历年证券投资基金基础知识预测卷(含四套)

一、单项选择题(共50题，每题2分，共计100分)()1、(2016年)下列属于从事可转让证券集合投资计划业务的投资基金的是()。()2、下列不属于跨境投资风险的是()。B、利率风险C、汇率风险()3、(2015年)以下不属于被动投资跟踪误差产生原因的有()。()4、下列关于债券，说法错误的是()。A、固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类C、零息债券以低于面值的价格发行D、发行固定利率债券后，发行人的信用等级改变，其要偿付的利息会随之变化()5、市现率越小，表明上市公司的每A、越多，越小B、越多，越大D、越少，越大以下不属于基金业绩必须考虑的因素是()。()7、以下不属于银行间债券市场的主要中介服务机构的是()。A、全国银行间同业拆借中心C、银行间市场清算所股份有限公司()8、对于风险厌恶系数一定的投资者来说，某资产的期望收益率越大，带给投资者的效用();资产的风险越大，效用()。()9、交易所上市的不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定产支持证券品种和私募债券，鉴于其交易不活跃，各产品的未来现金流也较难确认，按()估C、第三方机构()10、(2018年)关于期货交割，下列表述正确的是()。A、交割是平仓方式的一种，另一种方式是对冲平仓B、期货交易卖方在交易前需备有足量的实物以备交割D、期货交易中绝大多数交易者都以实物交割的方式了结交易()11、(2018年)证券m与n的相关系数为-0.8,m与k的相关系数为0.6,下列说法正确的是()。B、前者之间的相关性比后者强C、两组证券相关系数都在-1和1之间，相关性一样强D、前者之间的相关性比后者弱()12、(2016年)()又称为选择权合约。C、期权合约()13、(2018年)关于当期收益率与债券价格的关系，下列表述正确的是()。A、债券价格越高，利息支付频率越低，则当期收益率越高B、债券价格越高，利息支付频率越高，则当期C、债券市场价格越低，则当期收益率越高D、利息支付频率越低，则当期收益率越高()14、(2016年)关于公司制私募股权基金，以下表述错误的是()。A、公司制私募股权基金的投资者一般享有作为股东的一切权利B、公司制私募股权基金的基金管理人会受到股东的严格监督管理C、公司制私募股权基金的投资者需要承担无限责任D、公司制私募股权基金通常具有较为完整的公司结构()15、(2018年)ABC债券的基本信息如下：面值100元，期限一年(2016.5.1-2017.4.30),年利率6%,一次还本付息；2016年6月1日，A基金在银行间市场上买入ABC债券10000张，交易净价101元，截至2016年5月31日该债券的应付利息是0.5元；2016年7月1日，A基金在银行间市场上卖出ABC债券10000张，交易净价101.2元，截至2016年6A基金与交易对手双方同时提交资金和债券完成交易，这种结算方式俗称()。A、对企业经营参与权的优先C、公司盈利很多时，其股息高于普通股股利()17.7日3日.()正式启动第3/63页·/+UH)/⊥L+V/H*yyuC、北向通()18、下列选项中属于债券结算业务类型的是()。()19、深交所某只上市股票某日最后一笔成交发生在14:59:30,成交价格为10.00元，成交量为5000股。在14:58:30至14:59:30之间还有另外两笔成交，分别为9.80元、2000股，9.85元、2000股。则该只股票的收盘价为()元。()20、某人希望在5年后取得本利和1万元，用于支么,他现在应存入()元。()21、(2015年)以下不属于银行间债券市场交易制度的是()。A、共同对手方制度C、结算代理制度第5/63页()22、过户费属于()的收入。()23、(2016年)下列关于期货市场功能的论述中，错误的是()。A、期货市场的交易者带来了大量的供求信息，标准化合约增加了市场流动性，可以起到价格发现的功能B、政府可以通过期货市场进行宏观调控，增强宏观经济的稳定性C、投机交易增强了期货市场的流动性，承担了套期保值交易转移的风险，是期货市场正常运行D、期货市场的基本功能就是风险管理，可以使风险在具有不同风险偏好的投资者之间进行转移()24、下列对大宗商品投资的描述错误的是()D、用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物资商品()25、如果一只股票基金的年周转率为100%意味着该基金持有股票的平均时间为()年。()26、目前，上海证券交易所A股交易过户费的收费标准调整为按成交面额的()向买卖双方投()27、(2016年)股票的()由股票的价值决定并受供求关系的直接影响。B、市场价格()28、每一个投资者对于收益和风险都有()的预期和偏好，每一个投资者的最优投资组合A、不同，不同C、相同，不同()29、下列关于机构投资者的说法中，正确的是()。I机构投资者具有很多不同的类型，如保险公司、银行、养老金和捐赠基金Ⅱ一些机构投资者聘请专业投资人员对投资进行外部管理Ⅲ采用内部管理还是外部管理往往取决于机构的规模以及是否拥有专业的投资管理团队IV资产规模越大，内部管理的成本相对于投资规模的比例就越高()30、某金融产品，下一年度如果经济上行年化收益率为8%,经济平稳年化收益率为5%,经济下行年化收益率为3%。其中，经济上行的概率是10%,经济平稳的概率是50%,经济下行的概率是40%。那么下一年度该金融产品的期望收益率为()。()31、(2015年)通过对()和()的比较分析，可以了解投资者对该基金的认可程度。C、P/E是从全体投资人的角度出发，而EV/EBITDA是从股东的角度出发()33、(2016年)期货合约的要素包括()。I期货品种IV最后交易日()34、净值增长率波动程度越大，基金的风险就越()。()35、在计算速动比率时，要把一些项目从流动资产中剔除的原因不包括()。A、可能存在部分存货变现净值小于账面价值的情况()36、()的指标体现了公司所有权利要求者，包括普通股股东、优先股股东和债权人的现A、上海证券交易所A股B、深圳证券交易所A股()38、以下关于全球投资业绩标准的收益率计算说法错误的是()。A、必须采用总收益率，即包括实现的和未实现的回报以及损失并加上收入B、投资组合的收益必须以期初资产值加权计算，或采用其他能反映期初价值及对外现金流的方法C、在计算总收益时，必须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益D、所有的收益计算不扣除期内的实际买卖开支，但不得使用估计的买卖开支()39、下列关于QFII主体资格错误的是()。A、申请人的财务稳健，资信良好，达到中国证监会规定的资产规模等条件B、申请人的从业人员符合所在国家或者地区的有关从业资格的要求C、申请人有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，近2年未受到监管机构的重大处罚D、申请人所在国家或者地区有完善的法律和监管制度，其证券监管机构已与中国证监会签订监()40、确定期货合约交易单位的大小，主要应该考虑()因素。I合约标的资产的市场规模()41、所谓市场投资组合，是指由所有的()投资组合构成，并且其包含的各资产的投资比例与整个市场上风险资产的相对市值比例一致的投资组合。/1草照权热迩其会左它肃圾恣顶HF十更亚取的退山机制右(\第9/63页()42、14夯放仪仪贝至业位元成汉员项自后，主安不取的感山机制有(/oI首次公开发行Ⅱ买壳或借壳上市Ⅲ管理层回购IV二次出售V破产清算()43、(2018年)下列关于债券持有者、优先股股东、普通股股东的清偿顺序，表述正确的是(A、债券持有者先于优先股股东B、普通股股东先于优先股股东C、优先股股东先于债券持有者D、普通股股东先于债券持有者()44、收益率曲线的类型不包括()。