半导体行业2023年业绩预告总结：全年利润端整体承压23Q4环比复苏明显

目 录半导体行业2023年整体业绩：终端需求疲弱，利润端整体承压 5半导体设备：国产替代需求旺盛，设备龙头企业23Q4利润高速增长 5部分企业业绩情况 6半导体材料：行业呈现去库存特征，企业业绩大多同比下滑 7部分企业业绩情况 8半导体封测：行业产能利用率下滑，环比改善明显 9部分企业业绩情况 10分立器件：板块内部业绩分化，关注产品放量情况 11部分企业业绩情况 13芯片设计：模拟、MCU等继续承压，存储、射频、CIS四季度环比改善 14部分企业业绩情况 15晶圆代工：中芯国际全年利润大幅下滑，24年资本开支展望较为保守 19投资策略 21风险提示 22插图目录图1：半导体行业2023年业绩预告披露情况 5图2：半导体行业2023年业绩预告同比变动情况 5图3：半导体设备行业2023年业绩预告披露情况 5图4：半导体设备行业2023年业绩预告同比变动情况 5图5：半导体材料行业2023年业绩预告披露情况 7图6：半导体材料行业2023年业绩预告同比变动情况 7图7：半导体封测行业2023年业绩预告披露情况 9图8：半导体封测行业2023年业绩预告同比变动情况 9图9：分立器件行业2023年业绩预告披露情况 11图10：分立器件行业2023年业绩预告同比变动情况 11图11：IC设计行业2023年业绩预告披露情况 14图12：IC设计行业2023年业绩预告同比变动情况 14图13：中芯国际单季度营业收入情况（2020Q1-2023Q4） 19图14：中芯国际单季度净利润情况（2020Q1-2023Q4） 19图15：中芯国际的单季度销售毛利率、净利率（2020Q1-2023Q4） 19图16：公司23Q4晶圆收入结构（以应用分类） 20图17：公司23Q4晶圆收入结构（以尺寸分类） 20图18：中芯国际的单季度产能利用率（2020Q1-2023Q4） 20表格目录1：部分半导体设备企业预告营收、归母净利润情况（所涉及金额均以预告区间中值为基准计算）62：部分半导体材料企业预告营收、归母净利润情况（所涉及金额均以预告区间中值为基准计算）8（所涉及金额均以预告区间中值为基准计算）.................................................................................104：部分分立器件企业预告营收、归母净利润情况（所涉及金额均以预告区间中值为基准计算）11表5：部分IC设计企业预告营收、归母净利润情况（所涉及金额均以预告区间中值为基准计算）14表6：重点公司盈利预测及投资评级（截至2024/2/24） 212023终端需求疲弱，申万半导体2023年利润端整体承压。截至2024年1月31日，申万半151922023202362.91%95262023（含利润增长/扭亏为盈/27.37%，692023（含利润收窄/由盈转亏/72.63%。（202336.542.527.04%47.93%）外，其他企业预告内容均为净利润相关情况。图1：半导体行业2023年业绩预告披露情况 图2：半导体行业2023年业绩预告同比变动情况资料来源：同花顺iFind，东莞证券研究所 资料来源：同花顺iFind，东莞证券研究所23Q4约七成半导体设备企业2023年业绩实现同比增长。截至2024年1月31日，申万半导1813202372.21320234202330.77%。23Q4受益国内晶圆厂23Q42024图3：半导体设备行业2023年业绩预告披露情况 图4：半导体设备行业2023年业绩预告同比变动情况 资料来源：同花顺iFind，东莞证券研究所 资料来源：同花顺iFind，东莞证券研究所表1：部分半导体设备企业预告营收、归母净利润情况（所涉及金额均以预告区间中值为基准计算）股票代码企业名称23Q4预告营收（亿元）23Q4母净利润（亿元）23Q4营收同比23Q4归母净利润同比23Q4营收环比23Q4归母净利润环比603690.SH至纯科技——2.56——113.68%——193.05%688200.SH华峰测控1.670.54-42.95%-62.53%21.56%51.57%688072.SH拓荆科技9.973.8939.70%196.88%42.74%165.60%688120.SH华海清科6.601.5327.99%-3.86%8.89%-19.63%002371.SZ北方华创74.479.9659.26%49.38%20.85%-8.22%688012.SH中微公司22.196.1530.76%63.25%46.47%292.16%688082.SH盛美上海12.00——34.11%——5.28%——资料来源：同花顺iFind，东莞证券研究所部分企业业绩情况北方华创（002371）：11520232023209.7-231.042.7757.27%36.1-41.553.44%Q463.8285.1236.48%82.043.5738.14%，Q47.2612.668.8789.88%，环比-33.1116.66202330070%，为中长期业绩增长贡献确定性。中微公司（688012）：202362.6202215.232.1%。