第一章外汇与汇率第2~3节

外汇业务第一章第2~3节面具巨匠面具巨匠：181buy/第二节外汇价钱——汇率汇率〔ForeignExchangeRate〕，又称汇价、外汇行市、外汇牌价，是两国货币兑换的比率或外汇的买卖价钱。面具巨匠：181buy/一、汇率的表示方法直接标价法间接标价法美圆标价法交叉标价法面具巨匠：181buy/1.直接标价法〔DirectQuotation〕又叫应付标价法，是以一定单位〔1、100、1000、10000〕的外国货币为规范来计算应付出多少单位本国货币。就相当于计算购买一定单位外币所应付多少本币，所以叫应付标价法。包括中国在内的世界上绝大多数国家目前都采用直接标价法。外币1=本币X在直接标价法中，外国货币的数额坚持不变，本国货币的数额随着货币币值的对比变化而变动。汇率的涨跌与外币的价值成正比面具巨匠：181buy/例如，某日中国国家外汇管理局报价：USD100=CNY827.78JPY100=CNY7.0504HKD100=CNY106.102021-8-26，国家外汇管理局报价：USD100=CNY680.64面具巨匠：181buy/2.间接标价法〔IndirectQuotation〕又称应收标价法。它是以一定单位〔如1个单位〕的本国货币为规范，来计算应收假设干单位的外国货币。欧元、英镑、澳大利亚元、美圆〔1978年后，除对英镑外〕等采用间接标价法。本币1=外币X在间接标价法中，本国货币的数额坚持不变，外国货币的数额随着货币币值的对比变化而变动。汇率的升跌和外币的价值成反比。面具巨匠：181buy/例如，某日伦敦外汇市场GBP1=JPY131.48GBP1=USD1.5447GBP1=SEK1.6000假设GBP1=USD1.5442面具巨匠：181buy/直接标价法与间接标价法日本USD1=JPY84.69GBP1=JPY131.48EUR1=JPY107.11美国USD1=JPY84.69USD1=CNY6.7991GBP1=USD1.5447英国GBP1=JPY131.48GBP1=USD1.5447GBP1=SEK1.6000面具巨匠：181buy/3．美圆标价法是指以一定单位的美圆折合多少其他国家货币单位的标价法。目前世界各大金融中心和各大银行多运用，目的是为了简化报价并广泛地比较各种货币的汇价。例如瑞士苏黎士某银行面对其他银行的询价，报出的各种货币汇价为：HKD7.7540JPY118.56CAD1.1860面具巨匠：181buy/4、交叉标价法又称套算标价法，也称交叉汇率，是以一定单位的一种外国货币等于多少单位的另一种外国货币来表示外汇价钱的标价方式。这两种外国货币的汇率是经过它们和某第三国货币间的汇率套算出来的。

面具巨匠：181buy/直盘名称最新价涨跌人民币6.79910.0010欧元1.27010.0053英镑1.55360.0089澳元0.88700.0046瑞郎1.0280-0.0023加元1.0567-0.0042港币7.7764-0.0003日元84.51-0.18新浪财经-外汇2021-8-26finance.sina/money/forex/hq/GBP.shtml面具巨匠：181buy/交叉盘名称最新价涨跌欧元英镑0.8174-0.0012英镑港币12.08060.0679英镑瑞郎1.59730.0058英镑加元1.64140.0026英镑日元131.290.47英镑澳元1.75080.0006英镑欧元1.22320.0023欧元日元107.330.22澳元日元74.960.23新浪财经-外汇2021-8-26finance.sina/money/forex/hq/GBP.shtml面具巨匠：181buy/不论哪种标价方法，汇率总是货币1=货币x根底货币计价货币面具巨匠：181buy/二、汇率的根本点〔basicpoint，BP〕按国际惯例，外汇汇率通常由五位数字组成，从右边向左边数过去，第一位称“几个点〞，第二位称“几十个点〞，以此类推。如：USD1=EUR0.9705USD1=JPY119.95USD1=GBP1.5237汇率的最小变化单位为一点，即最后一位数的一个数字变化，如：EUR0.0001JPY0.01GBP0.0001面具巨匠：181buy/GBP1=JPY131.48GBP1=JPY131.49USD1=CAD1.1860USD1=CAD1.1865USD1=CNY6.7981USD1=CNY6.7991USD1=JPY84.69USD1=JPY84.51面具巨匠：181buy/三、汇率的分类1.