2023年期货从业资格题库（夺冠）

2023年期货从业资格题库

第一部分单选题（300题）

1、（）定义为期权价格的变化与利率变化之间的比率，用来度量

期权价格对利率变动的敏感性，计量利率变动的风险。

A.Delta

B.Gamma

C.Rho

D.Vega

【答案】：C

2、某期货公司在执行客户张某的交易指令时，以高于客户指令价格卖

出，从中赚取差价100万元。张某在得知该情况后，要求期货公司返

还100万元，结果被该期货公司拒绝。因此，张某提起诉讼。下列说

法中正确的有（）。

A.100万元属于非法所得，应上交国库

B.100万元属于该期货公司经营所得，应归期货公司所有

C.客户张某和期货公司应各分得50万元

D.100万元的差价利益应归还张某，法院应予以支持

【答案】：D

3、美元兑日元的标价为117.55,美元兑人民币的标价为6.1188,则1

日元可以购买（）元人民币。

A.1.6680

B.1.1755

C.0.5250

D.0.05205

【答案】：D

4、将总资金M的一部分投资于一个股票组合，这个股票组合的B值

为Bs,占用资金S。剩余资金投资于股指期货。此外股指期货相对沪

深300指数也有一个6,设为Bf,。假设Bs=l.10,Pf=1.05,如果

投资者看好后市，将90%的资金投资于股票，10%投资做多股指期货

（保证金率为12%）,那么6值是（）；如果投资者不看好后市，

将90%投资于基础证券，10%投资于资金做空，那么B值是（）。

A.1.865；0.115

B.1.865；1.865

C.0.115；0.115

D.0.115；1.865

【答案】：A

5、在流动性不好的市场，冲击成本往往会（）。

A,比较大

B.和平时相等

C.比较小

D.不确定

【答案】：A

6、2015年6月初，某铜加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割

的销售合同，为规避铜价风险，该企业卖出CU1606。2016年2月，该

企业进行展期，合理的操作有（)O

A.买入CU1606,卖出CU1604

B.买入CU1606,卖出CU1603

C.买入CU1606,卖出CU1605

D.买入CU1606,卖出CU1608

【答案】：D

7、在我国，某交易者3月3日买入10手5月铜期货合约同时卖出10

手7月铜期货合约，价格分别为65800元/吨和66600元/吨。3月9日,

该交易者将上述合约全部对冲平仓，5月和7月合约平仓价格分别为

66800元/吨和67100元/吨。该交易者盈亏情况是（）。（不计手续

费等费用）该投资者的当日盈亏为（）元（不计交易手续费、税金等

费用）。

A.盈利50000

B.盈利25000

C.亏损50000

D.亏损25000

【答案】：B

8、公司制期货交易所董事会秘书的职责不包括（）。

A.股东大会和董事会会议的筹备

B.股东大会和董事会会议文件的保管

C.期货交易所股东资料的管理

D.董事长因故不在时代其履行职权

【答案】：D

9、期货公司董事长、总经理、首席风险官在失踪、死亡、丧失行为能

力等特殊情形下不能履行职责的，期货公司可以按照公司章程等规定

临时决定由符合相应任职资格条件的人员代为履行职责，代为履行职

责的时间不得超过（）个月。

A.2

B.3

C.6

D.12

【答案】：C

10、甲小麦贸易商拥有一批现货，并做了卖出套期保值。乙面粉加工

商是甲的客户，需购进一批小麦，但考虑价格会下跌，不愿在当时就

确定价格，而要求成交价后议。甲提议基差交易，提出确定价格的原

则是比10月期货价低3美分/蒲式耳，双方商定给乙方20天时间选

择具体的期货价。乙方接受条件，交易成立。试问如果两周后，小麦

期货价格大跌，乙方执行合同，双方交易结果是（）。

A.甲小麦贸易商不能实现套期保值目标

B.甲小麦贸易商可实现套期保值目标

C.乙面粉加工商不受价格变动影响

D.乙面粉加工商遭受了价格下跌的损失

【答案】：B

11、下列关于期货公司提供研究分析服务的事项，说法正确的是

（）O

A.广泛了解各种期货交易小道信息，并撰写研究分析报告

B.对研究分析报告、资讯信息的使用进行审阅和合规检查

C.要求相关人员提交季度和半年期研究分析报告

D.鼓励研究人员利用各种渠道获得信息，尝试新的研究方法，撰写吸

引客户的研究报告

【答案】：B

12、期货公司强行平仓数额应当（）客户需追加的保证金数额。

A.大于

B.基本等于

C.小于

D.无关系

【答案】：B

13、基差交易与一般的套期保值操作的不同之处在于，基差交易能够

()O

A.降低基差风险

B.降低持仓费

C.是期货头寸盈利

D.减少期货头寸持仓量

【答案】：A

14、对于消费类资产的商品远期或期货，期货定价公式一般满足

()O

A.F>S+W-R

B.F=S+W-R

C.F

D.F2S+W-R

【答案】：C

15、()应当对期货从业人员的执业行为进行检查，期货从业人

员及其所在机构应当予以配合。

A.期货保证金安全存管监控机构

B.中国期货业协会

C.期货交割仓库

D.期货保证金存管银行

【答案】：B

16、证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时，可()。

A.代客户进行期货交易

B.代客户进行期货结算

c.代期货公司收付客户期货保证金

D.协助办理开户手续

【答案】：D

17、期权的基本要素不包括（)O

A.行权方向

B.行权价格

C.行权地点

D.期权费

【答案】：C

18、跨市套利一般是指（)O

A.在同一交易所,同时买卖同一品种同一交割月份的期货合约

B.在不同交易所,同时买卖同一品种同一交割月份的期货合约

C.在同一交易所,同时买卖不同品种同一交割月份的期货合约

D.在不同交易所,同时买卖不同品种同一交割月份的期货合约

【答案】：B

19、在沪深300指数期货合约到期交割时，根据（）计算双方的盈

亏金额。

A.当日成交价

B.当日结算价

C.交割结算价

D.当日收量价

【答案】：C

20、实物交割时，一般是以（）实现所有权转移的。

A.签订转让合同

B.商品送抵指定仓库

C.标准仓单的交收

D.验货合格

【答案】：C

21、？期货公司对其营业部不需（）o

