建立财务造假分析模型的研究

建立财务造假分析模型的研究目录一、概述 2（一）国内外财务模型研究 21.国内财务识别模型研究 22.国外财务识别模型研究 3（二）财务造假 4（三）财务造假的原因 41．企业内部因素 42．环境因素 5（四）财务造假的主要手段 5（五）财务造假的危害 6二、云南绿大地生物科技股份有限公司财务造假案例分析模型的研究 7（一）公司简介 71．背景介绍 72．股权结构 7（二）构建财务模型的意义 7（三）财务模型的组成部分 8（四）建立财务造假模型研究 81．财务指标 82．建立财务模型 123．检验模型 22（五）财务模型的局限性 23三、结论 23四、参考文献 23五、总结与体会 24六、谢辞 24摘要建立财务模型分析云南绿大地生物科技股份有限公司的财务状况，识别和预测财务风险，识别造假概率的大小及方向，给投资者提供财务信息，是否存在财务造假的可能，同时研究财务造假的手段和方法。关键词：财务模型、财务造假、风险AbstractEstablishafinancialmodeltoanalyzethefinancialstatusofYunnanLudadiBiotechnologyCo.,Ltd.,identifyandpredictfinancialrisks,identifythesizeanddirectionoffraudprobability,provideinvestorswithfinancialinformation,whetherthereisapossibilityoffinancialfraud,andstudythemeansoffinancialfraudAndmethods.Keywords:financialmodel,financialfraud,risk一、概述（一）国内外财务模型研究财务模型是利用数学方法、计算机解决财务问题的一种实践，也是研究分析财务数量关系的重要工具。财务模型是将企业的各种信息按照价值创造的主线进行分类、整理和链接，以完成对企业财务绩效的分析、预测和评估等功能。1.国内财务识别模型研究候海燕对我国的一些典型舞弊案件的统计发现舞弊技术手段与候海燕对我国的一些典型舞弊案件的统计发现舞弊技术手段与COSO的研究结果基本相同。通常是通过高估收入，不恰当的披露财务信息等手段来虚增利润。方军雄建立了LMP和Logistic舞弊财务报告的线性概率模型，发现Logistic的识别效果较优。陈亮、王炫动用单因素方差分析模型建立了针对营业利润操纵的识别模型。娄权用二元Logistic回归的方法建立了舞弊财务报告的识别模型。陈凌建立Logistic回归模型，用以判断上市公司存在欺诈行为的可能性。2.国外财务识别模型研究美国印地安那大学的美国印地安那大学的Beneish在《利润操纵的识别》论文中，提出利用会计数据差别识别上市公司是否存在造假的思想。该研究以1987年到1993年间的74家受美国证监会处罚的公司为样本，对照以全部上市公司，选取了八个在财务造假研究中重要的财务指标，以这八个指标在造假发生当年同前一年的对比指数作为变量，运用Probit差别方法，建立了造假的识别模型。该模型的准确预测率达到75%，并且该模型在得到了实际的应用。Beasley(1996)研究了财务信息与董事会之间的关系，得出没有进行财务造假的公司相比较财务造假公司拥有较多的独立董事成员。Eining等通过实验检测利用专家系统以提高审计人员的工作绩效。Green和Choi(1997)提出了一个利用内生财务数据的神经网络舞弊分类模型。Summers和Sweeney(1998)在研究内部人交易与舞弊之间的关系的基础上，运用分层Logistic回归技术建立了舞弊财务报告的模型。Loebbecke和Willingham(1988)共同建立了财务造假识别模型，同时在后期对模型做了进一步的测试并加以改进。Beneish(1999)研究发现经理人员在盈利高估时倾向于销售他们所拥有的股份或执行期权。结果表明监控经理人员的交易行为可能有助于发现高估盈利的相关信息。Spathis(2002)通过财务造假样本和非财务造假样本的对比分析，利用单变量和多变量统计技术，建立识别模型。Abbasi，Ahmed、Albrecht,ConanVance,AnthonyHansen,James(2012)使用一个设计科学的方法来开发MetaFraud框架,一种新型的元学习框架，增强金融欺诈检测。为了评估所提出的框架进行了一系列的实验，在测试中涵盖数以千计的合法和欺诈性公司进行的。该结果表明，该框架的每个组件显着有助于其总体效果。另外的实验证明了元学习框架，在国家的最先进的金融欺诈检测方法中的有效性。