风电叶片项目财务数据分析

目录

一、项目名称及建设性质.............................................3

二、项目承办单位...................................................3

三、项目定位及建设理由.............................................3

主要经济指标一览表..................................................3

四、核心人员介绍...................................................5

五、建设方案.......................................................7

六、建设规模及主要建设内容.........................................7

七、财务会计制度...................................................7

八、高级管理人员..................................................14

九、项目节能概述..................................................16

十、环境影响合理性分析............................................18

十一、建设投资估算................................................19

建设投资估算表.....................................................21

十二、建设期利息..................................................21

建设期利息估算表...................................................21

十三、流动资金....................................................22

流动资金估算表.....................................................23

十四、项目总投资..................................................24

总投资及构成一览表.................................................24

十五、资金筹措与投资计划..........................................25

项目投资计划与资金筹措一览表......................................25

十六、经济评价财务测算............................................26

营业收入、税金及附加和增值税估算表................................26

综合总成本费用估算表...............................................28

利润及利润分配表...................................................30

十七、项目盈利能力分析............................................31

项目投资现金流量表.................................................32

十八、财务生存能力分析............................................33

十九、偿债能力分析................................................34

借款还本付息计划表.................................................35

二十、经济评价结论................................................35

二十一、项目风险分析风险评估.....................................37

二十二、招标组织方式..............................................37

二十三、总结......................................................40

一、项目名称及建设性质

(-)项目名称

风电叶片项目

(二)项目建设性质

本项目属于新建项目

二、项目承办单位

(-)项目承办单位名称

XXX有限责任公司

(二)项目联系人

郭XX

三、项目定位及建设理由

在经济发展新常态下，南昌正处在打造核心增长极成型的关键期、

率先全面小康的决胜期、全面深化改革的攻坚期、创建城市品牌的突

破期、法治南昌建设的深化期，工业文明建设尚在爬坡过坎，城市文

明建设尚还任重道远，生态文明建设尚处起步示范，这一时代特征，

决定了我们面临的机遇是更为有利的历史性机遇，我们面临的挑战是

更为严峻的全面性挑战。

主要经济指标一览表

序号项目单位指标备注

1占地面积m235333.00约53.00亩

1.1总建筑面积m254773.20

1.2基底面积m221199.80

1.3投资强度万元/亩309.84

2总投资万元21656.91

2.1建设投资万元17128.70

2.1.1工程费用万元14627.52

2.1.2其他费用万元2094.03

2.1.3预备费万元407.15

2.2建设期利息万元490.80

2.3流动资金万元4037.41

3资金筹措万元21656.91

3.1自筹资金万元11640.54

3.2银行贷款万元10016.37

4营业收入万元41800.00正常运营年份

5总成本费用万元35003.85

6利润总额万元6607.70

IfH

7净利润万元4955.78

IfIf

8所得税万元1651.92

9增值税万元1570.38

10税金及附加万元188.45HIf

11纳税总额万元3410.75VIf

12工业增加值万元11778.85irv

13盈亏平衡点万元19328.06产值

14回收期年6.59

15内部收益率15.78%所得税后

16财务净现值万元4166.63所得税后

四、核心人员介绍

1、郭XX,中国国籍，无永久境外居留权，1961年出生，本科学

历，高级工程师。2002年11月至今任xxx总经理。2017年8月至今

任公司独立董事。

2、白xx,中国国籍，无永久境外居留权，1971年出生，本科学

历，中级会计师职称。2002年6月至20H年4月任xxx有限责任公司

董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司财务经理。

