秦巴片山区小微互联网金融模式创新探究本科学位论文

PAGEV毕业设计（论文）题目：秦巴片山区小微互联网金融模式创新探究

毕业设计（论文）原创性声明和使用授权说明原创性声明本人郑重承诺：所呈交的毕业设计（论文），是我个人在指导教师的指导下进行的研究工作及取得的成果。尽我所知，除文中特别加以标注和致谢的地方外，不包含其他人或组织已经发表或公布过的研究成果，也不包含我为获得及其它教育机构的学位或学历而使用过的材料。对本研究提供过帮助和做出过贡献的个人或集体，均已在文中作了明确的说明并表示了谢意。作者签名：日期：指导教师签名：日期：使用授权说明本人完全了解大学关于收集、保存、使用毕业设计（论文）的规定，即：按照学校要求提交毕业设计（论文）的印刷本和电子版本；学校有权保存毕业设计（论文）的印刷本和电子版，并提供目录检索与阅览服务；学校可以采用影印、缩印、数字化或其它复制手段保存论文；在不以赢利为目的前提下，学校可以公布论文的部分或全部内容。作者签名：日期：

学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。作者签名： 日期：年月日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。涉密论文按学校规定处理。作者签名： 日期：年月日导师签名：日期：年月日

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摘要现在，全球经济一体化日益加快，商业竞争呈现差异化，个性化，网络化和速度化的特点，互联网金融作为Internet上的金融模式，随着网络信息快速传输使金融的效率和效能进一步提高，以Internet为核心支持的金融模式，即互联网金融正在发展成为现代金融模式的主流，强烈地冲击着传统金融行业。与此同时秦巴连片特困地区小微金融也需要紧紧跟随时代的脚步，及时的做出变革，发展它所蕴含的独特的内在潜力。本文以秦巴片山区为例，针对小微企业的信贷特点和融资需求，设计了基于集聚优势的网络池融资方式，并对比分析了网络联保融资与网络池融资模式的异同点。考虑到小微企业的信用风险，运用博弈论方法分别构建了网络联保融资和网络池融资模式下银行、电商及小微企业的决策模型，并对比分析了各个参与主体在不同融资模式下的不同决策。研究结果表明，在网络联保模式下，电商平台应制定合理的网络联保体规模并控制各参与企业的融资额度，以最大程度降低网络联保体的违约风险；在网络池融资模式下，电商平台应通过制定合理的融资利率，吸引小微企业选择网络池融资，从而实现多方共赢。关键词：秦巴连片特困地区；小微金融；互联网金融；对策

AbstractNow,globaleconomicintegrationisaccelerating,thecommercialcompetitionpresentsdifferentiation,personalized,thecharacteristicsandthespeedofthenetwork,theInternetfinancialasInternetfinancialmodel,alongwiththenetworkinformationtransmissionsothattheefficiencyandeffectivenessoffinancialtofurtherimprove,withInternetasthecoreofthefinancialsupportmode,whichisthedevelopmentofInternetbankinghasbecomethemainstreamofmodernfinancialmodel,astrongimpactonthetraditionalfinancialindustry.AtthesametimeQinbadestituteareasofsmallmicrofinancealsoneedtofollowthefootstepsofthetimes,makechangestimely,itcontainstheuniqueinnerpotential.InthispapertheQinbamountainousareaasanexample,theSmallandmicrobusinessescreditandfinancingneeds,designthenetworkpoolfinancingadvantageofagglomerationbased,andcomparativeanalysisofthenetworksecurityoffinancingandfinancingmodeandthesimilaritiesanddifferencesbetweenthenetworkpool.ConsideringtheSmallandmicrobusinessesofcreditrisk,decision-makingmodelbank,electricandSmallandmicrobusinessesofthenetworksecurityoffinancingandfinancingmodenetworkpoolwasconstructedusingthemethodofgametheoryrespectively,andcomparativeanalysisofdifferentdecisionofallparticipantsinthedifferentfinancingmode.Theresultsshowthat,inthenetworksecuritymodel,electricbusinessplatformshouldformulatereasonablenetworkUNPROFORbodysizeandcontrolallparticipateintheenterprisefinancing,tothegreatestextenttoreducetheriskofdefaultnetworkUNPROFORbody;inthenetworkpoolfinancingmode,e-commerceplatformshouldbethroughthedevelopmentofreasonablefinancingrates,attractSmallandmicrobusinesseschoosenetworkpoolfinancing,soastorealizeawin-winsituation.Keywords:Qinbadestituteareas;Smallmicrofinancial;TheInternetFinancial;Countermeasures

