国际金融理论与实务课件

国际金融理论与实务使用教材及参考书目使用教材:姜波克、杨长江:《国际金融学》,高等教育出版社参考书目:1、姜波克:《国际金融新编》,复旦大学出版社,2004年5月第三版。2、姜波克:《开放经济下的宏观金融稳定与安全—姜波克文选》,复旦大学出版社,2005年6月第一版。3、陈雨露:《国际金融》,中国人民大学出版社,2000年1月第一版。4、候高岚:《国际金融》,清华大学出版社,2005年4月第一版。5、杰弗里．萨克斯、费利普．拉雷恩:《全球视角的宏观经济学》,上海三联书店＆上海人民出版社,2004年6月第一版。成绩评定平时成绩(30﹪)+考试成绩(70﹪)平时成绩:考勤(５分)提问(５分)小组学习讨论(20分)学习本课程的重要性1、对所有经济类专业的同学来说,本课程为核心必修课程,在整个培养计划中具有承上启下的作用。2、对准备继续深造,有志于报考研究生的同学来说,本课程为经济类专业硕士研究生入学考试(初试或复试)常考科目之一。3、对于准备找工作的同学来说,本课程的许多相关知识是用人单位特别喜欢问的,因此,学好本课程对于增加面试成功率是相当有帮助的。4、对于非前面两种情况的同学来说,学习本课程可以增强他们的分析问题和解决问题的能力,并最终提高其思维能力。怎样学好本课程—常规三步曲

1、上课前好好预习,争取对老师要讲的内容有个大体把握,以便上课时能够跟上老师的思路,从而提高听课效率。2、上课时认真听讲,做好笔记,如果能够跟上老师的思路最好,如果暂时跟不上,课后再找老师理论,争取豁然开朗。3、课后多找同学讨论,若遇到不解的问题,可找老师切磋。学习本课程的要求1、积极上课,保证出勤率。2、在自己没有充分理解和信服之前,绝不把老师或课本讲的内容当作真理。(敢于怀疑)3、回答问题时不要怕答错,敢于提出自己独特的见解。(重在参与,传递信息)4、不怕困难,勤于思考。(办法总比困难多)◆日益开放的中国、日益重要的学科世界经济中的中国因素对外贸易资本流动:吸引外资与对外投资,境外融资国际收支与国际储备引人注目的人民币

中国进出口贸易总额居世界位次由1978年的第29位跃升到第3位,仅次于美国与德国,占世界贸易总额的比重也由0.8﹪提高到7.7﹪。进出口贸易总额占国内生产总值的比重(对外贸易依存度)由1978年的9.7﹪提高到2007年的66.8﹪,提高57.1个百分点。对外贸易的国际竞争力明显增强。工业制成品出口占出口总额比重由1980年的49.7﹪上升到2007年的94.9﹪。其中,机电产品出口额占比由1980年的7.8﹪上升到57.6﹪,高新技术产品出口额占比则上升至28.6﹪。以食品、农副产品等为主的初级产品出口大幅度下降,占出口总额的比重由1980年的50.3﹪下降到2007年的5.1﹪。引进外商直接投资◆利用外资规模不断扩大。1979-2008年,中国实际使用外商直接投资8526亿美元,平均每年284亿美元,2002年以来利用外资一直居于世界前三位。

◆

至2007年底,中国新批准设立的外商投资企业62.5万家,中国连续15年成为吸收外商直接投资最多的发展中国家。

◆在外商投资规模不断扩大的同时,吸收外资结构不断优化。外资企业在促进国民经济增长、带动产业技术进步、扩大出口和提供就业机会等方面发挥着日益重要的作用。◆截止到2007年末,中国中等规模以上工业总产值的30﹪以上,进出口总额的一半以上是由外资企业创造的。外商投资企业进出口总额截至2008年6月末,我国外债余额为4274亿美元(不包括港澳台地区对外负债,下同),其中登记外债余额为2788亿美元,贸易信贷余额为1486亿美元。外债

中国的对外投资截至2007年底,中国近7000多家境内投资主体在全球173个国家(地区)设立境外直接投资企业超过1万家,对外直接投资累计净额(即“存量”)1179.1亿美元,其中非金融类1011.9亿美元,占85.8﹪,金融类167.2亿美元,占14.2﹪。

行业分布比较齐全,商务服务业、批发零售业、金融业和采矿业、交通运输/仓储和邮政业合计占存量的80﹪;亚洲、拉丁美洲地区仍是中国对外直接投资存量最集中的地区;中国香港、开曼群岛、英属维尔京群岛是中国对外直接投资存量较集中的前三位国家(地区);在非金融类对外直接投资存量中,中央企业占78.5﹪,地方企业占21.5﹪。中国企业对外投资规模逐步扩大中国企业对外投资区域日益广阔中国企业对外投资领域不断拓宽中国企业对外投资主体日趋优化中国企业对外投资形式日趋多样化(办厂、资源开发、并购、股权置换、境外上市和建立战略合作联盟)举世瞩目的人民币人民币对美元汇率走势(2005.7-2009.2)http://fx.sauder.ubc.ca/plot.html二、当前的国际金融环境(一)当前的国际金融制度(二)当前国际金融形势与特点国际金融制度

