中小企业融资问题研究

图1.1所示。图STYLEREF1\s1.SEQ图\*ARABIC\s11我国中小企业融资方式的主要来源数据来源：中国企业调查从图1.1分析可以发现，我国中小企业资金大多数来自筹资金，这一比例达到56%，其次来自国家拨款，一些风险投资等权益性投资比较少，这样狭窄的筹资渠道和筹资方式限制了我国中小企业资金的来源，不利于中小企业的发展和扩大。（1）内源融资：内源资金实际上是股东对企业的再一次投资。在内源融资模式下，企业所需要的资金基本上都是自己的自有资金，虽然其融资的规模有限，但是这种融资模式基本不用承担什么费用，因此也就没有相关的费用，因此也就无需投入相关的资金。这样无费用的融资方式便是企业在进行融资选择时的首选。（2）外源融资：一般来讲，企业进行外部筹资的主要目的是为了扩大经营，通过动用社会资本来促进自身的发展壮大。外部融资的主要方式包括借款，发行股份、发行债券、融资租赁等方式进行融资。间接渠道：中小企业在进行融资时间接渠道分别有商业银行、政策性银行及其他非经营机构存款，其中商业银行为中小企业在间接融资时的主要渠道，但商业银行提供给我国中小企业的贷款项目并不是很多。由于中小企业信用体系差、贷款体量小、贷款风险大，很难从银行获得较大的贷款额度，现有的间接融资渠道并不顺畅。直接融资渠道：中小企业直接融资的渠道主要是指从资本市场上筹集所需要的资金，由于当前我国资本市场尚未发展完全，多数中小企业仍在上市融资的边缘。融资的影响因素企业在发展的过程中，由于企业的自身的发展需要大量的资金，企业自身的内援资金不能够提供，这时企业就需要进行融资，然而对于企业融资的影响因素主要是成本和风险这两方面具体如下：（1）融资成本。企业由于自身的发展需要大量的资金，由于企业内源资金不能够充足的提供企业发展所需要融资，这时企业就需要在市场上进行融资。然而在企业融资的过程中，需要支付给资金给予者一定数额的资金的报酬，这就是所谓的融资的成本，企业在发展的过程中应该针对自身的情况进行选择不同方式的融资的模式，通过选择合理的融资成本行获得企业发展所需要的资金。（2）融资的效率。融资效率所代表的是企业在一定的时间内融资的效果，融资的效率越高，说明企业实力越强，能够在市场上短时间融资到自己所需要的资金。（3）投资回报率。企业发展过程中需要融资进行发展，企业融资主要的目的是获得更高的投资回报率，主要依靠融得的资金进行有效的投资，进行获得高额的收益。（4）货币的时间价值。雇主给予企业一定的资金主要是为了进行获得额外的收益，通常用利息率来表示雇主所获得的收益的多少？所谓的货币的时间价值是在一定时间内企业索要支付的利息的金额与时间的的比值。比值越大说明货币的时间价值越高。（5）信用风险。企业在融资的过程中，如果没有按照规定的时间进行偿还本付息就为产业产生一定的信用的风险，如果企业信用风险越大，就很难在市场上进行获得自己所需要的资金。我国中小企业融资的现状中小企业融资成本高中小企业在企业自身发展时急需大量资金，因为中小企业自身实力薄弱从而导致很难在经济市场上进行融资，然而来获得发展资金主要是通过内援资金的方式进行融资，获取投资的方式较为单一。并且中小企业的自身实力并不过硬，而且针对中小企业的金融体制尚不完全导致中小企业很难在金融市场上进行融资。没有充足的资金对于来支撑中小企业的发展严重对中小企业的未来发展起到阻碍作用，甚至有些中小企业会出现营业额亏损、甚至倒闭等现象。由于中小企业对于中国经济发展的重要性，国家已经出台了大量的政策来扶持，但是中小企业融资难的问题还难以解决。在中小企业融资的问题方面还是时分棘手的，单一的融资方式并不能给中小企业提供想要的资金，但高额的融资费用为中小企业资金扭转方向提供一定困难。以上便是中小企业在进行融资时的主要阻碍，所以如何拓宽中小企业在融资方面的渠道降低其成本是当前解决我国中小企业融资问题的关键。以上的种种因素导致中小企业在融资的过程中成本过高，不利于中小企业长期的发展。