财务分析练习题

第一部分财务分析概论(一)单项选择题1.财务分析开始于(B)。A.投资者B.银行家c.财务分析师D.企业经理2.财务分析的对象是(C)。A.财务报表B.财务报告c.财务活动D.财务效率3.企业投资者进行财务分析的根本目的是关心企业的(A)。A.盈利能力B.营运能力c.偿债能力D.增长能力4.从企业债权者角度看，财务分析的最直接目的是看(C)。A企业的盈利能力B.企业的营运能力c.企业的偿债能力D.企业的增长能力5.西方财务分析体系的基本构架是(B)。A.盈利能力分析、偿债能力分析、营运能力分析B.分析概论、会计分析、财务分析c.资产负债表分析、利润表分析、现金流量表分析D.水平分析、垂直分析、比率分析6.业绩评价属于(D)范畴。A.会计分析B.财务分析c.财务分析应用D.综合分析7.企业资产经营的效率主要反映企业的(C)。A.盈利能力B.偿债能力c.营运能力D.增长能力(二)多项选择题1.现代财务分析的应用领域包括(ABCDE)。A.筹资分析B.投资分析c.经营分析D.资本市场E.绩效评价2.财务分析与经济活动分析的区别在于(ABCD)。A分析的对象不同B.分析的内容不同c.分析的依据不同D.分析的主体不同E分析的形式不同3.企业财务活动包括(ABC )。A.筹资与投资活动B.销售与生产活动c.经营与分配活动D.研究与开发活动E会计管理活动4.财务分析的主体包括( ABCDE)。A.企业所有者或潜在投资者B.企业债权人c.企业经营者D.企业供应商和客户E政府管理部门5.财务分析的作用在于(ABC )。A.评价企业过去B.反映企业现状巳评估企业未来D.进行全面分析E进行专题分析6.财务分析概论包括的内容有( ABD)。A.财务分析理论B.财务分析程序与方法c.会计分析D.财务分析信息基础E增长能力分析7.下列分析技术中，用于动态分析的有(BC )。A.结构分析B.水平分析c.趋势分析D.比率分析E专题分析8.财务分析根据分析的内容与范围的不同，可以分为(DE )。A.内部分析B.外部分析c.综合分析D.全面分析E.专题分析9.财务分析根据分析的方法和目的的不同，可分为(AD )。A.动态分析B.专题分析c.全面分析D.静态分析E现状分析(三)判断题1.财务分析的基础是会计报表，会计报表的基础是会计技术。(√)2.比率能够综合反映与比率计算相关的某一报表的联系，但给人们不保险的最终印象。(×)某一比率很难综合反映与比率计算相关的某一报表的联系;比率给人们不保险的最终印象。3.财务分析是在企业经济分析基础上形成的一门综合性、边缘性学科。(× )4.财务分析与财务管理的相同点在于二者都将财务问题作为研究的对象。(√ )5.前景分析就是预测分析。(× )前景分析包括预测分析和价值评估。6.财务分析作为一个全面系统的分析体系，通常都包括分析理论、分析方法、具体分析及分析应用。(√ )7.通过对企业经营目标完成情况的分析，可评价企业的盈利能力和资本保值、增值能力。(× )通过收益分析，可评价企业的盈利能力和资本保值、增值能力;通过对企业经营目标完成情况的分析，可考核与评价企业的经营业绩，及时、准确地发现企业的成绩与不足，为企业未来生产经营的顺利进行、提高经济效益指明方向。(四)简答题1、简述财务报表分析的内涵？2、简述财务报表分析的内容有哪些？3、简述财务报表分析的主体与目的？4、简述财务报表分析的原则？第二部分财务分析信息基础(一)单项选择题1.在各项财务分析标准中，可比性较高的是(B )。A.经验标准B.历史标准c.行业标准D.预算标准2.为了评价判断企业所处的地位与水平，在分析时通常采用的标准是(C )。A.经验标准B.历史标准c.行业标准D.预算标准3.在各项财务分析标准中，考虑因素最全面的标准是(D)A.经验标准B.历史标准c.行业标准D.预算标准4.固定资产收入率属于(B )。A.盈利能力指标B.营运能力指标c.偿债能力指标D.增长能力指标5.可提供企业变现能力信息的会计报表是(C )。A.现金流量表B.所有者权益明细表c.资产负债表D.利润分配表6.资产负债表中的所有者权益项目排列是(B)。A.依据权益的流动性B.永久程度高的在前，低的在后c.依据投资顺序D.永久程度高的在后，低的在前7.支付利息将使现金流量表中(D)。A.经营活动现金净流量增加B.经营活动现金流出量增加c.筹资活动现金净流量增加D.筹资活动现金流出量增加8.在现金流量表中分得股利所收到的现金属于(B)。A.经营活动现金流人量B.投资活动现金流入量c.筹资活动现金流人量D.分配活动现金流入量9.存货的增加将使(B)。A.经营活动现金净流量增加B.经营活动现金净流量减少c.投资活动现金净流量增加D.投资活动现金净流量减少10.注册会计师可能对所审计的财务报告提出的意见中，属于有利意见的是(A)。A.无保留意见B.有保留意见c.否定意见D.无法表示意见(二)多项选择题1.为保证财务分析质量，财务分析信息应满足(ABCDE)要求。A.财务信息的相关性B.财务信息的系统性c.财务信息的准确性D.财务信息的完整性E财务信息的及时性2.(BCDE )属于政策信息。A.证券市场信息B.产业政策与技术政策c.税费改革信息D.人民银行再贷款利率E经济体制的转变3.企业的财务活动包括(ABCD)。A.筹资活动B.投资活动c.经营活动D.分配活动E.控制活动4.企业在投资活动过程中，要考虑的因素有(ABDE )。A.投资风险B.投资收益c.资本结构D.投资结构E.资产利用程度5.通过财务分析可以揭示财务活动的效率或能力，包括(BCDE)。A.综合能力B.营运能力c.偿债能力D.盈利能力E增长能力6.根据影响增长能力的因素可以将增长能力分为(ABD)。A.销售增长能力B.资本增长能力c.利润增长能力D.可持续增长能力E成本增长能力7.反映企业在某一时点财务状况的报表有(DE )。A.资产减值准备明细表B.应交增值税明细表c.分部报告D.存货明细表E.资产负债表8.《企业会计制度》中规定的资产负债表附表有(BCE)。A.应收账款明细表B.资产减值准备明细表c.应交增值税明细表D.利润分配明细表E.所有者权益增减变动表9.下列(ABCD )属于会计政策。A.存货计价方法B.企业执行的会计期间c.记账原则和计价基础D.外币折算方法E固定资产的折旧年限10.财务情况说明书的内容包括(ABCDE )。A.财务收支情况B.税金缴纳情况c.各项财产物资的变动情况D.重大的财务事项E财务报表日后事项(三)判断题1.经验标准的形成依据大量的实践经验的检验，因此是适用于一切领域或一切情况的绝对标准。(× )经验标准只是对一般情况而言，并不是适用于一切领域或一切情况的绝对标准。2.股东价值目标与利润目标和经济效益目标并不矛盾，利润是直接目标，经济效益是核心目标。(√ )3.财务活动及其结果都可以直接或间接地通过财务报表来反映体现。(√)4.根据不同的资源投入，盈利能力可分为资本经营盈利能力、资产经营盈利能力和商品经营盈利能力。(√)5.资产减值准备明细表用于补充说明企业的流动资产减值准备的增减变动情况。(×)资产减值准备明细表用于补充说明企业的各项资产减值准备的增减变动情况。