国际金融市场广义与狭义国际金融机构全球性、区域性国际金融市场(广义):

外汇市场、货币市场、资本市场、黄金市场

欧洲货币市场,金融衍生市场国际金融机构(全球性)

国际货币基金组织(IMF)世界银行(IBRD)国际清算银行(BIS)当前国际金融形势与特点1.金融一体化与自由化进程加快一体化:市场、政策、机构、资本流动自由化:发达国家、发展中国家2.国际金融市场的不稳定性因素加强金融危机的自我实现3.国际金融风险居高不下混业经营、风险传导、法制约束弱化、国际投机4.国际金融市场创新活动层出不穷

衍生工具、交易品种、交易过程、交易规则5.国际融资方式发生了显著变化6.网络技术在国际金融市场上普遍使用绪论一、国际金融的产生(一)金融与国际金融(二)国际金融产生的过程商品交换——货币——相关信用活动——金融活动——国际金融二、国际金融学是一门独立的学科(一)国际金融学概念的界定不同教材对这个问题从不同的角度给出了不同的理解,现将市面上比较流行的观点罗列如下:1、由陈雨露主编,中国人民大学出版社出版的《国际金融》认为:“国际金融学是从开放视角研究一国金融市场的变化对其他国家金融市场运行的影响的一门学科”。2、由刘思跃、肖卫国主编,武汉大学出版社出版的《国际金融》认为:“国际金融研究的是国际间的货币金融关系,也即是国际范围内货币金融活动与国际间货币与借贷资本运动规律的一门学科”。3、由候高岚主编,清华大学出版社出版的《国际金融》认为:“国际金融学就是研究国家和地区之间由于经济、政治、文化的交往和联系而产生的跨国界货币资金周转和运动的一门学科。4、由姜波克、杨长江编著,高等教育出版社出版的《国际金融学》认为:”国际金融学是从货币金融角度研究开放经济下内外均衡目标同时实现的一门独立学科”。对于以上四种界定,我认为:1、由于不同教材的出发点和分析角度不同,故对同一个问题得到不同的理解和概括,不存在”谁对谁错“的问题。2、尽管没有”对错之争“,但从认识论的角度和定义处理来讲,第四种理解是最好的,因为它仅用简短的一句话就概括了国际金融学的思考角度、存在前提和学科性质。3、我们在今后的教学过程中主要已第四种理解为准,其他三种理解仅作参考和补充,免得造成混淆。(二)国际金融学的形成和发展前面对国际金融学概念的界定中,我们已经知道国际金融学是一门独立学科。然而,国际金融学成为一门独立学科是一个逐步发展的过程,是在国际贸易理论的基础上逐渐形成和发展起来的:1720年伊萨克．杰伊斯首先提出国际收支的一般均衡分析。1752年大卫．休谟论述著名的“物价—现金流动机制”,又名价格—铸币机制。第二次世界大战前,国际金融学长期依附于国际贸易学。第二次世界大战后—20世纪70年代初,人为建立的布雷顿森林体系取代自发形成的金本位制,使得国际金融方面的问题开始具有某些独立的特点,尤其是在其后期,国际资金流动开始呈现其独特的规律。20世纪70-80年代,布雷顿森林体系彻底崩溃,新的货币体系(牙买加货币体系)在一片混乱的自发发展中逐渐形成,在此期间产生了国际经济学,内容以国际贸易与国际金融为主,其中国际金融的内容是以研究布雷顿森林体系及其相关问题为线索。20世纪80年代后,原有的国际经济学体系受到很大挑战,欧美教育界开始出现国际金融学方面的专门教材。20世纪90年代后,以国际金融为独立研究对象的教材越来越多,同时,越来越多的大学开设了国际金融方面的专门课程。以上情况表明,国际金融学独立化是国际范围内学科发展的普遍趋势,国际金融学已成为一门独立的学科。注意:以上是以历史的观点说明国际金融学发展成为一门独立学科的过程,教材第Ⅴ页用逻辑的观点论述了国际金融学产生和发展的主要线索,由于涉及到较多的专业知识,故现在只要求同学们有所了解,待以后对这些专门术语有更多的理解后,后过头看这些内容,必有更加清晰和深刻的认识。三、国际金融学的学科体系和主要内容(一)国际金融学的特点当代的国际金融学是一门理论性和实务性均较强的学科,与开放宏观经济学不同,国际金融学的研究重点是开放经济中的货币金融问题;与货币银行学关注货币供求与国内价格问题不同,国际金融学则关注开放条件下一国内外均衡的实现问题。