【新湖中宝房地产公司盈利能力分析案例6600字（论文）】

PAGE新湖中宝房地产公司盈利能力分析案例TOC\o"1-3"\h\u115771、绪论 1254921.1研究背景及意义 137661.2研究内容 1113132、盈利能力分析概念及方法 274782.1盈利能力概念 2104892.2盈利能力分析 281393、新湖中宝股份有限公司盈利能力分析 234853.1湖中宝股份有限公司简介 2175543.2新湖中宝股份有限公司盈利能力分析 383743.3基于杜邦分析法下的新湖中宝盈利能力分析 67414、新湖中宝股份有限公司盈利能力低下的原因分析 9117234.1盈利能力数据分析中发现的不足 9145454.2出现问题的原因分析 10256075、提高新湖中宝股份有限公司盈利能力的对策 1013515.1公司自己提高盈利质量的对策 10161615.2强化公司治理结构 1131780结论 1231551致谢 12参考文献31551 12 PAGE91绪论1.1研究背景及意义1.1.1研究背景在国民经济中，房地产业已经在中过的经济建设中的成为支柱产业之一，作用巨大。然而，全球金融危机和日本政府宏观调控政策的房地产市场的变化，一系列的中国房地产市场进入调整阶段。目前，企业的规模小，中国房地产企业的传播，管理水平低，资产负债率高，信用，有限差分。项目管理的市场竞争力对企业的生存和发展有着巨大的压力。1.1.2研究目的及意义在巨大竞争力的背景下，房地产企业正在积极探索新的发展思路，房地产市场的健康和可持续发展：理性意义和现实的指导意义。在我国经济中房地产企业占据着重要的地位，房地产公司的盈利能力问题以及衡量方法，业绩在公司的财务报表都可以体现，一般来说，还款能力，盈利能力和增长能力，并在这个过程中，盈利能力的分析是很重要的。建立价值不是为了企业的利益，而是企业的综合效益目标。与一般投资者的利益、股利分配、公司资金问题、公司控制权、企业竞争力、扩大市场份额、盈利、长期稳定增长。论企业效益分析的必要性。本文的目的是衡量我国上市公司、房地产行业收入、房地产行业上市公司盈利能力的评价方法。1.2研究内容本文主要研究了在新经济下的全球经济指标和数据绑定，在宝公司的过程中，公司的经营利润率。你怎么净资率。比较优势和劣势，还是什么？本文通过国家数据中心在上市公司年报中发布的数据，采用分类分析的方法，在盈利能力指数的基础上，对我国房地产行业公司进行了统计分类。2盈利能力分析概念及方法2.1盈利能力概念一定时期内公司收入和经济资源，现有的经济效益的能力。这是一个双赢的现金业务，体现了综合能力的风险和成本降低。通过一个公司的盈利能力，可以表现出此公司的经营业绩是否良好。更高的利润率和盈利能力。对于管理层，通过对盈利能力的分析，可以发现管理的一些问题。2.2盈利能力分析对企业的盈利能力进行分析是对这个企业来说非常重要的，可以对企业未来作出更好的规划，更好的分析。2.2.1盈利稳定性的分析本公司的主要业务，该公司管理的主要业务，中层管理主要提供稳定的保证，稳定的收入水平，其主营业务收入的业务影响分析毛利水平方向和重点在稳定性分析中的利润综合管理效益的需求比重。2.2.2盈利持久性的分析盈余持续性，即企业利润的长期变化趋势。和第二阶段的数量正常或利润和损失的系统的耐久性分析。对企业的绝对数量进行比较，保持商品与服务管理的绝对数量、利润、收入增长的良好平衡。所选方案的相对数，同年财政年度的利润表殘高殘高项目和项目要求在每年的基础上的平衡，如果是百分之100的比例从企业收入水平不断变化的关系有一个公司或产品销售增长的可能性营业收入稳步增长，企业盈利，还有很强的耐久性。3新湖中宝股份有限公司盈利能力分析3.1湖中宝股份有限公司简介新湖中宝股份有限公司1992年八月经浙江省人民政府股份制试点工作协调小组批准，定向募集方式的股份制企业的设立。设立时，公司注册资本人民币，1000万元人民币，股票发行500万股人民币票面元。公司1999年在上海房地产交易所上市。本行和房地产公司，新湖中宝固步自封，公司旗下的业务是房地产外，金融，科学技术领域渗透。从2009年年初开始，同族企业新湖创业的重组，全年的持股的大智慧，在当时的媒体有着很高的热情。2009年整个一月份新湖中宝是1.06亿元的价格卖掉了沈北蒲河大道南方面-十八地块和蒲河大道南方面地块。那个大本营杭州，新湖中宝开发房地产的“新湖.香格里拉”，“绿色”等新湖。