目录第一章绪论 11.1研究背景和研究意义 11.1.1研究背景 11.1.2研究意义 11.2国内外研究现状 21.3研究内容 31.4研究方法 3第二章秦巴片山区小微金融与互联网金融的发展 52.1互联网金融现有模式 52.1.1以电子商务平台为基础的互联网金融企业 52.1.2P2P模式 52.1.3众筹模式 52.2互联网金融模式的优势及原因 62.2.1大数据优势 62.2.2成本优势 72.3小微金融互联网金融在秦巴地区中功能与特点 72.3.1小微金融互联网金融在秦巴地区中功能 82.3.2小微金融互联网金融在秦巴地区中特点 10第三章秦巴地区小微金融互联网金融现状及存在问题 123.1秦巴地区小微金融互联网金融应用现状 123.2秦巴地区小微金融互联网金融发展存在的问题 123.2.1小微金融企业竞争意识不强 123.2.2网络安全问题严重 123.2.3缺乏统一规划和标准 123.2.4信用信息交换难 13第四章秦巴地区小微互联网金融发展的SWOT分析 144.1秦巴地区金融的优势 144.1.1创新的微贷技术 144.1.2精准的营销方式 144.1.3相对丰富的风险控制手段 144.2秦巴地区金融的劣势 154.2.1秦巴地区小贷身份地位较为特殊 154.2.2秦巴地区小贷资本规模有限 154.2.3秦巴地区小贷转型较为困难 164.3秦巴地区金融面临的机遇 164.3.1电子商务在国内的蓬勃发展 164.3.2中小企业贷款难 164.4秦巴地区金融信贷业务面临的威胁 174.4.1其他电商和商业银行加紧拓展网络支付业务与小微贷款 174.4.3互联网和金融行业的天性差异 17第五章基于秦巴地区小微互联网金融模型的决策建议 195.1模型框架 195.2网络联保融资最优决策分析 195.3网络信用池融资模式最优决策分析 215.4网络融资策略分析 215.4.1网络联保融资模式 225.4.2网络池融资模式 22第六章结束语 24参考文献 25致谢 26湖北汽车工业学院毕业设计（论文）PAGE26第一章绪论1.1研究背景和研究意义1.1.1研究背景秦巴连片特困地区位于川、渝、陕、甘、鄂、豫六省市交界处，涉及75个区县，面积约28万平方公里，人口约3400万，其中农业人口约2900万。东西走向的秦岭、大巴山横亘境内，长江最长的支流汉水流贯其间，处在温带与亚热带的交接地带。由于地理上的完整性和自然生态条件的一致性，这里成为我国气候、植被、矿藏和物种的重要区界与交汇场所，自然资源的综合利用和工农业生产的可持续发展面临着广阔的前景，是一个有巨大潜在优势的待开发区域。互联网金融是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域。互联网金融重点在于金融参与者深谙互联网“开放、平等、协作、分享”的精髓，通过互联网、移动互联网等工具，使得传统金融业务具备透明度更强、参与度更高、协作性更好、中间成本更低、操作上更便捷等一系列特征。秦巴连片特困地区小微互联网金融是传统与创新的激烈碰撞与融合的产物。1.1.2研究意义在金融发展的历史中差不多每个十年就会产生创新的思想，新兴的做法，互联网金融就是当今一个飞速发展的新兴金融模式。当今世界经济正以势不可挡的趋势朝着全球市场一体化，企业生存数字化，商业竞争国际化的方向发展，促进了以知识经济，高新技术，互联网为代表，以差异化，个性化，网络化和速度化为特点，以满足消费者的价值为核心的新经济迅速发展，而互联网金融作为Internet上的金融模式，随着网络信息快速传输使金融的效率和效能进一步提高，本身及其环境发生了根本的变革，以Internet为核心支持的金融模式，即互联网金融正在发展成为现代金融模式的主流，强烈地冲击着传统金融行业。与此同时秦巴连片特困地区小微金融也需要紧紧跟随时代的脚步，及时的做出变革，发展它所蕴含的独特的内在潜力。造成秦巴地区连片贫困主要因素有自然，历史，地理。当务之急是要选择符合秦巴山区小微互联网金融具体实际的发展模式，转变发展方式，调整产业结构，将资源优势转化为产业优势和经济优势，促进当地经济社会全面持续发展。具体就是要紧紧结合秦巴山区独特的山地条件、自然环境和气候条件，紧紧依托当地独特的历史人文资源、自然生态资源及原生态农业资源，通过互联网金融这种方便快捷的优势大力发展独具秦巴特色的小微金融，促进当地经济社会协调全面持续发展，从而为秦巴山区可持续发展提供根本保障。因此，研究新经济形势下的秦巴连片特困地区互联网金融及其带来的金融模式的变化，具有很大的现实意义。1.2国内外研究现状美国于1971年创立的Nasdap系统，标志着网络金融这一全新的经营方式从构想进入到实际运营。1995年10月18日美国3家银行联合在互联网上成立了全球第一家网络银行“安全第一网上银行”，预示着网络金融已进入迅速发展的新阶段。2000年7月3日西班牙Uno-E公司同爱尔兰互联网银行第一集团正式签约，组建业务范围覆盖全球的第一家互联网金融服务小微小微金融UnoFirstGroup。两家公司跨洋重组的最终目标是建立全球最大的网络金融服务体系。90年代以来，发达国家和地区的网络金融发展非常迅速，出现了从网络银行到网络保险，从网络个人理财到网络小微金融理财，从网络证券交易到网络金融信息服务的全方位、多元化的网络金融服务。网络银行走向成熟，网络证券和网络保险获得了长足的发展，电子货币和网络支付开始受到青睐。网络金融已相对成熟、完善、并初具规模网络金融的服务多元化、全能化、综合化，内容集成度相当高而且创新频繁网络金融业之间竞争激烈，消费者可自由选择适合自己的服务网络金融业的参与主体多样化，除了传统的商业银行外，还有信用卡公司、纯网络银行等。互联网金融以其独特的优势将对传统商业银行的竞争行为产生深远的影响，在银行业长期发展过程中发挥鲶鱼效应，包括改变银行传统盈利模式、调整业务结构、改变客户基础、改善服务水平、建立和引入新的信息管理系统等。比尔•盖茨十几年前就曾断言，在互联网的冲击下，传统商业银行将是21世纪行将灭绝的恐龙。招商银行行长马蔚华指出，以Facebook为代表的社交网络，将威胁到银行生存的根基——存贷中介功能，并且他虽然看似遥远，但很快就会发生。阿里巴巴集团主席和首席执行官马云豪言，将用互联网的思想和技术改变贷款模式，重建整个社会未来的金融体系。在国内互联网金融正在掀起一股势不可阻挡的时代潮流，第三方支付、网络信贷、众筹融资以及其他网络金融服务平台等互联网金融业正在中国市场上迅速崛起。从1995年银行业开始初步尝试“触网”，开展网上银行和电商业务，到2000年后第三方支付迅速发展，到人人贷P2P的崛起，再到今天互联网金融百花齐放，余额宝引得活期宝、收益宝、现金宝等相继发展，微信新增支付功能后，华夏基金等各家基金公司纷纷推出“微信理财”服务，同时网络借贷也正在蓬勃发展，在线信贷逐渐成为大型电商平台的重要战略延伸领域，而通过与互联网的融合，传统保险和基金销售渠道亦在发生深刻的变革。互联网正尝试绕开银行金融体系，利用网络用户聚合和高速传播特点，为用户提供更直接高效便捷的投融资服务，互联网金融业“在金融产品和服务方面的创新弥补了传统金融业的不足”，其重要意义逐渐凸显。此外，部分电子商务企业也开始涉足金融领域，以京东商城、阿里巴巴等为代表的电商系企业，依托其掌握的交易数据和信用信息优势，在互联网数据开发的基础上进一步加速挖掘金融业务的商业附加值，搭建出不同于银行传统模式的业务平台，为小微企业提供可持续性的小额贷款，开启了小微企业金融服务新模式。各保险集团、基金公司也不断加强与平台公司的合作，保险、基金行业渠道电商化，保险、基金直销及第三方销售网站快速发展。据易观智库统计，截至2012年，国内共有44家保险公司拥有网上商城。1.3研究内容秦巴山区是集中连片贫困地区，如何依托秦巴山区资源优势实现经济的跨越式发展，并推进秦巴山区经济社会环境协调持续发展，尽早实现全面小康社会目标，意义重大论文在对秦巴山区自然条件、资源环境、人文历史、经济社会等综合分析基础上，结合秦巴山区资源特色、发展潜力以及贫困成因分析，进行研究，并明确未来秦巴地区小微金融互联网金融的发展道路与前景。1.4研究方法（1）文献研究法，通过调查文献来获得资料，从而了解有关秦巴连片特困地区小微金融互联网金融问题和现状。能形成关于秦巴连片特困地区小微金融互联网金融模式研究的一般印象，有助于观察和访问。能得到现实资料的比较资料。（2）经验总结法，通过对实践活动中的具体情况，进行归纳与分析，使之系统化、理论化，上升为经验。（3）描述性研究法。将已有的现象、规律和理论通过自己的理解和验证，给予叙述并解释出来。能够定向地提出问题，揭示弊端，描述现象，介绍经验。（4）定性分析法。运用归纳和演绎、分析与综合以及抽象与概括等方法，对获得的各种材料进行思维加工，从而能去粗取精、去伪存真、由此及彼、由表及里，达到认揭示秦巴连篇特困地区小微金融互联网金融模式的内在规律。

