风电-周报：新型储能并网调度通知出台有力支撑新型电力系统建设

请仔细阅读本报告末页声明强于大市（维持评级）行业走势电力设备及新能源沪深300 -5%强于大市（维持评级）行业走势电力设备及新能源沪深300 -5%-27%2023-042023-082023-122024-04作者分析师于夕朦分析师王泽雷联系人谢斯尘相关研究1、《产业标准陆续出炉，氢能发展行稳（2024.04.08-2024.04.14）》2024-04-17总和数据跟踪》2024-04-173、《2024年国网首批计量设备中标公批次电表中标公示点评》2024-04-10新型储能并网调度通知出台，有力支撑新型电力系统建设股票股票投资EPS（元）PE代码名称评级2023E2024E2023E2024E300443.SZ金雷股份增持1.542.0913.029.59300569.SZ天能重工增持0.380.5512.898.91301155.SZ海力风电增持2.03.8721.5911.16603507.SH振江股份买入1.312.0118.5212.07603606.SH东方电缆增持1.45(实际值)1.9729.5721.77605222.SH起帆电缆买入1.3(实际值)1.7612.69.31688349.SH三一重能增持1.521.9718.9814.64688676.SH金盘科技增持1.18(实际值)1.8240.7526.42本周行业概括：1）行业动态：广东省揭阳市发展和改革局发布关于印发《揭阳市储能发展规划（2023-2030年）》的通知。根据《规划》，预计2025年接入揭阳市电网的电源总装机为12964.3MW，其中：海上风电装机3008.5MW、26304.7MW，其中：海上风电装机9308.5MW、陆上风电装机436MW。海上风电规划方面，“十四五”及“十五五”期间，揭阳市将全力推进重点项目落地落实，加速推进海上风电项目的核准，“十四五”末期开工建设4400MW，规划并网目标2191MW，“十五五”规划并网目标8491MW。陆上风电规划方面，因地制宜发展集中式和分布式陆上风电，推进揭阳市惠来县石碑山风场“上大压小”（拆旧建新）、揭阳市惠来海湾石风电场二期项目等建成投产。2）板块涨跌幅：本周相关个股标的双一科技、金盘科技、扬电科技、盘古智能和中际联合领涨，涨幅分别为15.81%、14.16%、7.14%、4.59%和3.61%；博菲电气、恒润股份、麦加芯彩、太阳电缆和新强联领跌，跌幅分别为-15.24%、-8.61%、-8.21%、-7.80%和-7.35%。3）装机数据跟踪：2024年1-2月，全国风电新增装机9.89GW，同比2023年同期增长69.35%；全国风电发电量1497亿千瓦时，占全社会用电量9.77%。4）原材料价格：相对于上周原材料价格，本周中厚板、螺纹钢、废钢指数、现货铜和现货铝价格上涨，现货环氧树脂价格下跌，铸造生铁价格不变。行业点评观点：“双碳”背景下，我国加快构建清洁低碳安全高效的能源体系，新型储能起到支撑新能源发挥主体电源作用的关键技术，是实现电力系统安全稳定运行的重要保障。近日，国家能源局发布《关于促进新型储能并网和调度运用的通知》，要求准确把握新型储能功能定位，明确接受电力系统调度新型储能范围。《通知》提出从三个方面加强新型储能并网和调度运行管理，包括规范新型储能并网接入管理、优化新型储能调度方式，以及加强新型储能运行管理。此外，政策明确了新型储能并网和调度技术要求，强化新型储能并网和调度协调保障。截至2023年底，全国已建成投运新型储能项目累计装机规模达3139万千瓦/6687万千瓦时，较2022年底增长超过260%。装机规模迅速增长的同时，新型储能的利用率仍较低，该《通知》的印发将有助于通过细化政策措施规范新型储能并网接入，提升新型储能利用率及装机规模，为新型电力系统和新型能源体系建设提供有力支撑。