中小企业流动负债资料

摘要:随着我国市场经济不断走向成熟，而且经济进入下行周期。在去杠杆、稳增长、调结构的政策改革环境下，企业面临的环境越来越复杂，中小企业日益重视提高自身经营管理精细化的能力，在此环境下，流动负债管理能力分析就变得特别重要，不仅有助于评价被分析对象的债务风险能力，还能反映可持续发展能力，对流动负债管理能力实施深入分析有助于中小企业及时了解自身经营存在的问题，并且有针对性的加以改进。本文根据了中小企业流动负债管理能力的现状，以有限公司2013-2018年数据为例，运用理论与实际数据相结合的方法，结合比率分析的相关知识，分析了该公司流动负债管理能力的现状、问题。对此提出应做到抢占市场份额开拓多种营销渠道、提高资金的流动性、积极提高盈利能力，以对提高我国中小企业流动负债管理能力起到促进作用。关键词：流动负债管理；缺陷；应对策略

一、前言(一)研究意义1.理论意义中小企业是我国国民经济不可或缺的一部分，为我国经济发展作出了重要的贡献，但是近年来由于国际大环境和国内市场的变化影响，财务风险大幅增加，流动负债偿还风险提高。在反映流动负债管理能力方面，财务指标虽然也存在着一些不足，但却具有较强的客观性。通过对各项偿债能力指标进行综合分析，本文结合案例分析，以点及面能够深入了解中小企业的流动负债管理状况，结合实际经营环境类分析流动负债管理缺陷的动因，对丰富中小企业流动负债管理的相关研究着一定的理论意义。2.实际意义结合流动负债管理相关理论，本文选择流动负债管理能力分析作为研究题目。偿债能力是指被分析对象利用自身所拥有的资源，偿还各项债务的实力。管理人员和财务人员必须十分重视短期债务的偿还能力，以提高企业单位的信用评级。从实践方面分析能够提升管理者对于会计信息化应用的重视，在企业内部合理的配置企业资源，提升会计信息化的应用水平，为企业会计管理水平的全面提升，创造良好的环境。另外，通过会计信息化的分析能够对于目前企业会计信息化应用的基本情况进行更加深入的了解，针对具体的问题提出对应的解决措施，对于全面提升企业会计信息化水平具有非常良好的意义。(二)文献综述1.国内研究动态在计划经济体制下，我国学者就已经认为举债行为是存在成本的；我国发展市场经济后，我国学者普遍效仿国外学者，研究流动负债管理能力采用量化指标分析方法。常雪梅(2017)《流动负债管理能力分析的局限性及其改进方法初探》认为流动负债管理能力与盈利能力、营运能力是相互关联的，并且对此进行建模实证研究，并且认为流动负债管理能力与长期流动负债管理能力间存在着风险正相关关联。其研究对于本文启示在于盈利能力、营运能力来分析流动负债管理能力。杨旭群(2019)在《上市公司合并报表分析创新：动态流动负债管理能力》中认为统一分析指标和财务报表的假设基础，揭示未来经营活动净现金流量会影响上市公司动态(短期)流动负债管理能力。对于本文研究的启示在于上市公司动态(短期)流动负债管理能力分析指标是预测性指标，可利用其对上市公司产生的导向性作用预测未来行为，为未来我国上市公司合并财务报表的研究提供相应的理论依据。张雪英 (2019)在《企业集团关联交易财务风险分析——基于风险传导视角》中认为流动负债管理能力分析是现代市场经济下经营风险必不可少的分析环节和关键工作，然而流动负债管理能力分析是有其局限性的，需要根据其他企业经营信息来做铺垫和支持，才能得出更全面的结论。其研究在于应综合其他财务指标分析流动负债管理能力。贾德军 (2019)在《企业运营资金管理中存在的问题及对策》中认为要想改善全渠道销售模式下的运营资金使用现状,企业不仅需要明确资金渠道分类问题,还需要明确供应商渠道、生产、投资、销售环节中的资金使用问题,最终为提升全渠道资金管理水平提供有力建议。李金保(2020)在《基于价值链的营运资金管理体系构建》中认为作为企业流动性最强的营运资金,一直是企业管理者和学术界关注和研究的对象,营运资金的管理水平也能最直观地反映企业的经营和发展状况。价值增值是企业经营的目标,而价值链是所有价值增值的总和,因此基于价值链视角加强营运资金管理,使营运资金在经营过程中快速高效的流通,是企业健康发展的基础,同时也可以为企业带来更多的收益和价值增长。在当下激烈的竞争环境下,加强营运资金管理也是企业保持竞争力的重要方式。2.