此外,MetaFraud框架生成的每个预测，可以方便史无前例的金融欺诈检测性能和作为一个有用的决策辅助相关的置信度分数。实验结论对合规管理人员、投资者、会计师事务所等利益相关群体具有重要意义。（二）财务造假财务造假是指造假的行为人违反国家法律、法规和制度的规定，使用各种欺骗手段在会计账务中进行弄虚作假，伪造、变造会计事项，掩盖企业真实的财务状况、经营成果与现金流量情况的行为，从而为小团体或个人谋取私利的违法犯罪行为。随着我国会计准则体系的建立和完善，会议信息质量有了很大的提高，但会计信息失真的问题仍未得到根本解决。会计信息失真的存在有其客观原因，特别是在目前我国现代企业制度改革时期，大多数企业都或多或少地存在着会计信息失真的现象，它的存在又潜在地助长了社会风气的腐败。（三）财务造假的原因随着我国会计准则体系的建立和完善，会议信息质量有了很大的提高，但会计信息失真的问题仍未得到根本解决。会计信息失真的存在有其客观原因，特别是在目前我国现代企业制度改革时期，大多数企业都或多或少地存在着会计信息失真的现象，它的存在又潜在地助长了社会风气的腐败。1．企业内部因素2．环境因素（四）财务造假的主要手段（五）财务造假的危害11、财务造假行为扰乱了正常运行的市场经济。通过账务造假使得企业的实际经营成果、财务状况被掩盖，向广大财务报表使用者提供了错误的市场信息，欺骗了广大的投资者，使投资者国家宏观经济形势做出了错误的判断，对有关信息使用者的危害财务造假还损害了有关信息使用者的利益。同时对国家宏观调控的损害会计信息是国家宏观调控的重要依据,由于会计信息失真,使得有关核算资料不真实,掩盖了某些矛盾,国家宏观调控失去了可靠地基础,国有资产严重流失,造成了大范围国家利益受损,严重影响了正常的社会经济秩序。22、财务造假阻碍注册会计师行业的健康发展注册会计师行业的内部竞争愈演愈烈。为了在行业竞争中能够生存下来，注册会计师甚至不惜以财务造假方式帮助客户修饰财务报表以换取稳定的客源。这样注册会计师的执业也与上市公司相互勾结在了一起，从而逐渐丧失了其独立地位。可想而知，注册会计师行业也会随着财务造假日益猖獗的趋势而扭曲发展。这对注册会计师行业公平、公正而言是一种极大的挑战。33、账务造假行为危害广大中小投资者的利益财务报表反映了企业的财务状况、经营成果。各个财务指标也是判断企业偿债能力、营运能力、盈利能力、获利能力的重要指标。而盈利、获利能力也是各个中小投资者极为看重的财务指标，因此财务报表是中小投资者投资的重要依据。财务信息是投资者了解企业经营状况的重要信息来源,也是公司与投资者沟通的桥梁。因此就财务信息而言,“真实、公允”应高于一切,它应该最准确的反映公司的盈利状况,然而不少上市公司为了达到自身的不良目的,蓄意对会计信息进行操纵,有意掩盖甚至歪曲其真实的经营业绩,这不仅损害了投资者的利益,也阻碍了证券市场的健康发展。44、财务造假无法真实反映盈利状况虚构的财务数据只是为了达到造假人的目的,这些假的财务信息会给公司的正常经营带来很大的干扰甚至破坏。二、云南绿大地生物科技股份有限公司财务造假案例分析模型的研究（一）公司简介云南绿大地生物科技股份有限公司(股票代码:002200.sz)(简称"云南绿大地生物科技股份有限公司(股票代码:002200.sz)(简称"绿大地")前身是云南河口绿大地实业有限公司，该公司成立于1996年6月，在2001年3月以整体变更方式设立为股份有限公司，公司向社会公开发行股票于2007年12月21日在深圳证券交易所挂牌上市，成为国内绿化苗木行业首家上市公司，是云南省首家民营上市企业。该公司充分依托云南丰富的自然资源，致力于省内外花卉园林市场开拓，经过多年的艰苦努力，现已发展成为拥有完整产业链的特色苗木工业化培植、销售及服务的生物科技公司。目前，公司注册股本8393.73万元人民币，资产总额达8.3亿元。云南绿大地生物科技股份有限公司采取绿化用苗客户导向的现代经营运作模式，以特色苗木种苗产业化生产及销售，盆栽植物及观赏苗木的生产及销售，绿化工程设计及施工为主营业务。公司充分运用花木种植技术优势、工程设计、施工优势及资金优势，向客户提供一流的一站式服务，有力的促进了主营业务的发展。2．股权结构董事长何学葵在2009年所占4325.8万股，财务总监蒋凯西在2010年所占249.82万股，董事张国英在2014年所占1194.43万股，目前董事张国英所占股较多。（二）构建财务模型的意义审计、查账也是查假的手段方法，但它们和查假模型相比较，传统查假方式效率低、成本高，需要更多的人力物力，且花费时间长。而构建一个查假模型来检查该公司是否存在造假的可能性，这样会更加的方便和便捷，利于减少成本、提高效力，降低一些不必要的花费。