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上市公司财务报表分析-以海尔公司为例目录 TOC\o"1-3"\h\u摘要 17188一、财务报表分析的基本理论 315448(一)财务报表分析的概念 316737(二)财务报表分析的基本方法 322223(三)财务报表分析的主体框架 431888二、海尔公司简介 525700(一)海尔公司简介 55075(二)海尔公司现状 614899三、海尔公司财务报表分析 711451(一)营运能力分析 726251(二)偿债能力分析 918909(三)盈利能力分析 1232139(四)发展能力分析 1619387四、基于海尔公司财务报表分析的优化建议 1713485(一)营运能力的优化建议 175204(二)偿债能力的优化建议 188000(三)盈利能力的优化建议 1815380(四)发展能力的优化建议 193808参考文献 22附录 23上市公司财务报表分析—以海尔公司为例摘要:海尔公司作为全球领先的世界白色家电最有价值的品牌,现已经成长为大型跨国公司。它的公司经营战略和管理理念等全方面体现出了企业的特点。这说明了海尔公司取得了财务管理的理念和战略的阶段性胜利。因此,选取海尔公司2015年-2019年所披露的财务信息来深度研究其财务状况,通过对其偿债能力比率、营运能力比率、盈利能力和发展能力等进行数据分析,为财务报告使用者和股东提供正确的信息,做出正确的战略决策。同时也希望其他上市公司引以为鉴,取长补短。关键词:跨国公司;财务管理;营运能力;报表分析;发展能力前言随着世界经济的结合和我国上市公司的不断发展,企业的财务报表已经成为企业财务管理的基础。管理人员必须及时记录财务和会计信息,使用财务信息来识别和解决公司管理中的问题,并分析年度财务报表中显示的信息,以便能够正确评估公司现在和将来的发展。企业应加快组织对财务报表的分析,并改善其财务状况,为业务决策者提供有效的决策依据,并为公司财务报表的用户提供易于理解的信息。海尔公司一直在公司的财务管理和经营战略取得战略性胜利。因此,本论文利用海尔公司的偿债能力、经营能力、盈利能力和发展能力等财务指标对2015-2019年海尔公司的年度财务信息进行分析,分析该公司在生产经营中存在的优缺点,对比同行业其他的企业,在分析中取长补短,提出优化建议,作为企业业务发展的基础。一、财务报表分析的基本理论(一)财务报表分析的概念财务报表分析,亦称财务分析,是指收集与企业财务会计报告有关的数据,以及对企业财务状况、业务结果和资金流量的快速和全面的比较和评估,以便为财务报告的使用者提供一个有效的决策和管理控制基础。财务分析的主要阶段包括八个部分,依次是设置财务分析标准、设置财务分析目标、制定计划、财务分析、财务研究、数据收集和财务研究。资料审查分析当前的财务状况并建立财务反馈机制。(二)财务报表分析的基本方法1.比较分析法比较分析法是以客观事物发展变化的统一性和多样性的辩证关系为理论基础。同时也可以把比较的对象拓展到对手公司的经营数据或整个行业的行业数据,拓宽研究对象的范围,增强研究的宽度及深度。比较分析法可以使用本企业与国内外先进水平对比,本企业与竞争对手同年度对比,本企业与预定目标对比等。比率分析法比率分析法就是对数据的分析使我们能够比较财务状况的几个重要项目,并在不同的数据之间建立比例关系。并根据这种比例关系对上市公司的财务现状进行分析,从而来判断公司的成长。趋势分析法趋势分析法是指分析财务报表连续性中涉及的指标数据以说明公司业务活动和财务状况的变化过程的过程,以及趋势分析法。(三)财务报表分析的主体框架财务分析包括偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力四大方面的分析,经过计算,得出其中的因果关系并根据因果关系预测其中的发展趋势,然后预测出由此而造成的后果并尽快优化改正。图1财务报表分析基本框架1.偿债性分析指标如表1所示:表1偿债性分析指标指标名称及公式意义流动比率=流动资产/流动负债该指标值越大,企业的短期偿债能力越强速动比率=速动资产/流动负债该指标值越大,企业的短期偿债能力越强产权比率=负债总额/所有者权益总额该指标值越小,企业的长期偿债能力越强资产负债率=负债总额/资产总额该指标值越小,企业的长期偿债能力越强2.营运性分析指标如表2所示:表2营运性分析指标指标名称及公式意义存货周转天数=360/(销售成本/存货平均余额)衡量企业存货运营效率应收账款周转天数=平均应收账款/日均售额衡量企业应收账款变现效率及管理效率总资产周转率=销售收入/平均资产总额衡量企业全部资产利用效率3.盈利性分析指标如表3所示:表3盈利性分析指标指标名称及公式意义销售毛利率=毛利润/销售收入该指标值越大,企业的盈利能力越强销售净利率=净利润/销售收入该指标值越大,企业的盈利水平越高净资产收益率=净利润/平均净资产该指标值越大,企业就有越强的获利能力总资产报酬率=息税前利润/平均资产总额该指标值越大,则表明企业的盈利能力越强4.