝、快钱等27家公司分发第一批第三方支付牌照。由此，第三方支付有了合法地位得以快速发展，为人们提供了网络结算、支付的便利。随后支付宝平台下的余额宝非常火爆，互联网金融开始向着综合平台发展。（3）高速发展期第三阶段从2012年开始，2013年互联网金融取得了许多令人瞩目的进展。从这一年开始，它的发展大幅超乎预期：P2P网贷平台的交易规模和数量发展迅速，众筹融资平台开始起步，第一家从事网络保险的公司众安在线财产保险公司获批，第一支互联网货币基金一天弘增利宝货币市场基金诞生。一些券商、银行借助互联网创新业务模式，加快对网络平台的建造。2014年从打车软件到春节的红包，微信支付进入了人们的日常支付，它和支付宝都拥有大量的用户基础。这段时间的标志性事件是余额宝的跳跃式发展，余额宝是天弘基金的一个货币基金产品，在发布余额宝前天弘基金是一个排名较后的基金公司，获得阿里巴巴参股变革后，以互联网模式改变传统的货币基金产品，获得了极大的成功。在这个阶段我国的实体经济遭遇瓶颈，这源于实体经济的风险传导给金融业。伴随风险的加剧，金融业所面临的风险补偿也在增加。所以既存在着机遇，又要考虑到实体经济的压力，要避免经济的硬着陆。2.4我国互联网金融发展存在的问题（1）互联网金融存在技术安全隐患互联网金融主要依托互联网进行金融业务活动，但互联网自身就存在着安全问题，因此互联网金融的安全性直接受到了影响。黑客、病毒、木马等都会造成网络瘫痪和信息泄露等风险问题，从而对互联网金融发展造成不利影响。所以在互联网金融发展的过程中安全技术问题是必须要面临的问题。（2）互联网金融征信调查不充分基于互联网金融相关金融业务的特殊性，为更好地满足人们日益个性化的互联网金融服务需求，许多金融机构及互联网金融企业也在不断对自己的互联网金融业务予以创新，意图吸引更多客户，从而一定程度放松了征信调查工作，未能将征信调查工作开展到位。互联网金融企业主要是依靠现代互联网技术，所以其征信调查结果可能存在难以对资金需求方予以完全反映的情况，从而大大提高了资金需求方的违约几率，这无疑不利于互联网金融的健康发展。（3）相关法律法规不够完善面对互联网金融这一新的金融模式，虽然国家也相继针对互联网金融出台了一些法律法规，但就整体上来看，我国互联网金融相关法律法规还存在着不少漏洞和不足，同时法律法规的滞后性也对法律法规的制约效用产生了不良影响。由于法律法规存在缺位，从而导致了互联网金融领域频频发生各种违法事件。因此，健全完善互联网金融相关法律法规势在必行。（4）缺乏完善的监管体系互联网金融模式是依托于电子商务平台而发展的一种新型金融模式，其在发展过程当中具有很强的创新性，再加上互联网具有开放性和虚拟性的特点，这大大丰富了互联网金融模式的服务类型。虽然互联网金融模式发展比较快，但是随着社会的发展理念在不断的进行创新，其自身具有一定的不确定性，再加上金融行业在发展过程当中与其他行业的融合，导致监管体系不能进行有效划分和明确，从而在一定程度上大大降低了监管效果。（5）互联网金融欠缺专业技术人才影响国内互联网金融服务企业发展的关键因素是专业人才，但大量互联网金融企业没有一整套的相关人才培养机制和激励机制，导致企业缺乏核心竞争力。它的核心竞争力来自两方面，一是风控，包括金融产品的创新、投资的对接和项目的审核等；二是要有互联网思维，差异化地为用户服务。如果互联网金融业人才不足，就不能开展复杂的金融业务，开发新产品会遇到瓶颈，导致互联网金融服务企业在未来发展中碰上困难。