第二章秦巴片山区小微金融与互联网金融的发展2.1互联网金融现有模式2.1.1以电子商务平台为基础的互联网金融企业目前在中国，声势最为浩大的互联网金融企业无疑是阿里巴巴的小微企业金融集团，阿里金融是一个典型的由电子商务平台拓展而来的互联网金融企业。以阿里巴巴为代表的电子商务平台发展而来的互联网金融机构，主要服务于其平台之上的中小企业。由于电子商务平台企业的经营主要通过互联网实现，这就使得阿里巴巴等电子商务的运营商能够获得大量关于其平台企业的经营、销售、资金以及消费者评价的信息，而这些信息为金融机构对中小企业提供信用贷款提供了最可靠的依据。电子商务平台的企业信息本质上起到了征信体系的作用，所获得的企业信息则解决了传统金融模式下信息不对称的问题。这是互联网金融机构对于大数据价值进行挖掘所带来的结果。2.1.2P2P模式P2P网站在本质上与传统的民间个人借贷并无差异，但是媒介平台的改变也带来了很多变化，使得更多的资金流通成为可能。第一，借贷双方地理限制消失。由于借贷的媒介平台由现实世界变为互联网，借贷双方不需要在同一地理区域或是拥有人际关系才能够实现借贷，只需要双方都能够进入互联网，就能够实现供给与需求的配对二第二，信息传达更为高效。互联网的信息传递具有即时性，借贷双方任何信息的变动，另一方都可以在互联网平台上立刻得知二第三，资金价格透明统一。资金提供方可以看到平台上所有借款人提出的贷款利率，资金价格的透明化会促使平台内资金价格趋向于合理化与统一化。但是目前在我国，P2P网络借贷平台最大的问题在于容易发生线下借贷行为而变为非法的民间集资，民间集资是国家所明令禁止的高压线。2.1.3众筹模式众筹模式也是互联网金融模式下衍生出的创新模式之一，国内目前较为成功的众筹网站有如“点名时间”等。众筹网站上的融资大多以某一个项目为基础，企业需要在网站上明确的公布自己项目的内容以及具体的回报方式。众筹与其他融资方式一个很大的不同就是，众筹大多以一些非资金的物质作为回报，如筹资项目的最终产品等。2.2互联网金融模式的优势及原因2.2.1大数据优势互联网金融之所以被行业所重视，最重要的一点原因是互联网金融获得大数据和处理利用大数据的能力。大数据首先能够解决中小企业融资中最重要的信息不对称问题，互联网金融企业获得大数据的能力使得企业的各方面数据能够被资金供给方所获得，从而作出合理有依据的决策二另外，大数据基础能够使得互联网金融企业为不同的中小企业提供个性化的金融服务成为可能。这部分将从互联网金融企业获取、处理以及利用大数据的能力优势进行分析：(1)获取大数据的能力目前中国互联网金融的代表企业阿里小微金融是通过平台获取大数据的最典型的例子，所以平台数据这种大数据获取方式将通过阿里巴巴的电子商务平台进行具体阐述。电子商务平台中的商户主要通过电子平台完成所有的订单交易。这种情况使得阿里巴巴可以获得其平台上中小企业的大量数据，例如：企业的经营是否持续稳定，企业的销售额、企业的资金回笼速度以及消费者对于企业的商品、服务和售后等方面的评价，这些数据能够帮助阿里金融判断企业的资质是否能够获得贷款。企业信息收集方式的改变使互联网金融企业在收集企业信息方面拥有更强的优势与更低的成本，并且使得中小企业更容易获得信用贷款。(2)云存储与云计算能力其实企业的数据在传统金融与互联网金融时代都是存在的，但是互联网金融时代，技术使金融机构能够收集到存在于经济运行中的大量数据。但是收集到大数据只是消除信息不对称的必要条件，金融机构只有有能力将大数据进行分析利用后，才能够真正发挥大数据的作用，而这一充分条件的基础就是云存储技术与云计算能力。云存储技术使得金融机构收集到的大数据能够在任何时间、任何地点被获得并对此进行分析，使得信息的保存与传递不受限制，使得信息的可获得率与可利用率大大提升，是大数据得以被利用的重要基础与必要条件。(3)个性化能力以阿里金融为例。阿里金融在技术上可以通过对平台企业数据的分析实现对中小企业资金状况的预判，并主动向中小企业提供贷款选择，传统的金融机构中也存在主动提供贷款的行为，但是与互联网金融模式下的主动贷款的区别主要存在于两点：第一，在互联网金融模式下，凭借计算机模型分析与计算，可以便捷快速地对大量中小企业提供主动贷款二第二，在互联网模式下，单个企业的贷款作业成本很低，只有几元。2.2.2成本优势与传统银行信贷相比，互联网金融目前主要服务于中小企业，贷款具有单笔金额小，贷款主体数量大的特点。在这种情况下，怎样控制互联网金融企业每笔贷款的成本就至关重要。下面将从信息处理成本、作业与交易成本两个方面来分析互联网金融企业对于贷款发放成本的控制。(1)信息收集与处理成本优势互联网金融企业对于互联网技术的依赖性非常强，通常需要大量的技术人员进行系统设计、模型设计等工作。