所以，构建一个便捷的查假模型是多么的重要。这些也是建模的优势：财务建模方法的讨论也可以为实证研究提供很好的方法论基础财务建模方法的讨论也可以为实证研究提供很好的方法论基础财务建模不仅可以验证规范研究所提出的观点和方法的正确性和严密性,同时财务建模方法的讨论也可以为实证研究提供很好的方法论基础。新会计准则下财务建模对会计人员的意义新会计准则下财务建模对会计人员的意义在新会计准则下,财务与会计的界线更加不明确。所以,财务建模在新会计准则下具有更重要的意义。过去会计人员可能只需要了解借贷原理就可以当好会计。但是新会计准则下如果只了解借贷就可能不会成为一名合格的会计。财务建模可以作为管理决策的辅助工具财务建模可以作为管理决策的辅助工具通过财务建模可以将大量的报表数据转化为更有价值的财务决策信息，因此财务建模可以作为管理决策的辅助工具。决策者可以利用模型输出的信息进行决策，提高决策的科学性。财务建模可以作为经济、管理等社会系统反复试验的重要工具财务建模可以作为经济、管理等社会系统反复试验的重要工具建模的另一个重要作用就是对于复杂的实际问题，当不可能对其做试验或试验代价太昂贵时，采用模拟建模可以有效地避免或减少试验的破坏程度和代价。（三）财务模型的组成部分构建的财务模型是通过对资产负债表、利润表、现金流量表的数据分析，构建出一个查假模型，来判断该公司造假可能性的大小和方向。其次通过三表中的财务指标之间的相互关系，是否存在矛盾，从而评估是否存在财务造假的可能性，以及造假的方向，同时该模型也起到预测和识别的作用，及时发现造假的可能性。（四）建立财务造假模型研究1．财务指标2009年到2010年的财务指标表表SEQ表\*ARABIC1日期201120102009基本每股收益(元)-0.30.1-1每股净资产(元)1.813.753.71每股经营活动产生的现金流量净额(元)-0.04-0.04-0.05主营业务收入(万元)248113590649350主营业务利润(万元)33721251812728营业利润(万元)-44552220423投资收益(万元)营业外收支净额(万元)-5581241-15258利润总额(万元)-50133461-14835净利润(万元)-44681448-15123净利润(扣除非经常性损益后)(万元)-3909592153经营活动产生的现金流量净额(万元)-570-585-804现金及现金等价物净增加额(万元)-3031-8500-4681总资产(万元)8673510464598305流动资产(万元)626093177752134总负债(万元)592654797542016流动负债(万元)556064520141072股东权益不含少数股东权益(万元)274175660656110净资产收益率加权(%)-15.072.58-23.47（1）偿债能力2009年到2010年偿债能力表表SEQ表\*ARABIC2日期201120102009流动比率(%)1.130.71.27速动比率(%)0.60.240.92现金比率(%)22.5511.2133.04利息支付倍数(%)-1611.6475.92-1293.93资产负债率(%)68.3345.8542.74长期债务与营运资金比率(%)股东权益比率(%)31.6754.1557.26长期负债比率(%)股东权益与固定资产比率(%)209.12312.88--负债与所有者权益比率(%)215.7584.6674.64长期资产与长期资金比率(%)资本化比率(%)固定资产净值率(%)74.581.01--资本固定化比率(%)87.83128.5882.03产权比率(%)202.4379.7672.97清算价值比率(%)固定资产比重(%)15.1417.31--注：从右到左的年份2009年、2010年、2011年分别名为第一年、第二年、第三年短期偿债能力流动资产-流动负债短期偿债能力流动资产-流动负债营运资金绝对数分析流动资产/流动资产/流动负债流动比率（流动资产-（流动资产-存货）/流动负债比率分析速动比率（货币资金+（货币资金+应收票据等）/流动负债现金比率该公司在第一年分析的绝对数是11062万元，第二年的是-13424万元，第三年的是7003万元，在这三年中表明该企业的资金波动还是挺大的，特别是第三年，直接是负数了。在三年中，第二年的较差，资金是不足的，有风险。第一年的现金比率33.04%，第二年的是11.21%，第三年的是22.55%，现金比率是较为平缓的衡量短期财务安全性的指标，第一年的相对较高，有一定的付现能力，第二年较低。