6.资产负债表是反映企业某一时点财务状况的会计报表，因此，资产负债表附表反映的也是某一时点的财务状况。(× )虽然资产负债表是反映企业某一时点财务状况的会计报表，但是，资产负债表附表为了解释和说明资产负债表某一时点情况，往往用某一时期的数据来说明。如资产减值准备明细表、所有者权益增减变动明细表等都不属于反映某一时点财务状况的报表。7.不仅长期投资可计提跌价准备，短期投资也可计提跌价准备。(√)8.分部报告是利润表的附表，只从行业和地区角度反映收入、成本和利润的情况，而不反映资产和负债状况。(×)从分部报告的项目看，它不仅反映收入、成本费用和利润，而且反映资产和负债状况。9.现金流量表是财务状况变动表的一种形式。(× )现金流量表和财务状况变动表都是资金变动表的一种形式。10.资产负债表日后事项是指资产负债表日之后，至审计报告日之前发生的重大事项。(√)(四)简答题1.简述企业财务信息的主要来源有哪些？第三部分财务报表分析程序与方法(一)单项选择题1.会计分析的关键在于(A )。A.揭示会计信息的质量状况B.评价企业会计工作c.找出会计核算错误D.分析会计人员素质2.进行会计分析的第一步是(C )。A.分析会计政策变化B.分析会计估计变化c.阅读会计报告D.修正会计报表信息3.应用水平分析法进行分析评价时关键应注意分析资料的(D )。A.全面性B.系统性c.可靠性D.可比性4.利用共同比资产负债表评价企业的财务状况属于(B)。A.水平分析B.垂直分析c.趋势分析D.比率分析5.可以预测企业未来财务状况的分析方法是(C )。A.水平分析B.垂直分析c.趋势分析D.比率分析6.社会贡献率指标是(C )利益主体最关心的指标。A.所有者B.经营者c.政府管理者D.债权者7.酸性试验比率又称为(B )。A.流动比率B.速动比率c.存货周转率D.利息保障倍数8.下列指标中属于利润表比率的有(B )。A.资本收益率B.利息保障倍数c.净资产利润率D.资本收益率9.对于连环替代法中各因素的替代顺序，传统的排列方法是( D)。A.主要因素在前，次要因素在后B.影响大的因素在前，影响小的因素在后c.不能明确责任的在前，可以明确责任的在后D.数量指标在前，质量指标在后10.杜邦分析法是(B )。A.基本因素分析的方法B.财务综合分析的方法c.财务综合评价的方法D.财务预测分析的方法(二)多项选择题1.财务分析实施阶段包括的步骤有(CD )。A.确立财务分析标准B.报表整体分析c.财务指标分析D.基本因素分析E.价值评估2.行业竞争程度和盈利能力的影响因素包括(BCD)。A.市场占有率B.现有企业间的竞争c.替代产品或服务的威胁D.新加人企业的竞争威胁E市场议价能力3.新企业进入某一行业的障碍主要有(BCDE)。A.替代产品的威胁B.销售网与关系网因素c.规模经济D.先人优势E.法律障碍4.选择低成本策略应做的工作有(BCE)。A.提供差异产品或服务B.改善资源利用率c.优化企业规模D.明确消费与需求E提高与供应商议价能力5.比率分析的基本形式有(ABE )。A.百分率B.比c.周转天数D.增长率E.分数6.从投资者观点看主要关心的比率有(ACE)。A.总资产报酬率B.总资产周转率c.净资产利润率D.资产负债率E股利支付率7.(ADE)指标属于资产负债表比率。A.流动比率B.存货周转率c.营运资产周转率D.资产负债率E存货对营运资本比率8.属于会计分析的方法是(CDE)。A.比率分析法B.因素分析法c.水平分析法D.垂直分析法E趋势分析法9.标准比率的计算方法有(BCD)。A.加权平均法B.算术平均法c.综合报表法D.中位数法E.移动平均法10.编写财务分析报告的基本要求包括(ABCDE)。A.突出重点、兼顾一般B.观点明确、抓住关键c.注重时效、及时编报D.客观公正、真实可靠E.报告清楚、文字简练(三)判断题1.财务分析的第一个步骤是搜集与整理分析信息。(×)财务分析的第一个阶段是搜集与整理分析信息。第一个步骤是明确财务分析目的。2.会计分析是战略分析和财务分析的基础和导向。(×)战略分析是会计分析和财务分析的基础和导向。3.财务指标分析就是指财务比率分析。(× )财务指标分析包括财务比率分析和其他非比率指标的分析，如比较法对利润额进行分析、对资产占用进行分析等都属于财务指标分析。4.行业间企业要避免正面价格竞争，关键在于其产品或服务的差异程度，差异程度越大，竞争程度越低。(√ )当然，差异程度与替代成本相关，当替代成本较低时，企业间仍可进行价格竞争。5.水平分析法在不同企业中应用，一定要注意其可比性问题，即使在同一企业中应用，对于差异的评价也应考虑其对比基础。(√ )6.债权人通常不仅关心企业偿债能力比率，而且关心企业盈利能力比率。( √)因为一方面企业偿债能力通常与盈利能力有一定的关系;另一方面从长期看，债务也需要靠盈利来偿还。7.比率分析法能综合反映比率与计算它的会计报表之间的联系。(× )比率分析法一般不能综合反映比率与计算它的会计报表之间的联系，因为比率通常只反映两个指标之间的关系。8.差额计算法只是连环替代法的一种简化形式，二者实质上是相同的。(√ )9.运用差额计算法进行因素分析不需要考虑因素的替代顺序问题。(× )差额计算法是连环替代法的简化形式。连环替代法应用中应注意的问题，差额计算法都应考虑，包括替代顺序问题。10.财务分析报告就是对财务报告所进行的分析。(×)财务分析报告是指财务分析主体对企业在一定时期筹资活动、投资活动、经营活动中的盈利状况、营运状况、偿债状况等进行分析与评价所形成的书面文字报告。财务报告分析是对利用会计报表、附注、财务情况说明书等资料进行的财务分析。(四)简答题1.财务报表分析的基本程序？（五）计算题1.垂直分析与比率分析资料：某企业2006年6月30日资产负债表（简表）见表3-1。要求:(1)对资产负债表垂直进行分析;(2)计算资产负债表比率;(3)评价资产负债表。2.因素分析资料:某企业生产丙产品，其产品单位成本表见表3-2。要求:(1)用连环替代法分析单耗和单价变动对单位材料成本影响;(2)用差额计算法分析单位工时和小时工资率变动对单位直接人工成本的影响。3.水平分析与垂直分析资料:HHJJ公司2006年度资产负债表资料见表3-3。4、资料：某公司的2011年甲产品有关销售收入的资料如下表：（单位：万元）项目实际数计划数差异数产品销售收入（万元）1056100056销售数量（台）22020020销售单价（万元）4.85-0.2采用连环替代法分析产品销售收入产生差异的原因。第四部分资产负债表分析A部分(一)单项选择题1.企业资产利用效率提高，形成资金绝对节约是指(B )。A.增产增收时不增资B.产值、收入持平，资产减少c.增产增收时增资D.减产减收时增资2.短期借款的特点是(A )。A.风险较大B.利率较低c.弹性较差D.满足长期资金需求3.以下属于经营性资产项目的是(A )。A.货币资金B.应收账款c.应收票据D.其他应收款4.存货发生减值是因为(C )。A.采用先进先出法B.采用后进先出法c.可变现净值低于账面成本D.可变现净值高于账面成本5.