3.蚂蚁集团和京东金融的发展历程与现状3.1蚂蚁集团发展历程与现状3.1.1蚂蚁集团简介蚂蚁科技集团股份有限公司，起步于2004年成立的支付宝。2013年3月支付宝的母公司宣布将以其为主体筹建小微金融服务集团，小微金融成为蚂蚁金服的前身。2020年7月蚂蚁金服正式更名为蚂蚁集团。蚂蚁集团为小微企业和个人消费者提供普惠金融服务。依靠移动互联、大数据、云计算为基础，为中国践行普惠金融的重要实践。旗下有支付宝、余额宝、招财宝、网商银行、蚂蚁聚宝、蚂蚁花呗、芝麻信用等子业务板块。3.1.2蚂蚁集团发展历程2004年12月支付宝正式上线。一直到2013年，随着移动互联网的蓬勃发展，支付宝逐渐进入人们生活中的每个环节，取得了相当大的用户规模，为日后成立蚂蚁集团打下了基础。2013年3月，支付宝的母公司——阿里巴巴宣布以它为主体筹建小微金融服务集团，并且将服务人群锁定为个人消费者和小微企业。紧接着本年6月余额宝正式上线，是当时支付宝与天弘基金合作推出的一款一元起购的货币基金，由于它的方便性和低门槛让余额宝一经出现便迅速得到广大用户的认可。余额宝的面市也标志着蚂蚁集团正式涉足货币基金领域。2014年10月，起步于支付宝的蚂蚁金融服务集团正式宣告成立。蚂蚁金融服务集团作为阿里巴巴集团的关联公司，具有独立的法人实体，与阿里巴巴集团的关系是重要的战略合作伙伴与服务供应商。阿里巴巴集团与蚂蚁金融服务集团也通过资产重组的方式，将中小企业贷款业务的资产的“阿里小贷”由阿里集团出售给蚂蚁金服，并将其更名为蚂蚁微贷。阿里系旗下原有的其他金融服务相关业务与产品也一并转移到蚂蚁金融服务集团门下。同年9月29日，蚂蚁金融服务集团旗下的网商银行正式获得中国银监会批复成立。作为一家互联网银行，网商银行继承了阿里小贷的基因，坚持小存小贷的业务模式，致力于满足中小微企业与个人消费者的融资需求。2015年，整合了余额宝、招财宝、基金等各类理财业务的蚂蚁聚宝（现更名为蚂蚁财富）正式上线。蚂蚁金融服务集团也正式推出了其独立的征信系统——芝麻信用。至此，蚂蚁金服旗下四大品牌——支付宝、蚂蚁财富、芝麻信用、网商银行都已正式上线。2020年7月15日，蚂蚁金服运营主体浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司正式变更企业名称，变更后为蚂蚁科技集团股份有限公司。

2020年7月20日，支付宝母公司蚂蚁集团宣布，启动在上海证券交易所科创板和香港联合交易所有限公司主板寻求同步发行上市的计划。有媒体报道称，蚂蚁集团据悉寻求IPO估值至少2000亿美元。3.1.3蚂蚁集团业务涵盖蚂蚁集团以支付宝起家支付宝、余额宝、招财宝、蚂蚁聚宝、网商银行、蚂蚁花呗、芝麻信用、蚂蚁金融云、蚂蚁达客等子业务板块。涵盖支付、理财、融资、借贷、保险等领域。3.2京东金融发展历程与现状3.2.1京东金融简介京东金融是京东数字科技集团旗下个人金融业务品牌

，已经成为众多用户选择的个人金融决策平台

。京东金融以平台化、智能化、内容化为核心能力，与银行、保险公司、基金公司等近千家金融机构，共同为用户提供专业、安全的个人金融服务。

京东金融已推出白条、基金、银行理财、小金库、金条、联名小白卡、小金卡等在内的近万只金融产品，涵盖理财、借贷、保险，分期四大业务板块3.2.2京东金融发展历程京东金融虽然起步相较蚂蚁金服较晚，但发展迅速。2014年2月，京东白条上线，迅速引起互联网行业间的的争相效仿。同年三月，以小金库为代表的财富管理业务上线，为用户提供一站式创新理财服务。随后京东支付也正式上线，为用户提供线上线下的多元化支付需要。同年七月，京东金融APP正式上线，定位是金融决策服务平台，为用户提供专业化理财、保险、借贷、分期等服务。2015年5月，京东金融上线保险平台，是基于数字科技能力和保险经纪牌照，为保险行业提供精准营销，获取客户，风险定价和产品创新等服务。同年八月联手中信银行发布国内首个互联网信用卡“小白卡。10月在深交所发行了国内首个互联网消费金融ABS。2016年9月，上线白条闪付功能，覆盖全国近2000万台银联POS机，覆盖商户超800万家。2017年1月京东与银联达成合作，同年7月在与银联合作的基础上，京东推出NFC创新产品京东闪付。2018年七月，京东金融完成融资，融资金额约为130亿人民币。2018年京东金融品牌升级为京东数字科技，京东数科成为公司母品牌，京东金融则为京东数科旗下子品牌。3.2.3京东金融业务涵盖京东金融以京东商城为依托，开展供应链金融、消费金融、众筹、理财、支付、保险、证券、数据服务八大业务，包括融资、资产管理、支付、多元化金融和数据运用服务五大互联网金融领域。