分陆上和海上风电来看，2023年P.2请仔细阅读本报告末页声明全国陆上风电新增装机并网69.86GW，同比增长114.43%，海上风电新增装机并网6.04GW，同比增长19.56%；陆上风电累计装机404.92GW，同比增年以来海上风机中标价格下降趋势明显，均价为3589.50元/kW。招投标方面，本周风电机组启动招标1407.6MW，为12个陆上风电项目；采购开标2610MW，为10个陆上风电项目和2个海上风电项目。其中，陆上风电中标均价为1859.43元/kW，海上风电中标单价为3388.00元/kW。倍，环比上周均有所下降。估值水平方面，2024年4月8日-4月12日风电设备指数市盈率区间为24.44倍~25.27倍，市净率区间为1.43倍~1.48倍。投资建议：国家能源局发布2024年能源工作指导意见，多地海风重点项目清单公示。山东、江苏、浙江、广东等海风大省已规划/核准项目的开工建设，各种迹象表明前期限制海风发展的影响因素逐步减弱。我国海上风电需求放量在即，塔架管桩环节有望直接受益，随后是海缆环节最为相关。产业链零部件企业也将受益于海风建设提速和海外市场拓展的需求提振，大型化趋势和新技术的应用打开整机和零部件企业发展空间。随着需求改善，塔筒管桩产能利用率和单吨盈利同步提升，建议关注海外市场开拓顺利和订单获取能力较强的海力风电、泰胜风能、天顺风能、大金重工、天能重工；风电向深远海迈进将显著提升对行业领先海缆企业高电压等级产品的需求，重点推荐区位优势明显及有望进一步取得突破的企业，如东方电缆、起帆电缆；建议关注海外市场布局长久，产品认可度和市占率高，大客户关系持久稳定的零部件企业，如金盘科技、振江股份、金雷股份、日月股份、中际联合等。风险提示：原材料价格短期剧烈波动风险；风电项目延期及装机不达预期风险；宏观经济下行风险；全球政治形势风险；市场竞争加剧风险等。P.3请仔细阅读本报告末页声明内容目录 4 4 5 5 5 7 7 7 8 9 图表目录图表1：本周行业重要动态汇总 4图表2：本周行业重要公司公告 5 6 6图表5：本周风电设备指数最新TTM市盈率为24.44倍，MRQ市净率为1.43倍 6图表6：本周涨幅排名前五个股 7图表7：本周跌幅排名前五个股 7图表8：2023年GDP为126.06万亿元，同增5.2% 7图表9：2024年1-2月全社会用电量为15316亿千瓦时，同增11.0% 7图表10：1-2月全国风电新增装机989万千瓦，同增69.35% 8图表11：截至24年2月全国风电累计装机45035万千瓦，同增21.30% 8图表12：1-2月全国风电设备累计平均利用373小时 8图表13：1-2月全国风电发电量1497亿千瓦时 8 9 9图表16：中厚板含税3873元/吨，螺纹钢含税3554元/吨 9 9图表18：废钢指数2502.50元/吨，环比上涨2.68% 10图表19：现货铜76160元/吨，环比上涨3.68% 10图表20：现货铝20560元/吨，环比上涨4.15% 10图表21：现货环氧树脂12600.00元/吨，环比下跌0.53% 10 11 11 11图表25：2023年至今海上风机中标价格趋势 12P.4请仔细阅读本报告末页声明1.行业动态1.1本周风电板块重要动态图表1：本周行业重要动态汇总来源主要内容行业总体2024/4/8揭阳市人民政府广东省揭阳市发展和改革局发布关于印发《揭阳市储能发展规划（2023-2030年）》的通知。根据《规划》，预计2025年接入揭阳市电网的电源总装机为12964.3MW，其中：海上风电装机3008.5MW、陆上风电装机382.6MW；预计2030年接入市电网的电源总装机为26304.7MW，其中：海上风电装机9308.5MW、陆上风电装机436MW。