202383.6202220.4CCPICP202347.0202215.649.4202369.5202226.160.1202317.0018.5045.32%58.15%。若23Q430.7663.25%。拓荆科技（688072）：2023260,000.00280,000.0052.4464.17202360,000.0072,000.0062.81%95.38%;23Q430.76%，归母净利润同比增长63.25%。若取预告区间中值，对应23Q439.70%，归母净利润同比增长196.88%。报告期内，公司在新工艺应用及新产品开发方面取得显著成效，PECVDSACVDHDPCVD64Demo），为后续业绩的增长提供保障。半导体材料：行业呈现去库存特征，企业业绩大多同比下滑半导体材料；2023年业绩表现承压，已披露业绩企业大多同比下滑。截至2024年1月31178202347.06%，其中7家企业2023年业绩预减，占比87.5%。202320232023调整仍在持续，有望在2024年迎来回暖。图5：半导体材料行业2023年业绩预告披露情况 图6：半导体材料行业2023年业绩预告同比变动情况资料来源：同花顺iFind，东莞证券研究所 资料来源：同花顺iFind，东莞证券研究所表2：部分半导体材料企业预告营收、归母净利润情况（所涉及金额均以预告区间中值为基准计算）股票代码企业名称23Q4预告营收（亿元）23Q4母净利润（亿元）23Q4营收同比23Q4归母净利润同比23Q4营收环比23Q4归母净利润环比605358.SH立昂微6.77-1.126.52%-342.25%0.99%-1057.63%300666.SZ江丰电子7.260.4413.73%5.34%10.98%10.11%688234.SH天岳先进4.300.23191.58%-140.16%11.24%511.56%688126.SH沪硅产业——-0.28——-114.09%——-211.47%资料来源：同花顺iFind，东莞证券研究所部分企业业绩情况立昂微（605358）：公司预计2023年度实现营业收入269,000.00万元左右，同比下降7.75,850.008,750.0087.2891.49%，预计归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为-12,500.009,500.0023Q46.52%，0.99342.25%，实现由盈转亏。公司指出，报告期江丰电子（300666）：202325.7820232.112.640%20%。23Q413.7310.98%，归母净利润同比5.3410.11元至12800000194.94206.932023-3,600.00（调整后）69.30%79.5323Q4191.58%，归母净利润实现同2023订单较上年增长。20232023沪硅产业（688126）：公司预计2023年年度实现归属于母公司所有者的净利润约为16,800.0020,100.0048.3138.16除非经常性损益后的净利润将出现亏损，为-18,000.00-14,400.0029,524.8825,924.882022年有较，大幅度的下降，主要是受市场影响和公司扩产项目持续投入的影响。2023300mm300mm200mm300mm202315/45万片/月。扩产项目在实施过程中会产生一定前期费用同时增加较大的固定成本，对公司报告期内的经营业绩产生较大影响。半导体封测：行业产能利用率下滑，环比改善明显2024131137202353.852023（0.47%左右归母净利润实现同比下降（50.68%左右），62202333.33%，4202366.66%。202323Q4Q423Q4图7：半导体封测行业2023年业绩预告披露情况 图8：半导体封测行业2023年业绩预告同比变动情况资料来源：同花顺iFind，东莞证券研究所 资料来源：同花顺iFind，东莞证券研究所表3：部分集成电路封测企业预告营收、归母净利润情况（所涉及金额均以预告区间中值为基准计算）股票代码企业名称23Q4预告营收（亿元）23Q4母净利润（亿元）23Q4营收同比23Q4归母净利润同比23Q4营收环比23Q4归母净利润环比002156.SZ通富微电——2.19——766.10%——76.30%688362.SH甬矽电子7.690.1766.26%-125.72%18.58%-142.51%002185.SZ华天科技——1.57——216.78%——685.89%600584.SH长电科技——4.95——-36.38%——3.61%资料来源：同花顺iFind，东莞证券研究所部分企业业绩情况通富微电（002156）：20231.301.8064.14%74.1023Q42.1976.302023Chiplet202320232023202313.2216.1649.9959.08%Q436.383.61华天科技（002185）：20232.002.8073.4762.8623Q41.57216.78685.89%受行业竞争加剧的影响,报告期内公司封装2023688362202323000000万元至25000000万元，同比增加5.6514.842023年实现归属于母公司所有者的净利润-12,000.00-8,500.00161.54186.87%23Q47.6966.26%18.58%，23Q40.1723Q4分立器件：板块内部业绩分化，关注产品放量情况分立器件：板块内部业绩分化，关注产品放量情况。