2017年3月至今任公司董事、副总经理、财务总监。

3、吕xx,1974年出生，研究生学历。2002年6月至2006年8月

就职于xxx有限责任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限责

任公司销售部副经理。2011年3月至今历任公司监事、销售部副部长、

部长；2019年8月至今任公司监事会主席。

4、朱xx,中国国籍，1976年出生，本科学历。2003年5月至

2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2003年11月至

2011年3月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2004年4月至

2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理。2018年3月起至

今任公司董事长、总经理。

5、廖xx,中国国籍，无永久境外居留权，1958年出生，本科学

历，高级经济师职称。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事

长；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事长；2016年

11月至今任xxx有限公司董事、经理；2019年3月至今任公司董事。

6、谭xx,1957年出生，大专学历。1994年5月至2002年6月就

职于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董

事。2018年3月至今任公司董事。

7、王xx,中国国籍，1978年出生，本科学历，中国注册会计师。

2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公

司董事。2019年1月至今任公司独立董事。

8、徐xx,中国国籍，无永久境外居留权，1959年出生，大专学

历，高级工程师职称。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司

兼任技术顾问；2004年8月至2011年3月任xxx有限责任公司总工程

师。2018年3月至今任公司董事、副总经理、总工程师。

五、建设方案

主要厂房在满足工艺使用要求，满足防火、通风、采光要求的前

提下，力求做到布置紧凑、节省用地。车间立面造型简洁明快，体现

现代化企业的建筑特色。屋面防水、保温尽可能采用质量较高、性能

可靠的新型建筑材料。本项目中主要生产车间及仓库均为钢结构，次

建筑为砖混结构。考虑当地地震带的分布，工程设计中将加强建筑物

抗震结构措施，以增强建筑物的抗震能力。

六、建设规模及主要建设内容

（-）项目场地规模

该项目总占地面积35333.00nV（折合约53.00亩），预计场区规

划总建筑面积54773.20m2o

（二）产能规模

根据国内外市场需求和XXX有限责任公司建设能力分析，建设规

模确定达产年产XX片风电叶片，预计年营业收入41800.00万元。

七、财务会计制度

（一）财务会计制度

1、公司依照法律、行政法规和国家有关部门的规定，制定公司的

财务会计制度。

上述财务会计报告按照有关法律、行政法规及部门规章的规定进

行编制。

2、公司除法定的会计账簿外，将不另立会计账簿。公司的资产，

不以任何个人名义开立账户存储。

3、公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定

公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不

再提取。

公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定

提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。

公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以

从税后利润中提取任意公积金。

公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股

份比例分配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。

股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前

向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。

公司持有的本公司股份不参与分配利润。

4、公司持有的本公司股份不参与分配利润。公司的公积金用于弥

补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资

本公积金将不用于弥补公司的亏损。

法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公

司注册资本的25%O

5、公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股

东大会召开后2个月内完成股利(或股份)的派发事项。

6、公司利润分配政策为：

(1)利润分配原则：公司的利润分配应重视对社会公众股东的合

理投资回报，以维护股东权益和保证公司可持续发展为宗旨，保持利

润分配的连续性和稳定性，并符合法律、法规的相关规定；

(2)利润分配决策程序：

公司年度的利润分配方案由董事会结合公司的经营数据、盈利情

况、资金需求等拟订，董事会审议现金分红方案时，应当认真研究和

论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程

序等事项。公司也可根据相关法律、法规的规定，结合公司实际经营

情况提出中期利润分配方案。公司独立董事应对利润分配方案发表明

确的独立意见，利润分配方案须经董事会过半数以上表决通过并经三

分之二以上独立董事表决通过后，方可提交股东大会审议；

股东大会审议现金分红方案时，公司应当通过多种渠道主动与独

立董事、中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求,

及时答复中小股东关心的问题。对报告期盈利但公司董事会未提出现

金分红方案的，董事会应当做出详细说明，独立董事应当对此发表独

立意见。提交股东大会审议时，公司应当提供网络投票等方式以方便

股东参与股东大会表决。此外，公司应当在定期报告中披露未分红的

具体原因，未用于分红的资金留存公司的用途；

监事会应当对董事会和管理层执行公司分红政策的情况及决策程

序进行监督，对董事会制定或修改的利润分配政策进行审议，并经过

半数监事通过，在公告董事会决议时应同时披露独立董事、监事会的

审核意见；

公司利润分配政策的制订或修改由董事会向股东大会提出，董事

会提出的利润分配政策需经全体董事过半通过并经三分之二以上独立

董事通过，独立董事应当对利润分配政策的制定或修改发表独立意见;