A.统一结算

B.统一风险管理

C.统一财务管理及会计核算

D.统一开发客户

【答案】：D

22、根据《期货经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》，经

营机构按其风险承受能力至少划分为（）。

A.六类

B.五类

C.四类

D.三类

【答案】：B

23、期货公司应当（）向监控中心投资者查询系统提供客户委托资

产的盈亏、净值信息。

A.每日

B.每周

C.每半个月

D.每个月

【答案】：A

24、以下各种技术分析手段中，衡量价格波动方向的是（）。

A.压力线

B.支撑线

C.趋势线

D.黄金分割线

【答案】：C

25、下列不属于会员制期货交易所常设部门的是（）。

A.董事会

B.理事会

C.专业委员会

D.业务管理部门

【答案】：A

26、期货业协会自律监察委员会集体讨论作出纪律惩戒决定，会议至

少应由（）以上委员出席，决定应由出席会议委员的（）以上

通过。

A.1/2；1/2

B.1/2；2/3

C.2/3；2/3

D.2/3；1/2

【答案】：B

27、某交易者以1000元/吨的价格买入12月到期、执行价格为48000

元/吨的铜看跌期权。期权到期时，标的铜价格为47500元/吨。（不

考虑交易费用和现货升贴水变化）

A.48000

B.47500

C.48500

D.47000

【答案】：D

28、（2022年7月真题）某年1月22日，A银行（）与B银行

（）签署一笔基于3个月SHIB0R的标准利率互换，固定利率为

2.84%,名义本金为1000万元，协议签订时，市场上3个月SHIB0R

为2.80%,每三个月互换一次利息，假如事后第一个参考日市场3个

月SHIB0R为2.9%,则第一个利息交换日（4月22日）（）

A.B银行按2.80%支付利息,按2.84%收取利息

B.B银行按2.90%收取利息,按2.84%支付利息

CB银行按2.80%收取利息,按2.84%支付利息

D.B银行按2.90%支付利息,按2.84%收取利息

【答案】：A

29、对期货投资者的保证金损失，现有期货投资者保障基金不足补偿

的，（）。

A.由期货公司风险准备金补偿

B.由期货交易所风险准备金补偿

C.由后续缴纳的保障基金补偿

D.不再补偿

【答案】：C

30、反向大豆提油套利的做法是（）。

A.购买大豆期货合约

B.卖出豆油和豆粕期货合约

C.卖出大豆期货合约的同时买进豆油和豆粕期货合约

D.购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕期货合约

【答案】：C

31、期货从业人员在执业过程中应当以专业的技能，以小心谨慎、勤

勉尽责和独立客观的态度为投资者提供服务，并（）。

A.最大限度维护投资者利益

B.维护投资者的合法权益

C.为投资者创造最大权益

D.满足投资者的各项要求

【答案】：B

32、期货经营机构应当建立投资者适当性评估数据库，收录投资者信

息并及时更新。数据库中应当至少包含（）。

A.《证券期货投资者适当性管理办法》第六条所规定的投资者信息

B.投资者申请成为普通投资者的申请及审核记录

C.投资者在本经营机构从事投资活动所产生的失败投资记录

D.投资者最近一次次风险承受能力评估问卷内容、评级时间、评级结

果等

【答案】：A

33、期货公司不得为金融期货投资者适当性测试得分低于（）的投

资者申请开立股指期货交易。

A.60分

B.65分

C.70分

D.80分

【答案】：D

34、股指期货市场的投机交易的目的是（）。

A.套期保值

B.规避风险

C.获取价差收益

D.稳定市场

【答案】：C

35、受聘于商品基金经理（CPO）,主要负责帮助CPO挑选商品交易顾问

（CTA）,监督CTA的交易活动的是（）。

A.介绍经纪商（）

B.托管人（Custodian）

C期货佣金商（FCM）

D.交易经理（）

【答案】：D

36、能源期货始于（）年。

A.20世纪60年代

B.20世纪70年代

C.20世纪80年代

D.20世纪90年代

【答案】：B

37、平值期权的执行价格（）其标的资产的价格。

A.大于

B.大于等于

C.等于

D.小于

【答案】：C

38、若股指期货的理论价格为2960点，无套利区间为40点，当股指

期货的市场价格处于（）时，存在套利机会。

A.2940和2960点之间

B.2980和3000点之间

C.2950和2970点之间

D.2960和2980点之间

【答案】：B

39、甲是某期货公司职员，明知乙是恐怖活动组织的成员，仍通过期

货交易帮助乙掩盖其筹集的用于恐怖活动的资金的性质。甲的行为属

于（）。

A.资助恐怖活动罪

B.参加恐怖组织罪

C.洗钱罪

D.不构成犯罪

【答案】：C

40、申请期货公司首席风险官的任职资格需要通过（）认可的资质

测试。

A.中国证监会

B.期货交易所

C.财政部

D.中国人民银行

【答案】：A

41、下列关于金融期货投资者义务的说法中，错误的是（）。

A.投资者应当如实申报开户材料，不得采取虚假申报等手段规避投资

者适当性制度要求

B.投资者应当遵守“买卖自负”的原则，承担金融期货交易的履约责

任

C.投资者可以以不符合投资者适当性标准为由拒绝承担金融期货交易

履约责任

D.投资者应当通过正当途径维护自身合法权益

【答案】：C

42、期货交易所、期货公司、非期货公司结算会员应当按照（）的

规定提取、管理和使用风险准备金，不得挪用。

A.国务院期货监督管理机构和财政部门

B.中国期货业协会和财政部门

C.期货交易所和财政部门

D.期货监督管理机构与期货交易所协商确定

【答案】：A

43、下列关于发票价格的公式的叙述正确的是（）。

A.发票价格=国债期货交割结算价/转换因子+应计利息

B.发票价格=国债期货交割结算价X转换因子-应计利息

C.发票价格=国债期货交割结算价X转换因子+应计利息

D.发票价格=国债期货交割结算价/转换因子-应计利息

【答案】：C

44、5月，沪铜期货10月合约价格高于8月合约。铜生产商采取了

“开仓卖出2000吨8月期铜，同时开仓买入1000吨10月期铜”的交

易策略。这是该生产商基于（）作出的决策。