发展性分析指标如表4所示:表4发展性分析指标指标名称及公式意义营业收入增长率=(本期营业收入-上期营业收入)/上期营业收入营业收入增长率越大,说明企业发展能力越强净利润增长率=(本期净利润-上期净利润)/上期净利润净利润增长率越大,说明企业的发展潜能越大二、海尔公司简介(一)海尔公司简介海尔公司全称为青岛海尔股份有限公司,现已将股票名称改为海尔智家(股票代码:600690),现已创立37年,其生产的产品已经远销国内外。在全球有10个研发中心、25个全球工业园,拥有数十万员工的生态化家电品牌。1985年,海尔集团确立了著名的品牌战略。截至当前,多元化和国际化战略是海尔公司坚持不懈的发展方针。该战略方针准确无误的引导着海尔公司的发展方向。无论海尔集团的发展发生了什么变化,海尔集团富有同情心的精神都没有改变。它仍然基于对与错的概念、发展的概念以及创新与可持续发展的利益和核心价值的概念,为客户提供周到的解决方案。并努力营造健全、健康和进步的精神文化。同时,海尔集团在产品质量保证的基础上坚持自主创新与发展。伴随消费市场的扩大和品牌知名度的提升,海尔系列的产品销量越来越大,海尔品牌逐渐受到海内外消费者的认可和支持,海尔集团在消费者的心中已经形成了很大的品牌影响力。海尔公司也因为其独特的财务管理的理念已经作为学术研究被多次收纳进教材和作为案例被学生和老师进行研究。这说明了海尔公司的领导层对公司的管理是先进和可行的。海尔公司现状海尔公司主销全品类家电产品。截至到2020年年底,海尔公司的资产结构主要是金融资产和经营资产,长期股权投资在近几年所占的比例越来越大。全年实现收入2097.26亿元,增长4.46%,其中四季度收入553.14亿元,增长9.5%。主要是随着当今消费市场的变动,整套家电的购买和高端产品的销售在不断的提高。全年持续经营净利润113.22亿元,同比增长25.31%;全年归母净利润88.77亿元,增长8.17%。可以看出海尔公司是以长期经营为主的,并且该企业的资产结构是非常均衡的,股东权益回报率也是非常高的,表明海尔公司具有很强的发展能力和发展质量。三、海尔公司财务报表分析(一)营运能力分析营运能力分析是通过分析企业的营运能力比率,例如存货周转天数、总资产周转率等,从而判断企业的资金是如何利用的。公司的营运技能可帮助公司经理合理地优化公司的资产结构。通过各种资产的比例与资产的财务结构之间的关系,深入分析和优化公司的经营关系。对公司的各种资产比率非常重要。通过公司自己的内部结构配置和优化运营能力的开发,可以更好地改善资源分配。下表结合海尔公司的营运能力产生的数据对该公司的营运能力进行分析。表5海尔公司营运能力分析数据表项目2015年2016年2017年2018年2019年总资产周转天数(天)317.3313.4317.9318318.8存货周转天数(天)48.9152.2460.4662.0264.71应收账款周转天数(天)84.0567.6657.2649.6344.65总资产周转率(次)1.1341.1491.1321.1321.129存货周转率(次)7.366.8915.9555.8055.564应收账款周转率(次)4.2835.3216.2877.2548.0631.存货周转天数分析单位:天单位:天图2海尔公司存货周转天数海尔公司存货周转天数如图2所示。从2015年到2019年存货周转天数一直增加,并在2019年达到四年间最大值64.71天,这说明2019年海尔公司存货周转一次需要64.71天,代表近五年存货周转次数在逐年下降,存货变现的能力也在逐年下降。存货的周转次数下降说明存货的变现速度也在下降,存货过多会占用过多的资金,造成资源浪费,造成企业的营运能力逐渐下降。和行业内其他品牌相比,海尔公司的存货周转天数要比同行业海信和美的集团高的多,说明海尔公司的存货周转管理方案不佳,公司销售的停滞可能导致库存转化为现金或应收帐款的速度下降,从而导致高水平的库存利用。应收账款周转天数分析图3海尔公司应收账款周转天数海尔公司应收账款周转天数如图3所示。从上图可以看出,2015年到2019年海尔公司应收账款周转周期正在缩短,在2019年达到了最小值44.65天。说明海尔公司对应收账款的经营管控起到了一定的积极作用,应收账款在流动资产中扮演着重要角色。而同行业的海信集团的平均收款周期也在下降,但周期却比海尔公司要多。美的集团的应收账款周转天数却不稳定,说明集团内未建立起完善的应收账款管理体系。海尔公司的应收账款周转速度在逐步加强,也在进一步提高公司的营运能力。3.总资产周转率分析图4海尔公司总资产周转率海尔公司2015年到2019年总资产周转率如图4。从图4可以看出,海尔公司的总资产周转率由2015年的1.134次降至2019年的1.129次,年平均增长率为正增长,主要是因为企业的存货周转天数以及应收账款周转天数都有所下降。说明海尔公司2015-2019年五年间总资产利用效率处于中游,其资产经营质量和利用效率仍于需加强改进,体现了在相同的输入条件下,海信公司拥有的较强生产营运能力,而海尔公司和美的集团与选取的海信集团相比,在资产利用上存在差距。4.