公司利润分配政策的制定或修改提交股东大会审议时，应当由出席股

东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的三分之二以上通过；

对章程确定的现金分红政策进行调整或者变更的，应当满足公司章程

规定的条件，经过论证后履行相应的决策程序，并经出席股东大会的

股东所持表决权的三分之二以上通过；

公司如因外部经营环境或自身经营状况发生重大变化而需要调整

分红政策，应以股东权益保护为出发点，详细论证和说明原因。有关

调整利润分配政策的议案由独立董事、监事会发表意见，经公司董事

会审议后提交公司股东大会审议批准。

(3)现金分红的条件

公司该年度实现的可分配利润(即公司弥补亏损、提取公积金后

所余的税后利润)为正值，并且现金流充裕，实施现金分红不影响公

司的持续经营；

审计机构对公司该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告;

(4)现金分红政策

公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模

式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，

并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：

公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配

时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；

公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配

时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；

公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配

时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%；

公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项

规定处理。

重大资金支出是指需经公司股东大会审议通过，达到以下情形之

—■•

①交易涉及的资产总额占公司最近一期经审计总资产的30%以上；

②交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的营业收入占公

司最近一个会计年度经审计营业收入的50%以上，且绝对金额超过

3000万元；

③交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的净利润占公司

最近一个会计年度经审计净利润的50%以上，且绝对金额超过300万元;

④交易的成交金额（包括承担的债务和费用）占公司最近一期经

审计净资产的50%以上，且绝对金额超过3000万元；

⑤交易产生的利润占公司最近一个会计年度经审计净利润的50%以

上，且绝对金额超过300万元。

满足上述条件的重大投资计划或者重大现金支出须由董事会审议

后提交股东大会审议批准。

（5）利润分配时间间隔：在满足上述第（四）款条件下，公司每

年度至少分红一次;

