造纸行业分析报告

PAGEPAGE22摘要2012年我国经济发展环境较为复杂，在全球经济增长明显放缓的情况下，国内经济增长也面临较大的下行压力。我国造纸行业整体平淡运行，同时由于国内多数纸产品的产能偏大，竞争激烈，严重制约了行业景气的回升，纸产品价格的回升比国内经济整体回升的力度还要弱，多数企业仍处于低谷期。2012年回顾——产值平稳增长，增速下滑。在2012年国内经济环境的大背景下，国内需求增长放缓、生产要素上涨等因素，导致2012年造纸及纸制品业工业总产值总体上保持增长的态势，但与上年同期相比增速下滑幅度较大。2012年全年造纸及纸制品工业总产值为12818.50亿元，增速为11.37%，增速同比下滑13.39个百分点。利润增速实现了较为平稳的增长态势，实现销售收入总额为12458.91亿元，同比增长率为9.55%，但销售收入增速与上年同期相比下降幅度较大。出口低迷。2012年，由于全球经济低迷，贸易保护主义抬头，贸易摩擦加剧，美国、欧盟、阿根廷等国家对我国纸制产品提出反倾销调查，我国造纸业的出口收到了较大影响，在此影响下，2012年，我国纸浆、纸张及纸制品出口量及出口额均不同程度下滑，累计实现出口额123.50亿美元，同比增长6.96%，增速同比下降30.07个百分点。产销平衡。2012年纸制品的产量与上年同期相比增长14.08%，增速较2011年有小幅下滑，销售收入总额小幅增长，与上年同期相比增速下滑较大，实现销售收入总额为12458.91亿元，同比增长率为9.55%。总体来看，造纸行业整体仍然保持了增长的态势，产销基本平衡，但是行业整体经济效益出现较大下滑，企业生存情况堪忧。展望2013年——产业平稳运行。预计2013年，中国经济仍将实现8.2%的增长，在全球经济一片萎靡中，中国经济依然是最大的亮点。国内经济形势逐步企稳和经济总量的增长，将继续拉动国内市场对纸张总量需求的增加，造纸行业的发展相比2012年有望进一步提升。经营形式仍较为严峻。但国外经济形势复杂，出口依旧遭遇阻碍，加之国内市场竞争进一步加剧，企业利润下降局势仍将延续，投资速度进一步放缓，企业的扩张速度放慢，产能过剩严重，我国造纸行业生产经营形势依旧严峻。绿色环保表尊进一步提升。环保、节能减排、清洁生产等产业政策均将对造纸行业提出了更高的要求，同时，这些政策的出台也有利于产业整合，但环保标准的提高将在一定程度上增加造纸行业的生产成本。2013年造纸行业较2012年将会有所改善，但整体上依旧机会与风险并存。2013年造纸行业总体授信原则——2013年，对造纸行业总体信贷原则是“谨慎介入，区别对待，紧跟政策，环保优先”，应重点支持各地重点产业集群内企业和产业链条完整的大型综合性造纸集团；设备先进、单线规模大的造纸企业；原料供应稳定、产品覆盖面宽的造纸企业；市场份额大、产品附加值高、品牌优势明显的特种纸及纸制品加工企业；盈利能力强、负债结构合理的造纸及纸制品加工企业。

目录TOC\h\z\t"标题1,1,标题2,2,标题3,3"第一章造纸行业基本情况 10第一节造纸行业的定义及分类 10第二节行业主要产品分析 10第三节行业地位及重要性 11第二章2012年造纸行业发展环境分析 12第一节国内经济环境对行业的影响 12一、2012年国内经济环境 12二、国内经济趋势判断：经济回升趋势明显 14三、对造纸行业的影响：产能下降，行业回暖 14第二节国际经济形式对行业的影响 15一、2012年国际经济形势 15二、国际经济形势对行业的影响 16第三节产业政策对行业的影响 17一、重点政策汇总 17二、重点政策分析 18三、政策未来发展趋势 19第四节造纸行业社会环境分析 20一、行业发展社会环境概述 20二、社会重大事件分析 20第五节行业工艺流程及技术水平 21一、行业主要技术及工艺 21二、2012年行业劳动生产率 21三、行业最新技术动态 22第三章2012年造纸行业发展情况分析 24第一节供给分析及预测 24一、供给总量分析 24二、供给结构变化分析 25三、供给预测：新增产能或将明显下降 30第二节需求分析及预测 31一、需求总量分析 31二、需求结构变化分析 32三、需求预测 32第三节市场分析及预测 33一、造纸业产品供需平衡分析及预测 33二、供需平衡结构分析及预测 34三、价格变化分析及预测 34第四节2012年全球市场及我国进出口情况分析 37一、全球市场情况分析 37二、进口情况分析 37三、出口情况分析 38四、进出口趋势分析 39第五节投融资分析及预测 39一、固定资产投资增速下滑 39二、兼并重组情况持续 39三、未来投资重点方向 40第六节经营情况分析及预测 41一、行业规模：继续增长增速较缓 41二、三费变化：财务费用同比增速较高 41三、经营效益：利润增速平稳，收入增速放缓 43四、财务指标分析 43第四章2012年造纸行业竞争状况及发展特征 46第一节行业竞争情况分析 46一、行业进入壁垒：资金技术要求高政策限制严 46二、行业退出壁垒：企业固定成本高 46三、行业准入条件：进入门槛进一步提高 46第二节行业竞争结构分析 48一、上游供应商谈具有讨价还价能力 48二、行业现有企业间竞争较为激烈 48三、下游用户的讨价还价能力较强 48四、新进入者较少外部威胁少 48五、替代品具有局限性威胁少 48第三节行业发展特征 48一、技术密集型和资金密集型企业 49二、行业具有规模效益 49三、对资源依赖度较大 49四、市场集中度低 49五、资源消耗较高污染防治任务艰巨 49第五章行业产业链分析 50第一节行业产业链简介 50第二节上游行业运行及对本行业的影响 50一、造纸上游行业运行情况 50二、上游行业变化对本行业的影响分析 51第三节下游行业运行及对本行业的影响 52一、印刷与记录媒介的复制行业发展情况分析 52二、包装行业发展情况 53三、下游行业对造纸行业的影响分析 54第六章2012年造纸行业子行业发展情况分析 55第一节纸浆制造子行业发展情况分析 55一、行业规模：集中度有明显提升 55二、供求状况 55三、财务情况：盈利能力大幅下滑 57四、运行特点：行业利润为负广东表现较好 58五、发展趋势：产能过剩依旧持续 59第二节造纸子行业发展情况分析 60一、行业规模：规模稳步扩大 60二、供求状况 61三、财务情况：盈利能力依旧表现良好 63四、运行特点：行业利润小幅上升山东表现抢眼 64五、发展趋势：下行可能性不大 65第三节纸制品制造子行业发展情况分析 65一、行业规模：继续平稳扩大 65二、供求状况 66三、财务情况：盈利能力继续增强 67四、运行特点：行业继续快速增长山东利润遥遥领先 68五、发展趋势：兼并收购是大势所趋 69第四节子行业对比分析 69一、子行业综合竞争力分析 69二、子行业SWOT分析 70三、子行业运行对比分析 71第七章2012年造纸行业区域竞争力分析 74第一节造纸行业区域分布 74第二节行业布局情况及发展趋势 77一、布局现状：“北向南移”产业布局政策略有成效 77二、布局规划 78第三节造纸行业重点区域发展分析 79一、山东省 79二、广东省 82三、江苏省 85四、河南省 88第八章2012年造纸企业竞争力分析 92第一节行业内企业竞争情况分析 92一、企业规模特征分析 92二、企业所有制特征分析 94第二节行业内上市公司分析 95第三节重点企业竞争力分析 96一、晨鸣纸业 96二、太阳纸业 97三、岳阳纸业 98四、博汇纸业 99五、冠豪高新 100第九章2013年造纸行业风险分析 102第一节经济环境风险 103第二节政策环境风险 104一、产业政策风险 104二、环保政策风险 104三、国际贸易政策风险 104第三节市场供需风险 104一、产能过剩风险 104二、需求放缓风险 105三、原材料供求矛盾风险 105第四节技术风险 105第十章2013年造纸行业投资策略 106第一节行业发展趋势要点 106一、新一轮行业洗牌加速 106二、面对高成本时代的到来必须进一步提升产业链价值 106三、优化资本结构化解财务成本压力 106四、细分领域：资源产品 106第二节行业总体授信原则 107第三节区域信贷政策建议 107一、长江中下游地区：择优介入 107二、黄淮海地区：山东省优势明显 108三、华南沿海地区：广东亏损较为严重 108四、东北地区：纤维丰富 108五、西南地区：竹资源开发潜力大 108六、西北地区：不宜发展造纸工业 108第四节企业信贷政策建议 108一、目标市场 108二、准入退出标准 109第五节授信产品指引 110