国外研究动态国外一些学者发现公司规模越大，负债率越高。而对每个企业来说，现金流是企业正常运营的重要资产，企业陷入财务困境的直接原因是由于企业的现金流不能偿付到期债务。MashayekhiZ,OmraniH(2017)在《投资组合选择问题的多目标模糊收益Markowitz-DEA交叉效率模型》中经过研究，他们认为资本结构与企业价值存在着某种关系。SheridanTitman在2019年发表的文献中公司规模的大小对企业负债率的高低有着直接的影响。我们大家都知道，企业能否正常运作无疑取决于企业的现金流，企业财务危机不能如期偿还债务，最终会使得企业面临破产的风险。在这个基础上，国外的其他一些学者对此展开了大量的理论表述和实证研究。(三)本人观点总而言之，国外学者对于偿还负债的综合能力研究侧重于理论分析构建，并分析偿还负债的综合能力有关的数理模型。而中国学者对于偿还负债的综合能力研究侧重于基于我国实际情况，对经营单位偿还负债的综合能力分析进行深入研究提出分析体系和偿还负债的综合能力改进对策，并结合我国国情，提出偿还负债的综合能力分析的意义。本文通过对进的流动负债管理能力进行分析，利用现有流动负债管理能力理论，与的实际流动负债管理能力相结合分析，体现了从实际出发研究理念。同时，也利用现有的结论，从一定程度上为进实际经营出谋划策。本文研究有着促进流动负债管理能力提高的价值。二、流动负债管理理论概述(一)流动负债管理概念流动负债管理能力是指被分析对象利用自身所拥有的资源偿还各项短期债务的实力。流动负债管理能力受短期负债结构、资产结构、经营状况以及现金流周转效率等因素，流动负债管理能力应当结合同行业水平对比分析，还要分析指标发展趋势。(二)流动负债的种类流动负债一般包括短期借款、应付账款、应付票据、预收款项、应付职工薪酬、应交税费、应付利息、其他应付款、一年内到期的非流动负债、其他流动负债等，这其中短期借款、应付账款、应付票据一般比较常见，且占比例较高。(三)流动负债管理目标流动负债管理的目标一般是为了降低短期偿债风险，提高资金周转效率，流动负债管理能力受短期负债结构、资产结构、经营状况以及现金流周转效率等因素的影响。所以，应当从这些方面进行管理。(四)流动负债管理内容站在债权人的角度来说，保证其债权的安全，就是被分析对象要具有充分的偿还能力，让其可以从投资被分析对象取得一定的利息，等到规定到期时间取回本金；对投资者来说，一旦发生问题，就需要采取一系列的措施去弥补，耗费大量人力物力。例如：被分析对象经营的管理人员为了偿付债务，进行筹集资金，从而耗费很多的精力。匆忙的没有准备的时间会加大被分析对象筹集资金的难度，同样的筹资的成本一定会上升，被分析对象的盈利能力也会大幅度的下降。传统流动负债管理能力分析是以被分析对象清算为假设基础。根据不同利益者的需求，对流动负债管理能力的分析需从短期方面进行。三、流动负债管理能力对中小企业发展的意义(一)降低短期财务风险中小企业负债经营的高低，对于中小企业的债权人来说，关系到其借贷资金的偿还保障程度。如果中小企业负债经营被分析后发现低下，那么债权人利益将受损，违约风险会导致提高中小企业的借贷成本。所以中小企业加强流动负债管理，有利于提高其偿债能力，进而降低偿债风险，长远看也有利于降低财务风险。(二)提高短期融资能力对于中小企业的投资者来说，负债经营分析可以间接反映出中小企业的经营风险偏好以及资金链周转效率，也是盈利能力发展的前兆，而且负债经营多寡也事关对于投资机会的能否抓住，所以投资者也需要进行负债经营分析，以决定是否对中小企业进行投资。中小企业加强流动负债管理，使得自身偿债能力提高，自身偿债风险指标降低，进而有利于进一步获取外部金融机构的金融供给资源。(三)促进经营绩效实现可持续发展对于中小企业的管理层来看，负债经营分析，事关自身财务风险、资金链周转效率、财务管理活动的效率及效益，甚至自身经营的绩效水平。所以负债经营分析也有助于改进中小企业的财务管理能力以及财务风险防控能力。中小企业加强流动负债管理，必然会降低偿债支出，进而提高自身盈利能力和经营绩效。四、中小企业流动负债中管理的存在问题(一)流动负债较多中小企业由于规模较小，经济实力有限，中小企业信誉度较差，抵御风险的能力较低等一系列的原因，使得对这类企业整体政策支持力度有限，中小企业金融、财税服务等体系的不完善。