A、正收益曲线B、反转收益曲线C、水平收益曲线D、垂直收益曲线()45、货币市场基金通常采用摊余成本法进行估值核算，即估值对象以买人成本列示，按照票面利率或商定利率并考虑其买人时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销，()计提收益。C、每月D、每季度()46、(2016年)全美范围内标准化的期权合约是从1973年()的看涨期权交易开始的。A、美国商品交易所B、芝加哥期权交易所C、纽约期权交易所()47、(2018年)某企业于2015年2月1日发行了票面金额为100元的2年期债券，其票面利率为6%,每年付息一次，债券信用等级为A-(标准普尔评级),此时市场上同类债券到期收益率为5%。自2015年9月起，该企业经营状况持续恶化，评级机构一再下调其评级。2016年10月，由于重大经营决策的错误，标准普尔公司将其评级降至BBB一，如果其他条件率最有可能()。()48、(2015年)风险承担意愿取决于投资者的()。()49、假设资本资产定价模型成立，某股票的预期收益率为16%,贝塔系数(β)为2,如果市场预期收益率为12%,市场的无风险利率为()。()50、下列关于对最小方差前沿的表述错误的是()A、在最小方差前沿最左边的拐点处会有一条与纵轴平行的直线与最小方差前沿相切，只有一个交点(切点这个切点叫作全局最小方差组合这个切点叫作全局最小方差组合B、全局最小方差组合是所有资产组合中风险最小的一个组合C、上半部分的点在风险水平一定的情况下，具有更高的期望收益率第11/63页参考答案【解析】欧盟金融市场的投资基金大体上可以分为两类：①是从事可转让证券集合投资计划业务的投资基金，即证券投资基金；②是所谓的另类投资基金，它是活跃在欧盟市场上的诸如对冲基金、不动产基金、私募股权和风险投资基金、商品基金、基础设施基金以及投资于这些基金的基金等各【解析】选项B符合题意：跨境投资风险主要分为政治风险、汇率风险、税收风险、投资研究风险、【解析】跟踪误差产生的原因包括：①复制误差，指数基金无法完全复制标的指数配置结构会带来结构性偏离；②现金留存，由于有现金留存，投资组合不能全部投资于指数标的；③各项费用，基金运行有管理费、托管费，交易证券产生佣金、印花税等；④其他影响，分红因素和交易证券时的【解析】D项，固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类，有固定的到期日，并在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值。即使市场利率或者发行人的信用等级改变，债券发行人要偿付的【解析】选项A正确：市现率越小，表明上市公司的每股现金增加额越多，经营压力越小。【解析】为了对基金业绩进行有效评价，对基金业绩必须加以考虑的因素有：基金管理规模，时间【解析】银行间债券市场的中介服务机构主要是全国银行间同业拆借中心、中央国债登记结算有限责任公司(简称中央结算公司)和银行间市场清算所股份有限公司(简称上海清算所)。【解析】选项A正确：对于风险厌恶系数一定的投资者来说，某资产的期望收益率越大，带给投资者【解析】交易所上市的不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值。对交易所上市的资产支持证券品种和私募债券，鉴于其交易不活跃，各产品的未来现金流也较难确认，按成本估第12/63页【解析】对冲是平仓方式的一种，另一种方式是进行交割。期货合约绝大多数通过对冲相抵消，通常用现金结算，极少实物交割。有些金融期货合约的标的资产不方便或不可能进行有形交割，只能【解析】相关系数的绝对值大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。【解析】期权合约，又称为选择权合约，是指赋予期权买方在规定期限内按双方约定的价格买入或卖出一定数量的某种金融资产的权利的合同。约定的价格被称为执行价格或协议价格。【解析】当期收益率是债券的年利息收入与当前的债券市场价格的比率，故债券市场价格越低，则【解析】公司制是指私募股权投资基金以股份公司或有限责任公司形式设立。公司制私募股权投资基金通常具有较为完整的公司结构，运作方式规范和正式。投资于公司制私募股权投资基金的投资者一般享有作为股东的一切权利，并且和其他公司的股东一样，以其出资额为限承担有限责任。与有限合伙制不同，公司制的基金管理人会受到股东的严格监督管理。【解析】券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。【解析】优先股是一种特殊股票，它的优先权主要指：持有人分得公司利润的顺序先于普通股，在公司解散或破产清偿时先于普通股获得剩余财产。优先股的股息率往往是事先规定好的、固定的，【解析】债券结算业务类包括：分销业务；现券业务；质押式回购业务；买断式回购业务；债券远【解析】本题考查收盘价的计算。深圳证券交易所证券的收盘价通过集合竞价的方式产生，收盘集合竞价不能产生收盘价或未进行收盘集合竞价的，以当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价(含最后一笔交易)为收盘价。则该股票的收盘价为：(9.80×2000+9.85×2000+10×5000)÷(2000+2000+5000)≈9.92(元)。故本题选C选项。【解析】根据单利现值计算公式，5年后取得本利和1万元的现值为：【解析】银行间债券市场的交易制度包括：①公开市场一级交易商制度；②做市商制度；③结算代【解析】过户费是委托买卖的股票、基金成交后，买卖双方为变更证券登记所支付的费用。这笔收入属于中国结算公司的收入，由证券经纪商在同投资者清算交收时代为扣收。【解析】一般而言，期货市场的基本功能有以下三种：①风险管理：在某些特定的假设前提下，期货交易可以使风险在具有不同风险偏好的投资者之间进行转移和再分配，从而有助于投资者获得各自满意的风险类型和数量，优化各自的风险偏好；②价格发现：期货市场上来自各个地方的交易者带来了大量的供求信息，标准化合约的转让又增加了市场流动性，期货市场中形成的价格能真实地反映供求状况，同时又为现货市场提供了参考价格，起到了“价格发现”的功能；③投机：投机交易增强了市场的流动性，承担了套期保值交易转移的风险，是期货市场正常运营的保证。【解析】大宗商品是指具有实体，可进入流通领域，但并非在零售环节进行销售，具有商品属性，用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物资商品。典型的例子有谷物、小麦、铜、黄金和石油等。大宗商品具有同质化、可交易等特征，供需和交易量都非常大。【解析】如果一只股票基金的年周转率为100%意味着该基金持有股票的平均时间为1年【解析】目前，上海证券交易所A股交易过户费的收费标准调整为按成交面额的0.02%向买卖双方投【解析】股票的内在价值即理论价值，是指股票未来收益的现值，由公司资产、收益、股息等因素所决定。股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。证券的市场价格是由市场供求关系所决定的，市场价格不仅受到资产内在价值与未来价值因素的影响，还【解析】选项A正确：每一个投资者对于收益和风险都有不同的预期和偏好，每一个投资者的最优投IV项说法错误，资产规模越大，内部管理的成本相对于投资规模的比例就越低。【解析】下一年度该金融产品的期望收益率=8%×10%+5%×50%+3%×40%=4.5%知识点：掌握资产收益率的期望、方差、协方差、标准差等的概念、计算和应用；【解析】通过对基金份额变动情况和持有人结构的比较分析，可以了解投资者对该基金的认可程度。一般来说，如果基金份额变动较大，则会对基金管理人的投资有不利影响；反之则有助于基金投资的稳定。如果基金持有人中个人投资者较多，则该基金的规模相对会稳定，如果基金持有人中机构投资者较多，表明机构比较认可该基金的投资。【解析】期货合约的要素包括：期货品种；交易单位；最小变动单位；每日价格最大波动限制；合约月份；交易时间；最后交易日；交割等级；其他交割条款。