表录TOC\h\z\t"表题"\c表1 造纸行业及子行业分类 10表2 2008-2012年造纸行业工业总产值占GDP比重 11表3 2000～2012年中国GDP增速表 12表4 2012国家重点政策一览表 17表5 2007-2012年我国造纸行业平均劳动生产率 21表6 2008-2012年造纸及纸制品业工业总产值 24表7 2007-2012年造纸及纸制品业产量情况 24表8 2007-2011年造纸及纸制品业产量情况 30表9 2007-2012年纸浆表观消费量 31表10 2009-2012年机制纸及纸板表观消费量 32表11 2009-2012年纸制品表观消费量 32表12 造纸行业表观消费量预测 32表13 上下游分纸种库存情况一览 34表14 国内下游纸厂废纸需求领域表 36表15 2011与2012年中国纸浆进口量及均价对比 38表16 2012年1-12月造纸业固定资产投资情况表 39表17 2010-2012年造纸业固定资产投资情况表 39表18 2011-2012年造纸业兼并重组事件汇总 40表19 2008-2012年造纸行业主要指标统计 41表20 2008-2012年造纸行业三费变化情况 42表21 2008-2012年造纸行业经营效益指标 43表22 2008-2012年造纸行业盈利能力指标 43表23 2008-2012年造纸行业营运能力指标 44表24 2008-2012年造纸行业偿债能力指标 44表25 2008-2012年造纸行业发展能力指标 44表26 造纸行业新建、扩建项目起始规模要求 46表27 造纸行业新环保标准要求 47表28 2010-2012年印刷与记录媒介的复制行业的规模情况 52表29 2008-2012年纸浆制造子行业主要规模指标统计 55表30 2008-2012年纸浆制造子行业工业总产值情况 56表31 2008-2012年纸浆制造子行业主要财务指标对比分析 58表32 2008-2012年造纸子行业主要指标统计 60表33 2008-2012年造纸子行业工业总产值情况 61表34 2008-2012年造纸子行业主要财务指标对比分析 63表35 2008-2012年纸制品制造子行业主要指标统计 65表36 2008-2012年纸制品制造子行业工业总产值情况 66表37 2008-2012年纸制品制造子行业主要财务指标对比分析 68表38 2012年造纸细分行业竞争力评价 70表39 2012年造纸行业各子行业规模及效益情况 72表40 2012年造纸行业各子行业财务状况 73表41 2012年造纸行业不同地区竞争力综合排名 74表42 2012年全国造纸行业区域分布情况 75表43 2012年全国造纸行业平均规模及效益情况 76表44 我国造纸行业区域布局规划 78表45 2008-2012年山东造纸行业主要财务指标对比分析 79表46 2012年山东省造纸行业子行业规模及效益情况 80表47 2012年山东省造纸行业细分行业财务状况 81表48 2008-2012年广东省造纸行业主要财务指标对比分析 82表49 2012年广东省造纸行业子行业规模及效益情况 83表50 2012年广东省造纸行业细分行业财务状况 84表51 2008-2012江苏造纸行业主要财务指标对比分析 85表52 2012年江苏省造纸行业子行业规模及效益情况 86表53 2012年江苏省造纸行业细分行业财务状况 87表54 2008-2012河南造纸行业主要财务指标对比分析 88表55 2012年河南省造纸行业子行业规模及效益情况 89表56 2012年河南省造纸行业细分行业财务状况 90表57 2012年造纸行业不同企业规模对比情况 92表58 2012年造纸行业不同规模企业经济效益对比情况 93表59 造纸行业不同规模企业特征比较 93表60 2012年全国造纸行业不同所有制企业规模比较 94表61 2012年造纸行业不同所有制企业经营效益对比 95表62 2012年前三季度沪深股市造纸行业上市公司经营绩效指标 96表63 晨鸣纸业SWOT分析 97表64 2012年晨鸣纸业基本财务数据 97表65 太阳纸业SWOT分析 98表66 2012年前三季度太阳纸业经营效益 98表67 岳阳纸业SWOT分析 99表68 2012年前三季度岳阳纸业经营效益 99表69 博汇纸业SWOT分析 100表70 2012年前三季度博汇纸业经营效益 100表71 冠豪高新SWOT分析 101表72 2012年冠豪高新基本财务数据 101表73 造纸行业各项评级因素判断结果 103表74 造纸行业主要风险因素分析 103

图录TOC\h\z\t"图题"\c图1 各月规模以上工业企业累计主营业务收入和利润总额同比增速图 13图2 各月累计每百元主营业务收入中的成本与主营业务收入利润率图 13图3 固定资产投资同比增速图 14图4 2011-2012主要经济体GDP增速 16图5 2007～2012年造纸行业人均单月工业总产值 22图6 2008-2012年造纸及造纸品业工业总产值变化趋势 24图7 2007-2012年中国造纸及纸制品产量和增速情况图 25图8 2007-2012年纸浆产量及产量增速图 26图9 2012年月度纸浆产量及增速图 26图10 2007-2012年纸及纸板产量及产量增速图 27图11 2012年月度机制纸及纸张产量走势图 27图12 2008-2012年新闻纸产量及同比增速走势图 28图13 2009-2012年未涂布印刷书写纸产量变化图 28图14 2008年-2012年箱板纸产量及增速走势图 29图15 2007-2012年纸制品产量及产量增速图 29图16 2012年纸制品月度产量和产量增速图 30图17 2008-2012年造纸行业销售收入及增速图 31图18 2008-2012年造纸业产销率情况走势图 33图19 2012年国内阔叶浆价走势图 35图20 2012年国内针叶浆价走势图 35图21 2012年白卡纸价格走势图 36图22 2012年铜版纸价格走势图 37图23 2008-2012年造纸行业资产及负债变化趋势图 41图24 2008年-2012年造纸行业三费同比增速图 42图25 2008-2012年造纸行业三费比重变动图 43图26 造纸与纸制品产业链简图 50图27 2005-2012年印刷行业销售收入变化趋势 52图28 2006-2012年印刷行业利润变化 53图29 2008-2012年纸浆制造子行业资产和负债总额及其增速 55图30 2008-2012年纸浆制造子行业工业总产值及其增速 56图31 2008-2012年纸浆制造子行业销售收入及其同比增幅 57图32 2011-2012年1-12月国际纸浆价格 57图33 2012年纸浆制造行业资产分布情况 59图34 