采购基金招募说明书

1香道农产品采购基金招募说明书

——京津冀第一支农业产业化龙头企业发行的私募基金本材料仅呈送华信君融特定客户，敬请严格保密华信君融（北京）资产管理有限公司2PE（PrivateEquityFund，简称“PE”）的定义：私募股权基金是由专业基金管理机构管理，主要投资于非上市企业股权，通过增值服务提升企业价值，从而获取收益的投资基金。根据由中华人民共和国第十届全国人民代表大会常务委员会第二十三次会议于2006年8月27日修订的《中华人民共和国合伙企业法》,基金可以私募方式向工商企业、投资机构、保险机构、社保基金、企业年金、银行、证券公司、社会团体及个人投资者募集资金。本介绍仅为香道农产品采购基金之介绍,基金组成、收益构成、抵押担保信息及法律文件请参见《有限合伙协议》等相关法律文件,本介绍资料不构成基金出售要约邀请或引诱购买。本介绍资料为保密资料,仅呈送给华信君融（北京）资产管理有限公司特定客户.如果您不是华信君融的目标客户,并错误收到本资料,请立即通知我们。重要提示3投资要点国际、国内经验表明，私募基金可为投资人带来高额回报。美国欧洲等发达国家的经验表明，优秀的私募收益常年综合跑赢股票、债市和房地产。香道农产品采购基金是京津冀地区第一支农业产业化龙头企业发行的农产品采购基金。基金采取有限合伙形式，投入的是中国红薯及豌豆淀粉深加工领域领军企业河北香道食品有限公司。基金具有充足的抵押担保和风险控制措施，预期的收益良好基金，基金管理人深耕第一产业，具有丰富的行业经验和业内资源，管理人将不遗余力的为基金投资者创造价值。4目录国际投资者从PE中获得高额回报中国成为全球最具活力的PE市场中国农业基金正面临着绝佳投资机会第一部分私募基金可提高投资组合的收益水平美国PE基金业绩指数（PEPI）注：PEPI指数是基于ThomsonVentureEconomics（TVE）最新的季度统计数据，所有的收益率数据由TVE根据潜在的财务现金流计算得出。收益率是指扣除管理费和绩效提成后支付给投资者的净收益。资料来源：ThomsonVentureEconomics/NVCA,Stylus,截至2007年3月31日私募股权基金（PrivateEquityFund，简称“PE”），是PE在国内主要的表现形式之一。私募股权基金是由专业基金管理机构管理，主要投资于非上市企业股权，通过增值服务提升企业价值，从而获取收益的投资基金。汤姆逊金融公司（ThomsonFinancial)的统计数据表明，无论从1年、3年、5年、10年，还是20年的统计时段来看，代表PE投资者收益水平的PEPI指数的收益率均明显高出了NASDAQ指数和标准普尔500指数。国际投资者从PE中获得高额回报—整体而言PE回报超过股市美国多年的经验表明，PE的收益水平远高于股票以KKR，凯雷，黑石等为代表的全球知名PE，其收益率水平超过市场平均水平，年化收益率最低也达到了23%，红杉6号和7号基金的收益率更是超过100%PE名称统计区间年均回报率KKR1976-200627%凯雷1987-200634%黑石集团公司股权投资1987-200734%黑石集团房地产投资1991-200729%红杉资本6号基金1992-2000110%红杉资本7号基金1995-2003174%国际投资者从PE投资中获得高额回报-----丰厚的投资回报业绩1996年-2007年期间，耶鲁基金在PE资产上的配置比例年均在18.25%的水平，获得了丰厚回报。受全球金融危机的加深，全球经济放缓的影响，2009-2013年期间有些机构投资者配置可能有所萎缩，但从PE研究机构PreivateEquityIntelligence(Preqin)公司针对全球LP的调查表明，LP们仍长期看好PE行业的发展，长期内仍将增加PE资产配置。并且，机构投资者为了分散风险、提高投资收益，逐步调高了PE配置比例。以美国退休基金为例，07-08年期间，退休基金PE配置比例的提高升幅较大，例如华盛顿州投资委员会对PE的配置从17%提高到26%，增长了47%。资料来源：PreivateEquityIntelligence(Preqin)47%18%43%67%100%150%美国退休基金的PE配置比例世界金融危机后机构投资者仍然看好PE市场8中国成为亚洲最活跃的PE市场清科研究中心统计，2013年共有349支可投资于中国大陆的私募股权投资基金完成募集，其中披露金额的339支基金共计募集345.06亿美元。——清科研究农林牧渔正成为投资市场的新热点2013年，私募股权投资机构所投行业分布在23个一级行业中，房地产行业为最热门行业，共计发生投资交易105起，是唯一投资数量超过三位数的行业。生物技术/医疗健康、互联网、电信及增值业务、清洁技术等战略新兴产业为热门投资行业第二梯队，所获投资数量均超过40起。农/林/牧/渔、机械制造、能源及矿产、化工原料及加工等传统行业紧随其后，投资数量均在25起以上——清科研究中国成为全球最具活力的PE市场中国农业日渐成为投资领域的金矿建国六十多年的农业发展积累、沉淀出了一大批具有巨大成长潜力的农业企业，技术创新和模式创新将给它们带来丰厚的利润，也为创业投资机构提供了更丰富的投资机会；国内农业经济发展遇到瓶颈，农业体制改革即将到来。科技化、规模化、工业化、产业化的农业经济是未来农业的发展方向，改革的过程中将诞生许多伟大的农业公司；各级市场的良性发展及各地金融产权交易中心的成立，为中国创投基金的退出盈利提供强有力的保障。2013、14年以来的国家政策和新一轮食品安全领域的要求出台，为农业产业化龙头企业的发展提供了农业3.0时代的新契机。