但是也不能太大，太大就说明了该企业拥有较多的活力能力过小的现金资产，这是不好的，给企业的财产就会不能得到有效的使用。长期偿债能力资产负债率负债总额长期偿债能力资产负债率负债总额/资产总额负债总额/负债总额/所有者权益总额产权比率（利润总额（利润总额+利息费用）/利息费用利息保障倍数经营现金流量与总负债之比经营现金流量与总负债之比经营活动现金流入量经营活动现金流入量/平均总负债该公司在第一年的资产负债率是42.74%，在第二年的是45.85%，在第三年的是68.33%，该公司在第三年的指标值是不低于60%，说明长期偿债的能力好，第一年的是最低的，不好。该公司第一年的产权比率是74.64%，第二年的是84.66%，第三年的是215.75%，三年相比较，第三年的是最高的，第一年的是最低的。（2）营运能力2009年到2010年营运能力表表SEQ表\*ARABIC3日期201120102009应收账款周转率(次)2.673.253.97应收账款周转天数(天)135.05110.9290.59存货周转率(次)0.821.261.52固定资产周转率(次)1.59总资产周转率(次)0.260.350.51存货周转天数(天)437.96286.51236.87总资产周转天数(天)1388.351017.52711.18流动资产周转率(次)0.530.860.89流动资产周转天数(天)684.8420.66406.09经营现金净流量对销售收入比率(%)-0.02-0.02-0.02资产的经营现金流量回报率(%)-0.01-0.01-0.01经营现金净流量与净利润的比率(%)0.41--经营现金净流量对负债比率(%)-0.01-0.01-0.02现金流量比率(%)-1.03-1.3-1.96注：从右到左的年份2009年、2010年、2011年分别名为第一年、第二年、第三年营业收入/平均总资产余额总资产周转率总资产营运能营业收入/平均总资产余额总资产周转率总资产营运能力应收账款周转率流动资产周转率营业收入/应收账款周转率流动资产周转率营业收入/平均流动资产余额流动资产营运能力存货周转率营业成本/存货平均余额营业收入存货周转率营业成本/存货平均余额营业收入/应收账款平均余额固定资产周转率营业收入/固定资产周转率营业收入/平均固定资产余额固定资产营运能力这个公司在第一年的总资产周转率是这个公司在第一年的总资产周转率是0.51次，第二年的是0.35次，第三年的是0.26次，这三年之间比较第一年的是最大的，说明企业在该年销售的能力强，资产投资的效益也好。在第一年的流动资产周转率0.89次，第二年的是0.86次，第三年的是0.53次，第一年的较多，利于加强企业内部的管理，也可以充分使用流动资产，一点都不浪费。在第一年的应收账款周转率是3.97次，周转天数是90.59天，在第二年的周转率是3.25次，周转天数是110.92天，在第三年的周转率是2.67次，周转天数是135.05天，在三年之间相互比较第一年的周转率是最高的，周转天数是最短的，周转率越高，天数越短，有利于资产的有效使用。在第一年的存货周转率是1.52次，周转天数是236.97天，在第二年的周转率是1.26次，周转天数是286.51天，在第三年的周转率是0.82次，周转天数是437.96天，相比较第一年的存货周转率是最高的，周转天数最少。第一年的固定资产周转率是0次，第二年的也是0次，第三年的是1.59次。（3）盈利能力2009年到2010年盈利能力表表SEQ表\*ARABIC4日期201120102009总资产利润率(%)-5.161.36-15.4主营业务利润率(%)13.5934.8625.79总资产净利润率(%)-4.681.41-15.53成本费用利润率(%)-17.7310.89-35.28营业利润率(%)-17.956.180.86主营业务成本率(%)83.2261.7772.85销售净利率(%)-18.043.98-30.67净资产收益率(%)-16.292.56-26.95股本报酬率(%)0.1537.56-100.18净资产报酬率(%)0.0810.01-26.89资产报酬率(%)0.035.42-15.4销售毛利率(%)--35.7533.54三项费用比重(%)27.5423.3611非主营比重(%)11.1435.85102.85主营利润比重(%)-67.28361.68-85.8注：从右到左的年份2009年、2010年、2011年分别名为第一年、第二年、第三年盈利能力的财务比率有九个，如下：净利润/净利润/平均所有者权益余额净资产收益率（利润总额（利润总额+利息支出/平均总资产）总资产报酬率期末所有者权益/期末所有者权益/期初所有者权益资本保值增值率销售利润/销售利润/销售收入销售利润率销售商品提供物收到的现金/含税销售收入销售商品提供物收到的现金/含税销售收入净利润/加权平均股本总额销售现金比率每股收益每股收益期末所有者权益/期末所有者权益/期末总股本每股净资产每股市价/每股收益经营活动现金净流量每股市价/每股收益经营活动现金净流量/平均总股本市盈利每股现金流量该公司在第一年的净资产收益率是-26.95%，第二年的是2.56%，第三年的是-16.29%，第一年中的收益是当中最低的，是出现了负数的，没有收益，2010年的相对较高，有一定的收益。