公允价值会计的难点热点问题-兼论新准则的出台背景课件

厦门国家会计学院

公允价值会计的难点热点问题

--兼论新准则的出台背景

黄世忠公允价值会计的难点热点问题-兼论新准则的出台背景2024/4/21厦门国家会计学院公允价值会计的难点热点问题-兼论新准研讨内容(DiscussionTopics)公允价值的运用程度及限制条件公允价值会计引发的理念变化公允价值定义的变迁及最新进展公允价值的层次、计量和披露关联交易下公允价值的确定问题资产减值下公允价值的确定问题双重上市下公允价值的确定问题极度投机下公允价值的确定问题公允价值会计的税收问题

公允价值会计的利润分配问题公允价值会计的业绩评价问题新会计准则的出台背景公允价值会计的难点热点问题-兼论新准则的出台背景2024/4/22研讨内容(DiscussionTopics)公允价值的运用会计准则出台背景

BackgroundofNewASBE催生新会计准则的主要因素根治会计信息失真的重要途径获得完全市场经济地位的基本要求参与国际经济一体化进程的客观需要因应国际会计趋同的合理选择公允价值会计的难点热点问题-兼论新准则的出台背景2024/4/23会计准则出台背景

BackgroundofNewAS欧盟拒绝承认中国的市场经济地位EUrefusedtorecognizeChinaasfullmarketeconomystate2003.6中国向欧盟提出申请,欧盟开出5项条件:行政干预(PoliticalIntervention)企业决策遵循市场规律，不受政府明显干预会计标准(AccountingStandards)透明公开,包括企业有一套按国际通用会计准则建立起来的会计账簿企业破产(BankruptcyProtection)

所有企业的破产程序应保持平等金融领域(Open-upofFinancialService)对外开放，信贷资产质量公平对待(FairTreatmentofPrivateEnterprises)

公平对待民营企业及没有易货贸易会计准则出台背景—完全市场经济地位层面

Background:FullMarketEconomicStatus公允价值会计的难点热点问题-兼论新准则的出台背景2024/4/24欧盟拒绝承认中国的市场经济地位会计准则出台背景—完全市场经济IASC--IAS32个国际会计准则IASB--IFRS7个国际财务报告准则国际通用会计准则（国际会计惯例）IFRS1国际财务报告准则的首次运用IFRS2以股票为基础的支付IFRS3企业合并IFRS4保险合同

IFRS5持有待售非流动资产与终止经营IFRS6矿物资源的开采和估值IFRS7金融工具:披露

国际会计惯例的涵义未对应的中国准则IFRS5IAS29公允价值会计的难点热点问题-兼论新准则的出台背景2024/4/25IASB--IFRS国际通用会计准则IFRS1国际财务

IAS&IFRS

的采纳情况亚洲：11；中东：10；欧洲：42非洲：12；南美：24；其他：3公允价值会计的难点热点问题-兼论新准则的出台背景2024/4/26IAS&IFRS的采纳情况亚洲：11；中东：10；欧公允价值的运用程度及限制条件ASBE2-长期股权投资机ASBE3-投资性房地产

ASBE5-生物资产

ASBE7-非货币性资产交换ASBE8-资产减值

ASBE10-企业年金基金

ASBE11-股份支付

ASBE12-债务重组

ASBE14-收入

ASBE16-政府补助

ASBE20-企业合并

ASBE21-租赁

ASBE22-金融工具确认和计量ASBE23-金融资产转移ASBE24-套期报值

ASBE27-石油天然气开采

ASBE37-金融工具列报要求或允许采用公允价值公允价值会计的难点热点问题-兼论新准则的出台背景2024/4/27公允价值的运用程度及限制条件ASBE2-长期股权投资机ASB公允价值的运用程度及限制条件基本要求资产或负债存在活跃市场的，应当以资产或负债的市场价格为基础，确定其公允价值资产或负债本身不存在活跃市场，但同类或类似资产或负债存在活跃市场的，应当以调整后类似资产或负债的市场价格为基础，确定其公允价值不存在同类或类似资产或负债的可比市场交易，采用估值技术确定资产或负债的公允价值限制条件（豁免或救济条款）市场发育程度有限，公允价值有时难以取得在未能取得公允价值，或者公允价值不能可靠计量的情况下，仍然采用历史成本进行计量公允价值会计的难点热点问题-兼论新准则的出台背景2024/4/28公允价值的运用程度及限制条件基本要求公允价值会计的难点热点问

