国际结算=07国际结算下的贸易融资

第八章

国际结算下的贸易融资出口结算下的贸易融资进口结算下的贸易融资国际保付代理福费廷2/1/20241出口结算下的贸易融资出口商业发票贴现出口押汇出口打包放款2/1/20242出口商业发票贴现含义出口商业发票贴现业务是指出口商将现在或将来的基于出口商与进口商（债务人）订立的出口销售合同项下产生的应收帐款转让给银行，由银行为其提供贸易融资、应收帐款催收、销售分户帐管理等服务。特点1.加快资金周转。在进口商支付货款前得到融资款项，从而加快资金周转速度。2.简化融资手续。融资手续相对于流动贷款等简便易行。2/1/202433.规避汇率风险。通过贴现业务提前得到融资，避免远期市场汇率出现不利的变动。4.降低授信门槛。对于已经投保信用险的客户，我行可占用出口信用保险公司额度的基础上，可适当放宽授信准入标准，降低授信门槛。5.对出口商的融资有追索权。一旦进口商未按期付款，我行可向出口商行使追索权。适用客户1.出口商在出口赊销项下遭遇资金周转问题；2.出口商面临人民币升值的巨大压力；3.出口商在发货后、收款前遇到新的投资机会，且预期收益率高于贴现率。2/1/20244出口押汇含义

出口押汇是指出口商发出货物并交来信用证或合同要求的单据后，银行凭所交单据向其提供的短期资金融通。分类出口托收押汇和出口信用证押汇功能用于满足出口商在信用证或托收项下的短期资金融通需求

2/1/20245产品特点1.加快资金周转。在进口商支付货款前可提前得到偿付，从而加快资金周转速度。2.简化融资手续。融资手续相对于流动资金贷款等简便易行。3.改善现金流量。可以增加当期现金流，从而改善财务状况。4.节约财务费用。可根据不同货币的利率水平选择融资币种，从而节约财务费用。5.降低授信门槛。对于信用证项下单证相符的出口单据，即使出口商尚未在银行核有授信额度，也可以办理出口押汇。2/1/20246适用客户1.出口商流动资金有限，依靠快速的资金周转开展业务；2.出口商在发货后、收款前遇到临时资金周转困难；3.出口商在发货后、收款前遇到的新的投资机会，且预期收益率高于押汇利率。注意点1.您需与银行签定正式的出口押汇总协议；2.向银行（通常为通知行或议付行）提出正式的出口押汇申请书；3.信用证项下的押汇申请人应为信用证的受益人；4.限制其他银行议付的信用证无法办理出口押汇；5.申请信用证下出口押汇，应尽量提交单证相符的出口单据；6.如果您希望通过出口押汇进行融资，最好避免以下情况：a.运输单据为非物权单据；b.未能提交全套物权单据；c.转让信用证；d.带有软条款的信用证；e.提交存在实质不符点的单据。

2/1/20247出口打包放款含义银行应信用证受益人（出口商）申请向其发放的用于信用证项下货物采购、生产和装运的专项贷款。产品功能

1.用于满足出口商在信用证项下备货装运的短期资金融通需求。

2.还款来源为信用证项下出口收汇，有开证行有条件的信用保障。

3.属专项贷款，贸易背景清晰，适合封闭管理。2/1/20248产品特点

1.扩大贸易机会。在出口商自身资金紧缺而又无法争取到预付货款的支付条件时，帮助出口商顺利开展业务、把握贸易机会。

2.减少资金占压。在生产、采购等备货阶段均不占用出口商的自有资金，可以缓解流动资金压力。2/1/20249进口结算下的贸易融资授信开证(IssuingofL/CwithCreditLimits)进口押汇(ImportBillAdvance)提货担保(ShippingGuarantee)进口汇利达(ImportHuiLiDa)