4.蚂蚁集团与京东金融模式比较4.1业务系统4.1.1支付业务：支付宝C端账户侧优势明显从京东支付和支付宝来看，首先他们交易量差距很大，支付宝在移动支付市场占比超过50％，京东支付仅为1％。其次支付宝在支付全产业链布局，账户侧数字钱包优势明显。基于支付宝APP为C端用户提供支付及其他金融增值服务。京东支付在C端流量相对较弱，支付业务主要布局在收单侧，重点开拓的是线下市场，协助商户进行数字化转型。京东金融的支付业务主要以商户收单及商户增值服务为主。但京东支付业务也在积极寻求拓展，京东支付支持多种支付方式，并且加强了支付与消费金融、投资理财、便民服务等业务的融合，吸引用户持续使用京东支付。京东还完成了支付场景的拓展，京东支付积极拓展线下场景，包括零售、公共交通、餐饮等场景。4.1.2理财业务：京东金融布局更广泛蚂蚁集团的理财业务主要基于余额宝、招财宝、蚂蚁财富。余额宝是蚂蚁集团与天弘基金工作合作的产品，主要服务于余额增值和活期理财。用户将账户内闲置资金转入余额宝时，将被自动视为购买天弘基金的货币基金产品，从而使用户可以得到购买基金带来的货币收入。并且在获息的同时具备随时提取功能，使用方便，资金流动性高。截止2018年6月，余额宝用户购买基金规模突破1.8万亿元人民币，可以称得上是国民理财神器。但从18年以来都在跌，到2021年第一季度已经跌破一万亿。招财宝不同于余额宝，招财宝本身不设立理财产品和借款服务，也不设立资金池，主要是与金融机构进行合作，连接个人投资者与中小企业和个人融资者，为投融资双方提供居间金融信息服务，主要以定期理财产品为主。客户通过招财宝进行投资或融资成为金融机构的客户，金融机构为其提供服务承担风险。使得个人投资者和中小企业这种碎片化的用户群体汇集起来，利用数量优势将多笔小额资金整合购买高收益率的理财产品。并且客户使用招财宝进行投资理财时，可根据自己期望设置预期收益率，平台通过大数据云计算帮客户匹配推荐满足客户需求的理财产品。蚂蚁财富则是整合了余额宝、招财宝、股票、基金为一体的一站式理财平台。2017年6月由蚂蚁聚宝升级而来，并且还同时上线了“财富号”，全面向各类金融机构开放，金融机构可以发布金融咨询，理财者在构建的社区模块中交流分享。蚂蚁财富的升级，意味着蚂蚁集团未来要将支付和理财划分开来将支付宝和蚂蚁财富功能更加明确化，各司其职。京东金融的理财业务板块类似以蚂蚁集团的蚂蚁财富，功能相似但不同于蚂蚁财富以精确的产品划分，强大的用户基础一站式的理财服务为核心，京东金融理财业务主要依靠丰富的产品内容和差异化的产品定位打造核心竞争力。京东金融的投资理财板块拥有小金库、小金库、小金保、基金、银行精选、高端理财、股票、黄金、零钱理财等近二十个细分产品。覆盖了低、中、高风险投资偏好，短、中、长期投资期限以及个人、企业投资者。4.1.3借贷业务：业务模式基本相同（1）蚂蚁集团的信用借贷主要有蚂蚁花呗、蚂蚁借呗。与之对应京东集团拥有京东白条、京东金条。两个企业都是基于自己电商平台进行大数据对用户的交易行为、交易数据进行分析得出信用评级从而提供不同的贷款额度。蚂蚁花呗以及京东白条主要针对个人消费者。两者都是提前消费，次月还款，并且可以根据自身需要调整次月还款日期，并且可以选择分期还款。虽然业务模式相似但蚂蚁花呗更加灵活，对于已经消费的欠款可以选择最低还款，之后欠款随时还日利率只有0.05％。也可选择分期还款，可以选择分3期、6期、12期还款，不同的还款期限年化费率不同，如下表所示。年化费率％3期6期12期24期蚂蚁花呗14.9415.2715.86京东白条14.3416.2717.2717.46相较之下京东白条分期费率更高，并且蚂蚁花呗更加自由选择分期还款之后也支持提前全部还款，包含两期的的手续费，而京东白条一旦分期则必须按期还款不能提前还完。京东白条主要服务于京东商城用户分期购物，而蚂蚁花呗在整体规模、用户数量及户均余额上远高于京东白条。花呗的规模约在6000亿，而京东白条2019年末的应收账款余额仅为441.2亿元。花呗的用户数量达到了3亿，而京东白条只有5000万。