历年中央一号文件2012年：《关於加快推进农业科技创新持续增强，农产品供给保障能力的若干意见》把农业科技摆上更加突出的位置，持续加大财政用于“三农”的支出、以及国家固定资产投资对农业农村的投入，持续加大农业科技投入，确保增量和比例均有提高。发挥政府在农业科技投入中的主导作用，保证财政农业科技投入增幅明显高于财政经常性收入增幅，逐步提高农业研发投入占农业增加值的比重，建立投入稳定增长的长效机制。

2011年：《中共中央国务院关于加快水利改革发展的决定》大兴农田水利建设；合理开发水能资源；搞好水土保持和水生态保护；加大公共财政对水利的投入；加强对水利建设的金融支持；广泛吸引社会资金投资水利等。

2010年：《中共中央国务院关于加大统筹城乡发展力度进一步夯实农业农村发展基础的若干意见》完善农业补贴制度和市场调控机制；积极引导社会资源投向农业农村；推进菜篮子产品标准化生产；加强农村水电路气房建设；积极推进林业改革；提高农业对外开放水平等。

2009年：《中共中央国务院关于2009年促进农业稳定发展农民持续增收的若干意见》较大幅度增加农业补贴；保持农产品价格合理水平；增强农村金融服务能力；支持优势产区集中发展油料等经济作物生产；。加强农产品市场体系建设；加强农产品进出口调控等。

2008年：《中共中央国务院关于切实加强农业基础设施建设进一步促进农业发展农民增收的若干意见》巩固、完善、强化强农惠农政策；切实抓好“菜篮子”产品生产；着力强化农业科技和服务体系基本支撑；逐步提高农村基本公共服务水平；建立健全农村社会保障体系等。

2007年：《中共中央国务院关于积极发展现代农业扎实推进社会主义新农村建设的若干意见》健全农业支持补贴制度；鼓励农民和社会力量投资现代农业；加快发展农村清洁能源；推进农业科技进村入户；积极发展农业机械化；加快农业信息化建设；发展健康养殖业；大力发展特色农业等。