会计理念的重大转变

会计理念

历史成本会计

公允价值会计1.受托责任评价投入产出价值和风险管理2.信息质量特征可靠性优先于相关性相关性优先于可靠性3.交易条件假设真实交易基础、真实价格假设性交易、虚拟价格4.计量属性选择历史成本公允价值5.收益确定观念收入/费用观,IS为中心资产/负债观,BS为中心6.收入确认特性间断性、实现或可实现连续性、经济价值变动7.费用确认原则配比原则报表要素8.估值假设选择使用价值(VIU)假设VIU或交换价值(VIE)假设9.不确定性态度审慎性原则对称性原则10.业绩计量指标净收益(NI)全面收益(CI)公允价值会计的难点热点问题-兼论新准则的出台背景2024/4/29会计理念的重大转变会计理念历史成本会计公允价值定义的变迁及进展FASB115的定义Fairvalueistheamountatwhichafinancialinstrumentcouldbeexchangedinacurrenttransactionbetweenwillingparties,otherthaninaforcedorliquidationsale公允价值是指一项金融工具在自愿当事人之间的当前交易(不属于被迫或清算性出售)中可交换的金额IAS39的定义Fairvalueistheamountforwhichanassetcouldbeexchanged,oraliabilitysettled,betweenknowledgeable,willingpartiesinanarm’slengthtransactionASBE22的定义公允价值是指在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或负债清偿的金额公允价值会计的难点热点问题-兼论新准则的出台背景2024/4/210公允价值定义的变迁及进展FASB115的定义公允价值会计公允价值定义的变迁及进展FASB关于公允价值的最新定义FASB在2006.9.15发布了SFAS157“FairValueMeasurements”(公允价值计量),2007.11.5起付诸实施SFAS157将公允价值定义为Fairvalueisthepricethatwouldbereceivedtosellanassetorpaidtotransferaliabilityinanorderlytransactionbetweenmarketparticipantsatthemeasurementdate公允价值是指市场参与者假设在计量日的有序交易中，出售一项资产可收到或转让一项负债应支付的价格公允价值会计的难点热点问题-兼论新准则的出台背景2024/4/211公允价值定义的变迁及进展FASB关于公允价值的最新定义公允价公允价值定义的变迁及进展FASB关于公允价值定义的三个关键点有序交易(OrderlyTransaction)假设在计量日之前的一段时期内就已存交易市场，因而这一交易所涉及的资产和负债的市场买卖是习以为常的该交易不是一项被迫的交易该交易是一项假设性的交易主要或最有利市场(PrincipalorMostAdvantageous)Market公允价值计量假设所涉及的资产或负债将在主要市场或最有利市场中出售或转让主要市场:最大活动数量、最大活动水平的市场最有利市场：以最大化价格出售资产、以最小化金额转让负债的市场交易费用不予调整脱手价格公允价值会计的难点热点问题-兼论新准则的出台背景2024/4/212公允价值定义的变迁及进展FASB关于公允价值定义的三个关键点公允价值定义的变迁及进展FASB关于公允价值定义的三个关键点市场参与者(MarketParticipants)市场参与者独立于报告主体，即不是关联方熟悉情况、掌握信息有能力对该资产和负债进行交易自愿（而不是被迫）对该资产和负债进行交易公允价值会计的难点热点问题-兼论新准则的出台背景2024/4/213公允价值定义的变迁及进展FASB关于公允价值定义的三个关键点公允价值定义的变迁及进展FASB和IASB关于FV的定义存在三大差别SFAS157明确将FV定义为脱手价格(exitprice)，而IFRS没有明确是脱手价格还是进入价格（entryprice)SFAS157明确采用了“市场参与者”（marketparticipants)的提法并解释其特点，而IFRS采用的措辞是“公平交易中了解情况、自愿的当事人”（knowledgeable,willingpartiesinanarm’slengthtransaction)对于负债，SFAS157的定义采纳了“转让”（transfer)的观念（即交易对手的负债仍然存在，而没有与交易对手清偿），而IFRS采用的则是“清偿”(settlement)的观念公允价值会计的难点热点问题-兼论新准则的出台背景2024/4/214公允价值定义的变迁及进展FASB和IASB关于FV的定义存在公允价值定义的变迁及进展IASB的态度及进展倾向于采纳SFAS157的定义2006.11，IASB以SFAS157为蓝本，发布了《公允价值计量》的讨论稿讨论稿分为两部分PartI:InvitationtoCommentandRelevantIFRSGuidance就13个重大问题，提请讨论、评论、意见和建议PartII:SFAS157FairValueMeasurement公允价值会计的难点热点问题-兼论新准则的出台背景2024/4/215公允价值定义的变迁及进展IASB的态度及进展公允价值会计的难公允价值定义的变迁及进展IASB征集讨论、意见和建议的13个问题1.SFAS157及现行IFRS关于公允价值计量的指南2.SFAS157与IFRS在公允价值定义上的差别3.交易价格与公允价值的初始确认4.主要(或最有利)市场5.资产和负债的具体特性6.负债的估值7.“使用估值假设”与”使用价值”8.公允价值层次(Fairvaluehierarchy)9.单一金融工具的大头寸(Largeposition)10.按叫买价与叫卖价的差幅(Spread)计量公允价值11.信息披露12.运用指南13.其他问题公允价值会计的难点热点问题-兼论新准则的出台背景2024/4/216公允价值定义的变迁及进展IASB征集讨论、意见和建议的13个公允价值定义的变迁及进展关键问题中国是否需要参照FASB和IASB的做法,修改FV的定义?FASB的定义是否存在缺陷?FASB以市场为出发点定义FV,但如果所计量的资产和负债根本就没有市场,所计量的结果还属于FV的范畴吗?用于负债时，FASB的定义要求考虑不能履约的风险（nonperformancerisk)，包括企业的信用风险（creditrisk)，由此是否导致企业记录一些不合乎商业逻辑的公允价值变动收益？2007.4A公司发行了100亿元的应付公司债若A公司信用风险降低,应付公司债的FV上升,则记录损失若A公司信用风险提高,应付公司债务的FV下降,则记录利得公允价值会计的难点热点问题-兼论新准则的出台背景2024/4/217公允价值定义的变迁及进展关键问题公允价值会计的难点热点问题-公允价值的层次、计量和披露

