中国企业对外投资现状及意向调查报告（2022年版）

1一、研究背景 4（一）研究目的 4（二）研究方法 5（三）样本分析 5二、受访中国企业对外投资现状分析 7（一）对外投资基本情况 7（二）企业对外投资合规情况 14（三）企业对外投资遇到的问题和挑战 19（四）企业对外投资对我国出口贸易的影响分析 22（五）企业对外投资对我国产业链的影响分析 23三、受访中国企业对外投资意向研判 29（一）开拓海外市场是企业对外投资最主要目的 29（二）“一带一路”沿线国家是企业优先选择投资区域 （三）制造业、批发和零售业等是企业优先选择的行业 （四）近六成企业将考虑使用人民币开展对外投资.38四、受访中国企业对相关政策的了解评价与主要诉求 41（一）企业海外网络、中国政府及投资促进机构等是企业获取对外投资信心的最主要渠道 （二）近七成企业了解“一带一路”相关政策 42（三）近三成企业获得相关资金支持 42（四）近五成企业了解境外经贸园区和国际产能合作园 （五）近六成企业了解地方政府的引导对外投资政策43（六）超五成企业了解RCEP协定相关政策 44五、国内外形势新变化对受访中国企业对外投资的影响.45（一）新发展格局下超七成企业将扩大或维持对外投资现状 （二）后疫情时期企业对中国对外投资发展前景较为乐观 （三）RCEP签署生效后，企业对RCEP国家投资发展前景较为乐观 （四）保护主义、单边主义不利于企业对外投资 57六、中国对外直接投资回顾与展望 64（一）2022年对外直接投资回顾：“质”“量”齐升64（二）2023年对外投资展望：风险与机遇并存 67七、研究结论与相关建议 71（一）企业对外投资呈现十二个特征 71（二）企业对中国对外投资政策认知度较高 74（三）国内外新形势对“走出去”企业的影响与诉求75（四）有关建议 75附录1：受访企业基本情况 81附件2：2022年中国企业对外投资现状及意向调查问卷.85附录3：联系方式 901党的十八大以来，中国实行更加积极主动的开放战略，对外直接投资稳居世界前列，对外资产规模稳步增长。2012-2021年，中国对外直接投资流量连续十年位列全球前三，连续六年占全球份额超10%，对外直接投资存量连续五年排名世界前三。2022年，面对全球跨境投资疲软，超七成中国企业扩大和维持对外投资意向，较2021年下降近一成，但对外投资质量和效益进一步提升。本次调查依托全国贸促系统资源，覆盖国内20多个省份，调研1004家中国企业。企业行业结构多样、类型不同、区域分布广泛、规模大小各异，具有较强的样本意义。调查报告力求实事求是反映样本真实面貌，从微观层面呈现企业对外投资实际状况。企业有序开展对外投资合作。开拓海外市场、降低生产经营成本、提升品牌国际知名度仍是企业对外投资最主要目的。超半数企业对外投资收益率增加或不变，较2021年略有上升，近八成企业利润率不足10%。近六成企业对外投资为小额项目。企业对外投资方式主要为海外并购、持有海外股份或金融产品和绿地投资。近六成企业将考虑使用人民币开展对外投资。约七成企业海外资产、销售额、员工占比较低，国际化水平待提升。约半数企业对外投资仍优先选择制造业，其次是批发和零售业。企业对外投资对我国出口贸易既有较强促进作用，也有一定替代作用。企业所属行业产业2链布局仍相对稳定，无明显向海外转移意向。“一带一路”沿线国家仍是企业对外投资首选地，欧洲和北美紧随其次，欧洲地位较去年上升一位。企业对外投资仍最担心疫情持续和投资回报率下降，超五成企业认为其在一带一路沿线国家投资存在人、财、物安全风险，较2021年上升一成。超五成企业在东道国投资及生产经营过程中遇到过合规问题，较2021年上升两成，超八成企业设有合规部门或人员。企业表示将把握潜在发展机遇、妥善应对各种风险挑战。“走出去”是中国参与国际合作和竞争、加快构建新发展格局的重要举措。尽管当前百年变局和世纪疫情叠加，世界经济复苏乏力，经济全球化遭遇逆流，国际产业链供应链紊乱，大宗商品价格高位波动，对中国海外投资造成了较大冲击，但仍有近两成企业对后疫情时期对外投资，超三成企业对RCEP区域投资前景较为乐观，对RCEP成员国投资意向上升近四成。各国对外资采取的限制措施更趋严格，超五成企业反映美国仍是对外投资安全审查和限制最多的国家，三成以上企业表示将继续减少或转移海外投资。投资促进是中国贸促会的重要职能。我们将坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻落实党的二十大精神，认真学习贯彻中央经济工作会议部署，深入落实习近平总书记在庆祝建会70周年大会暨全球贸易投资促进峰会上的重要视频致辞精神，深刻认识新形势，准确把握3新要求，立足“五个重要”定位，聚焦四条业务主线，围绕构建新发展格局，推进高水平对外开放，推动高质量共建“一带为全面建设社会主义现代化国家作出新的贡献。4一、研究背景（一）研究目的。2022年5月，习近平主席在《求是》杂志发表署名文章，指出要以互利共赢的方式充分利用国际国内两个市场、两种资源，在有效防范对外投资风险的前提下加强同有关国家的能源资源合作，扩大海外优质资源权“坚持共商共建共享，巩固互联互通合作基础，稳步拓展合2022年，新冠疫情仍在延宕，地缘局势紧张与经济格局演变叠加，世界经济面临下行压力，粮食、能源、债务多重危机同步显现，跨国投资总体疲软。中国有力应对超预期因素冲击，国民经济呈现企稳回升态势，为动荡变革的世界注入更多确定性、稳定性和安全性。中国对外投资大国地位稳固，对外投资结构不断优化，高质量共建“一带一路”成果丰硕。商务部数据显示，2022年中国全行业对外直接投资9853.7亿元人民币，同比增长5.2%（折合1465亿美元，同比增长0.9%），其中对外非金融类直接投资7859.4亿元人投资促进是中国贸促会的重要职能。为认真贯彻党中央、国务院决策部署，充分发挥代言工商、建言献策作用，中国贸促会发展研究部会同中国贸促会研究院共同开展“中国企业对外投资现状及意向调查”，旨在深入了解中国企业对5外投资基本情况、问题困难和诉求建议，为政府部门制定政策和广大企业经营决策提供参考。“中国企业对外投资现状及意向调查”自2008年以来不断走深走实、守正创新，已经成为对外投资促进领域年度品牌报告。（二）研究方法。参照历年经验，本次调查仍以问卷调查为主（见附录2）。课题组在参考国内外同类调查问卷基础上开展问卷设计，同时走访国家发展改革委利用外资和境外投资司、工业和信息化部规划司以及商务部对外投资和经济合作司征求意见建议。根据上述部门意见，课题组对调查问卷进行多轮修改、完善。2022年8-10月，课题组依托全国贸促系统资源，利用举办展览、论坛和培训等活动向3000多家企业发放问卷，回收有效问卷1004份。课题组认真组织问卷录入、数据整理和统计分析，与2021年度“中国企业对外投资现状及意向调查”进行比较研究；同时联合中国地质调查局国际矿业研究中心，深入了解中国矿业企业在海外经营过程中面临的困难以及相应的诉求，进而编写调查报告初稿。（三）样本分析。受访企业具有较强的样本意义（见附录1）。