A.计划8月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过大

B.计划10月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过小

C.计划8月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过小

D.计划10月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过大

【答案】：C

45、1月中旬，某化工企业与一家甲醇贸易企业签订购销合同，按照当

时该地的现货价格3600元/吨在2个月后向该化工厂交付2000吨甲醇。

该贸易企业经过市场调研，认为甲醇价格可能会上涨。为了避免2个

月后为了履行购销合同采购甲醇成本上升，该贸易企业买入5月份交

割的甲醇期货合约200手（每手10吨），成交价为3500元/吨。春节

过后，甲醇价格果然开始上涨，至3月中旬，价差现货价格已达4150

元/吨，期货价格也升至4080元/吨。该企业在现货市场采购甲醇交货,

与此同时将期货市场多头头寸平仓，结束套期保值该贸易企业所做的

是（）。

A.卖出套期保值

B.买入套期保值

C.交叉套期保值

D.基差交易

【答案】：B

46、某交易者以10美分/磅卖出11月份到期、执行价格为380美分

/磅的铜看跌期货期权。期权到期时，标的铜期货价格为375美分/

磅，则该交易者到期净损益为（）美分/磅。（不考虑交易费用和

现货升贴水变化）

A.5

B.10

C.0

D.15

【答案】：A

47、某国债期货的面值为100元、息票率为6%,全价为99元，半年付

息一次，计划付息的现值为2.96.若无风险利率为5%,则6个月后到

期的该国债期货理论价值约为（）元。（参考公式：Ft=（St-Ct）

er（T-t）；72）

A.98.47

B.98.77

C.97.44

D.101.51

【答案】：A

48、目前我国上海期货交易所规定的交易指令主要是（）。

A.套利指令

B.止损指令

C.停止限价指令

D.限价指令

【答案】：D

49、期货公司申请金融期货交易结算业务资格，其注册资本应不低于

人民币（）万元，申请日前2个月的风险监管指标应持续符合规定

的标准。

A.1000

B.2000

C.3000

D.5000

【答案】：D

50、根据美林投资时钟理论，随着需求回暖，企业经营状况得到改善,

股票类资产在复苏阶段迎来黄金期，对应的是美林时钟（）点。

A.12〜3

B.3〜6

C.6〜9

D.9〜12

【答案】：D

51、甲欲申请设立一期货交易所，但是不知道如何申请，于是前去咨

询律师，律师告诉他申请设立期货交易所，应当提交相关的材料。下

列各项中不属于应当提交的材料的是（）。

A.申请书

B.章程和交易规则草案

C.期货交易所的经营计划

D.理事会成员候选人或者董事会和监事会成员的财产情况

【答案】：D

52、对《期货交易管理条例》规定的违法行为的行政处罚，由（）决定。

A.国务院期货监督管理机构

B.司法机关

C.公安机关

D.国务院商务主管部门

【答案】：A

53、下列属于期货市场在微观经济中的作用的是（）。

A.促进本国经济国际化

B.利用期货价格信号，组织安排现货生产

C.为政府制定宏观经济政策提供参考

D.有助于市场经济体系的建立与完善

【答案】：B

54、期货交易所以其全部财产承担（）责任。

A.法律

B.刑事

C.民事

D.经济

【答案】：C

55、（）可以根据不同期货品种及合约的具体情况和市场风险状况

制定和调整持仓限额和持仓报告标准。

A.期货交易所

B.会员

C.期货公司

D.中国证监会

【答案】：A

56、下列选项中，描述一个交易策略可能出现的最大亏损比例的是

()O

A.年化收益率

B.夏普比率

C.交易胜率

D.最大资产回撤率

【答案】：D

57、期货交易办理上市、中止、取消或者恢复交易品种，应当经

()批准。

A.国务院期货监督管理机构

B.中国期货业协会

C.银监会

D.所在地法院

【答案】：A

58、中期国债是指偿还期限在()的国债。

A.1?3年

B.1?5年

C.1?10年

D.1?15年

【答案】：C

59、下列不属于制定《期货公司首席风险官管理规定（试行）》所依

据的法律法规是（）。

A.《期货交易管理条例》

B.《刑法》

C.《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》

D.《期货公司管理办法》

【答案】：B

60、期货投资咨询机构的期货从业人员可以从事的行为是（）。

A.为客户设计投资方案，并对客户账户盈亏做出承诺或者保证

B.代理客户从事期货交易

C.以本人或者他人名义从事期货交易

D.向客户提供专业服务时，充分揭示期货交易风险

【答案】：D

61、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，PS=1.20,

期货的保证金比率为12%。将90%的资金投资于股票，其

余10%的资金做多股指期货。

A.4.39

B.4.93

C.5.39

D.5.93

【答案】：C

62、期货从业人员辞职、被解聘或者死亡的，机构应当自上述情形发

生之日起（）个工作日内向协会报告，由（）注销其从业资

格。

A.5；中国证监会

B.10；中国证监会

C.5；期货业协会

D.10；期货业协会

【答案】：D

63、证券公司为期货公司提供中间介绍业务的，保存有关介绍业务的

凭证、合同等资料的期限不得少于（）年。

A.2

B.1

C.3

D.5

【答案】：D

64、首席风险官任期届满前，以下关于期货公司拟免除首席风险官的

职务的说法中正确的是。（）

A.不必将免除决定报告监管部门

B.可随时免除其职务

C.无正当理由不得免其职务

D.应提前3日将免除决定通知本人

【答案】：C

65、以下关于最便宜可交割债券的描述，正确的是（）

A.隐含回购利率最低的的债券是最便宜可交割债券

B.隐含回购利率最高的的债券是最便宜可交割债券

C.转换因子最大的债券是最便宜可交割债券

D.转换因子最小的债券是最便宜可交割债券

【答案】：B

66、某量化模型设计者在交易策略上面临两种选择:

A.3.5；5；策略二

B.5；3.5；策略一

C.4；6；策略二

D.6；4；策略一

【答案】：A

67、中国证监会及其派出机构履行监管职责，期货从业人员信息和资

料的，（）应当按照要求及时提供。

A.期货业协会

B.中国证监会

C.公安机关

D.期货交易所

【答案】：A

68、丙公司是上海期货交易所会员，计划在2015年8月8日买入铜期

货合约2000手（每手5吨），价格为65000元/吨。根据最低保证金

要求为合约价格的5%,该会员需要缴纳3250万元的保证金。会员丙

想用其拥有的国债冲抵，国债按照期货交易所规定的基准价计算的价

值为4000万元；另外，丙会员在期货交易所专用结算账户的实有货币

资金为700万元。那么，该会员用国债冲抵保证金的最高金额是

（）O

A.3200万元

B.3000万元

C.2800万元

D.3100万元

【答案】：C

69、多重共线性产生的原因复杂，以下哪一项不属于多重共线性产生

的原因？（）

A.自变量之间有相同或者相反的变化趋势

B.从总体中取样受到限制

C.自变量之间具有某种类型的近似线性关系

D.模型中自变量过多

【答案】：D

70、负责组织期货从业人员资格考试的机构是（）。

A.期货交易所

B.中国证监会

C.中国期货业协会

D.期货保证金安全存管监控机构

【答案】：C

71、对商品期货而言，持仓费不包括（）。

A.期货交易手续费

B.仓储费

C.利息

D.保险费

【答案】：A

72、（）成立并引入期货交易机制，标志着我国商品期货市场的起步。

A.上海期货交易所

B.上海金属交易所

C.大连商品交易所

D.郑州粮食批发市场

【答案】：D

73、股指期货价格波动和利率期货相比（）。

A.更大

B.相等

C.更小

D.不确定

【答案】：A

74、某企业从欧洲客商处引进了一批造纸设备，合同金额为500?000

欧元，即期人民币汇率为1欧元=8.5038元人民币，合同约定3个月后

付款。考虑到3个月后将支付欧元货款，因此该企业卖出5手CME期

货交易所人民币/欧元主力期货合约进行套期保值，成交价为0.11772o

3个月后，人民币即期汇率变为1欧元=9.5204元人民币，该企业买入

平仓人民币/欧元期货合约，成交价为0.10486。期货市场损益（）

o

A.612161.72

B.-612161.72

C.546794.34

D.-546794.34

【答案】：A

75、在我国，依法对期货公司首席风险官进行监督管理的机构是

（）O

A.期货交易所

B.中国证监会及其派出机构

C.中国期货业协会

D.国务院国有资产监督管理机构

【答案】：B

76、除特殊情形外，客户交易保证金不足，符合强行平仓条件后，应

当自行平仓而未平仓造成的扩大损失，由（）承担。

A.交易所

B.客户

c.未尽通知义务的工作人员

D.期货公司

【答案】：B

77、在基差（现货价格一期货价格）为+2时，买入现货并卖出期货，在

基差（）时结清可盈亏相抵。

A.+1

B.+2

C.+3

D.-1

【答案】：B

78、下列关于会员制期货交易所理事会会议的表述

【答案】：B

79、某投资者共购买了三种股票A、B、C占用资金比例分别为30%、

20%、50%,A、B股票相1于某个指数而言的B系数为1.2和0.9。

如果要使该股票组合的B系数为1,则C股票的B系数应为（）。

A.0.91

B.0.92

C.1.02

D.1.22

【答案】：B

80、某交易者在4月8日买入5手7月份棉花期货合约的同时卖出5

手9月份棉花期货合约，价格分别为12110元/吨和12190元/吨。5月

5日该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月和9月棉花合约平仓价格

分别为12070元/吨和12120元/吨。

A.反向市场牛市套利

B.反向市场熊市套利

C.正向市场牛市套利

D.正向市场熊市套利

【答案】：C

81、期货公司应当保留书面月度及年度风险监管报表，相应责任人员

应当在书面报表上签字，并加盖公司印章，该报表的保存期限应当不

少于（）年。

A.1

B.3

C.5

D.10

【答案】：C

82、对金融机构擅自运用客户资金罪，下列表述正确的是（）。

A.情节特别严重的，单处一万元以上十万元以下耨金

B.期货公司违背受托义务，擅自运用客户资金为自己进行股票投资的,

会构成犯罪

C.只对单位和对其直接负责的主要人员处罚

D.期货交易所不属该罪规定的主体

【答案】：B

83、不具有主体资格的经营机构因从事期货经纪业务而导致期货经纪

合同无效，该机构按客户的交易指令人市交易的，收取的佣金应当返

还给客户，交易结果由（）承担。

A.该经营机构

B.客户

C.期货交易所

D.客户和经营机构共同承担

【答案】：B

84、下列关于期权执行价格的描述，不正确的是()o

A.对实值状态的看涨期权来说，其他条件不变的情况下，执行价格降

低，期权内涵价值增加

B.对看跌期权来说，其他条件不变的情况下，当标的物的市场价格等

于或高于执行价格时，内涵价值为零

C.实值看涨期权的执行价格低于其标的物价格

D.对看涨期权来说，标的物价格超过执行价格越多，内涵价值越小

【答案】：D

85、甲是A期货公司的客户，经常委托小李下单。某日，甲要出差一

个月，临走时委托小李将其9月份的合约在下跌10%时卖出，并和小

李签订了书面委托协议。甲出差后，行情不跌反涨，小李判断一轮上

涨行情已经开始，于是又帮甲买入了10手9月份合约。不料，买入后

该合约一直下跌，小李只好按市价卖出止损，但还是亏损了5万元。

甲从外地出差回来，不承认亏损，要求小李赔偿损失。则下列说法正

确的是()。

A.小李违反了协议规定，应按违约的期货纠纷案件处理

B.小李侵犯了客户甲的利益，造成了甲的损失，应按侵权的期货纠纷

案件处理

C.该案件属于侵权与违约竞合的纠纷案件，应当由当事人所能获得的

最多赔偿额来定性质

D.该案件属于侵权与违约竞合的纠纷案件，应当由当事人起诉状中在

先的诉讼请求而定

【答案】：D

86、期货公司未按照每日无负债结算制度的要求，履行相应的金钱给

付义务，期货交易所也未代期货公司履行，造成交易对方损失的，

（）o

A.期货交易所应当承担赔偿责任

B.期货公司应当承担赔偿责任

C.期货交易所应当承担不超过80%的赔偿责任

D.期货公司应当承担不超过60%的赔偿责任

【答案】：A

87、平值期权和虚值期权的时间价值（）零。

A.大于

B.大于等于

C.等于

D.小于

【答案】：B

88、在我国，某自营会员上一交易日未持有期货头寸，且结算准备盒

余额为60万元，当日开仓买入豆粕期货合约40手，成交价为2160元

/吨，当日收盘价为2136元/吨，结算，为2134元/吨（豆粕合约交

易保证金为5%）o经结算后，该会员当日结算准备金余额为（）元。