中小企业融资渠道狭窄我国中小企业融资渠道如表4各种融资方式所示：表STYLEREF1\s2.SEQ表\*ARABIC\s11中小企业的融资方式资金性质融资渠道或融资方式自有资金资本金和折旧资金留存利润直接融资发行股票和发行债劵其他企业资金和外商资金间接融资银行信贷资金信托或委托投资数据来源：俞建国，吴晓华.中国中小企业融资[M]中小企业是我国经济发展的主要的力量，国家在政策上给了中小企业很大的支持，尤其是在接待方面，通过采用借贷优惠的方式来促进我国中小企业的发展，但是由于中小企业自身实力不强，银行以及贷款机构都不愿意借款给他们，国家也采用了多种方法，并且出台了相关的政策，但是很难从根本上解决中小企业借贷难的问题，然而中小企业在我国经济市场上占有重要的份额，促进我国中小企业的发展是至关重要的。但是中小企业在发展的过程中，需要大量的资金用来自身的发展。如果企业经营存在着问题就会导致中小企业资金链断裂，使企业产生财务风险。中小企业担保体系存在缺陷随着中小企业的发展，中小企业的担保企业也逐渐的增加，2000-2018年担保企业的数量如表2.2所示。表STYLEREF1\s2.SEQ表\*ARABIC\s122000-2018担保机构数目单位：个年份2000200520132018担保机构数目203350048176350数据来源：中国统计年鉴融资的整个过程较为繁琐，存在担保严格，成本高等问题，例如哈尔滨小型能源企业在银行贷款方面，截止到去年上半年，银行对该企业的贷款需要省级银行的批准通过才可发放。规定刚成立的企业两年之内不允许贷款，如若有担保公司给予贷款则应在寻一家企业向该公司进行担保，并且抵押物虚伪房产和土地流动资金贷款期限从原来的一年，调整至半年拨款，时限从以前的一周，上调到现在的一个月，利率较以往上浮30~%50%，年利率达到10%。其次，目前对于我国中小企业在进行融资时，其获取资金的主要渠道为金融机构。但由于目前的金融机构的服务能力未达到一定的标准，尤其在现代新型金融企业等方面存在着一定潜在的隐患，减缓了中小企业的健康发展的步伐。金融机构主要是银行和地方的上金融机构。首先对银行对中小企业融资方面影响进行分析，国家级银行对企业贷款的要求较高。而且对中小企业贷款时所耗费的时间较长。有些固定的贷款必须经过省、市的银行进行逐级审批其耗费时间较长且过程复杂。

再一是因为银行办理业务时间有限据研究调查表明，银行从放贷到归还的期限为一年，同时在此过程中办理手续则需要一个月至两个月的时间，该政策极大的缩短了中小企业在办理业务方面花费的时间。最后在银行方面，如若中小企业在经营时遇到困境则银行会停止贷款，根据有关调查结果表明，一些中小企业反映在遇到一些困难时，有些银行为了降低自身银行所承担的风险，而迅速将贷款的资金抽走，从而导致了中小企业面临倒闭的风险，企业生存履步维艰。但是企业在解决危机时如若借助银行的资金则或许能扭转局面，银行却在一次问题出现时将企业的贷款资金抽走，无疑令企业承担风险加大，走上面临倒闭了道路。融资缺乏有效抵押物通常来看我国的中小企业存在诸多问题。例如启动资金少，规模较小并且在诸多的企业之中，因为以上两点使得企业在进行融资时有一定的困难，需要克服阻力较大。此外，中小企业的流动性资金有限缺少行业竞争力，存在延期还款的情况，而且无担保实力使得在申请贷款时无法通过金融机构的要求。而且中小企业存在自身技术含量较低，大多数中小企业一般通过再加工等经营模式来获取利润，并且再加上企业创新力低、自主研发能力不高，所以其他部分通常通过代加工来进行盈利，还有一少部分中小企业在技术与设施同时落后的条件下，资源的利用率也相对较低，环保意识差导致银行在贷款方面无法通过。这样就导致中小企业的资产质量降低从而导致在银行贷款时抵押物品较少，不利于中小企业在经济市上进行融资。中小企业融资存在的问题政府扶持政策不够完善我国的政府对企业融资相关政策并不完善，且政策并未高效发挥。