公开报价可观察信息

不可观察信息QuotedPriceObservableInputsUnobservableInputs市场法MarketApproach收益法IncomeApproach成本法CostApproach不同披露要求DifferentDisclosureRequirements公允价值会计的难点热点问题-兼论新准则的出台背景2024/4/218公允价值的层次、计量和披露公开报价可观察信息公允价值的层次、计量和披露

公开报价可观察信息

不可观察信息QuotedPriceObservableInputsUnobservableInputs第一层次1.相同资产或负债在活跃市场上的公开报价（未调整）；2.公允价值的最佳证明，最具可靠性，只要能获得，应当尽可能采用；

3.信息来源独立于报告主体，不易所操纵两个例外1.矩阵定价法（Matrixpricing）2.重大实现（Significantevents）公允价值会计的难点热点问题-兼论新准则的出台背景2024/4/219公允价值的层次、计量和披露公开报价可观察信息公允价值的层次、计量和披露

公开报价可观察信息

不可观察信息QuotedPriceObservableInputsUnobservableInputs第二层次1.类似资产或负债在活跃市场上的公开报价；2.相同或类似资产在不活跃市场的公开报价；

3.除公开报价外，资产或负债的其他可观察信息；4.以市场数据为佐证的信息调整因素1.状况和地点的差别2.相似程度的差别3.交易量的差别公允价值会计的难点热点问题-兼论新准则的出台背景2024/4/220公允价值的层次、计量和披露公开报价可观察信息公允价值的层次、计量和披露

公开报价可观察信息

不可观察信息QuotedPriceObservableInputsUnobservableInputs第三层次1.报告主体的假设应当反映市场参与者对资产或负债的定价假设(包括风险假设)；

