企业财务报表分析方法及其应用

企业财务报表分析方法及其应用

在军事和金融方面，强调“知识和战争”。现代公司的运作需要熟悉主要公司和市场的投资者、运营商和债权人熟悉公司及其财务分析。事实上，公司的实际财务账目是公司最直观、最全面的经济信息。因此，在当前的国内企业管理模式中，更客观地说，企业的财务分析是对企业财务的分析。其次，根据作者多年的财务经验，本文对企业的财务管理进行了分析和应用，并对企业的财务成本进行了初步理解。企业财务报表分析的由来决定了其目的:主要是为信息使用人提供其需要的更为直观的信息,包括评价过去的经营业绩,衡量现在的财务状况,预测未来的发展趋势,同时对不同的信息使用人,企业财务报表分析的目的也不相同,对于投资人可以以分析企业的资产和盈利能力来决定是否投资;对于债权人而言,从分析贷款的风险、报酬而决定是否向企业贷款;从分析资产流动状况和盈利能力,来了解其短期和长期偿债能力。对于经营者而言,为改善财务决策、经营状况,提高经营业绩而进行财务分析,对于企业主管部门,则要通过财务分析了解企业社会贡献指标如纳税情况以及职工收入等情况。根据财务报表分析的不同目的,可以分为财务状况分析,资产营运能力分析、偿债能力分析,下面就这几个方面的分析方法及其应用作以评述:1现金流量的统计财务状况分析主要包括企业资产构成分析、权益构成分析和现金净流量分析等。企业资产构成分析是以资产总额为基数,计算各资产项目占资总额的百分比,这一方法在实际应用时,相关利益人可以通过分析资产构成,更清楚地了解资产的结构是否合理,通过连续两年或两年以上资产构成的比较,同时联系生产经营实际,可评价各资产变动及对经营成果的影响。权益构成分析是以负债及所有者权益总额为基数,计算各负债项目或所有者权益占总额的百分比,也可以以某一项负债或某一项所有者权益为基础,计算另一项负债或所有者权益占其百分比。在实际应用时,权益分析主要用于静态分析,它通过各权益构成,可清楚地了解企业资产来源构成是否的合理,权益分析也可用于动态分析,如列出连续两年及其以上的构成比率进行比较。现金净流量分析是对现金流量表上的现金流量结构进行分析。例如:对于一个健康发展的企业而言,从现金流入量来看,以经营活动产生的现金流入量为积极因素,其比例应尽量大,筹资活动产生的现金流入量,以风险为代价,其比例要适当,投资活动和非常项目产生的现金流入量一般比例不大为好;从现金流出量来看,经营活动产生的现金流出量与经营过程的成本费用支出以及各种经营物资购入相联系,其比重一般较大,支出是否合理,可结合具体项目分析。例如:对于企业特别是工业企业而言,如果“购买商品接受劳务支付的现金”在现金流出中占较大比重,则说明企业要想提高利润率,则必须降低生产成本,特别是直接材料及生产直接相关的劳务支出。投资活动的现金流出量是资金运用的重要方面,应结合投资效益分析,筹资活动产生的现金流出量主要与偿还期债务相联系,非常项目产生的现金流出量一般比例尽量小为好。企业的相关利益人较注意的是净现金流量,一个企业,即使经营成果非常令人满意,但是负的净现金流量却是不容十分乐观的,它极有可能成为企业日后发展的隐患直到障碍,应引以为戒。2资产运营能力分析资产运营能力分析包括总资产周转能力分析、流动资产周转能力分析、应收账款周转能力分析和存货周转能力分析。2.1平均资产总额总资产周转率(总资产周转次数)是企业当期销售收入总额与平均资产总额之比,它反映企业资产的总体周转能力。在企业实际应用时,这仍是一个比较重要的指标,它从一个全局的角度考察企业的资产运营状态,客观地反映了企业经营“活”的程度。2.2流动资产运营效率流动资产周转率是企业当期销售收入与平均流动资产的比率。它主要反映企业流动资产周转速度和资产在运营中的增值能力。在实际应用中,流动资产周转能力分析是从“点”有考察企业的资产运营状态,它更现实地反映了企业经营好坏的客观状态。2.3应收账款周转率由于现代企业的销售多采取赊销,应收账款的周转率也是衡量企业资产管理水平的有效指标。应收账款周转率是表示企业年度内应收账款转为现金的平均次数。它是赊销净额与平均应收账款余额之比,由于周转率越高,表明企业应收账款的回收越快,营运资金的变现速度越快,所以在实际应用中,这一分析方法的使用频率还是相当高的。2.4存货周转速度存货周转率是衡量企业本项内存货资产周转的次数,它是产品销售成本与平均存货成本之比。相对企业赊销而言,企业存货的周转速度的快慢也直接影响企业的资金调度,存货周转越高,表明存货的变现能力越强,营销状况越好。通过资产运营能力各项指标的分析可很清楚地了解企业在产、供、销各点各个环节中出现的问题,保证生产经营的连续性。3表面奖款分析3.1短期债务能力分析短期偿债能力分析,指为评价企业偿付短期债务的能力而分析资产的流动性,包括营运资金、流动比率等。3.1.1营运资金过度多,缺乏潜在收益营运资金是流动资产减流动负债后的余额。营运资金越多,表明企业的偿债能力越强,但过多的营运资金对经营者意味着丧失的潜在收益越多,失去了扩大经营的获利机会。相反。营运资金过少就表明企业的偿债能力较差,无法维持正常的生产经营和保持良好的企业信用。3.1.2短期偿债能力流动比率是流动资产与流动负债的比率,它是以相对数来表明企业的短期偿债能力,一般来说,流动比率在2左右为宜,这主要是因为存货一般占流动资产的50%左右,剩下的流动资产约等于流动负债,这样企业的短期偿债能力就有所保证。3.2长期负债能力分析长期偿债能力是指企业偿付长期债务的能力,包括资产负债率、产权比率等3.2.1中小企业流动比率率资产负债率分析是负债总额与资产总额的比率。该指标反映了总资产中的负债率资金比率。它是权益构成比率中长期负债构成比率和流动负债构成比率和,是流动比率的倒数。主要反映企业的债务状况,负债能力和债权保障程度;对于债权人而言,借款人的资产负债率越低,借出的款项越容易如期足额收回,而对于投资者而言,只有当全部的资本利润率高于借款利息率时,股东才可以从低息举债中获得更多的报酬,对于经营者而言,过高的资产负债率意味着借款更加困难,财务风险加大。3.2.2财务分析方法低风险低报酬的财务结构将是一个专产权比率是企业负债总额与所有者权益总额的比率。它主要通过借入资金与自有资金的对比反映企业对债权人的利益保障程度,产权比率高,意味着高风险高报酬的财务结构,产权比率低,意味着低风险低报酬的财务结构。这两种分析方法应用的范围也非常广,甚至于资产负债表已成为企业是否可以继续负债经营的先决条件,对于一些水平较低的企业管