第8章-中央银行

第8章

中央银行本章要点和阅读章节本章要点中央银行的建立及其类型中央银行的职能中央银行的独立性问题中央银行体制下的支付清算系统本章阅读教材第300－322页中央银行的建立中央银行建立的必要性统一货币发行的必要统一清算的必要最后贷款人的必要金融监管的必要中央银行建立的两种途径政府通过赋予某家私人银行垄断货币发行的权力使其逐步改组演变为现代的中央银行。政府借鉴前者的经验直接设立。中央银行的形成和发展真正最早全面发挥中央银行功能的银行是英格兰银行。它成立于1694年；1844年，基本垄断了货币发行权，迈出了成为中央银行的决定性的一步；1854年，英格兰银行成为英国银行业的票据交换中心；1872年它开始对其他银行负起“最后贷款者”的责任。中央银行的形成和发展19世纪到一战爆发前的一百多年里，出现了成立中央银行的第一次高潮。一战结束后，面对世界性的金融恐慌和严重的通胀，1920年的国际经济会议上，要求各国尽快建立中央银行，以共同维持国际货币体制和经济稳定，从而推动了央行成立的第二次高潮。二战后，一批经济较落后的国家独立后，也纷纷建立本国的中央银行。中央银行的特征中央银行不以盈利为目的。中央银行不经营普通银行业务，即不对社会上的企业、单位和个人办理存贷、结算业务，只与政府或商业银行等金融机构发生资金往来关系。在制定和执行国家货币方针政策时，中央银行具有相对独立性，不应受其他部门或机构的行政干预和牵制。

中央银行的类型单一的中央银行制度一元式：中国人民银行二元式：美国联邦储备体系复合的中央银行制度前苏联、东欧国家的中央银行1983年以前的中国人民银行跨国中央银行制度欧洲中央银行、东加勒比海货币管理局、西非货币联盟、中非货币联盟准中央银行制度新加坡、香港中央银行的职能发行的银行银行的银行国家的银行发行的银行一是指中央银行垄断银行券的发行权；二是指中央银行作为货币政策的最高决策机构，在决定一国的货币供应量方面具有至关重要的作用。人民币的发行人民币的发行由中国人民银行设置的发行基金保管库（简称发行库）办理。发行基金：是中国人民银行保管的已经印制好尚未进入流通的人民币票券人民币的发行程序发行库（人民银行）业务库（银行）市场人民币存量出库入库现金投放现金回笼人民币的发行程序银行的银行集中商业银行的准备金办理商业银行的清算对商业银行发放贷款－－最后贷款人国家的银行代理国库对国家提供信贷支持代表国家参与国际金融事务持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备制定和实施货币政策等中央银行的资产负债表资产负债贴现与放款流通中通货政府债券和财政借款商业银行等金融机构存款外汇、黄金储备国库及公共机构存款其他资产各种负债和资本项目合计合计

中央银行在履行职能时，其业务活动可以通过资产负债表上的记载得到概括反映。中央银行职能与资产负债表关系发行的银行银行的银行集中存款准备充当最后贷款人组织全国的清算国家的银行代理国库对国家财政给予信贷支持保管外汇和黄金储备制定和实施货币政策等负债资产流通中的通货商业银行等金融机构的存款政府和公共机构的存款贴现和放款外汇和黄金储备政府债券和财政借款基础货币资产负债证券：美国政府、机构证252.1

券及银行承兑票据贴现贷款0.2黄金和特别提款权证书21.1

帐户硬币0.5收款过程中的现金项目6.1其他联邦储备资产47.6

资产总额327.6发行在外的联邦储备券267.7银行存款38.7美国财政部存款9.0外国及其他存款0.6待付现金项目3.5其他联邦储备负债及资本8.1帐户负债总额327.6联邦储备系统合并资产负债表（1990年底）（单位：10亿美元）项目金额比重％项目金额比重％国外资产124825.273.80储备货币101545.460.04

外汇115168.768.09

货币发行32971.5819.49

货币黄金337.240.20金融性公司存款68415.8640.45

其他国外资产9319.235.51其他存款性公司68094.8440.26对政府债权16317.719.65其他金融性公司321.020.19

其中：中央政府16317.719.65非金融性公司存款157.960.09对其他存款性公司债权7862.84.65

其中：活期存款157.960.09对其他金融性公司债权12972.347.67发行债券34469.1320.38对非金融性公司债权63.590.04国外负债947.280.56其他资产7098.184.20政府存款17121.110.12自有资金219.750.13其他负债14837.148.77总资产169140100总负债1691401002007年中国人民银行资产负债表单位：亿元中央银行与政府的关系