2.报告主体应当运用计量日所可能获得的最佳信息,包括报告主体自己的数据;3.不要求尽其倾其所能获取市场参与者的假设信息特殊要求若不需耗费太多的成本和努力，便可获得市场参与者的假设信息，则不应忽略此类信息公允价值会计的难点热点问题-兼论新准则的出台背景2024/4/221公允价值的层次、计量和披露公开报价可观察信息公允价值的层次、计量和披露计量方法(ValuationTechniques)市场法(Marketapproach)市场法运用相同(identical)或类似(comparable)资产或负债在活跃市场上的价格或其他相关信息，对资产或负债进行计量Matrixpricing也属于市场法的范畴Matrixpricing是一种主要用于债券估值的数据技术，它并没有完全依赖于公开报价，而主要是通过债券与其他基准证券公开报价的数据关系，估计所涉及债券的价值收益法(IncomeApproach)收益法运用估计技术，将未来金额（盈利或现金流量）转换为单一的现值包括现值（PV）技术期权定价模型(Optionpricingmodels,e.gBSmodel)多期间超额盈利模型(Multiperiodexcessearningsmodel)公允价值会计的难点热点问题-兼论新准则的出台背景2024/4/222公允价值的层次、计量和披露计量方法(ValuationTe公允价值的层次、计量和披露计量方法(ValuationTechniques)成本法(Costapproach)成本法以重置一项资产的服务能力所需要的金额，对计量日资产的公允价值进行计量从市场参与者（卖方）的角度看，资产可望收到的价格应当以市场参与者（买方）获取、建造具有可比效用的资产需要的成本为基础进行确定SFAS157所指的成本法，实际上仅限于现行重置成本（Currentreplacementcost），而不包含其他成本概念在确定现行重置成本时，应当对陈旧(Obsolescence)因素进行必要调整，陈旧包括物理损耗、功能性过时和经济性过时公允价值会计的难点热点问题-兼论新准则的出台背景2024/4/223公允价值的层次、计量和披露计量方法(ValuationTe公允价值的层次、计量和披露“最大最好运用观念”与估值假设选择“Highestandbestuse”concept主要用于资产的估值一项资产将按市场参与者所使用的方式加以运用，使该项资产或该组资产的价值最大化ValuationpremiseIn–usevaluationpremise(使用估值假设)如果资产的最大最佳运用方式是报告主体自己使用（单独或与其他资产一起），应当采用“使用估值假设”计量其公允价值In-exchangevaluationpremise(交换估值假设)如果资产的最大最好运用方式是用于“交换”，就应当采用”交换估值假设“计量其公允价值公允价值会计的难点热点问题-兼论新准则的出台背景2024/4/224公允价值的层次、计量和披露“最大最好运用观念”与估值假设选择公允价值的层次、计量和披露“最大最好运用观念”与估值假设选择释例例1：资产组的购买X公司并购Y公司时，获得一组资产，由A、B和C三项资产组成资产C是Y公司自己开发的用于收账的软件X公司判断，继续使用这三项资产将为市场参与者提供最大价值（即最大最好运用方式是“使用”，而非“交换”)假设X公司是一个战略买家，且拥有能够替换资产C的收账软件，A、B和C资产的价值分别是$360,$260和$30,则该组资产的公允价值应为$650假设X公司是一个金融买家,且未拥有能够替代资产C的收账软件,A、B和C资产的价值分别是$300,$200和$100，则该组资产的公允价值应为$600公允价值会计的难点热点问题-兼论新准则的出台背景2024/4/225公允价值的层次、计量和披露“最大最好运用观念”与估值假设选择公允价值的层次、计量和披露“最大最好运用观念”与估值假设选择释例例2：土地A公司在企业合并中获得一宗土地该宗土地目前属于工业用地,假设周边缺少生活配套设施,则该宗土地的最大最好运用方式是用于建造厂房假设其他开发商在该宗土地附件建造了高层商住楼,周边的生活配套设施也比较完善,根据市政规划,A公司认为可以变更将该宗土地的用途,用于建造商住楼此时,该宗土地的最大最好运用方式,应当通过比较建造厂房的价值(使用价值)和建造商住楼的价值(交换价值)加以确定,若后者的价值高于前者,则该宗土地的最大最好运用方式是交换,应按照交换价值计量其公允价值公允价值会计的难点热点问题-兼论新准则的出台背景2024/4/226公允价值的层次、计量和披露“最大最好运用观念”与估值假设选择公允价值的层次、计量和披露“最大最好运用观念”与估值假设选择释例例3：在研研发项目(IPR&D)Y公司在企业合并中获得一项在研研发项目Y公司不打算完成该在研研发项目,因为它与Y公司自己的一项研发项目构成竞争,Y公司计划终止并购中获得的这一在研研发项目,以阻止其竞争对手获得与此相关的技术由于此在研研发项目旨在提供防御价值,且Y公司计划终止该项目,在初始确认时,它的最大最好运用方式是交换,应当采用交换估值假设对其公允价值进行计量在这种情况下，这项在研研发项目的公允价值最有可能是零公允价值会计的难点热点问题-兼论新准则的出台背景2024/4/227公允价值的层次、计量和披露“最大最好运用观念”与估值假设选择以FV计量的资产(再发性基础)披露要求2007年末