花呗的户均余额在2000元左右，而京东白条只有不到1000元，并且近几年有下降趋势。（3）蚂蚁集团和京东金融的2B借贷产品有较大的差异，京东以供应链金融为主，蚂蚁集团以小微金融为主。京东的2B借贷业务基于真实的贸易背景为商户提供信贷支持，笔均借款较高，蚂蚁集团主要以网商银行作为2B借贷业务的主体、目标客户以小微企业和个体经营商户为主，户均额较少。“京保贝”是京东金融面向京东商城自营业务供应商的新兴业务模式。资金来自与京东自由资金，随借随贷，无需抵押担保，贷款周期最长可达三个月，平均年化率仅为10％。3签署合同并提交申请3签署合同并提交申请4确认通知京东金融京东金融5系统自动审批和放款65系统自动审批和放款6结算单自动还款11签署贸易协议供应商京东供应商京东2产生贸易记录2产生贸易记录4.2服务对象（1）个人消费者在“无现金化社会”的大环境下，个人消费者可以通过支付宝进行支付，在支付宝平台上进行购物，生活缴费，用蚂蚁财富来实现理财投资、融资借贷。证券等，通过自己的信用积分来使用蚂蚁花呗、蚂蚁借呗。同样的个人消费者可以通过京东支付在京东商城等平台进行购物，也可以在线下使用POS机进行消费，还可以使用京东白条、京东金条提前消费和分期贷款。在京东金融APP中购买保险、投资理财、融资借贷。（2）小微企业互联网金融的兴起为小微企业解决了贷款难、融资难的问题。小微企业也是蚂蚁集团和京东金融主要服务的对象。小微企业在我国占比很大并且对国民经济增长也发挥了重要作用，而蚂蚁集团和京东金融则抓住了这一巨大市场。蚂蚁金服网商银行采用多种模式，即快速在线申请，即刻完成审核，无人工干预，这为网上经营主体提供了便捷、高效的融资服务，满足了他们的发展需求。京东金融则依靠自身技术为背后京东商城庞大的上下游供应商以及京东的合作伙伴提供服务。另一方面京东金融通过大数据向客户实时提供融资信息，推送个性化融资建议。在线实时完成小微企业申请、审批、放款。（3）码商支付宝针对各行各业，大大小小的各种商家推出二维码收款服务，大街小巷随处可见的小商贩都已经使用上了支付宝进行收款，实现了数字化收银，解决了繁琐的纸币交易，除去了找零环节。京东金融在这方面普及度不及蚂蚁集团，现在市面上二维码收款已经被微信和支付宝两大巨头垄断，但京东与银联合作的线下支付系统也应用在很多中游商家。4.3盈利模式蚂蚁集团的业务收入按业务类型分为数字支付与商家服务、数字金融科技平台、创新业务及其他。截止2020年上半年这三部分营收占比分别为36％、63％、1％。并且从2017年至2020年上半年走势来看数字金融科技平台业务收入增速最快并且已经赶超数字支付与商家服务成为蚂蚁集团第一大收入。京东金融母品牌京东数科主要收入构成按付费方分为为商业与企业数字化解决方案（ToB）、金融机构数字化解决方案（ToF）、政府及其他产业数字化解决方案（ToG）。简单来说就是ToB即服务于商家与企业、ToF服务于金融机构、ToG服务与政府及其他产业。截止2020年上半年这三部分营收占比分别为52％、41％、6％。与蚂蚁集团相同，京东数科的金融机构数字化解决方案板块收入占比也逐年增多。蚂蚁集团的数字金融服务平台收入其实本质上与京东数科的金融机构数字化解决方案服务是相同的，两者都是通过互联网金融为消费者提供理财、借贷、基金、保险等业务，从中获利。从近几年走势来看两个企业在提供金融服务方面所得收入无论是总额还是占比都在快速增长，也意味着互联网金融行业近几年的确迅速发展并且拥有巨大市场和可行性。不同的是蚂蚁集团的另一大收入是数字支付与商家服务而京东数字另一大收入则是商业与企业数字化解决方案。下面来分别介绍一下两者。首先蚂蚁集团的数字支付与商家服务，顾名思义就是通过支付宝平台获利。支付宝平台可以为蚂蚁金服带来利息收益，佣金收益，广告收益，其他收益。利息收益主要是支付宝平台上资金的收付存在时间差，产生资金沉淀，由此可以获得资金沉淀的利息。佣金收益是支付宝向商家收取的收单费用。支付宝平台为商家提供广告位的费用则可以取得广告收益。而其他收益主要是支付宝平台的一些增值收益，比如：代买机票，生活缴费等。