海上风电规划方面，“十四五”及“十五五”期间，揭阳市将全力推进重点项目落地落实，加速推进海上风电项目的核准，“十四五”末期开工建设4400MW，规划并网目标2191MW，“十五五”规划并网目标8491MW。陆上风电规划方面，因地制宜发展集中式和分布式陆上风电，推进揭阳市惠来县石碑山风场“上大压小”（拆旧建新）、揭阳市惠来海湾石风电场二期项目等建成投产。2024/4/10每日风电商务部贸易救济局主要负责人在布鲁塞尔会见欧委会贸易防御司司长马丁·卢卡斯，第一时间就欧盟对中国风机供应商发起补贴调查以及再次发布关于中国经济存在“严重扭曲”的报告等问题进行严正交涉。中方认为，欧方迄今为止发起的FSR调查均针对中国新能源相关企业，目标指向明显，不仅严重损害中国企业赴欧开展投资贸易合作的信心，干扰中欧产业互利合作，也将影响全球应对气候变化的努力和绿色转型的进程。2024/4/12国家能源局国家能源局发布《关于促进新型储能并网和调度运用的通知》，该通知自发布之日起施行，有效期五年。《通知》指出，积极支持新能源+储能、聚合储能、光储充一体化等联合调用模式发展，优先调用新型储能试点示范项目，充分发挥各类储能价值。调用新型储能时，对于参与电力市场的新型储能，按照市场出清结果安排新型储能运行，对于暂不具备参与电力市场条件的新型储能，通过调度指令进行调用。在发生危及电力系统安全事故（事件）及其他必要情况时，所有调管范围内的新型储能应接受电力调度机构统一直接调用，直接调用期间按照独立储能充放电价格机制执海上风电2024/4/8风芒能源近日，大唐福建公司平潭长江澳海上风电项目成功通过绿色电力交易准入条件核验，进入公示环节，标志着福建省内首家海上风电项目获批参与绿电交易，实现海风绿电“零的突破”。运达股份首个海外海上项目——越南项目全部机组顺利完成吊装，比预定时间运达股份首个海外海上项目——越南项目全部机组顺利完成吊装，比预定时间提前12024/4/102024/4/10海上风电观察海上风电观察个多月，打造越南海上“工期最短、条件最难、施工最快”的标杆案例，再次彰显运达速度和服务品质。福建省发改委公示该省可再生能源发展试点示范项目名单。名单共包括3个海上风2024/4/11福建省发改委电项目，分别为连江外海海上风电场、漳浦六鳌海上风电场二期项目、闽南海上风电基地B-2区项目，容量共计2.7GW。2024/4/11北极星风力发电网大唐CZ3海上风电项目已顺利完成陆上集控中心第一个重要节点任务：第一罐混凝土成功浇筑，这也标志着项目陆上工程正式拉开基建序幕，海上装机施工正在进行，预计6月初开始吊装，一厂址60万千瓦确保今年年底投产发电。陆上风电2024/4/8风芒能源龙源电力发布投资者关系活动记录表表示，2021年12月，《风电场改造升级和退役管理办法》征求意见稿发布后，龙源电力在广东、宁夏、新疆等地率先启动了风电P.5请仔细阅读本报告末页声明日期来源主要内容场“以大代小”改造示范项目。2023年6月，文件正式出台，鼓励并网运行超过15年或单台机组容量小于1.5兆瓦的风电场开展改造升级。公司根据政策规定，对在运风电机组进行了全面梳理，结合示范项目改造经验，制定了《龙源电力风电项目改造升级规划》，并启动了黑龙江、甘肃、内蒙古、辽宁、福建、吉林、浙江和新疆等省区的部分风电项目的“以大代小”改造工作，相应计提资产减值准备。1.2本周行业重点公司动态图表2：本周行业重要公司公告公告日期公司公告内容2024/4/8巨力索具（002342）为提升海洋装备领域竞争力，公司于2024年4月8日召开的第七届董事会第二十二次会议审议通过了《关于拟投资设立全资子公司的议案》，同意公司拟以自有货币资金1000.00万元人民币投资设立全资子公司巨力索具（海南）有限公司（暂定名）。