纺织服装-纺织服饰行业：纺织服装与轻工行业数据周报-广发证券糜韩杰,曹倩雯,左琴琴,张雨露,李咏红-20240310

-16%-21%-11%-5%5%-16%-21%-11%-5%5%纺织服饰行业纺织服饰行业核心观点：有望释放的恒辉安防、南山智尚。同期平均气温的一线/二线/三线/四线城市占比分别为83.3%浆/阔叶浆价格周环比+1.11%/+1.风险、海外产能扩张不及预期风险、库存积压风险、管理不善风险。相对市场表现2024-03-1003/2305/2307/2309/2311/2301/240%03/2305/2307/2309/2311/2301/24 纺织服饰沪深300请注意，曹倩雯,李咏红并非香港证券及期货事务监察委员会的注册持牌人，不可在香港从事受监管活动。 报告日期合理价值（元/股）报喜鸟歌力思伟星股份健盛集团稳健医疗晨光股份裕同科技 （一）全国各线城市气温数据 （一）家居行业经济运营情况 （一）宏观经济景气度持续下行风险 20 20 20 20 20 20 表7：SW轻工制造各细分行业市场表现涨幅排名（单位：%） 一、纺织服装行业行情回顾123456789当前PE所处历史分位数为26.10%，性价比1234567传媒(申万)89公用事业(申万)基础化工(申万)石油石化(申万)银行(申万) 帽及其他上涨1.73%，棉纺上涨1.60%，家纺上涨1.50%，表现优于SW纺织服饰行运动服装下跌8.56%，表现逊于SW纺织服饰行业。SW运动服装成分股方面，根据WIND统计，涨幅前十分别为洪兴股份（28.29%）、欣龙控股30%25%20%15%10%5%0%安正时尚百隆东方华孚时尚天创时尚水星家纺康隆达ST摩登*ST金欣龙控股洪兴股份0%-5%-10%-15%-20%富春染织富春染织探路者万里马南山智尚万事利三夫户外浙文影业*ST新纺深中华AST贵人-4.28%-4.09%-3.67%-3.56%-3.49%-3.31% 二、纺织服装行业数据跟踪根据IFIND，2024年2月，气温高于去年同表4：全国各线城市气温数据图 2002200320042005200620072008200920102011201220132002200320042005200620072008200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023年1月2023年1-2月2023年1-3月2023年1-4月2023年1-5月2023年1-6月2023年1-7月2023年1-8月2023年1-9月2023年1-10月2023年1-11月2023年1-12月2024年1月2024年2月5.90--2.4042-1-2-35.405.404.803.903.302.902.6.622.501.992.002.102.0.102.102.282.42.730.901.00.80.7.5.5.4.400.201.60-0.98-2.22-0.30.500.60.7.7.8.8.8.8.9.9.90-0.80-0.200.50-1.50-2.010.801.20衣着类居民消费价格累计同比增长（%）CPI累计同比增速(%)202120222023年1月2023年1-2月2023年1-3月2023年1-4月2023年1-5月2023年1-6月2023年1-7202120222023年1月2023年1-2月2023年1-3月2023年1-4月2023年1-5月2023年1-6月2023年1-7月2023年1-8月2023年1-9月2023年1-10月2023年1-11月2023年1-12月2024年1月2024年2月5.90--0.20-0.60-1.20-1.60100.0%80.0%60.0%40.0%20.0%0.0%-20.0%-40.0%-60.0%642-1-2-35.405.404.803.903.302.6.622.501.992.002.102.001.602.1.501.200.30.50-0.301.8.9.22.4..1.550.901.301.00.8.7.5.5.4.4.30.200.002.900.801.801.50-2.102.10-2.10-2.102.10-2.10200220032002200320042005200620072008200920102011201220132014201520162017201820192020—全国服装类商品零售价格累计同比增长（%）CPI累计同比增速(%)根据海关总署，2024年1-2月，纺织纱线、织物及制品出口金额同比增速为15.5%。79.2%79.2%58.5%60.8%51.1%49.6%48.3%35.9%28.5%22.2%22.2%15.2%-22.4%-9.1%3.5% -15.0%-14.1%22.9%-11.7%8.0%-22.9%-17.2%-20.0%-2.4%根据海关总署，2024年1-2月，服装及衣着附件出口金额同比增速为13.1%。 65.0%80.0%60.0%49.7%42.3%32.4%40.0%24.7%24.9%20.9%18.4%18.6%14.4%16.8%14.2%13.1%20.0%11.3%9.9%10.4%2.8%5.0%6.14%1.9%-28%-4.4%-10.2%-12.5%-5.6%-7.6%6.3.8%65.0%80.0%60.0%49.7%42.3%32.4%40.0%24.7%24.9%20.9%18.4%18.6%14.4%16.8%14.2%13.1%20.0%11.3%9.9%10.4%2.8%5.0%6.14%1.9%-28%-4.4%-10.2%-12.5%-5.6%-7.6%6.3.8%.-6.0%7.6%0.0%8.4%8.7%-18.0%-6.6%-20.1%-16.9%-20.0%-14.7%-15.4%-27.7%-40.0%-6.4%-6.4%销售额（百万元）销售额YoY销量（万件/双）销量YoY运动休闲服运动鞋-12%-19%-12%-10%旅行箱包床上用品销售额（百万元）销售额YoY销量（万件/双）销量YoY运动休闲服运动鞋8-10%-19%-1%旅行箱包床上用品-18%2,500.002,000.001,500.001,000.00500.000.002024/02/22211611571157澳分/21161157774澳大利亚羊毛交易所东部市场综合指数:澳元澳分/公斤 三、轻工制造行业行情回顾下跌1.12%，特种纸下跌1.16%，定制家居下123456金属包装(SW)789金属包装(SW)金属包装(SW)金属包装(SW)成分股方面，根据Wind统计，涨幅前十分别为，翔港科技（17.74%）、群兴玩具 17.74%15.67%15.53%14.97%14.76%11.00%9.76%8.99%8.16%7.50%翔港科技群兴玩具松炀资源盛通股份美利云华旺科技匠心家居森鹰窗业-7.18%-7.18%-6.88%-6.67%-6.19%-8.18%-9.11%-9.91%-10.61%-12.67%-14.34%张小泉通达创智康欣新材悦心健康佳合科技民士达柏星龙龙竹科技宏裕包材沪江材料四、轻工制造行业数据跟踪（一）家居行业经济运营情况品房累计成交套数12.75万套，同比-42.3%。其中一线/二线/三线城市累计分别为3.12/6.26/3.37万套，同比-41.4%/-43.8%/0 30大中城市:商品房累计成交套数同比增速30大中城市:商品房累计成交套数:一线城市同比增速 30大中城市:商品房累计成交套数:二线城市同比增速 30大中城市:商品房累计成交套数:三线城市同比增速从二手房交易方面来看，本期（3.2-3.8）18城二手房交易面积达141.23万平方米，同比-34.7%，其中一线2城/二线7城/三线9城交31.86/83.94/25.43万平方米，同比分别-29.0%/-37.1%/-33.3%。城/三线9城累计分别为255/714/233万平方米，同比-14.1%/-13.3%/-4.2%。 0现货价:TDI:国内（元/吨）现货价:MDI(PM200):国内（元/