从企业类型看，私营企业占29.4%，有限责任公司占27.5%，股份有限公司占12.3%，国有或国有控股企业占10.7%，其他性质企业占20.1%；从行业结构看，计算机、通信和其他电子设备业占11.0%，批发和零售业占10.4%，农6林牧渔业占7.8%，通用、专用设备业和金属、非金属制品业占5.8%，教育、卫生、文体娱乐业和医药制造业占5.2%，电气机械和器材业、汽车业、化工化纤业和纺织服装皮革业占4.9%，信息传输、软件和信息技术服务业占4.5%，其他行业占24.7%；从企业规模看，行业龙头企业占15.5%，实小微企业占45.5%；从价值链环节看，原材料生产、研发设40.3%、29.5%、2.3%；从所在区域看，长三角、珠三角、京津翼、中部地区、西部地区、东北地区和东部其他地区分别卷填答人员构成看，高层管理人员、海外业务高管、中层管理人员、一线业务骨干、其他分别占17.1%、8.2%、39.5%、20.7%、14.5%；从海外销售额占比看，2/3以上的企业仅占6.5%，1/3以下的企业高达71.7%；从海外资产占比看，2/3以上的企业仅占4.5%，1/3以下的企业为69.7%；从海外员工占比看，2/3以上的企业仅占3.4%，1/3以下的企业接近81.6%。7近年来，中国企业投资范围遍及世界各地，投资领域日益拓展，投资规模保持较高水平。党的二十大报告指出，中国吸引外资和对外投资居世界前列，形成更大范围、更宽领域、更深层次对外开放格局。本次调查显示，约七成企业海外销售、资产、员工占比不高，企业国际化程度及对外投资水平仍有较大提升空间，在东道国投资及生产经营过程中面临合规、疫情、投资回报率下降等问题。(一)对外投资基本情况。在本次调研的1004家企业中，已开展对外投资的企业有709家，占比约为70.6%¹(图表五成(50.0%)企业于2013年后首次开展对外投资。18.2%于2000年前首次开展对外投资；15.9%于2001-2008年间首8次开展对外投资；15.9%于2008-2013年间首次开展对外投资(图表2-2)。超四成(40.3%)企业对外投资主要环节为加工制造。10.4%对外投资主要环节为原材料生产；17.4%对外投资主要环节为研发设计；29.5%对外投资主要环节为销售或营销；2.3%对外投资主要环节为售后服务(图表2-3)。企业对外投资方式以海外并购、持有海外股份或金融产品和绿地投资为主，分别占比33.3%、31.3%、24.2%(图表9近七成(66.7%)企业认为2022年以来在东道国开展海外并购的难度上升，33.3%认为难度下降(图表2-5)。图表2-52022年以来在东道国开展海外并购的难度情况超六成(60.9%)企业认为在东道国开展海外并购难度上升的主要原因为“东道国安全审查趋严”,47.8%认为主要原因为“地缘政治风险”,30.4%认为主要原因为“融资难度加大”(图表2-6)。超六成(60.9%)企业认为在东道国开展海外并购难度下降的主要原因为“各类自贸协定(如RCEP/CPTPP)的促进作用”,46.4%认为主要原因为“东道国外资政策放宽”,33.3%认为主要原因为“东道国营商环境改善”(图表2-7)。2021年，近六成(57.8%)企业对外投资额低于100万美元，较上年回落5.3个百分点；2.2%对外投资额超过1亿美元，回落0.7个百分点(图表2-8)。截至2021年底，超三成(37.4%)企业对外投资存量总额不超过100万美元，较上年回落3.6个百分点；仅8.8%对外投资存量总额超过1亿美元，回落1.9个百分点(图表2-9)。约七成企业国际化水平有待提高。海外销售额占总销售额的比重、海外资产占总资产的比重与海外员工占总员工的比重是衡量企业国际化程度的重要指标。从企业海外销售额占比看，占比在2/3以上的企业仅占6.5%,较上年回落4.7个百分点；占比在1/3以下的高达71.7%,扩大5.9个百分点(图表2-10)。从企业海外资产占比看，占比在2/3以上的企业仅占4.5%,较上年回落0.3个百分点；占比在1/3以下的接近70%(69.7%),回落7.8个百分点(图表2-11)。从企业海外员工占比看，占比在2/3以上的企业仅占3.4%,较上年回落2.4个百分点；占比在1/3以下的超过80%,高达81.6%,扩大4.1个百分点(图表2-12)。近八成企业2021年在东道国对外投资利润率不足10%。43.2%对外投资利润在5%以下，33.9%利润率在5-10%之间，11.4%利润率在10-15%之间，9.2%利润率在15-20%之间，仅2.2%利润率超20%(图表2-13)。超半数企业2021年对外投资利润率增加或不变。17.2%对外投利润率增加，较上年回落21.8个百分点；39.9%对外投收益率不变，扩大33.1个百分点；42.9%对外投收益率降低，回落11.3个百分点(图表2-14)。(二)企业对外投资合规情况?。合规经营是企业适应海外市场需求升级、实现可持续发展的重要方式，已成为企业“走出去”研究的一项重要内容。本次调查显示：超五成 (51.5%)企业对外投资遇到过合规问题，较上年扩大18.7个百分点(图表2-15)。从企业性质看，股份合作企业(100.0%),独资、合资或合作企业(83.3%),国有或国有控股企业(82.4%)在东2注：本部分调查结果仅针对709家已开展对外投资业务的企业。道国投资及生产经营过程中遇到合规问题的概率较高(图表从企业规模看，大型企业(63.2%)、实体清单企业(62.5%)、行业龙头企业(55.6%)在东道国投资及生产经营过程中遇到合规问题的概率较高(图表2-17)。从细分行业看，100.0%的科学研究和技术服务企业、租赁和商务服务企业、造纸和纸制品企业、铁路、船舶、航空航天和其他运输设备企业、采矿企业在东道国投资及生产经营过程中遇到过合规问题(图表2-18)。市场准入限制与国家安全审查是企业遭遇最多的合规问题。企业在东道国投资及生产经营过程中，遭遇的前5类合规问题依次是：市场准入限制(58.0%,较上年扩大0.6个百分点),国家安全审查(38.0%,扩大5.4个百分点),贸易管制(36.0%,扩大5个百分点),劳动权力保护(34.0%,回落14.1个百分点),外汇管制(32.0%,回落8.3个百分点)(图表2-19)。企业依靠多方力量解决合规问题。企业应对境外合规风险时，主要解决途径依次是：我国政府相关部门(62.5%),我国驻外使领馆经商机构(51.8%),我国贸易投资促进机构、商协会(46.4%),外国政府及贸易投资促进机构、商协会(37.5%),企业自身(35.7%)(图表2-20)。超八成企业设有合规部门或人员。37.1%的企业有独立合规部门，较上年回落3.3个百分点；27.8%没有独立合规部门，但有专职合规人员，扩大8.5个百分点；19.6%有兼职合规人员，回落1.9个百分点(图表2-21)。近九成(89.0%)企业在东道国履行了社会责任。11.0%暂未在东道国履行社会责任(图表2-22)。履行社会责任的一个重要体现是雇佣当地员工。28.2%的企业雇佣当地员工比例超过2/3,较上年扩大1.5个百分点；15.3%雇佣当地员工比例在1/2至2/3之间，扩大2.8个百分点；12.9%雇佣当地员工在1/3至1/2之间，扩大0.7个百分点。这表明中国企业为当地创造了大量工作岗位(图表(三)企业对外投资遇到的问题和挑战。中国企业在积极开展对外投资的同时，也面临一些非商业性和商业性问题和困难。本次调查显示：疫情和政局不稳是企业遇到的最主要非商业性困难。企业在东道国投资经营时，遇到或担心遇到的前5位非商业性困难与挑战依次是：疫情影响仍在持续(75.3%,较上年回落12.3个百分点),政治局势不稳定(46.5%,回落4.8个百分点),经济、汇率波动较大(35.1%,回落10.7个百分点),法律法规解释执行不一致/不明确(32.1%,回落1.4个百分点),监管合规风险较高(17.1%,回落3个百分点)(图表2-24)。