【解析】答案是A选项，有的股票基金每年的净值增长率可能相差很大，有的股票基金每年的净值增长率之间的差异可能较小。净值增长率波动程度越大，基金的风险就越高。基金净值增长率的波动程度可以用标准差来计量，并通常按月计算。【解析】在计算速动比率时，要把一些项目从流动资产中剔除的原因不包括存货可能采用不同的评【解析】自由现金流贴现模型的指标体现了公司所有权利要求者，包括普通股股东、优先股股东和【解析】全球投资业绩标准关于收益率计算的具体条款如下：(1)必须采用总收益率，即包括实现的和未实现的回报以及损失并加上收入。(选项A符合)(2)必须采用经现金流调整后的时间加权收益率。不同期间的回报率必须以几何平均方式相连接。最低要求为：自2005年1月1日起，必须采用经每日加权现金流调整后的时间加权收益率；自2010年1月1日起，必须在所有出现大额对外现金流的日子对投资组合进行实际估值。(3)投资组合的收益必须以期初资产值加权计算，或采用其他能反映期初价值及对外现金流的方第15/63页(4)在计算总收益时，必须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益。(选项C符合)(5)所有的收益计算必须扣除期内的实际买卖开支，而不得使用估计的买卖开支。(选项D说法错误)(6)自2006年1月1日起，公司必须至少每季度一次计算组合群的收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。自2010年1月1日起，必须至少每月一次计算组合群收益，并使用个别投资组合的(7)假如实际的直接买卖开支无法从综合费用中确定并分离出来，则在计算未扣除费用收益时，必须从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支的部分，而不得使用估计出的买卖开支；计算已扣除费用收益时，必须从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支及投资管理费用的部分，而不得使用估计的买卖开支。【解析】申请合格境外投资者资格，应当具备下列条件：a.申请人国证监会规定的资产规模等条件。b.申请人的从业人员符合所在国家或者地区的有关从业资格的要求。C.申请人有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，近3年未受到监管机构处罚。d.申请人所在国家或者地区有完善的法律和监管制度，其证券监管机构已与中国证监会签订监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系。【解析】确定期货合约交易单位的大小，主要应该考虑合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模、期货交易所会员结构以及这种标的资产现货交易习惯等因素。【解析】市场投资组合包含市场上所有的风险资产，并且其包含的各资产的投资比例与整个市场上【解析】私募股权基金在完成投资项目后，主要采取的退出机制有：首次公开发行；买壳或借壳上知识点：理解私募股权投资的概念、J曲线、战略形式、组织架构、退出机制和风险收益特【解析】债权资本是一种借入资本，代表了公司的合约义务，因此债券持有者(即债权人)拥有公司资产的最高索取权。接着是优先股股东，在公司解散或破产清算时，优先股股东优先于普通股股东分配公司剩余财产。普通股股东是最后一个被第16/63页公司解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者巾的清偿顺序如下：债券持有者先于优先股【解析】收益率曲线在以期限为横坐标，以收益率为纵坐标的直角坐标系上显示出来。主要有四种类型：①正收益曲线(或称上升收益曲线),其显示的期限结构特征是短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高；②反转收益曲线(或称下降收益曲线),其显示的期限结构特征是短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低；③水平收益曲线，其特征是长短期债券收益率基本相等。第四【解析】货币市场基金通常采用摊余成本法进行估值核算，即估值对象以买人成本列示，按照票面利率或商定利率并考虑其买人时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益。【解析】全美范围内的标准化的期权合约是从1973年芝加哥期权交易所的看涨期权交易开始的。【解析】标准普尔公司将其评级下调，该债券的市价价格会降低，由到期收益率公式可知，到期收【解析】风险承担意愿取决于投资者的风险厌恶程度。由于在投资过程中风险与收益同时存在，投资者将会面临对风险与收益的权衡问题，人们因不同的态度面对风险从而会制定出不同的投资决【解析】在资本资产定价模型下，计算公式为：【解析】在最小方差前沿最左边的拐点处会有一条与纵轴平行的直线与最小方差前沿相切，只有一个交点(切点C),这个切点叫作全局最小方差组合(见图12-6)。全局最小方差组合是所有资产组合中风险最小的一个组合，因为它在最左边，这一点就是上半部分与下半部分的分界点。上半部分的点在风险水平一定的情况下，具有更高的期望收益率。图12-6所示，组合J和组合5具有相同的风险，但是组合d在最小方差前沿的上半部分，具有更高的收益率。因此，最小方差前沿只有上半部分第17/63页一、单项选择题(共50题，每题2分，共计100分)()1、某企业资产总额为600万元，负债总额为400万元，则权益乘数为()。()2、(2018年)目前，我国的债券市场组成部分不包括()。B、商业银行柜台市场D、银行间债券市场A、上市公司股份回购，只能使用自有资金B、上市公司增发新股，不可以面向少数特定机构或个人D、上市公司股票拆分对公司的资本结构和股东权益不会产生任何影响()4、基金管理人，基金托管人从事基金管理活动取得的收入，依照税法的规定征收()。A、增值税和企业所得税C、企业所得税和个人所得税()5、下列关于基金投资风格检验方法说法错误的是()C、识别基金投资风格的方法有事前分析、事中分析和事后分析三种D、学术界及业界的研究和应用主要集中于事后风格分析()6、上海证券交易所规定的维持担保比例下限为()。第18/63页()7、下列关于私募基金的表述中，不正确的是()。A、私募基金公司的投资产品面向不超过100人的合格投资者发行A、遵循申报资格顺序，即买卖方向相同、价格一致的，成交委托时间较早的交易B、遵循申报资格顺序，即买卖方向相同、价格一致的，成交委托时间较晚的交易C、遵循申报时间顺序，即买卖方向相同、价格一致的，成交委托时间较早的交易D、遵循申报时间顺序，即买卖方向相同、价格一致的，成交委托时间较晚的交易()9、QDII机制的意义不包括()。A、QDII机制可以为境内金融资产提供风险分散渠道，并有效分流储蓄，化解金融风险B、实行QDII机制有利于减轻资本非法外逃的压力，将资本流出置于可监控的状态C、建立QDII机制有利于支持香港、澳门和台湾的经济发展D、在法律方面，通过实施QDII制度，从长远来说能够促进我国金融法律法规与世界金融制度的接轨()10、(2018年)关于CAPM模型，下列说法错误的是()。A、CAPM模型是以马科维茨证券组合理论为基础的()12、(2017年)下列不属于金融债券的是()。A、商业银行债券第19/63页B、对冲基金()14、AIFMD规定，私募股权投资基金持有公司()及以上股权时，应向公司及其他股东进行披()15、下列关于资金清算中的托管人结算模式，说法正确的是()。I一级结算由托管人作为结算参与人代表托管资产与中国结算公司完成净额交收Ⅱ二级结算由托管人根据交易和清算数据拆分计算后与托管资产组合完成二级交收Ⅲ证券投资基金、保险资产、企业年金基金、QFII基金采用托管人结算模式IV托管人通过托管业务系统完成与托管资产组合之间的二级交收资金划转()16、下列不是私募股权投资的退出机制的是()。B、管理层回购C、首次出售A、首次公开上市第20/63页C、借壳上市D、管理层回购()18、下列关于期末可供分配利润的说法正确的是()。