2/1/202410授信开证(IssuingofL/CwithCreditLimits)含义

银行在未向客户收取全额保证金的情况下，为其开立进口信用证的业务。功能用于满足进口商在进口信用证项下的短期资金融通需求。适用客户进口商流动资金不充裕或有其他投资机会，希望部份或全部免交开证保证金。2/1/202411进口押汇(ImportBillAdvance)含义银行在进口信用证或进口代收项下，凭有效凭证和商业单据代进口商对外垫付进口款项的短期资金融通。产品功能用于满足进口商在进口信用证或进口代收项下的短期资金融通需求。分类按结算方式分为进口信用证押汇和进口托收押汇；2/1/202412产品特点1.减少资金占压。利用银行资金进行商品进口和国内销售，不占压任何资金即可完成贸易、赚取利润；2.把握市场先机。帮助进口商在无法立即支付货款的情况下及时取得物权单据、提货、转卖，从而抢占市场先机；3.提高议价能力。通过将付款期限由远期改为即期，或相应缩短远期付款的期限，可以帮助进口商提高对国外出口商的议价能力；4.节约财务费用。可根据不同货币的利率水平选择融资币种，从而节约财务费用。适用客户1.进口商遇到临时资金周转困难，无法按时付款赎单；2.进口商在付款前遇到新的投资机会，且预期收益率高于押汇利率。2/1/202413注意点1.需向开证行或指定代收行提出书面的进口押汇申请；2.在押汇银行核定了授信额度或申请了单笔授信；3.与银行签订正式押汇协议，确定金额、期限、利率、还款日期等；4.随时关注人民币和付汇货币的市场利率，选择融资成本最低的押汇币种；5.进口押汇是一种专项融资，仅可用于履行特定贸易项下的对外付款责任；6.押汇期限一般与进口货物转卖的期限相匹配，并以销售回笼款项作为押汇的主要还款来源。2/1/202414提货担保(ShippingGuarantee)含义当进口货物先于货运单据到达时，进口商为办理提货向承运人或其代理人出具的，由银行加签并由银行承担连带责任的书面担保。提货担保多用于信用证项下，且信用证要求全套货权单据。产品功能帮助进口商及时提货，避免滞港。产品特点1.减少资金占压。利用银行信用先行提货销售，加快资金回笼，减少资金占压。2.把握市场先机。帮助进口商在货物早于单据达到情况下及时取得物权单据、提货、转卖，从而利用有利行情抢占市场先机。3.节约财务费用。帮助进口商及时提货，避免滞港费。2/1/202415适用客户适用于海运航程较短、货物早于单据达到情况。温馨提示

1.办理提货担保的基本前提是：

a.以信用证为结算方式；

b.运输方式为海运；

c.信用证要求提交全套海运提单；

2.应向开证行申请办理提货担保；

3.客户需向出具提货担保的银行承诺，当单据到达后，无论有无不符点，均不提出拒付货款或拒绝承兑；

4.正本提单到达后，客户应及时从船公司处用正本提单换回提货担保，并交还出具该提货担保的银行予以注销。2/1/202416进口汇利达(ImportHuiLiDa)含义指在进口结算业务项下，应客户的申请，中国银行凭其提交的保证金或人民币定期存款存单作为质押，为其办理进口押汇或汇出汇款项下融资（下统称进口融资）并对外支付，同时要求客户在中行办理一笔远期售汇交易，并约定到期由中行释放质押的保证金或人民币定期存款存单交割后归还进口融资款项。该项业务由保证金或人民币定期存款、进口融资和远期售汇三部分组成。产品功能帮助进口商利用人民币升值趋势节约购汇成本，在叙做时即可预先确定收益水平。2/1/202417产品特点进口汇利达是中国银行为帮助进口商在贸易活动中抓住外汇市场有利时机，有效控制财务成本而专门打造一个灵活适用、独具特色的贸易融资新产品。它通过贸易融资和外汇交易相关业务的组合和运用，能帮助进口商在不需要额外授信、不增加操作环节、不产生任何风险的情况下，巧妙转换付“汇”时点，有效利用外汇市场的变化趋势节约购汇成本，为企业增加“利”润贡献，进而实现生意发“达”。适用客户在人民币升值趋势下，希望规避汇率风险，节约购汇成本的进口商。2/1/202418国际保付代理国际保理的含义和当事人国际保理的服务项目国际保理的类型国际保理的组织形式双保理的业务程序国际保理结算的利弊及适用情形2/1/202419国际保理的含义和当事人含义国际保理（InternationalFactoring）是指国际保理商(Factor)通过收购债权，为在国际贸易中以赊销方式（O/A）、承兑交单（D/A）等商业信用形式，出卖商品的出口商提供的一种将贸易融资、销售账务处理、收取应收账款及买方信用担保融为一体的综合金融服务。2/1/202420当事人出口人，或称供应商（SUPPLIER）：对所提供的货物或劳务出具发票，其应收账款由出口保理商叙做保理的当事人；进口人，或称债务人（DEBTOR）：对由提供货物或劳务所产生的应收账款负有付款责任的当事人；出口保理商（EXPORTFACTOR）：在出口保理合同项下，对供应商的应收账款负责，并就供应商的履约行为对进口保理商负责的当事人；进口保理商（IMPORTFACTOR）：有责任向进口人催收由供应商出具发票表示的转让给出口保理商的应收账款，并对已承担信用风险的受让应收账款有义务支付的当事人；2/1/202421国际保理的服务项目信用销售控制应收账款的收取或债款回收销售帐务管理坏债担保或买方信用担保贸易融资2/1/202422应收账款的收取或债款回收