2012年纸浆制造行业收入分布情况 59图35 2008-2012年造纸子行业资产和负债总额及其增速 60图36 2008-2012年造纸子工业总产值及其增速 61图37 2008-2012年造纸子行业销售收入及其同比增幅 62图38 2011-2012年造纸及纸制品工业品出厂价格指数 62图39 2011-2012年各类纸品全国平均市场价格 63图40 2012年造纸子行业资产分布情况 64图41 2012年造纸子行业资产分布情况 65图42 2008-2012年纸制品制造子行业资产和负债总额及其增速 66图43 2008-2012年纸制品制造子行业工业总产值及其增速 67图44 2008-2012年纸制品制造子行业销售收入及其增速 67图45 2012年纸制品制造行业资产分布情况 69图46 2012年纸制品制造行业利润分布情况 69图47 2012年我国造纸行业各地区企业数量分布情况 75图48 2010-2012年机制纸及纸板累计产量占比地域分布 77图49 2008-2012年山东省造纸企业资产、收入和利润占比 79图50 2008-2012年广东省造纸业地位变化情况 82图51 2008-2012年江苏省造纸企业行业地位变化情况 85图52 2008-2012年河南省造纸企业行业地位变化情况 88图53 2012年造纸行业企业规模分布情况 92图54 2012年我国造纸行业内企业所有制类型分布 94第一章造纸行业基本情况第一节造纸行业的定义及分类广义的造纸行业是指造纸及纸制品制造，包括纸浆制造、造纸子行业、纸制品制造；狭义的造纸行业是指广义的造纸行业中的造纸子行业。造纸行业的产业链涉及较广，主游产业包括纸浆生产与进口、废纸的回购与进口、林纸一体化生产、机械制造等；下游产业包括印刷、包装、出版、环保等。本报告所分析的造纸行业是指《国民经济行业分类》（GB/T4754-2011）中的造纸及纸纸制品业，行业代码为22（本报告中的“造纸行业“即指代码为22“造纸及纸制品业”，“造纸子行业”即指代码为222的“造纸”）。按照国民经济分类标准，造纸及制品业包括纸浆制造、造纸及纸制品制造等3个子行业，见下表。造纸行业及子行业分类22造纸及纸制品业行业描述2210纸浆制造指经机械或化学方法加工纸将的生产活动。包括造纸木浆、非木材纤维制造的造纸纸浆和废纸浆222造纸指用纸浆或其他原料（如矿渣棉、云母、石棉等）悬浮在流体中的纤维，经过造纸机或其它设备成型，或手工操作而成的纸及纸板的制造活动。包括机制纸及纸板制造手工纸制造和加工纸制造。223纸制品制造指用纸及纸板为原料，进一步加工支撑纸制品的生产活动。包括纸及纸板容器的制造和其他纸制品制造。数据来源：国家统计局第二节行业主要产品分析过去几年，我国造纸产业产量持续增长，主要产品包括新闻纸、印刷书写纸、生活用纸、包装用纸、白板纸、箱纸板、瓦楞原纸以及特种纸及纸板等。1、新闻纸新闻纸也叫白报纸，是报刊和书籍的主要用纸。适用于报纸、期刊、课本、连环画等正文用纸。新闻纸的特点有：纸质松轻、有较好的弹性；吸墨性能好。纸张经过压光后两面平滑，不起毛，从而使两面印迹比较清晰而饱满，有一定的机械强度，适用于高速轮转机印刷。2、生活用纸生活用纸是指为照顾个人居家，外出等所使用的各类卫生擦拭用纸，包括卷筒卫生纸、抽取式卫生纸、盒装面巾纸、袖珍面纸、手帕纸、餐巾纸、厨房用纸、湿巾、擦鞋纸等。生活用纸主要提供人们生活日常卫生纸用，所以造纸行业通常称之为生活用纸。它们通常由棉浆、木浆、草浆、废纸浆制造，质量好的卫生纸都是由原生木浆制成。3、箱纸板箱纸板又称麻纸板，一种专供外包装纸箱用的比较坚固的纸板。箱纸板表面平滑，色泽淡黄浅褐，有较高的机械强度、耐折性和耐破性。广泛应用于包装书籍、百货用品、收音机、电视机、机器零件及食品。4、瓦楞原纸瓦楞原纸是生产瓦楞纸板的重要组成材料之一。瓦楞原纸要求纤维结合强度高，纸面平整，有较好的紧度和挺度，要求有一定的弹性，以保证制成的纸箱具有防震和耐压能力。瓦楞原纸主要用于瓦楞纸板的瓦楞芯层，对瓦楞纸板的防震性能起重要作用，也可单独用作易碎物品的包装用纸。5、特种纸特种纸是将不同的纤维利用抄纸机制成具有特殊机能的纸张，例如单独使用合成纤维，合成纸浆或混合木浆等原料，配合不同材料进行修饰或加工，赋予纸张不同的机能及用途，例如：生活用、建材用、电器制品用、工业过滤器用、机械工业用、农业用、信息用、光学用、文化艺术用、生化尖端技术用等等，只要是用于特殊用途的纸材，全部统称为特种纸。第三节行业地位及重要性造纸行业作为国民经济重要的基础原材料工业，在国民经济中占据着非常重要的地位。造纸业关系着国家的经济、文化、生活、国防等各个方面，是工业和生活的基本原材料，用途遍及文化、教育、科技和国民经济的众多领域，渗透到了国计民生的各个方面。在国际上，纸张的消费水平代表了一个国家或地区的科技与经济的发展水平。在发达国家，造纸工业产值在各工业行业中约居第10位，是国家支柱产业之一，具有很总要的地位。中国造纸业经过多年的发展，已经逐渐成为国际上重要的造纸生产和消费国。现代造纸工业具有鲜明的特点，不同于一般日用消费品，是技术、资金、资源、能源密集型，规模效益显著，连续、高效生产的基础原料工业。造纸产业关联度大，在造纸产品总量中，80%以上作为生产资料用于新闻、出版、印刷、商品包装和其他工业领域，不足20%用于人们直接消费。造纸业对上下游产业有一定的拉动作用，是中国工业经济发展的重要组成部分。2012年，在复杂多变的国内外经济形势下，我国造纸行业整体保持了较平稳增长。2012年造纸行业实现工业总产值12818.50亿元，占同期国内生产总值的2.47%，与2011年略微下降，总体来看，造纸行业对国民经济的贡献比重虽然不高，但作为基础性原料工业，其基础性经济地位比较重要。2008-2012年造纸行业工业总产值占GDP比重单位：亿元，%国内生产总值（现价）增长率造纸行业工业产值增长率工业产值比重20083006709.07642.6024.642.5420093353538.78088.635.732.41201039798310.310345.0629.852.6020114715649.212283.1324.762.6020125193227.812818.5011.372.47数据来源：国家统计局注：2008-2010年造纸行业工业产值为1-11月累计额，在计算工业产值比重时换算为了12个月的产值。第二章2012年造纸行业发展环境分析第一节国内经济环境对行业的影响2012年我国经济发展环境较为复杂，在全球经济增长明显放缓的情况下，国内经济增长也面临较大的下行压力。国家政府坚持稳中求进的总基调，把稳增长放在更加重要的位置，使经济运行逐步企稳。一、2012年国内经济环境（一）国民经济保持增长增速放缓在全球经济复苏缓慢的背景下，2013年1月国家统计局发布的宏观经济数据显示，2012年全年我国国内的生产总值（GDP）为519322亿元，按可比价格计算比上年增长7.8%，与前三季度相比小幅回升0.1个百分点，较2011年则回落1.5个百分点。从历史数据可以看出，2001年以来，中国经济增速从未低于8%。中国加入世界贸易组织以来，经济增速也一直在9%以上。2012年中国经济增速“破八”，意味着中国经济增速整体有所下滑，同事拉动经济增长的三驾马车——投资、消费、出口也在2012年低位运行。2000-2012年中国GDP增速表年份GDP增速%年份GDP增速%年份GDP增速%年份GDP增速%20018.320029.1200310.0200410.1200511.3200612.7200714.220089.620099.2201010.420119.320127.8数据来源：国家统计局得益于出口复苏和固定资产投资增长，2012年四季度中国GDP增长势头显著加速，拉动经济增长的“三驾马车”也在四季度见底回升，拉动了经济企稳。