根本汇率与套算汇率根本汇率〔basicrate〕：普通指一国货币与关键货币的比价。套算汇率〔crossrate,也叫交叉汇率〕：从根本汇率套算而来的汇率。面具巨匠：181buy/面具巨匠：181buy/套算汇率的计算〔1〕纽约外汇市场：GBP1=USD1.5625USD1=CHF1.6023计算英镑兑瑞士法郎的套算汇率。〔2〕纽约外汇市场：USD1=JPY108.50USD1=CNY8.0140计算人民币对日元的套算汇率。参考答案〔1〕GBP1=CHF2.5036〔2〕CNY1=JPY13.5388面具巨匠：181buy/2.官方汇率与市场汇率官方汇率(OfficialExchangeRate)市场汇率(MarketExchangeRate)官方汇率只是起中心汇率作用。我国自1994年1月1日起，我国实行以“市场供求为根底的、有管理的浮动汇率制度〞〔Managedfloat〕，也开场采用市场汇率。黑市汇率(BlackMarketRate)面具巨匠：181buy/3.固定汇率与浮动汇率固定汇率(FixedExchangeRate)浮动汇率(FloatingExchangeRate)听任外汇市场的供求来决议的汇率。外币供过于求时，外币就贬值(Depreciation)，本币就升值(Appreciation)，外币的汇率就下浮；外币供不应求时，外币就升值，本币就贬值，外币的汇率就上浮。按照对浮动汇率有无干涉，又把它分为：“自在浮动〞(FreeFloating)或“清洁浮动〞〔CleanFloating〕“管理浮动〞(ManagedFloating)“肮脏浮动〞〔DirtyFloating〕面具巨匠：181buy/4.名义汇率与实践汇率名义汇率(NominalExchangeRate)外汇市场上进展外汇买卖的汇率就是名义汇率。实践汇率(RealExchangeRate)两者之间存在如下的近似关系:实践汇率=名义汇率－通货膨胀率面具巨匠：181buy/5.开盘汇率和收盘汇率开盘汇率(OpeningRate)，也称开盘价。是指外汇银行在一个营业日刚开场营业时进展外汇买卖所运用的汇率。收盘汇率(ClosingRate)，也称收盘价。是指外汇银行在一个营业日的外汇买卖终了时运用的汇率。面具巨匠：181buy/6.电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率电汇汇率(TelegraphicTransferRate，T/TRate)。电汇汇率最高。但在汇率动摇日益频繁的今天，人们大多情愿运用电汇方式。电汇汇率已成为根本汇率，当前各国公布的外汇牌价，除另有注明外，普通都是电汇汇率。信汇汇率(MailTransferRate，M/TRate)。信汇汇率比电汇汇率低，但运用较少。票汇汇率(DemandDraftRate，D/DRate)。票汇按期限长短，有短期汇票和长期汇票之分。面具巨匠：181buy/7.买入汇率、卖出汇率、现钞汇率与中间汇率外汇市场上的报价普通为双向报价，即同时报出买入价和卖出价两个数〔总是前一数字小，后一数字大〕，由客户自行决议买卖方向。买入汇率〔BidRate〕又称为买入价，是银行从客户或其他银行买入外汇(标价中列于"/"左边的货币，即根底货币)时所运用的汇率。卖出汇率(OfferRate)又称为卖出价，是银行向客户或其他银行卖出外汇(标价中列于“/〞左边的货币，即根底货币)时所运用的汇率。面具巨匠：181buy/记住：不论何种标价法，汇价的前一数字为银行对根底货币的买入价，后一数字为为银行对根底货币的卖出价。外汇银行等金融机构买卖外汇是以盈利为目的，因此银行的外汇卖出价必然高于其买入价。其卖出价与买入价的差价(Bid/OfferSpread)也称“点差〞，就是其收益。银行间买卖的报价点差正常为2-3点，银行〔或买卖商〕向客户的报价点差依各家情况差别较大，目前国外保证金买卖的报价点差根本在3-5点，香港在6-8点，国内银行实盘买卖在10-40点不等。买入价和卖出价的差价越小，对于投资者来说意味着本钱越小。面具巨匠：181buy/现钞汇率银行在买入外币现钞时，要在外汇买入价中扣除一定的运费、邮程利息和保险费开支。在我国外汇银行的报价中，现钞的卖出价与现汇的卖出价一样。中间汇率(MidPoint)又称中间价。是买入价与卖出价的算术平均数，即中间价=(买入价+卖出价)/2。此汇率不适用于普通顾客，报纸、杂志、电视的外汇行情信息常用用中间汇率。