2024/4/9万马股份（002276）2023年，公司紧紧围绕“一体两翼、南北联动”的战略目标，进一步夯实主营业务，全年实现营业收入151.21亿元，同比增长3.04%，经营效率进一步提升，盈利能力持续增强，实现归属于上市公司股东的净利润5.55亿元，同比增长34.97%。2024/4/10太阳电缆（002300）公司发布2023年年报，实现营业总收入1,354,466.33万元，同比增长3.37%；实现利润总额23,591.34万元，同比下降21.70%；实现净利润17,558.93万元，同比下降23.53%，其中归属于上市公司股东的净利润17,654.83万元，较上年同期下降17.24%。归属于上市公司股东的所有者权益190,047.46万元，较年初增长5.99%，每股净资产2.63元，较年初增长6.05%。2024/4/11明阳智能（601615）公司发布2024年一季度业绩预告，预计2024年1-3月实现归属于上市公司股东的净利润为25,000.00万元到35,000.00万元，与上年同期相比将增加47,626.47万元到57,626.47万元，实现扭亏为盈。预计2024年1-3月实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为22,000.00万元到32,000.00万元，与上年同期相比将增加50,956.13万元到60,956.13万元，实现扭亏为盈。2024/4/12中际联合（605305）2023年度，公司实现营业收入110,452.48万元，同比上升38.17%；实现归属于上市公司月31日，公司总资产282,086.65万元，较上年期末增长12.66%，归属于上市公司股东的净资产230,742.38万元，较上年期末增长6.67%，公司毛利率稳定增长。2.风电板块行情回顾2.1板块涨跌与估值点，风电设备板块整体表现一般。本周风电设备指数最新TTM市盈率为24.44倍，MRQ设备指数市盈率区间为24.44倍~25.27倍，市净率区间为1.43倍~1.48倍。P.6请仔细阅读本报告末页声明图表3：本周申万一级电力设备行业指数涨-3.67%，排名第18-1.50%-4.50%-7.50%-3.67%轻工制造电力设备医药生物环保-3.67%轻工制造电力设备医药生物环保农林牧渔非银金融食品饮料国防军工建筑装饰电子计算机商贸零售建筑材料美容护理传媒家用电器综合基础化工机械设备通信交通运输石油石化汽车社会服务钢铁银行纺织服饰有色金属煤炭公用事业图表4：本周申万二级风电设备行业指数涨-3.43%，排名第68 -50.00%风电设备沪深300创业板指图表5：本周风电设备指数最新TTM市盈率为24.44倍，MRQ市净率为1.43倍PE-TTM(剔除负值)PB-MRQP.7请仔细阅读本报告末页声明2.2个股涨跌幅排名本周相关个股标的双一科技、金盘科技、扬电科技、盘古智能和中际联合领涨，涨幅分别为15.81%、14.16%、7.14%、4.59%和3.61%；博菲电气、恒润股份、麦加芯彩、太阳电缆和新强联领跌，跌幅分别为-15.24%、-8.61%、-8.21%、-7.80%和-7.35%。图表6：本周涨幅排名前五个股排名代码名称股价（元）涨跌幅（%）1双一科技--2688676金盘科技46.593扬电科技--4盘古智能4.59%5605305中际联合3.61%图表7：本周跌幅排名前五个股排名代码名称股价（元）涨跌幅（%）PE1001255博菲电气2603985恒润股份-8.61%66.403603062麦加芯彩40.00-8.21%22.134002300太阳电缆-5新强联3.