云南区域性银行全景图

正文目录区域透视——云南省的五个方面 7区域全扫描，三维度看云南省内银行 9银行背景维度：注册资本、资产规模普遍偏小 9银行经营维度：不良率抬升，净息差承压 10资本补充与银行合并新设维度 12商业银行面面观——云南省内银行怎么看？ 12富滇银行 13云南红塔银行 17云南区域银行债还有哪些投资机会？ 21风险提示 22图表目录图表1云南省十四五规划部分内容 7图表2云南省产业结构占比（单位：%） 7图表3云南省常住人口数量及增速（单位：万人、%） 8图表4云南省各地级市、自治州GDP及增速（单位：亿元，%） 8图表5云南省上市企业梳理（单位：家、亿元） 8图表6云南各区域存款余额及增速（单位：亿元、%） 9图表7云南各区域贷款余额及增速（单位：亿元、%） 9图表8云南区域商业银行数量（单位：家） 9图表9云南区域银行成立时间（单位：家） 9图表10云南部分商业银行经营战略 10图表云南区域商业银行注册资本（单位：家） 10图表12云南前十大银行资产规模（单位：亿元） 10图表13云南区域商业银行不良率（单位：%） 图表14云南区域商业银行拨备覆盖率（单位：%） 图表15云南区域银行资本充足率（单位：%） 图表16云南区域银行净息差（单位：%） 图表17云南区域银行贷款占总资产比重（单位：%） 12图表18云南区域银行存款占总负债比重（单位：%） 12图表19云南区域商业银行ROA（单位：%） 12图表20云南区域商业银行ROE（单位：%） 12图表21云南省中小银行资本补充债券承接主体（单位：亿元） 12图表22云南省主要银行2022年基本指标（单位：%，亿元，家） 13图表23富滇银行前十大股东持股比例（单位：%） 14图表24富滇银行8家对外投资企业及持股比例（单位：%） 14图表25富滇银行分支机构与网点布局（单位：家） 14图表26富滇银行总资产及增速（单位：亿元，%） 14图表27富滇银行资产结构（单位：%） 15图表28富滇银行存款占负债比重（单位：%） 15图表29富滇银行个人贷款结构（单位：%） 15图表30富滇银行对公贷款结构（单位：%） 15图表31富滇银行资本充足率（单位：%） 16图表32富滇银行净利息收益率（单位：%） 16图表33富滇银行营业收入与净利润（单位：亿元，%） 16图表34富滇银行减值准备计提情况（单位：亿元，%） 16图表35富滇银行不良率及拨备覆盖率（单位：%） 17图表36云南红塔银行前十大股东持股比例（单位：%） 18图表37云南红塔银行2家对外投资企业及持股比例（单位：%） 18图表38云南红塔银行分支机构与网点布局（单位：家） 18图表39云南红塔银行总资产及增速（单位：亿元、%） 18图表40云南红塔银行资产结构（单位：%） 19图表41云南红塔银行存款占负债比重（单位：%） 19图表42云南红塔银行个人贷款结构（单位：%） 19图表43云南红塔银行对公贷款结构（单位：%） 19图表44云南红塔银行资本充足率（单位：%） 20图表45云南红塔银行净利息收益率（单位：%） 20图表46云南红塔银行营业收入与净利润情况（单位：亿元，%） 20图表47云南红塔银行减值准备计提情况（单位：亿元，%） 20图表48云南红塔银行不良率及拨备覆盖率（单位：%） 21图表49云南区域银行存量债券：按发行人（单位：亿元） 21图表50云南区域银行存量债券：按债券类型（单位：亿元） 21图表51云南区域银行同业存单收益率（单位：%） 22区域透视——云南省的五个方面北部与四川相连，西北部紧依西藏，西部与缅甸接壤，南部和老挝、越南毗邻。源、数字经济、生物医药、新材料、环保、金融服务、房地产、烟草八个千亿级产业。GDPGDP3.0GDP14.0%、34.2%、51.8%。图表1云南省十四五规部分内容 图表2云南省产业结构比（单位：%）资料来源： 资料来源：，人口方面来看，2022年末，云南省常住人口4693万人，较上年增加3万人。