投资回报率下降与人才缺乏是企业遇到的前两大商业性困难。企业在东道国投资经营时，遇到或担心遇到的前5个商业性困难与挑战依次是：投资回报率下降(48.6%,较上年回落3.6个百分点)、人才缺乏(41.6%,回落0.4个百分点)、投资信息较难准确获取(37.5%,扩大3.6个百分点)、资金周转困难(34.1%,扩大1.7个百分点)、专利技术壁垒(16.6%,回落0.1个百分点)(图表2-25)。超四成(43.6%)企业最难招到高端研发人才，较上年扩大8.6个百分点；29.3%最难招到技术人员，扩大0.1个百分点；17.6%最难招到管理人员，回落6.3个百分点(图表近六成(58.4%)企业表示其在“一带一路”沿线国家投资时存在人、财、物安全风险，较上年扩大13.6个百分点(图表2-27)。(四)企业对外投资对我国出口贸易的影响分析3。随着中国日益成为全球最重要的对外投资输出国之一，国内渐渐出现对外投资过快增长抑制出口贸易的担忧。本次调查显示：近七成企业对外投资不会降低其对外出口贸易。52.9%的企业在开展对外投资后增加了对东道国的出口贸易额，较上年扩大19.8个百分点；15.3%出口贸易额不变，回落12.2个百分点；仅12.9%减少了出口贸易额，扩大3.8个百分点(图表2-28)。多数企业在开展对外投资后扩大了核心零部件、关键设备、原材料的出口。在开展对外投资后，25.0%的企业扩大了对东道国核心零部件的出口，较上年扩大5.5个百分点；28.6%扩大了对东道国原材料的出口，回落1.9个百分点；19.0%扩大了对东道国关键设备的出口，回落10.9个百分点。此外，还有部分企业扩大了对东道国半成品和服务等的出口(图表2-29)。(五)企业对外投资对我国产业链的影响分析。伴随中国企业“走出去”步伐不断加快，国内频频出现企业对外投资会影响我产业链完整性、安全性的声音。本次调查显示：超七成(73.9%)企业所属行业产业链未有向国外迁移意向，较上年回落10.3个百分点。26.1%表示其所属行业产业链存在向国外迁移意向(图表2-30)。从细分行业看，100%的石油、煤炭及其他燃料加工，金融，仪器仪表，橡胶塑料，住宿和餐饮，电力、热力、燃气及水生产和供应，水利、环境和公共设施管理等行业企业，以及超九成的医药制造、食品饮料烟草等行业企业表示，其所属行业产业链向国外迁移意向不强(图表2-31)。超七成(75.3%)企业所属行业在海外产业链未有向国内迁移意向，较上年回落7.7个百分点。24.7%表示其所属行业在海外产业链存在向国内迁移意向(图表2-32)。从细分行业看，100%的采矿，有色/黑色金属冶炼和压延加工，仪器仪表，化工化纤，造纸和纸制品，木材加工和制品，金融，水利、环境和公共设施管理，石油、煤炭及其他燃料加工等行业企业表示，其所属行业在海外产业链未有向国内迁移意向(图表2-33)。超七成(76.7%)企业已向东盟国家转移产业链或存在转移意向，23.3%暂时没有向东盟国家转移产业链或不存在转移意向(图表2-34)。近七成(68.9%)企业在赴东盟前，研究过向中西部地区转移产业链的可能性。31.1%则未研究过向中西部地区转移产业链的可能性(图表2-35)。本次调查显示，中国企业对外投资最主要目的是开拓海业是制造业、批发和零售业。(一)开拓海外市场是企业对外投资最主要目的。企业(准备)开展对外投资的前6个主要目的依次是：开拓海外市场(59.1%,较上年回落10.2个百分点)、降低生产经营成本(35.9%,回落3.8个百分点)、提升品牌国际知名度(32.9%,回落3.9个百分点)、服务国内产业升级(28.9%,扩大2.9个百分点)、利用海外资源、技术(23.6%,回落0.7个百分点)、规避贸易壁垒(22.3%,回落2个百分点)(图表3-1)。从企业性质看，54.8%的国有或国有控股企业、40.0%的股份合作企业、63.5%的有限责任公司、71.1%的股份有限公司、61.9%的港澳台商投资企业、60.2%的私营企业将“开拓海外市场”作为对外投资目的(图表3-2)。从企业规模看，超五成的行业龙头企业(58.7%)、实体清单企业(72.2%)、大型企业(54.1%)、中型企业(68.0%)、小微企业(59.4%)将“开拓海外市场”作为对外投资目的；五成的实体清单企业(50.0%)将“降低生产经营成本”作为对外投资目的(图表3-3)。从细分行业看，66.7%的电气机械和器材将“提升企业品牌国际知名度”作为对外投资目的；75.0%的采矿企业，75.0%的铁路、船舶、航空航天和其他运输设备企业，100%的石油、煤炭及其他燃料加工企业，55.6%的租赁和商务服务企业、 64.3%的信息传输、软件和信息技术服务企业将“服务国内产业升级”作为对外投资目的；75.0%的木材加工和制品企业将“规避贸易壁垒”作为对外投资目的；37.5%的农林牧渔企业，100%的橡胶塑料企业、60%的纺织服装皮革企业、60%的食品饮料烟草企业将“降低生产经营成本”作为对外投资目的；其余行业均将“开拓海外市场”作为最主要对外投资目的(图表3-4)。服务国内（二）“一带一路”沿线国家是企业优先选择投资区域。在（准备）开展对外投资时，71.8%的企业优先选择“一带一路”沿线国家，9.3%选择欧洲，6.3%选择北美，5.3%选择日韩，2.3%选择非洲（图表3-5）。从企业性质看，超五成的国有或国有控股企业(90.3%)、集体企业(83.3%)、股份合作企业(80.0%)、有限责任公司(63.5%)、股份有限公司(60.5%)、港澳台商投资企业 (59.1%)、私营企业(78.7%)、独资、合资或合作企业(78.3%)在(准备)对外投资时，优先选择“一带一路”沿线国家(图表3-6)。■一带一路沿线■日韩■北美■南美■欧洲■非洲■澳洲■其他从企业规模来看，73.2%的小微企业、71.1%的中型企业、65.8%大型企业、63.6%的实体清单企业、76.6%的行业龙头企业在(准备)对外投资时，优先选择“一带一路”沿线国家(图表3-7)。■一带一路沿线■日韩■北美■南美■欧洲■非洲■澳洲■其他从细分行业看，所有行业企业在(准备)开展对外投资时，优先选择“一带一路”沿线国家(图表3-8)。图表3-8不同行业企业(准备)对外投资时优先选择的国家和地区企业(准备)对外投资时，优先选择的前5类行业依次是：制造业(48.7%,较上年回落1.9个百分点)、批发和零售业(25.2%,回落1.9个百分点)、信息传输、软件和信息技术服务业(19.6%,扩大6.4个百分点)、租赁和商务服务业(9.2%,回落0.4个百分点)、采矿业(8.2%,扩大3.4个百分点)(图表3-9)。从企业性质看，58.3%的独资、合资或合作企业、42.2%私营企业、62.5%的港澳台商投资企业、55.3%的股份有限公司、52.9%的有限责任公司、40.0%的股份合作企业、66.7%的集体企业与29.0%的国有或国有控股企业对外投资时，优先选择制造业(图表3-10)。从企业规模看，42.1%的小微企业、55.0%的中型企业、56.8%的大型企业、50.0%的实体清单企业、48.9%的行业龙头企业外投资对外投资时，优先选择制造业(图表3-11)。■采矿业■批发和零售业■其他■制造业■金融业■房地产业■信息传输、软件和信息技术服务业■租赁和商务服务业■农业(四)近六成(58.9%)企业将考虑使用人民币开展对外投资。