国家统计局数据显示，2012年，投资增速为20.6%；消费增速为14.3%；出口和进口分别增长7.9%和4.3%。与往年数字相比，2012年投资、消费、外贸增速均有所下跌，随着国际国内经济形势的回暖，预期2013年有望“三驾马车”稳步发力，带动经济平稳上行。（二）工业企业效益持续增长2012年全国规模以上工业企业实现利润55578亿元，同比增长5.3%。12月当月实现利润8952亿元，同比增长17.3%。在41个工业大类行业中，29个行业利润同比增长，11个行业同比下降，1个行业由同期亏损专为盈利。主要行业利润增长情况：农副食品加工利润年同比增长20.6%，通用设备制造增长4.2%，汽车制造增长5.6%，电气机械和器材制造业增长8.3%，计算机、通信和其他电子设备制造业增长7.9%，电力、热力生产和供应业增长69.1%，石油和天然气开采业下降2.2%，化学原料和化学制品制造业下降5.9%，黑色金属冶炼和压延加工业下降37.3%，石油加工、炼焦和核燃料加工业由同期亏损专为盈利。规模以上工业企业实现主营业务收入915915亿元，同比增长11%。每百元主营业务收入中的成本为84.77元，主营业务收入利润率为6.07%。数据来源：国家统计局各月规模以上工业企业累计主营业务收入和利润总额同比增速图数据来源：国家统计局各月累计每百元主营业务收入中的成本与主营业务收入利润率图（三）固定资产投资同比下降2012年1-12月份，全国固定资产投资（不含农户）364835亿元，同比名义增长20.6%（扣除价格因素实际增长19.3%），比2011年回落3.4个百分点。数据来源：国家统计局固定资产投资同比增速图分产业来看，2012年1-12月份，第一产业投资9004亿元，同比增长32.2%；第二产业投资158672亿元，增长20.2%，增速回落0.9个百分点；第三产业投资197159亿元，增长20.6%，增速加快0.2个百分点。第二产业中，工业投资154636亿元，增长20%；其中制造业投资124971亿元，增长22%，增速回落0.8个百分点。从施工和新开工项目情况看，2012年1-12月份，施工项目计划总投资742379亿元，同比增长18.1%，增速比1-11月份加快1.8个百分点；新开工项目计划总工资309083亿元，同比增长28.6%，增速回落0.2个百分点。二、国内经济趋势判断：经济回升趋势明显（一）短期内政策导向将是促进增长尽管2012年四季度经济增速有所回升，但是经济总体上并未达到强劲增长的地步，甚至处于偏弱的状态，产出水平仍然低于潜在产出水平。另外，目前通胀虽然有所升高，但是短期内压力不大。在目前的增长和通胀组合的状态下，经济的主要矛盾仍然是稳定经济增长。（二）需求将进一步改善首先，预期基础设施投资增速将继续提高，铁路投资、城市公共基础设施投资还将加速，房地产投资将继续回升，从而导致非织造业行业投资增速继续回升；其次，与住房相关的耐用消费品和汽车消费增长预计仍将保持回升状态；最后，随着工业品出厂价格不再下跌，企业主动增加库存的动力将有所加强。（三）2013年上半年经济增速将保持回升趋势2012年四季度经济增速如期回升至7.9%，预计经济增速回升趋势仍将保持一段时间，在经济逐渐回升的趋势下，未来微观经济主体的盈利状况将有所改善。三、对造纸行业的影响：产能下降，行业回暖在2012年国内经济环境的大背景下，造纸工业2012年行业整体仍然保持了增长态势，并且达到产销基本平衡，但行业整体经济效益下滑较大，部分造纸企业生产经营困难加大。2012年造纸行业整体运行还是基本平稳，产销基本平衡。但由于经济整体环境不太好，需求增长放缓，加上生产要素上涨等因素，导致企业开工率不足，生产成本上升；另外，受产能扩张和市场需求减缓的挤压，多数产品市场价格下滑，盈利空间收窄，利润下降，生产经营困难的企业增多。2012年前11月，造纸及纸制品累计亏损76.695亿元，累计同比增加40.8%，亏损企业数量累计增加16.38%。其中，造纸前11月累计亏损52.9879亿元，累计同比增加46.61%，亏损造纸企业数量同比增加18.39%。在种种不利的局面下，各大造纸企业纷纷把目光投向其他领域，希望找到新的利润增长点。预计2013年，随着国内经济形势逐步企稳和经济总量的增长，将继续拉动国内市场对纸张总量需求的增加，而需求的增长也为我国造纸工业提供了发展空间，从而必将推动国内纸及纸板生产总量和消费总量继续增长，但增长速度会逐步放缓。第二节国际经济形式对行业的影响2012年世界经济经历了复杂而深刻的变化，全球经济复苏步履蹒跚，主要经济体需求仍然疲软，投资和消费乏力，全球贸易增长下降，保护主义开始盛行。总体上看，2012年世界经济形势主要呈现以下几个特征：发到国家复苏步伐沉重，增速低迷；新兴经济体增速普遍放缓；国际贸易增速明显下滑，争端频发；大宗商品价格呈戏剧性波动；发达经济体进一步释放流动性，国际金融市场跌宕起伏。一、2012年国际经济形势（一）世界经济增长步伐缓慢2012年，一些主要的国际机构不断下调世界经济增长的预期，发达经济体的经济增长势头一般，美国经济疾病缠身，仅能达到2.2%的增长率；欧元区经济仍然深陷衰退之中；日本经济形势也持续衰落局面。同时，2012年新兴经济体的增速也普遍下滑，“金砖国家”均不同程度的面临增长难题，俄罗斯、印度、南非、巴西以及中国，经济增速都有所放缓。（二）全球金融波动震荡国际金融危机爆发以来，各国过度依靠财政和货币政策来调节经济运行，尤其是一些国家滥用货币政策的问题相当严重。2012年，欧、美、日央行竞相实行不受上限约束的量化宽松政策。虽有一时之效，却带来全球流动性风险。从以往量化宽松政策的施行后果来看，流动性的增大不可避免地造成大量热钱到处流动，炒作金融产品与大宗商品，致使股市和汇市震荡，导致新兴经济体面临输入性的通胀压力。（三）国际贸易热度大幅降温世界经济持续低迷连带国际贸易增长步履蹒跚，特别是受欧洲债务危机影响，进出口市场呈现萎靡之势。世界贸易组织公布的资料数据显示，2012年国际贸易增长率仅为2.5%，增速比2011年下降50%，甚至不及前20年平均值的一半。其中，发达国家的出口增长只有1.5%，发展中国家则为3.5%。（四）新兴经济体占比增加近几年，随着全球经济进一步复苏与发展，欧美日等发达经济体已不再是全球经济的唯一主导。从全球GDP贡献率的分布来看，金砖四国已经迎头赶上，中国也在2010年就已经超过日本，成为全球第二大经济体。2011-2012主要经济体GDP增速具体来说，无论是投资还是消费，新兴经济体的增长速度的都是惊人的。2008年，新兴经济体的投资占全球的比例已经超过一半，中国的四万亿投资的拉动作用很大。反观消费，发达国家消费尽管仍然占据绝对地位，但呈现大幅下滑的状态，近几年新兴经济体的消费有明显上升趋势，未来增长的潜力巨大。展望2013年，全球性的不确定和不稳定因素仍然存在，并且持续影响国际经济复苏的进程。除美国财政风险和欧债危机的影响外，贸易保护主义不容小觑，一些国家的从政者出于获取特定选民和利益集团的支持，无端制造贸易摩擦，类似于层出不穷的“双反”调查等不符合自由公平贸易的举动仍将存在。但一些新的积极方面因素也值得我们进一步期待，整个社会的主要经济体前景向好，新的产业革命呼之欲出，目前，材料科技、信息技术、能源技术发展迅速，世界经济会拥有新的增长点。二、国际经济形势对行业的影响（一）原料成本价格变化造纸业在欧美已经走下坡路，由于电子媒介的高速发展，对于以纸张为载体的传统媒体需求已经大幅下降，在当地表现就是现在报纸、书刊的发行量逐年下降，在中国表现就是美废供应的量日益紧张，在一定程度上会引起废纸价格上涨。