国有企业降杠杆减负债工作方案

国有企业降杠杆减负债工作方案国资委新闻发言人彭华岗今日在公布会上表示，其实降杠杆、减负债，形象化地说，如果把企业经营当中资金和资本比喻成经营当中血液的话，这个过程可以说是一个要想办法止血、想办法补血、想办法造血的问题。第一是要止血，就是要进一步的加大清理不良资产，特别是亏损的资产企业项目。这项工作的意义在于把不良资产处置了以后，把亏损降低了以后，血液出血的洞就堵住了，这是一个止血的很好的办法。另外，严控两金，严控高风险的业务，严控债务投资，包括国际化经营等各类风险，努力把出血点止住。第二是要补血，通过资本市场，还要通过债转股来扩大股权融资，引入各类资本，展开混合制改革、股权多元化改革。混合所有制改革是各类资本互相融合共同发展，还会带来资本金，对去杠杆还是有好处的。所以，这方面还要进一步加大力度。补血也好，输血也好，大家想到是不是政府输血？这和政府没有关系，完全是市场化的，用市场化的方式和手段来给企业增加资本。第三是要造血，我们进一步的推动瘦身健体提质增效，提升管理水平和资金使用效率，提升价值创造能力，不断增加经营积存。同时，国资委也将进一步实施分类管控，强化工作督导，加大降杠杆、减负债工作的考核力度，确保今年降杠杆任务的落实。8月8日，国家发展改革委、人民银行、财政部、银保监会、国资委等五部委联合印发《2021年降低企业杠杆率工作要点》〔下称《工作要点》〕的通知。关于国有企业这一降杠杆的重要主体，《工作要点》在建立国有企业资产负债约束机制、完善“僵尸企业〞债务处置政策体系等方面作出具体布暑。国资委研究中心副研究员周丽莎表示，有效落实国企降杠杆任务，必需通过兼并重组培育优质企业，推动混合所有制改革，激励国有企业通过出让股份、增资扩股、合资合作等方式引入民营资本。同时，国资委针对警戒线和偿债能力，把98家中央企业进行业务分类，将超过了警戒线，且偿债能力较弱的企业纳进重点管控。对纳进重点管控的企业又进行分类管控，再分为三大类：第一类是重点关注的，指负债水平超过警戒线，但偿债能力、流动性、盈利能力还可以的企业；第二类是重点监控类，指比重点关注类企业杠杆水平更高一些的企业；第三类是特别监管类，是一些必必需采纳严格管理措施的企业。对这三类企业，采纳不同程度的管控措施，包括对开支规模、投资规模、薪酬、成本费用〔招待费、管理费等〕的从严控制。国企降低杠杆方式：一是改善公司治理，出台国企资产负债约束机制，支持通过增资扩股、引入战略投资者等充实资本，推动混合所有制改革。二是完善企业债务重组政策，建立关联企业破产制度，探究破产案件快速审理机制。研究解决“僵尸企业〞破产费用确保问题，建立政府、企业、银行依法合理分担损失的机制。三是拓宽社会资金转变为股权投资的渠道。支持各类股权投资机构参加市场化债转股。制定筹措稳定的中长期低成本股权投资资金的办法，出台以市场化债转股为目的设立私募股权投资基金的措施。研究依托多层次资本市场展开转股资产交易。四是强化市场化债转股实施机构力量，指导金融机构利用现有机构、国有资本投资运营公司展开市场化债转股，支持符合条件的银行、保险机构新设实施机构，激励资产管理公司强化资本实力。五是出台有针对性的业务指引，规范引导市场化债转股项目提升质量，推动已经签订的债转股协议金额及早落实，切实降低企业负债率。4.关于《积极稳妥降低企业杠杆率实施看法的》反馈看法降杠杆必需要“组合拳〞“我省企业杠杆率上升势头偏快，债务规模增长较快，债务负担繁重。〞人行南昌中心支行副行长陈锋说，杠杆率是衡量一个地区或部门整体负债水平的重要指标。目前全省各行业企业负债率差异显然，产能过剩行业负债率偏高问题特别。在国内外经济环境更趋复杂的背景下，一些企业经营困难加剧，一定程度上导致债务风险上升，并存在沿债务链、担保链和产业链蔓延的风险隐患。据测算，我省总杠杆率并不高，但近两年上升较快，2021年末，我省总杠杆率为204.9%，虽然低于全国40.5个百分点，但比上一年提升了10.2个百分点。2021年末，江西省企业杠杆率为122.0%，比去年提升了6.6个百分点，增幅高出全国平均水平6.0个百分点。降杠杆应该从哪些方面着手？省发改委副主任王前虎说，我省降杠杆的具体任务有七个方面，包括推动企业兼并重组、强化企业自我约束机制、盘活企业存量资产、优化企业债务结构、展开市场化银行债权转股权、依法依规实施企业破产、积极发展股权融资等。这些途径既有制度性建设的长效机制，也有短期可见效的实招硬招，对高杠杆风险既有防范也有化解，体现了立足当前、着眼长远的合计。