第一年的总资产利润率是-15.4%，第二年的是1.36%，第三年的是-5.16%，三年相比较第二年的是最多的，第一年的是最少的，代表企业利用资金进行盈利活动的基本能力较弱。第一年的销售毛利率是33.54%，第二年的是35.75%，第三年的是0%，第二年的是最高的，表明企业生产成本较低，市场需求较高。要拥有一个完整的企业的财务模型，需要包括三张表，分别是资产负债表、利润表、现金流量表。要拥有一个完整的企业的财务模型，需要包括三张表，分别是资产负债表、利润表、现金流量表。这三张表之间是互相关联的，彼此之间构成了一个完整的模型，对企业的财务运行是便捷的。再通过对模型参数的调整，可以对企业的各种运行情况进行研究，从而对现金流和估值进行深入的分析和了解。（1）资产负债表2009年到2011年的资产负债表表SEQ表\*ARABIC5日期201120102009货币资金（万元）2038506913569结算备付金(万元)拆出资金(万元)交易性金融资产（万元）衍生金融资产(万元)应收票据(万元)应收账款(万元)15376324018886预付款项(万元)2653642505应收保费(万元)应收分保账款(万元)应收分保合同准备金(万元)应收利息(万元)--25--应收股利(万元)其他应收款(万元)516119562902应收出口退税(万元)应收补贴款(万元)应收保证金(万元)内部应收款(万元)买入返售金融资产(万元)存货(万元)292052103414272待摊费用(万元)待处理流动资产损益(万元)一年内到期的非流动资产(万元)10500其他流动资产(万元)6490--流动资产合计(万元)626093177752134发放贷款及垫款(万元)可供出售金融资产（万元）持有至到期投资（万元）长期应收款(万元)535827903--长期股权投资(万元)555其他长期投资(万元)投资性房地产(万元)固定资产原值(万元)1763322359--累计折旧(万元)44974247--固定资产净值(万元)1313618112--固定资产减值准备（万元）1219固定资产(万元)119171811218580在建工程(万元)17--35工程物资(万元)固定资产清理(万元)生产性生物资产(万元)4080111公益性生物资产(万元)油气资产(万元)无形资产(万元)42442081321301开发支出(万元)商誉(万元)长期待摊费用（万元）26051065812股权分置流通权(万元)递延所得税资产(万元)2285848327其他非流动资产(万元)非流动资产合计(万元)241267286846171资产总计(万元)8673510464598305短期借款(万元)199732100030000向中央银行借款(万元)吸收存款及同业存放(万元)拆入资金(万元)交易性金融负债(万元)衍生金融负债(万元)应付票据(万元)应付账款(万元)19701135095918预收账款(万元)1827691210卖出回购金融资产款(万元)应付手续费及佣金(万元)应付职工薪酬(万元)33115071应交税费(万元)433437491143应付利息(万元)12314342应付股利(万元)其他应交款(万元)应付保证金(万元)内部应付款(万元)其他应付款(万元)1096258822673预提费用(万元)预计流动负债(万元)应付分保账款(万元)保险合同准备金(万元)代理买卖证券款(万元)代理承销证券款(万元)国际票证结算(万元)国内票证结算(万元)递延收益(万元)应付短期债券(万元)一年内到期的非流动负债(万元)其他流动负债(万元)15流动负债合计（万元）556064520141072长期借款(万元)应付债券(万元)长期应付款(万元)80专项应付款(万元)--262预计非流动负债(万元)19541468561长期递延收益(万元)递延所得税负债(万元)其他非流动负债(万元流动负债合计（万元）36592774944负债合计(万元)592654797542016实收资本(或股本)(万元)151091510915109资本公积(万元)289972899729283减:库存股(万元)专项储备(万