报告日按下列方法计量的公允价值活跃市场上相同资产的公开报价(第一层次)重要的其他可观察信息(第二层次)重要的不可观察的信息(第三层次)交易性证券$115$105$10可供出售证券7575衍生工具602515$20风险资本投资1010

合计$260$205$25$30公允价值会计的难点热点问题-兼论新准则的出台背景2024/4/228以FV计量的资产(再发性基础)披露要求报告日按下列方法计量第三层次FV计量的披露要求

按重要的不可观察信息(第三层次)

计量的公允价值

衍生工具风险资本投资

合计期初余额$14$11$25利得或损失总额(实现/未实现):

计入盈利(净资产变动)

计入其他全面收益

114(3)84购买、发行和清偿

（7）2

（5）转入和转出第三层次

（2）0

（2）期末余额$20$10$30与报告日持有资产相关的未实现利得或损失中，计入当期利得或损失（或资产变动）总额

$7

$2

$9公允价值会计的难点热点问题-兼论新准则的出台背景2024/4/229第三层次FV计量的披露要求按重要的不可观察信息(第三层次)以FV计量的资产(间法性基础)披露要求2007

年末

按下列方法计量的公允价值活跃市场上相同资产的公开报价(第一层次)重要的其他可观察信息(第二层次)重要的不可观察的信息(第三层次)持有和使用的长期资产

$75

$75商誉30

$30持有待售的长期资产

26

26

合计$131

$101$30

利得(损失)