同时，目前全球商品浆库存仍处于高于30天的合理水平，而全球经济下滑导致制品价格下滑也反作用于原材料价格下滑，导致其基本无法提价，价格未来预期会维持低位。（二）造纸发展重心转移当今造纸发展重心已由欧美向东南亚转移，亚太地区正逐渐成为全球造纸业的发展重心。全球的纸张和纸制品消费量有望在2015年达到4.45亿吨，这主要得益于一些新兴亚太国家市场需求的增加。此外，瓦楞纸产品和高档包装纸市场需求的增加，也为亚太地区造纸业的繁荣贡献了一定的力量。与西方国家相比，亚太地区的消费品回收产业也非常发达，回收产业在全球造纸业中的重要性正日益提高，随着回收技术的不断进步，造纸业对回收纤维的需求也在不断增加。无论是从经济还是从环保的角度看，对废纸进行回收利用都能给企业带来显著的效益。与此同时，纸张回收也是全球纤维质材料的第二大来源，拥有巨大的增长潜力。（三）行业盈利水平较低由于国际经济复苏缓慢，贸易保护主义抬头等多种因素的影响，2012年中国造纸业的出口受到了较大影响，出口增速同比有所下降。由于行业供过于求现象严重，而且产品同质化情况明显，使得行业多数产品的议价能力偏弱。在经济增速下滑导致原材料价格大幅下跌的背景下，行业产品价格下跌的更快，进而导致行业盈利能力不升反降。2012年，各种纸品价格均处于下滑态势，吨纸毛利基本处于底位。预期2013年，全球经济环境充满复杂性与不确定性，造纸工业经济运行将处于新的转型与寻求新平衡的过程中。第三节产业政策对行业的影响一、重点政策汇总随着产业政策的不断出台，造纸行业的发展和运行将受到一定程度的影响。下表为2012年我国出台的对行业有影响的产业政策汇总。2012国家重点政策一览表发布时间发布单位政策名称政策重点政策影响2012.1.18工信部《工业清洁生产推行“十二五”规划》《工业清洁生产推行“十二五”规划》围绕节能减排要求，以高能耗、高排放、污染重和资源消耗型行业为重点，以提升工业清洁生产水平为目标，以技术进步为主线，加快清洁生产方式明确了“十二五”器件工业清洁生产总体目标和主要任务2012.3.19国家环境保护部《制浆造纸废水治理工程技术规范》《制浆造纸废水治理工程技术规范》适用于采用化学制浆、化学机械纸浆、机械制浆及废纸纸浆工艺的制浆和造纸企业的废水治理工程，可作为环境影响评价、可行性研究、设计、施工、安装、调试、验收、运行于监督管理的技术依据《规范》规定了纸浆造纸工业废水治理工程设计、施工、验收、运行与维护的技术要求。提升了行业的准入门槛，提高了企业运营的成本2012.6.13工信部《硫酸盐全无氯漂白纸浆的判定》由全国造纸标准化中心委托中国制浆造纸研究院、贵州赤天化纸业股份有限公司和国家纸张质量监督检验中心共同起草该判定让消费者了解是否使用的是绿色、环保、有利于健康产品提供了科学的判定依据对全无氯漂白纸浆用于食品包装用纸、生活用纸起着促进作用，对保障食品安全、人身健康有积极作用2012.7.2国家质检总局《关于2012年纸巾纸等3类产品质量国家监督专项抽查情况的通报》《通报》就日前国家质量监督检验检疫总局组织对纸巾纸等类产品共565家企业生产的585批次产品开展的产品质量国家监督专项抽查的有关情况进行了通报抽查发现，大中型企业产品质量较好，小型企业产品抽查批次合格率较低，影响行业整体质量水平有助于督促造纸企业提升自身质量标准，促进行业良性发展2012.8.1国家发改委《关于全国循环经济工作先进单位备选名单的公示》拟表彰的单位均符合《国家发展改革委关于组织推荐全国循环经济工作先进单位的通知》的基本条件，且“十一五”节能减排任务均已完成，近三年未发生过重大环境污染事件和重大安全事故初步确定了77个拟表彰的单位，其中造纸企业有：山东泉林纸业有限责任公司、贵州赤天化纸业股份有限公司规划明确提出了废物资源化的发展目标和技术重点，有助于提高行业的废物利用水平明确提出了造纸行业相关重点技术，能够切实促进相关技术的提升2012.8.6国务院《节能减排“十二五”规划》《规划》要求到2015年，全国万元国内生产总值能耗下降到0.869吨标准煤（按2005年价格计算），比2010年的1.034吨标准煤下降16%（比2005年的1.276吨标准煤下降32%）；《规划》还要求把能源消费总量、污染物排放总量作为能评和环评审批的重要依据，对电力、钢铁、造纸、印染行业实行主要污染物排放总量控制，对新建、扩建项目实施排污量等量或减量置换为淘汰落后产能，《规划》要求重点淘汰小火电2000万千瓦、炼铁产能4800万吨、炼钢产能4800万吨、水泥产能3.7亿吨、焦炭产能4200万吨、造纸产能1500万吨等《规划》的出台，将进一步明确“十二五”节能减排目标和任务，促进经济形式转变2012.9.6工信部《2012年16个工业行业淘汰落后产能企业名单（第二批）》淘汰落后产能名单涉及炼铁、炼钢、焦炭、铁合金、电石、铜冶炼、铅冶炼、锌冶炼、水泥、平板玻璃、造纸、酒精、制革、印染、化纤、铅蓄电池等16个行业182家企业，与此前工信部公布的第一批名单（19个行业2358家企业）相比，行业与企业数量均大幅减少造纸行业名单共涉及51家企业，115.03万吨产能（第一批涉及造纸行业589家企业，1036.77万吨产能）有助于造纸企业技术改造、促进行业内淘汰落后产能数据来源：世经未来二、重点政策分析（一）工业清洁生产十二五规划2012年3月，工信部正式发布《工业清洁生产推行“十二五”规划》，根据规划，今后将在造纸等行业实施化学需氧量削减工程。《规划》提出，清洁生产是从源头提高资源利用效率、减少或避免污染物产生的有效措施，是促进产业升级、推动工业发展方式转变的重要途径。“十二五”期间，工业领域清洁生产推进机制进一步健全，技术支撑能力显著提高，清洁生产服务体系更加完善，重点行业省级以上工业园区企业清洁生产水平大幅提升，清洁生产对科学利用资源节能减排的促进作用更加突出，为全面建立清洁生产方式奠定坚实基础。具体目标包括，到2015年通过实施重点工程有效削减主要污染物生产量；重点行业70%以上企业达到清洁生产评价指标体系中“清洁生产先进企业”水平，培育500家清洁生产示范企业。在《规划》确定的重点工程中，化学需氧量削减工程也是其中之一。化学需氧量是指在强酸性条件下重铬酸钾氧化一升污水中有机物所需的氧量，可大致表示污水中的有机物量。《规划》提出，在造纸行业将推广纸浆无元素氯漂白技术，到2015年实现技术普及率40%。这一规划的提出，提高了对造纸行业未来的技术要求，也相当于提高了造纸行业的门槛。（二）节能减排“十二五”规划国务院常务会与2012年7月讨论通过《节能减排“十二五”规划》，根据规划要求，调整优化产业结构来抑制高耗能、高排放行业过快增长，加快淘汰落后产能，改造提升传统产业，调整能源消费结构，推动服务业和战略性新兴产业发展。规划强调，合理控制固定资产投资增速和火电、钢铁、水泥、造纸、印染等重点行业发展规模，提高新建项目节能、环保、土地、安全等准入门槛。把能源消费总量、污染物排放总量作为能评和环评审批的重要依据，对电力、钢铁、造纸、印染行业实行主要污染物排放总量控制，对新建、扩建项目实施排污量等量或减量置换。优化电力、钢铁、水泥、玻璃、陶瓷、造纸等重点行业区域空间布局。对造纸业中，无碱回收的碱法制浆生产线、单条产能小于3.4万吨的非木浆生产线、单条产能小于1万吨的废纸浆生产线，年产能力5.1万吨以下的化学木浆生产线进行淘汰。另外，加大工业废水治理力度。以制浆造纸、印染、食品加工、农肥产品加工等行业为重点，继续加大污染深度治理和工艺技术改造。制浆造纸企业加快建设碱回收装置，大中型造纸企业、有脱墨的废纸造纸企业等实施废水三级深度处理。