3.2新湖中宝股份有限公司盈利能力分析3.2.1新湖中宝盈利能力稳定性分析2023年，新湖中宝实现利润总额104047万元，其利润构成如下表3-1所示：表3-12023年新湖中宝利润构成单位：万元利润总额营业利润营业外利润金额比重(%)金额比重（%）1040478863585.191541214.812022年，新湖中宝的利润总额68334万元，其利润构成表如下表3-2所示：表3-22022年新湖中宝利润构成单位：万元利润总额营业利润营业外利润金额比重（%）金额比重（%）683346675497.6915802.312021年，新湖中宝实现利润总额45703万元，其利润构成如下表3-3所示：表3-32021年新湖中宝利润构成单位：万元利润总额营业利润营业外利润金额比重（%）金额比重（%）4570347971104.96-2268-4.962020年，新湖中宝的利润总额24168万元，其利润构成如下表3-4所示：表3-42020年新湖中宝利润构成单位：万元利润总额营业利润营业外利润金额比重（%）金额比重（%）241681143347.311273552.69从上述2020-2023年家公司利润构成表中，该公司的三年经营利润占全年总利润的85%以上，企业的整体盈利能力发挥了关键作用。稳定的主营业务是所有正在进行的操作的共同追求，因此它可以保持稳定。因此，虽然在2020年的经营利润的比例较小，但在今年的大部分经营利润占比重较大，充分证明了该公司有稳定的盈利能力。3.2.2新湖中宝盈利能力持久性分析新湖中宝2020年至2023年实现的利润依次是24168万元、45703万元、68334万元、104047万元四年间新湖中宝的利润是逐年增长的。同时，若把2020年最为基年，则：2021年比2020年的利润增长率=(45703-24168)/24168×100%=89.11%2022年比2020年的利润增长率=(68334-24168)/24168×100%=182.75%2023年比2020年的利润增长率=(104047-24168)/24168×100%=330.52%不管是相对数额的比较还是绝对数额的比较，新湖中宝的利润总额都是持续增长的，说明其盈利能力具有持久性。3.2.3资本和资产经营盈利能力分析（1）总资产报酬率总资产的收益率计算为：总资产收益率=利息税利润/总资产平均余额*100%=（总利润加利息支出）/总资产平均余额*100%表3-5新湖中宝总资产报酬率指标数据比较表年份/指标总资产报酬率%20206.1920216.3320227.620239.06通过上表可知，新湖中宝从2020年到2023年的总资产报酬率，整体呈现稳步上升趋势，每百元资产可获得息税前利润，2020年为6.19元，2021年为6.33元，2022年为7.6元，2023年为9.06元，说明新湖中宝资产经营盈利能力总体上逐年上升，发展趋势良好。（2）净资产收益率净资产收益率的计算公式如下：净资产收益率=净利润/净资产平均余额×100%表3-6新湖中宝净资产收益率指标数据比较表年份/指标净资产收益率%20204.8820216.3720229.64202311.42从上表可知，新湖中宝净资产收益率在四年中稳步上升，股东的投资回报率在稳定提高，说明企业的盈利能力越来越好。3.2.4商品经营盈利能力分析商品经营盈利分析不考虑企业融资或投资问题，只研究利润与收入之间的关系或成本与收益之间的比率。因此又分为收入利润率和成本利润率两大类。（1）销售净利率净利润率这一指数反映了企业在一定时间内的盈利能力，直接影响到投资者的投资回报率，因此，股东们非常关注这一指数。表3-7新湖中宝销售净利率指标数据比较表年份/指标销售净利率%20202.1120212.9220225.2320236.98从表3-7可知，新湖中宝的销售净利率呈现逐年增加的趋势，每百元营业收入可获得的净利润，2020年是2.11元，2021年是2.92元，2022年是5.23元，2023年是6.89元，说明企业正常的经营活动所创造的净利润在逐年增加，股东的收益也在不断增加。（2）全部成本费用利润率所有成本利润指标反映的企业没有损失一百元的成本或损失可以创造利润，研究收入比和成本指数之间的关系。全部成本费用利润率的计算公式如下：全部成本费用利润率=利润总额/(营业成本+期间费用+营业外支出)×100%表3-8新湖中宝全部成本利润率指标数据比较表年份/指标全部成本利润率%20202.3520214.3920227.04202310.66通过表3-8可知，由于考虑了非经营性损失对企业盈利能力的影响，从2020年到2023年，新湖中宝的全部成本利润率处于稳步增长状态。