保理商一般有专业人员和专职律师进行帐款追收。保理商会根据应收帐款逾期的时间采取信函通知、打电话、上门催款直至采取法律手段。返回2/1/202423销售帐务管理

在卖方叙做保理业务后，保理商会根据卖方的要求，定期/不定期向其提供关于应收帐款的回收情况、逾期帐款情况、信用额度变化情况、对帐单等各种财务和统计报表，协助卖方进行销售管理。保理商收到出口商发票后，即设立销售分户账管理

返回2/1/202424坏债担保或买方信用担保卖方与保理商签订保理协议后，进口保理商会为债务人核定一个信用额度，如果进口商到期拒付或无力付款，出口保理商将在到期日第90天无条件向出口商支付不超过其核定信用额度的货款。并且在协议执行过程中，根据债务人资信情况的变化对信用额度进行调整。对于卖方在核准信用额度内的发货所产生的应收帐款，保理商提供100%的坏帐担保。返回2/1/202425贸易融资贸易融资是保理业务最大的优点：就是可以向出口商提供无追索权贸易融资，而且手续方便，简单易行。卖方发货后，将发票副本提交保理商，可立即获得不超过80%发票金额的无追索权的预付款融资。余下的20%于货款收妥后结算。2/1/202426国际保理业务类型（一）根据保理商对出口商提供融资便利与否划分（二）根据保理项下融资有无追索权划分（三）按债权人转让后通知债务人与否划分（四）按运作机制，是否涉及进出口两地的保理商划分到期保理融资保理无追索权保理有追索权保理单保理双保理公开保理保密保理2/1/202427国际保理的组织形式（一）双保理商保理形式（二）单保理商保理形式单保理双保理出口保理商进口保理商直接进口保理直接出口保理进口保理商出口保理商2/1/202428双保理的业务程序.出口商进口商进口保理商出口保理商1234567891011121314151、出口商寻找有合作前途的进口商2、出口商向出口保理商提出叙做保理的需求并要求为进口商核准信用额度3、出口保理商要求进口保理商对进口商进行信用评估4、如进口商信用良好，进口保理商将为其核准信用额度5、进口保理商确定信用售货控制额度6、出口保理商通知信用售货控制额度7、如果进口商同意购买出口商的商品或服务，出口商开始供货，并将附有转让条款的发票寄送进口商8、出口商将发票副本交出口保理商9、出口保理商通知进口保理商有关发票详情10、如出口商有融资需求，出口保理商付给出口商不超过发票金额的80%的融资款11、进口保理商于发票到期日前若干天开始向进口商催收

12、进口商于发票到期日向进口保理商付款13、进口保理商将款项付出口保理商14、如果进口商在发票到期日90天后仍未付款，进口保理商做担保付款15、出口保理商扣除融资本息(如有)及费用，将余额付出口商