41.1%暂时不会考虑使用人民币开展对外投资(图表3-12)。与2021年相比，近八成(79.9%)企业使用人民币开展对外投资的意愿增强，20.1%使用人民币开展对外投资的意愿下降(图表3-13)。“规避汇率风险”是企业使用人民币开展对外投资意愿增强的最主要原因。使用人民币开展对外投资意愿增强的主要原因为：规避汇率风险(74%)、人民币跨境使用更加便捷(53.4%)、人民币海外接受程度提高(34.2%)、全球流动紧张背景下人民币融资成本和便利性提升(24.7%)、乌克兰危机导致美元使用风险(如受制裁)提升(23.3%)、人民币升值预期(21.9%)(图表3-14)。“人民币跨境使用不便”是企业使用人民币开展对外投资意愿下降的最主要原因。使用人民币开展对外投资意愿下降的主要原因为：人民币跨境使用不便(54.8%)、人民币海外接受程度不高(42.9%)、人民币融资困难(27.0%)、人民币贬值预期(21.4%)(图表3-15)。评价与主要诉求外投资信息的主要渠道是企业海外网络、中国政府及投资促(一)企业海外网络、中国政府及投资促进机构等是企业获取对外投资信心的最主要渠道。企业获取境外投资信息的5类主要渠道包括：企业海外网络(55.2%,较上年回落1.8个百分点)、中国政府及投资促进机构(54.5%,回落8.7个百分点)、投行、律所、咨询公司等中介(37.2%,扩大2.3个百分点)、银行等金融机构(25.3%,回落5.2个百分点)、外国政府及投资促进机构(16.2%,回落1.8个百分点(图表4-1)。(二)近七成企业了解“一带一路”相关政策。69.1%的企业了解共建“一带一路”政策，较上年回落3.2个百分点(图表4-2)。(三)近三成企业获得相关资金支持。25.4%的企业在向“一带一路”沿线国家投资时曾获得丝路基金、亚洲基础设施投资银行、中非发展基金、中拉产能合作投资基金、中国-东盟投资合作基金等相关金融机构资金支持，较上年扩大11.1个百分点(图表4-3)。(四)近五成企业了解境外经贸园区和国际产能合作园区。49.5%的企业了解境外经贸园区和国际产能合作园区，较上年回落8.4个百分点(图表4-4)。(五)近六成企业了解地方政府的引导对外投资政策。58.1%的企业表示了解地方政府的引导对外投资政策，较上年回落3.6个百分点(图表4-5)。近五成(46.3%)企业享受过地方政府引导对外投资政策，较上年扩大3.8个百分点(图表4-6)。(六)超五成企业了解RCEP协定相关政策。53.3%的企业表示了解RCEP协定中的投资促进条款，46.7%表示不了解(图表4-7)。五、国内外形势新变化对受访中国企业对外投资的影响中国正在加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。新发展格局绝不是封闭的国内循环，而是开放的国内国际双循环。随着我国在世界经济中的地位持续上升，同世界经济的联系更加紧密，将有越来越多的中国企业“走出去”深化国际投资合作，推动国内国际双循环互促共进。然而，当前百年变局和世纪疫情相互叠加，世界经济复苏乏力和经济全球化遭遇逆流相互影响，国际产业链供应链紊乱和大宗商品价格高位波动相互交织，世界进入新的动荡变革期，对中国企业对外投资带来较大冲击。（一）新发展格局下超七成企业将扩大或维持对外投资现状。构建新发展格局是以习近平同志为核心的党中央积极应对国际国内形势变化、与时俱进提升我国经济发展水平和塑造国际经济合作竞争新优势而作出的战略抉择，加快构建新发展格局，是遵循发展规律、抓住和用好重要战略机遇期的必然选择。构建新发展格局绝不意味着对外开放地位的下降，而是意味着更高水平的对外开放与对外投资新优势的重塑。本次调查显示：在新发展格局下，18.8%的企业将扩大对外投资，55.7%将维持现状，25.6%将减少对外投资(图表■扩大对外投资■减少对外投资■维持现状从企业性质看，除股份合作企业、集体企业外，接近半数的其余性质企业均将维持对外投资现状；39.5%股份有限公司将扩大对外投资(图表5-2)。从企业规模看，59.6%的小微企业、56.0%的中型企业、52.5%的大型企业表示将维持对外投资现状；30.4%的行业龙头企业、25%的大型企业表示将扩大对外投资(图表5-3)。图表5-3新发展格局下不同规模企业对外投资(可能)意向变化租赁和商务服务，信息传输、软件和信息技术服务，交通运输、仓储和邮政，科学研究和技术服务等行业企业外，其余类型行业企业均表示将维持对外投资现状(图表5-4)。水利、环境和公共设施管理科学研究和技术服务金融批发和零售6.3%18.8%金属、非金属制品医药制造化工化纤橡胶塑料汽车农林牧渔8.3%41.7%图表5-4新发展格局下不同行业企业对外投资(可能)意向变化若减少对外投资，四成以上(44.1%)企业将转向国内投资，18.1%将转变对外投资国别和地区(图表5-5)。区(二)后疫情时期企业对中国对外投资发展前景较为乐观。17.7%的企业对后疫情时期对外投资前景持乐观态度，较上年回落0.9个百分点；63.9%持一般态度，回落2.6个百分点；仅18.4%持悲观态度，扩大3.5个百分点(图表5-6)。从企业性质看，50%的集体企业、80%的股份合作企业和有限责任公司、84%的港澳台商投资企业、84.6%的独资、合资或合作企业、84.4%的国有或国有控股企业、92.1%的股份有限公司、78%的私营企业对后疫情时期对外投资前景持乐观或一般态度(图表5-7)。从企业规模看，行业龙头企业(93.7%)、实体清单企业(100%)、大型企业(90%)、中型企业(83.2%)、小微企业(75.2%)对后疫情时期对外投资前景持乐观或一般态度(图表5-8)。从不同行业看，100%的采矿，电气机械和器材，铁路、船舶、航空航天和其他运输设备，家具，有色/黑色金属冶炼和压延加工，石油、煤炭及其他燃料加工，造纸和纸制品，住宿和餐饮电力、热力、燃气及水生产和供应，科学研究和技术服务，水利、环境和公共设施管理行业企业对后疫情时期对外投资前景持乐观或一般态度(图表5-9)。■乐观■一般■悲观(三)RCEP签署生效后，企业对RCEP国家投前景较为乐观。38.4%的企业对RCEP国家投资前景持乐观态度；59.0%持一般态度；仅2.6%持悲观态度(图表5-10)。从企业性质看，100%的独资、合资或合作企业，股份有限公司，股份合作公司和集体企业对RCEP国家发展前景持乐观或一般态度(图表5-11)从企业规模看，100%的中型、大型和实体清单企业对RCEP国家投资发展前景持乐观或一般态度；小微企业和行业龙头企业均有4.3%持悲观态度(图表5-12)。从不同行业看，除农林牧渔(4.2%)、通用、专用设备(5.6%)、计算机、通信和其他电子设备(5.9%)、医药制造(6.3%)、纺织服装皮革(6.7%)、信息传输、软件和信息技术服务(7.1%)、仪器仪表(33.3%)七个行业有企业一般态度(图表5-13)。批发和零售21.9%78.1%信息传输、软件和信息技术服务50.0%租赁和商务服务22.2%金属、非金属制品44.4%造纸和纸制品66.7%33.3%石油、煤炭及其他燃料加工铁路、船舶、航空航天和其他运输设备25.0%通用、专用设备50.0%44.4%汽车40.0%60.0%电气机械和器材33.3%计算机、通信和其他电子设备55.9%采矿50.0%50.0%RCEP签署生效后，近九成企业对RCEP国家投资意愿增加或不变。