但在此大环境下中小企业发展的形势却拥有一个很好的消息，便是由政府创办针对于小型企业以及企业的贷款项目和在此过程中担保的风险资金。在目前来看，政府针对于中小企业融资的问题还未进一步推出解决方案，提升中小企业融资时扔存在的一些问题。与此同时政府所推出的政策存在分散的现象，大规模的政策定制并未提出具有针对性的政策，无法实现集中政策，在此外政府使用财政资金来对企业作为帮扶，但其作用定位未能得到发挥，急需改善制定新的政策。解决中小企业融资问题政府应该扮演重要的角色，因为中小企业是我国的发展经济的重要的保障，然而如今我国政府出台的相关的政策还不足以解决中小企业融资的难题。金融机构服务能力不够强当前中小企业融资时，其获取资金的主要渠道为金融机构。但由于目前的金融机构的服务能力未达到一定的标准，尤其在现代新型金融企业等方面存在着一定潜在的隐患，减缓了中小企业的健康发展的步伐。金融机构主要是银行和地方的上金融机构。首先对银行对中小企业融资方面影响进行分析，国家级银行对企业贷款的要求较高。而且对中小企业贷款时所耗费的时间较长。但是相较于基层银行来说，特别是市、县、村的银行贷款，权利则相对来说较低。有些固定的贷款必须经过省、市的银行进行逐级审批其耗费时间较长且过程复杂。

其次在规避风险方面，银行对小型企业以及中小企业的贷款标准逐渐提升，但由于抵押范围的进一步缩小及规范，其他服务相对落后信贷产品的研发设计等都对中小企业进行银行贷款要求较高。与此同时，银行对抵押物品不达到规范，使信誉度高的企业支持的有关条例目前较少。再一是因为银行受理业务的时间有限。据数据表明，目前银行发放贷款及其归还的时间为一年，同时在此过程中办理手续则需要一个月至两个月的时间，该政策极大的缩短了中小企业在银行办理业务的时间。

最后便是银行，如若在中小企业面对相关问题或困境时则会停止贷款。据调查显示相关中小企业，反应在中小企业遇到一些困难时，有些银行为了降低自身银行所承担的风险，而迅速将贷款的资金抽走，从而导致了中小企业面临倒闭的风险，企业生存履步维艰。但是企业在解决危机时如若借助银行的资金则或许能扭转局面，银行却在一次问题出现时将企业的贷款资金抽走，无疑令企业承担风险加大，走上面临倒闭了道路。企业自身存在的问题中小企业社会化服务体系不健全目前中小企业在发展和规划，一个任务是并没有合理的分配，企业本身的考虑资金，财务的运行。通常按照领导的安排来执行，并无专业的分配计划。财务报表问题是许多中小企业所未注意到的问题，以至于其成为许多中小企业在财务方面的共同问题。企业并无正规的财务报表和专人记记录从而导致了在项目运行时所产生的信息不对等，其不仅阻碍了银行对中小企业贷款的发放，还让投资方不敢进行轻易的投资企业，同时存在很多的问题。例如并未公开企业资深资金所需偿还债务等，还有的中小企业为了抢占所发行新政策可以不交纳一定的税费而向银行申请贷款。且中小企业自身存在的问题，例如财务制度不规范从而导致了民企业在国家公布相关政策时，未及时享受，而且我国大部分的中小企业并无财物专员，财务设施方面相较于落后，财务管理的不规范化以至于造成了中小企业在进行银行融资时所面临的窘境。

针对于中小企业的服务，目前来说相对于过少，且切服务的基础设施建立方面并不规范，在各个部门组织之间缺乏及时有效的沟通与配合对对于中小企业的服务制度还未有相关的服务体系。例如中小企业在贷款办理时需抵押一些物品，例如财产等等此时应办理登记评估等繁琐的步骤并且在其每个步骤之间还会存在一些中介的机构，此时则还是出事各种复杂的手续，光一项任务就是要去好多地方完成，针对部分企业来说大部分的项目都需在短期内完成，但若花费大量的时间来进行手续的办理，做企业的项目坐会失去很多。同时抵押率估算资金方面偏高，而且易受影响现在银行对企业的抵押率低，各种服务体系的不健全，都直接导致了我国中小企业融资现状的窘境。此外，政府并未对中小企业进行相关的培训与指导，导致众多中小企业缺乏一定的服务理念和诉求的权利。