工程经济分析不确定性分析

2023/12/29主要内容盈亏平衡分析敏感性分析概率分析风险分析根本概念：企业在消费运营活动中，经常遇到这样一些问题：要维持企业的财务收支平衡，需求完成多少销售量？企业的销售方案完成后，能够获得多少利润？利润目确实定后，要完成多少销售量才干实现利润目的？假设本钱发生了变化，应如何确定销售价钱？当价钱、本钱发生变化后，对企业利润将有多大影响？要使上述问题得到圆满解答，必需对销售量、本钱、利润之间的关系进展分析。普通称为量本利分析:quantity-cost-profitanalysis销量本钱利润*2盈亏平衡分析的目的在于：预测利润，控制本钱，掌握盈亏界限，制定合理产量和本钱目的，正确规划消费程度，合理安排消费才干，及时了解运营情况，提高企业利润。要进展盈亏分析，首先按产品费用的不同性质，根据本钱和产量的关系，将其划分为固定费用和变动费用。盈亏分析中所说的费用：是指企业从事消费运营活动所耗费的人力和物力的货币表现。任何一个从事运营的企业，其销售收入均可分为两大部分：一是用以补偿消费和销售产品所发生的一切费用或称之为销售本钱，二是企业获得的利润〔含税金〕。销售本钱又可按其组成工程与产量的关系划分为变动费用和固定费用。在一定时间内，一定条件下，有的费用〔如资料费、产品包装费〕随着消费的变化而发生正比例变化，这种性质的费用称变动费用。*3另一些费用不随产量的变化而变化，甚至产量接近于零，也要照常开支，这种叫固定费用〔如固定资产折旧费、固定工资、办公费〕。固定费用加上变动费用就构成总费用。在实践任务中，除固定费用和变动费用外，还有一种费用，它的大小随着销售量的增减而增减，但不是成比例变化，这类费用称半变动费用〔semi-variablecost〕。由于其在总本钱中占比例很小，在量本利分析中不单独分析半变动费用。因此将它经过不同方法，按其倾向性大小，以百分比如法将其划分为变动费用与固定费用。*4金额产量半变动费用在实践任务中广泛存在，如机器设备维修费，水、电、蒸气、冷气等效力费，都属于半变动费用，这些费用中的固定部分是提供效力的最根本支出，而其变动部分那么是随着效力量添加而添加的部分。此外，还有些半变动费用呈台阶构成的变动，产量在一定范围内变化，其发生额不变，当产量变化超越一定限制，其发生额会忽然腾跃上升，然后在产量变化的一定限制内仍坚持不变。如检验员的工资，产量添加到一定限制就要添加检验检验员。其工资支出在不同消费程度下将呈现阶梯的上升对台阶形的半变动费用，可依其变动的相关范围的大小归属于固定费用或变动费用。*5一、独立方案的盈亏平衡分析1、销售收入、本钱费用、产品产量，三者的关系从经济学实际可知，三者的关系分两种情况第一种情况，“完全竞争〞，价钱不随单个厂商产量而变化，那么本企业销售收入为：S=P*Q第二种情况，非完全竞争，价钱是单个厂商产量的函数，那么本企业销售收入为：S=P(Q)dQ或者S=P(Q)*Q本课程仅以第一种情况〔简单〕为例阐明道理。而总本钱为：C=Cf+CvQ*6一个企业在运营中，如何不亏损，争取多赢利，往往需求事先估计每年最低限制需求推销多少数量的产品才干保本，销售数量超越多少时，企业才会赢利，这就是企业的盈亏平衡点。盈亏平衡点：是指企业在一定时间内的销售收入总额与支出的本钱〔费用〕总额相等。在这点上利润为零，既无赢利也不亏损。因此，有如下关系式：S=CPQ*=Cf+CvQ*2、盈亏平衡点确定方法*78由上述根本关系式可以推导出以下几个结论：1〕盈亏平衡点产量Q*=CfP-Cv3〕盈亏平衡点价钱P*=Cv+CfQc2〕盈亏平衡点产能利用率E=CfQc〔P-Cv〕Q*QcX100%=X100%4〕盈亏平衡点变动本钱Cv*=P-CfQc*以图表示如下设：F—固定本钱V—变动本钱Cv—单位产品变动本钱Q—产量Y—总费=F+V=F+Cv*QP—单价S—销售收入=P*QZ—赢利额那么可绘图如下：亏损区赢利区销售收入(S)总费用(y)a盈亏平衡点Q*产量(Q)变动费用(V)固定费用(F)S,C*9从上图看出，由于随着产量变化而变化的销售收入和总费用的变动不同〔两条直线斜率不同〕，就使两者有一个交叉点a，这一点就是盈亏平衡点。它所对应的产量〔Q*〕叫盈亏平衡点产量。