35.0%的企业对RCEP国家投资意愿增加；53.1%投资意愿不变；仅12.0%投资意愿降低(图表5-14)。■增加■不变图表5-14RCEP生效后企业对RCEP国家投资意愿变化从企业性质看，RCEP生效后80%的股份制企业对RCEP国家投资意愿增加；其次是国有企业，占54.8%。集体企业受影响较小，66.7%投资意愿未发生变化(图表5-15)。从企业规模看，各规模企业对RCEP国家投资意愿增加的占比均超过三成，其中大型企业(48.7%)和行业龙头企业(46.8%)占比最高。超半数小微企业(56.0%)、中型企业(55.4%)对RCEP国家投资意愿不变(图表5-16)。从不同行业看，除住宿和餐饮(50.0%)、仪器仪表科研和技术服务(25.0%)、医药制造(25.0%)、家具(25.0%)、采矿(25.0%)、租赁和商品服务(22.2%)、农林牧渔(20.8%)、纺织服装皮革(20.0%)等行业有部分企业投资意愿降低外，其余行业投资意愿均为上升或不变(图表5-17)。木材加工和制品造纸和纸制品化工化纤7电气机械和器材(四)保护主义、单边主义不利于企业对外投资。联合国贸发会议《2022年世界投资报告》显示，2021年全球新制定的投资政策中，限制性政策数量较2020年虽有所下降，但占比(36.7%)较2020年(32.9%)提高。在逆全球化和保护主义抬头背景下，中国对外投资面临新挑战，国外投资安全审查和限制对企业已有或计划投资产生负面影响。本次调查显示：美国(52.3%)、欧盟(15.2%)是对外投资安全审查和限制最多的国家和地区(图表5-18)。■欧盟■发展中经济体从企业性质看，62.1%的国有或国有控股企业、33.3%的集体企业、50.0%的股份合作企业、50.0%的有限责任公司、52.6%的股份有限公司、52.6%的港澳台商投资企业、52.9%的私营企业、50.0%的独资、合资或合作企业认为美国是对外投资安全审查和限制最多的国家(图表5-19)。图表5-19不同性质企业认为对外投资安全审查和限制最多的从企业规模看，53.8%的小微企业、54.3%的中型企业、44.4%的大型企业、40.0%的实体清单企业、53.5%的行业龙头企业认为美国是对外投资安全审查和限制最多的国家(图表5-20)。图表5-20不同规模企业认为对外投资安全审查和限制最多的从细分行业看，除化工化纤，造纸和纸制品，食品饮料烟草，租赁和商务服务，建筑、房地产，教育、卫生、文体娱乐等行业企业外，超半数的其余类型行业企业均认为美国是对外投资安全审查和限制最多的国家(图表5-21)。图表5-21不同行业企业认为对外投资安全审查和限制最多的超三成(31.8%)企业因外资安全审查而减少投资。26.9%将寻找投资替代国家和地区，13.6%将维持现状，12.2%将改变投资方式，仅5.2%将增加投资(图表5-22)。从企业性质来看，66.7%的集体企业、39.2%的有限责任公司、36.8%的港澳台商投资企业、37.9%的私营企业表示将减少投资；40.0%的国有或国有控股企业、50.0%的股份合作企业、47.4%的股份有限公司、28.6%的独资、合资或合作企业表示将寻找投资替代国家和地区(图表5-23)。从企业规模看，34.4%的中型企业、38.2%的小微企业表示将减少投资；40.0%的实体清单企业、36.1%的大型企业、36.4%的行业龙头企业表示将寻找投资替代国家和地区(图表5-24)。从细分行业看，超半数的家具，仪器仪表，信息传输、软件和信息技术服务，交通运输、仓储和邮政，金融，电力、热力、燃气及水生产和供应，科学研究和技术服务等行业企业表示将减少投资；超半数的采矿，汽车，通用、专用设备，石油、煤炭及其他燃料加工等行业企业表示将寻找投资替代国家和地区；半数的住宿和餐饮行业企业表示将维持现状(图表5-25)。木材加工和制品造纸和纸制品33.3%橡胶塑料20.0%家具75.0%汽车23.1%53.8%■减少投资■寻找投资替代国家/地区■增加投资■维持现状■改变投资方式■其他图表5-25国外投资安全审查和限制(可能)对不同行业企业已有或六、中国对外直接投资回顾与展望当前新冠疫情仍在延宕，国际和地区形势深刻复杂演变，世界经济面临下行压力，粮食、能源、债务多重危机同步显现，经济衰退风险和金融条件收紧改变投资者预期，跨国投资总体疲软。中国对外投资大国地位稳固，对外投资结构和产业布局不断优化，中国企业国际竞争力进一步增强，稳步拓展数字经济、绿色发展等领域投资合作新亮点，有力推动了中国经济高质量发展和全球共同发展。十八大以来，中国年均对外直接投资达1492.8亿美元，年均在东道国（地区）缴纳各种税金409.1亿美元、解决200万个就业岗位4。2022年，中国对外投资合作稳步健康发展，影响力不断扩大。对外投资大国地位稳固。联合国贸发会议发布的2022年《世界投资报告》显示，2021年全球对外直接投资流量为1.71万亿美元，同比增长118.8%5。《中国对外直接投资统计公报》显示，2012-2021年，中国对外直接投资流量连续十年位列全球前三，连续六年占全球份额超10%，对外直接投资存量连续五年排名世界前三；2021年，中国对外直接投资流量为1788.2亿美元，同比增长16.3%，占全球份额为4中华人民共和国商务部、国家统计局、国家外汇管理局：《2021年度中国对外直接投资统计公报》，中5UNCTAD,WorldInvestmentReport2022:InternationalTax10.5%。2022年1-11月，中国对外非金融类直接投资1026.6亿美元，同比增长3.6%;预计2022年中国全行业对外直接投资将达到1451.8亿美元，实现平稳发展。图表6-12021年中国与全球主要国家(地区)对外投资流量对比对外直接投资结构不断优化。截至2021年末，租赁和商务服务、批发零售、金融、制造、采矿、信息服务等六个行业对外投资存量规模超千亿美元。2021年，中国对外直接投资涵盖了国民经济的18个行业大类，租赁和商业服务、批发零售、制造、金融、交通运输行业分列前5名，投资金额均超过百亿美元。2022年1-11月，中国流向租赁和商务服务业的对外直接投资达343.7亿美元，同比增长14.3%;流向制造业、批发和零售业、建筑业等行业的投资亦均呈增长态势。随着新一轮科技革命和产业变革方兴未艾，多国对数字经济、绿色发展等领域合作意愿增强，中国与俄罗斯、新加坡等国签署数字经济、绿色发展投资合作备忘录。据安永会计师事务所数据显示，2022年前三季度中国企业宣布的海外并购总额的60.3%流入科技、媒体和通信（TMT）、先进制造与运输、医疗与生命科学三大行业。对外投资区域布局态势向好。截至2021年末，中国对外直接投资存量分布在全球190个国家（地区），占全球国家（地区）总数的81.5%，增加0.4%；设立对外直接投资企业4.6万家，较上年末增加近1000家；89.7%分布在发展中经济体，在前一年基础上继续提高0.6个百分点。2021年，除欧洲外，中国流向拉丁美洲、大洋洲、非洲、亚洲、北美中对亚洲的投资流量占当年的71.6%；投资流量前20位国家（地区）合计占比93%，其中17个国家（地区）较去年保持不变，卢森堡、加拿大、刚果（金）三国为新上榜或重新上榜。经过9年多发展共建，“一带一路”倡议形成了基建引领、产业集聚、经济发展、民生改善的综合效应，成为深受欢迎的国际公共产品和国际合作平台。