 投资公司投资管理办法

吕00四年二月投资管理办法为了实现“通过坚定不移的改革和发展，把建成在主营行业有竞争力和领导地位的优秀民营控股企业，并实现股东价值和员健全和完善集团投资管理体制，客观评价项目，促进投资决策的程序化、科学化，实现持续健康发展，特制定此管理办法。第一部分总则第一条本办法适用于集团、一级利润中心及其控股公司进行的第二条本办法所述投资活动的形式包括新建投资项目和收购、兼并等资本项下的经济活动；己有业务因扩大规模而需第三条投资活动的基本目的在于顺应经济发展需要，适时调整集团业务分布，不断提高资产质素与盈利能力，保持连续健康发展，实现集团在不同时期的发展战略目标。第四条集团的投资活动要与集团的发展战略相吻合。行业战略：集团业务的有限度相关多元化与利润中心的高度专业化；努力成为行业领导者；在发展中调整，以新业务带动发展；形成多元化的相关优势和协同作用。地域战略：立足北京，面向全国，在保持北京业务稳定的基础上利用资金优势、体制优势与桥梁优势拓展全国业务，投资全国，在未来五年内再造天润。财务战略：执行稳健的财务政策；资金集中统一管理，形成资金优势；利用有限责任分散风险，建立稳固防火墙；严格财务管理，加强审计功能。人才战略：广纳人才，内部培养提拔为主；建立目标文化；深入持久地改革机制；加强培训、沟通，加强团队建设，实现企业价值最大化与员工价值最大化的统一，组织战略：统一调动资源，形成主业，形成统一的管理方式；由集团负责管理战略发展、负责主要管理人员的任免与提拔、负责财务政策的制定与资金调配、负责预算审批与评价考核、负责内部资源的调配、负责对外形象宣传；集团要更精干，利润中心要更具竞争力。第五条一级利润中心及其控股公司的投资活动要结合自身业务争能力，提高盈利能力。严禁投资与自身业务或发展方第六条集团严格依据业务分类对各一级利润中心分配资源来支1.集中资源重点发展明星类业务，在符合投资条件情况下尽可能满足投资需求，以加速发展。2.配以必要资源支持现金牛类业务，维护其市场地位与盈利能力。3.研究发展类业务必须在明确能够成长为集团主业时才对其投资活动予以资源支持。4.严格限制行业调整类业务的资源投入，有投资需求时必须通过内部调整重新配置来完成。第七条所有的投资活动必须满足集团对投资的回报要求，集团投资项目的股东资金回报率暂定为20%。即：收购项目在收购协议生效一年后，股东资金回报率必须达到20%的要求；新建项目在竣工验收投入运营后三年内，股东资金回报率必须达到20%的要求。第八条除经集团董事会特别批准外，不得参与不能控股或不能直接参与管理的投资活动。第九条除经集团董事会特别批准外，不具备形成行业领导者地位的投资活动不得参与。第十条除非事先经集团批准，各利润中心不得从事股票、证券等高风险投资。第十一条集团和一级利润中心及各控股公司均应以公司的名义参与投资。所有投资活动必须是有限责任的。第二部分投资可行性研究第十二条集团和一级利润中心及各控股公司对拟参与的投资必须做详细的可行性研究，并完成可行性研究报告。编写可行性研究报告时，须聘请有关专家及专业机构第十三条各投资主体在选择投资时，必须深入调查，全面收集资料，进行科学分析和预测，提出有充分说服力的可靠的可行性研究报告。第十四条可行性研究报告须对投资活动与公司本身业务的关系、投资对公司发展所产生的影响，以及与本公司、可行性研究报告应对投资对象所在国家的有关宏观政治环境、宏观经济环境进行分析，判断政治制度、政府效率、市场机制、政权稳定性、国际关系、国民生产总值、国家竞争力、货币政策、经济发展主要动力及资源等对投资项目的影响。可行性研究报告应结合行业对拟投资地区的法律法规、经济政策、基础设施、劳动力状况、原材料供应作深入分析。可行性研究报告须对投资对象所提供产品或服务的市场作出预测。并对目标市场的现状以及发展趋势、投资后将要采用的市场营销策略、销售手段和渠道、产品预计销售数量、销售价格、目标市场及占有率等可行性研究报告应对全球市场及目标市场的主要竞争对手进行竞争优势分析。如为合资项目，可行性研究报告须对合资方的资信状况、财政实力、投资意图、合作条件作具体分析。可行性研究报告须对管理团队的素质、能力及经验作第二十二条可行性研究报告须对投资项目的生产设备、工艺过可行性研究报告须对投资活动的投资金额、资金筹可行性研究报告须对投资项目进行认真的财务分未来5-10年的现金流量分析；未来5-10年的损益预测；投资的净现值分析和内部收益率分析；影响收益主要因素的敏感性分析。