A、指期末可供基金进行利润分配的金额B、为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰高数C、如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润(已实现部分扣减未实现部分)D、如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分()19、资产收益率的相关性系数用p表示，相关系数的取值范围是()()20、下列关于远期合约表述错误的是()。A、与期货合约相比更灵活B、远期合约没有固定的、集中的交易场所C、远期合约履约有保证D、远期合约的违约风险比较高()21、银行间债券市场的组织体系包括()。I市场主管部门Ⅱ发行主体Ⅲ投资主体IV中介服务机构()22、持股集中度公式为()。A、前十大重仓股占比=前十大重仓股投资市值/基金股票投资总市值×100%第21/63页B、前十大重仓股占比=前十大重仓股投资市值/基金资产总值×100%C、前十大重仓股占比=前十大重仓股投资市值/基金资产净值×100%D、前十大重仓股占比=前五大重仓股投资市值/基金资产总值×100%()23、(2016年)大额可转让定期存单的二级市场流动性的大小取决于()。B、做市商的种类C、做市商的数量()24、(2015年)当投资者卖空某股票时，可以下达(),即指定一个价格，当达到或超过这个价格时买入股票，如果股价上涨，达到指定价格后就可以平仓，把损失降到可控范围内。B、市价指令()25、()是指分析企业如何组织收入、控制成本费用支出以实现盈利的能力，用于评价企()26、AIFMD自()起开始实施。()27、以下不属于大宗商品类型的是()。B、基础原材料类()28、判断企业财务现金流量健康与否，关键要分析()。()29、压力测试的关键是选择()。B、压力时间C、压力情景()30、以下关于风险的说法不正确的是()。B、选择合适的风险测量指标和科学的计算方法是正确度量风险的基础C、风险指标可以分为事前与事后两类D、事前指标通常用来评价一个组合在历史上的表现和风险情况()31、关于股票的价格，下列说法不正确的A、理论上，股票价格应由其价值决定，股票本身并没有价值，不是在生产过程中发挥职能作用B、股票之所以有价格，是因为它代表着收益的价值，即能给它的持有者带来股息红利C、根据现值理论，股票的价值取决于股票的账面价值D、股票交易实际上是对未来收益权的转让买卖，股票价格就是对未来收益的评定()32、Spearman等级相关系数检验法是将基金前后期的业检验前后期基金业绩排名顺序是否有变化。如果前后排名()时，则表明基金业绩具有持B、具有显著负相关C、不具有相关性()33、(2018年)下列反映两种不同证券表现联动性的指标是()。B、方差D、均值第23/63页()35、(2018年)关于货币基金面临的风险，下列表述错误的是()。()36、QDII基金可以采用系列手段有效降低汇率风险，下列关于QDI的投资风险的是()。B、风险管理人员需要实时更新和掌握国内外的最新监管要求C、通过外汇远期合约进行汇率的避险操作()37、国债回购最长期限不超过()。()38、个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按()计入应纳税所得额。()39、(2018年)证券公司向客户收取的佣金标准为不得高于证券交易金额的()。()40、(2016年)关于β系数，以下表述错误的是()。A、β系数可以用来衡量证券承担系统风险水平的大小第24/63页B、β系数的绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强C、β系数是对放弃即期消费的补偿D、反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性()41、某基金的贝塔值为1.2,收益率为15%,市场组合的收益率为12%,无风险利率8%,其詹森a()44、有效前沿上不含无风险资产的投资组D、任意风险证券组合()45、(2018年)除货币市场基金以外的证券投资基金，其损益结转的时点通常为()。A、每月末C、每日日结()46、()接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易。()在执行交易的过程中必须严格按照公平、公正的原则执行交易，在执行公平交易时需严格遵守公司()47、下列各不同类型的基金中，()的预期收益最高。()48、(2017年)无风险资产的贝塔值为()。()49、截至2016年12月31日，某股票型基金规模18亿元，股票投资票投资总市值3.7亿元。则该基金的前十大重仓股占比为()。()50、(2015年)标准差越大，则数据分布越(),波动性和不可预测性越()。第26/63页参考答案【解析】权益乘数又称股本乘数，是指资产总额相当于股东权益的倍数。权益乘数=资产总额/所有者权益总额所以权益乘数=600/(600-400)=3【解析】目前，我国债券市场形成了银行间债券市场、交易所市场和商业银行柜台市场三个基本子【解析】B项，上市公司增发新股既可以向不特定对象公开募集(简称增发),也可以非公开发行股票(也称为定向增发)。非公开发行股票是上市公司向特定对象发行股票的增资方式。特定对象包括公司控股股东、实际控制人及其控制的企业、战略投资者等。【解析】基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的收入，依照税法的规定征收增值税和企【解析】基金投资风格分析被广泛认为具有价值和适用性，是对基金进行业绩评价的前提。识别基金投资风格的方法有事前分析和事后分析两种。事前分析是根据基金招募说明书中投资目标和投资策略来确定基金的投资风格；事后分析则是根据基金在实际运作期间表现出来的特征来识别其投资风格，具体可以分为两类——基于组合的风格分析和基于收益率的风格分析。学术界及业界的研究和应用主要集中于事后风格分析.【考点】基金投资风格检验方法【解析】上海证券交易所规定的维持担保比例下限为130%,维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值总和)/(融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价+利息及费用总和)。【解析】私募基金公司的投资产品面向不超过200人的合格投资者发行。【解析】时间优先原则。如果在同一价格上有多笔交易指令，此时会遵循“先到先得”的原则，即买卖方向相同、价格一致的，优先成交委托时间较早的交易。【考点】报价驱动市场、指令驱动市场和经纪人市场第27/63页【解析】C项，建立QDI机制有利于支持香港特区的经济发展。在人民币资本项目尚不可自由兑换的阶段，QDII制度是内地支持香港股市发展的一种较稳妥和有效的政策安排。QDI机制使中国内地投资者可以投资香港股市，有助于增加香港证券市场的资金，增强香港投资者信心，提升香港作为国际金融中心的地位。【解析】CAPM模型假设条件之一为：不存在交易费用和税金。【解析】投资决策委员会是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构，由各个基金公司自行设立，是非常设的议事机构。知识点：掌握基金公司投资管理部门设置和基金公司投资流程：【解析】金融债券是由银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券。金融债券包括政策性金融债、商业银行债券、特种金融债券、非银行金融机构债券、证券公司债券、证券公司短期融资券【解析】可转让证券集合投资计划(UCITS),是欧盟跨境投资基金的主要模式。对冲基金、私募股权基金为代表的新型集合投资方式的监管依据为《另类投资基金管理人指令》(AIFMD)。BCD三项均属于新型集合投资方式。