2021年末中国境内投资者在“一带一路”沿线国家设立境外企业超过1.1万家，约占中国境外企业总量的1/4；2013-2021年，中国对“一带一路”沿线国家累计直接投资1640亿美元，其中2021年投资241.5亿美元，创历史新高。中国企业国际竞争力进一步增强。2022年《财富》杂志家，较上年增加1家，连续第三年超过美国（124家）位居第一；中国上榜企业总营收占上榜企业的31%，首次超过美国（30%），有14家中国企业新上榜或重新上榜。同年，美国《工程新闻记录（ENR）》“全球最大250家国际承包商”榜单中有79家中国企业入围，较其上年增加1家，数量继续稳居首位。中国企业联合会、中国企业家协会发布的“2022中国跨国公司100大及跨国指数”榜单显示，入围门槛较上年提高23.4%，上榜企业海外资产总额、海外营业收入、海外员工总数分别同比增加16.6、26.7、5.4个百分点，跨国指数稳步提高。全国工商联2022年《中国民营企业500强报告》显示，海外投资项目（企业）数量达2701项（家），较上年增加886项（家），增幅为48.8%。区）缴纳各种税金总额555亿美元，增长24.7%；雇佣外方员工239.4万人，增加20.6万人。截至2021年末，中国纳入商务部统计的境外经贸合作区分布在46个国家，累计投万个就业岗位，取得了突出成效。（二）2023年对外投资展望：风险与机遇并存。当前世界百年未有之大变局加速演进，新一轮科技革命和产业变革深入发展，同时世界经济复苏乏力，局部冲突和动荡频发，全球性问题加剧，世界进入新的动荡变革期。2023年是贯彻落实党的二十大各项战略部署的开局之年，中国对外投资经营需妥善应对各种风险挑战、把握潜在发展机遇，更好推动构建新发展格局，服务高质量发展。1.应对风险挑战。全球跨境投资呈下降趋势。世界银行预计2023年全球经济仅增长1.9%，国际货币基金组织预计全球约1/3经济体将在2022年或2023年出现经济萎缩。即将到来的经济衰退以及金融条件的收紧影响了跨国企业的投资意愿，全球绿地项目、跨境并购和项目融资的外国直接投资正在下降，预计疲软趋势将持续到2023年。部分国家投资保护主义持续升级。2022年部分发达经济体的投资限制措施仍在延续，甚至有所升级。美欧贸易和技术委员会（TTC）关注所谓来自中国的竞争，排挤中企进入数字基础设施等领域。美国不断泛化国家安全概念，对正常经贸投资合作制造困难和障碍，目前已有超过1000家中国企业受到美方制裁或限制。欧盟委员会9月发布的第二份年度FDI审查报告显示，中国在欧盟FDI审查案例中占7%，排名第三。英国、加拿大、日本等发达经济体亦对来自矿产、科技、基础设施等领域的中国企业投资加大了国家安全审查力度。据安永会计师事务所统计，2022年前三季度中企海外并购金额同比下降49%，宣布的交易数量亦同比减少6%。新冠疫情、全球通胀、乌克兰危机等风险增大。新冠疫情延宕冲击导致各国企业生产及盈利能力下降，2022年全球企业破产数量预计同比增长15%。高通货膨胀、乌克兰危机等风险可能触发全球性金融、债务、能源、粮食危机，中国企业海外投资综合成本增加。2023年上半年，欧美国家为控制通货膨胀，将继续采取相对紧缩的宏观经济政策。斯里兰卡、加纳、阿根廷、土耳其、埃及、巴基斯坦、乌克兰等10余个新兴市场国家恐面临相对严重的债务问题。美国等七国集团成员尝试落实“全球基础设施和投资伙伴关系”（PGII对冲中国“一带一路”倡议。美国还联合日本、澳大利亚、新西兰和英国创立“蓝色太平洋伙伴”（PBP）；欧盟亦在“全球门户”战略框架下加大对撒哈拉以南非洲、东盟等发展中国家基础设施的投资布局，抗衡中国影响力。2.把握发展机遇。以信息技术、绿色发展为代表的新技术革命迅猛推进，有利于中国企业充分利用国际国内市场资源升级产业链。从2022年上半年数据看，中国高技术制造业增加值同比增长9.6%，比规模以上工业整体增长率约高6.2个百分点。代表性的新赛道产品保持高速增长，新能源汽车、太阳能电池、移动通信基站设备产量上半年同比分别增长111.2%、31.8%、19.8%。新赛道为中国向产业价值链上游攀升提供机遇6。中国企业可准确把握新赛道的时代特征和国际竞争态势，抢占全球向绿色低碳和数字化转型带来的市场机会。经济全球化进入调整期，有利于中国对接高标准国际经贸规则促进对外投资。除世贸组织改革和RCEP实施外，中国申请加入的《全面与进步跨太平洋伙伴关系协定》《数字经济伙伴关系协定》将提供更多的贸易投资便利化措施，不仅包含与贸易直接相关的关税、原产地规则、市场准入等“边境”措施，还将政府采购、竞争政策、环境保护、劳工权益、知识产权、货币政策等内容纳入规则框架，并向数字经济、绿色经济等新领域延伸。欧盟倡导环境保护（E）、社会责任（S）和公司治理（G）等领域的负责任投资理念，出台并实施一系列与ESG密切相关的新举措推动投资者转向更可持续的技术和业务7。ESG信息披露规则的升级和评价体系的完善，有助于为中国企业“走出去”提供关于东道国和潜在投资对象在可持续发展水平和潜力等方面的更丰富信息，并有助于推动中欧开展各类绿色投资合作。有利于中国与世界深化合作共享机遇。中国将与沿线国家和地区推动共建“一带一路”高质量发展，完善共建“一带一路”风险防控体系，扎实推进基础设施互联互通，深化国际产能合作和第三方市场合作，加快推进西部陆海新通道建设。2022年一季度，世界各国采取的促进外国直接投资23项投资政策措施中，发展中国家占六成左右。中国跨国公司可借鉴外资跨国公司在华成功经验，发掘更为有利的东道国投资环境，积极承担企业社会责任，在发达国家细分市场和发展中国家经济转型中谋求企业发展空间。七、研究结论与相关建议本次问卷调查覆盖国内20多个省份，共回收问卷1004份，涵盖各种类型、行业和规模企业，超六成问卷填答人属于企业管理层，能够反映中国企业对外投资的真实情况。（一）企业对外投资呈现十二个特征。一是开拓海外市场、降低生产经营成本、提升品牌国际知名度是企业对外投资最主要目的。企业（准备）开展对外投资的前3个主要目的依次是：开拓海外市场（59.1%，较上年回落10.2个百分点）、降低生产经营成本（35.9%，回落3.8个百分点）、提升品牌国际知名度（32.9%，回落3.9个百分点）。二是超半数企业2021年对外投资收益率增加或不变。17.2%的企业2021年对外投利润率增加，较上年回落21.8个百分点；39.9%对外投收益率不变，扩大33.1个百分点；42.9%对外投收益率降低，回落11.3个百分点。同时，近八成企业2021年对外投资利润率不足10%，其中43.2%不足5%，33.9%在5-10%之间。三是约七成企业国际化水平待提高。从海外销售额占比看，占比在2/3以上的企业仅占6.5%，较上年回落4.7个百海外资产占比看，占比在2/3以上的仅占4.5%，回落0.3个百分点，占比在1/3以下的接近70%，回落7.8个百分点；从海外员工占比看，占比在2/3以上的仅占3.4%，回落2.4个百分点，占比在1/3以下的超过80%，扩大4四是近六成企业对外投资为小额项目。2021年，57.8%的企业对外投资额低于100万美元，较上年回落5.3个百分点；2.2%对外投资额超过1亿美元，回落0.7个百分点。截至2021年底，37.4%的企业对外投资存量总额不超过100万美元，回落3.6个百分点；仅8.8%对外投资存量总额超过1亿美元，回落1.9个百分点。五是企业对外投资方式主要为海外并购、持有海外股份或金融产品和绿地投资。