结论通过对海尔公司近5年的存货、应收账款和总资产的营运能力进行分析,发现海尔公司的存货管理欠佳,存货占用过多的资金;企业对应收账款的管理能力变强,但在资产的利用上存在差距,海尔公司的营运能力有待提高。(二)偿债能力分析企业的偿债能力分析主要包括长期偿债能力分析和短期偿债能力分析。企业的短期偿债能力分析指标主要有流动比率和速动比率等。企业长期偿债能力分析指标主要有资产负债率和产权比率等。海尔公司的偿债能力分析指标如下表6所示。表6海尔公司偿债能力分析数据表项目2015年2016年2017年2018年2019年流动比率1.3800.9471.1141.1581.052速动比率1.1650.7390.8370.8860.756产权比率1.9143.5473.2832.8252.557资产负债率(%)57.2971.3469.5566.8065.33流动比率分析图5海尔公司流动比率海尔公司流动比率如图5所示。由图5可看出,海尔公司的由2015年的1.38到2016年降至0.947,说明这一年内该企业的短期偿债能力较弱;而从2016年到2018年间,企业的流动比率稳步上升,虽然说上升的空间很小,也说明了企业的短期偿债能力有所改善,说明流动资产在增加。而2018到2019年间,流动比率从1.158降至1.052,短期债务能力下降,原因是由于短期借款和应付账款的增加。对比同行业的海信和美的集团,海尔的流动比率处于两大企业之下,说明了海尔公司的资产流动性较差,短期偿债能力弱,在行业处于下游。速动比率分析图6海尔公司速动比率海尔公司速动比率如图6。如图6,2015年企业的速动比率在2016年有所下降,表明有效偿还能力不能在很长的时间内增加。2016年到2019年的速动比率不高于1,从某种程度上来看,海尔公司的成长能力和短期支付能力在下降。对比同行业海信和美的集团,它们的速动比率稳定在1以上,也都高于海尔公司,说明海尔公司在该行业的短期偿债能力处于劣势,且由强转弱。产权比率分析图7海尔公司产权比率海尔公司产权比率如图7所示。就产权比率而言,从2015年到2016年,海尔公司的产权比率从1.914猛增至3.547,增长率为0.82%;海尔公司的产权比率呈现增长趋势,表明了海尔公司负债总额的增长速度(由2015年的435.2亿增长至937.9亿)高于所有者权益的增长速度(由2015年的759.6亿下降至376.8亿),反映出这一年的长期偿债能力逐渐变弱;而从2016年到2019年,产权比率从3.547下降至2.557,呈现了产权比率负增长的局面,表明该企业负债总额的增长速度(由2016年的937.9亿增至2019年的1225亿)低于海尔公司的所有者权益总额增长速度(由2016年的376.8亿增至649.9亿),表明海尔公司长期偿债能力的不断增强。企业的核心财务结构在逐步稳定,企业的长期偿还债务的能力正在增强。对比选取的海信和美的集团,海尔公司虽然长期偿债能力在由弱变强,但在行业仍处于劣势。资产负债率分析图8海尔公司资产负债率海尔公司资产负债率如图8所示。由图8可见,2015年该企业的资产负债率最低,从2015年到2016年,资产负债率出现了上升,2016年的资产负债率为71.34%,从2016年资产负债率开始下降,持续四年连续呈现下降趋势。表明了2015年该企业的长期偿债能力最强,负债在总资产中占得比重最小。随着企业的发展,资产负债率在逐年的降低,海尔公司总资产中负债总额所占的比率逐年减少,长期偿债能力越来越低。对比同行业选取的海信和美的集团,虽然自身在由弱转强,却仍在行业处于下游。结论总的来说,近5年海尔公司总体偿债能力在同行业处在劣势,即使长期偿债能力在逐渐变强,但在行业仍处于下游,企业应加强对偿债能力的管理。盈利能力分析判断公司经营好坏的基础,就是看公司的经营业绩,我们所说的经营业绩就是企业的盈利能力。盈利能力越好,业绩就越好,企业就会拥有良好的发展前景。海尔公司盈利能力数据在表7列示。表7海尔公司盈利能力分析数据表项目2015年2016年2017年2018年2019年毛利率(%)27.9331.0331.129.1429.83净利率(%)6.65.625.525.386.14净资产收益率(%)16.2220.3822.8920.8819.12总资产收益率(%)7.496.466.266.096.941.毛利率分析图9海尔公司销售毛利率海尔公司销售毛利率如图9所示。据图9显示,海尔公司的销售毛利率从2015年的27.93%到2017年的31.1%出现的明显的增长,年平均增长率为5.67%。但从2018年起,销售毛利率又低于2017年,2018年到2019年又微弱的上升,但是却低于2015年的销售毛利率,说明海尔公司从2018年开始销售收益水平在逐年下降,表明该企业的盈利能力在逐渐下降,该企业的财务状况出现的由强到弱的局面可能是产品的售价降低了或者是成本上升了。对比同行业的海信和美的集团发现,海尔公司的盈利能力虽然在下降,但是同行业仍处于领先位置。2.销售净利率分析图10海尔公司销售净利率海尔公司销售净利率如图10所示。