总额$(25)(35)(15)$(75)公允价值会计的难点热点问题-兼论新准则的出台背景2024/4/230以FV计量的资产(间法性基础)披露要求按下列方法计量的关联交易下公允价值的确定问题关联交易的认识误区在国内外的证券监管实践中，关联交易往往被视为洪水猛兽这种认识有悖于财务学上的协同效应理念关联方之间达成的交易价格能否作为公允价值？IASB已经以FAS157为蓝本，发布了征求意见稿。IASB基本上认可和接受了FASB关于公允价值的定义,也认为关联方之间的交易价格不属于公允价值如果有充分证据表明关联方之间达成的交易价格是以市场交易价格为基础，能否将其视为公允价值？公允价值会计的难点热点问题-兼论新准则的出台背景2024/4/231关联交易下公允价值的确定问题关联交易的认识误区公允价值会计的资产减值下公允价值的确定焦点问题：资产减值准则可操作性有多大？ASBE8的规定如果企业长期资产的可回收金额（recoverableamount)低于其账面成本（bookvalue)，应计提减值准备可回收金额等于市价或未来现金流量现值孰高者如果无法辨认单项资产的现金流量，应以资产组（cashgeneratingunit)为基础确定资产的现金流量现值亟待解决的问题测算单项长期资产或资产组的现金流量，可行性有多大？是否符合成本与效益原则？是否符合中国企业的管理惯例？公允价值会计的难点热点问题-兼论新准则的出台背景2024/4/232资产减值下公允价值的确定焦点问题：资产减值准则可操作性有多资产减值下公允价值的确定运用ASBE8的若干要点被动的减值测试除商誉外，长期资产的减值测试是被动的，而不是主动的出现ASBE8第五条规定的迹象时，才需要进行减值测试可回收金额的简易确定法则没有确凿证据或者理由表明，资产预计未来现金流量现值显著高于其公允价值减去处置费用后的净额的，可以将资产的公允价值减去处置费用后的净额视为资产的可回收金额（e.g.拟停产或拟处置的机器设备）现金流量测算的要求和限制建立在预算或预测基础上的预计现金流量最多涵盖5年，且需经管理层批准之后的现金流量测算，必须以持平或递减的增长率为基础公允价值会计的难点热点问题-兼论新准则的出台背景2024/4/233资产减值下公允价值的确定运用ASBE8的若干要点公允价值双重上市下公允价值的确定问题焦点问题A股和H股公开市场报价存在重大差异时,如何确定公允价值?HowtodeterminefairvaluewhenAsharepricesignificantlydiffersfromHshareprice?公允价值会计的难点热点问题-兼论新准则的出台背景2024/4/234双重上市下公允价值的确定问题焦点问题公允价值会计的难点热点问中国人寿—“一女二嫁”的公允价值公允价值会计的难点热点问题-兼论新准则的出台背景2024/4/235中国人寿—“一女二嫁”的公允价值公允价值会计的难点热点问题-A股H股比价(2007.9.18)公允价值会计的难点热点问题-兼论新准则的出台背景2024/4/236A股H股比价(2007.9.18)公允价值会计的难点热点问题双重上市下公允价值的确定问题亟待解决的问题同一家上市公司，其发展前景、风险和回报、治理结构完全一致，只是由于上市地点不同，股票价格却存在重大差异，在这种情况下，如何确定公允价值？如何评估活跃市场上公开报价是否合理？能否根据市盈率（PERatio)标准判断和评估证券价格的合理性问题？公允价值会计的难点热点问题-兼论新准则的出台背景2024/4/237双重上市下公允价值的确定问题亟待解决的问题公允价值会计的难点极度投机下公允价值的确定问题焦点问题显失公允的公市场报价能否作为公允价值?Canunreasonablequotedmarketpricesbeusedasfairvalue?公允价值会计的难点热点问题-兼论新准则的出台背景2024/4/238极度投机下公允价值的确定问题焦点问题公允价值会计的难点热点问杭萧钢构—”不讲政治”的公允价值2007.2.15公布344亿元安哥拉订单,带来10个涨停2007.5.15遭证监会处罚2007.9.18$17.20公允价值会计的难点热点问题-兼论新准则的出台背景2024/4/239杭萧钢构—”不讲政治”的公允价值2007.2.152007.ST长控—”因祸得福”的公允价值2007.5.31起更名为ST浪莎2007.9.18￥47.95公允价值会计的难点热点问题-兼论新准则的出台背景2024/4/240ST长控—”因祸得福”的公允价值2007.5.31起2007ST长控股价缘何暴涨849%?历史业绩2004:-2713;2005:-4475;2006:8582007.4.13复牌股价从11元左右暴涨849%,最高价85元,最大涨幅1083%2007.4.20接受调查监管部门介入调查后，股价跌停，2007.5.25收盘价37.76元2007.4.20公布季报净利28,693万元;其中因长城资产公司、宜宾国有资产公司、宜宾中元造纸公司因豁免债务而计入营业外收入的债务重组收益高达28,536.83万元2007Q1营业收入455万元,SE-32,384万元公允价值会计的难点热点问题-兼论新准则的出台背景2024/4/241ST长控股价缘何暴涨849%?历史业绩公允价值会计的难点热点ST宝硕—”宁死不屈”的公允价值4月30日预告暂停上市风险5月22日预告破产风险5月27日再次预告破产风险6月1日控股股东宣告破产5.7-5.24￥4.06-￥7.642007.9.18￥6.50公允价值会计的难点热点问题-兼论新准则的出台背景2024/4/242ST宝硕—”宁死不屈”的公允价值4月30日预告暂停上市风险5雅戈尔—”唇齿相依”的公允价值公允价值会计的难点热点问题-兼论新准则的出台背景2024/4/243雅戈尔—”唇齿相依”的公允价值公允价值会计的难点热点问题-兼雅戈尔投资中信证券带来的困惑股价连动效应问题2007.5.25中信证券上涨4.03元，雅戈尔一天赚了6.19亿元?2007.5.30中信证券下跌6.40元，雅戈尔一天亏了9.82亿元?2007.5.31中信证券下跌3.52元，雅戈尔一天亏5.40亿元?2007.6.1中信证券上涨1.71元，雅戈尔一天赚了2.63亿元?2007.6.5中信证券上涨了4.41元,雅戈尔一天赚了6.77亿元?2007.7.31中信证券的股价分别上涨8.16%和8.12%系统风险问题假设雅戈尔与中信证券交叉持股，则“助长助跌”等系统性风险问题应引起监管部门和投资者的高度关注按2007.9.18中信证券收盘价85.62元计算，雅戈尔持有的15,354万股,增值约129亿元公允价值会计的难点热点问题-兼论新准则的出台背景2024/4/244雅戈尔投资中信证券带来的困惑股价连动效应问题公允价值会计的难雅戈尔—其他股权投资的增值其他投资的潜在财富效应持有天一证券15000万股(14.97%),账面余额1.5亿元持有宜科科技(002036)1153.71万股(10.27%),账面余额1890.13万元,2007.9.18收盘价26.60元,增值28,799万元持有广博股份(002103)2838.8万股(14.95%),账面余额983.2万元,2007.9.18收盘价12.50元,增值34,502万元持有中基贸易3000万股(20%),投资成本3007.22万元持有宁波商业银行17900万股(8.73%),账面余额18155万元。2005新加坡华侨银行以战略投资者的身份入股，每股2.28元。截止2006.12，在没有剥离和注资情况下，宁波行业银行的NPL仅为0.34%,ROE高达24.8%,拨备覆盖率403%宁波商业银行(002142)已于7.19上市,2007.9.18收盘价24.53元,增值约42亿元资本运作的利得按现行市价测算,上述投资连同对中信证券的投资,增值约180亿元，但如果股市逆转，则另当别论公允价值会计的难点热点问题-兼论新准则的出台背景2024/4/245雅戈尔—其他股权投资的增值其他投资的潜在财富效应公允价值会计宝钢权证—”博傻博杀”的公允价值内涵价值Black-Scholes模型:0.49“博傻博杀”的公允价值2006.8.30宝钢股份(600019)收盘价:￥4.14；行权价:￥4.50IntrinsicValue=0公允价值会计的难点热点问题-兼论新准则的出台背景2024/4/246宝钢权证—”博傻博杀”的公允价值内涵价值“博傻博杀”的公允价“博傻博杀”的公允价值-钾肥JTP12007.6.29:￥44.382007.7.31:￥40.68行权截止日2007.6.29行权价￥15.105.29至6.4上涨8.53倍公允价值会计的难点热点问题-兼论新准则的出台背景2024/4/247“博傻博杀”的公允价值-钾肥JTP12007.6.29:￥4“博傻博杀”的公允价值-招行CMP15.29至6.12上涨12.43倍2007.8.31￥38.03行权截止日2007.8.31行权价￥5.48公允价值会计的难点热点问题-兼论新准则的出台背景2024/4/248“博傻博杀”的公允价值-招行CMP15.29至6.12上涨1