元)盈余公积(万元)414241234003一般风险准备(万元)未确定的投资损失(万元)未分配利润(万元)-2083183777716拟分配现金股利(万元)外币报表折算差额(万元)归属于母公司股东权益合计(万元)274175660656110少数股东权益(万元)5363179所有者权益(或股东权益)合计(万元)274705667056289负债和所有者权益(或股东权益)总计(万元)8673510464598305注：从右到左的年份2009年、2010年、2011年分别名为第一年、第二年、第三年流动资产：该企业第一年的货币资金流动资产：该企业第一年的货币资金13569万元，第二年的是5069万元，第三年的是2038万元，三年比较第一年的是较大的，第二年是较小的；第一年的存货是14272万元，第二年的是21034万元，第三年的是29205万元，第二年的存货最多，比第一年多14933万元；在第一年的其他应收款有2902万元，第二年的有1956万元，第三年的有5161万元，在三年之间相互的比较，第二年的变化是最大的，比其它两年增加了2000多万元；第一年的其他流动资产有0万元，第二年的有90万元，第三年的有64万元，三年之间相互比较，第一年是无，第二年的是最多的。非流动资产比较：在第一年的固定的财产有非流动资产比较：在第一年的固定的财产有18580万块，第二年的有18112万块，第三年的有11917万块，第一年的固定的财产是较多的，和第三年的相比较多了6000多万块钱，而第三年和第一年相差的不是太大；第一年的无形资产是21301万块，第二年的是20813万块，第三年的是4244万块，第一年和第二年的相差不大，第二年的相差太大了，差了16000多万块。流动负债：第一年的短期的借款是30000万块，第二年的有21000万块，第三年的有19973万块，第三年和第一年的短期的借款是相差了10000多万块，在第二年和第一年是相差了9000万块，第一年短期的借款是较多的；在第一年的应付账款有5918万块，第二年的有13509万块，第三年的有19701万块，第三年的应付的款项是最多的。非流动负债比较：在第一年其他非流动负债有241万块，第二年的有1304万块，第三年的有1705万块，在第三年的负债是较大的，在第一年的负债是较小的；第一年到第三年期间都是没有发生长期借款的。所有者权益比较：在第一年的资本公积有29283万块，第二年的有28997万块，第三年的有28997万块，第二年和第三年的资本公积是一样的，第一年的是最多的；第一年的少数股东权益有179万块，第二年的有63万块，第三年的有53万块，第一年的股东权益的数据是比较大的。关于对资产、负债和所有者权益的分析比较，结合三年的数字显示，第一年的资产负债表变化较大，存在财务风险。（2）利润表2009年到2011年的利润表表SEQ表\*ARABIC6日期201120102009营业总收入（万元）248113590649350营业收入(万元)248113590649350利息收入(万元)已赚保费(万元)手续费及佣金收入(万元)房地产销售收入(万元)其他业务收入(万元)营业总成本(万元)292653368648926营业成本(万元)206472218135951利息支出(万元)手续费及佣金支出(万元)房地产销售成本(万元)研发费用(万元)退保金(万元)赔付支出净额(万元)提取保险合同准备金净额(万元)保单红利支出(万元)分保费用(万元)其他业务成本(万元)营业税金及附加(万元)7911208671销售费用(万元)176223352411管理费用(万元)477851311955财务费用(万元)2939211064资产减值损失(万元)99419106875公允价值变动收益(万元)投资收益(万元)对联营企业和合营企业的投资收益(万元)汇兑收益(万元)期货损益(万元)托管收益(万元)补贴收入(万元)其他业务利润(万元)营业利润(万元)-44552220423营业外收入(万元)5311545463营业外支出(万元)108930515721非流动资产处置损失(万元)1319105利润总额(万元)-50133461-14835所得税费用(万元)-5382033301未确认投资损失(万元)净利润(万元)-44751428-15136归属于母公司所有者的净利润（万元）-44681448-15123被合并方在合并前实现净利润(万元)少数股东损益(万元)-7-20-13基本每股收益（万元）-0.30.1-1稀释每股收益（万元）-0.30.1-1注：从右到左的年份2009年、2010年、2011年分别名为第一年、第二年、第三年该公司第一年的营业税金及附加是671万块，第二年的是1208万块，第三年的是791万块，第一年的营业成本比较高，所以第一年的税金及附加最少；第一年的净利润有-15136万块，第二年的有1428万块，第三年的有-4475万块，说明第二年有收益的，第一年的净利润是负数，且最高，表明没收益；第一年的基本每股收益有-1，第二年的有0.1，第三年的有-0.3，变化太大，每股收益起伏较大。