就图10而言,海尔公司销售净利率从2015年由6.6%下降至2016年的5.62%,说明了这一年里企业的销售收益出现了劣势;但从2016—2019年,虽然2018年出现的下降,但都保持在5.5%左右,到2019年又出现的明显的上升,表明企业销售收入上升。企业仍要不断扩充销售范围,更改经管模式,从而使盈利提高。图中也显示了海信和美的集团的销售净利率,尽管美的集团的销售净利率起伏很大,但都比海尔公司销售净利率会高出很多,但海尔公司仍处于中等地位,且同时也在逐步提高盈利水平。3.净资产收益率分析图11海尔公司净资产收益率海尔公司净资产收益率如图11所示。就图11而言,2015年到2017年海尔公司的净资产收益率不断上升,并在2017年达到了峰值22.89%,表示了该企业股东权益的收益水平高,公司投入运用自有资产的能力高,公司盈利能力在逐步上升;但2018年和2019年的收益率呈现出负增长,说明投入自有资产所获得的净收益存在一定幅度的减少,公司近两年的盈利能力有所下降。从图11看出,当时所选取的同行业内的海信和美的集团,海信集团的净资产收益率也在逐年呈波浪形下降,而美的集团虽然也出现的下降的趋势,但都稳定在一个水平,并且都高于所选取的企业,表明了海尔公司在行业内同类公司中,盈利能力和活力能力处于中等水平。4.总资产收益率分析图12海尔公司总资产收益率海尔公司总资产收益率如图12所示。就图12而言,海尔公司的总资产收益率从2015年到2017年持续下降,出现了负增长,表示了海尔公司的收益水平下降了,公司需要加强生产经营的一些问题;2017年到2019年又出现了很小幅度的上涨,可能是公司在收益方面改进了一些问题,开始加强经营管理。从图12可以对比同行业选取的两家企业发现,海信在断崖式下跌,美的虽然也不稳定,但基本上保持在一个固定水平,表8海尔公司盈利能力数据表项目2015年2016年2017年2018年2019年营业收入(亿元)8981191163418412008营业利润(亿元)64.5873.54100.8115.4144.5营业外收入(亿元)6.18511.716.8954.7983.910营业外支出(亿元)0.9593.3622.6232.3632.0985.结论总体来说,2015-2017年海尔公司的销售毛利率上升,但销售净利率却下降。结合表8,经计算得出,2016年的营业收入增长率为37.20%,2017年的营业收入增长率为32.63%,营业利润增长率分别为13.87%和37.07%,2015年的营业外净收入为5.226亿元,2016年的营业外净收入为8.348亿元,2017年的营业外净收入为4.272亿元。从计算结果可以看出,造成销售净利率下降的原因是2016年-2017年的营业外净收入下跌严重,而造成销售毛利率上升是由于产品的生产成本降低,费用也相应的降低。而2017年-2019年的销售毛利率下降,销售净利率上升,可能是企业成本上升导致。当今家电行业的激烈竞争,价格战的爆发和成本的失控对海尔公司的销售造成震荡的影响。海尔公司的销售毛利率高于同行业的海信和美的,但是销售净利率确低于美的,表明该公司在费用管理上存在极大的问题,企业应重点降低成本费用,扩大销售收入,在家电行业竞争激烈的今天,扩大销售收入既有利于提高销售净利率,又可以提高总资产周转率;而降低产品的成本费用也是提高销售净利率的重要手段。发展能力分析 企业的发展能力也叫做企业的成长能力。发展能力能预测了企业在今后的发展成果。海尔公司发展能力分析数据表在图9显示。表9海尔公司发展能力分析数据表项目2015年2016年2017年2018年2019年营业总收入增长率(%)-7.3632.6737.1812.659.05净利润增长率(%)-19.3717.1537.018.349.66营业总收入增长率分析图13海尔公司营业总收入增长率海尔公司营业总收入增长率如图13所示。由图13可见,海尔公司的营业总收入从2015年的-7.36%上升为2017年的37.18%,年平均增长率为31.245%,说明企业营业收入有所增长,企业市场前景越来越好;2017年-2019年出现了局部下落,增长率为-14.065%,表明海尔公司的营业收入在逐年下降,企业应该重视自身的发展。同选取的海信、美的集团对比发现,海尔公司和美的集团的营业总收入增长率都出现了剧烈的波动,海信集团虽浮动较小,也是波动不停。这可能是由于宏观经济环境的变化,整个家电行业的发展出现整体规模的下降。在《2019年家电行业半年度报告》中显示,2019年上半年国内家电市场零售额同比出现负增长,行业遭遇规模瓶颈期,市场分化加剧,新兴产品在不断的剖头露面。净利润增长率分析图14海尔公司净利润增长率海尔公司净利润增长率如图14所示。从图14可以看出,海尔公司的净利润增长率2015年由-19.37%上升到2017年的37.01%,呈现了飞速的上升,表示了企业的经营业绩突出,收益增长较快,有较好的市场发展前景;2017年到2019年又下降,但下降的波动很小,且都大于1,证明了虽然该企业的经营业绩下降了,但是只要改进市场管理,市场前景还是可期待的。