“疯狂”的认沽权证上海证券报2007.6.26，14只认沽权证的总成交金额为1372亿元主要集中在招行、中集、南航、华菱和五粮液等5只认股权证，当日换手率达到453%仅招行认沽权证的成交金额就高达442亿元当天，上海证券交易所有股票和基金的总成交金额仅为1266亿元，深圳的总成交金额为620亿认沽权证的溢价率普遍高于80%，这意味着，只有这些权证对应的正股价格至行权日跌幅超过80%以上，否则，这些权证的内涵价值均为零公允价值会计的难点热点问题-兼论新准则的出台背景2024/4/249“疯狂”的认沽权证上海证券报公允价值会计的难点热点

极度投机下公允价值的确定问题亟待解决的问题按照国内外关于公允价值的定义，投机、炒作等非理性行为所蕴涵的不合理定价，只要不是强迫交易的结果，也包含在公允价值之中我国证券市场作为一个新兴市场，市场有效性尚待检验，投机、炒作等非理性投资行为普遍存在，股票市场上的公开报价能否反映企业股票的真实价值？显失公允（价格严重背离价值）的公开报价，能否作为公允价值？公允价值是否需要根据中国的实际，进行重新定义？公允价值会计的难点热点问题-兼论新准则的出台背景2024/4/250极度投机下公允价值的确定问题亟待解决的问题公允价值会计的难