2022168个地级市，8个自治州。从区域经济发展格局来看，GDP总量方面，2022年昆明市GDP达7541亿元，占全省比重的.%GDP规模32GDP低于00GDPGDP12.0%10.1%，GDP10%以下。3（%）4GDP及增速（亿元，%） 资料来源：， 资料来源：，412000年前上市，20206家企业上市。从地域分布来看，上市公司资源集中于昆明市（31家）1~2工上市公司数量占有较高比重。图表5云南省上市企业梳理（单位：家、亿元）行业上市公司数量市值行业上市公司数量市值医药生物81,582煤炭147有色金属81,281美容护理1260基础化工4447机械设备153商贸零售3148建筑装饰115农林牧渔3191电力设备1467非银金融2598国防军工1108社会服务2109房地产151公用事业21,856计算机158交运设备151资料来源：，从金融资源结构与增速角度来看，2023年云南省人民币存贷款分别为4.32万亿元、4.569.52%、7.78%。分地市来看，2022年昆明市人民币存贷款金1.77万亿、2.3844.9%、56.4%。从增速上来看，存款端10%16.5%。图表6云南各区域存款余额及增速（单位：亿元、%）图表7云南各区域贷款余额及增速（单位：亿元、%） 资料来源：， 资料来源：，区域全扫描，三维度看云南省内银行银行背景维度：注册资本、资产规模普遍偏小1963711千万-11亿-5771031000亿元。2005328日，目前，全省农信社形成了以省联社为核心、2个市联社、14个州市办事处、98个县级联社、3个农合行、29个农商行为一体的三级法人体系。196家商业银行。371家，60612006-20102011-20152016-202036家、40家、18家商业银行成立。图表8云南区域商业银数量（单位：家） 图表9云南区域银行成时间（单位：家）资料来源：， 资料来源：，梳理云南省主要商业银行经营战略。富滇银行以高质量发展为主线，以改革转型和创+科技银行”双轮驱动战略发展思路，将数字化转型作为开创新发展格局的主途径，积极打造与数字经济相适应的金融服务体系。图表10云南部分商业银行经营战略1234”战略，致力于成为现代化、数字化、国际化、公众化的新型商业银行，全力支持云南经济社会高质量跨越式发展。富滇银行经营战略商业银行名称云南红塔银行 围绕“产业银行+科技银行”双轮驱动战略发展思路，将数字化转型作为开创新发展格局的主途径，以金融科技创新驱动高质量发展。资料来源：从注册资本方面来看云南区域各类银行注册规模分布较均匀。516家、1亿-5103家，1千万-177家，其中富滇银行、云南66.8亿元、62.98亿元。资产规模来看，2022年富滇银行总资产3220亿元，云南红塔银行总资产1469亿元。图表云南区域商业行注册资本（单位家） 图表12云南前十大银资产规模（单位：元） 资料来源：，华安证券研究 资料来源：，银行经营维度：不良率抬升，净息差承压217.3%2：资本充足率相对较高，净息差承压，202213.8%1.4%均不及同业均值。不良率上升，拨备覆盖率下降，云南区域银行资产质量值得关注。2022年云南区域20bp。拨备覆盖率方面，云南区域商业银行拨备217.3%，略高于商业银行均值，但较上年有所下滑。（注：算数平均计算区域）图表13云南区域商业行不良率（单位：%） 图表14云南区域商业行拨备覆盖率（单：%） 资料来源：， 资料来源：，资本充足率高于同业，净息差较为承压。资本充足率方面，2022年云南区域银行资42.%%和2家上市行均值%。图表15云南区域银行本充足率（单位：%） 图表16云南区域银行息差（单位：%）资料来源：， 资料来源：，74.3%，与上年持平。图表17云南区域银行贷款占总资产比重（单位：%）图表18云南区域银行存款占总负债比重（单位：%）资料来源：， 资料来源：，2年云南区域商业银行ROA均值为%ROE均值为.6%，均较上年有所下滑。