从图14可以看出,海信集团的净利润增长率确实动荡最大的,美的集团虽有波动,基本上都稳定在18%左右,发展还是很稳定的。结论综合以上两点分析,从海尔公司营业总收入增长率和净利润增长率可以看出,海尔公司的发展能力目前看来下降明显,发展能力存在很大的不足。在当今整个家电行业的瓶颈期,海尔公司应加强可持续化管理,对企业的创新和研发加大规模,从而提高海尔公司的发展能力。四、基于海尔公司财务报表分析的优化建议(一)营运能力的优化建议1.增强管理层管理能力近几年来,海尔集团的总资产周转率时而平缓时而下降,造成这个现状的原因是该公司规模在不断地扩张,虽然使企业的资产变多,但是公司内部人员膨胀。公司想要扩张而企业管理层能力却不具备。因此,公司想要往好的方向发展,就要不断的加大其内部的科技投入,不能只喊口号而不实施,必须对公司内部的人员素质进行全面的培养和提高。有效利用公司资产,加强运营管理可以看出,作为资产的组成部分,它是由企业资产所有者的总权益和负债之和组成。企业需要合理地利用公司的资产,即通过合理地增加借款的投资,以获得可观的回报并提高资本使用的效率,同时利用所有资产来获得最大的边际收益增量和总资产收益率来提高企业的运营管理能力。3.加强公司销售技能和存货管理从营运能力数据分析发现企业存货周转速度降低,说明企业的销售能力在逐年下降。为了使企业扩大产品销售,需要加强销售技能的培训,从而为企业获得更大的收益。还要对企业的存货进行细致的统计,对存货的管理提出合理的规划和措施,避免存货滞留导致企业营运效率低下,导致企业的经济走下坡路。要将存货管理和销售管理联合起来,有了销量存货才会减少。(二)偿债能力的优化建议1.优化资本结构,降低财务风险要想提高企业的偿债能力,企业一定要实现资本的合理优化,结合自身的实际,根据时间、负债期限以及自己的承受能力范围内,优化资本结构,谨慎选择风险最小的融资方法,以减轻将来的潜在财务风险。2.制定合理的偿债计划海尔公司的规模扩张将会导致固定资产等长期资产大大增加。但是,海尔集团的偿债能力较低,短期负债过高。这类债务在短期内到期,必须以现金偿还。对于处于快速扩张阶段且现金流量较高的海尔公司而言,还款压力将更大,财务风险将过高,资本结构将不会平衡。为了树立企业良好的信誉,结合自己的经营情况,资金状况等制定出合理的偿债计划,避免因为偿债引起的风波。(三)盈利能力的优化建议1.扩大销售范围,开发三级和四级市场海尔公司近年来快速扩张是导致大量新店开业和销售额增长最严峻的时期,但同时也导致预算紧张和该期间支出过度增长。如果新市场的发展逐步进行,海尔公司作为一个整体在未来将继续具有一定的优势。近年来,我国家电零售连锁市场的快速发展极大的改变了二级市场和二级市场的布局。市场的这一部分应更多地集中在加强服务和改善管理上。三级和四级市场仍有很大的发展潜力。同时,本地家电政策的持续执行也将刺激这一部分市场的消费潜力。除了减少在第三和第四级市场上的投资所带来的好处外,在运营过程中,期间成本将相应降低,这将减少海尔公司的总期间成本。因此,扩张的重点应逐渐转移到三级和四级市场。2.加强管理和销售成本管理随着海尔公司规模的迅速扩大,对公司治理的要求也相应增加。但是,从前面对海尔公司盈利能力的分析中可以看出,销售毛利率的增长率高于销售净利润率,这表明海尔公司在销售和市场管理方面的经营成本仍然受到较好地控制。近年来,成本过度增加。在这种情况下,有必要加强内部管理技能,并积极整合不断扩大的组织。可以按部门和主题细分行政成本,并分别进行评估,并且可以通过更科学地管理来控制行政成本。另一方面,必须进一步加强对行政费用的控制。通过建立内部物流系统,可以在一定程度上降低分销成本。3.加强供销的简单化海尔公司的盈利能力逐年增加,这主要是由于近年来的快速扩张。这极大地扩大了销售量,并且公司的分支销售是主要渠道,最终提供了与家用电器消费的联系。同时,采购量也将急剧增加并产生规模经济。在这种情况下,海尔公司在供应商方面具有一定优势,可以获得更多的折扣和贸易信用。同时,海尔公司近年来与供应商实施了简化的合作模式,这使采购和销售链更加有效,从而可以很好地控制管理成本。因此,海尔公司今后必须继续加强与供应商的合作,以达到成本控制的目的,从而实现盈利。(四)发展能力的优化建议1.加强创新和研发能力随着家用电器制造商的发展,已经有很多公司与海尔公司形成竞争。例如,格力电器和美的电器等的崛起大大影响了海尔公司在家电市场的份额和地位。我国家电消费也已经进入了升级期。海尔集团需要开发更多、更好的,适合消费者的产品,建立起以企业为主体,市场为主导的创新体系。2.加强人力资源团队的组成并促进创新发展在具备条件的情况下,加强推进创新型企业建设,不断引进研发条件,支持企业研发能力的建设,海尔公司必须与时俱进。企业应当开展各类人才引进项目,因此就要引进海内外高层次的人才队伍,只有引进了新型的人才队伍,才能研发更大的创新型项目和更好的发展道路。结语本文通过比率分析法等从四大维度对海尔公司的财务报表进行分析,清晰地了解海尔公司在经营运作中所存在的不足。