金融数学智慧树知到期末考试答案2024年

金融数学智慧树知到期末考试答案2024年金融数学金融期货市场最基本的功能是（）

A:投机B:价格发现C:套利D:规避风险答案:价格发现###规避风险与金融现货交易相比，金融期货的特征具体表现在()。

A:结算方式不同B:交易对象不同C:交易目的不同D:交易价格不同答案:结算方式不同###交易对象不同###交易目的不同对分期支付利息，到期还本的债券，下列表述正确的有()。

A:必要报酬率变动对每年付息的债券价值影响小，对每月付息的债券价值影响大B:如果必要报酬率等于票面利率，则每年付息的债券价值低于每月付息的债券价值C:如果必要报酬率小于票面利率，则每年付息的债券价值大于每月付息的债券价值D:如果必要报酬率小于票面利率，则每年付息的债券价值低于每月付息的债券价值答案:必要报酬率变动对每年付息的债券价值影响小，对每月付息的债券价值影响大;如果必要报酬率小于票面利率，则每年付息的债券价值低于每月付息的债券价值股票带给持有者的现金流入包括()。

A:股票出售的价格B:购买股票的收益C:股利收入D:资本利得答案:股票出售的价格###股利收入期货交易的优势主要有（）

A:交易成本较低B:可在到期日前任何一天进行交易（买卖）C:具有一整套防范违约的机制D:具有极强的流动性答案:具有一整套防范违约的机制期货套期保值的风险主要体现在（）

A:价格上升风险B:价格下降风险C:数量风险D:基差风险答案:基差风险###数量风险以下关于实值期权和虚值期权的说法中，不正确的是：（）

A:当标的资产价格高于期权执行价格时，我们将其称为实值期权B:当标的资产价格低于期权执行价格时，我们将其称为虚值期权C:当标的资产价格高于期权执行价格时，我们将其称为虚值期权D:当标的资产价格低于期权执行价格时，我们将其称为实值期权答案:当标的资产价格低于期权执行价格时，我们将其称为实值期权###当标的资产价格低于期权执行价格时，我们将其称为虚值期权###当标的资产价格高于期权执行价格时，我们将其称为实值期权###当标的资产价格高于期权执行价格时，我们将其称为虚值期权下列因素中，与股票欧式期权价格呈负相关的是：（）

A:标的股票价格波动率B:期权有效期内标的股票发放的红利C:标的股票市场价格D:期权执行价格答案:期权执行价格###期权有效期内标的股票发放的红利金融互换基本的形式包括（）

A:不同货币固定利率与浮动利率互换B:同一货币的浮动利率与固定利率互换C:一种货币与另一种货币之间的互换D:不同货币的固定利率与固定利率互换答案:一种货币与另一种货币之间的互换;同一货币的浮动利率与固定利率互换;不同货币的固定利率与固定利率互换;不同货币固定利率与浮动利率互换下列因素中，与固定增长股票内在价值呈反方向变化的有()。

A:口系数B:投资的必要报酬率C:最近一次发放的股利D:股利增长率答案:投资的必要报酬率;口系数某企业进行债券投资，则购买债券后给企业带来的现金流入量可能有()。

A:收到的资本利得B:收到的利息C:出售债券的收入D:收到的本金答案:收到的利息###收到的本金###出售债券的收入行业内通常根据不同品种、不同期限合约之间的比价关系进行双向操作，分别称为跨品种套利和跨期限套利。（）

A:错B:对答案:对宽跨式组合（Strangle）由相同到期日但协议价格不同的一份看涨期权和一份看跌期权构成，其中看涨期权的协议价格低于看跌期权的协议价格。（）

A:错B:对答案:错平价期权的时间价值最大，深度实值和深度虚值期权的时间价值最小。（）

A:对B:错答案:对在风险中性世界中，期货的漂移率为零。（）

A:错B:对答案:对金融远期合约是交易双方在场内市场上通过协商，按约定价格(称为“远期价格”)在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产(或金融变量)的合约。（）

A:错误B:正确答案:错误期货的到期时间总是长于远期合约的。（）

A:错B:对答案:错金融工具现货交易的首要目的是套期保值，而金融期货交易的主要目的是筹资或投资。（）

A:错B:对答案:错金融期货交易与现货交易相似，也可以通过金融期货交易进行套利、投机活动，但通常前者具有更高的交易杠杆。（）

A:错B:对答案:对有收益资产美式看跌期权价格可以通过布莱克－舒尔斯期权定价公式直接求得。（）

A:错B:对答案:错现货交易的特征是“一手交钱，一手交货”，即以现款买现货方式进行交易。（）

A:错B:对答案:对有收益美式看跌期权的内在价值为期权执行价格与标的资产派发的现金收益的现值及标的资产市价之间的差额。（）

A:对B:错答案:错从交易结构上看，可以将互换交易视为一系列期货交易的组合。（）

A:正确B:错误答案:错误期货合约设计成标准化的合约是为了便于交易双方进行实物交割。（）

A:正确B:错误答案:错误现货交易是在交易所进行的标准化的远期交易。（）

A:对B:错答案:错期货交易的目的是为不愿承担价格风险的生产者与经营者提供稳定成本的条件，从而保证生产经营活动的正常进行。（）

A:正确B:错误答案:正确相对而言条式组合更有利于价格大幅上升而带式组合有利于价格大幅下跌的情形。（）

A:错B:对答案:错现货价格与期货价格具有市场走势的收敛性，即当期货合约临近到期日时，现货价格与期货价格将逐渐趋合，它们之间的价差将接近于零。（）

A:对B:错答案:对债券的价格会随着市场利率的变化而变化,当市场利率上升时,债券价格下降;当市场利率下降时,债券价格上升。（）

A:错B:对答案:对债权类资产的远期合约主要包括活期存款单、短期债券等风险收益证券的远期合约。（）

A:错B:对答案:错永续年金的特点是()