当企业的产量等于Q*时，企业的销售收入等于总费用，企业不盈不亏；当产量大于Q*时，企业有赢利；当产量小于Q*时，企业亏损。*10【例题1】：某工程消费才干3万件/年，产品售价3000元/件，总本钱费用7800万元，其中固定本钱3000万元，本钱与产量呈线性关系。单位产品变动本钱盈亏平衡产量盈亏平衡价钱盈亏平衡单位 产品变动本钱盈亏平衡分析的扩展某工程的NPV可由下式计算，工程寿命期为不确定要素 当NPV＝0时，有 可解得，能使NPV≥0的工程寿命期的临界值约为10年13【例题2】某工业工程，设计消费才干为3万件/年，产品单价为3000元/件，总本钱费用为7800万元，其中固定本钱3000万元，总变动本钱与产量成正比。分别求：以产量、产能利用率、销售价钱、单位产品变动本钱表示的盈亏平衡点。解：由题意可知Qc=30000,P=3000,C=7800x104,Cf=3000x104代入前述公式可得Cv=(C-Cf)/Qc=1600元/件产量-盈亏平衡点：Q*=21400件产能-盈亏平衡点：E*=71.43%价钱-盈亏平衡点：P*=2600元/件变动本钱-盈亏平衡点：Cv=2000元/件*【例题3】某设计方案年产量为12万吨，知每吨产品的销售价钱为675元，每吨产品缴付的销售税金为165元，单位可变本钱为250元，年总固定本钱费用为150元，试求用产量表示的盈亏平衡点、盈亏平衡点的消费才干利用率、盈亏平衡点的售价。解：R=675×QC=1500+〔250+165〕×QBEPq〔产量〕=1500/〔675-250-165〕=5.77〔万吨〕BEPs〔消费才干利用率〕=5.77/12×100%=48.08%BEPp〔产品售价〕=1500/12+250+165=540〔元/吨〕2023/12/29工程抗风险才干的大小可以用运营平安率反映运营平安率=1－BEPi式中：Q0——工程的设计消费才干Q*——盈亏平衡点的产量BEPi——盈亏平衡消费才干利用率2023/12/29盈亏平衡分析的局限性〔1〕盈亏平衡分析建立在消费量等于销售量的根底上，即假设消费的产品全部能销售出去，这与现实不符；〔2〕盈亏平衡分析所运用的数据是以类似工程正年年份的历史数据修正得出的，数据精度不高。2023/12/291概念2步骤3敏感性分析的局限性二、敏感性分析2023/12/29敏感性分析是在确定性分析根底上，进一步分析不确定性要素对投资工程的最终经济效果目的〔如净现值和内部收益率等〕的影响及其影响程度。1概念2023/12/29不确定性要素普通可选择主要参数〔诸如销售收入、运营本钱、消费才干、初始投资等〕进展分析。假设参数的小幅度变化能导致最终经济效果目的的较大变化，那么称此参数为敏感性要素，反之那么称为非敏感性要素。2023/12/29〔1〕确定分析目的〔2〕选定待分析的不确定性要素，设定其变化范围〔3〕计算不确定性要素变动对分析目的影响程度〔4〕确定敏感要素2步骤2023/12/29某公司有一个消费电瓶车的投资方案，其估算的现金流量见下表。由于对未来影响经济分析的某些要素把握不大，投资额、运营本钱和产品价钱均有能够在±20%的范围内变动。设基准折现率为10%，不思索企业所得税，请分别就上述3个要素做敏感性分析。[例]2023/12/291电瓶车工程现金流量表单位：万元年份12-1011投资10000销售收入1560015600经营成本1220012200期末资产残值1000净现金流量-10000340044002023/12/29

变动率不确定因素-20%-10%0+10%+20%投资额12070.2911161.1910252.099342.998433.89经营成本23882.0917067.0910252.093437.09-3377.91产品价格-7176.311537.8910252.0918966.2927680.49解：不确定要素的变动对方案净现值的影响结果〔单位：万元〕2023/12/29敏感性分析图2023/12/29可以看出产品价钱与运营本钱都是本方案的敏感要素。因此，在选择本方案作为工程决策之前，应对产品价钱与运营本钱能够变动的范围进展估算。假设产品价钱下降幅度超越11.76%，那么本方案不可行；假设运营本钱上升幅度超越15.04%，那么本方案不可行。