每发生一百元的成本费用和损失所创造的利润，从2020年的2.35元，上升到2021年的4.39元和2022年的7.04元，2023年更是增加到了10.66元，说明该公司的盈利能力越来越强。3.3基于杜邦分析法下的新湖中宝盈利能力分析3.3.1净资产收益率因素分析分解净资产收益是投资者对公司盈利能力进行分析的一种观点，反映了公司自由资本净利润的能力。根据计算方法，可以分为三个方面：股票乘数、净利率和总资产周转率。这三个因素依次解释了公司的偿债能力、收益能力和资本管辖权。通过对净资产收益率进行分解，能够改变公司盈利能力变化的原因，让投资者能更直观地发现问题，比单一的财务比率分析更有价值。表4-1新湖中宝2020年--2023年杜邦分析因素分析指标/年份2020202120222023净资产收益率％4.926.369.6511.24销售净利率%2.112.925.236.98总资产周转率0.690.70.650.6权益乘数3.383.112.842.72表4-1中可以看出，公司近四年的净资产收益率在上升，主要原因是销售净利率的不断上升，该公司在控制费用一定效果，扩大业务收入。下面对新湖中宝2023年的净资产收益率比2022年的提高为例进行因素分析。2023年的净资产收益率=6.98%×0.6×2.72=11.24%2022年的净资产收益率=5.23%×0.65×2.84=9.65%分析对象=11.24%-9.65%=1.59%2022、2023年，净资产收益率显著增加，最重要的因素是净利率的增加，负的因素是总资产周转率和权益乘数的下降。2022年净资产收益率=5.23%×0.65×2.84=9.65%(1)替代销售利润率=6.89%×0.65×2.84=12.72%(2)替代总资产周转率=6.89%×0.6×2.84=11.74%(3)替代权益乘数=6.89%×0.6×2.72=11.24%(4)2023年销售利润率增加对净资产收益率的影响：-(1)=12.72%-9.65%=3.07%2023年总资产周转率降低对净资产收益率的影响：-(2)=11.74%-12.72%=-0.98%2023年权益乘数降低对净资产收益率的影响：-(3)=11.24%-11.74&=-0.5%三因素的综合影响=3.07%-0.98%-0.5%=1.59%通过分解分析，净资产收益率提高了3.07%，总资产周转率降低了0.98%，减少了净资产收益率0.5%。在这三个因素共同作用下，净资产收益率上升了1.59%。因此，在2023的净资产收益率比在2022的增长，因为销售利润率的增加。3.3.2销售净利率因素分析2021年的销售净利率是2.92%，2022年的是5.23%，增长较快，14年比13年增长了近一倍。2023年的销售利润率是6.98%，比14年也有所提高。根据销售利润率的计算公式，可以得出以下结论：2021年的销售利润率=4.4%=47971/10895092022年的销售利润率=6.38%=66754/10457882023年的销售利润率=8.19%=88634/1082512再比较成本费用利润率：2021年=45703/1042163=4.39%2022年=68334/971022=7.04%2023=104047/975661=10.66%最后参考销售成本率：销售成本率=成本费用/营业收入2021年=1042163/1089509=95.65%2022年=971022/1045788=92.85%2023年=975661/1082512=90.13%表4-22021年--2023年销售净利率等指标对比情况指标/年份202120222023销售净利率%2.925.236.98销售利润率%4.46.388.19成本费用利润率%4.397.0410.66销售成本率%95.6592.8590.13根据表4-2，可以发现2021年至2023年间，各项销售指标总体增长比较平稳，说明新湖中宝对成本费用的控制稳定。企业的盈利能力也很稳定。3.3.3总资产周转率因素分析分解表4-3总资产周转率变动因素分解分析指标/年份2020202120222023总资产周转率%0.690.70.650.6销售收入1040864108950910457881082512平均资产总额15180231553116.51609144.51800555.5根据表4-3，可以清楚地看出，在四年间总资产周转率是呈下降趋势的。