(二)国际金融学的学科体系国际金融学的体系如下:经济的开放性(逻辑起点)——开放经济的概念、衡量工具及运行背景(ch1-ch2)——开放经济的特点(重点)(ch3-ch7)——开放经济下内外均衡含义及两者关系,不同条件下一国实现内外均衡的政策工具及其搭配(重点)(ch8-ch12)——实现内外均衡的国际协调及制度安排(ch13-ch15)(三)国际金融学的主要内容根据前面的分析,我们将国际金融学主要内容概括为以下三点(教材第Ⅵ页):１、开放经济下内外均衡的背景与衡量问题２、开放经济下同时实现内外均衡的国内政策搭配问题３、开放经济下同时实现内外均衡的国际协调问题另外,从层次上讲,可以将国际金融学的内容概括如下:微观层次:汇率问题研究,金融市场运作等宏观层次:开放经济下宏观经济问题,包括国际收支、外汇储备、外汇与汇率制度选择内外均衡目标与政策组合等全球层次:区域货币合作、国际货币体系相互依存关系中的政策协调、国际金融监管框架等商业shāngyè[commerce;trade;business]以货币为媒介进行交换从而实现商品的流通的经济活动。商业有广义与狭义之分。广义的商业是指所有以营利为目的的事业；而狭义的商业是指专门从事商品交换活动的营利性事业。首先影响制造业然后影响商业的原材料短缺。《二十年目睹之怪现状》第五五回：“见了继之，谈起到广东的事，原来也是经营商业的事情。”黄金货币商业，是一种有组织的提供顾客所需的品与服务行为。大多数的商业行为是通过以成本以上的价格卖出商品或服务来赢利，如微软、索尼、IBM、联想、通用都是盈利性的商业组织典型的代表。然而某些商业行为只是为了提供运营商业所需的基本资金，一般称这种商业行为为非赢利性的，如各种基金会，以及红十字会等。一般认为，商业源于原始社会以物易物的交换行为，它的本质是交换，而且是基于人们对价值的认识的等价交换。编辑本段释义商业有广义与狭义之分。广义的商业是指所有以营利为目的的事业；而狭义的商业是指专门从事商品交换活动的营利性事业。商业保险商业保险又称金融保险，是相对于社会保险而言的。商业保险组织根据保险合同约定，向投保人收取保险费，建立保险基金，对于合同约定的发生造成的财产损失承担赔偿责任；或当被保险人死亡、伤残、疾病或者众业达到合同约定的年龄、期限时承担给付保险金责任的一种合同行为。其具有如下特征：1、商业保险的经营主体是商业保险公司。2、商业保险所反映的保险关系是通过保险合同体现的。3、商业保险的对象可以是人和物（包括有形的和无形的），具体标的有人的生命和身体、财产以及与财产有关的利益、责任、信用等。4、商业保险的经营要以盈利为目的，而且要获取最大限度的利润，以保障被保险人享受最大程度的经济保障。社会保险社会保险是指国家通过立法强制实行的，由劳动者、企业（雇主）或社区、以及国家三方共同筹资，建立保险基金，对劳动者因年老、工伤、疾病、生育、残废、失业、死亡等原因丧失劳动能力或暂时失去工作时，给予劳动者本人或供养直系亲属物质帮助的一种社会保障制度。它具有保障劳动者基本生活、维护社会安定和促进经济发展的作用。其具有如下特征：1、保障性：指保障劳动者的基本生活。2、普遍性：社会保险覆盖所有社会劳动者。3、互助性：利用参加保险者的合力，帮助某个遇到风险的人，互相互济，满足急需。4、强制性：由国家立法限定，强制用人单位和职工参加。5、福利性：社会保险是一种政府行为，不以盈利为目的。商业保险与社会保险的区别：1、性质不同：社会保险具有保障性，不以盈利为目的；商业保险具有经营性，以追求经济效益为目的。2、建立基础不同：社会保险建立在劳动关系基础上，只要形成了劳动关系，用人单位就必须为职工办理社会保险；商业保险自愿投保，以合同契约形式确立双方权利义务关系。3、管理体制不同：社会保险由政府职能部门管理；商业保险由企业性质的保险公司经营管理。4、对象不同：参加社会保险的对象是劳动者，其范围由法律规定，受资格条件的限制；商业保险的对象是自然人，投保人一般不受限制，只要自愿投保并愿意履行合同条款即可。5、保障范围不同：社会保险解决绝大多数劳动者的生活保障；商业保险只解决一部分投保人的问题。6、资金来源不同：社会保险的资金由国家、企业、个人三方面分担；商业保险的资金只有投保人保费的单一来源。