关于组织填报十二五重大项目

关于组织填报“十二五”重大项目企业直接融资相关信息的通知随着我国货币政策转向“稳健”，市场流动性持续收缩，银行信贷普遍偏紧。在此背景下，充分发挥资本市场融资功能，扩大企业债券和股权投资等直接融资规模，是缓解我省项目建设资金紧张的有效途径。为进一步拓宽融资渠道，加快我省“十二五”重大项目建设，推动“三个一”工程实施，省发改委拟于6月底组织召开全省项目与金融资本市场对接洽谈会。为做好项目与资本市场对接的准备工作，我委将对我市符合债券融资和股权融资条件的企业进行宣传发动、政策解读，组织开展需求调查、信息填报等前期工作。省财贸处将组织一批证券公司、股权投资机构等中介机构，组成7个调研组（调研组分组名单另行通知）分赴各地协助开展各项工作。具体工作安排如下：1.组织填报。我委组织企业填报债券融资和股权融资需求基本情况调查表（附件1、附件2），请有债券融资和股权融资需求的企业在5月26日前将调查表以电子邮件形式报送我委。时间：5月23日-5月29日2.调研辅导。我委将召集本地区名录内企业以及其他符合条件企业召开座谈会，介绍项目与金融资本市场对接洽谈会有关准备情况，省调研组赴我市参加座谈会，解读债券融资和股权融资有关政策。我委根据企业债券融资和股权融资需求情况，牵头组织调研组赴企业进行调研，了解企业基本情况，收集企业基本信息。时间：5月30日-6月13日3.汇总上报。省调研组分别确定一个债券与股权调研牵头机构，协助我委汇总企业调查表报省发改委财贸处。时间：6月15日前4.确定对接项目。省发改委财贸处根据各地上报的调查表和调研组了解的情况，确定参加全省项目与金融资本市场对接洽谈会的企业名单。时间：6月17日前联系人：陈南明联系电话13007391248传真箱：cnm1026@126.com