截至2024年1月31日，申万半导199202347.37%320236202366.66%。2023&工业等需求萎靡，以及板块去库存的影响。202323202323Q420241图9：分立器件行业2023年业绩预告披露情况 图10：分立器件行业2023年业绩预告同比变动情况资料来源：同花顺iFind，东莞证券研究所 资料来源：同花顺iFind，东莞证券研究所表4：部分分立器件企业预告营收、归母净利润情况（所涉及金额均以预告区间中值为基准计算）股票代码企业名称23Q4预告营收（亿元）23Q4母净利润（亿元）23Q4营收同比23Q4归母净利润同比23Q4营收环比23Q4归母净利润环比600460.SH士兰微——1.46——-47.58%——-198.46%688048.SH长光华芯0.76-0.6511.39%-364.86%-1.70%450.71%688261.SH东微半导——0.09——-88.91%——-70.31%688498.SH源杰科技——0.01——-97.91%——-73.16%688711.SH宏微科技——0.34——97.27%——49.45%资料来源：同花顺iFind，东莞证券研究所部分企业业绩情况士兰微（600460）：2023-5,20023Q41.46产中昱能科技、安路科技股票价格下跌，导致其公允价值变动产生的税后净收益为-45,227IPMPIMMOSFETMCU13%。长光华芯（688048）公司预计2023年度实现营业收入人民币26,894.0032,156.0016.612023166.42179.4023Q40.76-0.652023东微半导（688261）2023年年度实现归属于母公司所有者的净利润为13,100.0015,100.0046.90%53.9323Q40.0970.31202220231,8002,60074.0882.06%23Q40.0173.16宏微科技（688711）2023年年度实现归属于母公司所有者的净利润为11,000.0013,000.0039.76%65.1723Q40.3497.27%49.45%。报告期内，公司强化与各领域核心客户的合作关系,进一步聚焦重点应用领域、重点客户和重点产10080%20%以上；产2023IGBT10IGBT20芯片设计：模拟、MCUCIS芯片设计：模拟、MCUCIS2024131（7753202368.83%12202322,64%41202377.36%。从已披露业绩情况来看，2023ICAICISMCU图11：IC设计行业2023年业绩预告披露情况 图12：IC设计行业2023年业绩预告同比变动情况 资料来源：同花顺iFind，东莞证券研究所 资料来源：同花顺iFind，东莞证券研究所表5：部分IC设计企业预告营收、归母净利润情况（所涉及金额均以预告区间中值为基准计算）股票代码企业名称23Q4预告营收（亿元）23Q4母净利润（亿元）23Q4营收同比23Q4归母净利润同比23Q4营收环比23Q4归母净利润环比688536.SH思瑞浦2.74-0.49-12.84%386.39%36.35%-2324.25%300661.SZ圣邦股份——1.55——26.12%——195.77%603160.SH汇顶科技12.091.4540.01%-122.30%2.89%-2.61%688798.SH艾为电子7.471.5678.11%-244.18%-3.51%-505.74%300782.SZ卓胜微13.203.0599.73%261.44%-6.27%-32.68%688153.SH唯捷创芯13.391.08162.43%-2588.72%86.10%86.40%688521.SH芯原股份——-1.51——-467.40%——-3.61%688595.SH芯海科技1.49-0.5513.03%13418.47%18.29%205.04%688728.SH格科微14.050.102.34%-108.81%8.67%-85.84%688213.SH思特威——0.79——-292.20%——9037.36%688525.SH佰维存储14.78-1.1684.61%2304.28%51.67%-38.15%688008.SH澜起科技7.552.31-4.62%-23.03%26.32%52.23%688123.SH聚辰股份——0.17——-82.62%——-12.06%300223.SZ北京君正——1.42——147.31%——-2.76%603986.SH兆易创新13.72-2.790.78%608.28%-4.00%-385.25%301308.SZ江波龙36.710.53115.65%-138.70%27.84%-118.41%300327.SZ中颖电子——0.83——568.90%——494.88%688041.SH海光信息20.693.658.54%138.41%55.44%60.71%资料来源：同花顺iFind，东莞证券研究所注：海光信息已发布2023年业绩快报，采用业绩快报值进行计算部分企业业绩情况模拟芯片：（68853202310800000万元到1095000039.44%38.60%2023-3,600.00-3,000.0023Q42.7412.84%36.35%23Q4-0.49圣邦股份（300661）：20232.623.3262.0%70.023Q41.5526.12%195.77202323Q4汇顶科技（603160）：公司预计2023年年度实现营业收入440,500万元左右，同比增30.2202313,20018,20023Q412.0940.01%，环比增长2.8234归母净利润为1.52.6%。