结合利润表的分析，第一年的营业收入最高，成本也高，但是他的净利润是最低的，第三年的营业收入最低，成本也最低，净利润也是负数。相比较，第二年的净利润是最高的，第一年的变化是最大的。（3）现金流量表2009年到2011年的现金流量表表SEQ表\*ARABIC7日期2011/12/312010/12/312009/12/31销售商品、提供劳务收到的现金（万元）161011618834933客户存款和同业存放款项净增加额（万元）0向中央银行借款净增加额(万元0向其他金融机构拆入资金净增加额(万元)0收到原保险合同保费取得的现金(万元)0收到再保险业务现金净额(万元)0保户储金及投资款净增加额(万元)0处置交易性金融资产净增加额(万元)0收取利息、手续费及佣金的现金(万元)0拆入资金净增加额(万元)0回购业务资金净增加额(万元)0收到的税费返还(万元)0收到的其他与经营活动有关的现金780716435248经营活动现金流入小计(万元)239083262335181购买商品、接受劳务支付的现金158281416629023客户贷款及垫款净增加额0存放中央银行和同业款项净增加额(万元)0支付原保险合同赔付款项的现金(万元)0支付利息、手续费及佣金的现金(万元)0支付保单红利的现金(万元)0支付给职工以及为职工支付的现金（万元）168027301807支付的各项税费(万元)4232278477支付的其他与经营活动有关的现金(万元)6547140344678经营活动现金流出小计（万元）244783320835985经营活动产生的现金流量净额(万元)-570-585-804收回投资所收到的现金(万元)0取得投资收益所收到的现金(万元)0处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额（万元）--14448处置子公司及其他营业单位收到的现金净额（万元）0收到的其他与投资活动有关的现金(万元)0减少质押和定期存款所收到的现金(万元)0投资活动现金流入小计（万元）65914448购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金（万元）5842915250投资所支付的现金(万元)--1000质押贷款净增加额(万元)0取得子公司及其他营业单位支付的现金净额0支付的其他与投资活动有关的现金(万元)0增加质押和定期存款所支付的现金(万元)0投资活动现金流出小计(万元)5852915250投资活动产生的现金流量净额(万元)601-515-14802吸收投资收到的现金(万元)45其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金45取得借款收到的现金(万元)66003460036500发行债券收到的现金0收到其他与筹资活动有关的现金(万元)0筹资活动现金流入小计（万元）66003460036545偿还债务支付的现金(万元)80773860022000分配股利、利润或偿付利息所支付的现金（万元）157313993619其中：子公司支付给少数股东的股利、利润（万元）0支付其他与筹资活动有关的现金（万元）1220000筹资活动现金流出小计（万元）96624199925619筹资活动产生的现金流量净额（万元）-3062-739910926汇率变动对现金及现金等价物的影响(万元)0现金及现金等价物净增加额(万元)-3031-8500-4681加:期初现金及现金等价物余额(万元)50691356918250期末现金及现金等价物余额（万元）2038506913569净利润(万元)-44751428-15136少数股东损益(万元)0未确认的投资损失(万元)0资产减值准备(万元)99419106875固定资产折旧、油气资产折耗、生产性物资折旧（万元）10271272902无形资产摊销（万元）108460683长期待摊费用摊销(万元)45706727待摊费用的减少（万元）0预提费用的增加(万元)0处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（万元）-24819-105固定资产报废损失(万元)5--0公允价值变动损失(万元)0递延收益增加(减：减少)(万元)0预计负