只能采用银行借款、民间的资金拆借来解决经营资金。中小企业往往在确定筹资方式时没有对借款成本、资金使用期限进行整体分析及规划。中小企业偿还债务一般都是由流动资金来偿还，无论是短期负债还是长期负债都需要流动负债为企业偿还到期的债务做保障。中小企业经营如果受阻，或者是经济环境一旦恶化，就会造成中小企业资金周转困难，从而使得中小企业流动负债积重难返。(二)经营活动现金流量能力不断减弱中小企业销售部门侧重于投入精力到促进销售金额的变高，即变高个人销售业绩，而财务部门投入精力到资金管理，对应收账款进行分析管理以展开资金营运管理工作。两个部门工作目标有冲突，导致中小企业整体上应收账款管理效率的变低。而且销售部门并不重视款项是否能符合预期的回收，财务部门工作内容主要是核算、资金管理、财务分析、报表、主持预算等，所以这两个部门对于应收账款管理都存在着投入精力不足的问题，尤其在事后催收工作上。所以中小企业应收账款管理效果难以达到预期。(三)盈利能力不稳定导致短期现金流入不足近年来中小企业原材料成本价格上涨，然而目前，随着行业整合的不断深入和市场集中度的提高，市场竞争将持续加剧，可能影响中小企业的利润水平以及未来发展。这些因素影响，导致中小企业这几年盈利能力下降。面临纷繁复杂的形势，中小企业经济增长动力不足，中小企业盈利能力逐步受损，而盈利能力的受损会导致资金链周转缺乏原动力，这会导致流动负债管理能力的下降。(四)营运资金管理体系不规范中小企业由于成立时间不长，缺乏可供参考的，规范的信用管理流程，营销人员、项目经理等并不具备财务管理方面的知识，而且与财务部门也并不通力合作，难以制定完善科学的信用管理制度。而且中小企业并没有制定具体的信用评估方法，销售人员面对用户资料难以选择科学的信用评估方法，也很随意地授信。中小企业在信用评级上，往往只对大客户进行评级，而对于新客户、小客户往往没时间和精力评级，这导致难以对中小企业的客户进行分类，应收账款管理成本较高。五、中小企业流动负债管理缺陷的对策(一)完善财务风险防控体系提高流动负债管理能力针对筹资风险较高的问题本文提出改进资本结构的对策，中小企业应当撇弃过分偏重债务融资的资本结构，应当引入股权融资方式(即战略投资者)，股权投资不需要定期偿还本金，而且也有利于引入新股东方的管理体系、先进技术及理念等。还会对中小企业内部治理、内部控制的科学完善有所裨益。所以股权融资方式有利于中小企业变低负债经营风险。中小企业也应当对自身较高的负债率加以变低，不仅中小企业要多应用内源融资模式，而且中小企业还要变低股利分配金额，加强中小企业资产变现效率以变高盈利能力，进而变高留存收益变低资产负债率。应当积极实施债转股资本变换模式，中小企业应当积极与金融机构谈判，将债务转为股权。针对财务风险预警体系不健全的问题本文提出完善财务风险预警体系的对策，中小企业从员工到管理层都应当积极树立财务风险防控意识，应当依据中小企业的实际情况来分析财务风险构成及成因。并应当设置独立的财务风险管理部门和财务风险预警机制，对负债经营财务风险状况进行定期分析并监督。(二)提高资金的流动性针对信用管理制度不完善的问题本文提出加强应收账款管理的对策，中小企业由销售部门和财务部门共同负责应收账款管理，不仅存在工作重复且易扯皮冲突，还会变低效率，而且成本较高。所以有必要设置专门的信用管理部门，有利于更集中精力研究客户信用状况，有利于变低应收账款的源头风险，更何况信用管理工作门槛较高，需要一定工作经验，有必要有专门部门处理。该部门应当负责以下工作：在销售部门争取完客户后，信管部门应当审核信息登记表，以便发现是否存在遗漏及真实性，以便判断及评价信用等级，审批是否采用赊销方式并根据科学的信贷政策制定授信额度，并提出明细信贷政策；发货后，信管部门应跟踪客户应收账款还款情况，并实时分析信用状况；对于超期应收账款应综合分析成因并选择最优催款方式；信管部门应持续完善客户数据库，并整理分类客户资料，以便收集审核，防止客户信息滥用。信管部门应评价客户咨询并筛选客户，对不同客户制定不同的授信方式及信用政策，例如资信状况较好的可以赊销，较差的则应现销。