(6)现金分红比例：公司利润分配不得超过累计可分配利润的范

围；公司每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润

的10%,最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年

均可分配利润的30%；

(7)存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所

分配的现金红利，以偿还其所占用的资金。

(8)公司在依据公司的利润分配原则、利润分配政策、利润分配

规划以及本章程的规定，进行利润分配时，现金分红方式将优先于其

他各类非现金分红方式。

(二)内部审计

1、公司实行内部审计制度，配备专职审计人员，对公司财务收支

和经济活动进行内部审计监督。

2、公司内部审计制度和审计人员的职责，应当经董事会批准后实

施。审计负责人向董事会负责并报告工作。

第三节会计师事务所的聘任

3、公司聘用会计师事务所必须由股东大会决定，董事会不得在股

东大会决定前委任会计师事务所。

4、公司保证向聘用的会计师事务所提供真实、完整的会计凭证、

会计账簿、财务会计报告及其他会计资料，不得拒绝、隐匿、谎报。

5、会计师事务所的审计费用由股东大会决定。

6、公司解聘或者不再续聘会计师事务所时，提前30天事先通知

会计师事务所，公司股东大会就解聘会计师事务所进行表决时，允许

会计师事务所陈述意见。

会计师事务所提出辞聘的，应当向股东大会说明公司有无不当情

形。

八、高级管理人员

1、公司设总经理1名，由董事会聘任或解聘。公司可设副总经理,

由董事会聘任或解聘。

公司总经理、副总经理、财务总监和董事会秘书为公司高级管理

人员。

董事可受聘兼任总经理、副总经理或者其他高级管理人员。

财务总监是公司的财务负责人。

董事会秘书负责信息披露事务，是公司的信息披露负责人。

2、本章程关于不得担任董事的情形、同时适用于高级管理人员。

财务负责人作为高级管理人员，除符合前款规定外，还应当具备

会计师以上专业技术职务资格，或者具有会计专业知识背景并从事会

计工作三年以上。

本章程关于勤勉义务的规定，同时适用于高级管理人员。

3、在公司控股股东、实际控制人单位担任除董事以外其他职务的

人员，不得担任公司的高级管理人员。

4、总经理和其他高级管理人员每届任期3年，连聘可以连任。

5、总经理对董事会负责，行使下列职权：

(1)主持公司的经营管理工作，组织实施董事会决议，并向董事

会报告工作；

(2)组织实施公司年度经营计划和投资方案；

(3)拟订公司内部管理机构设置方案；

(4)拟订公司的基本管理制度；

(5)制定公司的具体规章；

(6)提请董事会聘任或者解聘公司副总经理、财务总监；

(7)决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负

责管理人员；

(8)拟定公司职工的工资、福利、奖惩，决定公司职工的聘用和

解聘；

(9)本章程或董事会授予的其他职权。

6、总经理应当列席董事会会议。非董事总经理在董事会上没有表

决权。

7、总经理应当制定总经理工作细则，报董事会批准后实施。

8、总经理工作细则包括下列内容：

(1)总经理会议召开的条件、程序和参加的人员；

(2)总经理及其他高级管理人员各自具体的职责及其分工；

(3)公司资金、资产运用，签订重大合同的权限，以及向董事会、

监事会的报告制度；

(4)董事会认为必要的其他事项。

9、总经理可以在任期届满以前提出辞职。有关总经理辞职的具体

程序和办法由总经理与公司之间的劳动合同规定。

10、公司副总经理、财务总监由总经理提名，董事会聘任，副总

经理、财务总监对总经理负责，向其汇报工作，并根据分派业务范围

履行相关职责。

11、总经理及其他高级管理人员执行公司职务时违反法律、行政

法规、部门规章或本章程的规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿

责任。

九、项目节能概述

该项目的建设及运行一定要坚持“节能优先”的方针，采取各种

节约用能合理用能的有效措施，大幅度提高能源利用效率，创建节能

型工业企业，促进经济社会可持续发展。本着“节约有奖、浪费有罚”

的原则，有效地节约能源，促进社会的和谐发展。通过技术进步、综

合利用、科学管理及产品、产业结构合理化调整等途径，直接或间接

地降低单位产品的用能量，以最合理的能源使用方式取得最大的经济

效益。

（一）项目建设的节能原则

1、项目建设过程不采用高耗能的落后生产工艺、技术和设备。

2、推广应用先进的节能新技术、新设备。积极采用高效电动机、

高效风机、高效水泵及其变频调速节能技术和软起动技术。变压器、

电热设备、照明器具等符合国家能效标准的节能型产品。

3、有效回收利用余热、余压。

4、严格控制非生产用电。加强管理严格计量严格考核，减少厂区

辅助、办公、生活等非生产用电。

5、降低企业内部线损，合理补偿无功。推广无功就地补偿、无功

自动补偿和无功动态补偿技术。

6、加强用电负荷管理。合理安排生产工艺、生产班次，错、轮休

假日。在用电高峰季节安排设备大修，在日高峰时段安排设备检修。

7、通过技术改造，转移部分高峰负荷至电网低谷时段消耗。

8、开展电平衡测试。摸清企业节电潜力和存在问题，有针对性地

采取切实可行措施降低能耗。

（二）节能政策依据

1、《中华人民共和国节能能源法》

2、《国务院关于加快发展循环经济的若干意见》

3、《国务院关于加强节能工作的决定》

4、《中国能源技术政策大纲》

5、《关于加强固定资产投资项目节能评估和审查工作通知》

6、《节能减排综合性工作方案》

7、《中华人民共和国节约能源法》

十、环境影响合理性分析

为更好地发挥从源头防范环境污染和生态破坏的作用，加快推进

改善环境质量，建设项目的审批与管理须落实“生态保护红线、环境

质量底线、资源利用上线和环境准入负面清单”的约束和相符性的要

求。

（一）生态红线相符性

建设项目周边无自然保护区、风景名胜区、饮用水源保护区等生

态保护目标，项目所在地不在划定的生态红线范围内，符合生态保护

红线要求。因此，本项目的建设符合生态红线保护要求。

（二）与环境质量底线相符性

本项目区域空气质量满足《环境空气质量标准》GB3095-2012）中

二级标准；地表水环境能满足《地表水环境质量标准》（GB3838-2002）

Ill类水体要求；地下水满足《地下水质量标准》(GB/T14848-2017)