7、待遇计发不同：社会保险的待遇给付原则是保障劳动者基本生活，保险待遇一般采取按月支付形式，并随社会平均工资增长每年调整；商业保险则按“多头多保，少投少保，不投不保”的原则确定理赔标准。8、时间性不同：社会保险是国家稳定的、连续性的制度；商业保险是一次性、短期的企业行为。9、法律基础不同：社会保险由劳动法及其配套编辑本段现代意义的“策划”现代意义的“策划”可以理解为借助一定的信息素材，为达到特定的目的、目标而进行设计、策划，以为具体的可操作性行为提供创意、思路、方法与对策。策划就是一种策略、筹划、谋划或者计划、打算、它是为个人、企业、组织机构为了达到一定的目的，充分调查市场环境、以及相关联的环境的基础之上，遵循一定的方法或者规则对未来即将发生的事情，进行系统、周密、科学地预测并制定科学的可行性的策划方案，同时在发展中不断地调整以适应环境的变化，从而制定切合实际情况的科学的方案就叫做策划。综上所述策划有以下几个主要的特点：第一、策划的本质一种思维智慧的结晶。第二、策划具有目的性，不论什么策划方案，都是有一定的目的，不然策划就没意义了。第三、策划具有前瞻性、预测性，策划是人们在一定思考以及调查的基础之上进行的科学的预测、因此具有一定的前瞻性。第四、策划具有一定的不确定性、风险性。策划既然是一种预测或者筹划就一定具有不确定性或者风险。第五、策划具有一定的科学性。策划是人们在调查的基础之上、进行总结、科学的预测，策划不是一种突然的想法、或者突发奇想的方法、它是建立在科学的基础之上进行的预测、筹划。第六、策划具有科学的创意，策划是人们思维智慧的结晶，策划是一种思维的革新、具有创意的策划，才是真正的策划，策划的灵魂就是创意。第七、策划具有可操作性，这是策划方案的前提，如果一个策划连最基本的可操作性就没有，那么这个策划方案，再有创意、再好也是一个失败的策划方案。发展观念：从用户和市场需求入手，逐步认识、掌握及运用行业发展规律，推行“知本运营(人力资源)战略”、“资本运营战略”、“资讯运营战略”及“创新+速度”战略，高速成长，非线性发展。经营策略：通过用户评判、以提高用户为主导来树立企业品牌；通过对外拓展，标准化运营模式，大幅度扩展、巩固设计市场份额；通过开放式、多方位的合作形式，建立、丰富工作室的人力资源队伍。工作风气：宽厚、专业、创新、高效。营销策划的方法营销策划是对营销活动的设计与计划，而营销活动是企业的市场开拓活动，它贯穿于企业经营管理过程。因此，凡是涉及市场开拓的企业经营活动都是营销策划的内容。1．点子方法什么是点子？从现代营销角度来说，点子是指有丰富市场经验的营销策划人员经过深思熟虑，为营销方案的具体实施所想出的主意与方法。2．创意方法创意是指在市场调研前提下，以市场策略为依据，经过独特的心智训练后，有意识地运用新的方法组合旧的要素的过程。3．谋略方法谋略是关于某项事物、事情的决策和领导实施方案。编辑本段非策划的含义非策划是相对于策划提出的一个策划思想.著名策划人兰何水生认为，策划人不能把自己禁锢在策划里头寻死觅活，策划人的高境界应该是超脱，超脱于策划理论技能之外，利用其他专业行业的知识解决策划内部的问题及与其他策划的较量，好比说，策划是正派武功，非策划是邪门歪道，策划人首先是敢于突破创新的人，沾一点、学一点甚至全用邪门歪道解决策划问题首先使得你看问题的视角和解决问题的方法更宽广，此外你的非策划必然让对手琢磨不透更易取胜。编辑本段概念及延伸概述有人问什么是策划。做某件事的逻辑顺序就是策划，也称作创意策划。简单的策划，也可以说是想法、创意、点子。比如某人要喝水，先要打井，要先勘测哪块地方打下去会有好喝的水出来，要找好将要约好来打井的朋友，要找铲子，大家某时间地点集合一起去挖井，把这些做事的过程逻辑写下来以后就是一个策划。策划是书面语言（或图表）就是在这些书面语言（图表）中阐述出一个实现某件事情的理论逻辑过程，有人说，有好的想法，在心里就好，何必要写下来，到时把这个想法，用原话即时说出来给必要的人听就是了。用原话与书面的对比效果：原话需要你们双方亲身某个场合，嘴巴交流，需要占用双方的时间，表达思想需要各种技巧，你的想法在这些条件下，能否被对方记住，你离开了，这些思想交流的过程