这一计划的推出，意味着高耗能、高排放和产能过剩行业新上项目将会受到严格控制。这些行业的准入门槛将进一步提高。调整能源结构将是节能减排目标完成的重要措施，发展水电，在确保安全的基础上发展核电，加快发展天然气，因地制宜大力发展风能、太阳能、生物质能、地热能等可再生能源将是我国能源发展的主要策略。根据规划，节能减排首先是工业节能减排，重点推进电力、煤炭、钢铁、有色金属、石油石化、化工、建材、造纸、纺织、印染、食品加工等行业节能减排。在全方位减排的背景下，节能技术和节能产业有望在未来五年内获得快速发展。这一规划的推出，将进一步推进造纸行业企业加大技术投资力度，推进节能减排进程，有利于产业结构调整。三、政策未来发展趋势2012年，由于空气质量、水质量等环境问题的频繁出现，国家将加大对生态经济的支持力度，对污染严重的行业实施更严格的环保政策。1、加大淘汰落后产能和节能减排的力度。对于各个省市规模小且各项技术标准不达标的企业加快淘汰，并扶持和鼓励环保政策实行到位的企业。2、推进污染物排放指标的细化进程。目前环保部正在制定“十二五”期间污染物总量控制方案，将对造纸工业污染物排放量实施更加严格和细致的管理（包括中控管理、全口径统计、污染物总量交易管理措施等）。3、严格规范造纸业项目审批流程。作为重污染行业，造纸业新建项目申请必须遵循国家各项指标要求。并且对已审批的项目进行跟踪检查，一旦出现与所申请项目内容不一致或者各项指标不达标的情况，要进行控制与规范。4、继续推进林纸一体化建设。中国的“林纸一体化”建设已经执行了很长时间，取得了一定的效果，但是我国林纸资源仍然不足，大量需要依赖进口。为推进造纸行业的发展，提高行业的国际竞争力，国家将在现有的政策基础上，进一步加大扶持力度，推进林纸一体化的更深更远发展。第四节造纸行业社会环境分析一、行业发展社会环境概述我国纸及纸制品的产量和消费量均在世界领先地位，随着世界经济格局的重大调整和我国经济社会转型的明显加速，我国造纸工业发展面临则资源、能源和环境的约束日益明显，其中影响造纸行业发展的社会环境因素主要有以下几个方面：1、节能环保意识。造纸行业是一个用水多、能耗大、污染严重的行业。随着环保新标准的全面实施将促进造纸行业进一步升级调整，企业达标排放要做好清洁生产和末端深度治理。造纸行业迎来大升级、大调整的关键时期，也是造纸企业要生存，惟一的办法就是加快步伐，走上绿色发展的道路。宏观政策推动节约型纸业发展。目前，我国造纸行业小企业占了全行业企业总数的1/3左右。小企业高耗能低产出连累行业，使行业能耗较高。我国只有走符合中国国情的原料与消费双节约的发展道路，构建安全、稳定、经济、清洁的现代能源产业体系，才能支撑日益扩大的纸业产量与消费。2、社会购买力与消费习惯。我国纸品人均年消费量低于世界人均消费量，与发达国家消费量还有差距。对现代高档纸品的消费需求将逐步增多，随着我国人均购买力的不断提高，高档纸品的市场需求将快速增长。此外我国长期以非木纤维作为主要造纸原料，正逐步改变。造纸行业细分品种中，用于高端包装和具备刚性日用需求的白卡纸消费需求相对较好，而铜版纸、书写纸和新闻纸受阅读习惯改变的影响，消费需求下降。3、社会观念与人口结构。社会观念的养成是一个长期的过程，它随着时间的发展和社会的进步而不断的发生变化。社会观念和人口结构对整个造纸行业消费的影响力度较小，但是对特定的纸制产品有较为明显的影响，例如纸尿布市场，随着人们育儿观念的转变以及社会人口老龄化的发展，纸尿布的市场需求量将有大幅增加。二、社会重大事件分析（一）启东王子排海项目叫停王子造纸厂是日本最大的造纸厂，世界十大造纸厂之一。江苏南通王子制纸项目规划总投资约25亿美元。计划建设内容包括1条年产71.4万吨木浆生产线；2条分别年产40万吨的高档铜版纸生产线；配套建设5万吨和2.5万吨级码头各一座、一座热电厂及一座污水处理厂。2012年7月27日，江苏王子纸质称，由于启东民众对排海管道建设对海洋环境的影响产生疑虑，部分群众通过互联网等渠道表达了反对的意见，经当地政府认真研究，暂停管道工程建设。7月28日上午，江苏省南通市人民政府决定，永远取消有关王子制纸排海工程项目。近些年来，政府越来越重视环保工作，不断推进环保进程，并且对严重影响当地居民正常生活秩序的项目采取铁腕手段，一律关停或直接取消。任何项目因环保问题引发群体事件，一旦可能影响到社会稳定这个法原则，无论其经济利益再大，政府都是不能容忍的。随着民众环保意识的不断增强，民众对环境污染的敏感非常强烈，对监督权力运行的欲望也非常强烈，这必将对造纸业的环保要求进一步提高，也会推进造纸业进行产业升级，加强环保工作以及环保投入。（二）环保标准提升促使行业技术升级2012年，我国对造纸行业的环保要求进一步提高，其中对新建项目吨产品在COD排放量、取水量和综合能耗（标准煤）等方面的要求要达到先进水平，例如：漂白化学木浆项目的COD排放量、取水量和综合能耗分别为10千克、45立方米和500千克；漂白化学竹浆项目的COD排放量、取水量和综合能耗分别为15千克、60立方米和600千克；化学机械木浆项目的COD排放量、取水量和综合能耗分别为9千克、30立方米和1100千克。《制浆造纸工业水污染物排放标准》（GB3544-2008）标准将AOX作为强制性指标，同时增加了二恶英等排放指标；对造纸行业废水排放中含有的污染物排放限值进行了大幅度修改和补充，其中部分指标大幅度严于欧美发达国家的最佳技术导则。随着我国造纸业环保标准的日趋严格，发展循环利用的林纸产业链生产方式成为造纸业转型升级的方式之一，即用木材加工木产品和生产纸及纸板，然后用生产产生的生物质废料发电，还用林地采伐剩余物、小径材、树桩和树皮生产第二代生物燃料和生物油，生物质能源工厂产生的蒸汽供纸厂使用。环保标准的不断提高正在给造纸行业加压。标准实施的第一阶段后，所有制浆、造纸企业都需执行（COD）排放限值100mg/L以下的标准。目前还有很多造纸企业没有达到这一要求，而这也是造纸行业进一步减排的空间所在。造纸业的清洁生产技术也取得了前所未有的进步。特别是造纸化学品的发展、大型高速纸机的引进和开发，木浆和废纸利用率的提升，都大大降低了造纸用水量和污染物排放。同时，随着科技进步和技术创新，造纸废水治理技术已相当成熟，水污染治理水平得到大幅度的提高。第五节行业工艺流程及技术水平一、行业主要技术及工艺现代造纸工艺主要由两个环节组成：（1）制浆段：制浆为造纸的第一步，一般将木材转变为纸浆的方法有机械制浆法、化学制浆法和半化学制浆法等三种。（2）造纸段：将调制好的纸浆，均匀的交织和脱水，再经干燥、压光、卷纸、裁切、包装。制浆段工序介绍：碎浆：主要依靠转盘刀片的机械作用以及浆料的相互摩擦作用，离解纸板或废纸纤维，以便抄纸；纤维疏解：对纸浆进行挤压、撞击、摩擦和揉搓等作用，使多根纤维黏结在一块的纤维束分散成单根纤维，提高纸张的匀度、强度和平滑度；除渣：根据杂质与纤维密度不同而进行分离；筛选：利用杂质与纤维的尺寸大小和形状不同，用有孔或有缝的进行分离；脱墨：提高浆料的白度；热分散：经过加热、揉搓、挤压使胶粘物细化。造纸段工序介绍：流浆箱：在浆料中加入化学药品以增强纸页强度、提升纸机抄造性能；网部：浆料通过重力、真空抽吸、刮刀等作用脱水，形成湿纸页；压榨部：用机械方法挤出由网部出来的湿纸页的水分，提高纸页的干度；干燥；施胶：在纸浆或者纸页表面添加抗水性物质，使纸页具有延迟流体的渗透性能；压光：增加纸页的平滑度、光泽度等；卷取；完成段。二、2012年行业劳动生产率我国造纸业人均劳动生产率稳步提升，通过全行业人均产值衡量劳动生产率来看：行业产值、收入和利润均实现稳步增长，从业人员变化幅度不大，因而造纸行业的劳动生产效率进一步提升，在技术进步的影响下，行业的劳动生产率还有提升的空间。