A.600000

B.596400

C.546920

D.492680

【答案】：C

89、以下关于中国期货业协会章程的叙述中正确的是（）。

A.由协会董事会制定，并报会员大会批准

B.由协会董事会制定，并报会员大会备案

C.由协会会员大会制定，并报国务院期货监督管理机构备案

D.由协会会员大会制定，并报国务院期货监督管理机构批准

【答案】：C

90、下列关于期货交易的说法中，错误的是0。

A.期货交易的目的在于规避风险或追求风险收益

B.期货交易的对象是一定数量和质量的实物商品

C.期货交易以现货交易、远期交易为基础

D.期货交易是指在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动

【答案】：B

91、根据《期货市场客户开户管理规定》，期货公司应当登录（）

办理客户交易编码的注销。

A.期货交易所交易结算系统

B.期货公司结算系统

C.中国期货保证金监控中心统一开户系统

D.期货公司交易系统

【答案】：C

92、利用（）可以规避由汇率波动所引起的汇率风险。

A.利率期货

B.外汇期货

C.商品期货

D.金属期货

【答案】：B

93、为预测我国居民家庭对电力的需求量，建立了我国居民家庭电力

消耗量（y,单位：千瓦小时）与可支配收入（xl,单位：百元）、居

住面积（x2,单位：平方米）的多元线性回归方程，如下所示：

A.我国居民家庭居住面积每增加1平方米，居民家庭电力消耗量平均

增加0.2562千瓦小时

B.在其他条件不变的情况下，我国居民家庭居住面积每增加1平方米,

居民家庭电力消耗量平均增加0.2562千瓦小时

C.在其他条件不变的情况下，我国居民家庭居住面积每减少1平方米,

居民家庭电力消耗量平均增加0.2562千瓦小时

D.我国居民家庭居住面积每增加1平方米，居民家庭电力消耗量平均

减少0.2562千瓦小时

【答案】：B

94、有权指定交割仓库的是（）。

A.期货交易所

B.中国期货业协会

C.国务院期货监督管理机构派出机构

D.国务院期货监督管理机构

【答案】：A

95、期货公司申请从事期货投资咨询业务，注册资本不低于人民币

（）亿元。

A.1

B.2

C.3

D.4

【答案】：A

96、2000年12月，（）成立，标志着中国期货行业自律管理组织

的诞生，从而将新的自律机制引入监管体系。

A.中国期货业协会

B.中国证券业协会

C.中国期货保证金监控中心

D.中国金融交易所

【答案】：A

97、关于一元线性回归被解释变量y的个别值的区间预测，下列说法

错误的是（）。

A.xf距离x的均值越近，预测精度越高

B.样本容量n越大，预测精度越高，预测越准确

C.E（xi-）2越大，反映了抽样范围越宽，预测精度越低

D.对于相同的置信度下，y的个别值的预测区间宽一些，说明比y平均

值区间预测的误差更大一些

【答案】：C

98、首席风险官因正当履行职责而被解聘的，（）可以依法对期货

公司及相关责任人员采取相应的监管措施。

A.期货公司董事会

B.中国期货业协会

C.中国证券监督管理委员会及其派出机构

D.期货交易所

【答案】：C

99、公民、法人受期货公司或者客户的委托。作为居间人为其提供订

约的机会或者订立期货经纪合同的中介服务的，基于居间经纪关系所

产生的民事责任应由（）承担。

A.期货公司

B.客户

C.期货交易所

D.居间人

【答案】：D

100、期货市场的套期保值功能是将市场价格风险主要转移给了

()O

A.套期保值者

B.生产经营者

C.期货交易所

D.期货投机者

【答案】：D

101,下列关于营业部设施符合条件的描述中，不正确的是()。

A.应当配备2条以上具有录音功能的电话线路

B.应当具备满足期货业务需要的办公.通讯.交易等设施，营业部应

当配备2条以上网络通讯线路，保证营业部的正常交易

C.应当采取双路供电，或在单路供电的情况下备用供电措施能够提供

正常业务运行4小时的供电时间

D.应当具备满足期货业务需要的办公.通讯.交易等设施，营业部应

当配备1条以上网络通讯线路，保证营业部的正常交易

【答案】：D

102、我国期货市场上，某上市期货合约以涨跌停板价成交时，其成交

撮合的原则是()，但平当日新开仓位不适用平仓优先的原则。

A.平仓优先和时间优先

B.价格优先和平仓优先

C.价格优先和时间优先

D.时间优先和价格优先

【答案】：A

103、期货公司任用董事长、总经理等高级管理人员需要报告()。

A.中国期货业协会

B.中国证监会相关派出机构

C.期货交易所

D.中国银监会

【答案】：B

104、以下小属于并国政府对外汇市场十预的主要途径的是（）

A.直接在外汇市场上买进或卖出外汇

B.调整国内货币政策和财政政策

C.在国际范围内发表表态性言论以影响市场心理

D.通过政治影响力向他日施加压力

【答案】：D

105、期货公司变更业务范围的，国务院期货监督管理机构应当自受理

申请之日起（）内作出批准或者不批准的决定。

A.15日

B.1个月

C.2个月

D.3个月

【答案】：C

106、某交易者以9710元/吨买入7月棕桐油期货合约100手，同时以

9780元/吨卖出9月棕桐油期货合约100手，当两合约价格为（）

时，将所持合约同时平仓，该交易者亏损。（不计手续费等费用）

A.7月9810元/吨，9月9850元/吨

B.7月9860元/吨,9月9840元/吨

C7月9720元/吨，9月9820元/吨

D7月9840元/吨,9月9860元/吨

【答案】：C

107、期货投资者保障基金由()集中管理、统筹使用。

A.中国证监会

B.期货交易所

C.财政部

D.期货保证金安全存管监控机构

【答案】：A

108、在特定的经济增长阶段，如何选准资产是投资界追求的目标，经

过多年实践，美林证券提出了一种根据成熟市场的经济周期进行资产

配置的投资方法，市场上称之()。

A.波浪理论

B.美林投资时钟理论

C.道氏理论

D.江恩理论

【答案】：B

109、玉米1507期货合约的买入报价为2500元/吨，卖出报价为2499

元/吨，若前一成交价为2498元/吨，则成交价为()元/吨。

A.2499.5

B.2500

C.2499

D.2498

【答案】：C

110、当现货供应极度紧张而出现的反向市场情况下，可能会出现

()的局面，投机者对此也要多加注意，避免进入交割期发生违约

风险。

A.近月合约涨幅大于远月合约

B.近月合约涨幅小于远月合约

C.远月合约涨幅等于远月合约

D.以上都不对

【答案】：A

111.()不属于金融衍生品业务中的风险识别的层面。

A.产品层面

B.部门层面

C.公司层面

D.国家层面

【答案】：D

112、市场年利率为8%,指数年股息率为2%,当股票价格指数为1000

点时，3个月后交割的该股票指数期货合约的理论指数应该是()