《实施看法》明确了降杠杆的原则，以市场化、法治化方式，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用和更好发挥政府作用；依法依规展开降杠杆工作，政府与各市场主体都要严格依法行事，防范道德风险，政府不承当损失的兜底责任；充分合计不同类型行业和企业的杠杆特征，分类施策；与企业改组改制、降低实体经济企业成本、化解过剩产能、促进企业转型升级等工作有机结合。企业是降杠杆第一责任主体降杠杆，不能责任不明、主体不清。企业是降杠杆的第一责任主体，要强化企业自我约束机制，防止激进经营过度负债。政府在引导降杠杆过程中，要依法依规、遵循规律、规范行为，不干预降杠杆工作中市场主体的相关决策和具体事务。省国资委副主任文翠萍认为，建立和完善现代企业制度是有效控制企业杠杆率、形成合理资产负债结构的治本之举，关系到能否建立起防止企业杠杆降后复升的长效机制。《实施看法》提出，要建立和完善现代企业制度，建立权责明确、制衡有效的决策执行监督机制，强化企业负债自我约束机制。明确企业降杠杆的主体责任，强化国有企业降杠杆的考核机制。健全和完善多层次股权市场。加快江西联合股权交易中心和省产权交易所建设，健全小额、快速、灵活、多元的投融资体制。大力革新和丰富股权融资工具。政府在降杠杆工作中如何更好地发挥作用？省财政厅副巡视员钟心平表示，《实施看法》明确了降杠杆的政策环境与配套措施，如在财税支持方面，明确了降杠杆、债转股所涉及的不良资产处置方面的配套政策，如同意以债转股为目的转让单笔债权，提升债权转让的便捷度；出台了比较全面的税收优惠政策，让企业重组、破产、注销、清算过程中可享受一系列政策支持。债转股“救急不救穷〞展开市场化银行债权转股权，是我省降杠杆的重要举措。一些优质企业通过债转股后对原贷款不再还本付息，“债主〞变股东参加企业管理、分红，可以减少企业利息支出。此举既降低了企业资产负债率，也改善了银行债权结构，盘活了存量资产，化解了金融风险。如何避免债转股变为“免费午餐〞？江西银监局副局长柯愈华说，本轮债转股的立意是“救急〞“解困〞，针对有较好发展前景但杠杆水平较高、碰到暂时困难的优质企业展开市场化债转股，帮助其降本增效，为结构调整、脱困发展赢得时间和空间。《实施看法》明确了债转股的政策边界，政府不搞债转股的“拉郎配〞，债转股企业转股的债权、转股的价格、实施机构由市场主体自主协商确定。同时也制定了债转股的“正负面清单〞，概括为“四个禁止、三个激励〞：即严禁已失去生存发展前景扭亏无望的“僵尸企业〞、有恶意逃废债行为的企业、债权债务关系复杂且不明晰的企业、有可能助长过剩产能扩张和增加库存的企业参加债转股。激励三类企业展开市场化债转股，即因行业周期性波动导致困难但仍有望逆转的企业；因高负债而财务负担过重的成长型企业，特别是战略性新兴产业领域的成长型企业；高负债居于产能过剩行业前列的关键性企业以及关系国家安全的战略性企业。第一步，给自己的企业引进竞争机制，公正公开的绩效考核制度，关怀员工利益，企业竞争的实质是人才与人才的较量，加大对人才的培养，不惜重金聘请人才，第二步自己企业与竞争对手的差距在什么地方，第三步把靠关系无所事事的混蛋都开除，形成企业里没有关系，只有能力，贡献的合格风尚。第四，关系客户利益，注重客户满意度，开发出顾客满意的产品，第一步就要了解你的顾客。第五步，与政府搞好关系，特别是上级领导，他们可以给你支持，最起码会有政策的支持。比如新闻方面宣扬等等，第六部，自身要学习不断提升自己的能力，你的团队能走多远，关键在于你的素养与眼界。2021年8月16日报道，国家发展改革委财政金融司司长陈洪宛16日表示，依据统计，到今年6月底，全部国有企业资产负债率64.9%，分别较年初和去年同期下降0.7和0.6个百分点。通过降低国有企业的资产负债率，有效遏制了部分低效国有企业负债冲动和规模冲动，推动信贷资源向更有效率的企业流动。陈洪宛指出，今年以来主要推动了以下三个方面工作：一是通过市场化债转股等措施优选企业优选资产，助推具有发展前景的高负债优质企业降杠杆、减负债、促改革、推转型。在推动债转股过程中，最重要的一点是让市场在资源配置中发挥决定性的作用。通过市场机制筛选出“好苹果〞。相关市场主体市场化选择转股对象企业、市场化转让债权、市场化确定价格、市场化筹集资金，市场化股权退出，政府在这方面不承当兜底的责任。同时，也支持各类所有制的企业展开市场化债转股工作，国有企业和民营企业一视同仁。坚持市场化、法治化的原则，市场主体会优选企业、优选资产进行市场化债转股，救活了一批好企业，也通过兼并重组或破产等方式出清一批病企业，有效实现了“助优汰劣〞的政策初衷。