2006年：《中共中央国务院关于推进社会主义新农村建设的若干意见》推进现代农业建设，强化社会主义新农村建设的产业支撑；加强农村现代流通体系建设；稳定、完善、强化对农业和农民的直接补贴政策；加强农村基础设施建设等。

2005年：《中共中央国务院关于进一步加强农村工作提高农业综合生产能力若干政策的意见》继续加大“两减免、三补贴”等政策实施力度；切实加强对粮食主产区的支持；建立稳定增长的支农资金渠道；坚决实行最严格的耕地保护制度，切实提高耕地质量；加强农田水利和生态建设，提高农业抗御自然灾害的能力；加快农业科技创新，提高农业科技含量等。

2004年：《中共中央国务院关于促进农民增加收入若干政策的意见》集中力量支持粮食主产区发展粮食产业，促进种粮农民增加收入；发展农村二、三产业，拓宽农民增收渠道；改善农民进城就业环境，增加外出务工收入；发挥市场机制作用，搞活农产品流通；加强农村基础设施建设，为农民增收创造条件等。国家政策的农业的扶持力度逐年加大中央财政支农投入连年增长。2007年以来，中央财政用于“三农”的支出5年累计4.47万亿元，年均增长23.5%，2011年以来，尽管农民增收的增长幅度远超城市居民，但是绝对比值仍然远低于城镇居民，仅为40%不到。改革开放以来，我国农业增加值增速一直在3％－6％区间徘徊，并长期落后于GDP增速，其占国内生产总值比重也一直处于下降趋势中，我国农业劳动力占就业总量约为41%，而农业产值仅占GDP的1.03%。第一产业正面临补课、反哺，一轮农业大发展的时代正在到来。一轮农业大发展的时代正在到来中国农业是中国梦重要的组成部分投资农业的龙头企业正迎来最佳的历史机遇2010年以来，农业指数的收益近30%，明显超过05-09年均值，也远远领先与非农业行业企业2014年以来的优势和趋势更加明显市场需求强劲，规模以上农业和食品工业企业增长快，风险小，逐渐成为农业领域的主要推动力量规模以上农业和食品工业企业增长快，风险小，逐渐成为农业领域的主要推动力量支持符合条件的重点龙头企业上市融资、发行债券、在境外发行股票并上市，增强企业发展实力。打造一批自主创新能力强、加工水平高、处于行业领先地位的大型龙头企业;引导龙头企业向优势产区集中，形成一批相互配套、功能互补、联系紧密的龙头企业集群。——《国务院关于支持农业产业化龙头企业发展的意见》国发2012[10]号14历史发展与主要产品资产情况与增长速度核心技术与企业特点目录第二部分标的企业情况**注：有关标的公司的最终情况，华信君融公司准备有《标的企业有关材料目录》，投资人可进行目录与实际文件的查看。STJcaptial香道食品：中国红薯产业科技创新领军企业STJcaptial河北香道食品有限公司是一家专业从事红薯系列产品，速食方便食品研发、生产、销售为一体的食品加工企业，兼营五谷方便面的生产、销售。企业生产的粉条、粉丝类系列产品在行业销售量排名位居全国第三，全省第一。公司位于河北省广平县城北工业园区，厂区占地面积15万平方米，总投资5.6亿元。公司引进目前国际最先进的速食食品生产设备，年生产香道五谷面、香道金谷棒五谷干吃面、香道原浆粉条、香道方便粉条（丝）等产品20亿包。香道食品近年来实现了较快的增长速度，公司总资产超过8亿元，净资产超过4亿元，公司发展势头良好，市场一路扩张，同比增幅每年都达到21%以上。项目2013年2012年2011年资产合计756637426.44613797771.09395463978.30其中：流动资产316789901.39190080237.36106867636.68负债合计299851159.48248006093.58106672779.22其中：流动负债229851159.48207006093.5855672779.22股东权益合计456786266.96365791677.51288791199.08香道食品近三年资产负债表发起背景2--标的交易企业实力雄厚实力雄厚发展快速资产优良附：公司土地、房产证明文件以及固定资产清单附：近3年来平均净资产年增长率约为25%截至2013年12月，香道食品总资产为7.57亿元。近三年资产分别为3.95亿元、6.14亿元、7.57亿元，呈逐年上涨趋势，其中2012年相比2011年涨幅为55.4%，2013年相比2012年涨幅为23.3%。截至2013年12月，香道食品净资产为4.57亿元。近三年净资产分别为2.89亿元、3.66亿元、4.57亿元，呈逐年上涨趋势，其中2012年相比2011年涨幅为26.6%，2013年相对2012年涨幅为24.9%。技术领先产品热销利润可观香道食品的产品包括粉条、五谷方便面、干吃面系列、休闲零食等几大品种，常年是央视上榜品牌。在中国红薯、豌豆的精深加工及开发领域具有十多项专利、技术和市场形成的竞争壁垒，是公认的中国红薯产业科技创新领军企业。香道食品的经销商覆盖全国30多个省份，2013年已经实现的营业收入已经达到9亿多元，2014年即将突破12个亿，2016年将达20个亿。项目2013年2012年2011年营业收入962226117.62790677993.39581015690.39营业利润116272071.4192972397.2564784047.03利润总额121326119.2999829447.9167522002.50净利润90994589.4574162621.7750645731.87香道食品近三年利润表