图表19云南区域商业行ROA（单位：%） 图表20云南区域商业行ROE（单位：%）资料来源：， 资料来源：，资本补充与银行合并新设维度现阶段云南区域已发行75亿元中小银行资本补充债券，分主体来看，共10家商业银行主体承接资本补充债券。图表21云南省中小银行资本补充债券承接主体（单位：亿元）承接主体承接主体区域金额承接主体承接主体区域金额安宁市农村信用合作联社云南7.00宣威市农村信用合作联社云南10.00富源县农村信用合作联社云南4.00沾益区农村信用合作联社云南1.50瑞丽南屏农村商业银行云南2.00昭通昭阳农村商业银行云南2.00曲靖市麒麟区农村信用合作联社云南4.00个旧市农村信用合作联社云南2.00昆明市五华区农村信用合作联社云南11.50富滇银行股份有限公司云南31.00资料来源：Wind，华安证券研究所商业银行面面观——云南省内银行怎么看？196家商业银行。本文从股权结构与变更、网点与对外投资布局、资产负图表22云南省主要银行2022年基本指标（单位：%，亿元，家）富滇银行云南红塔银行成立时间2007-122006-5网点数量18541对外直接投资公司数量82总资产3,4571,519总资产增速7.36%3.40%资产端信贷比重55.61%43.12%资产端金融投资比重31.63%40.92%负债端存款占比71.56%75.15%核心一级资本充足率9.73%12.72%资本充足率11.75%15.35%净息差1.59%1.20%营业收入59.7422.72营业收入增速3.11%11.81%净利润7.339.36净利润增速18.80%2.18%不良率1.96%0.96%拨备覆盖率170.38%290.20%资料来源：，富滇银行200712月，是在对昆明市商业银行进行重组的基础上成立的省14.97%66.32%2185家分支机构及网点，其中域外网点分布于重庆市（10家），（83家（13家家（10家。202231.6%1.2pct，从投资结构来看，27.8%71.6%，1.67pct和商务服务、批发零售、建筑业、制造业、水利环境，占比合计77.3%；个人贷款占比31%12.5%49.8%37.7%20221.96%3bp，其中划分至关注类的房地产贷款和5.20%0.74%2022170.38%，较上年提12.77pct。富滇银行成立于2007年12月，是在对昆明市商业银行进行重组的基础上成立的省级地方性股份制商业银行。14.97%，前十大股东持股比例达66.32%，无控股股东及实际控制人。图表23富滇银行前十大股东持股比例（单位：%）股东名称持股比例股东名称持股比例云南省投资控股集团14.97%昆明产业开发投资有限责任公司4.13%中国大唐集团财务有限公司13.47%北京阳光迅驰投资管理有限公司3.68%昆明发展投资集团8.49%云南国有金融资本投资管理有限公司3.32%冠城大通股份有限公司7.79%昆明市交通投资有限责任公司2.99%福建信通贸易有限公司4.49%红河发展集团有限公司2.99%资料来源：，对外投资来看，富滇银行对外投资公司共8家，其中包含4家村镇银行。图表24富滇银行8家对外投资企业及持股比例（单位：%）对外投资公司持股比例对外投资公司持股比例昭通昭阳富滇村镇银行67.51%曲靖富源富滇村镇银行20.00%禄丰龙城富滇村镇银行48.00%国开厚德(北京)投资基金有限公司1.45%丽江古城富滇村镇银行46.00%上海黄金交易所1.25%重庆能投润欣五号企业管理合伙企业(有限合伙)22.70%中国银联股份有限公司0.49%资料来源：企业预警通，从分支行与网点布局来看，富滇银行在2省市共设有185家分支机构及网点。域外网点分布于重庆市（10家）。省内网点主要分布在昆明市（83家），昭通市（13家），红河州（11家），大理州（10家），其余地市网点数量均低于10家。从资产增速角度来看，2022年总资产达3457亿元，资产增速为7.4%。