互联网金融企业通常在平台建设、信息收集模型与分析模型的建设上投入大量的前期成本，但是当系统与模型建设完成以后，收集与处理信息的成本将非常低，主要依靠云计算对大数据进行处理。具有前期投入大、后期收集与处理成本低的特点，并且这个特点使得互联网金融模式下大量小额贷款具有可行性。(2)作业与交易成本优势在传统金融模式下，由于信息的不对称，在信息收集阶段，金融机构需要耗费大量的成本对中小企业进行信息收集与评价二在贷款发放阶段，具体签署协议、发放贷款还将牵扯到很多的人力、物力。而在互联网金融模式下，企业与互联网金融企业之间的交流以及互动主要通过互联网通信解决，避免其他多余的成本，使得互联网模式下的中小企业贷款具有较低的作业与交易成本。2.3小微金融互联网金融在秦巴地区中功能与特点互联网金融可以为秦巴地区小微金融创造一个更加方便、有利的外部环境；同时，发展互联网金融将有利于开拓秦巴地区市场，提高经营效率、降低成本、改善当地经济水平，增强秦巴地区发展潜力。2.3.1小微金融互联网金融在秦巴地区中功能(1)有助于发展普惠金融，弥补传统金融服务的不足互联网金融的市场定位主要在“小微”层面，具有“海量交易笔数，小微单笔金额”的特征，这种小额、快捷、便利的特征，具有普惠金融的特点和促进包容性增长的功能，在小微金融领域具有突出的优势，一定程度上填补了传统金融覆盖面的空白。因此，互联网金融和传统金融相互促进、共同发展，既有竞争又有合作，两者都是我国多层次金融体系的有机组成部分。(2)有利于发挥民间资本作用，引导秦巴地区民间金融走向规范化我国民间借贷资本数额庞大，长期以来缺乏高效、合理的投资方式和渠道，游离于正规金融监管体系之外，客观上需要阳光化、规范化运作。通过规范发展P2P网贷、众筹融资等，引导民间资本投资于国家鼓励的领域和项目，遏制高利贷，盘活民间资金存量，使民间资本更好地服务实体经济。众筹股权融资也体现了多层次资本市场的客观要求。(3)满足电子商务需求，扩大社会消费2013年8月，国务院发布的《关于促进信息消费扩大内需的若干意见》提出，到2015年，电子商务交易额要超过18万亿元，网络零售交易额要突破3万亿元。电子商务对支付方便、快捷、安全性的要求，推动了互联网支付特别是移动支付的发展;电子商务所需的创业融资、周转融资需求和客户的消费融资需求，促进了网络小贷、众筹融资、P2P网贷等互联网金融业态的发展。电子商务的发展催生了金融服务方式的变革，与此同时，互联网金融也推动了秦巴地区电子商务的发展。(4)有助于降低成本，提升资金配置效率和金融服务质量互联网金融利用电子商务、第三方支付、社交网络形成的庞大的数据库和数据挖掘技术，显著降低了交易成本。互联网金融企业不需要设立众多分支机构、雇佣大量人员，大幅降低了经营成本。互联网金融提供了有别于传统银行和证券市场的新融资渠道，以及全天候、全方位、一站式的金融服务，提升了资金配置效率和服务质量。(5)有助于促进金融产品创新，满足客户的多样化需求互联网金融的快速发展和理念创新，不断推动传统金融机构改变业务模式和服务方式，也密切了与传统金融之间的合作。互联网金融企业依靠大数据和云计算技术，能够动态了解客户的多样化需求，计量客户的资信状况，有助于改善传统金融的信息不对称问题，提升风险控制能力，推出个性化金融产品。表2.1互联网金融模式创新的类型类型主要内容行业特点所处时期典型企业支付结算第三方支付独立于商户、银行，为消费者和商户进行支付结算业务成熟期支付宝、财付通网络融资P2P网络贷款有资金且有理则投资想法的个人，通过中介机构牵线搭桥，使用信用贷款的力式将资金贷给其他有借款需求的人成长期有利网、陆金所众筹融资搭建网络平台，由项目发起人发起资金需求，向网友募集项日所需资金萌芽期点名时间、追梦网电商小贷利用电商平台积累的数据，完成小额贷款需求的信用审核并发放贷款成长期阿里小贷、苏宁小贷、百度小贷、腾讯小贷虚拟货币电子币包括游戏币和专用币成熟期腾讯Q币电子货币网络虚拟货币，主要用于互联网金融投资，也可以作为新式货币直接用于生活中使用萌芽期比特币、LTC：等网络渠道网上银行主要包括传统金融机构设立的网上银行成熟期工商银行网上银行、中国银行网上银行等金融网销基金、券商等金融或者理财产品的网上销售成熟期平安保险网上车险网络专业金融公司互联网保险不设分支机构，完全通过互联网进行销售和理贴萌芽期众安在线财产保险公司2.3.2小微金融互联网金融在秦巴地区中特点(1)成本低互联网金融模式下，资金供求双方可以通过网络平台自行完成信息甄别、匹配、定价和交易，无传统中介、无交易成本、无垄断利润。一方面，金融机构可以避免开设营业网点的资金投入和运营成本;另一方面，消费者可以在开放透明的平台上快速找到适合自己的金融产品，削弱了信息不对称程度，更省时省力。