信用体系相对于来说较落后而且现代符合标准的体系并未搭建完成，在市场上中小企业获取信息渠道较少。企业资产少、缺乏创新通常来看我国的中小企业存在诸多问题。例如启动资金少，规模较小并且在诸多的企业之中，因为以上两点使得企业在进行融资时有一定的困难，需要克服阻力较大。此外，还由于中小企业自身的资产与能支配的资金并不多，而且缺少企业竞争力存在延期还款的情况，而且无担保实力使得在申请贷款时无法通过金融机构的要求。而且中小企业存在自身技术含量较低，大多数中小企业一般通过再加工等经营模式来获取利润，并且再加上企业创新力低、自主研发能力不高，所以其他部分通常通过代加工来进行盈利，还有一少部分中小企业在技术与设施同时落后的条件下，资源的利用率也相对较低，环保意识差导致银行在贷款方面无法通过。解决中小企业融资问题的对策 政府方面可以在完善相关政策、积极发展地方金融组织机构、理顺管理体制等方面进行完善政府扶持政策。 完善相关政策首先可以完善相应的贷款政策，政府需要加大对中小企业融资的扶持力度，积极发挥政府正面影响的作用，充分利用政府自身的先天优势来为中小企业做宣传。并且利用财政资金让中小企业在融资方面得到便捷。同时政府应加快创新创新政策，而且创新规定中小企业所需发展的经营模式，切实发挥政府资金对于中小企业的积极作用，引导我国民间融资投入到了中小企业当中，推出相关的优惠政策，减少中小企业在融资过程中所需支出的费用建立有效的机制，例如考核机制，将优秀的中小企业推广给社会融资当中，并且加大金融方面对中小企业的开放力度，保障民间融资可以在政府的政策下进行积极有效的投资。积极鼓励中小企业的产业转型，引导资金投入到新型中小企业当中。例如，在我国发展过程中所诞生的新型数据分析行业紧随时代的发展进步。在计算机行业崛起的同时，对其进行创新，研制出大数据分析法。并且在目前获得了一定的效果。我国的中小企业可以针对此实例进行创新，把握当前机遇，而且政府应对信誉高的中小企业在资金政策上给予更强烈的支持，将现代科技型的中小企业使其快速发展同时带动当地经济进步，以及促进国家GDP的增长。积极发展地方金融组织机构首先要更加明确中小企业在融资方面的目标市场与方向，例如农村信用社、银行、群众融资等方向，并且大力改革当地的金融机构管理模式，完善自身企业的改革以及治理提高防风险指数。其次是加大对金融机构的扶持，例如可设立贷款公司通过银行来进行风险评估，帮助金融组织获取更多有关于中小企业的信息。此外，还急需加大对中小企业所贷款公司的扶持政策与力度，重点解决风险优惠政策等重点问题。最后建立相应的金融机构为中小企业融资提供服务。理顺管理体制亟需对目前我国中小企业等管理机构进行统一化管理一是将为中小企业的管理机构提供相应的政府统一管理部门，这样能够更加的方便中小企业进行融资，提高了中小企业的融资的效率。二加强管理部门的人员，确保有足够的人员来对中小企业进行管理三是政府加大对中小企业数量的统计，通过对于中小企业进行有效的统计，能够了解我国中小企业发展的状况，更好的为中小企业质量发展的政策。四是提升对中小企业的监督，确保中小企业在探讨过程中平稳的发展，能够更好的促使中小企业长久的发展。金融机构方面 因为中小企业的资金融资主要来源于金融机构，所以可通过金融机构方面来进行创新，规范担保的机制，进一步加强金融体系方面的建设。增加信用体系的规范化，以此来提高金融机构对中小企业在融资时的服务水平。加强金融机构和金融产品创新首先是加强金融机构的创新，在现有的前提下积极鼓励各个金融机构的建立。其次，创新贷款风险担保等政策，并且帮助银行对中小企业的股权进一步分析以及对中小企业风险评估和预测。退出相关政策，刺激金融机构对中小企业的贷款投资，提升放贷积极性。在贷款抵押物方面进行创新，通过合法的手段来进行现金流等新型抵押的手段。规范发展融资性担保机构首先将融资担保机构打造为具有现代化的企业模式，使其业务水平提升。且有良好的担保机制。