(三)积极提高盈利能力，从长远角度提高流动负债管理能力中小企业要取得更多的经济利益，必须要抓住利率市场化的契机，中小企业应该全力加强自身盈利能力，调整发展策略，增加中小企业主营业务收入，应该大力开展经营活动，同时企业成本费用过高，因此，应对中小企业的成本费用加以控制，应进一步实施和完善成本控制，严格控制费用的增长比例，使其低于收入的增长，特别是降低融资成本、提升经济效益，不断完善企业的发展战略，并且扩大销售规模，以达到提升业务收入、获得更大的盈利目的。从而提高中小企业盈利能力和发展能力[18]。提高中小企业成本费用使用率，加强成本费用管控，大力开展经营使企业营业收入不断快速增长，中小企业成本仍然过高，管理过程出现成本费用控制弱化的现象，对于成本费用的管理水平提升具有很大的空间，因此，企业应该有针对性的采取，实施和完善成本控制，与企业经营特点相适应的管理措施，关注中小企业取得收益与所付出的代价，加强企业内部管理，提高企业经营效益，对企业日常经营过程中成本费用进行跟踪、控制与管理，做到中小企业在增加收入的同时，减少开支，提高成本费用使用效率。通过对中小企业供应链整合，实现企业经营成本最大限度的降低，提升资产周转速度，使资产高效运转，为企业盈利提供保障。(四)完善营运资金管理体系在信用标准上，中小企业应当制定最低信用标准，符合满足这一条件的才能赊销，应当考虑客户资信状况、竞争情况等。成熟的判断客户信用状况的方法是5C模型，其中包括：品质(客户偿还债务积极性)；能力(债务偿还能力)；资本(客户偿债相关资本情况)；抵押(客户无力偿债时的抵押资产)；条件(经济发展趋势及特殊影响等)；这五个要素是判断客户资信状况的参考。在信用条件上，信用期限与应收账款回收成本成反比，与销售量成正比，应当根据市场特征、份额、融资便利程度、购买规模等因素来决定；而现金折扣则是促进客户提前付款的优惠，需要考虑资金成本与融资状况因素来制定。(五)流动负债管理的措施1.降低短期负债规模为了使企业的资金更加充足，应当对流动资产和流动负债进行合理的规划，尽量做到资金的节约，以减少企业的资金损失。应当切实精细的分析企业的融资需求，包括融资规模、融资时间、融资偿还模式的需求特点，并基于自身资产比例构成、资金链周转情况、资产变现效率等方面来切实制定筹资决策。企业改变高长期负债规模，变低短期负债规模。在制定流动负债的规模时，应结合流动资产与营业净现金流量的协同分析，制定流动负债规模时应当不低于两者中较低者，不高于两者中的较高者，或者不高于两者的加权平均数，应结合企业自身的经营规模、负债成本、资产变现速度等特点决定。以尽量较少资金的成本。同时，还应不断优化负债经营环境，重视财务风险管理部门的独立性，完善财务风险管理组织架构。2.完善应收账款管理企业应制定完善科学的信用政策体系，应结合市场竞争程度、自身规模、发展周期、信用风险承受能力等来制定。信用政策倾向性的影响一般有竞争战略、产品状况及销量、客户特征、自身风险偏好等等。一般信用政策的宽松程度与这些影响因素应当成正比，所以应当进行综合性的考虑，来制定科学的信用政策。在收账政策上，中小企业应建立应收账款收账的科学规范体系，尤其要重视定期对账和坏账准备金制度的建设，还要不断完善催收制度，应当建立债权保障机制，例如抵押、信用担保等方法以变低风险。3.提高盈利能力应做好成本费用控制的准备工作，优化生产结构，降低成本，提高劳动生产率，适当调整企业筹资活动改变筹资策略，从而降低成本的融资方式。应认真分析自身所处价值链的各项环节的增值程度及竞争力，明确价值链中各环节的战略定位，并且结合竞争对手和行业情况对价值活动进行调整优化，协调各部门和各环节的关系，形成价值链各环节协调整合的优势，这不仅包括外部与供应商、销售商的良好沟通，也包括对内部价值链的优化升级，提高产品服务技术水平和售后服务的完善，进而提升核心竞争力。这就需要实施岗位权责相结合原则，应员工的工作职责与其薪酬待遇水平相联系，提高绩效激励作用；应及时发现预算成本与实际成本的差异并且解决差异，缩短成本管控执行时间。同时加强薪酬成本的控制、加强制造费用、营业费用和管理费用的控制，进一步提高企业的盈利能力和发展能力。六、结论通过本文分析，研究发现存在着流动负债管理能力问题，研究认为中小企业应当加强流动负债管理能力管理，改进自身财务风险防控工作，实现可持续发展。