33.3%的企业对外投资方式为海外其中，66.7%的企业认为2022年以来在东道国开展海外并购的难度上升，主要原因为东道国安全审查趋严（60.9%）、地缘政治风险上升（47.8%）、融资难度加大（30.4%）。六是近六成企业将考虑使用人民币开展对外投资。58.9%的企业表示将考虑使用人民币开展对外投资，其中79.9%的企业使用人民币开展对外投资的意愿增强，主要原因为规避汇率风险（74%）、人民币跨境使用更加便捷（53.4%）、人民币海外接受程度提高（34.2%）、全球流动紧张背景下人民币融资成本和便利性提升（24.7%）、乌克兰危机导致美元使用风险（如受制裁）提升（23.3%）、人民币升值预期（21.9%）。七是近半数企业对外投资优先选择制造业，其次是批发和零售业。企业（准备）对外投资优先选择的前5类行业依次是：制造业（48.7%，较上年回落1.9个百分点）、批发和零售业（25.2%，回落1.9个百分点）、信息传输、软件和信息技术服务业（19.6%，扩大6.4个百分点）、租赁和商务服务业（9.2%，回落0.4个百分点）、采矿业（8.2%，扩大3.4个百分点）。八是企业对外投资对我国出口贸易既有较强促进作用，也有一定替代作用。52.9%的企业在开展对外投资后增加了对东道国的出口贸易额，较上年扩大19.8个百分点；15.3%出口贸易额不变，回落12.2个百分点；仅12.9%减少了出口贸易额，扩大3.8个百分点。九是企业所属行业产业链布局相对稳定。73.9%的企业所属行业产业链未有向国外迁移意向，较上年回落10.3个百分点；75.3%的企业所属行业在海外产业链未有向国内迁移意向，回落7.7个百分点。在（准备）向国外迁移产业链的企业中，76.7%选择东盟国家；68.9%在赴东盟前，研究过向中西部地区转移产业链的可能性。十是“一带一路”沿线国家是企业对外投资首选地，欧洲和北美紧随其次。71.8%的企业优先选择“一带一路”沿线国家，9.3%选择欧洲，6.3%选择北美，5.3%选择日韩，2.3%选择非洲。十一是企业对外投资最担心疫情影响和投资回报率下降。企业在东道国投资最担心遇到的非商业性困难与挑战是疫情影响仍在持续（75.3%），较上年回落12.3个百分点；商业性困难与挑战是投资回报率下降（48.6%），回落3.6个百分点。58.4%的企业在“一带一路”沿线国家投资时存在人、财、物安全风险，扩大13.6个百分点。十二是超五成企业在东道国投资及生产经营过程中遇到过合规问题，超四成设立了独立合规部门。51.5%的企业对外投资时遇到过合规问题，较上年扩大18.7个百分点，主要合规问题依次是：市场准入限制（58.0%，扩大0.6个百分点）、国家安全审查（38.0%，扩大5.4个百分点）、贸易管制（36.0%，扩大5个百分点）、劳动权力保护（34.0%，回37.1%的企业有独立合规部门，回落3.3个百分点；27.8%没有独立合规部门，但有专职合规人员，扩大8.5个百分点；19.6%有兼职合规人员，回落1.9个百分点。（二）企业对中国对外投资政策认知度较高。企业获取境外投资信息的主要渠道为企业海外网络（55.2%，较上年回落1.8个百分点）、中国政府及投资促进带一路”政策。49.5%的企业了解境外经贸园区和国际产能合作园区。58.1%的企业了解地方政府的引导对外投资政策。53.3%的企业了解RCEP协定中的投资促进条款。然而，仅25.4%的企业在向“一带一路”沿线国家投资时曾获得丝路基金、亚洲基础设施投资银行、中非发展基金、中拉产能合作投资基金、中国-东盟投资合作基金等相关金融机构资金支持；53.7%的企业未享受过地方政府的引导对外投资政策。（三）国内外新形势对“走出去”企业的影响与诉求。一是新发展格局下超七成企业将扩大或维持对外投资现状。18.8%的企业将扩大对外投资，55.7%将维持现状。若减少对外投资，44.1%的企业将转向国内投资，18.1%将转变对外投资国别和地区。二是后疫情时期企业对中国对外投资发展前景较为乐观。17.7%的企业对后疫情时期对外投资前景持乐观态度，较上年回落0.9个百分点；63.9%持一般态度，回落2.6个百持一般态度；仅2.6%持悲观态度。35.0%的企业对RCEP国三是全球保护主义抬头不利于中国企业对外投资。美国（52.3%）、欧盟（15.2%）是对外投资安全审查和限制最多的国家和地区；面对国外投资安全审查和限制，超三成将减少投资，26.9%将寻找投资替代国家和地区，13.6%将维持现状，仅5.2%将增加投资。（四）有关建议。——对政府部门而言：一是不断增强多、双边投资协定谈判。调研显示，部分东道国营商环境较差，主要体现在政治局势不稳定、经济、汇率波动较大、法律法规解释执行不一致/不明确、监管合规风险较高等方面。58.4%的企业表示其在“一带一路”沿线国家投资时存在人、财、物安全风险。双边、多边投资协定是促进企业“走出去”最直接和最有效的法律保障。建议相关部门在积极扩展签订新投资协定的同时，尽快修订和升级早已签署的多、双边投资保护协定，加大对中国“走出去”企业海外经营发展的保护力度。二是妥善处理疫情对企业对外投资的负面影响。调研显示，疫情影响仍在持续是企业面临的最大非商业风险，对企业对外投资经营产生较大影响，主要体现在企业海外疫情防控难度大、企业海外项目正常运转受影响、企业人员流动受限等方面。建议相关部门建立和完善综合服务体系，完善对外投资公共信息服务平台，及时发布、更新东道国的入境管制措施、疫情防控资讯等信息；同时设立海外疫情应对快速反应机制，及时了解并解决境外投资企业遇到的困难和问题，对于重点企业和项目建立联系制度。三是加快完善企业对外投资服务支撑体系。调研显示，仅25.4%的企业获得过丝路基金、亚洲基础设施投资银行、中非发展基金、中拉产能合作投资基金、中国-东盟投资合作基金等的支持；53.7%的企业未享受过地方政府引导对外投资政策。建议相关部门在产业政策、货币政策、信贷政策、投资审批政策、境外投资政策等方面，鼓励和支持有条件的企业通过境外投资加快技术和产品质量升级；通过整合政府资源、加强信息共享，为企业提供境外投资法律法规、政策规则、投资审批、外汇监管等多方面的系统培训，提高企业“走出去”运作效率和防范风险能力。例如，在融资方面，打造多渠道担保体系，在信用担保、政府公共平台担保等方面帮助企业进行融资，包括协调政策性银行等金融机构搭建“境外农业投资”专项平台，为企业境外投资提供长期稳定的资金来源；允许企业以境外有效资产、股权、矿业开采权、土地开发权等抵押物担保贷款，实现“外保外贷”。——对中国贸促会和全国贸促系统而言：一是健全企业对外投资服务体系。充分发挥体制机制优势、贸促系统优势以及国际化资源优势，有规划地为企业对外投资搭建平台、提供信息、开展培训、维护权益。发挥全国贸促“一盘棋”优势，统筹利用贸促系统资源，构建服务企业“走出去”的信息网络和服务体系。调研显示，37.5%的企业表示投资信息较难准确获取是其面临的主要商业性风险之一；55.2%的企业获取境外投资信息的主要为企业海外网络。建议进一步增强企业“走出去”相关信息服务，打造更多传播载体和内容形态，不断创新信息服务内容，帮助企业准确、全面、便捷地了解海外市场信息。二是引导企业开展合规经营。调研显示，51.5%的企业对外投资遇到过合规问题，但企业对外投资合规体系建设仍存在改善空间，超过13.4%的企业没有专门的合规部门和人员；19.6%的企业仅有兼职合规人员。