技术领先产品热销利润可观河北省科技计划项目验收证书附：香道食品在对红薯、豌豆的精深加工与开发，无论是技术还是规模均处于全国乃至世界领先水平-1附：香道食品在对红薯、豌豆的精深加工与开发，无论是技术还是规模均处于全国乃至世界领先水平-2STJcaptial公司本着“人尽其才，才尽其用”的原则，汇聚了一批食品行业精英之才。目前公司拥有中高层管理人员100多名，其中研发和工艺专业人才30余名，本科学历的60余名，硕士五名。香道公司与中国农业大学、河北工程大学签订技术合作协议，为公司可持续发展奠定了稳固的基础。董事长宋贵民先生扎根农村，心系群众，赤子情怀，采取公司+专家+农户+信用联社、产供销一条龙生产，建优质红薯基地，推行高效优质种植模式，既降低了农民种植户的市场风险，又有效保证了种植户的收益，也实现了国家支农贷款的高保障、周转快、农民受益性高的宗旨。仅此一项，就可实现种植户直接增加人均年收入1800元以上。同时香道公司积极参与公益事业和行业发展，为中国红薯淀粉事业发展做出了积极贡献。发起背景2--标的交易企业实力雄厚领导有力团队扎实文化健康香道食品法人代表--宋贵民，男，1971年4月出生，汉族，大学本科学历，经济师，中共党员，现任河北香道食品有限公司董事长兼法人代表。该同志从事企业管理工作多年，有丰富的企业管理经验和较强的经营能力，在社会上有较高的声望和较强的影响力。