中UI类标准限值，声环境质量能满足《声环境质量标准》(GB3096-

2008)中2类标准要求。

同时，根据工程分析和环境影响分析，本项目产生的废气经处理

后均能做到达标排放，对环境影响较小。施工人员生活污水依托当地

居民生活污水收集及处理系统处理，不外排；营运期产生的废水主要

是生活污水、场地冲洗废水和设备冲洗废水。生活污水包括员工粪尿

水和盥洗水，其中员工粪尿水经旱厕处理后清掏作为周边农肥，不外

排；盥洗水经沉淀池处理后用作厂区洒水抑尘。场地冲洗废水经沉淀

池处理后用于厂区洒水抑尘，设备清洗废水经隔油池+沉淀池处理后用

于厂区洒水抑尘。项目产生的生活垃圾固废经收集后由环保部门清运

处理；粉尘、不合格品、沉渣等固废收集回用于生产；危险废物收集

后委托资质单位处理。所有固废均进行合理处理处置，不外排。因此,

本项目符合环境质量底线要求。

(三)资源利用上线相符性

本项目原辅材料主要是通过采购获得，能很好满足项目生产使用;

在项目运营中会消耗一定的电能和水资源，这部分消耗相对于区域资

源利用总量较小，能够满足本项目资源利用的需求。

十一、建设投资估算

本期项目建设投资17128.70万元，包括：工程费用、工程建设其

他费用和预备费三个部分。

（-）工程费用

工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建

设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期

工作费用，合计14627.52万元。

1、建筑工程费估算

根据估算，本期项目建筑工程费为7108.66万元。

2、设备购置费估算

设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程

设备价格，同时参照《机电产品报价手册》和《建设项目概算编制办

法及各项概算指标》规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行

估算。本期项目设备购置费为7062.02万元。

3、安装工程费估算

本期项目安装工程费为456.84万元。

（二）工程建设其他费用

本期项目工程建设其他费用为2094.03万元。

（三）预备费

本期项目预备费为407.15万元。

建设投资估算表

单位：万元

序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计

1工程费用7108.667062.02456.8414627.52

1.1建筑工程费7108.667108.66

1.2设备购置费7062.027062.02

1.3安装工程费456.84456.84

2其他费用2094.032094.03

2.1土地出让金1197.931197.93

3预备费407.15407.15

3.1基本预备费247.49247.49

3.2涨价预备费159.66159.66

4投资合计17128.70

十二、建设期利息

按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款

10016.37万元，贷款利率按4.9%进行测算，建设期利息490.80万元。

建设期利息估算表

单位：万元

序号项目合计第1年第2年

1借款

1.1建设期利息490.80122.70368.10

1.1.1期初借款余额5008.185

1.1.2当期借款10016.375008.195008.19

1.1.3当期应计利息490.80122.70368.10

1.1.4期末借款余额5008.18510016.37

1.2其他融资费用

1.3小计490.80122.70368.10

2债券

2.1建设期利息

2.1.1期初债务余额

2.1.2当期债务金额

2.1.3当期应计利息

2.1.4期末债务余额

2.2其他融资费用

2.3小计

3合计490.80122.70368.10

十三、流动资金

流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助

材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资

金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周

转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算

参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算

法进行测算。

根据测算，本期项目流动资金为4037.41万元。

流动资金估算表

单位：万元

序号项目第1年第2年第3年第4年第5年

1流动资产0.0023384.4326725.0633406.33

1.1应收账款0.0010522.9912026.2815032.85

1.2存货0.008184.559353.7811692.22

1.2.1原辅材料0.002455.372806.143507.67

1.2.2燃料动力0.00122.77140.30175.38

1.2.3在产品0.003764.894302.745378.42

1.2.4产成品0.001841.522104.602630.75

1.3现金0.001870.762138.012672.51

1.4预付账款0.002806.133207.014008.76

2流动负债0.0020558.2423495.1429368.92

2.1应付账款0.007400.978458.2510572.81

2.2预收账款0.0013157.2815036.8918796.11

3流动资金0.002826.193229.934037.41

流动资金增

40.002826.19403.74807.48

加

铺底流动资

50.007015.338017.5210021.90

金

十四、项目总投资

本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨

慎财务估算，项目总投资21656.91万元，其中：建设投资17128.70

万元，占项目总投资的79.09%；建设期利息490.80万元，占项目总投

资的2.27%；流动资金4037.41万元，占项目总投资的18.64%。

总投资及构成一览表

单位：万元