(2)效率高互联网金融业务主要由计算机处理，操作流程完全标准化，客户不需要排队等候，业务处理速度更快，用户体验更好。如阿里小贷依托电商积累的信用数据库，经过数据挖掘和分析，引入风险分析和资信调查模型，商户从申请贷款到发放只需要几秒钟，日均可以完成贷款1万笔，成为真正的“信贷工厂”。

(3)覆盖广互联网金融模式下，客户能够突破时间和地域的约束，在互联网上寻找需要的金融资源，金融服务更直接，客户基础更广泛。此外，互联网金融的客户以小微企业为主，覆盖了部分传统金融业的金融服务盲区，有利于提升资源配置效率，促进实体经济发展。

(4)发展快依托于大数据和电子商务的发展，互联网金融得到了快速增长。以余额宝为例，余额宝上线18天，累计用户数达到250多万，累计转入资金达到66亿元。据报道，余额宝规模500亿元，成为规模最大的公募基金。

(5)管理弱一是风控弱。互联网金融还没有接入人民银行征信系统，也不存在信用信息共享机制，不具备类似银行的风控、合规和清收机制，容易发生各类风险问题，已有众贷网、网赢天下等P2P网贷平台宣布破产或停止服务。二是监管弱。互联网金融在我国处于起步阶段，还没有监管和法律约束，缺乏准入门槛和行业规范，整个行业面临诸多政策和法律风险。

(6)风险大。一是信用风险大。目前我国信用体系尚不完善，互联网金融的相关法律还有待配套，互联网金融违约成本较低，容易诱发恶意骗贷、卷款跑路等风险问题。特别是P2P网贷平台由于准入门槛低和缺乏监管，成为不法分子从事非法集资和诈骗等犯罪活动的温床。去年以来，淘金贷、优易网、安泰卓越等P2P网贷平台先后曝出“跑路”事件。二是网络安全风险大。我国互联网安全问题突出，网络金融犯罪问题不容忽视。一旦遭遇黑客攻击，互联网金融的正常运作会受到影响，危及消费者的资金安全和个人信息安全。