2/1/202429国际保理结算的利处及适用情形国际保理结算的好处国际保理：介于以商业信用为基础的国际结算方式（汇款与托收）、和以银行信用为基础的国际结算方式（信用证）之间的一种国际贸易结算方式。（一）保证出口商在信用额度内安全收汇（二）应收帐款的付款期限可以得到保证（三）便利出口商融资（四）减少托收方式进出口风险（五）利用银行优势，避免客户外汇风险（六）对进口商进行资信调查2/1/202430（一）对出口商和进口商的益处益处对出口商对对进口商增加营业额对于新的或现有的客户提供更有竞争力的O/A、D/A付款条件，以拓展海外市场，增加营业额利用O/A、D/A优惠付款条件，以有限的资本，购进更多货物，加快资金流动，扩大营业额风险保障进口商的信用风险转由保理商承担，出口商可以得到100%的收汇保障纯因公司的信誉和良好的财务表现而获得进口商的信贷，无须抵押节约成本资信调查、帐务管理和帐款追收都由保理商负责，减轻业务负担，节约管理成本省却了开立信用证和处理繁杂文件的费用简化手续免除了一般信用证交易的繁琐手续在批准信用额度后，购买手续简化，进货快捷扩大利润由于出口额扩大、降低了管理成本、排除了信用风险和坏帐损失，利润随之增加由于加快了资金和货物的流动，生意更发达，从而增加了利润2/1/202431国际保理的适用情形1、以O/A、D/A付款条件。2、希望扩大出口市场，增强出口竞争力，降低赊销收款风险。3、希望与进口商建立长期往来关系，并避免利用价格竞争的手段。4、希望减少库存成本、降低订单成本的厂商。5、每笔信用证的交易额不太大，希望节省开证成本的厂商6、出口商遇到良好的出口机会，但进口商拒绝以信用证方式结算。7、希望解除帐务管理和应收账款催收的烦恼，避免坏账损失的出口商。2/1/202432出口商采用国际保理的条件1、必须是合法经营，注册法人2、经营必须具有较大规模3、贸易商品为非资本性货物。4、客户分布相对较为分散，以减少潜在的坏帐损失。此外，要求出口商经营状况良好，并严格按合同发货。如因出口商自身原因造成的拒付，保理商不负责任。2/1/202433福费廷含义当事人功能特点期限适用客户注意点与国际保理的比较2/1/202434福费廷是指包买商（一般指商业银行）从出口商那里无追索权地买入因商品、服务或资产交易产生的已由金融机构承兑/承付/保付未到期债权的一种出口融资方式。中行福费廷业务可接受的债权形式包括：信用证、汇票、本票、有付款保函/备用信用证担保的债权、投保出口信用险的债权、IFC(国际金融公司)等国际组织担保的债权及其他可接受的债权工具。2/1/202435福费廷业务在无需占用客户授信额度的情况下，为客户提供固定利率的无追索权买断，有效满足客户规避风险，增加现金流，改善财务报表，获得提前核销退税等多方面综合需求。目前，中行福费廷业务可细分为：

1.远期信用证项下福费廷。2.即期信用证项下福费廷。3.D/A银行保付项下福费廷。4.信保项下福费廷（无追索权融信达）

5.国内信用证项下福费廷。

6.IFC等国际组织担保项下福费廷2/1/202436在即期议付信用证项下，中行是指定议付行或信用证为自由议付，在严格审单，确保单证一致情况下，应客户要求买断开证行应付款项。中行应客户申请，在远期议付、远期承兑或延期付款信用证项下，无追索权买入经开证行承兑/承付的远期应收款项。指在承兑交单（D/A）项下，中行应客户要求无追索权买入经银行保付的已承兑商业汇票。中行对已投保出口信用保险的出口贸易，凭客户提供的单据、投保出口信用保险的有关凭证、赔款转让协议等，向客户提供的无追索权买入未到期债权的业务。

指在国内延期付款信用证和可议付延期付款信用证项下，我行在收到开证行真实、有效的到期付款确认后，从客户处无追索权买入未到期债权2/1/202437产品特点

1.无追索权买断。中国银行无追索权买断应收账款，使客户应收账款“落袋为安”。2.规避各类风险。客户将国家风险、买方信用风险、汇率风险、利率风险等全部转移给银行，达到规避风险的目的。3.无需占用客户授信额度。福费廷业务不占用客户授信额度，客户在没有授信额度或授信额度不足的情况下，仍可从银行获得融资。4.增加流动资金。客户获得100%资金融通，将未来应收账款转化为当期现金流入，避免资金占压，增加现金流。5.优化财务报表。客户在不增加银行负债情况下，减少应收账款，改善现金流量，达到优化财务报表的目的。6.提前获得出口退税。根据外汇管理局规定，办理福费廷业务，客户可以获得提前出口核销和退税，从而节约财务成本。2/1/202438可以提供1年期以下的短期融资，而且可以提供3-5年，甚至更长期限的中长期融资。2/1/2024391.客户流动资金有限，需加快应收帐款周转速度。2.客户希望规避远期收款面临的信用风险、国家险、利率风险和汇率风险。3.客户授信额度不足，或没有授信额度。4.客户希望获得提前出口退税和核销。2/1/2024401.办理福费廷业务的有关债权应是合法、真实、有效的，未设立任何抵押、质押；2.在信用证和托收结算方式下，通过办理福费廷业务的银行交单,办理福费廷业务更加便捷；3.在D/A托收项下，须由有关银行在汇票上加签保付或提供担保；4.选择资信良好的开证行或承兑/承付保付银行，有利于获得优惠的融资利率；5.在业务前期，银行可以提供全面的咨询服务，为客户设计个性化的融资方案，并可以承诺在未来一定时间内按照既定的价格和条件买入客户的未到期债权。在这种情况下，根据承诺期的长短，客户可能需要支付一定的承诺费。2/1/202441（一）业务本质不同（二）信用基础不同（三）融资期限与金额大小不同（四