工作履历

1992年9月—1997年12月创建广平县花木基地，期间承揽广平县城绿化、邯郸赵苑、京珠高速、石家庄民心河绿化等大型绿化工程并兼营农资；

1997年12月—2005年7月入股磁县某煤矿；

2000年—2005年7月创办广平县金银花基地，开展金银花种植及深加工，任河北大丰农业有限公司副董事长兼总经理；

2005年8月—2008年5月任职河北颐通管业有限公司股东、总经理，全面负责颐通管业公司的生产、供应、销售工作；

2008年6月—2009年6月任河北正通塑胶制品有限公司总裁；

2009年6月筹建河北香道食品有限公司，2010年3月任公司总经理、董事长（法人代表）。

社会荣誉

2009年、2010年荣获“邯郸市2008年度、2009年度重点项目建设工作先进个人”；

2010年7月22日被邯郸市政府授予“2009年度工作实绩二等功”；

2011年5月4日被邯郸市政府授予“第十三届邯郸青年五四奖章”；

2011年8月荣获广平县人民政府、四川郎酒集团公司颁发的“‘郎助郎·上学堂’中国栋梁中国郎爱心捐赠获得者”；

2011年8月被广平县委、政府授予“广平县第四批优秀拔尖人才”荣誉称号；

2012年3月8日荣获“2011年度邯郸市十大新闻人物”称号；

2012年3月荣获“2011年度科技进步县长特别奖”；

2012年4月被河北省民营经济领导小组授予“2011年度河北省创业功臣”荣誉称号，

2012年当选邯郸市第十四届人大代表，

2013年5月被邯郸市人民政府评为“邯郸市优秀民营企业家”。领导有力团队扎实文化健康附：香道食品法人代表宋贵民先生介绍经营合法负债较低现金流量良好截至2013年12月底该公司总资产为75664万元，其中流动资产31679万元，长期股权投资712万元，固定资产净值32601万元，在建工程5822万元，无形资产4850万元，负债总额29985万元，所有者权益合计45679万元，香道食品近三年的资产负债率分别为27.1%、40.4%、39.6%，保持相对较低水品。香道食品银行借款明细香道食品资产抵押情况香道食品现金收入及成本情况STJcaptial中国食品产业最具成长性企业“AAA”信用企业、河北省著名商标企业，河北省农业产业化龙头企业，河北省扶贫龙头企业，河北省轻工业优秀企业、河北省放心粮油进农村进社区示范工程示范加工企业邯郸市重点扶持的百家成长型企业、消费者信得过产品、守合同、重信用企业详见香道食品资质荣誉手册影响出众各界认可政府扶持发起背景2--标的交易企业实力雄厚政府扶持各界认可领导关怀STJcaptial群众信赖领导关怀口碑优秀河北经济日报专版报道河北省省长张庆伟到企业视察省委组织部长梁滨到企业视察市委书记郭大建、市长高宏志等市四套班子领导到企业视察副省长沈小平到企业视察副省长张杰辉到企业视察发起背景2--标的交易企业实力雄厚政府扶持各界认可领导关怀附：香道食品重点客户名录*（对外保密）香道食品经销商遍布全国20多个省市自治区，分为华北、华南、西北、西南等多个大区，主要是商超、餐饮，经营稳健，现金情况良好发起背景2--标的交易企业实力雄厚全国网络多年合作口碑优秀经销商：白雪峰、保定王占、北京梁忠、邓彪军、东莞市颐达振宏商贸、邯郸县梁海峰、河津卫国、荆门李娟、廊坊恩家、泸州祥宇商贸、青州王玉林、山东梁益美、商丘王久胜附：公司供货合同扫描件*对外保密