债(万元)0财务费用(万元)155515011115投资损失(万元)0递延所得税资产减少(万元)-711-687-200递延所得税负债增加(万元)0存货的减少(万元)1428-500818764经营性应收项目的减少(万元)-8215-14501-17421经营性应付项目的增加（万元）8142123132992已完工尚未结算款的减少(减:增加)(万元)0已结算尚未完工款的增加(减:减少)(万元)0其他(万元)-226--0经营活动产生现金流量净额(万元)-570-585-804债务转为资本(万元)0一年内到期的可转换公司债券(万元)0融资租入固定资产(万元)0现金的期末余额(万元)2038506913569现金的期初余额（万元）50691356918250现金等价物的期末余额(万元)0现金等价物的期初余额(万元)0现金及现金等价物的净增加额(万元)-3031-8500-4681注：从右到左的年份2009年、2010年、2011年分别名为第一年、第二年、第三年该该公司第一年的销售商品、提供劳务收到的现金是34933万元，第二年的是16188万元，第三年的是16101万元，三年比较，第一年收到的现金最多，第三年的较少；第一年的经营活动现金流入小计是35181万元，第二年的是32623万元，第三年的是23908万元，第一年的是最多的，第一年到第三年逐渐减少，第三年的最少；在第一年的经营活动流出小计是35985万元，第二年的是33208万元，第三年的是24478万元，第一年的是最多的；2009年的投资活动现金流出小计是15250万元，第二年的是529万元，第三年的是58万元，相比较，第一年的投资是最多的，第三年相对较少；第一年的筹资活动现金流入小计是36545万元，第二年的是34600万元，第三年的是6600万元，第一年的筹资是最多的，第二年的最少；第二年的是-585万元，第三年的是-570万元，第一年经营活动产生现金流量净额是-804万元，三年的净额都是负数，其中第一年的是最大的；第一年的现金及现金等价物的净增加额是-4681万元，第二年的是-8500万元，第三年的是-3031万元，表明都没有增加，都是负数，其中第二年是最大的。通过对现金流量表的分析研究，第一年到第三年的变化，第一年的现金变化较大，金额也较多，流入和流出变化较大。（4）小结通过建立绿大地股份有限公司财务模型的研究，可以得出该公司在固定资产、主营业务收入、净利润等方面作假。在2009年到2011年期间，可以发现2009年到2011年的数据变化巨大，且2009年的年报多次更改，有些变化不合理，从而建立查假模型，辨别出造假的方向和可能性。通过建立模型，对资产负债表、利润表、现金流量表的分析，来评估2009年到2011年的财务造假，这三年期间变化巨大，存在造假的可能性，同时查出在哪些方面造假，要具有更大的证据来说明的话，还是需要再通过审计、查账来确认。这是该公司造假的手段：虚增资产马鸣基地，百万元的地块，被绿大地说成千万元；马鸣基地有三口深水井，计入固定资产虚增资产马鸣基地，百万元的地块，被绿大地说成千万元；马鸣基地有三口深水井，计入固定资产216万元，每口井72万，实际打一口深水井的费用是几百到几千块钱不等，最高也不过是以万为单位的。根据最终的稽查结果，绿大地对于马鸣基地，地价虚增了3200万元，地上物品虚增了2000万元。对于广南一块地价值600多万元的林地，绿大地虚报成了1个亿。c虚增收入据媒体报道，绿大地上市之前一共有一二十枚假公章来伪造上市材料。通过注册大量的第三方公司，签订一些阴阳合同去买地。又伪造了很多银行单据，然后伪造工商局公章，还有一些公司的公章。上市之后，根据绿大地虚增收入据媒体报道，绿大地上市之前一共有一二十枚假公章来伪造上市材料。通过注册大量的第三方公司，签订一些阴阳合同去买地。又伪造了很多银行单据，然后伪造工商局公章，还有一些公司的公章。上市之后，根据绿大地2010年年报全年收入总额为35905.95万元，而其中绿化工程占据了34484.67万元，约占96.04%，这无疑是审计重点所在。玩弄现金流在绿大地玩弄现金流在绿大地2010年的一个季报中，仅合并现金流量项目就有多达27项差错，其中8项差错为几千万元，几亿元的差错多达12项。在筹资活动产生的现金流量项下：取得借款收到的现金、筹资活动现金流入小计、偿还债务支付的现金分别为1.57亿元、1.57亿元、6.14亿元，更正后均为空白。绿大地到底借到1.57亿元现金了没？6.14亿元债务究竟还了还是没有还？为何会有巨额虚构数据？原因不得而知。3．检验模型（1）LinearRegression（线性回归）线性回归：利用数理统计中的回归分析来确认两种以及两