2023/12/293敏感性分析的局限性各个不确定性要素变动的能够性都不一样，敏感性分析只能确定敏感性要素，但无法明确不确定性要素的变化引起工程经济目的变动的能够性的大小。为理处理此问题，需求进展概率分析。2023/12/291概念2投资方案经济效果的概率描画3投资方案概率分析的运用三、概率分析2023/12/29一种利用概率值定量研讨预测不确定性要素对工程经济目的影响的方法。〔1〕概率估算方法分为客观概率分析和客观概率分析。〔2〕概率分布概率分析就是在对参数分布进展概率估计的根底上，计算反映工程经济效果目的的期望值、累计概率、规范差及离差系数等来反映方案的风险程度。1概念2023/12/292投资方案经济效果的概率描画完好的描画一个随机变量，需求确定其概率分布的类型和参数。常用的概率分布是正态分布与均匀分布。想要反映方案的经济效果需求计算经济目的的期望值、规范差与离散系数。2023/12/29〔1〕经济效果的期望值投资方案经济效果的期望值是指在一定概率分布下，投资效果所能到达的概率平均值。其普通表达式为：〔7—5〕其中：E(x)——变量的期望值；xi——变量的第个值；pi——变量的取值概率；2023/12/29〔2〕经济效果的规范差规范差反映了一个随机变量实践值与期望值偏离的程度。运用在经济效果这一变量上，那么反映了投资方案风险的大小。其普通表达式为：〔7—6〕其中：——变量x的规范差。2023/12/29〔3〕经济效果的离散系数引入离散系数以消除期望值对离散程度的影响，其普通表达式为：

〔7—7〕其中：C——离散系数。对于期望值一样的方案，规范差较小的方案风险较小；对于期望值不同的方案，离散系数较小的方案风险较小。2023/12/293投资方案概率分析的运用〔1〕根据期望值进展风险决策概率分析的根本方法是计算工程净现值的期望值及净现值大于或等于零时的累计概率。以期望值原那么为根底的风险决策方法有矩阵法和决策树法两种。2023/12/29普通概率分析的步骤为：〔1〕列出各种要思索的不确定性要素〔敏感性要素〕；〔2〕想象各不确定性要素能够发生的事件；〔3〕确定不确定性要素发生变化的几率〔即概率〕的大小，留意各种不确定性要素能够发生情况的概率之和必需等于1；〔4〕分别求出各种能够发惹事件的净现值、加权净现值即净现值的期望值；〔5〕计算净现值大于或等于量的累积概率。2023/12/29[例]某小型改建工程需投资100万元，如当年就能投产，投产后的年净收益为45万、38万、33万元的概率分别为0.2，0.5和0.3；在每一收入程度下的消费期为3年和4年的概率分别为0.4和0.6。设折现率为10%，试求工程净现值的期望值和大于等于零的累计概率。2023/12/29解：根据以上数据所画出的决策树如下所示。2023/12/292023/12/292023/12/292023/12/292023/12/29〔2〕根据方差与离散系数进展风险决策当两个方案在某一目的的期望值相等，那么需求根据方差进展决策。当期望值不等时，还需求计算离散系数进展决策。2023/12/291风险分析的概念2风险分析的内容3风险评价的方法四、风险分析2023/12/29辨识和估计风险，并对风险的结果进展评价，为风险管理方案的制定和实施提供根据。1风险分析的概念2023/12/29目的：查明工程在哪些方面、哪些地方、什么时候会出现问题，哪些地方潜藏着风险；在查明风险的根底上提出减少风险的各种行动道路和方案。风险分析不仅仅是简单的风险辨识、估计与评价，而是一项复杂的风险管理过程。2023/12/292风险分析的内容风险识别风险估计风险评价风险来自何方？风险事项可归于哪一类？该风险事项的后果有多严重？工程的哪一部分会蒙受风险？风险发生的能够性有多大？哪些是可以接受的？哪些做法会使工程蒙受风险？这样的做法能否能被接受？有别的做法可以防止该风险吗？风险识别风险估计风险识别风险估计风险识别风险评价风险估计风险识别2023/12/29〔1〕风险识别风险识别是风险分析的根底，其目的是经过系统、全面地分析与调查，发现导致工程风险的风险源，找出潜在的各种风险要素，判别其发生的能够性及对工程的影响程度。2023/12/29经济风