【解析】AIFMD规定，私募股权投资基金持有公司10%及以上股权时，应向公司及其他股东进行披露，还应确保公司董事会向员工通报此持股情况。【解析】托管人结算模式的前提条件是托管资产进行场内交易须通过专用交易单元，中国结算公司按交易单元将托管资产的交易和清算数据发送给托管人，并按交易单元合并清算与托管人进行净额交收。托管人结算模式分为两级结算：一级结算由托管人作为结算参与人代表托管资产与中国结算公司完成净额交收；二级结算由托管人根据交易和清算数据拆分计算后与托管资产组合完成二级交知识点：了解场内证券结算的内容与模式；【解析】私募股权基金在完成投资项目后，主要采取的退出机制有：首次公开发行；买壳或借壳上市；管理层回购；二次出售；破产清算。【解析】一般来说，首次公开发行伴随着巨大的资本利得，被认为是退出的最佳渠道。【解析】选项A正确：期末可供分配利润指期末可供基金进行利选项B错误：期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低选项C错误：由于基金本期利润包括已实现和未实现两部分，如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分；选项D错误：如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润(已实现部分扣减未实现部分)。【解析】选项C正确：资产收益率的相关性系数用p表示，相关系数的取值范围是[-1,+1]。【解析】本题答案为C,远期合约的履行没有保证。远期合约相对期货合约而言比较灵活(A符合),远期合约没有固定的、集中的交易场所，不利于市场信息的披露，也就不能形成统一的市场价格，所以远期合约市场的效率偏低(B符合);其次，每份远期合约在交割地点、到期日、交割价格、交易单位和合约标的资产的质量等细节上差异很大，给远期合约的流通造成很大不便，因此远期合约的流动性比较差；最后，当价格变动对其中一方有利时，交易对手有可能没有能力或没有意愿按规定履行合约，因此远期合约的违约风险会比较高(D项符合)。【解析】银行间债券市场的组织体系：1.市场主管部门；2.发行主体；3.投资主体；4.中介服务机构【解析】前十大重仓股占比是衡量持股集中度的常用指标，其计算方法如下：【解析】大额可转让定期存单的二级市场一般采取做市商制度，做市商会通过回购协议将部分大额可转让定期存单抵押出去以获得资金，但存单回购利率要高于国债回购利率。二级市场流动性的大【解析】当投资者卖空某股票时，可以下达止损买入指令(卖空即看跌该股票价格，股票价格下跌时获利，上涨时亏损),即指定一个价格，当达到或超过这个价格时买入股票，如果股价上涨，达到指定价格后就可以平仓，把损失降到可控范围内。【解析】利润表分析是指分析企业如何组织收入、控制成本费用支出以实现盈利的能力，用于评价企业的经营绩效。同时还可以通过收支结构和业务结构分析，评价各部类业绩成长对企业总盈余的是指对现金流量表上的有关数据进行比较、分析和研究，从而了解企业的财务状况，发现企业在财务方面存在的问题，预测企业未来的财务状况，为报表使用者科学决策提供依据；选项D利润表分析是分析企业如何组织收入、控制成本费用支出实现盈利的能力，评价企业的经营成果。【解析】大宗商品是指具有实体，可进入流通领域，但并非在零售环节进行销售，具有商品属性，用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物资商品。大宗商品基本上可以分为能源类、基础原材【解析】净现金流(NCF)为正或为负并非判断企业财务现金流量健康的唯一指标，关键要分析现金【解析】选项C正确：压力测试的关键是选择【解析】通常用事后指标来评价一个组合在历史上的表现和风险情况。【解析】C项，现值理论认为，人们之所以愿意购买股票和其他证券，是因为它能够为其持有人带来预期收益，因此，它的价值取决于未来收益的大小。级相关系数检验前后期基金业绩排名顺序是否有变化。如果前后排名具有显著正相关时，则表明基【解析】相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。【解析】为了全面反映债券现金流的期限特性，美国学者麦考利(Macaulay)于1938年引入久期 (Duration)概念，将其定义为债券本息所有现金流的加权平均到期时间，即债券投资者收回其全知识点：掌握债券久期(麦考利久期和修正久期)的概念、计算方法和应用；【解析】一般而言，货币市场基金的风险很小，是短期投资的良好选择。由于债券也是货币市场基金的主要投资对象，货币市场基金同样会面临利率风险、信用风险和流动性风险。第30/63页【解析】选项B符合题意：风险管理人员需要实时更新和掌握国内外的最新监管要求属于合规风控的【解析】国债回购最长期限不超过一年。【解析】自2015年9月8日起，上市公司股息红利差别化个人所得税政策是指：个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；上述所得统一适用20%税率计征个人所得税。持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。【解析】证券经纪商向客户收取的佣金(包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等)不得高于证券交易金额的3%,也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等。【解析】贝塔系数(β)是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。贝塔值越大的股票，在市场波动的时候，其收益的波动也就越大；这就是CAPM所定义的资产或资产组合的系统性风险，即对市场收益变动的敏感性。C项，无风险利率是由时间创造的，是【解析】基金业绩评价应考虑的因素：(一)基金管理规模；(二)时间区间；(三)综合考虑风【解析】选项D正确：交易和估值风险是指在交易执行、估值清算等环节中存在的潜在风险。【解析】切点投资组合具有三个重要的特征：①它是有效前沿上唯一一个不含无风险资产的投资组合；②有效前沿上的任何投资组合都可看做是切点投资组合M与无风险资产的再组合；③切点投资组【解析】证券投资基金一般在月末结转当期损益，按固定价格报价的货币市场基金一般逐日结转损【解析】交易指令在基金公司内部执行情况如下：首先，在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令。其次，交易系统或相关负责人员审核投资指令(价格、数量)的合法合规按照公平公正的原则执行，在执行公平交易时需严格遵守公司的公平交易制度。知识点：理解基金【解析】股票基金是高风险的投资基金品种，相对于混合基金、债券基金与货币基金，股票基金的预期收益与风险皆为最高。股票基金提供了一种长期而高额的增值性，但收益越高风险越大，股票基金面临较其他类型基金更高的投资风险，主要是非系统性和系统性风险。【考点】股票基金的风险管理【解析】无风险资产的贝塔值为0。【解析】前十大重仓股占比=前十大重仓股投资市值/基金股票投资总市值×100%=3.7/【解析】方差和标准差可以反映数据分布的离散程度。标准差越大，则表明数据分布越分散，波动第32/63页一、单项选择题(共50题，每题2分，共计100分)()2、一般意义上的优先股具有的特点之一是在发行时事先确定()。()3、下列不是可转债的特点是()。()4、如果基金当月的实际收益率为5.3%,基金基准组合的数据如下表：则当月基准组合收益率为()。经管费为0.5元，证管费为0.3元。该投资者应交的费用为()元。第33/63页()6、(2015年)投资者A于T日(周五)赎回货币基金，那么该投资者享有()利润。()7、下列表述中，正确的是()。