而京东数科的商业与企业数字化解决方案，即ToB主要靠将企业商户的产品通过线上交易平台售卖给个人用户，通过服务企业和商户从中获利。而京东的ToB获利中京东白条占总体的33％。京东白条获利主要依靠消费者通过京东白条在京东商城及其他合作平台进行消费，京东数科按照交易规模的一定比例收取服务费用。从收入角度来看，以2019年为例蚂蚁集团在数字支付与商家服务收入519.1亿元，数字金融科技平台收入677.8亿元，创新业务及其他收入9.3亿元共计1206.2亿元。京东金融在ToB收入109.2亿元，ToF收入62.2亿元，ToG收入5.8亿元共计177.2亿元。从经济收入量上蚂蚁集团约是京东金融的六倍多，两家企业还不是一个量级。4.4风险控制京东金融的风险控制系统由四大模型组成：风险控制模型、量化操作模型、用户评估模型和信用调查模型。风险控制模型体系，囊括了申请评分模型、欺诈评分模型、套现识别模型、交易监测模型、催收评分模型等十几个模型，每一个模型都还将持续进行优化和迭代，帮助识别和管理金融业务的风险。量化运营模型体系，从价格敏感度模型、用户活跃度模型、消费购买力模型到信贷需求潜力模型等，构成了最具爆发力的运营推广、收益定价等核心竞争力。用户洞察模型体系，通过这套体系可以实现识别、发掘、认识用户，从个人资产评估、身份特征画像、履约历史的评估、用户行为偏好甚至用户关系网络的构建，支撑起对用户的画像和社交关系构建，帮助提升精准识别、社群管理等用户运营效率。蚂蚁集团的风控技术是一套以AI算法和生物核身为基础的多层次立体闭环系统。智能、立体和闭环是蚁盾风控大脑的三大关键词。智能的优越性无需多言，不可忽视的是“闭环”的重要性。因为在整个风控体系中，规则模型是一个非常复杂而且相互依赖的系统，如果系统不能够比较精准地定位，至少把风险异动的范围大幅缩小，蚂蚁集团将面临比较严重的运营管控问题。蚁盾风控大脑这三大关键能力，它主要体现在四个方面：（1）智能监控预警。将业务经验预警和模型的智能预警相结合，能做到对问题的智能下探，自动监控。（2）多层级漏斗智能识别与决策。这是一个五级分层的防控体系，终端层T1是最接近客户的一层，T1、T2、T3、T4是服务器端层：T1在移动设备上作风险识别，贴近用户和异常，最容易发现问题。T2是快速识别层，比如判定某账号在相应的WIFI或4G环境下是安全的、是一个可信环境，那么就快速放过，这样把90%以上交易快速放过，可以极大减轻风控系统的压力。T3是深度识别层，这一层是风险识别的主战场，通过大量的风险策略与模型去判断这个交易是不是有风险。T4是异步识别层，针对一些特定场景和风险，使用复杂算法，比如深度学习算法，提升整个风控算法的覆盖率和准确率。T5是离线层。识别出风险后，在风险决策上使用模型驱动的个性化风险决策，给出最终的风险决策操做。（3）智能分析洞察。蚁盾风控大脑特别强调“人机协同”的理念。计算机擅长的是存储、搜索、比对，这是重复性的工作。而人擅长的是洞察分析。通过计算机，可以实现快速定位异常，将可能的异常交易和对象缩小在一个相对较小的范围内，避免大海捞针，然后，由人来分析判定是不是风险。（4）智能优化。策略的产生需要经过多维分析、策略推荐、仿真、上线等几个过程，时间和人力成本很高。而采用机器学习方式，则能够有效降低这些成本。其中一个很重要的概念是迁移学习，迁移学习可以实现样的模型在切换了应用场景后，仍然具有较好的效果。4.5商业模式对比（1）蚂蚁集团和京东金融兼具两种属性，一是平台型公司，即经营C端流量交易的互联网公司，对B端赋能更多的是在前台业务层面的数字化。二是技术型公司，即以创新技术驱动的帮助传统金融行业寻求新的增长模式的科技公司，对B端赋能更多是对后台科技层面的数字化。两者虽然都兼具两种属性，但两种属性的权重差异很大，是基于背后生态圈能力和C端流量的差异。（2）京东金融平台属性与技术属性参半，京东的平台属性多提现在基于京东体系电商，物流数据和能力积累，带来的金融变现能力，而支付业务的相对弱势限制了金融生态向京东体系外的扩张。