第三部分投资项目的评估第二十五条第二十六条集团投资管理决策委员会作为工作机构，具体负责集团投资管理决策委员会就下述主要方面对投资投资活动是否符合集团的发展战略；投资活动是否符合有关法律、经济政策法规规定；可行性研究报告对市场预测是否客观、全面；可行性研究报告对行业增长性的分析判断是否有可行性研究报告对投资风险及应对方法的分析是项目预计的资产回报率是否符合集团标准；可行性研究报告的结论是否合理。集团投资管理决策委员会依据投资分析评估要素表(见附件)对各项投资活动进行评审并书面提出第三十条集团投资管理决策委员会应就可行性研究报告中的资金安排及经济评价部分会同集团资金中心进行分析与审核，并结合集团财务状况提出评估报集团投资管理决策委员会应就可行性研究报告中的人力资源配置及重要人事安排会同集团人力资集团投资管理决策委员会审核完可行性研究报告第四部分投资审批所有投资项目的决策权在集团董事会。投资项目的股东资金回报率达不到集团规定的，集申报投资单位的主管领导或一级利润中心的经理凡拟以集团名义参加的投资活动，由集团投资管理第三十四条一级利润中心及其控股公司的投资项目由一级利润中心以书面形式向集团投资管理决策委员会提聘请专业人士及专业机构进行评估咨询。审意见对可行性研究报告进行补充完善。可行性研究报告完成后由集团投资管理决策委员议报告并提交集团董事会审批。决策委员会、资金中心及人力资源部备案。第五部分出资第三十六条投资活动获得批准后，要严格按照可行性研究报告第三十七条第三十九条第四十条投资项目的决议作为出资依据。每笔资产的投放(包括现金、实物资产、工业产权及专有技术等)均要由项目主管单位向集团主管领导提交书面报资产投放后，项目主管单位应催收有关出资法律文将其正本交出资单位收存备查，不得遗失。在出资过程中，如遇与可行性研究的环境与条件出凡我方拥有控股权或作为大股东参与的投资，应努我方应通过董事会拟定企业中、长期远发展规划，划、财务预算、年度财务决算及具体经营情况。第四十四条一级利润中心及其控股公司主管的投资项目，须由该利润中心及公司提出董事长、副董事长、董事、和集团投资管理决策委员会备案。对各控股投资对象，主管单位都要将其纳入“6S”度预算、填报经营报告，集团“6S”审计管理委员会负责审核预算、组织考核并有权安排审计。投资对象必须遵照集团财务管理制度的相关规定，认真做好投资回收工作。合资企业年度结算税后盈利，应按股份比例派发股息。如扩大业务，需股东批手续审定。各项投资凡连续二年发生经营性亏损，主管单位应继续发生亏损，必须改组、转让或结业清理。项目经集团常董会批准后，出现与可行性报告严重不符的情况并导致投资失败并造成直接经济损失，集团将追究第一责任人的领导责任并视情节轻重集团投资管理决策委员会有权监督经集团董事会本办法自集团董事会批准之日起执行。如以前制订的办法与附：投资分析评估要素表投资分析评估要素表一宏观环境类序号要素名称1政治制度与政权稳定性2法律法规的完整性3政府权力与政府效率4市场机制、市场监管与市场开发度5国际关系与宗教影响6国民教育与国民素质7资源政策与环境保护8科技水平与基础设施9主要社会矛盾人均国内生产总值与增长性国家竞争力货币政策与外汇政策关税政策与税收政策金融政策与金融体系的完整性国民生产水平与消费热点人力资源与社会保障体系国际经济环境与经济循环主要贸易对象与周边经济环境资本市场成熟情况政府对此项投资的态度投资分析评估要素表二行业分析类序号要素名称1行业与华润集团发展战略的关系2行业的发展历史、周期性、容量、规模与增长率3国家政策对行业发展的影响4行业竞争模式、竞争手段与主要竞争对手5行业领导者的经营模式6行业的垄断程度、进步动力与可替代性7行业的生意模型与价值链分析8行业的科技影响9行业利润的来源与平均利润水平市场地位与市场垄断性市场选择、占有率与增长率消费者的忠诚度与品牌的作用品牌战略以及产品品牌与公司品牌的关系市场、销售与服务之间的关系数量、质量、价格与市场占有率的关系市场竞争策略采购策略销售渠道产品定位与市场细分行业对此项投资的态度投资分析评估要素表三序号要素名称1投资对集团整体财务的影响2最佳经济规模与投资规模3行业平均投资成本4财务结构与融资渠道5成本构成分析6劳动生产率对成本的影响7资产利用率对成本的影响8商誉的价值与资产重置9会计政策与财务制度折旧、摊销利率、汇率的稳定性管理费用与营销费用的控制税务安排利润来源分析投资回报率存货及应收账款现金流量与派息政策或然负债与财务风险并购过程中的法律尽职调查并购过程中的财务尽职调查并购过程中的资产重置与资产置换技术支持类序号要素名称1技术来源、技术比较与技术选择2技术的先进性、生命周期与技术壁垒3研发能力4产品更新与技术的相关性5设备来源与设备水平6技术、工艺、设备相关性7技术更新对设备的影响8技术对原