I做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与投资者进行买卖双向交易Ⅱ做市商的利润来源于给投资者提供经纪业务的佣金IV在指令驱动市场中，市场流动性是由投资者的买卖指令提供的，经纪人只是执行这些指令I美国纽约证券交易所中的多元做市商，同时也充当了经纪人的角色而是直接促成交易，除非做市商自己的报价要优于投资者的报价Ⅲ如果投资者的报价无法完成交易，这时做市商就会发挥“做市”的职能，用自有资金或证券促成交易，在维持证券价格稳定的同时保持市场流动性IV作为经纪人，他们应该执行自己客户的指令，使得客户的证券能在最合适的价格成交；但作为做市商，他们又希望能以较低的价格买入证券，再以较高的价格卖出()9、普通股票和优先股票是按()分类的。第34/63页()10、在我国，证券交易所的设立和解散，由()决定。()11、12月26日，首家合资基金公司()成立。()12、我国开放式基金每()估值，并于()公告基金份额净值。B、交易日；次日C、月；当日()13、(2015年)两笔金额相等的资金，如果发生在不同的时期，其实际价值量也是不相等的。这是因为()。B、货币具有时间价值C、所有者主观感受不同()14、机构投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收()。()15、某企业有一张单利计息的带息期票，面额为12000元，票面利率为4%,出票日期为4月15日，6月14日到期(共60天),则到期日的利息为()元。()16、(2016年)下列关于资本市场线和证券市场线的说法，错误的是()。B、资本市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系C、证券市场线给出了每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系()17、发生投资者的风险承担能力与风险承担意应当()。D、兼顾客户的风险承担能力与风险承担意愿()18、如果基金持有人中个人投资者(),则该基金的规模相对会();如果基金持有人中机构投资者(),表明机构比较认可该基金的投资。()19、投资决策委员会的组成中一般不包括()。()20、(2016年)某企业期初存货200万元。期末存货300万元，本期产品销售收入为1500万元，本期产品销售成本为1000万元，则该存货周转率为()次。()21、()是股票投资价值分析的重要指标，在计算公司的净资产收益率时有重要的作用。C、股票的账面价值()22、衍生资产的价格与()价格具有联动性。()23、相关部门可以通过调节()和征收方向等来调节交易费用，进而调控市场活跃度。C、交易佣金率()24、下列有关基金利润的说法中，正确的是()。A、基金利润包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损失等B、基金利润来源主要包括利息收入、投资收益以及佣金等C、利息收入是指基金经营活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益，因股票、基金投资等获得的股利收益，以及衍生工具投资产生的相关损益D、利息收入指基金资产在运作的过程中产生的各种利润()25、与基金利润有关的财务指标不包括()。A、本期利润()26、(2016年)下列关于证券交易所的说法，错误的是()。B、证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种()27、资产收益之间的相关性()影响投资组合的风险，()影响投资组合的预期收益B、不会；也不会花、鸡蛋、棕榈油、菜油、白砂糖等，其中，三大农产品期货不包括()。()29、(2015年)某基金根据历史数据计算出来的贝塔系数为0,则该基金()。A、净值变化幅度与市场一致C、属于市场中性策略D、净值变化幅度比市场大()30、(2017年)通过发行债券筹集资金，并在债券到期时按时归还本金并支付约定的利息的是()31、下列选项中不属于基金需要向券商支付的是()。()32、某商店有5名营业员，从周一到周五的销售额分别为520元、600元、480元、750元元，则该商店日平均销售额为()元。第37/63页第38/63页D、存款准备金的调节()34、(2016年)基本面分析中宏观经济指标不包括()。()35、货币市场工具的特征不包括()。B、期限在1年以内(含1年)()37、衡量企业对于长期债务利息保障程度的是()。第39/63页D、低流动性()40、杜邦分析法的核心是(),侧重分析单一报告期内企业的经营状况，是对历史数据、以往业绩的评价，但不能反映企业的实际市场价值与发展前景。B,C三只股票，其占总资金的百分比分别为40%、40%、20%;股票A的期望收益率为rA=14%,股票B的期望收益率为rB=20%,股票C的期望收益率为rC=8%;则该股票组合期望收益率为()。()42、若交割价格高于远期价格，套利者就可以通过()并等待交割来获取无风险利润。()43、在(),市场基本达到饱和，但产品更加标准化，公司的利润可能达到高峰。B、初创期C、成长期()44、发行价格高于面值称为溢价发行，溢价发行所得的溢价款列为()B、股本账户()45、下列基金投资组合，其不是投资管理的三大根本能力之一的是()。()46、法玛将有效市场区分为()种类型。()47、正态分布密度函数的显著特点是()。B、左边低右边高()48、下列属于中央银行的货币政策工具的是()。()49、信托型基金的参与主体主要为()。基金投资者通过购买基金份额，享有基金投资收益。()50、跟踪偏离度=()。A、证券组合的真实收益率+基准组合的收益率第41/63页B、证券组合的真实收益率-基准组合的收益率C、证券组合的真实收益率*基准组合的收益率D、证券组合的真实收益率/基准组合的收益率第42/63页【解析】将FV=PV×(1+i)n转换为求PV,得一次性支付的现值计算公式为：【解析】优先股是一种相对普通股而言有某种优先权利(优先分配股利和剩余资产)的特殊股票。优先股的股息率是固定的，在优先股发行时就约定了固定的股息率，无论公司的盈利水平如何变【解析】可转债具有债权性、股权性、可转换性三个特点【解析】则当月基准组合收益率=0.6*5.87%0.3*1.45%0.1*0.48%=4.01%【解析】买入股票不收取印花税，卖出股票收取印花税。应交费用=5000元+5元+0.5元+0.3元=5005.8元。【解析】投资者于周五申购的基金份额不享有周五和周六、周日的收益；于周五赎回的基金份额则享有周五和周六、周日的收益。题中，投资者于T日(周五)赎回货币基金，因此享有T日(周五)、T1日(周六)和T2日(周日)的收益。【解析】做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与投资者进行买卖双向交易，而经纪人则是在交易中执行投资者的指令，并没有参与到交易中。做市商的利润主要来自于证券买卖差价，而经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪业务的佣金。【解析】做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与投资者进行买卖双向交易；经纪人则是在交易中执行投资者的指令，并没有参与到交易中，两者的市场角色不同。此外，两者的利润来源不同——做市商的利润主要来自于证券买卖差价，经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪业务的佣金；对市场流动性的贡献不同——在报价驱动市场中，做市商是市场流动性的主要提供者和维持者，而在指令驱动市场中，市场流动性是由投资者的买卖指令提供的，经纪人只是执行这些指令。然而，两者有时可以共同完成证券交易，当做市商之间进行资金或证券拆借时，经纪第43/63页人往往是不错的帮手，有些经纪人甚至是专门服务于做市商的。美国纽约证券交易所中的特定做市商同时也充当了经纪人的角色。特定做市商会得到投资者的一系列报价，这时，如果投资者的买卖报价能够满足成交条件，那么做市商就不会动用自己的自有资金或证券，而是直接促成交易，除非做市商自己的报价要优于投资者的报价。如果投资者的报价无法完成交易，这时做市商就会发挥“做市”的职能，用自有资金或证券促成交易，在维持证券价格稳定的同时保持市场流动性。