OLED30.2%左右；此外，结合市场需求及自身实际情况，公司调整和优化了相关研发项目，合理分配研发资源并积极提升研发效率，53,80026.5%左右。CIS：2023420,000.00510,000.0014.20%29.34%20234,800.007,200.0083.5989.06%；若取预告区间中值，23Q414.052.348.6723Q40.1085.84%。报告期内，受到地缘政治、全200-800202391,3003,2005,000思特威（688213）：公司预计2023年年度实现归属于母公司所有者的净利润将实现扭1,1001,6009,3759,87523Q40.799037.36%。报告期内，公司在消费电CIS射频芯片：卓胜微（300782）：公司公司预计2023年度实现营业收入43.94亿元，较去年同期增19.50%202310.8011.671.01%9.1523Q413.20261.44%，环比23Q43.0532.68%。2023202329.528.8%。20239,500.0023Q413.3923Q41.0886.40%。报告期内，公司新产品L-PAMiD2023Wi-Fi2023Wi-Fi6Wi-Fi6EWi-Fi75GPA50%以上。存储芯片：（688522023353720%22%，2023年将出现亏损，实现归属于母公司所有者的净利润-65,000.00万元到-55,000.0023Q414.7884.61%，23Q4-1.16023PCGartner37%，成为半导体市场中下降最大的细分领域。国内外存储（均出现明显亏20231020231.392023Q414-168050%；毛利率环比回升超过13澜起科技（688008）：202322.722.937.%至3822034.4亿元至4962.366.123Q47.554.6226.32%23Q42.3123.03%52.23%。受全球服务器及计算机行业需求下滑导致的客户去库存影响，2023DDR4内存接口芯片与津逮®CPU出货量较上年同期有所减少，因此公司营业收入较上年同期下降。净利润下降的主要原因包括：（1）营业收入较上公司保持高强度研发投入，研发费用较上年同期增加；（4）公司计提的资产减值损失较上2023DDR5（特别是第二子代产品及内存模组配套芯片出货量进一步提升，公司主要经营指标环比持续改善。聚辰股份（688123）：公司预计2023年度实现归属于母公司所有者的净利润9,500.0010,300.0073.1570.8923Q40.1782.62%、12.06%。受全球宏观经SPDDDR512SPD（603986）：202315,500189,75792.45%202357.6623.6429.08%23Q413.720.784.00Q420236.123.82.32）：（688041）（CPU，DCU）：2023568,000.00626,000.0010.8222.142023118,000.00132,000.0046.8564.27%。按预23Q420.2755.30%52.31%，23Q43.48130.0455.39%。报告期内，芯原股份（688521）（IP）：2023利润为-29,800.00-27,200.00（法定披露数据）相比，同比34,581.4337,181.4320232023AIGC、IPChiplet23Q4202316.7833.6%，同比增3.523Q416.4202345,250.48.6%；20234,822.812,133.160.320232022图13：中芯国际单季度营业收入情况（2020Q1-2023Q4）图14：中芯国际单季度净利润情况（2020Q1-2023Q4） 资料来源：同花顺iFind，东莞证券研究所 资料来源：同花顺iFind，东莞证券研究所图15：中芯国际的单季度销售毛利率、净利率（2020Q1-2023Q4）资料来源：同花顺iFind，东莞证券研究所PC&23Q4&平板、智能手机依然是30.6%、30.220231.44.322Q410.71.62023PC2023AIPC图16：公司23Q4晶圆收入结构（以应用分类） 图17：公司23Q4晶圆收入结构（以尺寸分类） 资料来源：中芯国际，东莞证券研究所 资料来源：中芯国际，东莞证券研究所公司预计24年资本开支与23Q1202323.40976.8%，环比下0.3202374.7（75右）202423242%9%—11%CEO图18：中芯国际的单季度产能利用率（2020Q1-2023Q4）资料来源：中芯国际，东莞证券研究所维持对半导体行业超配评级。2023AICISQ4AIAIAIPCB、I