虽然13年相比12年有所增长，但是总体还是下降的。同时2022年和2023年的销售收入较2021年有所下降，说明新湖中宝的销售能力有所下降。3.3.4权益乘数因素分解分析新湖中宝2020年-2023年的权益乘数分别是3.38、3.11、2.84、2.72，2020年最大，逐年递减。如图4-3所示：表4-4权益乘数因素分解分析指标/年份2020202120222023权益乘数3.383.112.842.72资产总额1517270158896316293261971785负债总额1071670103675510468371232418资产负债率%68.1765.2564.2562.5根据表4-4可知，虽然新湖中宝的负债总额在逐年增加的，但是负债比例却在逐年减少，也就导致了企业的权益乘数减少。综上所述，公司的净资产收益率从4.92%上升到11.24%，其中影响较大的是销售净利率、总资产收益率和权益乘数虽然有些变化，但总体变化不大。4新湖中宝股份有限公司盈利能力低下的原因分析4.1盈利能力数据分析中发现的不足4.1.1管理方面的问题房地产公司的损益计算书以前有一定的变化。根据新会计的准则，房地产公司的收益净收入的代理销售，房地产业务的净收入，房地产业务的净利润，是客户的资产管理业务的净利率收入，投资收益，公正价值变动收益，汇兑收益和其他业务收入。根据新会计的准则，房地产公司的收益结构和美国投资银行的收益结构的比较高。4.1.2内部和外部问题房地产公司，无论规模大小，盈利模式是在低水平同质化竞争的阶段，盈利方式单一，集中在三大传统业务，尤其是高度依赖于佣金收入和自营收入和市场相关的；不注重业务的发展，业务的几个简单的积累，其结构是相同的；业务创新能力差。几乎所有的房地产公司都是收入和佣金的主要来源，有的公司甚至只自营业务。只有少数大型房地产公司参与资产重组、企业融资、项目融资、资产房地产化、投资顾问等服务，但缺乏深度和广度。面对市场风险，房地产行业的盈利能力和水平两市场在市场低迷的一个很强的正相关，行业性亏损现象。4.2出现问题的原因分析房地产公司创造和销售房地产产品的基本功能是获取收益，承担销售风险。具体来说，定位的核心功能在房地产公司的房地产市场应当充分利用自身的专业优势，并在公司的价值知识的价值优势，为投资者提供更多的服务，并减少市场交易成本，提高流动性和市场效率。中国的房地产公司、商业取向强调买方业务，自营投资的比例比国外房地产公司高很多，房地产公司对投机者自有资金融资中介性质的卖方机构演变。5提高新湖中宝股份有限公司盈利能力的对策5.1公司自己提高盈利质量的对策5.1.1提高公司资产获利能力公司盈利质量总体水平不高,很多企业盈利持续成长性难以得到保证,这源于企业核心竞争力不强。提升企业核心竞争力首先要抓紧建立和完善现代企业制度,应按照“产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学”的现代企业制度要求,深入开展规范的公司制改革,切实转换企业经营机制。要形成一个有效的技术创新机制，真正的资本，技术和其他生产要素参与权益分配。高素质的人力资本是提高企业核心竞争力的基础，一方面要建立高素质的企业家队伍，另一方面要加强专业技术人才队伍建设。此外，要加强企业信息化建设，塑造先进的企业文化。企业信息化是提高企业竞争力的重要途径。通过计算机技术、网络技术将企业内的资金流、物资流、信息流进行整合,使“三流”顺畅,实现资源共享。5.1.2提高公司所有者投资的获利能力作为一个对房地产市场的投资者，应该合理地运用其公司呈现的财务报表，对其公司的获利能力有着基本的分析，进行合理的投资，降低投资风险。在对企业盈利能力分析中，除了要对资产负债表，损益表，所有者权益变动表要分析，还要对现金流量表进行分析。但也有三者的陈述相结合，注重项目的内部检查和解释的关系。经常有企业对其利润进行操纵，可能是资产负债表或报表中的数字礼服，但它是非常困难的无缝长袍，其他财务报表在数字始终作为一个无缝的长袍，揭示痕迹。作为投资者，要仔细阅读分析房地产企业的财务报表，并结合财务报表去分析此公司连续几年的盈利状况，从而真正的了解该公司的业绩。5.2强化公司治理结构5.2.1健全公司内部治理和内部控制公司所有制结构对企业的代理和控制结构有重要影响，进