点。

A.1006

B.1010

C.1015

D.1020

【答案】：C

113、我国锌期货合约的最小变动价位是()元/吨。

A.1

B.5

C.2

D.10

【答案】：B

114、期货公司允许客户开仓透支交易的，对透支交易造成的损失，

()O

A.期货公司承担主要赔偿责任，赔偿额不超过损失的60%

B.期货公司承担主要赔偿责任，赔偿额不超过损失的80%

C.期货公司承担次要赔偿责任

D.期货公司不承担责任

【答案】：B

115、2015年，（）正式在上海证券交易所挂牌上市，掀开了中国

衍生品市场产品创新的新的一页。

A.中证500股指期货

B.上证50股指期货

C.十年期国债期货

D.上证50ETF期权

【答案】：D

116、中国期货监控中心应当为每一个客户设立统一开户编码，并建立

统一开户编码与客户在（）交易编码的对应关系。

A.各期货交易所

B.期货交易所的结算机构

C.期货业协会

D.期货公司

【答案】：A

117、1882年CBOT允许（），大大增加了期货市场的流动性。

A.会员入场交易

B.全权会员代理非会员交易

C.结算公司介入

D.以对冲合约的方式了结持仓

【答案】：D

118、TF1509合约价格为97.525,若其可交割债券2013年记账式附

息（）国债价格为99.640,转换因子为1.0167,则该国债的基

差为（）。

A.99.640-97.525=2.115

B.99.640-97.525X1.0167=0.4863

C.99.640X1.0167-97.525=3.7790

D.99.6404-1.0167-97.525=0.4783

【答案】：B

119、聘用期货从业人员的期货经营机构处分从业人员的，应当在作出

处分决定之日起（）个工作日内向协会报告。

A.10

B.15

C.20

D.30

【答案】：A

120、理论上，距离交割的期限越近，商品的持仓成本就（）。

A.波动越大

B.越低

C.波动越小

D.越高

【答案】：B

121、在大豆期货市场上，甲为多头，开仓价格为3000元/吨，乙为空

头，开仓价格为3200元/吨，甲乙进行期转现交易，双方商定的平仓

价格为3160元/吨，交收大豆价格为3110元/吨，通过期转现交易后,

甲实际购入大豆的价格和乙实际销售大豆的价格分别为（）。

A.3000元/吨,3160元/吨

B.3000元/吨,3200元/吨

C.2950元/吨,2970元/吨

D.2950元/吨，3150元/吨

【答案】：D

122、某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨，运费为55美元/吨，保险

费为5美元/吨，当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨，则:

A.7660

B.7655

C.7620

D.7680

【答案】：D

123、期货从业人员在向投资者提供服务前，应当了解投资者的财务状

况、投资经验及（），并应谨慎、诚实、客观地告知投资者期货投

资的特点以及在期货投资中可能出现的各种风险，不得向投资者作出

不符合有关法律、法规、规章、政策等规定的承诺或保证。

A.职业背景

B.风险偏好

C.收入状况

D.投资目标

【答案】：D

124、甲是某期货公司客户，做小麦期货交易，持有多头合约。甲向期

货公司申请交割，但期货公司因疏忽未代甲履行申请交割义务，如果

因未能按汁划交割，造成甲一定损失，则甲可以（）。

A.要求期货交易所承担违约责任

B.要求期货公司承担侵权责任

C.要求期货交易所对期货公司承担担保责任

D.要求期货公司承担违约责任

【答案】：D

125、股票价格指数与经济周期变动的关系是（）。

A.股票价格指数先于经济周期的变动而变动

B.股票价格指数与经济周期同步变动

C.股票价格指数落后于经济周期的变动

D.股票价格指数与经济周期变动无关

【答案】：A

126、基差的空头从基差的中获得利润，但如果持有收益是

的话，基差的空头会产生损失。（）

A.缩小；负

B.缩小；正

C.扩大；正

D.扩大；负

【答案】：B

127、关于趋势线，下列说法正确的是（）。

A.趋势线分为长期趋势线与短期趋势线两种

B.反映价格变动的趋势线是一成不变的

C.价格不论是上升还是下跌，在任一发展方向上的趋势线都不只有一

条

D.在上升趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到上升趋势线；在下

降趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到下降趋势线

【答案】：C

128、在其他条件不变的情况下，客户甲预计玉米将大幅增产，则甲最

有可能进行的操作是（）。

A.买入玉米看跌期权

B.卖出玉米看跌期权

C.买入玉米看涨期权

D.买入玉米远期合约

【答案】：A

129、对任何一只可交割券，P代表面值为100元国债的即期价格，F

代表面值为100元国债的期货价格，C代表对应可交割国债的转换因子,

其基差B为（）。

A.B=（FC）-P

B.B=（FC）-F

C.B=P-F

D.B=P-（FC）

【答案】：D

130、在反向市场上，交易者买入5月大豆期货合约同时卖出9月大豆

期货合约，则该交易者预期（）。

A.价差将缩小

B.价差将扩大

C.价差将不变

D.价差将不确定

【答案】：B

131、某投资者在上海期货交易所卖出期铜（阴极铜）10手（每手5吨），

成交价为37500元/吨，当日结算价为37400元/吨，则该投资者的当

日盈亏为（）。

A.盈利5000元

B.亏损10000元

C.盈利1000元

D,亏损2000元

【答案】：A

132、原油价格上涨会引起石化产品终端消费品价格（）

A.上涨

B.下跌

C.不变

D.没有影响

【答案】：A

133、不能作为期货公司提供投资方案或者期货交易策略依据的是

（）□

A.本公司的研究报告

B.合法取得的研究报告

C.相关行业信息资料

D.未公开发布的相关信息

【答案】：D

134、美国劳工部劳动统计局公布的非农就业数据的来源是对（）

进行调查。

A.机构

B.家庭

C.非农业人口

D.个人

【答案】：A

135、下列单位或个人中，可以依法从事期货交易的是（）。

A.国家机关

B.国务院期货监督管理机构

C.期货业协会的工作人员

D.作为期货交易所会员的某企业法人

【答案】：D

136、”风险对冲过的基金”是指（）。

A.风险基金

B.对冲基金

C.商品投资基金

D.社会公益基金

【答案】：B

137、期货公司的交易保证金不足，期货交易所未按规定通知期货公司

追加保证金的，由于行情向持仓不利的方向变化导致期货公司透支发

生的扩大损失（）。

A.期货交易所承担主要赔偿责任

B.期货公司承担主要责任

C.期货交易所不承担赔偿责任

D.期货公司不承担责任

【答案】：A

138、国债期货交割时，发票价格的计算公式为（）。

A.期货交割结算价/转换因子+应计利息

B.期货交割结算价转换因子-应计利息

C.期货交割结算价转换因子+应计利息

D.期货交割结算价转换因子

【答案】：C

139、期货公司允许客户开仓透支交易的，对透支交易造成的损失，

（）.

A.客户承担主要责任

B.客户不承担责任

C.期货公司承担主要赔偿责任

D.期货公司不承担赔偿责任

【答案】：C

140、期货公司除董事长、监事会主席、独立董事以外的董事、监事和

财务负责人的任职资格，由0依法核准。

A.中国证监会

B.拟任人员所在地的中国证监会派出机构

C.期货公司住所地的中国证监会派出机构

D.中国期货业协会

【答案】：C

141、当期货从业人员与投资者存在利益冲突，无法继续提供期货业服

务时，应当通过（）与投资者协商，采取办法妥善予以解决。

A.所在地中国证券监督管理委员会派出机构

B.所在期货经营机构

C.中国期货业协会

D.期货交易所

【答案】：B

142、某投资者在我国期货市场开仓卖出10手铜期货合约，成交价格

为67000元/吨，当日结算价为66950元/吨。期货公司要求的交易

保证金比例为6%。该投资者的当日盈亏为（）元。（合约规模5

吨/手，不计手续费等费用）

A.250

B.2500

C.-250

D.-2500

【答案】：B

143、9月份和10月份沪深300股指期货合约的期货指数分别为3550

点和3600点，若两者的合理价差为25点，则该投资者最适合采取的

套利交易策略是（）。（不考虑交易费用）

A.买入9月份合约同时卖出10月份合约

B.卖出9月份合约同时买入10月份合约

C.卖出10月份合约

D.买入9月份合约

【答案】：A

144、某交易者在2月份以300点的权利金买入一张5月到期、执行价

格为10500点的恒指看涨期权，持有到期若要盈利100点，则标的资

产几个为（）点。不考虑交易费用

A.10100

B.10400

C.10700

D.10900

【答案】：D

145、期货经营机构应当（）至少开展一次适当性培训，提高相关

岗位从业人员的适当性管理知识与技能。

A.每月

B.每季度

C.每半年

D.每年

【答案】：D

146、期货经营机构向投资者销售产品或者提供服务时，应当充分了解

投资者信息。下列不属于了解投资者信息的途径的是()。

A.查询投资者资料

B.问卷调查

C.知识测试

D.熟人推荐

【答案】：D

147、修正久期是在麦考利久期概念的基础上发展而来的，用于表示

()变化引起的债券价格变动的幅度。

A.票面利率

B.票面价格

C.市场利率

D.期货价格

【答案】：C

148、1882年交易所允许以()方式免除履约责任，而不必交割实

物。

A.交割实物

B.对冲

C.现金交割

D.期转现

【答案】：B

149、某美国投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间

欧元对美元贬值，该投资者决定用CME欧元期货进行空头套期保值(每

张欧元期货合约为12.5万欧元)。假设当E1欧元(EUR)兑美元(USD)