在通货膨胀条件下，存货采用先进先出法对利润表的影响是( B)。A.利润被低估B.利润被高估c.基本反映当前利润水平D.利润既可能被低估也可能被高估6.不随产量和销售规模变动而变动的资产项目是(D )。A.货币资金B.应收账款c.存货D.固定资产7.如果资产负债表上存货项目反映的是存货实有数量，则说明采用了(B)。A.永续盘存法B.定期盘存法c.加权平均法D.个别计价法8.在物价上涨的情况下，使存货余额最高的计价方法是(D )。A.加权平均法B.移动加权平均法c.成本与可变现净值孰低法D.先进先出法9.如果按成本与市价孰低法计价，资产负债表中长期投资项目反映的是(D)。A.投资发生时的账面价值B.投资发生时的市值c.决算日的账面价值D.决算日的市值(二)多项选择题1.资产负债表分析的目的是(ABCD )。A.了解企业财务状况的变动情况B.评价企业会计对企业经营状况的反映程度巳修正资产负债表的数据D.评价企业的会计政策E.说明资产负债表的编制方法2.企业资产利用效率提高，形成资金相对节约是指(BCD)。A.产值、收入不变，资产减少B.增产增收时增资，但增资幅度小c.增产增收时不增资D.减产减收时减资，但资产减少幅度大E增产增收时增资，但增资幅度大3.采取保守的固流结构政策可能出现的财务结果是(ABE)。A.资产流动性提高B.资产风险降低c.资产流动性降低D.资产风险提高E.盈利水平下降4.货币资金存量变动的原因有(ABCE)。A.资金调度B.信用政策变动c.销售规模变动D.会计政策变更E.为大笔现金支出作准备5.企业货币资金存量及比重是否合适的分析评价应考虑的因素有(ABCDE)。A.行业特点B.企业融资能力c.资产规模与业务量D.货币资金的目标持有量E.运用货币资金的能力6.进行负债结构分析时必须考虑的因素有(ABCD)。A.负债规模B.负债成本c.债务偿还期限D.财务风险E.经营风险7.股东权益结构分析应考虑的因素有(ABDE )。A.企业控制权B.企业利润分配政策c.财务风险D.权益资金成本E.经济环境8.正常经营企业资产与负债对称结构中的保守结构的特征是(ABC)。A.企业风险极低B.资金成本较高c.筹资结构弹性弱D.企业风险极大E资金成本较低9.应收账款变动的可能原因有(ABCDE)。A.销售规模变动B.信用政策改变c.收账政策不当D.收账工作执行不力E应收账款质量不高(三)判断题1.资产负债表中某项目的变动幅度越大，对资产或权益的影响就越大。(×)对资产、负债的影响还取决于该项目的比重。2.增产增收的同时减少资产，会形成资金相对节约。(×)既有相对节约，又有绝对节约。3.如果本期总资产比上期有较大幅度增加，表明企业本期经营卓有成效。(×)也可能是经营以外的原因引起的，如增加负债。4.只要本期盈余公积增加，就可以断定企业本期经营是有成效的。(√)5.资产负债表结构分析通常采用水平分析法。(×)应采用垂直分析法。6.固定资产比重越高，企业资产的弹性越差。(√ )7.负债结构变动一定会引起负债规模发生变动。(×)当某项负债增加的同时，另一项负债等额减少，负债总额并不变。8.如果企业的资金全部是权益资金，则企业既无财务风险也无经营风险。(×)经营风险仍然存在。9.如果本期未分配利润少于上期，说明企业本期经营亏损。(×)也可能是本期分配的利润大于本期实现的可供分配的利润。10.企业的应收账款增长率超过销售收入增长率是正常现象。(×)表明企业收账不利或信用政策变动等。11.非生产用固定资产的增长速度一般不应超过生产用固定资产的增长速度。(√)12.在采用权益法核算时，企业长期投资账面价值的变动不受被投资企业经营业绩的影响。(×)被投资企业盈利，企业长期投资账面价值会增加，反之减少。13.稳健结构的主要标志是流动资产的一部分资金需要由长期资金来解决。.(√)14.平衡结构的主要标志是流动资产的资金需要全部由短期资金来满足。(√)15.提取坏账准备表明企业应收款项的实际减少。(×)只是企业预计可能减少。16.因为短期投资发生亏损，所以要提取短期投资跌价准备。(×)因为企业采用谨慎性原则，并不代表真正发生了亏损。17.资本公积转股和未分配利润送股都会摊薄每股收益。(√)18.公司长期借款增加通常表明其在资本市场上的信誉良好。(√)19.按单项比较法确定的期末存货余额一定低于分类比较法下的余额。(√)20.如果存货的账面价值低于可变现净值时，采用历史成本法和成本与可变现净值孰低法确定的期末存货价值是一样的。(√)(四)计算题1.负债变动情况和负债结构分析资料(见表4-1):要求:(1)对负债的变动情况进行分析;(2)进行负债结构分析。2.存货分析资料（见表4-4）：(2)进行存货结构分析。3.业务题某公司为一家上市公司，其资产负债表见表4-5要求:(l)运用水平分析法分析资产负债表的变动情况并作出评价;(2)运用垂直分析法分析资产负债表结构变动情况并作出评价;(3)对资产负债表的变动原因进行分析。第四部分资产负债表分析B部分一、填空题1.严格地说，或有负债并不属于负债范畴，因而或有负债并不在资产负债表中体现，但是必须将其在报表附注中进行披露。2.会计利润与应纳税所得额之间的数量差异，一般可以分成两类:一类是永久性差异，另一类是暂时性差异。3.从成本效益关系的角度来分析，只有当企业的资产报酬率(应当为企业的利息和税前利润与企业总资产之比)大于企业的加权平均资本成本时，企业才能在向资金提供者支付报酬以后使企业的净资产得到增加，企业净资产的规模得以扩大。4.按照财务管理理论，企业筹集资金的用途决定筹集资金的类型:企业增加永久性流动资产或增加长期资产，应当通过长期资金来源(包括所有者权益和非流动负债)来解决;企业由于季节性、临时性原因造成的流动资产中的波动部分，则应由短期资金来源来解决。5.如果企业的资金来源不能与资金的用途相配比，在用长期资金来源支持短期波动性流动资产的情形下，由于企业长期资金来源的资本成本相对_较高_，企业的效益将会下降;在企业用短期资金来源支持长期资产和永久性流动资产的情形下，由于企业的长期资产和永久性流动资产的周转时间相对较长企业可能经常会出现急迫的短期偿债压力。二、单项选择题1.对于预收款项、部分应付账款、其他应付款等，由于某些因素的影响，不必当期偿付，实际上并不构成对企业短期付款的压力，属于(B)。A.非流动性负债B.非强制性负债C.非偿付性负债D.非流转性负债E.非付现性负债2.一般认为，应付票据和应付账款的规模代表了企业利用商业信用推动其经营活动的能力，也可以在一定程度上反映出企业在行业中的(C )。A.经营规模B.采购能力C.议价能力D.发展潜力E.偿债能力3.一般地说，企业资产的总体规模会在很大程度上反映出该企业的(B)。A.行业选择B.行业定位C.生命周期D.经营风险E.竞争优势4.一般地说，企业的资产结构(这里指经营性资产与投资性资产的相对比例)会在很大程度上反映出该企业的(D)。A.财务风险B.竞争优势C.生命周期D.盈利模式E.行业定位5.从企业的经营实务来看，最终决定企业短期偿债能力的关键因素往往是(E)。A.流动比率B.速动比率c.营运资本D.资产负债率E经营活动现金净流量三、多项选择题1.