而京东的技术属性体现在京东致力于以技术驱动产业数字化，更多地向数字科技领域战略转型，从多层级多角度的为B端提供数字化解决方案。（3）蚂蚁集团和京东金融相较之下蚂蚁平台属性和能力要更加强大，蚂蚁集团的企业目标是普惠金融，通过开放技术平台让金融机构能够覆盖小微企业，拓展业务量，蚂蚁集团凭借C端的巨大流量具备对B端的强议价能力，对B端业务赋能带来的变现能力更强。4.6国际化战略蚂蚁集团的国际化战略分为以下两点，第一与全球多家金融机构合作致力于实现全球买，全球付。目前支付宝已经和全球250多个金融机构合作，网上支付打通了全球220多个国家和地区，支持高达27种不同的货币交易。第二在世界各国构建本地化“支付宝”。支付宝通过“技术输出+合作伙伴”模式，因地制宜地培养当地人才、为当地打造属于当地人的电子钱包。蚂蚁金服还在印度、巴基斯坦、孟加拉国、泰国、菲律宾、马来西亚、印尼、韩国、中国香港等9个国家和地区，打造出了9个本地版“支付宝”。它们当中绝大多数，已成当地人首选的电子钱包，且不止于支付。京东在国际战略方面的选择也类似于蚂蚁，对于像东南亚等电商发展比较初级的市场京东也采用复刻的方式希望在当地市场建立类似于京东的运营模式。对于发达地区采用并购投资方式。不同的是京东物流是京东走向国际化的重要武器，京东的海外投资对象多倾向于电商，零售，而蚂蚁则更加全面移动支付、小微金融、以及餐饮服务都有涉及。2015年—2021年京东集团海外投资分布时间国家投资对象投资金额2016.01.18美国Wish（综合性电商购物平台）5亿美元2017.01.01印度尼西亚Traveloka（在线旅游聚合平台）1.5亿美元2017-07-05印度尼西亚Go-gek（摩托车叫车服务商）未披露2017.11.01泰国Pomelo（时尚线上零售品牌）1900万美元2017.11.21越南TikiCorporation|del（越南零售电商平台）4400万美元2018.01.16越南TikiCorporation|del（越南零售电商平台）未披露2020.07.08印度尼西亚Traveloka（在线旅游聚合平台）2.5亿美元2015年—2021年蚂蚁集团海外投资分布时间国家投资对象投资金额2015.09.29印度Paytm（移动购物和支付平台）6.8亿美元，与阿里巴巴共同持股62％，提供技术支持2016-11.01泰国AscendMoney（泰国在线支付服务商）金额未披露，获得20％股权2017-02-18菲律宾Mynt（菲律宾数字金融公司）未披露2017-04-20新加坡helloPay（在线支付平台）金额未披露，采用并购方式2018-02-02印度Zomato（印度美食推荐平台）2亿美元2018-03-13巴基斯坦TelenorMicrofinanceBank（巴基斯坦小微金融银行）投资1.845亿美元，持股45％，输入技术经验2018-04-27孟加拉国BKash（移动金融服务商）未披露2018-10-15印度Zomato（印度美食推荐平台）2.1亿美元2018-12-26英国WorldFirst（货币兑换支付商）投资7亿美元并购2019-10-04印度Zomato（印度美食推荐平台）6亿美元2020-01-10印度Zomato（印度美食推荐平台1.5亿美元2020-03-04瑞典Klarna（第三方支付服务商）收购股份2020-05-18缅甸WaveMoney（移动金融服务提供商）7350万美元2020-09-11印度Zomato（印度美食推荐平台）1亿美元