在整个分析的过程中,针对海尔公司的报表分析显示的内容,深入分析企业各指标的数据,找出根据数据分析反映出的问题,为海尔公司的内部管理者的战略决策提供参考,也通过海尔公司财务报表的分析,了解公司的整体运营状况并充分反映其运营能力和盈利能力,为投资者做出合理的决策提供了可靠的基础。海尔公司有必要提高财务报表分析的质量,同时积极促进上市公司的持续健康发展,为广大投资者创造理想的利润。参考文献[1]李忠波,主编,企业财务报告分析[M]北京:科学出版社,2014.[2]胡玉明,董毅华,肖继辉财务报告与评价[M]广州:暨南大学出版社,2013,(21).[3]吴世农,吴宇辉.CEO财务分析与决策[M]北京大学出版社2013,(11).[4]王启明.上市公司财务报表分析[D].西南交通大学,2014[5]浅谈财务报表分析方法[J].廖建军.会计师.2016(01)[6]文艳.浅谈上市公司财务报表分析[J].会计师,2020[7]华杰浅谈如何分析企业财务报表[J].内蒙古煤炭经济,2014,(4)[8]孙明港.上市公司财务报表分析[J]中国乡镇企业会计,2020(04)[9]吴佳楠.上市公司财务报表分析[J].合作经济与科技,2021(02):146-147.[10]万翔,王敏,刘雅雯,王虓.浅谈我国上市公司财务报表存在的问题及对策[J].商业故事,2018(14)[11]财务报表分析[M].中国人民大学出版社,张新民,2019[12]上市公司财务报表分析常见财务指标研究[J].陈娟.纳税.2019(36)[13]上市公司财务报表分析存在问题及对策研究[J].谭诗苇.现代经济信息.2018(23)[14]尹丽丽.上市公司财务报表分析[J].行政事业资产与财务,2016(31)[15]吕庆泽.上市公司财务报表分析作用及存在问题和优化措施[J].全国流通经济,2019(01)[16]NieXingkai,YinJiayinAccountingReportPreparationandAnalysis[M].Shanghai:LixinAccountingPublishingHouse,2021,(34).[17]HuYuming,DongYihua,,XiaoJihui,FinancialReportandEvaluation[M].GuangzhouJinanUniversityPress,220,(21).[18]HouYanlei,ZhangHongluFinancialStatementAnalysis[M].Beijing:ChinaFinancePress,2021.(5).附录:资产负债表报告日期2019-12-312018-12-312017-12-312016-12-312015-12-31货币资金(万元)36178823745636351772823504632471481交易性金融资产(万元)30814177565206880432207衍生金融资产(万元)19169672应收票据(万元)13951421422094130330813796561267365应收账款(万元)1101587104311912448001224724614139预付款项(万元)12729259456590695785455687应收利息(万元)2730122870203641353218373应收股利(万元)452452452101658583其他应收款(万元)1885981393759612611804247857存货(万元)2822860223771921503521523794855924其他流动资产(万元)698597507988438976265344145107流动资产合计(万元)100547149426033883324569516195486724可供出售金融资产(万元)141535155588283732长期应收款(万元)3075924579长期股权投资(万元)2046076139664812992771105782495891投资性房地产(万元)2940308831213460345固定资产原值(万元)37538882986684255199923356031453365累计折旧(万元)16319011249413946014777693607351固定资产净值(万元)2121988173727116059851557910846013固定资产减值准备(万元)60745321423240063959固定资产(万元)2115914173195116017521553905842055在建工程(万元)239136387349153039176988139147固定资产清理(万元)209213558155817410无形资产(万元)1068707920924700519724242145347开发支出(万元)193295383896605913287806商誉(万元)233517321155551984332210041239248长期待摊费用(万元)4375923076123771157711305股权分置流通权(万元)递延所得税资产(万元)15789018156218952115920197148其他