第三章秦巴地区小微金融互联网金融现状及存在问题分析3.1秦巴地区小微金融互联网金融应用现状最近一段时间互联网金融在资本市场里可谓是持续发烧，而互联网金融这个词也越来越多地被人所谈论。互联网金融正成为引起人们关注的重要领域：首先是P2P网贷，也就是基于互联网进行点对点的个人借贷；其次是第三方支付如支付宝、财付通等，现在已经有250多家取得了牌照；第三，互联网上的众筹平台，现在全中国只有十几个，还没有引起足够的重视和讨论，但在全世界有2225家了；第四，具有中国特色的融资服务平台，如温州的民间借贷服务中心、融360等；第五，互联网时代的征信服务体系，如人民银行的征信中心。但是在秦巴地区小微金融里，互联网金融仍处于萌芽状态。3.2秦巴地区小微金融互联网金融发展存在的问题由于秦巴地区是欠发达地区，互联网金融环境与发达还有较大的差距，其应用还处于低级水平，在开展过程中仍然有不少问题。以秦巴地区小微金融为例，存在以下突出问题：3.2.1小微金融企业竞争意识不强绝大多数小微金融企业还把竞争焦点定位于实体市场，没有充分认识到知识经济时代抢占网络信息虚拟市场的必要性和性。即使已经进行互联网金融的小微企业，也仅仅将这个作为一个不是很重要的交易平台，没有在其中进行大量的投资。3.2.2网络安全问题严重近年来互联网犯罪事件频发，互联网金融的发展受到网络安全问题的极大威胁。据报道，近几年，我国利用互联网犯罪的案件正以每年30%的速度递增，犯罪数额和危害性不断扩大。互联网金融任何业务都要基于网络平台来完成，网络平台一旦出现问题，则互联网金融活动就无法展开。而金融活动常常涉及巨额的资金和庞大的个人和企业隐私数据库，关系到人民群众的财产、隐私安全问题，因此网络安全问题不可小觑。3.2.3缺乏统一规划和标准没有完善的政策法规。互联网金融是一项复杂的系统工程，它不仅涉及参加贸易的双方，而且涉及不同地区工商管理、商检、保险等部门。这些都需要有统一的法律和政策框架以及强有力的跨地区、跨部门的综合协调机构。我国的第三方支付公司进入门槛不高，政府也没有严格的资质审查，大量的小型支付公司不断涌现。第三方支付公司提供的是一种支付中介服务，如何确保客户交易资金安全，避免发生支付危机，目前尚无明确的监管法规。虽然近年来我国已经出台了一些有关的法规，但总体来看还是很不健全的，存在不少的问题。3.2.4信用信息交换难企业、机构之间的信用信息是不参与交换的，信用信息的共享能力差，这就形成了各家互联网金融机构各自为政的现象，降低了信用信息的使用效率，同时也给不法分子提供了可乘之机。其次，互联网金融机构并没有接入到人民银行的征信系统之中，使各家机构对企业和个人的信用审查只能依靠自身的业务资源和水平，无法实现线上线下信用信息的对接，影响互联网金融机构的业务决策。