5两个企业的发展模式带来的优势5.1提高了企业的营收近年来两个企业营业收入均保持在30％以上增长，京东数科（京东金融母公司）2018年2019年营收增速分别为50％，34％，蚂蚁集团分别为31％，41％。在净利润上，京东数科由于股权激励支出很大，净利润仍呈现波动，但一旦度过这段投资期，京东金融营收净利润也将有很大提高。京东数科主要财务指标单位：亿元京东数科2017201820192020上半年营业总收入90.70136.16182.03103.27同比％50.1333.69净利润-38.291.287.73-6.80同比％103.35502.76ROE加权％-58.401.444.53-3.62蚂蚁集团主要财务指标单位：亿元蚂蚁集团2017201820192020上半年营业总收入653.96857.221206.18725.28同比％31.0840.7138.04净利润82.0521.56180.72219.23同比％-73.72738.171058.59ROE加权％12.740.6310.4310.855.2吸引大量用户，提高了市场竞争力蚂蚁集团和京东金融兼具科技公司和平台公司两种属性，不仅拥有平台带来的C端流量还有用完善的互联网金融技术体系。围绕金融平台和C端用户打造了集支付、理财、融资、保险服务为一体的互联网金融业务体系。覆盖全方位的金融需求，满足包括个人消费者、小微企业、平台商家等各类用户。在金融业务方面，支付宝依靠C端天然的流量优势，开展全方位的金融业务服务，京东金融则加强了支付与消费金融、投资理财、便民服务等业务的融合，支持多种支付方式，开拓支付场景，意在增加用户的使用频率，提高用户粘性。以供应链金融为主，面向京东商城上下游企业和消费者，开展全方位，布局更广泛的资产管理业务，针对线下场景开展多方位的业务。并且持续扩充资管科技平台的功能，已经实现了数据分析，智能研究、销售交易、风控管理等众多功能。5.3降低了企业经营风险两个企业都依托电商平台和大数据体系建立了自身的征信体系，以蚂蚁集团为例，蚂蚁集团的征信业务主要有芝麻信用，花呗和借呗。相较于传统金融也很难收集小微企业、个人消费者和农民的信用信息，所以在借贷是会非常谨慎，而芝麻信用基于大数据，对个体用户和小微企业进行信用评估，使普惠金融成为现实。芝麻信用在对用户的交易行为，交易数据进行分析后，能够做出信用评级，网络金融公司依靠信用评级对用户的还款能力和还款意愿进行判断，以此为依据为客户提供借贷服务。芝麻信用能够将金融系统、政府等多方面的数据信息整合在一起，再加上用户在支付宝、淘宝平台的交易记录进行分析。通过对用户的交易行为进行分析，不断拓展交易情景，网络征信将用户数据、交易数据整合在一起，同时渗透到其他场景中的网络金融服务。同时两个企业都拥有技术优越的风险控制系统，京东金融有风险控制模型、量化操作模型、用户评估模型和信用调查模型四大模型。蚂蚁集团则是以一套AI算法和生物核身为基础的多层次立体闭环系统。通过先进的防控技术将企业运营中的风险规避到最小。

6两种发展模式对互联网金融行业的启示6.1建立丰富业务内容，不断推动产品创新丰富的业务内容，完善的业务体系是互联网金融企业吸引用户的基本，在线上满足用户全方位多角度的金融需求，并且给用户带来线下传统金融行业所做不到的方便、快捷的使用体验是互联网金融的核心竞争力。创新是互联网金融业不断适应市场变化的基本法则。互联网金融产品的创新，主要在于平台创新和服务创新。平台创新是产品创新的依托。各互联网金融机构之间应相互合作，实现优势互补，甚至可以设立专门的互联网金融产品研究机构。服务创新是产品创新的根本。互联网金融企业应积极开展技术、产品、管理和服务四位一体的创新驱动，提升核心竞争力，拓宽机构融资渠道，改善融资环境，推动信用基础设施建设，培育互联网金融配套服务体系。比如可以借助互联网的优势把金融产品个性化，以便为用户提供更好的服务。6.2加强互联网征信体系建设一是拓宽采集征信信息的范围。主要是将P2P信息、证劵与保险信用信息、委托贷款信息等均纳入征信系统，将融资租赁企业、资产管理企业、融资性担保企业、小额贷款企业等全部接入征信系统，拓宽采集征信信息的范围。建立互联网金融信用评估系统。各个互联网金融企业应在协会的统一组织下，结合行业特点建立互联网金融信用评估系统，有效评估客户信用，从而实现自身信用风险的降低。二是建立互联网金融信用评估系统。互联网金融企业应结合互联网金融行业特点及自身特征出发，注重对客户的相关信息资料进行收集，注重对客户的财务报表进行评估，进一步采集与整理企业不良信用记录和个人不良信息，在此基础上建立起相应的信用评估系统来对客户的信用进行评估，从而借此帮助自身降低信用风险。