非流动资产(万元)1843762325691254068584639908非流动资产合计(万元)86907097243921631306661739102109343资产总计(万元)187454241666995415146311131255297596067短期借款(万元)85850562985010878581816553187311交易性金融负债(万元)428021875252234771衍生金融负债(万元)99553560应付票据(万元)19308541962610163787012404891159689应付账款(万元)33750572775912256540120594201471352预收账款(万元)--1468583355573473317046应付职工薪酬(万元)315557265140234919240438123354应交税费(万元)21170618384419092616204690994应付利息(万元)494010452576630571508应付股利(万元)1458516221153761486913338其他应付款(万元)149611512418951080516936302605680一年内到期的非流动负债(万元)7317143015062850332966817290其他流动负债(万元)494074236421731723--流动负债合计(万元)95609748008166768944573452863978331长期借款(万元)132764515541471603649155308029724应付债券(万元)700459919190621109--110773长期应付款(万元)10602115785992预计非流动负债(万元)139888283974261970231012189954长期递延收益(万元)7052764355497143428326412递延所得税负债(万元)11544140534279111332411333其他非流动负债(万元)700718238711709458279--非流动负债合计(万元)2685464314876027818652022207377510负债合计(万元)12246438111569271047131093674924355841实收资本(或股本)(万元)657957636842609740609763612315资本公积(万元)4435892208778268883388338减:库存股(万元)1047760盈余公积(万元)265533228830210306207412202609未分配利润(万元)32468122685974227931117544401390577归属于母公司股东权益合计(万元)47888323940235322155226364732269398少数股东权益(万元)1710154157279314534491121564970829所有者权益(或股东权益)合计(万元)64989865513028467500137580373240226负债和所有者权益总计(万元)187454241666995415146311131255297596067利润表报告日期2019-12-312018-12-312017-12-312016-12-312015-12-31营业总收入(万元)200761981833165615925447119065838974832营业收入(万元)200761981833165615925447119065838974832营业总成本(万元)192625791748665115215654113662648452608营业成本(万元)14086840130154141098896282126886465846研发费用(万元)626694508060营业税金及附加(万元)8020585723808896877739725销售费用(万元)33682132865322282760121254101310128管理费用(万元)10113268324331113323838244654919财务费用(万元)893029391813928772089-49812资产减值损失(万元)--76028655924905531801公允价值变动收益(万元)7672-14519614079465-9022投资收益(万元)547954192320148180161972132030对联营企业和合营企业的投资收益(万元)--132485营业利润(万元)144494411390511011312711755645232营业外收入(万元)39097474166929614230461846营业外支出(万元)209812352926163357399592非流动资产处置损失(万元)利润总额(万元)146306111629381054446818320697486所得税费用(万元)229622185878149281149187105277未确认投资损失(万元)净利润(万元)1233439977060905165669133592209归属于