序号项目指标占总投资比例

1总投资21656.91100.00%

1.1建设投资17128.7079.09%

1.1.1工程费用14627.5267.54%

1.1.1.1建筑工程费7108.6632.82%

1.1.1.2设备购置费7062.0232.61%

1.1.1.3安装工程费456.842.11%

1.1.2工程建设其他费用2094.039.67%

1.1.2.1土地出让金1197.935.53%

1.1.2.2其他前期费用896.104.14%

1.2.3预备费407.151.88%

1.2.3.1基本预备费247.491.14%

1.2.3.2涨价预备费159.660.74%

1.2建设期利息490.802.27%

1.3流动资金4037.4118.64%

十五、资金筹措与投资计划

本期项目总投资21656.91万元，其中申请银行长期贷款10016.37

万元，其余部分由企业自筹。

项目投资计划与资金筹措一览表

单位：万元

序号项目数据指标占总投资比例

1总投资21656.91100.00%

1.1建设投资17128.7079.09%

1.2建设期利息490.802.27%

1.3流动资金4037.4118.64%

2资金筹措21656.91100.00%

2.1项目资本金11640.5453.75%

2.1.1用于建设投资7112.3332.84%

2.1.2用于建设期利息490.802.27%

2.1.3用于流动资金4037.4118.64%

2.2债务资金10016.3746.25%

2.2.1用于建设投资10016.3746.25%

2.2.2用于建设期利息

2.2.3用于流动资金

2.3其他资金

十六、经济评价财务测算

(-)营业收入估算

本期项目达产年预计每年可实现营业收入41800.00万元；具体测

算数据详见一《营业收入税金及附加和增值税估算表》所示。

营业收入、税金及附加和增值税估算表

单位：万元

序

项目第1年第2年第3年第4年第5年

号

1营业收入0.0029260.0033440.0041800.00

2增值税0.001285.391469.021570.38

2.1销项税0.003803.804347.205434.00

2.2进项税0.002518.412878.183863.62

3税金及附加0.00154.25176.28188.45

3.1城建税0.0089.98102.83109.93

3.2教育费附加0.0038.5644.0747.11

3.3地方教育附加0.0025.7129.3831.41

（二）达产年增值税估算

根据《中华人民共和国增值税暂行条例》的规定和《关于全国实

施增值税转型改革若干问题的通知》及相关规定，本期项目达产年应

缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税;销项税额-进项税额

=1570.38万元。

（三）综合总成本费用估算

本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、

工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、

其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。

本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为

基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产

年经营能力计算，本期项目综合总成本费用35003.85万元，其中：可

变成本29158.50万元，固定成本5845.35万元。达产年项目经营成本

33590.02万元。具体测算数据详见一《综合总成本费用估算表》所示。

综合总成本费用估算表

单位：万元

序

项目第1年第2年第3年第4年第5年

号

1原材料、燃料费0.0019372.3922139.8727674.84

2工资及福利费0.001483.661483.661483.66

3修理费0.00514.83514.83514.83

4其他费用0.003916.693916.693916.69

4.1其他制造费用0.00371.45371.45371.45

4.2其他管理费用0.00281.37281.37281.37

4.3其他营业费用0.003263.873263.873263.87

5经营成本0.0025287.5728055.0533590.02

6折旧费0.00899.07899.07899.07

7摊销费0.0023.9623.9623.96

8利息支出0.00490.80490.80490.80

9总成本费用0.0026701.4029468.8835003.85

9.1其中：固定成本0.005845.355845.355845.35

9.2可变成本0.0020856.0523623.5329158.50

（四）税金及附加

本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地

方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加

188.45万元。

（五）利润总额及企业所得税

根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：

利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=6607.70（万元）。

企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所

得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税二应纳税所得额X税率

=6607.70X25.00%=1651.92（万元）。

（六）利润及利润分配

该项目达产年可实现利润总额6607.70万元，缴纳企业所得税

1651.92万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业

所得税=6607.70T65L92=4955.78（万元）。

利润及利润分配表

单位：万元

序

项目第1年第2年第3年第4年第5年

1营业收入0.0029260.0033440.0041800.00