面具巨匠：181buy/货币名称现汇买入价现钞买入价卖出价基准价中行折算价英镑1051.511019.041059.951052.591052.59港币87.2886.5887.6287.4987.49美元678.79673.35681.51680.41680.41瑞士法郎657.86637.55663.14660.58新加坡元499.36483.94503.37501.26瑞典克朗91.1888.3691.9191.58丹麦克朗115.48111.92116.41115.91挪威克朗107.27103.96108.13108.19日元8.01697.76948.08138.03558.0355加拿大元640.5620.73645.65642.63澳大利亚元600.85582.3605.67602.2欧元860.06833.51866.97860.82860.82中国银行人民币对外币牌价表2021-8-26面具巨匠：181buy/例1USD/CNY=6.7879/6.8151

6.7879银行买入USD的价钱客户卖出USD的价钱6.8151银行卖出USD的价钱客户买入USD〔卖出CNY〕的价钱站在询价者角度：询价者卖出哪边的货币就用哪边的价钱面具巨匠：181buy/例2GBP/USD=1.2310/1.2315银行买入英镑的价钱银行买入美圆的价钱银行卖出英镑的价钱银行卖出美圆的价钱客户卖出英镑的价钱客户卖出美圆的价钱客户买入英镑的价钱客户买入美圆的价钱1.23101.23151.23151.23101.23101.23151.23151.2310面具巨匠：181buy/练习1．假设他向中国银行讯问美圆/欧元的报价，回答是：“1.6950/60〞。请问：〔1〕中国银行以什么汇价向他买入美圆，卖出欧元？〔2〕假设他要买进美圆，中国银行给他什么汇率？〔3〕假设他要买进欧元，汇率又是多少？面具巨匠：181buy/2．假设他是银行，客户向他讯问美圆兑瑞士法郎汇价，他回答道：“1.4100/10〞。请问：〔1〕假设客户要把瑞士法郎卖给他，汇率是多少？〔2〕他以什么汇价向客户卖出瑞士法郎？〔3〕假设客户要卖出美圆，汇率又是多少？面具巨匠：181buy/3．假设他是银行，他向客户报出美圆兑港币汇率为7.8057/67，客户要以港币向他买进100万美圆。请问：〔1〕他应给客户什么汇价？〔2〕假设客户以他的上述报价，向他购买了500万美圆，卖给他港币。随后，他打给一经纪人想买回美圆平仓，几家经纪人的报价是：经纪人A：7.8058/65经纪人B：7.8062/70经纪人C：7.8054/60经纪人D：7.8053/63他该同哪一个经纪人买卖，对他最为有利？汇价是多少？面具巨匠：181buy/4.假设汇率为：美圆/日元145.30/40英镑/美圆1.8485/95请问某公司以日元买进英镑，汇率是多少？5.根据下面的汇价回答以下问题：美圆/日元143.40/50美圆/人民币7.8010/20请问某公司以人民币买进日元支付货款,日元兑人民币汇价是多少?面具巨匠：181buy/8.即期汇率与远期汇率即期汇率(SpotRate)是指买卖外汇双方在成交后两个营业日以内办理交割所运用的的汇率。交割(delivery)远期汇率(ForwardRate)是指买卖远期外汇时所运用的汇率。详细是事先由买卖双方签署合同，先商定一个汇率。到了交割日期〔第二个营业日以后〕，不论汇率能否有变化，都按预先商定的汇率进展交割。远期交割的期限可以是1-12个月。面具巨匠：181buy/远期外汇的汇率与即期汇率相比有能够有差额，这种差额叫远期差价。差额有三种情况：远期汇率比即期汇率高，叫升水(premium)远期汇率比即期汇率低，叫贴水(discount)远期汇率等于即期汇率，叫平价(AtPar)。通常在实践买卖中，远期汇率不是直接报出，而是报出“点数〞来表示远期的升水数或贴水数。面具巨匠：181buy/例1，某日巴黎外汇市场：USD1=FRF6.0320/6.03903个月远期美圆P500/7003个月远期USD/FRF是多少？参考答案：6.0820/6.10903个月远期美圆D300/2003个月远期USD/FRF是多少？参考答案：6.0020/6.0190加法减法面具巨匠：181buy/例2，某日美国纽约外汇市场：USD1=FRF6.3416/6.35043个月远期美圆D10/153个月远期USD/FRF是多少？参考答案：6.3426/6.35193个月远期美圆P15/103个月远期USD/FRF是多少？参考答案：6.3401/6.3489加法减法面具巨匠：181buy/留意通常，银行报出的升贴水数只需两位或三位数不同标价法，远期升贴水的含义不同直接标价