2007-2012年我国造纸行业平均劳动生产率单位：万元/人/每月从业人员（人）工业总产值（千元）销售收入（千元）利润总额（千元）人均单月工业总产值2007.1-111363746565154729548678990314340363.772008.1-111406975700571372664744148355649984.532009.1-111410144741457586711857465372365504.782010.1-111487502948297090916667491520605665.802011.1-12143008212283128031187677260660923507.162012.1-12143623412818502061245891484691812407.44数据来源：世经未来数据来源：世经未来2007～2012年造纸行业人均单月工业总产值三、行业最新技术动态（一）可循环利用纸张的清除墨迹技术2012年，英国剑桥大学工程师开发出一种新方法，能用激光清楚纸上打印、复印上去的字迹和图像。该技术是通过一种短脉冲激光加热，清楚已经印在纸上的碳粉墨水，激光会让墨水蒸发而不会损害纸张，只要十亿分之四秒就能清除多种打印和印刷品上的墨迹。这种方法不对纸造成任何物理伤害，也不会让纸变色，蒸发为气体的墨水还能通过一种过滤装置收集起来。这一技术的出现，从环保的角度不仅能大大减少砍伐树木用于造纸，还能作为一种更廉价的循环利用技术，不仅减少了对化学药品的需求，还能减少79%二氧化碳排放。（二）再生纤维制浆技术晨鸣纸业的再生纤维制浆技术通过行业专家评审，获得2012年山东省轻工业技术进步二等奖。该项目采用100%国内废纸作为原料，通过研发应用新型脱模剂，添加化学助剂，优化浮选工艺，有效提高油墨脱除效率，去除胶粘物。通过包覆改性原理处理纸浆中残留矿物质，降低甚至消除其在纸页成形过程中对纤维结合造成的负面影响，保护纤维长度、强度，较大幅度提高纤维结合强度。该项技术填补了国内空白，处于国内领先水平，推广应用后将可有效减少造纸产品消耗原生木材资源，充分利用国废制浆，可以显著减少进口废纸的需求，同时减少废纸废弃物对环境的不良影响。（三）焦作瑞丰纸业科技创新2012年12月，国家知识产权局发文授予焦作瑞丰纸业两项实用新型专利权通知书，一种预浸器底部轴承座和一种木片撕裂机。这两项技术中，一种新型实用的木片撕裂机技术，可缩短撕裂机维修时间，提高工作效率，避免由于重复安装造成设备运行精度降低；一种新型的预浸器底部轴承座技术，是对原预浸器部件的改造，通过实用新型的预浸器轴承座，替代原来的预浸器支撑环，改变预浸器运动部件的受力，在维修时可将中间座拉出，以保证滑动轴承的拆卸，减少更换、维修时间，降低维修费用。滑动轴承下设置端盖，内设置密封，可防止预浸器内液体的流失。第三章2012年造纸行业发展情况分析第一节供给分析及预测一、供给总量分析（一）产值保持增长态势增速同比大幅下滑2012年造纸及纸制品业工业总产值总体上保持增长的态势，但与上年同期相比增速下滑幅度较大。受国内国际经济形势影响，2012年全年造纸及纸制品工业总产值为12818.50亿元，增速为11.37%，与2011年相比增速下滑13.39个百分点。2008-2012年造纸及纸制品业工业总产值单位：亿元，%数据来源：国家统计局2008-2012年造纸及造纸品业工业总产值变化趋势（二）产量总体保持增长增速下滑2012年1-12月全国规模以上纸浆制造行业企业数量为77家，上半年纸浆产量884.06万吨，同比下降7.63%，2012年全年纸浆产量为1704.31万吨，同比下降4.91%，相比于2011年，纸浆产量下降幅度较大，但从2012年形势来看，下半年纸浆产量有所回升；2012年机制纸及纸板产量为11375.33万吨，与上年同期相比增长4.65%，增速下滑幅度较大，处于近六年来的最低；纸制品产量为4803.81万吨，增速为14.08%，相对来说保持了较为稳定的增长态势。2007-2012年造纸及纸制品业产量情况单位：万吨，%纸浆机制纸及纸板纸制品纸浆产量纸浆产量增速纸及纸板产量纸及纸板产量纸制品产量纸制品产量增速20072100.6416.067787.0018.102713.7018.3020082058.47-1.928390.908.703191.3910.2120091934.56-0.449388.7212.103922.3214.9120102231.9113.3210035.7011.404845.8220.6920112276.3112.0611034.3613.244513.5517.1220121704.31-4.9111375.334.654803.8114.08数据来源：中国产业信息网数据来源：中国产业信息网2007-2012年中国造纸及纸制品产量和增速情况图二、供给结构变化分析（一）纸浆产量大幅下滑呈负增长2012年我国纸浆产量增速与上年同期相比，下降了16.97个百分点，下滑幅度较大。2012年的纸浆产品的产量增速已经处于了近六年来的最低点。但是从2012年纸浆产量及增速的月度走势图来看，2012年5-7月份纸浆产量处于最低，而下半年情况有所好转，拉动了全年产量走势的回升。2012年上半年，造纸行业由于近几年产能集中释放，正处于消化新增产能、淘汰落后产能阶段，加上受经济环境的影响，纸品需求疲软，原材料及产品价格均处于下降趋势，整个纸浆市场低迷；到下半年，受国内积极政策的推动，纸浆价格较前期有所回升，市场行情有所好转，贸易商出货的积极性有所提高，纸浆的产量也随即有一定程度的提高。数据来源：世经未来2007-2012年纸浆产量及产量增速图数据来源：世经未来2012年月度纸浆产量及增速图（二）机制纸及纸板产量小幅增长同比增速下降2008年-2011年，我国机制纸及纸板产量保持了较为稳定的增长，2012年虽然继续保持了增长的趋势，但是增速大幅下降，仅为4.65%，与2011年13.24%的增幅相比差距较大。从月度走势图来看，进入2012年以来到8月份，纸及纸板的生产量下滑非常显著，9月后有小幅回升。上半年的下滑主要是由于全球行业不景气，受经济环境影响严重，下半年稍微有所好转。数据来源：世经未来2007-2012年纸及纸板产量及产量增速图数据来源：世经未来2012年月度机制纸及纸张产量走势图1、新闻纸产量增长较多自2008年以来，五年内新闻纸产量的增速呈现W型，变化较大。2012年新闻纸产量有所提高，结束了三年来的持续负增长的趋势，但是总量上的增加并不是很大。新闻纸需求端受电子媒体冲击，供给方面因无新增产能，且有部分产能转产，供求关系有所好转，预计未来产量会缓慢提升。数据来源：世经未来2008-2012年新闻纸产量及同比增速走势图2、未涂布印刷书写纸产量下跌未涂布印刷书写纸主要包括双胶纸、书写纸、轻型纸、SC纸、静电复印纸和打印纸等，2012年，未涂布印刷书写纸的产量结束了连续三年的增长形势，出现了较大幅度的下滑，同比负增长-4.38%。数据来源：世经未来2009-2012年未涂布印刷书写纸产量变化图3、箱纸板产量大幅下滑2012年全年箱板纸产量为1329.5万吨，与上年同期相比增速为-10.01%，增速下降了22.23个百分点。2012年上半年，箱板纸的产量保持了增长的态势，上半年的同比增速度为0.03%，进入下半年，箱板纸产量持续下滑，并且幅度逐渐增大。数据来源：世经未来2008年-2012年箱板纸产量及增速走势图4、卫生用纸原纸产量增长较快2012年1-12月，全国卫生用纸原纸产量350.29万吨，同比增长12.07%。