第四章秦巴地区小微互联网金融发展的SWOT分析4.1秦巴地区金融的优势4.1.1创新的微贷技术秦巴地区金融依托秦巴地区庞大的交易数据库和云计算能力，将淘宝网、支付宝、秦巴地区B2B的数据资源完全打通，小企业的交易记录、好评程度、产品质量、投诉纠纷率等上百项指标都可以输入信贷评估系统，作为向企业贷款的依据。贷款人可以通过登录秦巴地区金融的网页进行贷款申请，提交贷款申请表和企业的相关证明文件，然后工作人员会通过视频对话的形式与贷款人进行面对面的审核调查，通过之后即可放贷。全部流程均在网上进行，整个流程只需2-3天，成本极低，对于单笔利润微薄的小微贷款来说非常适合。4.1.2精准的营销方式传统商业银行的贷款成本很高，业务开展比较被动，一般都是由企业发起贷款请求，银行再去做进一步工作。而秦巴地区通过自己的标准化动态数据库和搜索技术，可以随时洞察企业的资金需求情况，自动筛选出最需要资金的小风险客户，主动向其定向营销。这种方式也减少了信息不对称导致的企业逆向选择发生的可能性。另外，这种营销模式节约了大量的广告费用和市场拓费用，在对客户评估时，还可以加强客户的资信准确度。4.1.3相对丰富的风险控制手段小微贷款离不开贷后的跟踪管理工作，秦巴地区金融同样制定了一套完备的风险应对措施。首先，秦巴地区金融可以做到对客户的全天候全视角监控，这是传统金融机构无法做到的。客户的任何一点经营状况变化如销量变化、差评提高，甚至是在线时间减少都可以被系统获悉，甚至是客户的上下游、消费者和竞争对手的变化等可能影响贷款偿还的讯息都能被及时捕捉，从而方便采取相应的风控手段。即使出现恶意拖欠贷款，秦巴地区小贷也可以采取冻结保证金、封锁店铺等具有震慑力的手段进行处理。4.2秦巴地区金融的劣势小额贷款公司是近年来随着小微企业发展，涌现出来的新兴金融业态，它的发展必定要经历不断壮大、不断完善的路径。作为我国小额网络贷款行业的开创者，秦巴地区小贷在发展过程中呈现出来了如下问题：4.2.1秦巴地区小贷身份地位较为特殊目前我国小额信贷组织的发展还处于探索试点的阶段，国家没有明确的条文对其身份进行明确，更没有一套完整的法律框架来界定其法律地位。小额信贷公司在我国的地位经历了如下发展阶段：2005年中央1号文件中明确表示：条件允许的地方可以探索着建立起更加贴近人民生活需要、由自然人或企业发起的小额信贷组织。2008年由中国人民银行和中国银行业监督管理委员会联合下发《关于小额贷款公司试点的指导意见》，由此，我国的小额贷款公司拥有了合法的身份地位。2009年中国银行业监督管理委员会又下发了《小额贷款公司改制设立村镇银行暂行规定》，对小额贷款公司未来的发展方向给予了肯定。但是这些规定都没有使小额贷款公司的地位上升到法律层面，对小额信贷组织的法律地位并没有一个充分明确的肯定。目前我国小额贷款公司的经营现状是：小额贷款公司经营着和银行相似的金融业务，然而却并没有获得相应的金融许可证，只能以企业法人身份在工商局进行注册登记，因此并不受到《商业银行法》等相关法律体系的覆盖。因为秦巴地区小贷公司毕竟不同于银行，并没有明确的金融机构的地位，于是就不能按照银行同业间拆借利率从银行那里获取资金支持，同样也不能依照银行那样的在税前提取风险准备金，更无法纳入到人行的结算系统，取得人行征信系统中的信息。由于其特殊的身份地位，秦巴地区小贷公司处在了这样一个尴尬的境地。4.2.2秦巴地区小贷资本规模有限维持小额贷款公司健康持续发展的最基本最重要的因素是资金问题，充足持续的资金来源是小额贷款公司的生命之源。然而根据相关规定，小额贷款公司的资金来源只能是股东所缴纳的资本金、不超过两家银行的融通资金以及接受的外部捐赠资金，不得变相吸收公众存款或通过内外部筹集资金。这一规定使得小额贷款公司无法以较低成本获得社会闲置资金，限制了其正常的融资渠道，进而导致了小额贷款公司持续经营资金不充足，阻碍了小额贷款公司持续健康的发展。尽管小额贷款公司可以通过从不超过两家银行获得融通资金，然而这并不能缓解其资金紧张的压力。4.2.3秦巴地区小贷转型较为困难根据《小额贷款公司改制设立村镇银行暂行规定》，小额贷款公司可以在自愿的前提条件下，转变为村镇银行或者贷款公司，但是要求其最大股东必须是银行业金融机构，限制条件较为严格，使得小额贷款公司转型困难重重。而另一项《贷款公司管理暂行规定》要求，投资人必须为境内商业银行或者农村信用合作社，对股东的要求则更为严格。小额贷款公司要想转型成功，其基本要求都是银行必须控股或者全资经营。因此，秦巴地区小贷作为小额贷款公司的代表，在转型的道路上充满了诸多挑战与困难。4.3秦巴地区金融面临的机遇4.3.1电子商务在国内的蓬勃发展近几年，随着网络技术的发展和普及以及消费方式的巨大转变，电子商务行业蓬勃发展。自1999年秦巴地区创立以来，每年世界各地都有大量的中小企业选择加入秦巴地区这个大市场。在经历了2000年、2001年增幅分别为655%和123%以及2004的119%两次爆发性增长后，秦巴地区的会员数量每年呈稳步增长趋势。在2011秦巴地区年底，秦巴地区中国站会员数量突破了5000万。不仅许多传统的经销商和制造商在网络平台上完成采购和销售业务，许多零售商和个体户也纷纷加入电商行列。据中国电子商务研究中心发布的报告称，淘宝网上职业卖家有600万之多。这些都是秦巴地区金融信贷业务的潜在客户。4.3.2中小企业贷款难根据2011年北京大学与秦巴地区针对浙江地区2313家中小企业的联合调查显示，只有15%的企业从银行获得贷款，另外有22%没有外部融资。在剩下的企业融资途径中，有29%是来自亲戚朋友，21%为民间借贷，7%是小额贷款公司，而1%来自高利贷。中小企业规模小、财务状况不佳、抵抗风险能力较差，这使得它们很难从商业银行获得贷款，这恰恰是很多中小企业转向秦巴地区金融寻求资金支持的原因。4.4秦巴地区金融信贷业务面临的威胁4.4.1其他电商和商业银行加紧拓展网络支付业务与小微贷款淘宝的竞争者京东商城就计划在近期供应链金融服务。而一些商业银行也始重视小微贷款市场。截至2012年11月末，民生银行已累计发放小微企业贷款7000亿元;小微企业客户数超过80万户，其中小微企业贷款户超过20万户。平安银行、招商银行也推出了网上小额贷款业务，只要提供一定的身份、收人证明和信用记录，最快也可以在1天内获得信用贷款。值得注意的是，商业银行是利用自身的信用卡业务的优势，以客户信用记录为基础，从而快速评估贷款风险。4.4.2商业银行与秦巴地区电商领域的快速发展和巨大利润，使得商业银行纷纷进入电商行业。建设银行推出了自己的电商网站“善融商务个人商城”和“善融商务企业商城”，交通银行也推出了“交博汇”，中国银行推出“云购物”电子商务平台。工商银行也计划明年推出自有电子商务平台。秦巴地区从传统的电商领域渗透金融行业，而商业银行则轻而易举进入门槛较低的电商行业，毫无疑问，两个行业的竞争都会加剧。4.4.3互联网和金融行业的天性差异如前所述，互联网的天性是其巨大的正外部性，这种外部性表现为网络效应，即网络的效益与其规模成正比。金融行业同样具有网络效应，但金融行业的本性更多地表现为风险性。风险性与网络效应结合起来，表现出金融行业极大的风险外部性，这个风险外部性就使得金融必须纳入一定的监管之下，才能避免金融由于外部性给社会带来极大的冲击，从全球范围内来看，金融给经济带来的冲击也就是所谓的金融危机，很大程度上会急剧的引起社会动荡和不安定，97金融风暴是最典型的历史回忆。所以金融要进行宽泛而不严谨的管理，必然是不现实的。互联网金融作为一种新兴业态，未来发展处于悬而未决的地步，因此配套的监管还不完善。从这个角度来看，过去几年，互联网金融在很大程度上其实是民间机构尝试突破金融壁垒的一种意愿和尝试，他们想通过各种方式进入金融这个准入的市场，而且由于没有受到严格的监管，同时没有内部庞大和臃肿的官僚机构的形成，决策更贴近市场，使得他们更能快速响应市场的需求，从而设计和研发出优越于银行的机制和市场模式，所以这几年互联网金融风生水起，这里面其实也是存在利弊之说，缺乏有效的监管，决策快速的另外一面可能就是风险的不断增加。这种风险的集聚必然会对互联网金融的未来发展带来极大的挑战。