母公司所有者的净利润(万元)820625744023692579503665430076被合并方在合并前实现净利润(万元)少数股东损益(万元)412815233037212586165468162133基本每股收益1.230.71稀释每股收益90.820.71现金流量表报告日期2019-12-312018-12-312017-12-312016-12-312015-12-31销售商品、提供劳务收到的现金(万元)2041529218850218163243971365365511086909收到的税费返还(万元)898181020651138167989661222收到的其他与经营活动有关的现金(万元)21340713992410978712337798501经营活动现金流入小计(万元)2071851819092207165479991385692811246631购买商品、接受劳务支付的现金(万元)141035821295277611134251101311818116199支付给职工以及为职工支付的现金(万元)2228113195350116328641213106786450支付的各项税费(万元)890948892986783518634810727244支付的其他与经营活动有关的现金(万元)19876111399518138870710723611058779经营活动现金流出小计(万元)1921025417198782149393401305145810688671经营活动产生的现金流量净额(万元)150826318934251608659805470557960收回投资所收到的现金(万元)192251732402754168220105301取得投资收益所收到的现金(万元)5875724145282051305310813处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额(万元)261134712419127260931121处置子公司及其他营业单位收到的现金净额(万元)--660272362411349810收到的其他与投资活动有关的现金(万元)463124731917310041097减少质押和定期存款所收到的现金(万元)投资活动现金流入小计(万元)27758322300996407112484168142购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金(万元)619409675704396716259799249174投资所支付的现金(万元)389148301679256640144879370922质押贷款净增加额(万元)取得子公司及其他营业单位支付的现金净额(万元)2700121038352333664735567227支付的其他与投资活动有关的现金(万元)951721807--27148160增加质押和定期存款所支付的现金(万元)投资活动现金流出小计(万元)137374298957465858940721271195483投资活动产生的现金流量净额(万元)-1096158-766564-562182-3959643-1027340吸收投资收到的现金(万元)44058296876137999941834248其中:子公司吸收少数股东投资收到的现金(万元)取得借款收到的现金(万元)1846895127006318694644344625660349发行债券收到的现金(万元)--298358679600收到其他与筹资活动有关的现金(万元)27555241706筹资活动现金流入小计(万元)1891228187082126870634354043696303偿还债务支付的现金(万元)1902773224182022922111168505693999分配股利、利润或偿付利息所支付的现金(万元)420447381992289897180704176421其中:子公司支付给少数股东的股利、利润(万元)支付其他与筹资活动有关的现金(万元)169304295945126662232815444筹资活动现金流出小计(万元)2492524291975625947741371538885864筹资活动产生的现金流量净额(万元)-601296-1048935922892982505-189561汇率变动对现金及现金等价物的影响(万元)2939427735-342882097215192现金及现金等价物净增加额(万元)-1597981056601104477-150695-643749加:期初现金及现金等价物余额(万元)36560933498818232952424724593112032期末现金及现金等价物余额(万元)34962953604478343400123217632468283净利润(万元)1233439977060905165669133592209资产减值准备(万元)101095857806
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