A:每期不等额支付B:每期期初支付C:没有终值D:没有现值答案:没有终值期权的最大特征是（）。

A:风险与收益的对称性B:卖方有执行或放弃执行期权的选择权C:风险与收益的不对称性D:必须每日计算盈亏答案:风险与收益的不对称性通过期货价格而获得某种商品未来的价格信息，这是期货市场的主要功能之一，被称为（）功能。

A:商品交换B:锁定利润C:价格发现D:风险转移答案:价格发现如果以面值购入并持有到期日，则该投资的收益率为()

A:票面利率B:市场利率C:低于市场利率D:高于市场利率答案:高于市场利率假设你通过贷款给埃斯梅雷达公司L元对他们投资。埃斯梅雷达公司每年连续支付给你100元的利息，并持续支付。埃斯梅雷达公司必须在8、9或10年结束时一次性支付1000元，以结束债务。一旦支付了1000元，利息就停止支付。若要求至少有12%的投资回报率，试确定最大的L（）。

A:至少935元，但不到945元B:915元以下C:至少915元，但不到925元D:至少925元，但不到935元答案:至少915元，但不到925元一股票目前的售价为每股22.00美元，不计利息，若股票价格等可能变为25美元和23美元，确定看涨期权的内在价值。（）

A:$3.00B:$2.00C:$0.00D:$1.00答案:$2.00看涨期权的实值是指（）

A:标的资产的市场价格小于期权的执行价格B:与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关C:标的资产的市场价格等于期权的执行价格D:标的资产的市场价格大于期权的执行价格答案:标的资产的市场价格大于期权的执行价格在衍生证券定价中，用风险中性定价法，是假定所有投资者都是（）

A:风险厌恶B:都不对C:风险偏好D:风险无所谓的答案:风险无所谓的有一债券面值为1000元，报价利率为8％，每半年支付一次利息，2年到期。假设有效年折现率为10.25％。则该债券的价值为()元。

A:966.38B:970.81C:967.38D:964.54答案:964.54某公司发行面值为1000元，票面年利率为5％，期限为10年，每年支付一次利息，到期一次还本的债券。已知发行时的市场利率为6％，则该债券的发行价格为()元。

A:982.24B:1000C:926.41D:1100答案:926.411952年，（）发表了著名的论文《证券组合分析》，其分析框架构建了现代金融工程理论分析的基础。

A:约翰·林特纳B:费雪·布莱克C:威廉·夏普D:哈里·马柯维茨答案:哈里·马柯维茨有一3年期国库券，面值。1000元，票面利率10％，单利计息，到期时一次还本付息。假设折现率为10％(复利、按年计息)，其价值为()元。

A:993.48B:1000C:1080.12D:976.69答案:976.69以下所有的因素都会影响股票期权的价格，除了（）

A:到期日B:股票的风险C:无风险利率D:股票的预期收益率答案:股票的预期收益率在进行期权交易的时候，需要支付保证金的是（）

A:期权空头方B:都不用支付C:期权多头方和期权空头方D:期权多头方答案:期权空头方人们需要“互换”这种衍生工具的一个原因是()

A:它们不需要交易成本B:它们提供了参与者调整资产负债表的方便途径C:它们没有信用风险D:它们增加了利率波动性答案:它们提供了参与者调整资产负债表的方便途径在基差交易中，交易的现货价格为（）

A:结算时的期货价格+结算时的基差B:商定的期货价格+结算时的基差C:结算时的期货价格+预先商定的基差D:商定的期货价格+预先商定的基差答案:商定的期货价格+预先商定的基差期货合约的条款中诸如商品的质量、数量和交付日期()

A:由中间人和交易商指定B:由交易所指定C:仅由买方指定D:由买方和卖方指定答案:由交易所指定利用市场定价的低效率，获得利润的是（）

A:风险厌恶者B:避险交易者C:套利者D:投机者答案:投机者买入一单位远期，且买入一单位看跌期权（标的资产相同、执行价格相同，到期日相同）等同于（）

A:买入一单位看涨期权B:买入标的资产C:卖出标的资产D:卖出一单位看涨期权答案:买入一单位看涨期权某企业于2011年6月1日以10万元购得面值为1000元的新发行债券100张，票面利率为8％，2年期，到期一次还本付息(单利计息，复利折现)，则2011年6月1日该债券到期收益率为()。

A:7.7％B:8.8％C:6.7％D:8％答案:7.7％远期合约的特点有（）

A:标准化合约B:流动性强C:信用风险大D:实物交割答案:AI参考:正确选项为：A、标准化合约；D、实物交割。\n\n远期合约的特点包括：\n\n1.是标准化合约，交易双方通过远期合约的形式明确交易商品的品种、质量、价格、数量和交割时间等内容，并在未来一段时间内进行交割。\n\n2.交割时采用实物交割的方式，而不是在交易所内通过买卖对冲的方式完成交割。\n\n其中，选项B“流动性强”不是远期合约的特点，因为远期合约的流动性相对较弱，通常需要交易双方主动寻找对方进行交易。选项C“信用风险大”也不是远期合约的特点，因为远期合约的交易双方通常都是信用状况良好的企业或机构，信用风险相对较小。'股利的估计方法包括（）。

A:回归分析B:内插