建议进一步做好国别贸易投资合规指导研究，提高企业合规理念、推进企业合规管理体系建设，帮助企业积极防范和应对各类合规风险；同时充分发挥商事法律服务功能，统筹协调涉案企业参与经贸摩擦应对，保护企业合法权益，助力企业扬帆出海。规模企业在“走出去”过程中遇到的问题存在一定差异，如采矿企业、石油、煤炭及其他燃料加工企业、造纸和纸制品企业、金融企业更多遇到“政治局势不稳定”的问题；石油、煤炭及其他燃料加工企业、电力、热力、燃气及水生产和供应企业更多遇到“法律法规解释执行不一致/不明确”的问题；有色/黑色金属冶炼和压延加工企业、石油、煤炭及其他燃料加工企业更多遇到“经济、汇率波动较大”的问题。建议在服务企业“走出去”过程中，避免“一刀切”、平均用力的做法，从企业性质、规模以及所在行业等实际情况出发，因企施策、精准施策，以提供更加有针对性的服务助力企业“走出去”。——对企业而言：一是主动对接国家及地方对外投资政策。调研显示，仍有50.5%的企业不了解境外经贸园区和国际产能合作园区；41.9%的企业不了解地方政府的引导对外投资政策；30.9%的企业不了解国家“一带一路”相关政策；46.7%的企业不了解RCEP协定中的投资促进条款。建议企业要积极主动对接各类对外投资政策，如准确、及时掌握“一带一路”战略、区域全面经济伙伴关系协定（RCEP）等各类经贸协定带来的投资机遇，加强与境外经贸合作区对接等。欧盟（15.2%）是对外投资安全审查和限制最多的国家和地区。建议企业到欧美发达国家投资时，应当着重注意准入审查风险，除建立有效风险管理体系、提高危机应对能力外，还要改善企业海外经营理念和行为；针对部分国家对国有企业的“敏感”，可尝试多种所有制企业联合“走出去”形式，以规避海外投资风险；充分利用现有多边、双边、单边机制维护自身权益，如利用WTO、国际投资仲裁机构等平台起诉它国违反“非歧视原则”的行为。三是重视项目前期调研与论证并准备应急方案。在对外投资前，企业一定要加强对投资目的国各方面信息的调研，特别注意流行性疾病以及可能发生的不可抗力事件等。同时，加强对投资方向国际市场行情变化的分析预测工作，对未来行业发展趋势作出清晰判断，制定各种情况下的备用方案，在必要时及时对项目进行调整或升级，及时止损自救。四是加大在东道国履行社会责任的工作力度。调研显示，89.0%的企业表示已在东道国履行了企业社会责任，近四成的企业雇佣东道国当地员工比例超过1/2，这为企业进一步提升履行社会责任的质量奠定了良好基础。建议企业在拓展海外业务的同时，主动承担和履行社会责任，回馈当地社会和人民，通过开展有益于当地社会民生的公益活动，树立可信赖、负责任的企业良好形象，为当地经济社会可持续发展做出贡献；同时在东道国开展合规经营，避免同行之间恶性竞争。附录1:受访企业基本情况1.受访企业所属行业分布较为均匀。从企业主营业务所属行业分布看，计算机、通信和其他电子设备业占11.0%,批发和零售业占10.4%,农林牧渔业占7.8%,通用、专用设备业和金属、非金属制品业占5.8%,教育、卫生、文体娱乐业和医药制造业占5.2%,电气机械和器材业、汽车业、化工化纤业和纺织服装皮革业占4.9%,信息传输、软件和信息技术服务业占4.5%(图1)。■农林牧渔■采矿■计算机、通信和其他电子设备■电气机械和器材■汽车■通用、专用设备■铁路、船舶、航空航天和其他运输设备■家具■有色/黑色金属冶炼和压延加工■石油、煤炭及其他燃料加工■仪器仪表■橡胶塑料■造纸和纸制品■医药制造■纺织服装皮革■食品饮料烟草■木材加工和制品■金属、非金属制品■信息传输、软件和信息技术服务■批发和零售■交通运输、仓储和邮政■金融■住宿和餐饮■建筑、房地产■电力、热力、燃气及水生产和供应■科学研究和技术服务■水利、环境和公共设施管理■教育、卫生、文体娱乐2.约三成受访企业为私营企业及有限责任公司。从企业所有制性质看，私营企业占29.4%,有限责任公司占27.5%,股份有限公司占12.3%,国有或国有控股企业占10.7%(图3.近八成受访企业为中小微企业。从企业规模看，行业龙头企业占15.5%,实体清单企业占3.9%,大型企业占12.9%,中型企业占32.6%,小微企业占45.5%(图3)。4.超四成受访企业位于加工制造环节。从企业所属价值链环节看，原材料生产、研发设计、加工制造、销售或营销、售后服务分别占10.4%、17.4%、40.3%、29.5%、2.3%(图4)。5.超四成受访企业位于长三角。从企业所在区域看，长三角、珠三角、京津翼、中部地区、西部地区、东北地区和东部其他地区分别占44.2%、7.7%、8.1%、11.0%、17.1%、2.6%、9.4%(图5)。6.受访企业问卷填答人员多为中层管理人员或业务骨干。从问卷填答人员构成看，高层管理人员、海外业务高管、中层管理人员、一线业务骨干、其他分别占17.1%、8.2%、39.5%、20.7%、14.5%(图6)。■高层管理人员(董事长、总经理等)■海外业务高管(总经理、首席代表等)■中层管理人员(部门总监或职能领导)■其他附件2：2022年中国企业对外投资现状及意向调查问卷为了解我国企业对外投资经营情况，中国贸促会组织开展本次调查。您提供的信息将为国家出台相关政策、解决相关问题提供依据，其中涉及企业和个人的信息将严格保密,部分调研内容将及时向您反馈。如有疑问，欢迎与我们联系，感谢您的参与！联系人：李媛博士，电话邮箱:liyuan@。一、企业基本情况1.企业主营业务所属行业？（填写时请勾选“○”即可，下同）○农林牧渔○采矿○计算机、通信和其他电子设备○电气机械和器材○汽车○通用、专用设备○铁路、船舶、航空航天和其他运输设备○家具○有色/黑色金属冶炼和压延加工○石油、煤炭及其他燃料加工○仪器仪表○橡胶塑料○化工化纤○造纸和纸制品○医药制造○纺织服装皮革○食品饮料烟草○木材加工和制品○金属、非金属制品○租赁和商务服务○信息传输、软件和信息技术服务○批发和零售○交通运输、仓储和邮政○金融○住宿和餐饮○建筑、房地产○电力、热力、燃气及水生产和供应○科学研究和技术服务○水利、环境和公共设施管理○教育、卫生、文体娱乐2.企业主要位于价值链哪个环节？○原材料生产○研发设计○加工制造○销售或营销○售后服务3.企业性质？○国有或国有控股企业○集体企业○股份合作企业○有限责任公司○股份有限公司○港澳台商投资企业○私营企业○独资、合资或合作企业4.企业规模可多选）○行业龙头企业○实体清单企业○大型企业○中型企业○小微企业5.企业所在区域？○长三角○珠三角○京津冀○中部地区○西部地区○东北地区○东部其他地区二、企业对外投资意向6.后疫情时代，企业对外投资前景预测？○乐观○一般○悲观7.“双循环”新发展格局下，企业（准备）开展对外投资会发生哪些改变？○扩大对外投资○减少对外投资○维持现状7-1.若减少对外投资，企业的投资决策是？○转变对外投资国别（地区）○转向国内投资○其他8.RCEP签署生效后，企业对RCEP国家投资发展前景的态度？○乐观○一般○悲观9.RCEP签署生效后，企业对RCEP国家投资意愿变化如何？○增加○降低10.若企业（准备）开展对外投资，优先选择的国家/地区是可多选）○一带一路沿线国家（请选择：○东北亚（蒙古）○越南○其余东盟9国○西亚18国○其他○其他○北美（请选择：○美国○加拿大○墨西哥）○南美（请选择：○巴西○阿根廷○智利○其他）○欧洲（请选择：○英国○法国○德国○意大利○其他）○非洲（请选择：○