一般地说，会计利润与应纳税所得额至少在以下方面存在差异(ABCD)。A.法规依据B.信息使用者C.基本会计原则的运用D.制约机制E.核算过程2.流动负债的质量分析主要应关注以下方面(ABCDE )。A.流动负债周转分析B.非强制性流动负债分析c.企业短期贷款规模可能包含的融资质量信息D.企业应付票据与应付账款的数量变化所包含的经营质量信息E.企业税金缴纳情况与税务环境分析3.非流动负债的质量分析主要应关注以下方面(ABCD)。A.企业非流动负债所形成的固定资产、无形资产的利用状况与增量效益B.企业非流动负债所形成的长期股权投资的效益及其质量c.企业非流动负债所对应的流动资产及其质量D.预计负债分析E.非流动负债的结构分析4.评价企业的资本结构质量时，应主要关注以下方面(ABCD)。A.资本成本与资产报酬率的对比关系B.资金来源的期限构成与资产结构的适应性c.财务杠杆状况与财务风险、未来融资要求以及企业未来发展的适应性D.股东持股构成状况与企业未来发展的适应性E融资规模与企业发展的适应性5.资产负债表的总括分析主要应按照以下步骤进行(ABCDE )。A.了解企业的背景资料B.关注资产总体规模及其行业定位c.关注资产结构及其盈利模式D.关注主要的资产变化区域和不良区域E.关注企业的偿债能力四、判断题1.在应付票据规模增长的情况下，从债务企业角度来说，无论出于何种原因，这种增长都代表了债务企业因支付能力下降而失去与供应企业在结算方式的谈判方面的优势，从而陷入了不得不采用商业汇票结算的境地。(×)2.递延所得税资产或负债并不代表真正意义上的企业所拥有的经济资源或企业所承担的经济责任，而代表的是有关可抵扣暂时性差异或应纳税暂时性差异于未来期间转回时，导致企业应交所得税金额的减少或者增加的情况。(√)3.直接计人所有者权益的利得和损失，产生真实的财务后果，代表所有者真正享有的权益。(×)4.在企业没有大规模进行转增资本的情况下，通过计算投入资本与留存收益之间的比例关系，就可以揭示出企业主要的自有资金来源，由此评价企业的资本充足性、自身积累和自我发展能力。(√)5.传统理论研究在理解资本结构的质量时充分关注资本成本，因此企业管理者在企业融资、并购、决定企业资本结构过程中，都是基于资本成本水平而做出自身的决策。(×)第五部分利润表分析(一)单项选择题1.利润表是反映企业在一定会计期间(A )的财务报表。A.经营成果B.财务状况c.现金流量D.所有者权益变动2.(B)是构成企业最终财务成果的最主要因素。A.利润总额B.营业利润c.净利润D.投资净收益3.我国企业的利润表一般采用(C)格式。A.账户式B.报告式c.多步式D.单步式4.为销售本企业商品而专设的销售机构的职工薪酬应计入(D)。A财务费用B.营业外支出c.管理费用D.销售费用5.企业按照相关准则的规定而应当计入当期损益的各项资产或负债公允价值变动的净收益或净损失，应计入(C)。A.营业外支出B.资产减值损失c.公允价值变动净收益.D.投资净收益6.(D)是指企业在日常活动中形成的，会导致所有者权益增加的，与所有者投入资本无关的经济利益的总流入。A.主营业务收入B.投资净收益c.劳务收入D.收入7.对(A)项目进行分析时，应注意其计算的准确性和缴纳的及时性。A.营业税金及附加B.投资净收益c.公允价值变动净收益D.净利润8.(B)支出应计入管理费用，而且要根据其发生额与当期营业收入的比例关系，将超标准支付部分进行纳税调整。A.所得税费用B.业务招待费c.营业税D.修理费9.(D)不仅包含了主营业务利润，而且包含了其他业务利润。A营业收入B.利润总额c.净利润D.营业利润10.每股收益是(B )中的项目。A.资产负债表B.利润表c.现金流量D.所有者权益变动表(二〉多项选择题1.下列各项目中，属于利润表的内容的是(BCD )。A.递延所得税资产B.资产减值损失c.投资净收益D.每股收益E.经营活动现金流量2.对利润表项目进行阅读与分析应主要对(ABC)进行阅读与分析。A.收入类项目B.费用类项目C.利润类项目D.工时消耗E.品种结构3.从销售费用的基本构成及功能看，有些与企业的业务规模有关，它们是(ABCDE)。A.运输费B.包装费c.保险费D.销售佣金E.展览费4.对利润项目的阅读与分析，主要包括(CDE)。A.营业收入B.投资净收益c.营业利润D.利润总额E.净利润5.如果企业的(AB )主要由非营业利润获得，则该企业利润实现的真实性和特殊性应引起报表分析人员的重视。A.利润总额B.净利润c.营业利润D.投资资收益E.公允价值变动净收益6.己获利息倍数的大小与下列(BD )因素有关。A.营业利润B.利润总额c.净利润D利息支出E所得税费用7.对利润总额进行分析，主要侧重于对组成利润总额的(ABC)项目进行比较分析。A.营业利润B.营业外收入c.营业外支出D.营业收入E.所得税费用8.对净利润分析的内容，包括对形成净利润的(CDE )等方面的分析。A.营业外支出B.资产减值损失c.各项目的增减变动D.各项目的结构变动E.变动较大的重点项目9.利润表的作用表现在(ABCDE )方面。A.发现管理中问题B.评价经营业绩c.揭示利润变动趋势D.帮助投资人决策E.为企业融资提供依击10.财务费用是指企业为筹集生产经营所需要金E发生贯各且费用，具体包括(ABC)。A利息支出B.汇兑损失c.手续费D.所得税费用E.职工教育经费(三)判断题1.利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的静态时点报表。(×)2.利润表中体现的企业盈利能力的大小，实现净利润的高低，是企业能否在资本市场上融资以及影响融资规模的重要依据。(√ )3.利润表的表首是利润表的主体部分，它能反映企业收入、费用和利润各项目的内容及相互关系。(×)4.职工教育经费计入企业当期的管理费用。(√ )5.技术开发费计入企业当期的销售费用。(× )6.当企业营业利润较小时，应着重分析主营业务利润的大小、多种经营的发展情况以及期间费用的多少。(√)资产产金额额负债及所有者权益金额货币资金流动负债应收票据50长期负债（10%为应付公司债)应收账款负债合计存货实收资本300流动资产合计资本公积100固定资产净值盈余公积400未分配利润200所有者权益1000资产总计负债及所有者权益总计7.如果企业的营业利润主要来源于投资收益，则应肯定企业以前的投资决策的正确性，但要分析企业内部管理存在的问题，以提高企业经营活动内在的创新能力。(√)8.对利润表的综合分析，要通过编制比较会计报表分别做利润增减变动的分析和利润构成变动的分析。(√ )9.基本每股收益是净利润的抵减项目。(×)10.对利润总额的构成情况进行分析，应重点突出对营业外支出项目的分析。(√)(四)计算题1.根据晨光公司2009年和2010年收入类各项目的数据资料，计算填列表3-1中，并对该公司的收入情况做出简要分析。表3-1晨光公司2009年和2010年收入类各项目数据资料项目2009年2010年差异金额(万元〉比重(%)金额(万元)比重(%)金额(万元)比重(%)主营业务收入92825.7108253.8其他业务收入26947.622065.3投资收益105.21513.0营业外收入395.7572.2收入合计120274.2.132404.32.