香道食品正在与华信君融、花旗银行、美国ABAT等开展积极的研究与合作，并得到了邯郸市金融办的大力支持，公司已经启动了上市的日程，拟在新三板挂牌、港交所借壳或美国纳斯达克上市，有望成为中国红薯淀粉行业第一股。朝阳行业龙头企业优质资产公司30投入时机选择核心盈利与操作方式基金组织与认购流程基金概况与预期收益目录第三部分基金总体情况STJcaptial国内经销商上报来年销售计划于额度，下单入库加工制成各种产品香道食品的农产品原料周转流程向广大农户进行采购香道食品根据产品额度推算采购数量短期内支付大量采购货款大量上市价格最低尚处于初级原料阶段就近入库产品制备后根据计划发货形成营销计划与预期应收香道食品农产品采购的特点：1，已经锁定了下游的客户销售，不会存在产品滞销的可能2，10月份左右正值红薯产量高峰，香道对价格和品质都有充分把握3，产业特点决定了就近采购和入库，沿途损耗低，物流消耗少，而且耐存储基金投入实际选择香道农产品针对农产品基础原料在收购季节量大、质优、价低等主要特点，并且农产品加工企业重要的利润来源的基础，审慎选择投资时机基金盈利与操作方式香道农产品采购基金华信君融募集基金对目标公司2000万增资控制20%股权增资扩股后股东借款借入5000万元大股东承诺在一定期限内溢价回购股份及借款大股东以股权资产等作为回购质押公司产品销售后大股东回购，基金退出采用增资扩股的方式，最大限度的保障基金的安全性。香道公司大股东以承诺回购的方式质押资产和股权，基金的受让权非常优先受让股权的方式可以让投资基金最大限度的具有对公司的实际影响力为后续的拟上市前股权投资打下良好基础增资扩股后要求大股东回购模式：主权在我，风险最低，全程可控普通合伙人（GP)华信君融（北京）资产管理有限公司有限合伙人（LP）合伙人1合伙人2合伙人...49北京君融汇丰投资管理中心（有限合伙）民生银行股权无溢价受让最大法人股权连带担保公司收入账户联合控制厂房及资产抵押风险控制专管账户河北香道食品有限公司增资扩股基金注入溢价回购分配收益出资100万元基金组织出资6900万元指定放款香道食品（LP）合伙人1合伙人2合伙人...49出资3000万元向潜在投资人介绍“香道农产品采购基金”有意向投资人签署保密协议向潜在投资人提交《香道农产品采购基金募集说明书》潜在投资人签署《募集说明书签收确认函》后取得说明书潜在投资人阅读《募集说明书》，并决定是否参与基金潜在投资人决定认缴基金出资后，向投资人提交《北京君融汇丰投资管理中心（有限合伙）协议》，签署合伙协议基金管理人决定接受潜在投资人认缴出资基金办理工商登记，与投资人明确相关细节与流程投资意向基金注册成立向募集资金认购出资接受认缴出资认购流程基金名称君融香道农产品采购基金基金管理人华信君融(北京)资产管理有限公司基金规模1亿元基金存续期18个月投资金额人民币50万起，以50万元的整数倍递增，优先满足单笔100万元以上的投资人预期年化收益50万≤投资金额＜100万11%100≤投资金额＜300万12%300万≤投资金额13%投资方向用于香道食品采购红薯豌豆等原材料，受让目标公司股权并溢价出售获得收益还款来源香道食品出售淀粉制成品之后的销售收入来源收益分配投资人投资资金自到账次日起每3个月分配一次，投资到期后返还本金及剩余收益基金募集对象合格的投资机构、工商企业及个人投资者权利起始日自基金资金到达所投资企业指定账户之日（投资起始日）或进入有限合伙管理企业所管理的账户起计算基金概况36投资管理模式投资者利益保护