6.3加强互联网金融风险控制风险控制是互联网金融的永恒话题，拥有先进掌握风险控制技术是互联网金融企业能够良性稳定发展的保障。强化互联网安全防护技术体系建设是防控互联网金融技术风险的重要手段，互联网金融要想实现更好的发展，那么就必须对互联网安全防护技术加大研发力度，努力构建一个更加健全完善的互联网安全防护技术体系。6.4加强互联网人才培养基于互联网金融的特殊性，所以互联网金融行业从业人员有着更高的综合素质要求，不仅要对金融专业知识精通，要懂得一定的互联网技术知识，还要具有创新思维和创新能力，应是一种管理型、创新型的复合型人才。针对互联网金融专业人才缺乏问题，加强人才培养无疑具有尤为重要的意义。一方面国家应加强互联网金融行业所需人才的培养，在各个高校开设专门针对互联网金融行业的互联网金融专业和课程，或是引导成立互联网金融专业人才培养机构，建立完善的互联网金融人才培养体系，为互联网金融行业的健康发展提供充足的人才储备。同时，互联网金融企业和相关监管部门也应当加强从业人员以及监管人员的培训力度，提高其职业素养和业务操作能力，使其综合素养能够更好地满足互联网金融企业发展和互联网金融行业监管需要。6.5开拓国际市场互联网金融行业的发展不仅要着眼于国内市场，参考蚂蚁集团和京东金融两大企业，近年来也是不断地进行海外投资，包括了技术输出，资本投入以及股权收购等方式，并且着力于开发东南亚市场。国际市场是尤其是东南亚互联网金融市场是一块处于初步开发阶段的大蛋糕，相较它们我国的互联网金融企业在各方面都遥遥领先，因此要加大对外投资，开拓国际市场，实现技术输出，依靠国际市场推动发展。6.6健全相关法律法规互联网金融属于新兴领域，互联网金融在发展过程中必须遵守各项法律制度，目前国内还没有构建起完善的网络金融法律体系。如今，全球已经进入信息时代，互联网金融在发展过程中遇到了一系列问题，包括网络诈骗、安全问题等，如果我国不重视网络金融法律体系的构建工作，就会使一些用户遭受巨大的经济损失，为避免出现该类问题，必须积极开展网络金融法律体系建设工作。一方面可以将互联网金融的基础业务作为入手点出台法律制度，对互联网金融的经营业务、交易行为做出明确规定。二是针对用户的信息出台一些法律，确保用户信息能够得到有效维护，可建立专门的金融机构，收集和整理用户信息，采取技术手段保护用户信息，以征信体系作为基础，提高用户信息的安全性水平。6.7加强互联网金融监管力度监管体系进行不断完善和优化，然后对其主体工作和风险进行有效明确，加强监管力度，为互联网金融模式的发展营造一个健康的环境。同时为了适应互联网金融模式的发展，信息技术监管机构针对发展当中存在的风险不仅要建立完善的质量监控风险预警体系而且还要建立相应的应急管理体系，从而实现全面性具体性的监管。因为互联网本身功能比较丰富，系统比较复杂，再加上它具有虚拟性和开放性等特点，必须要对其进行有效的监管。此外还要建立完善的管理体系，利用先进的信息技术进行有效的监督和风险管理，一旦发现有风险的存在就要采取有效的措施进行及时有效的处理。不过在此过程当中一定要提升监管人员的综合素养，促进他们监管意识的不断提升，增强他们的责任心，按照相应的监管制度进行全面仔细的监管工作，对监管规则进行有效明确，保障监管工作的系统性和连续性，确保监管价值的最大发挥，提升客户满意度，有效规避互联网金融模式发展当中的风险，从而保证互联网金融模式健康、持续有效发展。6.8处理好传统金融和互联网金融的关系随着互联网金融模式的不断发展，一定要将传统金融模式与互联网金融模式两者的关系处理好，这样才可以促进互联网金融模式在未来得到更好的发展。比如在中小型企业发展过程当中，如果能够对中小型企业各类大数据进行分析，对两者之间的关系进行正确处理，就可以在一定程度上促进中小型企业的多元化发展，为互联网金融模式的创新奠定良好的基础。同时处理好两者的关系，还可以为互联网金融模式的发展构建良好的金融环境，为企业融资提供有利的条件，保障企业的资金需求，促进各类企业稳定持续发展。

结语本文