根据以下资料，计算A公司资产负债表和利润表的空缺值(见表3-2、表3-3)表3-2资产负债表编制单位:A公司2010年12月31日单位:万元表3-3利润表编制单位：A公司2010年度单位：万元项目金额营业收入营业成本营业毛利800管理费用财务费用(公司债券利息)利润总额所得税费用(25%)净利润补充资料:(I)产权比率=负债÷所有者权益=1:2;(2)应收账款平均收账期27天，期初应收账款余额260万元;（3）存货周转率8次，期初存货余额430万元;(4)已获利息倍数20倍;(5)毛利率20%;(6)速动比率为1.4;(7)管理费用占营业收入的10%。(五)案例分析题佰俐公司2010年度利润表见表3-4。表3-4利润表编制单位：佰俐公司2010年度单位：万元项目上年数本年数一、营业收入1860021000减:营业成本1070012200营业税金及附加10801200销售费用16201900管理费用8001000财务费用200300力日:投资净收益300300二、营业利润45004700加：营业外收入100150减:营业外支出600650三、利润总额40004200减：所得税费用10001050四、净利润30003150要求:(1)编制比较会计报表;(2)对该公司2010年度的财务状况做出分析评价。(六)典型案例华能公司是一家上市公司，它主要生产小型及微型处理电脑，其市场目标主要定位于小规模公司和个人使用。该公司生产的产品质量优良，价格合理，在市场上颇受欢迎，销路很好，因此该公司也迅速发展壮大起来。公司当前正在作2006年度的财务分析，下一周财务总监董且将向总经理汇报2006年度公司的财务状况和经营成果，汇报的重点是公司经营成果的完成情况，并要出具具体的分析数据。张伟是该公司的助理会计师，主要负责利润的核算、分析工作，董晶要求张伟对公司2006年度有关经营成果的资料进行整理分析，并对公司经营成果的完成情况写出分析结果，以供公司领导决策考虑。接到财务总监交给的任务后，张伟立刻收集有关经营成果的资料，资料见表5-8至5-10。表5-8利润表编制单位：华能公司2006年度单位：千元项目2006年度2005年度一、营业收入12969001153450减:营业成本1070955968091营业税费143966805销售费用27231961管理费用124502108309财务费用-24122105541加:公允价值变动净收益-5318-2192投资净收益2150968976二、营业利润12463729527加:营业外收入80减:营业外支出31131961三、利润总额12160427566减:所得税费用233444268四、净利润9826023298表5-9华能公司财务费用明细表单位：千元项目2006年2005年利息支出970128676减:利息收入2685425320汇兑损失31082809减:汇兑收益1480756其他134132财务费用合计-24122105541表5-10华能公司管理费用明细表单位：千元项目2006年2005年工资及福利费6454064320劳动保险费43404308业务招待费89884211工会经费11501048折旧费15401540技术开发费3860027856其他53445026管理费用合计124502108309请运用案例中提供的信息，协助张伟做好以下几项分析工作:1.运用水平分析法编制利润增减变动分析表;2.对公司2006年利润比上期增减变动情况进行分析评价;3.运用垂直分析法编制利润结构分析表;4.对公司2006年利润结构变动情况进行分析评价。第六部分企业盈利能力分析(一)单项选择题1.总资产报酬率是指(B)与平均总资产之间的比率。A.利润总额B.息税前利润c.净利润D.息前利润2.(D )是反映盈利能力的核心指标。A.总资产报酬率B.股利发放率c.总资产周转率D.净资产业益率3.(C )指标越高，说明企业资产的运用效率越好，也意味着企业的资产盈利能力越强。A.总资产周转率B.存货周转率c.总资产报酬率D.应收账款周转率4.股利发放率的计算公式是(B)。A.每股股利/每股市价B.每股股利/每股收益c.每股股利/每股账面价值D.每股股利/每股金额5.在企业各收入利润率中，(A )通常是其他利润率的基础。A.产品销售利润率B.营业收入利润率c.总收入利润率D.销售净利润率6.上市公司盈利能力分析与一般企业盈利能力分析的区别关键在于(D)。A.利润水平B.股东权益c.股利发放D.股票价格7.商品经营盈利能力分析是利用( C)资料进行分析。A.资产负债表B.现金流量表c.利润表D.利润分配表8.反映商品经营盈利能力的指标可分为两类:一类统称收入利润率;另一类统称(A)。A.成本利润率B.销售成本利润率c.营业费用利润率D.全部成本费用利润率9.(D)是指股东权益总额减去优先股权益后的余额与发行在外的普通股平均股数的比值。A.每股收益B.每股股利c.每股金额D.每股账面价值10.每股收益主要取决于每股账面价值和(B)两个因素。A.净利润B.普通股权益报酬率c.优先股股息D.普通股股数11.(D)是普通股股利与每股收益的比值，反映普通股股东从每股的全部获利中分到多少。A.每股收益B.普通股权益报酬率c.市盈率D.股利发放率(二)多项选择题1.影响净资产收益率的因素主要有(ABCE )。A.总资产报酬率B.负债利息率c.企业资本结构D.总资产周转率E.所得税税率2.反映企业商品经营盈利能力的指标有(CD)。A.营业利润B.利息保障倍数c.净资产收益率D.成本利润率E.净利润3.影响总资产报酬率的因素有(DE )A.资本结构B.销售利润率c.产品成本D.销售息税前利润率E总资产的周转率4.反映商品经营能力的指标有(AE )。A.营业收入利润率B.总资产报酬率c.普通股权益报酬率D.净资产收益率E.营业成本利润率5.反映上市公司盈利能力的指标有(ABCE)。A.每股收益B.普通股权益报酬率c.股利发放率D.总资产报酬率E.价格与收益比率6.资产经营盈利能力受(BC )的影响。A.资本经营盈利能力B.商品经营盈利能力c.资产运营效率D.产品经营盈利能力E资本运营效率7.反映收入利润率的指标主要有(ABCDE)等。A.营业收入毛利率B.营业收入利润率c.总收人利润率D.销售净利润率E.销售息税前利润率8.反映成本利润率的指标主要有(ABCD)等。A.营业成本利润率B.营业费用利润率c.全部成本费用总利润率D.全部成本费用净利润率E.营业成本费用利润率9.营业费用总额包括(ACDE)。A.营业成本B.所得税费c.管理费用D.财务费用E.销售费用10.影响全部成本费用总利润率的因素有(ABCE)。A.营业成本B.营业费用c.资产减值损失D.税率E.营业外支出11.普通股权益报酬率的变化受(BCD)因素的影响。A.普通股股息B.净利润c.优先股股息D.普通股权益平均额E.普通股股数12.(BD)是企业发放每股股利与股票市场价格之比。A.股利发放率B.股利报偿率c.