即期汇率为1.4432,3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR/USD

为1.4450o3个月后欧元兑美元即期汇率为1.4120,该投资者欧元

期货合约平仓价格EUR/USD为1.4101o因汇率波动该投资者在现货

市场万美元，在期货市场万美元。（不计手续费等费用）

（）

A.获利1.56；获利L565

B.损失1.56；获利1.745

C.获利1.75；获利1.565

D.损失L75；获利1.745

【答案】：B

150、下列关于股指期货和股票交易的说法中，正确的是（）。

A.股指期货交易的买卖顺序是双向交易

B.股票交易的交易对象是期货

C.股指期货交易的交易对象是股票

D.股指期货交易实行当日有负债结算

【答案】：A

151、期货合约标的价格波动幅度应该（）。

A.大且频繁

B.大且不频繁

C.小且频繁

D.小且不频繁

【答案】：A

152、设计交易系统的第一步是要有明确的交易策略思想。下列不属于

策略思想的来源的是（）。

A.自下而上的经验总结

B.自上而下的理论实现

C.自上而下的经验总结

D.基于历史数据的数理挖掘

【答案】：C

153、期货交易的信用风险比远期交易的信用风险（）。

A,相等

B.无法比较

C.大

D.小

【答案】：D

154、下列关于价格指数的说法正确的是（）。

A.物价总水平是商品和服务的价格算术平均的结果

B.在我国居民消费价格指数构成的八大类别中，不直接包括商品房销

售价格

C.消费者价格指数反映居民购买的消费品和服务价格变动的绝对数

D.在我国居民消费价格指数构成的八大类别中，居住类比重最大

【答案】：B

155、关于期权权利的描述，正确的是（）。

A.买方需要向卖方支付权利金

B.卖方需要向买方支付权利金

C.买卖双方都需要向对方支付权利金

D.是否需要向对方支付权利金由双方协商决定

【答案】：A

156、宏观经济分析的核心是（）分析。

A.货币类经济指标

B.宏观经济指标

C.微观经济指标

D.需求类经济指标

【答案】：B

157、某投机者在6月以180点的权利金买入一张9月份到期、执行价

格为13000点的股票指数看涨期权，同时他又以100点的权利金买入

一张9月份到期、执行价格为12500点的同一指数看跌期权。从理论

上讲，该投机者的最大亏损为（）。

A.80点

B.100点

C.180点

D.280点

【答案】：D

158、基本面分析方法以供求分析为基础，研究价格变动的内在因素和

根本原因，侧重于分析和预测价格变动的（）趋势。

A.长期

B.短期

C.中期

D.中长期

【答案】：D

159、关于咨询业务信息的报送，下列说法正确的是（）。

A.期货公司应当按照规定的内容与格式要求，每周向住所地中国证监

会派出机构报送期货投资咨询业务信息

B.期货公司应当根据需要，自行确定内容与格式要求，每月向住所地

中国证监会派出机构报送期货投资咨询业务信息

C.期货公司应当按照规定的内容与格式要求，每月向住所地中国证监

会派出机构报送期货投资咨询业务信息

D.期货公司应当根据需要，自行确定内容与格式要求，每周向住所地

中国证监会派出机构报送期货投资咨询业务信

【答案】：C

160、下列（）正确描述了内在价值与时间价值。

A.时间价值一定大于内在价值

B.内在价值不可能为负

C.时间价值可以为负

D.内在价值一定大于时间价值

【答案】：B

161、根据《期货市场客户开户管理规定》，期货公司为客户申请交易

编码，应当向（）提交客户交易编码申请。

A.期货交易所

B.中国期货保证金监控中心

C.中国证券登记结算公司

D.中国期货业协会

【答案】：B

162、用敏感性分析的方法，则该期权的Delta是（）元。

A.3525

B.2025.5

C.2525.5

D.3500

【答案】：C

163、境内单位或者个人违反规定从事境外期货交易的，责令改正，给

子警告。没收违法所得，并处违法所得（）的周款。

A.1倍以上10倍以下

B.1倍以上2倍以下

C.1倍以上5倍以下

D.1倍以上3倍以下

【答案】：C

164、期货从业人员违反《期货从业人员执业行为准则（修订）》，但

情节轻微，且没有造成严重后果的，予以（）。

A.警告

B.训诫

C.公开谴责

D.罚款

【答案】：B

165、全面结算会员期货公司的期货保证金账户应当与（）相互独

立、分别管理。

A.其自有资金账户

B.个人客户保证金账户

C.非结算会员保证金账户

D.特别结算会员保证金账户

【答案】：A

166、某基金经理计划未来投入9000万元买入股票组合，该组合相对

于沪深300指数的B系数为1.2o此时某月份沪深300股指期货合约期

货指数为3000点。为规避股市上涨风险，该基金经理应（）该沪

深300股指期货合约进行套期保值。

A.买入120份

B.卖出120份

C.买入100份

D.卖出100份

【答案】：A

167、首席风险官应当向期货公司总经理、（）和公司住所地中国

证券监督管理委员会派出机构报告公司经营管理行为的合法合规性和

风险管理状况。

A.董事会

B.监事会

C.股东大会

D.董事长

【答案】：A

168、（）负责客户开户管理的具体实施工作。

A.中国期货保证金监控中心有限责任公司

B.中国证监会派出机构

C.中国期货业协会

D.中国证监会

【答案】：A

169、关于头肩顶形态，以下说法错误的是（）。

A.头肩顶形态是一个可靠的沽出时机

B.头肩顶形态是一种反转突破形态

C.在相当高的位置出现了中间高，两边低的三个高点，有可能是一个

头肩顶部

D.头肩顶的价格运动幅度是头部和较低肩部的直线距离

【答案】：D

170、假设某一资产组合的月VaR为1000万美元，经计算，该组合的

年VaR为（）万美元。

A.1000

B.282.8

C.3464.1

D.12000

【答案】：C

171、下列有关期货与期货期权关系的说法，错误的是（）。

A.期货交易是期货期权交易的基础

B.期权的标的是期货合约

C.买卖双方的权利与义务均对等

D.期货交易与期货期权交易都可以进行双方交易

【答案】：C

172、某投资者欲通过蝶式套利进行玉米期货交易，他买入2手1月份

玉米期货合约，同时卖出5手3月份玉米期货合约，应再（）。

A.同时买入3手5月份玉米期货合约

B.在一天后买入3手5月份玉米期货合约

C.同时买入1手5月份玉米期货合约

D.一天后卖出3手5月份玉米期货合约

【答案】：A

173、期货公司及其从业人员从事期货投资咨询业务，与客户之间可能

发生利益冲突的，原则予以处理，应当遵循（）的原则；不同客户

之间存在利益冲突的，应当遵循（）的予以处理。

A.自身利益优先；先开发的容户利益优先

B.客户利益优先；先开发的客户利益优先

C.客户利益优先，公平对待

D.自身利益优先；公平对待

【答案】：C

174、某期货公司在执行客户张某的交易指令时，以高于客户指令价格

卖出，从中赚取差价100万元。张某在得知该情况后，要求期货公司

返还100万元，结果被该期货公司拒绝。因此，张某提起诉讼。下列

说法中正确的有（）。

A.100万元属于非法所得，应上交国库

B.100万元属于该期货公司经营所得，应归期货公司所有

C.客户张某和期货公司应各分得50万元

D.100万元的差价利益应归还张某，法院应予以支持

【答案】：D

175、根据《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》的规定,

证券公司开展期货介绍业务的，其净资本不低于净资产的（）。

A.80%

B.70%

C.60%

D.50%

【答案】：B

176、期货公司向股东、实际控制人及其关联人提供服务的，不得

（）.

A.提高保证金收取标准

B.降低风检管理要求

C.降低手续费收取标准

D.提高手续费收取标准

【答案】：B

177、某期货公司客户李先生的期货账户中持有SR0905空头合约100

手。合约当日出现涨停单边市，结算时交易所提高了保证金收取比例,

当日结算价为3083元/吨，李先生的客户权益为303500元。该期货公

司SR0905的保证金比例为17%。SR是郑州商品交易所白糖期货合约

的代码，交易单位为10吨/手。

A.524110

B.220610

C.303500

D.308300

【答案】：B

178、B期货公司于某年9月严重违规被当地证监局在例行检查时发现。

公司董事长孙某、总经理王某对此负有责任，受到中国证券监督管理

委员会的行政处罚，公司被要求整改，张某和王某受到中国证券监督

管理委员会警告并被处罚款。第二年3月初，国内A证券公司参股B

期货公司，成为新的B期货公司的大股东，新公司注册资本8000万元

人民币。A