此时经纪人和做市商的角色往往是冲突的。作为经纪人，他们应该执行自己客户的指令，使得客户的证券能在最合适的价格成交；但作为做市商，他们又希望能以较低的价格买入证券，再以较高的价【解析】按股东享有权利的不同，股票分为普通股票和优先股票。优先股是一种相对普通股而言有某种优先权利(优先分配股利和剩余资产)的特殊股票。优先股的股息率是固定的，在优先股发行时就约定了固定的股息率，无论公司的盈利水平如何变化，该股息率不变。在公司盈利和剩余财产【解析】证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。证券交易所的设立和解散由国务院决定。【解析】2002年12月26日，首家合资基金公司—招商基金管理公司成立。【解析】目前，我国的开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值。知识点：了解基金资产估值的重要性和需要考虑的因素；【解析】货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值。由于货币具有时间价值，即使两笔须注明其发生时间，才能确切地表达其准确的价值。【解析】机构投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税；机构投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。金，i表示利率，t表示计息时间。故本题的利息=12000×4%×60/360=80(元)。(人民币业务的利率换算公式为：月利率=年利率/12*100%日利率=年利率/360*100%)【解析】发生投资者的风险承担能力与风险承担意愿相背离的情况时，基金管理人或基金销售机构提供顾问服务，兼顾客户的风险承担能力与风险承担意愿，帮助客户确定合理的风险承担水平。【解析】如果基金持有人中个人投资者较多，则该基金的规模相对会稳定；如果基金持有人中机构【解析】投资决策委员会一般由基金管理公司的总经理、分管投资的副总经理、投资总监、研究部【解析】存货周转率显示了企业在一年或者一个经营周期内存货的周转次数。其公式为：存货周转率=年销售成本/年均存货=1000/[(200+300)/2=4(次)。【解析】股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值，是股票投资价值分析的重要指标，在计算公司的净资产收益率时有重要的作用。【解析】与股票、债券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性四个显著的特点。联动性指衍生工具的价值与合约标的资产价值紧密相关，衍生资产价格与标的资产的价格具有联动性。【解析】我国正执行缺口算法，市场低迷时，可以降低印花税税率或者单边征收(只对卖方征收)以刺激交易；当股票市场过热时，可以调高印花税税率来避免过度交易。项，基金利润来源主要包括利息收入、投资收益以及其他收入等；C选项，投资收益是指基金经营活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益，因股票、基金投资等获得的股利【解析】选项C不是相关的财务指标；与基金利润有关的财务指标：本期利润、本期已实现收益、期【解析】证券交易所设总经理，负责日常事务。总经理由国务院证券监督管理机构任免，故选项D错第44/63页【解析】资产收益之间的相关性会影响投资组合的风险，而不会影响投资组合的预期收益率。【解析】目前，国际上可交易的农产品类大宗商品主要包括玉米、大豆、小麦、稻谷、咖啡、棉花、鸡蛋、棕榈油、菜油、白砂糖等；其中，大豆、玉米、小麦的期货被称为三大农产品期货。【解析】贝塔系数(β)是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。贝塔系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致；贝塔系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。贝塔系数为0,则属于市场中性策略。【解析】债券发行人通过发行债券筹集的资金一般都有固定期限，债券到期时债务人必须按时归还【解析】基金需要向券商支付交易佣金，还需要支付过户费、经手费、证管费、印花税等交易成知识点：理解证券投资基金场内交易与结算涉及的主要费用项目及收费标准，【解析】由题意，该商店日平均销售额为：(520+600+480+750+500)/5=570(元)【解析】中央银行的货币政策采用的三项政策工具有：①公开市场操作，其主要内容是央行在货币市场上买卖短期国债；②利率水平的调节；③存款准【解析】对宏观经济的分析，主要是分析宏观经济指标，预测经济周期和宏观经济政策的变化。宏观经济指标主要有：国内生产总值、通货膨胀、利率、汇率、预算赤字、失业率、采购经理指数。【解析】货币市场工具的特点有：①均是债务契约；②期限在1年以内(含1年);③流动性高；④大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖；⑤本金安全性高，风险较【解析】跟踪误差是度量一个股票组合相对于某基准组合偏离程度的重要指标。知识点：掌握主动投资和被动投资的概念、【解析】衡量企业对于长期债务利息保障程度的是利息倍数，其公式为：利息倍数=EBIT/利息，式【解析】股票指数期货，其标的物是股票指数，交割股票指数中的每只股票是不现实的，于是合约要求以现金结算，其金额等于合约到期当天股票指数达到的相应价格。1.异质性；2.不可分性；3.低流动性知识点：理解不动产投资的概念、类型、投资工具和风险收益特征；【解析】杜邦分析法的核心是净资产收益率，侧重分析单一报告期内企业的经营状况，是对历史数据、以往业绩的评价，但不能反映企业的实际市场价值与发展前景。当企业为了新业务、新产品的技术研发和市场开发而进行大量资源投人时，短期内净资产收益率指标将会下降，但这种下降一般只是阶段性的，对企业长远发展住住也是有利的。此时单纯从净资产收益率指标分析，不能准确评价企业经营管理效率高低利效益的优劣【解析】投资者持有的股票组合期望收益率r=0.4rA+0.4rB+0.2rC=15.2%。【解析】若交割价格高于远期价格，套利者就可以通过买入标的资产现货、卖出远期并等待交割来获取无风险利润，从而促使现货价格上升，交割价格下降，直至套利机会消失；若交割价格低于远期价格，套利者就可以通过卖空标的资产现货、买入远期来获取无风险利润，从而促使现货价格下(1)初创期。在初创期，大量的新技术被采用，新产品被研制但尚未大批量生产，销售收入和收益急剧膨胀。公司的垄断利润很高，但风险也较大，公司股价波动也较大(2)成长期。在成长期，各项技术已经成熟，产品的市场也基本形成并不断扩大，公司利润开始逐(3)成熟期。在成熟期，市场基本达到饱和，但产品更加标准化，公司的利润可能达到高峰。由于行业竞争激烈，边际利率逐渐降低，对利润产生压力，增长缓慢甚至停滞。这个阶段的公司称为“现金牛”,即拥有稳定的现金流。(4)衰退期。在这个阶段，行业的增长速度低于经济增速，或者萎缩。原因是产品过时、新产品的【解析】发行价格高于面值称为溢价发行，募集的资金大于股本的总和，其中等于面值总和的部分【解析】基金作为一个投资组合，其投资管理的三大根本能力为风险管理能力、证券选择能力和时【解析】法玛界定了三种形式的有效市场分别为弱有效、半强有效与强有效。【解析】正态分布密度函数的显著特点是中间高两边低。【解析】中央银行的货币政策采用的三项政策工具有：(1)公开市场操作，其主要内容是央行在货币市场上买卖短期国债。(2)利率水平的调节。(3)存款准备金率的调节。预算赤字不属于中央【解析】信托型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人。基金投资者通过购【解析】跟踪偏离度=证券组合的真实收益率-基准组合的收益率。