价格与收益比率D.股利与市价比率E.市盈率(三)判断题1.资本经营盈利能力分析主要对全部资产报酬率指标进行分析和评价。(× )资产经营盈利能力分析主要对全部资产报酬率指标进行分析和评价。2.对企业盈利能力的分析主要指对利润额的分析。(× )对企业盈利能力的分析主要指对利润率的分析。3.从会计学角度看，资本的内涵与我们通常所说的资产的内涵是基本相同的，它侧重于揭示企业所拥有的经济资源，而不考虑这些资源的来源特征。(× )从经济学角度看，资本的内涵与我们通常所说的资产的内涵是基本相同的，它侧重于揭示企业所拥有的经济资源，而不考虑这些资源的来源特征。4.总资产报酬率越高，净资产收益率就越高。(× )在负债利息率和资本构成等条件不变的情况下，总资产报酬率越高，净资产收益率就越高。5.当总资产报酬率高于负债利息率时，提高负债与所有者权益之比，将使净资产收益率提高。(√ )6.资产经营、商品经营和产品经营都服从于资本经营目标。 (√)7.资本经营的基本内涵是合理配置与使用资产，以一定的资产投入，取得尽可能多的收益。(×)资产经营的基本内涵是合理配置与使用资产，以一定的资产投入，取得尽可能多的收益。8.净资产收益率是反映盈利能力的核心指标 (√)9.收入利润率是综合反映企业成本效益的重要指标(×)成本利润率是综合反映企业成本效益的重要指标。10. 企业盈利能力的高低与利润的高低成正比。 (×)不一定。在反映盈利能力的指标的分母一定的情况下，企业盈利能力的高低与利润的高低成正比。11.影响营业成本利润率的因素与影响营业收入利润率的因素是相同的。(×)影响营业收入利润率的因素是营业收入和营业利润，影响营业成本利润率的因素是营业成本与营业利润。12.所得税税率变动对营业收入利润率没有影响。( √)13.股票价格的变动对每股收益不产生影响。(√)14.普通股权益报酬率与净资产收益率是相同的(×)如果企业不存在优先股，那么二者是相同的。(四)计算题1.收入利润率和成本利润率分析某公司2005年度、2006年度有关经营成果资料见表8-1项目目2005年度2006年度一、营业收入134568368321减:营业成本67986156989营业税费2845075588销售费用20403002管理费用47009980财务费用46548620其中:利息支出689410112资产减值损失10092080加:投资净收益22575365二、营业利润27986117427加:营业外收入2203237987减:营业外支出45226211三、利润总额45496149203减:所得税费用1501449237四、净利润3048299966(l)根据上述资料，计算2005、2006年两个年度的收入利润率指标及其变动情况;(2)根据上述资料，计算2005、2006年两个年度的成本利润率指标及其变动情况。2.典型案例2006年年末A公司拥有B公司20%有表决权资本的控制权，2007年A公司有意对B公司继续投资。A公司认为B公司的盈利能力比财务状况、营运能力更重要，他们希望通过投资获得更多的利润。因此，A公司搜集了B公司的有关资料。资料1（见表8-4）资料2(见表8-5):资料3(见表8-6):根据案例中所给的资料，A公司应做好以下几方面工作，从而便于2007年度的投资决策。要求:(l)计算净资产收益率和总资产报酬率;(2)采用因素分析法分析总资产报酬率变动的原因;(3)评价企业盈利能力状况。第七部分企业营运能力分析(一)单项选择题1.从资产流动性方面反映总资产效率的指标是(C)。A.总资产产值率B.总资产收人率c.总资产周转率D.产品销售率2.影响总资产收入率的因素除总资产产值率外，还有(D )。A.总资产报酬率B.总资产周转率c.固定资产产值率D.产品销售率3.流动资产占总资产的比重是影响(A )指标变动的重要因素。A.总资产周转率B.总资产产值率c.总资产收入率D.总资产报酬率4.反映资产占用与收入之间关系的指标是(B)。A.流动资产产值率B.流动资产周转率c.固定资产产值率D.总资产产值率5.影响流动资产周转率的因素是(C )。A.产出率B.销售率c.成本收入率D.收入成本率6.当流动资产占用量不变时，由于流动资产周转加快会形成流动资金的(D)。A.绝对浪费额B.相对浪费额c.绝对节约额D.相对节约额7.当流动资产占用量不变时，由于营业收入减少会形成流动资金的(B)。A.绝对浪费额B.相对浪费额c.绝对节约额D.相对节约额8.提高固定资产产值率的关键在于(D)。A.提高销售率B.增加生产设备c.增加生产用固定资产D.提高生产设备产值率(二)多项选择题1.反映企业营运能力的指标有(ABCDE)。A.总资产收入率B.固定资产收入率巳流动资产周转率D.存货周转率E.应收账款周转率2.反映资产占用与总产值之间关系的指标有(ACE)。A.固定资产产值率B.固定资产收入率c.流动资产产值率D.总资产收入率E.总资产产值率3.影响存货周转率的因素有(ABE)。A.材料周转率B.在产品周转率c.总产值生产费D.产品生产成本E.产成品周转率4.应收账款周转率越高越好，因为它表明(ABC)。A.收款迅速B.减少坏账损失c.资产流动性高D.营业收入增加E.利润增加5.存货周转率偏低的原因可能是(CD)。A.应收账款增加B.降价销售c.产品滞销D.销售政策发生变化E大量除销6.以下属于流动资金相对节约额的情况是(ABC)。A.流动资产存量不变，营业收入增加B.流动资产存量不变，流动资产周转加速c.营业收入增长速度超过流动资产增长速度D.营业收入不变，流动资产存量减少E.流动资产减少速度大于营业收人减少速度7.影响固定资产产值率的因素有(ACE)。A.生产设备产值率B.增加生产用固定资产的数量c.生产设备占生产用固定资产的比重D.增加生产设备的数量E生产用固定资产占全部固定资产的比重8.反映流动资产周转速度的指标有(ABC)。A.流动资产周转率B.流动资产垫支周转率c.存货周转率D.存货构成率E.应付账款周转率(三)判断题1.从一定意义上讲，流动性比收益性更重要。(√)2.只要增加总产值，就能提高总资产产值率。(× )如果总资产占用量增长幅度大于总产值增长幅度，总资产产值率会下降。3.总资产收入率与总资产周转率的经济实质是一样的。(× )总资产收入率反映资产利用效益，总资产周转率反映资产利用效率。4.在其他条件不变时，流动资产比重越高，总资产周转速度越快。 (√ )5.资产周转次数越多，周转天数越多，表明资产周转速度越快。(×)周转次数越多，则周转天数越少。6.使用营业收人作为周转额是用来说明垫支的流动资产周转速度。(×)应使用营业成本计算周转率。7.成本收入率越高，流动资产周转速度越快。(√)8.营业收入增加的同时，流动资产存量减少所形成的节约额是绝对节约额。(×)还包括相对节约额。9.固定资产产值率越高，固定资产收入率就越高。(× )还取决于产值收入率的高低。10.只要流动资产实际存量大于基期，就会形成绝对浪费额。(×)如果营业收入增长幅度大于流动资产增长幅度，仍会形成流动资产相对节约额。(四)计算题1.总资产营运能力指标的计算资料（见表9-1）要求:计算本年总资产周转率指标。