2税金及附加0.00154.25176.28188.45

3总成本费用0.0026701.4029468.8835003.85

4利润总额0.002404.353794.846607.70

5应纳所得税额0.002404.353794.846607.70

6所得税0.00601.09948.711651.92

7净利润0.001803.262846.134955.78

8期初未分配利润0.000.001622.934022.16

9可供分配的利润0.001803.264469.068977.94

10法定盈余公积金0.00180.33446.91897.79

11可供分配的利润0.001622.934022.168080.14

12未分配利润0.001622.934022.168080.14

13息税前利润0.003496.245234.358750.42

十七、项目盈利能力分析

（-）财务内部收益率（所得税后）

项目财务内部收益率（FIRR）,系指项目在整个计算期内各年净

现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：

财务内部收益率（FIRR）=15.78%O

本期项目投资财务内部收益率15.78%,高于行业基准内部收益率,

表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均

水平，投资使用效率较高。

（二）财务净现值（所得税后）

所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项

目经营期内各年现金流量的现值之和：

财务净现值（FNPV）=4166.63（万元）。

以上计算结果表明，财务净现值4166.63万元（大于0）,说明本

期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。

（三）投资回收期（所得税后）

投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是

财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计

现金流量开始出现正值年份数)-1+｛上年累计现金净流量的绝对值/当

年净现金流量｝,本期项目投资回收期：

投资回收期(Pt)=6.59年。

本期项目全部投资回收期6.59年，要小于行业基准投资回收期，

说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能

够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。

项目投资现金流量表

单位：万元

序

项目第1年第2年第3年第4年第5年

号

1现金流入0.000.0029260.0033440.0041800.00

1.1营业收入0.000.0029260.0033440.0041800.00

2现金流出8564.358564.3528268.0128635.0737412.14

2.1建设投资8564.358564.35

2.2流动资金0.002826.19403.743633.67

2.3经营成本0.0025287.5728055.0533590.02

2.4税金及附加0.00154.25176.28188.45

所得税前净现金

3-8564.35991.994804.934387.86

流量8564.35

累计所得税前净

4-6943.92

现金流量8564.3517128.7016136.7111331.78

5调整所得税0.00874.061308.592187.61

所得税后净现金

6-8564.35390.903856.222735.94

流量8564.35

累计所得税后净—————

7

现金流量8564.3517128.7016737.8012881.5810145.64

计算指标

1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：22.12%；

2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：15.78%；

3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=ll%）：10458.12万元；

4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=ll%）：4166.63万元；

5、项目投资回收期（所得税前）：5.87年；

6、项目投资回收期（所得税后）：6.59年。

十八、财务生存能力分析

从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内

各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，

说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累

计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具

备较强的财务盈力能力。

十九、偿债能力分析

（-）债务资金偿还计划

本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款

计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。

（二）利息备付率测算

按照《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》的规定，利息

备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）

的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的

保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为17.83。

本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接

受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。