从各省市的产量来看，2012年1-12月，广西壮族自治区卫生用原纸产量达到57.37万吨，占全国总量的16.38%，紧随其后的是河南省、福建省和江苏省，分别占总产量的14.67%、11.83%和7.8%。（三）纸制品产量保持稳定增长2012年纸制品的产量与上年同期相比增长14.08%，增速较2011年有小幅下滑，但是相对与整个造纸行业的市场来看，纸制品的发展情况较好。从月度产量和产量增长走势图来看，基本上2012年每个月纸制品的产量都保持了两位数的增长趋势。数据来源：世经未来2007-2012年纸制品产量及产量增速图数据来源：世经未来2012年纸制品月度产量和产量增速图三、供给预测：新增产能或将明显下降2012年，在全球经济困难，国内经济增速放缓的大环境下，造纸行业整体仍然保持了增长的态势，产销基本平衡，但是行业整体经济效益出现较大下滑，企业生存情况堪忧。造纸行业“十二五”规划明确指出将控制行业产能增长，限制产能扩张增速，将导致2013年新增产能明显下降。另外，行业盈利较低对资本的吸引能力下降，显示出未来的供给增量将下降。2007-2011年造纸及纸制品业产量情况单位：万吨%纸浆机制纸及纸板纸制品纸浆产量纸浆产量增速纸及纸板产量纸及纸板产量纸制品产量纸制品产量增速20072100.6416.067787.0018.102713.7018.3020082058.47-1.928390.908.703191.3910.2120091934.56-0.449388.7212.103922.3214.9120102231.9113.3210035.7011.404845.8220.6920112276.3112.0611034.3613.244513.5517.1220121704.31-4.9111375.334.654803.8114.08产量预测2013（E）1636.14-6%11944.095%5524.3815%数据来源：世经未来第二节需求分析及预测一、需求总量分析（一）总体销售收入：小幅增长，增速下滑较大2012年造纸及纸制品行业销售收入总额小幅增长，与上年同期相比增速下滑较大，实现销售收入总额为12458.91亿元，同比增长率为9.55%。单位：亿元%数据来源：国家统计局2008-2012年造纸行业销售收入及增速图（二）消费量：总体小幅增加随着我国造纸及纸制品生产总量的增长，产品品质提高及品种的增多，大部分产品产量已经基本满足国内市场的需求。2012年，受国内市场需求不足的影响，我国造纸及纸制品进口量增速放缓，1-12月累计进口量为1971.69万吨，同比增长10%，增速较上年同期下降10.23个百分点；累计进口额为160.37亿美元，增速由上年同期的25.53%下滑至-8.04%。从纸浆表观消费量、机制纸及纸板表观消费量和纸制品表观消费量数据来看，2012年，造纸业产品总的消费量较上年有所增加，呈增长趋势。2007-2012年纸浆表观消费量单位：万吨产量进口量出口量净进口量废纸进口数量表观消费量20072100.64847—84722564752.4420082058.47952—95224214947.2720091934.5613688.701359.327505493.8620102231.9111378.101128.924355308.8120112276.3114459.911435.0927285893.820121704.3116477.981639.0230076350.33数据来源：世经未来注释：纸浆的表观消费量的计算是根据国内生产的纸浆、进口纸浆与进口废纸*80%的和计算出来的，纸浆出口量2006-2008出口量很低，不计入。2009-2012年机制纸及纸板表观消费量单位：万吨产量进口量出口量净进口量表观消费量20099388.72302.71325.61-22.99365.82201010035.7297.75330.66-32.9110002.79201111034.36295.93387.85-91.9210942.44201211375.33311.00473.61-162.6111194.72数据来源：世经未来2009-2012年纸制品表观消费量单位：万吨产量进口量出口量净进口量表观消费量20093922.3219.09184.75-165.663756.6620104845.8223.28218.11-194.834650.9920114513.5521.76233.13-211.374302.1820124803.8114.83223.71-208.884594.93数据来源：世经未来二、需求结构变化分析随着节能减排以及环保相关政策的提出，行业技术标准要求提高，未来造纸业需要加大技术研发投入力度，加快落后技术和产能的淘汰速度。而随着社会经济的不断发展进步，人均消费水平的进一步提高，市场对高档纸制品、生活用纸、印刷书写纸等的需求会增加。从细分品种上看，由于中低端板纸、瓦楞纸、生活用纸等纸制品生产起步早，集中了许多小企业进行该类产品的生产，污染相对较高，这类产品间面临着淘汰的局面；而高端纸种，如铜版纸、白卡纸、轻涂纸等，这些纸品领域的资金和技术投入较高，污染相对较小，将会得到进一步升级与发展。三、需求预测2012年以来，宏观经济增速同比明显放缓，印刷、包装等造纸下游行业对纸制品需求持续低迷，造纸行业工业销售产值增速较上年同期大幅下滑。2012年4季度是造纸行业传统的需求旺季，但实际需求提升情况较小。预计2013年，随着国内经济逐步回暖，将在一定程度上拉动国内市场对造纸产品的需求。造纸行业表观消费量预测纸浆表观消费量同比增长机制纸及纸板表观消费量同比增长纸制品表观消费量同比增长20126350.337.7511194.722.314594.936.802013（E）7118.069.0011530.563.004962.528.00数据来源：世经未来第三节市场分析及预测 一、造纸业产品供需平衡分析及预测根据统计数据和推算结果，预计2013年的供给增量将超过需求增量，后期造纸产业链的利润分配将不再过分集中于纸浆环节，而是缓慢、适度地向造纸环节转移。（一）产销情况：产销基本平衡2012年全年，造纸用纸浆生产总量7850万吨左右，同比增长约1.6%；造纸用纸浆消费量9350万吨左右，同比增长3.4%；纸及纸板总产量11375万吨，同比增长约3.7%；纸及纸板表观消费量11195万吨，同比增长3.6%。2012年，造纸行业整体上基本实现产销平衡。2012年造纸及纸制品行业产销率保持增长，处于五年来最高点，为97.19%。数据来源：世经未来2008-2012年造纸业产销率情况走势图（二）产品角度1、铜版纸铜版纸由于2012年前期新增产能集中释放，同时出口受到双反政策的影响，其2012年供需矛盾突出，产品价格和盈利能力一直处于底部。但预计2013年铜版纸基本没有新增产能出现，经济逐步见底回升将促进广告业等下游行业的需求回升，预期铜版纸价格和需求将会有所回升。2、文化纸根据国内新建和改扩建的产能释放及淘汰落后和中小型企业减产情况，预计2013年文化纸未来新增产能不多，同时考虑到文化纸需求一直以来较为稳定，且由于网络和新型电子产品的普及，电子书对纸质书的需求造成了一定的冲击，因此未来需求变化有限。3、包装用纸2012年国内白板纸产品市场产销基本平衡，但考虑到多家国内纸业公司有许多在建项目，预计2013年国内新增产能较多，市场竞争会加剧，在价格上可能会相对于2012年有所下降。4、箱板纸和瓦楞原纸根据玖龙纸业、吉安集团、福建联盛等纸业公司新建生产线的产能释放和淘汰落后、中小型企业减产等情况来看，2012年国内箱板纸产量增幅不大，预计2013年