基金总体扫描目录第四部分基金总体情况管理模式不是一借了之先进的管理模式1，增资扩股与回购。采用增资扩股的模式，直接控制目标公司的股份，具有董事会的影响力，大股东以自身股权和资产作为质押，承诺股权的溢价回购。2，收购物质押。利用基金款项的收购物会作为大股东对回购的质押，基金会拥有对收购原料的第一处置权。3，运营支持。华信君融公司还将组织由营销专家、战略专家等方面的公司与企业管理专家作为本项目中顾问，分析与指导其日常运营。4，节点控制。全程一共有收购原料、原料制成、原料加工、加工出售等四大主要节点，节点的主动权与处置权都由基金管理人确定，保证顺利运行。项目2013年2012年2011年营业收入962226117.62790677993.39581015690.39营业利润116272071.4192972397.2564784047.03利润总额121326119.2999829447.9167522002.50净利润90994589.4574162621.7750645731.87项目2013年2012年2011年资产合计756637426.44613797771.09395463978.30其中：流动资产316789901.39190080237.36106867636.68负债合计299851159.48248006093.58106672779.22其中：流动负债229851159.48207006093.5855672779.22股东权益合计456786266.96365791677.51288791199.08投资者利益保护--风险控制与利益保护对几个关键指标的估值：香道公司2013年销售额9亿元，公司净利润9千万，按农业企业的PE估值，8倍估值（招商等券商为其上市的估值为15-20倍），公司市值最低7.2亿元，第一大股东宋贵民夫妻在公司的股权为61%，股权最低估值为2.88亿元。因为采用保守估计后的5折，不会存在估值缩水。基金增资扩股后所占有的20%股权最低估值1.44*50%=0.72亿元。按2010-2014年的收购数据来看，10月份收购的货值每斤为0.4元，到次年2月份的货值则上涨到0.8元每斤，7000万元原料购买款的杠杆为2倍，实际市值可达1.5亿元公司土地厂房抵押，评估价值为9000万元。截至2013年12月，香道食品总资产为7.57亿元。近三年资产分别为3.95亿元、6.14亿元、7.57亿元，呈逐年上涨趋势，其中2012年相比2011年涨幅为55.4%，2013年相比2012年涨幅为23.3%。截至2013年12月，香道食品净资产为4.57亿元。近三年净资产分别为2.89亿元、3.66亿元、4.57亿元，呈逐年上涨趋势，其中2012年相比2011年涨幅为26.6%，2013年相对2012年涨幅为24.9%。香道食品三年利润表＋＋标的公司大股东股权质押2.88亿元增资扩股后股权估值0.72亿元收购原料处置权抵押1.5亿元公司资产抵押担保0.9亿元＋行业最高的五重风控，总抵押金额达到6亿元，而且都是优质资产与保守估算。按实际借款1亿元计算，抵押率仅为17%，有5倍左右的覆盖率，投资非常安全。作为公司增资扩股后的股东，拥有资产处置的第一优先权，尤其是收购的原材料和所抵押的房产。投资者利益保护--风险控制与利益保护综述朝阳行业

是受国家大力扶持农产品和食品深加工行业龙头企业

中国红薯淀粉生产加工领军企业，农业产业化龙头企业，准上市公司，经销商分布28省，产品销路可靠优秀回报

固定收益与预期浮动收益*相结合，不但获得基础回报，还可分享公司成长红利卓越风控业内最高的5重风险控制，覆盖率高达5倍，几近万无一失优质资产

固定资产7.9亿，销售额9亿，净利润9千万，净资产4.5亿，负债率不足40%，远好于业内平均水平良好预期一期主要为债权为主的基金，二期在上市前将开放少量股权投资，获得超高红利。君融香道农产品采购基金浮动收益部分需要单独沟通，受到投资额度限制41基金管理人管理人风格特点

风险提示目录第五部分基金管理人和风险提示华信君融（北京）资产管理有限公司公司致力于发现和创建经济升级转型期的的卓越投资项目，并设计优秀的商业模式为不同的投资人群贡献出众的回报。公司的主要投资与管理团队来自于国内外知名的VC/PE基金、大型央企、金融机构和专业公司，这使得公司既具有丰富的项目资源，也具备国际化的视野，同时熟稔中国大陆的投资环境与策略。目前，华信君融投资和受托管理的资产超过30亿元。华信君融（北京）资产管理有限公司与河北香道食品有限公司签署战略合作协议，计划在2014至2017年累计为河北香道有限公司融资10亿元以上，并推动其走向资本市场。华信君融已经先后主导、发行了华九能源油气基金、兆泰高新材料基金，以及香港某上市企业在中国的债权基金。基金管理人-华信君融投资原则高安全性高目的性高效率性以中短期投资为主，考虑出资人权益投资朝阳行业的高成长企业本金安全第一，高回报第二投资

原则

中国境内的民生型、创新型高成长企业或资源型企业。

民生与食品安全项目、农业领域（包括传统农业和新农业）、技术创新领域（包括新农业科技、新材料、节能环保等）；服务领域（包括连锁和品牌经营等）；TMT领域（包括创意产业、技术新应用、手持终端、新媒体等），对投资的行业（不含房地产行业）和投资地域没有特别限制。

成长期、扩张期、Pre-IPO阶段及重组阶段。

股权或准股权投资，在被投资企业中的参股比例在1%-49%之间，我们并不谋求

控股地位。

单个企业投资1000万人民币至90000万人民币之间。

通常在