附件：1.湖南省企业债券融资需求基本情况调查表2.湖南省企业股权融资需求基本情况调查表3.债权融资及股权融资有关要求

二〇一一年五月二十三日附件1：湖南省企业债券融资需求基本情况调查表填报单位（盖章）：填表日期：

企业名称

注册资本

联系电话/传真

联系人

电子邮件

手机

所处行业及主营业务

行业地位（行业排名）

主要财务数据2008年增长率（%）2009年增长率（%）2010年增长率（%）主营业务收入（万元）

净利润（万元）

净资产（万元）

资产负债率（%）

财务报表审计情况是否经过具有证券期货审计许可的会计师事务所审计是（）否（）拟投资项目情况项目名称

投资规模

审批情况

项目进展

拟发债规模（万元）

募集资金用途固定资产投资（）企业并购（）调整债务结构（）补充营运资金（）偿债保证措施

意见及建议

附件2：湖南省企业股权融资需求基本情况调查表公司名称

注册资本

成立时间

员工人数

姓名职务电话传真手机e-mail法定代表人

联系人

所处阶段种子期（）成长期（）扩张期（）上市筹备期（）主要项目/产品/专利技术简介及行业排名

所属行业描述

经营业绩年份销售收入（万元）毛利润（万元）净利润（万元）总资产（万元）净资产（万元）2008

2009

2010

核心团队的教育经历、工作经验及获奖情况

前五大股东情况股东名称股份比例股东背景/实力描述

公司融资计划拟股权融资金额

拟出让的股权比例

公司未来3年收益估算（单位：万元人民币）未来3年估算融资未成功融资成功第一年第二年第三年第一年第二年第三年主营业务收入

净利润

附件：债权融资及股权融资有关要求一、发行企业债券的有关要求依据《国家发改委关于进一步改进加强企业债券管理工作的通知》（发改财金〔2004〕1134号）、《关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》（发改财金〔2008〕7号）、《国家发展改革委办公厅关于进一步规范地方政府投融资平台公司发行债券行为有关问题的通知》（发改办财金〔2010〕2881号）等文件的要求，发行企业债券需要满足以下要求：（一）国家法律、法规对企业债券发行的基本条件（1）股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元。（2）累计债券余额不超过企业净资产（不包括少数股东权益）的40%；（3）最近三年平均可分配利润（净利润）足以支付企业债券一年的利息；（4）筹集资金的投向符合国家产业政策和行业发展方向，所需相关手续齐全。用于固定资产投资的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的60%。用于收购产权（股权）的，比照该比例执行。用于调整债务结构的，不受该比例限制，但企业应提供银行同意以债还贷的证明；用于补充营运资金的，不超过发债总额的20%；（5）债券的利率由企业根据市场情况确定，但不超过国务院限定的利率水平；（6）已发行的企业债券或者其他债务未处于违约或者延迟支付本息的状态；（7）最近三年没有重大违法违规行为；（8）符合《公司法》、《证券法》、《企业债券管理条例》和国务院及发改委有关文件的规定。（二）发债项目的基本要求1、发债项目应符合国家产业政策、行业发展规划和宏观调控需要确定的重点支持行业；2、发债项目应符合有关的项目审批（审核）权限的规定，批文齐全、规范；3、发债项应符合有关用地指标、环境保护影响评价等有关文件及批复；4、发债项目申报优先考虑省重点（重大）项目。5、地方政府投融资平台实行家数控制，按以下要求把握：（1）国家级开发区平台：每个平台均可以上报一只平台债。（2）长沙市平台：长沙市及所属辖区每年可上报两只平台债，市级平台、区级平台、辖区内县级平台，以及非国家级产业园区平台公司均包含在此总量控制中。（3）地级市平台：地级市及所属辖区每年可上报一只平台债。（4）百强县平台：每个百强县平台可以每年上报一次平台债。（5）平台类公司主要受限于总量控制，只要对应总量不超标、财政收入达到评级要求，均鼓励上报。6、为保障债务规模申报和发行工作的有效衔接，发行人应提早落实企业债券发行的担保工作。二、股权融资企业有关要求重点投资符合我省“十二五”规划和国家相关产业政策的企业。引导天使投资为初创期企业解决资金难题；推动创业投资（VC）为成长期中小企业提供资本支持；鼓励股权投资（PE）为成熟期企业成长和并购重组提供增值服务。附件：股权投资简介私募股权投资（PE）：PrivateEquity(简称“PE”)也就是私募股权投资，从投资方式角度看，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。广义的PE为涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资,即对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期企业所进行的投资，相关资本按照投资阶段可划分为创业投资(VentureCapital)、发展资本(developmentcapital)、并购基金(buyout/buyinfund)、夹层资本(MezzanineCapital)、重振资本(turnaround)，Pre-IPO资本(如bridgefinance)，以及其他如上市后私募投资(privateinvestmentinpublicequity,即PIPE)、不良债权distresseddebt和不动产投资(realestate)等等。狭义的PE主要指对已经形成一定规模的，并产生稳定现金流的成熟企业的私募股权投资部分，主要是指创业投资后期的私募股权投资部分，而这其中并购基金和夹层资本在资金规模上占最大的一部分。在中国PE主要是指这一类投资。简要特点：1.在资金募集上,主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集,它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。另外在投资方式上也是以私募形式进行，绝少涉及公开市场的操作,一般无需披露交易细节。2.多采取权益型投资方式，绝少涉及债权投资。PE投资机构也因此对被投资企业的决策管理享有一定的表决权。反映在投资工具上，多采用普通股或者可转让优先股，以及可转债的工具形式。3.一般投资于私有公司即非上市企业，绝少投资已公开发行公司，不会涉及到要约收购义务。4.比较偏向于已形成一定规模和产生稳定现金流的成形企业，这一点与VC有明显区别。5.投资期限较长，一般可达3至5年或更长，属于中长期投资。6.流动性差，没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易。7.资金来源广泛，如富有的个人、风险基金、杠杆并购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等。8.PE投资机构多采取有限合伙制，这种企业组织形式有很好的投资管理效率，并避免了双重征税的弊端。9.投资退出渠道多样化，有IPO、售出（TRADESALE）、兼并收购（M&A）、标的公司管理层回购等等。项目选择：由于私募股权投资期限长、流动性低，投资者为了控制风险通常对投资对象提出以下要求：●优质的管理，对不参与企业管理的金融投资者来说尤其重要。●至少有2至3年的经营记录、有巨大的潜在市场和潜在的成长性、并有令人信服的发展战略计划。投资者关心盈利的“增长”。高增长才有高回报，因此对企业的发展计划特别关心。●行业和企业规模（如销售额）的要求。投资者对行业和规模的侧重各有不同，金融投资者会从投资组合分散风险的角度来考察一项投资对其投资组合的意义。多数私募股权投资者不会投资房地产等高风险的行业和他们不了解的行业。●估值和预期投资回报的要求。由于不像在公开市场那么容易退出，私募股权投资者对预期投资回报的要求比较高，至少高于投资于其同行业上市公司的回报率，而且期望对中国等新兴市场的投资有“中国风险溢价”。要求25－30％的投资回报率是很常见的。●3