2.流动资产周转速度指标的计算资料(表9-2):要求:(l)计算流动资产周转速度指标;(2)计算流动资产垫支周转速度指标;(3)计算存货周转速度指标;(4)计算应收账款周转速度指标。（五）业务题1.流动资产周转速度分析资料(见表9-5):(当需要平均余额时，假定当期余额即为平均余额)要求:(1)分析流动资产周转率变动的原因;(2)分析流动资产垫支周转率变动的原因。2.固定资产利用效果分析资料(见表9-7):要求:分析固定资产产值率变动的原因;第八部分企业偿债能力分析(一)单项选择题1.某企业现在的流动比率为2，下列(D )会引起该比率降低。A.用银行存款偿还应付账款B.发行股票收到银行存款c.收回应收账款D.开出短期票据借款2.如果流动比率大于1，则下列结论成立的是(C)。A.速动比率大于1B.现金比率大于1c.营运资金大于0D.短期偿债能力绝对有保障3.在企业速动比率是0.8的情况下，会引起该比率提高的经济业务是(D)。A.银行提取现金B.赊购商品c.收回应收账款D.开出短期票据借款4.某企业年初流动比率为2.2，速动比率为1;年末流动比率为2.4，速动比率为0.9。发生这种情况的原因可能是(A)。A.存货增加B.应收账款增加c.应付账款增加D.预收账款增加5.如果流动资产大于流动负债，则月末用现金偿还一笔应付账款会使(C)。A.营运资金减少B.营运资金增加c.流动比率提高D.流动比率降低6.影响企业短期偿债能力的最根本的原因是(A)。A.企业的经营业绩B.企业的融资能力c.企业的权益结构D.企业的资产结构7.运用资产负债表可计算的比率有(D)。A.应收账款周转率B.总资产报酬率c.利息保障倍数D.现金比率8.下列项目中，不属于速动资产的项目是(B )。A.应收账款B.预付账款c.其他货币资金D.交易性金融资产9.与资产负债率指标之和等于1的指标是(B)。A.业主权益乘数B.股东权益比率c.产权比率D.资产非流动负债率10.下列项目中，属于从动态方面反映企业短期偿债能力的指标是(D)。A.流动比率B.现金比率c.速动比率D.现金流量比率(二)多项选择题1.下列项目中，属于速动资产的有(ABC)。A.现金B.应收账款巳其他应收款D.固定资产E存货2.下列各项指标中，反映短期偿债能力的指标有(AB )。A.流动比率B.速动比率c.资产负债率D.净资产负债率E.获取利息倍数3.企业采取备抵法核算坏账损失，如果实际发生一笔坏账，冲销应收账款，则会引起(CDE )。A.流动比率提高B.流动比率降低c.流动比率不变D.速动比率不变E.营运资金不变4.计算速动资产时，把存货从流动资产中扣除的原因有(ACDE )。A.存货的变现速度慢B.存货的周转速度慢c.存货的成本与市价不一致D.有些存货可能已经报废E.有些存货可能已经被抵押5.某企业流动比率为2，以下(BD )业务会使该比率下降。A.收回应收账款B.除购商品与材料c.偿还应付账款D.从银行取得短期借款已人账E.除销商品6.反映短期偿债能力的动态指标是(AE)。A.近期支付能力系数B.流动比率c.现金比率D.期未支付能力系数E.现金流量比率7.计算速动比率时，扣除存货项目是因为(BC )。A.存货的数量不易确定B.存货的变现速度最慢c.存货受到市场价格的影响大D.存货的质量难以保证E.存货的变现价值具有较大的确定性8.下列指标中，可用于衡量企业长期偿债能力的指标是(ABE )。A.利息保证倍数B.产权比率c.应付账款周转率D.现金流量比率E.到期债务本息偿付比率9.下列各项，属于影响业主权益乘数的因素有(ADE )。A.资产总额B.无形资产c.待摊费用D.股东权益E负债总额10.下列各项指标中，可用于分析企业长期偿债能力的有( BCDE)。A.现金到期债务比率B.强制性现金支付比率c.产权比率D.销售利息比率E.资产负债率(三)判断题1.对债权人而言，企业的资产负债率越高越好。(×)对债权人而言，企业的资产负债率越低越好。2.对任何企业而言，速动比率应该大于1才是正常的。(×)对任何企业而言，速动比率标准不一定都大于1为好。3.现销业务越多，应收账款周转率越高。(× )现销业务越多，现金周转率越高。4.流动比率越高，表明企业资产运用效果越好。( ×)流动比率越高，表明企业资产流动性越好，收益性越差。5.获利能力强的企业，其偿债能力也强。(×)获利能力强的企业，其长期偿债能力也强。6.利息获取倍数、债务本息偿付保障倍数、固定费用保障倍数越高，则长期偿债能力保证程度就越强。(√ )因为这三个比率都是反映非流动债务及费用保证程度的比率。7.企业的负债最终要以企业的资产去偿还。(√)由业务性质决定。8.资产负债率越高，财务杠杆利益就越大。(×)前提是:当投资效益大于负债成本时，资产负债率越高，财务杠杆利益就越大;同时，财务风险也越大。9.期末支付能力系数和近期支付能力系数是反映短期偿债能力的指标。(√)二者都反映了流动资金的来源与运用的适应程度。10.正确。因为现金的流动性、偿付性最强。10.从稳健角度出发，现金比率用于衡量企业偿债能力最为保险。(√)因为现金的流动性、偿付性最强。11.会计政策的变更会增加企业偿债能力指标的虚假性。(√)因为会计政策的变更，往往会影响资产等项目计量、估计的真实性，进而引起偿债能力指标的失真。12.企业的盈利能力是影响企业最终偿债能力的最重要因素。(×)企业权益资金的实际价值是影响企业最终偿债能力的最重要因素。13.利息保证倍数是分析现金流量对长期偿债能力影响的指标。(×)利息现金流量保证倍数是分析现金流量对长期偿债能力影响的指标。14.对于应收账款和存货变现存在问题的企业，分析速动比率尤为重要。(×)对于应收账款和存货变现存在问题的企业，分析现金比率尤为重要。15.企业偿债能力的高低不仅看其偿付利息的能力，更重要的是看其偿还本金的能力。(√)企业的偿债义务是按期支付利息和到期归还本金，相比而言归还本金更重要。(四)计算题1.存货周转率计算某企业年末流动负债60万元，速动比率2.5，流动比率3，营业成本81万元。已知年初和年末的存货相同。求存货周转率。2.流动比率、速动比率计算某企业流动负债200万元，流动资产400万元，其中:应收票据50万元，存货90万元，待摊费用2万元，预付账款7万元，应收账款200万元(坏账损失率5‰)。求该企业的流动比率和速动比率。3.填充资产负债表某公司年末资产负债表简略形式见表10一1。已知:(1)期末流动比率=1.5 (2)期末资产负债率=50%(3)本期存货周转次数=4.5次(4)本期营业成本=315000元(5)期末存货=期初存货要求:根据上述资料，计算并填列资产负债表空项。(五)业务题资料:ABC公司2000年财务报表有关数据如下:(1)利润表和现金流量表有关数据:营业收入净额90000元;现销收入10000元;利息费用4500元;营业成本41130元;利润总额18800元;净利润6204元;经营活动现金流量净额7550元。(2)资产负债表见表10-2。要求:根据上述资料，计算ABC公司2000年下列动态和静态指标:(1)流动比率(2)速动比率(3)现金比率(4)应收账款周转次数(5)存货周转天数(6)资产负债率(7)现金流量比率(8)有形净资产负债率(9)利息保证倍数