宏观数据及风电产业链动态跟踪3.1宏观经济数据图表8：2023年GDP为126.06万亿元，同增5.2%图表9：2024年1-2月全社会用电量为15316亿千瓦时，同增11.0%0GDP（万亿元）yoy（%）0全社会用电量（亿kWh）yoy（%）P.8请仔细阅读本报告末页声明03.2风电装机数据回顾0瓦时，占全社会用电量9.77%。2023年陆上风电新增并网规模同比2022年实现翻倍增长，海上风电并网容量2023图表10：1-2月全国风电新增装机989万千瓦，同增69.35%图表11：截至24年2月全国风电累计装机45035万千瓦，同增21.30%全国风电新增发电装机容量（万kW）yoy（%）全国风电新增发电装机容量（万kW）yoy（%）0图表12：1-2月全国风电设备累计平均利用373小时图表13：1-2月全国风电发电量1497亿千瓦时全国风电发电设备累计平均利用小时（h）yoy（%）0-5%0)P.9请仔细阅读本报告末页声明图表14：2023年陆上、海上新增装机并网69.86、6.04GW图表15：2023年陆上、海上累计装机404.92、36.42GW海上（GW）海上（GW）海上（GW）003.3原材料价格数据追踪相对于上周原材料价格，本周中厚板、螺纹钢、废钢指数、现货铜和现货铝价格上涨，现货环氧树脂价格下跌，铸造生铁价格不变。环比上月下跌2.44%，同比去年下跌9.85%；现货铜价格为76160元/吨，环比上周上环比上周上涨4.15%，环比上月上涨7.53%，同比图表16：中厚板含税3873元/吨，螺纹钢含税3554元/吨图表17：铸造生铁（Z18）3550元/吨，环比价格不变含税价:中厚板:20含税价:螺纹钢:Φ12-250铸造生铁:Z18:上海0P.10请仔细阅读本报告末页声明图表18：废钢指数2502.50元/吨，环比上涨2.68%图表19：现货铜76160元/吨，环比上涨3.68%——废钢指数:全国0现货均价:铜:长江有色0图表20：现货铝20560元/吨，环比上涨4.15%图表21：现货环氧树脂12600.00元/吨，环比下跌0.53%——现货均价:铝:长江有色——现货价:环氧树脂03.4风电主机招投标情况及价格走势出台海上风电发展规划以及重点项目建设名单，山东、江苏、广东等海风大省项目正加速开工建设。深远海化推进叠加大宗原材料价格回落，我们预计未来海上风电成本将进P.11请仔细阅读本报告末页声明4000图表22：本周风电机组招标共计1407.6MW图表23：本周风电整机采购开标总计2610MW4000三峡大唐华电图表24：本周风电项目风力发电机组中标情况序号开发商项目名称项目类型容量（MW）中标整机商中标价格（万元）单价（元/kW）1靖远山发投新能源有限公司靖远山发投北滩20万千风电项目风机设备(含塔筒及有限公司锚栓)采购(标段1)陆上风电明阳智能2靖远山发投新能源有限公司靖远山发投北滩20万千风电项目风机设备(含塔筒及有限公司锚栓)采购(标段2)陆上风电三一重能3中国能建黑龙江哈尔滨尚志市瑞隆200MW风电项目(一期100MW)EPC工程总承包风力发电机组(含塔筒、锚栓组件)采购项目陆上风电运达股份4安徽皖能股份安徽省皖能能源交易有限公司年度风力发电机组及附属设备(含塔筒、箱变)集中采购陆上风电远景能源5粤电力靖远粤电10万千瓦风电项目风力发电机组、塔筒及其附属设备采购项目陆上风电明阳智能6中国能建中能建松原氢能产业园(绿色氢氨醇一体化)总承包项510MW风力发电机组(含塔筒)陆上风电金风科技912907中国能建中能建松原氢能产业园(绿色氢氨醇一体化)总承包项240MW陆上风电中车山东风电40560P.12请仔细阅读本报告末页声明序号开发商项目名称项目类型容量（MW）中标整机商中标价格（万元）单价（元/kW）风力发电机组(含塔筒）8中国电建中国电建华东院天镇深能10万千瓦风电项目风力发电机组、配套塔简及其附属设备采购项目陆上风电运达股份9大唐大唐新能