--中央银行的独立性问题什么是中央银行的独立性？所谓中央银行的独立性问题就是指在货币政策的决策和运作方面，中央银行由法律赋予或实际拥有的自主程度。独立性问题集中地反映在中央银行与政府的关系上。关于中央银行独立性的争论通过对历史的观察，如果中央银行丧失了独立性，往往会沦为政府弥补预算赤字的工具。因为政府关注眼前利益，迫于各种利益集团的压力，政府就可能滥伐钞票造成通货膨胀。支持中央银行独立性的主要理由是：有了足够的独立性就能更好地维持货币的稳定，有利于控制通货膨胀。反对者认为：整个国家的宏观经济政策应该是一个统一的经济整体，都应该由最高的行政首脑来控制进行，货币政策必须和财政政策有效地配合才能取得预期的效果。通过事实和经验来看，似乎经验证据是赞同赋予中央银行一定独立性的，因为经济学家研究发现，中央银行独立性越高的国家货币稳定程度越高。最不独立1最独立4中央银行的独立性问题独立性包括以下内容央行自有资本的所有权央行的隶属关系央行总裁和理事的任命央行与财政部的资金关系央行决策机构中是否有政府的代表中央银行的独立性问题独立性较强的中央银行央行直接对国会负责，运行在较大程度上独立于政府如德、美独立性较弱的中央银行央行隶属于政府，在制定政策、履行职责时较多服从政府或财政部的指令如意、法、转轨国家独立性居中的央行央行隶属于政府，在名义上独立性较弱，但实际上拥有较大的决策与管理权和独立性如英、日、新兴工业化国家Fed的独立性理事会成员的任期长达14年（政治上，无须求宠于总统和国会）（资金上）拥有独立和大量的收入来源国会对Fed仍然产生影响（立法权）总统对Fed的影响：总统对国会的影响，总统有权任命理事会成员，甚至理事会主席尽管如此，Fed被认为是世界上独立性最高的中央银行中国人民银行中国人民银行的创建与国家银行体系的建立（1948--1952年）：1948年12月1日，以华北银行为基础，合并北海银行、西北农民银行，在河北省石家庄市组建了中国人民银行，并发行人民币，成为中华人民共和国成立后的中央银行和法定本位币。1949年2月，中国人民银行由石家庄市迁入北平。1949年9月，中国人民政治协商会议通过《中华人民共和国中央人民政府组织法》，把中国人民银行纳入政务院的直属单位系列，接受财政经济委员会指导，与财政部保持密切联系，赋予其国家银行职能，承担发行国家货币、经理国家金库、管理国家金融、稳定金融市场、支持经济恢复和国家重建的任务。从国家银行过渡到中央银行体制（1979--1992年）：日益发展的经济和金融机构的增加，迫切需要加强金融业的统一管理和综合协调，由中国人民银行来专门承担中央银行职责。1983年9月17日，国务院作出决定，由中国人民银行专门行使中央银行的职能，并具体规定了人民银行的10项职责。从1984年1月1日起，中国人民银行开始专门行使中央银行的职能。逐步强化和完善现代中央银行制度（1993年至今）：1995年3月18日，全国人民代表大会通过《中华人民共和国中国人民银行法》，首次以国家立法形式确立了中国人民银行作为中央银行的地位，是中央银行制度建设的重要里程碑。1998年，改革人民银行管理体制，撤销省级分行，设立跨省区分行。2003年，将中国人民银行对银行、金融资产管理公司、信托投资公司及其他存款类金融机构的监管职能分离出来，成立中国银行业监督管理委员会。2005年8月10日中国人民银行上海总部成立。其建设目标是：总行公开市场操作的平台、金融市场运行监测的平台、对外交往的重要窗口和一部分金融服务与研究和开发业务的中心。中国人民银行法中国人民银行网站中国人民银行机构设置中国人民银行分支机构中央银行体制下的支付清算系统支付清算系统是一个国家或地区对交易者之间的债权债务关系进行清偿的系统伴随着商品货币经济的发展，支付的过程从最简单的当面支付，到通过中间人的支付，到超出本地市场的支付，到超出国界的支付；支付的工具从铸币、现钞的支付，到利用票据的支付，到通过中介的账面金额划转的支付，等等各国大多有法令明文规定，中央银行负有组织支付清算的职责支付清算系统的作用由中央银行主持下的支付系统是现代经济运行的“基础设施”，犹如高速公路。良好的基础设施使资金在债权债务人之间顺畅流动，保证经济健康运行为适应我国经济市场化改革的需要，构建一个现代化的、高效的支付系统，也是中国人民银行的一项重要任务clearing与settlement支付清算的全过程，是由两个相互连接的过程——clearing与settlement——组成的：clearing指算账过程。即在一定的时点上，把彼此之间的应收债权与应付债务进行冲抵并算出应收应付差额随后是settlement，即以货币收付行为结清应收应付差额的过程。我国目前使用的：“结算”－－clearing“清算”－－settlement但注意不是一对一地对应：不论是“结算”还是“清算”，往往都笼统指clearing和settlement这两个过程。常用的清算方式全额实时结算：是指对每一笔支付业务的发生额立即单独全部进行交割净额批量清算：是指累计多笔支付业务的发生额之后，轧出净借记余额或净贷记余额，划拨余额清算大额资金转账系统小额定时结算系统中国现代化支付系统（CNAPS）是中国人民银行按照我国支付清算需要，并利用现代计算机技术和通信网络自主开发建设的，能够高效、安全处理各银行办理的异地、同城各种支付业务及其资金清算和货币市场交易的资金清算的应用系统。中国现代化支付系统由大额实时支付系统（HVPS）（2005.6）和小额批量支付系统（HEPS）（2006.6）两个应用