为进一步明确相关政策，调动实施机构的积极性，今年初，发展改革委、人民银行、财政部、银保监会等相关部门联合印发了《关于市场化银行债权转股权过程中具体政策问题的通知》，《通知》从股债结合的综合性方案，发股还债模式，债转优先股等10个方面进一步明确了相关政策。在各方共同努力下，截至7月31日，市场化债转股签约金额达到17325亿元，资金到位3516亿元，资金到位率20.29%，涉及资产负债率较高的115家优质企业。陈洪宛表示，从已经落地的项目看，债转股不仅显然降低对象企业的杠杆率，更显著优化了企业治理结构，推动了国有企业混合所有制改革和转型升级，提升了资金要素的配置效率，助推经济高质量发展。二是通过依法破产等方式推动低效无效企业退出市场。相关市场主体在通过市场化法治化债转股筛选出“好苹果〞的同时，也可把“僵尸企业〞等“烂苹果〞挑出来，发展改革委会同高法院相关单位积极通过依法破产的方式出清这些“僵尸企业〞，尽快去除坏杠杆，盘活存量资金资源，优化资金配置效率。陈洪宛指出，近年来，这项工作不断地加大力度，特别表现在我国企业的破产审判量不断增大，企业破产立案和审结数量不断上升。截至目前，全国破产案件审判庭已经达到97个，从2021年到2021年对比来看，破产案件的立案数量分别是3568件、4081件和10195件。审结案件分别为2418件、3373件、5712件，数量是逐年大幅上升。今年上半年，我国企业的破产立案和审结数量又分别达到了6392件和3311件，较去年同期继续大幅增长。近半年来，各部门和各地方正按照中央统一布暑，继续全力做好“僵尸企业〞的摸排，加大通过依法破产等方式处置的力度。三是扎实推动国有企业降杠杆工作。针对国有企业资产负债率继续相对较高的问题，今年以来，除按照《国务院关于积极稳妥降低企业杠杆率的看法》既定要求推动国有企业降杠杆之外，按照中央统一布暑，专门研究起草了《关于国有企业资产负债约束的指导看法》，这个看法为降低国有企业杠杆率提供了文件基础。《看法》已经5月11号中央全面深入改革委员会审议通过，针对杠杆率偏高的国有企业，分行业设定资产负债率的预警线和重点监管线，通过考核引导、联合授信，强化财务真实性管理等措施，进一步强化外部约束，推动国有企业通过市场化债转股等方式降杠杆。截至目前，国有企业降杠杆工作已经取得稳步进展。依据国家发展改革委、人民银行、财政部、银保监会、国资委等五部门联合印发的《2021年降低企业杠杆率工作要点》，将建立健全企业债务风险防控机制。充分发挥国有企业资产负债约束机制作用，强化金融机构对企业负债的约束，完善国有企业资本管理机制，健全企业债务风险监测预警机制，完善大型企业债务风险联合处置机制。工作要点明确，将深入推动市场化法治化债转股。壮大实施机构队伍、强化业务能力，拓宽实施机构融资渠道，引导社会资金投向降杠杆领域，完善转股资产交易机制，展开债转优先股试点，推动市场化债转股与完善现代企业制度有机结合，强化转股股东权益确保。工作要点指出，要协调推动兼并重组等其他降杠杆措施。积极推动企业兼并重组，多措并举盘活企业存量资产，有序展开资产证券化，多方式优化企业债务结构，积极发展股权融资。企业过度负债问题的形成既有宏观经济管理体制方面的原因，也有企业微观经营机制不健全，企业在融资上过分依赖间接融资等方面的原因。历史形成的国有企业负债率高的问题已经成为国有企业改革与发展的难点、焦点问题。这个问题积之日久，成因复杂，进一步研究探究如何解决此问题很有必要。解决国有企业过度负债的基本途径1、通过结构调整，加大呆账准备金的核销力度，核销一部分国有企业的不良债务。结合当前国有经济的战略调整和改组，把那些长期亏损、严重资不抵债的企业，通过破产、兼并等方式，从源头上予以消除，以彻底解决这些企业长期积存的巨额不良债务；对一般竞争性领域的中小国有企业通过执行承包、租赁、出售、股份合作制等多种方式，使这些企业逐步退出国有经济领域，以解决这些企业过度负债问题。2、依托资产管理公司，加大处理银企不良债权债务的力度，化解一部分国有企业的过度负债。借鉴国际经验，结合我国银行与企业间债务形成的特点，国家在1999年下半年以来陆续组建了国家金融资产管理公司，着手处理银行与国有企业之间的不良债权债务问题。目前国有商业银行中约有12000亿元呆滞贷款正在通过经济办法划转到四家资产管理公司，四家管理公司在承接不良资产后，将统筹所属机构，综合运用出售、置换、资产重组、债转股、证券化等方法对货款及抵押品进行处理；对债务人提供管理资金谘询、收购兼并、分立重组、包装上市等方面的服务；对确实资不抵债的企业申请破产清算。最大限度地回收资产，减少损失。解决国有企业过度负债的具体方法1、采纳债转股的形式。即金融资产管理公司将取得的一部分债权转为股权，从而变原来的债权关系为投资关系，由企业的债权人变为企业的股