一、单项选择题(共50题，每题2分，共计100分)()1、某零息债券的面值为2000元，期限为2年，发行价为1500元，到期按面值偿还。该债券的到期收益率为()。()3、()是指债券持有者在持有期间收到的利息收人、到期时收到的本息、出售时得到的资本A、利率风险D、购买力风险()4、(2016年)下列关于久期和凸性的说法中，错误的是()。A、麦考利久期是指债券的平均到期时间B、利用久期来计算债券价格的波动性是精确值C、凸性是债券价格与到期收益率之间的关系用弯曲程度的表达方式D、凸性导致债券收益率下降所引起的债券价格上升的幅度不等于收益率同比上升所引起的债券()5、2月1日起施行的《货币市场基金监督管理办法》规定货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过()天，平均剩余存续期不得超过()天。第49/63页()6、,麦考利为评估债券的平均还款期限，引入()的概念。()7、对资产=负债+所有者权益的说法中，错误的是()。A、资产部分表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产B、负债表示企业所应该支付的所有债务C、所有者权益包括四个部分：股本、资本公积、盈余公积、未分配利润D、所有者权益是指企业总资产()8、中国债券交易市场体系的三个发展阶段不包括()。()9、(2016年)上市公司L在2015年3月15日同时发行了五年期可转债C和五年期普通债券B。C的票面利率是1%,每年付息一次，转换比率为1:5,从发行后满一年开始可以转股。B的票面利率是6%,每年付息一次，L公司在2015年和2016年一季度末分红派息。2016年3月15日首次付息后，L公司的普通债券的市场价格为103.55元，可转债C市场价格为122.3元。股票价格为22元下列关于到期收益率影响因素的说法，错误的是()。A、在其他因素相同的情况下，债券市场价格与到期收益率呈反方向增减B、在其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要低C、在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率呈同方向增减D、在市场利率波动的情况下，再投资收益率变动会影响投资者实际的到期收益率()10、根据我国现行的交易规则，证券交易所证券交易的开盘价为()。C、当日证券的第一笔成交价()11、(2015年)上市公司回购股份的方式不包括()。()13、当β=0.5时，市场组合上涨(),该资产随之上涨()。()14、目前保本基金普遍采用基于参数设定的投资组合保险策略，常用的是()。C、CPPI策略()15、我国的黄金ETF主要是投资于()的黄金产品。D、上海证券交易所()16、()是指双方以契约方式约定在将来某一日期以约定的价格(本金和按约定回购利率计算的利息),由债券的卖方(正回购方)向买方(逆回购方)再次购回该笔债券的交易行为。()17、(2016年)下列关于实值期权、平价期权和虚值期权。表述不正确的是()。A、实值期权是指如果期权立即被执行，买方具有正的现金流的期权第51/63页B、三者的分类依据是执行价格与标的资产市场价格的关系()18、下列投资中，属于另类投资形式的有()。V.股票?()19、(2016年)以下不属于现金流量表基本内容的是()。()20、下列说法中，正确的是()。I在最高级和最低级之间，尽管这些公司的债券评级分类有所不同，但是基本上都将债券分成Ⅱ标准.普尔和惠誉的AAa一级，以及穆迪的Baa3级以上等级的债券是投资级债券Ⅲ投资级债券的称谓源于监管机构规定保险公司和共同基金等投资者持有一定量的高信用等级IV投机级债券又被称为高收益债券(high-yieldbond)或垃圾债券(junkbond),该类债券第52/63页()21、下列有关系统性风险和非系统性风险判断中，错误的一项是()。A、总风险=系统性风险+非系统性风险B、投资者要求在承担风险的时候得到风险补偿，即风险溢价C、承担非系统性风险可以得到风险补偿D、无论资产的数目有多少，系统性风险都是同定不变的()22、下列说法正确的有()。I远期合约是非标准化的合约，即它不在交易所交易，而是交易双方通过谈判后签署的Ⅱ非嵌入式衍生工具指嵌入非衍生合约(简称主合约)中的衍生工具Ⅲ信用衍生工具主要包括信用互换合约、信用联结票据等IV商品衍生工具指以商品为合约标的资产的金融衍生工具，主要包括各种大宗商品的期货合约()23、下列属于基金公司投资交易的环节的有()。I形成投资策略Ⅱ构建投资组合Ⅲ绩效评估与组合调整IV监察稽核VI执行交易指令()24、下列关于基金投资交易过程的风险控制的说法错误的是()。A、基金投资交易过程中存在合规性风险C、基金经理不需要对投资组合的交易情况进行监控D、基金公司要防范利益冲突和道德风险，完善公司的内部控制()25、(2015年)()是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础。()26、(2017年)关于封闭式基金的利润分配，下列表述错误的是()。A、分配方式可以选择现金分红或者分红再投资转换为基金份额C、基金收益分配每年不得少于一次D、年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的90%()27、不影响净资产收益率的指标包括()。D、流动比率()28、(2015年)关于我国证券交易所，以下说法错误的是()。A、证券交易所应当制造公开、公平、公正的市场环境，保证证券交易所的职能正常发挥B、证券交易所作为进行证券交易的场所，其本身不持有证券，也不进行证券的买卖，但可以决C、证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人D、证券交易所的设立和解散，由国务院决定()29、根据投资者对风险的不同态度，可以将投资者分为()。第54/63页I.分销业务()31、4月，中国金融期货交易所推出(),结束了我国股票现货和股指期货市场割裂的局面。A、对于公司型基金，要求核准基金管理人、基金托管人和基金规则B、对于单位信托，要求核准基金章程和基金托管人C、监管机关在基金管理人及基金托管人的董事有良好的声誉和足够履行职务的经验时，方可给A、使交易双方无须担心交易对手的信用风险，有利于增强投资信心和活跃市场交易B、可以有效规避结算参与人交收违约带来的风险，大大提高证券交易的安全性C、使买卖双方可以获得的证券或款项得到了保证()34、按交易方式分类，银行间债券市场的交易品种不包括()。C、买断式回购()35、基金资产的利息核算不包括()。B、回购利息C、债券的利息()37、下列描述投资策略错误的一项是()。B、投资决策委员会参考资源部部提供的研究报告C、形成基金投资的投资范围、投资目标等总体投资策略()38、以下对财务报表分析的说法中，正确的是()。I财务报表分析是指通过对企业财务报表相关财务数据进行解析，挖掘企业经营和发展的相关信息，从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助Ⅱ通过财务报表分析，可以挖掘相关财务信息进而发现企业存在的问题或潜在的投资机会Ⅲ净现金流为正或为负是判断企业财务现金流量健康的唯一指标IV现金流量结构可以反映企业的不同发展阶段()39、在证券交易结束后还需要支付给()一定费用，这部分费用称为过户费。D、证券监督管理机构()40、下列关于上海证券交易所大宗交易的说法中，错误的是()。A、接收大宗交易的时间为每个交易日9:30-11:30,13:00-15:30B、在交易日15:00前处于停牌状态的证券，不受理其大宗交易的申报C、交易日15:00-15:30,交易所交易主机对买卖双方的成交申报进行成交确认()41、向原有股东配售股份，简称(()42、货币市场基金每周五进行分配时，将同时分配()的利润；对于普通的货币市场基金品种，投资者于周五申购或转换转入的基金份额不享有()的利润。B、周六和周日；周五和周六、周日