公允价值会计的税收问题焦点问题公允价值要不要征税？何时征税？Shouldprofitarisingfromchangeinfairvaluebetaxed?Whenshoulditbetaxed?如果确认利润时不征税，如何防止偷税漏税？Howtopreventtaxavoidanceandtaxevasionifprofitfromfairvaleisnottaxedatthetimeofrecognition?公允价值会计的难点热点问题-兼论新准则的出台背景2024/4/251公允价值会计的税收问题焦点问题公允价值会计的难点热点问题

公允价值会计的税收问题股票投资的税收问题

根据新会计准则，股票投资被划分为交易性金融资产（Financialassetsatfairvaluethroughprofitorloss)可供出售金融资产(Available-for-salefinancialassets)雅戈尔持有中信证券15,354万股股票，持股成本￥1.72，2007.9.18中信证券每股￥85.62以FV计量，所持中信证券增值约129亿雅戈尔应否交税？（其所得税率为33%）公允价值会计的难点热点问题-兼论新准则的出台背景2024/4/252公允价值会计的税收问题股票投资的税收问题公允价

公允价值会计的税收问题基本情况ABC股份公司于2002年成立，并于2006年上市。XYZ公司作为ABC公司的发起股东之一，2002年以每股1元的价格持有ABC公司4500万股股份，占ABC公司全部股份的10%。2006年3月9日，ABC公司完成股权分置改革，XYZ公司持有的股份减少为4000万股，持股比例降至8.89%，XYZ公司持有ABC公司的股份禁售期为2006年3月9日至2008年3月8日。ABC公司股票价格的相关信息为：2006年末8元，2007年末10元，2008年9元。2009年9月16日，XYZ公司以每股9.50元的价格将所持股份全部出售。XYZ公司的所得税率为：2008年之前33%，2008年起25%。

要求XYZ公司对AABC公司的投资，适用哪个准则？第2号或第22号？XYZ公司在2006、2007和2008年应如何进行相应的会计处理？XYZ公司2009年9月16日应如何进行会计处理?公允价值会计的难点热点问题-兼论新准则的出台背景2024/4/253公允价值会计的税收问题基本情况公允价值会计的难点热点问题

公允价值会计的税收问题适用准则适用《企业会计准则第22号—金融工具确认与计量》，作为“可供出售的金融资产”假设A公司持有的股份足以对B公司产生重大影响,则适用《企业会计准则第2号—长期股权投资》2006年12月31日的会计处理借：可供出售金融资产320,000,000

贷：长期股权投资45,000,000

未分配利润206,250,000

递延所得税负债68,750,000根据专家意见一借:未分配利润206,250,000

贷:资本公积206,250,000公允价值会计的难点热点问题-兼论新准则的出台背景2024/4/254公允价值会计的税收问题适用准则公允价值会计的难点热点问

公允价值会计的税收问题2007年12月31日的会计处理借：可供出售金融资产80,000,000

贷：资本公积60,000,000

递延所得税负债20,000,0002008年12月31日的会计处理借：资本公积30,000,000

递延所得税负债10,000,000

贷：可供出售金融资产40,000,000公允价值会计的难点热点问题-兼论新准则的出台背景2024/4/255公允价值会计的税收问题2007年12月31日的会计处理公

公允价值会计的税收问题2009年9月16日的会计处理

①借：银行存款380,000,000

贷：可供出售金融资产360,000,000

投资收益20,000,000②借：资本公积236,250,000

贷：投资收益236,250,000③借：递延所得税负债78,750,000

所得税费用5,000,000

贷：银行存款83,750,000**(4000万股×9.50元-4500万元）×25%=8375万元公允价值会计的难点热点问题-兼论新准则的出台背景2024/4/256公允价值会计的税收问题2009年9月16日的会计处理公允公允价值会计的利润分配问题焦点问题交易性金融资产或负债形成的利润能否分配给股东?Cantheprofitarisingfromtradingassetsorliabilitiesbedistributedtoshareholders?公允价值会计的难点热点问题-兼论新准则的出台背景2024/4/257公允价值会计的利润分配问题焦点问题公允价值会计的难点热点问题公允价值会计的利润分配问题公允价值会计下如何进行利润分配？

仍以雅戈尔为列，假设该公司将对中信证券的股票投资划分为交易性金融资产假设雅戈尔所持中信证券股票尚未出售，但根据新准则的要求，应在利润表上确认了约129亿元的投资收益这129亿元投资收益属于未实现的持有利得(unreali