利润点平移

主业利润持续降低，几乎成为企业的普遍现象，特别是面临原材料成本攀升的中国企业。这既可以归结为产品同质化竞争加剧，价格战成为竞争常态，也可以解释为受产品生命周期的影响，甚至还可以从经济学的经典理论中找到根据——任何产品的利润都会倾向于平均利润以下。那么，在产品本身的创新空间受限的情况下，如何寻找新的利润增长点呢？利润点平移是一种有效的解决方案。它是指在主业利润率很低的情况下，企业将利润增长点向主业外平移的一种方法。但它与多元化不同，区别在于：新的利润增长点依然是以原来的主业为核心或为依附的。比如报纸，最初主要是靠报纸的销售创造利润，但随着竞争的加剧，卖报的收入连印刷成本都难以挽回，更别提产生利润了。于是利润点就平移到了广告收入，但广告收入是完全建立在报纸的销售量上的，算不上多元化。有时它和一体化类似，但也有很大的不同。比如利润点在纵向上的平移，就并没有涉及到产业链上下有时它和一体化类似，但也有很大的不同。比如利润点在纵向上的平移，就并没有涉及到产业链上下游中的核心业务。日本钢铁制造商参股而不是控股铁矿企业，目的不是为了进入铁矿开采领域，而是为了对冲铁矿石的价格波动，保持钢铁制造的利润。有时它和一体化类似，但仍然有很大的不同。一方面，利润点在横向上的平移常常并没有涉及到价值链上下游中的核心业务。日本钢铁制造商无论是参股还是控股铁矿企业，目的都不是为了进入铁矿开采领域，而是为了对冲铁矿石的价格波动，保持钢铁制造的利润。另一方面，利润点平移会更注重纵向上的扩展，通过主业核心能力相关的关联业务寻找新的利润机会，这时候就更没有一体化的特征了，如我们后面将要谈到的柯达公司的案例，其从相机业务向胶卷业务的转移和从胶卷向数码相机的转移，都是纵向上拓展在互补品和替代品上的利润来源，就明显与一体化区分开来了。既然利润点平移是一个解决主业利润稀薄的有力手段，那么是否有系统的思路进行规划和执行呢？第一步：寻找内部的平移机会；第二步：价值链上的纵横平移；第三步：建立全新的交易模式。寻找内部的平移机会传统的企业都是依靠制造利润来立身的。但这种传统的利润创造模式也越来越面临巨大的挑战。对于这样的企业而言，利润点平移的第一步可以在企业内部寻找。一些一直承担辅助作用的职能部门，都是可以创造新利润的源泉，如服务、研发、物流、采购、财务、营销等部门。而企业要做的，是通过某种方式使这些部门产生利润——一个重要的措施就是将这些成本中心变成真正的利润中心。1.从产品利润到服务利润提升服务部门的能力、向服务转型是很多大型制造商很惯常的选择。IBM从硬件制造商向服务转型，包括收购普华永道咨询公司和壮士断臂般地卖掉其赖于立身的PC业务，都是利润点象服务平移后的一个极端的表现。通常，制造商都可以通过各种方便，提升服务能力，特别是开发对顾客而言非常重要的服务项目，从而在物理产品这外创造服务利润。ABB公司虽然在向油/气钻机提供钻井管道的业务上处于全球领导地位，但在管道本身的质量和制造技术上，并不能真正领先于竞争对手。但服务于客户的过程中，ABB发现“当井打好后，管道必须立即完成连接并嵌入到管道井中”是钻井项目流程中的一个关键控制点，而“管道是否能及时到达钻进现场”是客户面对的最大风险之一。但管道准时到达钻井现场的最大问题并不在于产品的制造和运输环节，而是钻井地所在国的通关问题。依托于多年来在一百多个国家的业务经验，ABB通过熟悉各国的通关手续，得以在很大程度上控制和缩短通关时间，使其在提供管道的速度和及时性的控制上形成了独特竞争优势。同时，这一能力也成为ABB产品之外一个新的利润来源，因为，客户非常乐意为此付费。同样，本土企业在这方面也颇多心得，比如精伦电子和威灵电机。当国内公用电话终端市场进入衰退期时，一些中小企业在产品价格下降和客户采购量减少的双重压力下逐步退出市场。作为龙头企业的精伦电子在充分分析市场和顾客需求后，敏锐地意识到以质量竞争和价格竞争的产品时代已经过去，市场的重点也从新增量向保有量转变，顾客对服务的需求日益增加。为此，精伦电子确定了向从产品制造商向服务供应商转变的发展思路，并从内到外进行调整。在内部，精伦电子依托售后服务部门成立独立的利润中心——服务中心，与制造中心、研发中心、销售中心并列为公司的四大中心，在内部进行服务定价和结算；在外部，扩展对电信运营商的服务功能，将其从以前辅助产品销售的功能提升到独立的服务业务，包括为客户提供终端产品维护和系统平台的维护升级等支持，并且从以前的免费项目变为收费项目。同时，针对运营商对产品采购价格的敏通过将一部分利润来源从产品销售平移到对存量产品的维护上，精伦电子在局部上实现从产品模式向服务模式的转型。威灵电机是从美的集团独立出来的电机制造商，为空调、冰箱等家电产品提供配套。残酷的价格战侵蚀了美的、科龙等整机制造商利润的同时，也冲击着价值链前端的配套企业。威灵虽然是同类配套企业中的佼佼者，但面对客户成本控制的需求也备感压力。在合作中，威灵发现每当客户推出一种新款产品，都需要配套企业尽快提供配件，因为新产品能否及时投放市场，能否赶上旺季需求在相当大的程度上影响着盈利水平。同时，一般新品利润率比较高，所以，客户此时对电机的供应价格往往不太敏感，并乐于用较高的利润激励供应商更快供货。更重要的是，一旦新品畅销，威灵的利润额将相当丰厚。为了回应客户的需求，威灵通过改革项目管理，加强同客户的沟通方式和信息共享，努力缩短供货时间，从而在单纯低成本追求之外找到了客户的更重要的需求——快速反应能力（包括设计和制造）。2.从产品利润到技术利润研发部门通常是企业烧钱比较大的地方，特别是高科技公司。但很多先知先觉的企业，都在探索将研发机构从成本中心向利润中心转型，至少能创造部分利润来祢补费用。往往这种转变的懵懂状态就是企业非有意地将一些闲置不用的技术或非核心技术转让给其他机构。这种技术转让收入其实在很多公司的财务报表中都能看到，只是更多的是间或性的，不能形成稳定的收入。而利润点的平移就是要求有一个长期、稳定的收益。在很多企业，其制造部门除生产自主品牌的产品外，也承接其他企业的代工业务一样。这在IT、纺织品业非常常见。其实，对于研发机构，同样存在类似的技术OEM情况，即所谓的技术外包——研发机构在为本企业服务的同时，也为其他机构提供技术服务。比如，一些知名的汽车制造商，他们的汽车设计部门有时也会为其他制造商提供设计服务，甚至将一些设计好的车型卖给后者。更高级的方式就是将技术变成专利、将专利变成标准，以此重建一个更为强大的赚钱机器。专利和标准的使用权都是一个强大、持续、稳定的利润来源。高通这种极端的情况自不用说，仅就中国优盘的发明者朗科，虽然在规模和销售额上并不出彩，但在频频将专利大棒砸向SONY等跨国IT公司，包括2006年初远赴美国起诉PNY公司、瞄准苹果iPod产品等，都显示出其与华旗等同业制造商在利润模式上的不同设计。3.从产业利润向财务利润一些现金充裕或现金流巨大的公司，都会将多余或暂时不用的资金用于投资，比如投资债券、委托理财、同业拆借等，从而获取财务收入。在欧美市场，由于金融投资产品丰富以及相关政策的宽松，企业有更多的选择。对于规