图表25富滇银行分支机与网点布局（单位家） 图表26富滇银行总资产增速（单位：亿元，%）资料来源：企业预警通， 资料来源：，拆解资产负债结构来看，202231.6%，较上年提升ct%、0.7pct71.6%1.67pct。图表27富滇银行资产结（单位：%） 图表28富滇银行存款占债比重（单位：%）资料来源：， 资料来源：，从信贷结构来看，69%12.5%、49.8%、37.7%。贷款集中度方面，2022年单一最大客户贷款、最大十家客户贷款占资本净额的比例9.67%、71.7%49.7%44.5%。图表29富滇银行个人贷款结构（单位：%）图表30富滇银行对公贷款结构（单位：%） 资料来源：， 资料来源：，从资本充足率角度来看，202220亿元的无固定期限资本债券用13.291.37pct9.73%8bp。从净利息收益率角度来看，2022年富滇银行净利息收益率为1.59%，较上年下降24bp。图表31富滇银行资本充率（单位：%） 图表32富滇银行净利息益率（单位：%）资料来源：， 资料来源：，从净利润与拨备计提角度来看，2022年富滇银行营业收入为59.74亿元，增速达3.1%7.3318.8%，202226.67亿元减值准备，占当年44.6%。图表33富滇银行营业收入与净利润（单位：亿元，%）图表34富滇银行减值准备计提情况（单位：亿元，%）资料来源：， 资料来源：，不良核销&202213bp，其中5.20%0.74%2022年拨备覆170.38%12.77pct。图表35富滇银行不良率及拨备覆盖率（单位：%）资料来源：，云南红塔银行20065月在原玉溪市城市信用社等四家城市信用社的基础上由地方财政、地方企业法人和自然人共同发起设立的地方性股份制201619.99%、18%、14.67%41（16家（12家22年云南红塔银行资产端信贷占比%t%，238149亿79年云南红塔银行公司类贷款占比35.0455.494.974.52022290.2%。20065年，云南红塔银行引入合和集团、云南省烟草公司和云南建投集团等新股东，51.642016年更名为云南红塔银行。从股权结构上看，云南红塔银行前三大股东分别为云南合和集团、云南省烟草公司、云南建投集团，持股比例分别为19.99%、18%、14.67%。图表36云南红塔银行前十大股东持股比例（单位：%）股东名称持股比例股东名称持股比例云南合和(集团)股份有限公司19.99%云南省活发集团刘总旗水泥有限公司3.28%中国烟草总公司云南省公司18.00%玉溪市开发投资有限公司2.66%云南省建设投资控股集团有限公司14.67%云南沃森生物技术股份有限公司1.66%昆明产业开发投资有限责任公司14.52%云南澄江冶钢集团有限公司1.22%中国双维投资有限公司10.34%云南民爆集团有限责任公司1.15%资料来源：，对外投资来看，云南红塔银行对外投资2家村镇银行。图表37云南红塔银行2家对外投资企业及持股比例（单位：%）对外投资公司持股比例对外投资公司持股比例楚雄红塔村镇银行股份有限公司100.00%玉溪红塔村镇银行股份有限公司24.43%资料来源：企业预警通，从分支行与网点布局来看，云南红塔银行共设有41家分支机构及网点，其中省内网点主要分布于玉溪（16家）、昆明（12家），无域外网点。2年云南红塔银行总资产达193.%。38（）39（%）资料来源：， 资料来源：，拆解资产负债结构来看，202243.1%，较上年提升5.46pct40.9%8.5pct，其中证券投资以金融债和政府债为238亿元、14979亿元，其中基金投资底层以标准化产品为主，2022方政府平台集中于云南省级及下属地级市级的政府平台，融资主体外部评级分布在AA~AAA之间。负债端来看，2022年云南红塔银行存款占比75.2%，较上年下降4.42pct。图表40云南红塔银行资结构（单位：%） 图表41云南红塔银行存占负债比重（单位：%）资料来源：， 资料来源：，从信贷结构来看，202276.6%，其中