现阶段，中小企业对流动负债依然面临着管理水平不高，不良资产逐渐增加等问题，如何面对负债经营过程中的风险，成为中小企业在社会经济中能否健康发展的重要问题。本文以为例，通过比率分析以及对比分析的结合，了解到影响企业流动负债管理能力的因素有很多，包括资产的流动性、企业的经营收益水平的高低、流动负债的结构、企业的盈利能力的高低、所有者资本的积累程度、资产结构的合理性、流动资产的变现能力以及企业的现金流量的净额等。在分析企业流动负债管理能力时，首先要注意企业应收账款和存货的流动性，其次还要考虑企业生产经营的营业周期的长短，最后考虑企业的现金流量的净额，从静态和动态相结合的角度，对企业的流动负债管理能力进行全面具体的分析。同时，针对流动负债管理中存在的问题，提出一些建设性的意见和对策，希望能够降低负债经营风险，推动中小企业的稳健康定地持续发展。[参考文献][1]MashayekhiZ,OmraniH.Anintegratedmulti-objectiveMarkowitz–DEAcross-efficiencymodelwithfuzzyreturnsforportfolioselectionproblem[J].AppliedSoftComputing,2016,38:1-9.[1]马沙韦基Z,奥姆拉尼H.一种模糊收益的组合投资选择多目标交叉效率模型[J].应用软计算，2016,38:1-9.[2]朱新玉.长期流动负债管理能力分析[J].现代交际.2016,(01):12-13[3]常雪梅.流动负债管理能力分析的局限性及其改进方法初探[J].会计之友.2016,(21):20-21.[4]王婧,王艳芹.企业流动负债管理能力分析[J].时代农机.2017,(01):41-42.[5]杨旭群.上市公司合并报表分析创新：动态流动负债管理能力[J].财会月刊,2018,(1):15-16.[6]陈芳.苏宁云商集团股份有限公司财务报表的分析与评价[D].华中师范大学.2016.[7]张洪杰,王艳芹.潍柴动力流动负债管理能力分析[J].合作经济与科技.2016,(06):56-57.[8]吴昊晟.企业流动负债管理能力分析[J].市场研究.2016,(07):34-35.[9]贾琳.我国房地产上市公司流动负债管理能力的研究[D].浙江:浙江大学,2017.[10]张雪英.企业集团关联交易财务风险分析—基于风险传导视角[J].会计之友,2018(17):70-73.[11]贾德军.企业运营资金管理中存在的问题及对策[J].现代国企研究,2019(04):22.[12]李金保.基于价值链的营运资金管理体系构建[J].财会学习,2020(28):154-155.[13]王琦.“中国人寿保险”流动负债管理能力分析[J].新西部(理论版).2016,(14):41-42[14]刘琴.重庆高速公路集团流动负债管理能力分析[J].交通财会.2016,(05):18-19.OntheimportanceofpreventingfinancialfraudforthesustainabledevelopmentofListedCompanies--TakingRuixingcoffeeasanexampleAbstract:AsChina'smarketeconomycontinuestomature,andtheeconomyhasenteredadownwardcycle,underthepolicyreformenvironmentofdeleveraging,stablegrowthandstructuraladjustment,theconditionsfacedbyenterprisesarebecomingmoreandmorecomplex.Smallandmedium-sizedenterprisespaymoreandmoreattentiontoimprovingtheirabilityofrefinedmanagement.Underthisenvironment,theanalysisofcurrentliabilitymanagementabilitybecomesparticularlyimportant,whichnotonlyhelpstoanalyzetheevaluationThedebtriskabilit