其次，需要在贷款时各个机构的配合完整，维持长期有效的发展关系，通过各个经营企业的机构一起为中小企业的融资进行担保。最后增强担保机制充分利用其担保方面的功能，来增加额度以及担保方面的能力。进一步加快直接融资体系建设在进行融资企业的选择时，要考虑诸多环节。例如风险机制信用机制等，为规模不大的中小企业提供正规的银行票据，对无正规银行票据以及信誉之低、创新效率低且成本不高的企业给予鼓励性支持，加强我国中小企业在现阶段的融资力度。加强信用体系建设首先将各个中小企业的资料信息进行整合，将中小企业在银行等部门的资料进行相关的规范整理，并将企业的各种数据进行存储，统一管理。将银行或其他金融机构在对中小企业放贷的同时可直接查取信息，考虑是否为其放贷。从而更加安心的对中小企业发放贷款。此外，还需协助中小企业解决问题，从而防止发生银行拿出贷款导致企业破产等事件的发生。其次要迅速建立适合中小企业在未来发展中信用业务的政策以及各政府之间和联合建立，体现实行中小企业融资业务开展的目标。通过加强信用体系建设，可以帮助银行进行了解中小企业的自身的状况，这样有利于及时的了解中小企业的内部信息，更好的为中小企业提供贷款的服务，不但的解决了银行以及金融机构产生坏账的风险，同样也有利于帮助中小企业在经济市场上进行融资进行发展。中小企业方面 中小企业调整产业结构 在我国当前中小企业，中小企业亟需把握住政府出台的相关政策，并且改善、创新企业经营模式及其产业结构，确定企业未来的发展目标及方向。有了目标，企业变革将大踏步的前进。在过去的几年金融危机，对我国中小企业发生了一定的冲击，但其主要原因，便是中小企业在制度方面的不规范以及无明确的目标。当前我国中小企业正急速转型中，其中新兴产业类以及服务业都是不错的选择，如若往这方面发展，企业不仅仅能够得到国家在政策上的支持，而且还能能够得到更多金融机构的融资，以及贷款，同时还可提升企业在当前大环境下自身的竞争力，以及市场所占的比重。中小企业自主创新发展我国的中小企业所涉及多个行业，并且中小企业的数量不断的增加，企业之间的竞争力明显增大。中小企业要想在众多企业中脱颖而出长久的发展就要扩展自己经营的规模，通过对于自己的产品的结构进行优化，提高自身的盈利的能力，通过产品市场的分析和调查，进行有针对性的生产产品，这样才能够更好的适应的产品市场的变化。其次中小企业还要注重自身产品的质量，提高产品的附加值，使产品在行业中有一定的优势，注重对于自身品牌的建设。这样才能够更好的促进我国中小企业的发展，减少了中小企业融资的难度以及融资过程中所存在的融资的风险。结论中小企业是我国的经济的发展的主要的力量，促进我国的经济的不断的发展，但是在我国中小企业发展的过程中需要大量的资金进行扩展自身的实力，然而中小企业进行融资是很困难的，严重的阻碍了中小企业的长久的发展。中小企业融资主要面临的问题主要是内部和外部的问题。为了更好的解决中小企业融资难的问题，针对于此对于文章进行了相关的研究。通过文章的研究得出以下结论：我国的中小企业融资的现状为：（1）我国中小企业融资成本比大企业融资成本高，这不仅有其自身的原因，也与银行、担保机构和民间融资的高门槛、高费用有关。中小企业自身的因素。它贷款的特点是时间短和数量少，同时融资具有单笔资金需求数量少、次数多的特征，导致中小企业的融资成本高。（2）我国中小企业主要通过直接融资、自有资金、间接融资等各种融资方式进行融资，融资渠道狭窄。（3）中小企业担保体系存在缺陷（4）由于中小企业自身实力薄弱，融资缺乏有效的抵押物，导致中小企业难以在市场上进行融资。中小企业融资主要存在的为题为：（1）发现政府扶持政策不够完善,缺乏促进中小企业融资的相关的对策（2）金融机构服务能力不够强，不利于中小企业进行融资（3）企业自身存在的问题致使中小企业融资困难，由于自身实力不强，导致资产缺乏创新，导致在银行进行贷款困难。解决中小企业融资问题相关建议为：（1）政府应该出台相关的完善的政策，鼓励地方金融企业的发展。（