第五章秦巴地区小微互联网金融模型决策建议5.1模型框架根据上述模型描述，图5.1分别描述了网络信用池融资模式和网络联保融资模式的模型框架。另外，为便于模型描述，各变量说明如下：上标p和j分别代表网络池融资模式和网络联保融资模式；下标b、e和i分别代表银行、电商和第i个小微企业。假设网络联保体或网络池中有n个企业，i=1,2,..,n;第i个小微企业获得的贷款额是li;L是联保体\网络池的总贷款额，即;假设第i个小微企业的违约概率是pi，电商的违约概率是pe，且各违约概率独立同分布;X是第:个小微企业的预期收益;R。是银行贷款利率;R是无风险利率;R是网络池融资模式下电商对第i个小微企业的贷款利率;Re是第i个小微企业向电商缴纳的交易佣金;Ri分别是网络池模式/网络联保模式下电商向银行预付的担保金;fi是网络池模式下第i个小微企业向电商预付的担保金。图5.1互联网金融建模框架5.2网络联保融资最优决策分析在网络联保融资模式中，电子商务撮合具有融资需求的小微企业构建具有连带责仟的网络联保体，充当信用评审和交易监控平台，搭建银行与网络联保体间的融资桥梁。在该模式下，电商平台通过向每个小微企业收取交易佣金fi，实现增值。由于联保体成员承担个人无限连带责仟，所以假设只要联保体内存在一家履约小微企业，则履约企业需替违约企业偿还债务;只有当联保体所有企业均违约时，需由电商承担相应的连带责仟且向银行进行赔付。因此，银行的收益函数如式(1)所示：（1）进一步地，假设竞争性资本市场下银行的平均利润为零。此时，银行应向电商平台收取的最优担保金为：在网络联保模式下，电商平台的最优决策是制定合适的网络联保规模，以实现预期利润最大化，即假设网络联保体中各小微企业向电商平台缴纳的交易佣金是相等的，即。另外，为简化分析，假设各小微企业的融资额度和违约概率相等，则电商平台的利润函数如式(2)所示：（2）另外，对网络联保体中的第i个小微企业而言，当联保体中有个企业违约时，其需承担的连带责任为，此时第i个小微企业的收益函数如式(3)所示：（3）由此可见，当联保体达到一定规模时，由于参与企业数量太多，导致监管力度降低，成员趋于道德风险心理作祟，容易产生违约心理。反之，当联保体的规模控制在较小范围内时，小微企业间联系紧密，激励作用明显，并且每个小微企业的期望收益会随着违约企业个数的减少而增大。另外，联保体各参与企业需根据自身盈利能力、联保体规模及融资利率确定合理的融资额度，以避免因额度过大而导致破产及联保体的关联风险。5.3网络信用池融资模式最优决策分析在网络信用池融资模式中，电子商务交易平台将通过交易信用模型，对每个具有融资需求的小微企业进行信用评价，并根据信用等级、融资额度、融资期限等因素划分网络信用池，对小微企业进行“打包”，然后向银行贷款，再根据每个小微企业的信用情况授以贷款额度为L的融资。如果网络池中有企业发生违约，将由电商企业承担连带责任。假设电商违约概率与网络信用池中企业的违约概率相互独立。为防范电商违约造成的损失，银行需要电商在贷款前提供担保金MN，此时银行的收益函数如式(5)所示：（5）在网络池融资模式中，电商通过汇总小微企业融资需求后向银行申请贷款，然后再将所获融资以一定利率放贷给小微企业，其收益函数如式(6)所示：(6)5.4网络融资策略分析通过上述决策优化分析，可以发现不同互联网金融模式下各参与主体的融资决策有所差异，具体如表5.1示。表5.1网络融资决策对比分析银行电子商务平台小微企业网络联保模式电商提交担保金比率的决定主要取决于联保体集体的违约概率当联保体成员的平均违约率偏高时.应适当扩大联保体规模以降低联保体的违约风险当小微企业的平均贷款额增加时.可相对降低联保体的规模:当联保体规模较小时.单个小微企业的期望利益会随着违约企业数口的增加而减少网络池融资模式电商提交担保金比率的决定主要取决于电商自身的违约概率要谨慎设定融资利率.如设置过高则无法吸引小微企业采纳网络池融资；设置过低可能不足以抵消承担的连带责任单个小微企业的期望收益不受网络池规模的影响小微企业需要平衡其预期收益与采纳网络池融资模式所需付出的融资成木，以决定是否采纳网络池融资模式通过上述分析可以发现，网络联保模式与网络信用池融资模式的有效实施需采取不同策略。5.4.1网络联保融资模式在网络联保模式中，银行的关注重点在于网络联保体内各成员的偿还能力和偿还意愿。因此，银行应加强与电商平台的紧密合作，对其提供的联保体信用数据进行认真审查，避免信息不对称带来的风险，同时线下委派监察员密切关注小组成员的经营活动和财务状况等。另外，银行应同电商协商签订与贷款金额相关的担保协议，以降低银行遭受联保体集体违约所产生的损失。从电商平台的视角看，当联保体的平均违约风险偏高时，应适当扩大联保体规模，充分利用联保体成员之间的连带责仟，减少因联保体整体违约给电商带来的风险。在网络联保模式中需要注意:首先在组建网络联保体时，企业的平均信用越高，则集体违约可能性越小，电子商务所需提供的担保金额也就相对较少。因此，在联保体的审核阶段，作为第三方的电子商务平台应注意观察联保体企业的平均信用及成员个数，以控制自己所需提供的担保金额度。其次，应严格限制网络联保体的申请条款，保证对小微企业的基本信息和信用状况充分了解，确保联保体企业的风险处于同一水平，避免集体违约给自己造成损失。第三，电商平台应加强对小微企业的考察，注意其线上和线下行为，线上通过互联网来监控企业经营动态和行为，线下要了解其财务状况、银行流水账等，防止出现违约迹象。最后，电商平台应加快建立网络信息披露机制和惩罚